2026年产业机会展望 行业配置两条主线——科技与安全、改革与增长 2026年行业配置视角要更加“以我为主”，通过科技自立自强巩固国家安全，全面深化改革增强内生增长韧性，“集中力量办好自己的事”是发展的重中之重： 一方面，突破产业围堵和技术封锁，即通过技术攻关、科技创新在AI革命中掌握主动权，提升产

 2026年开年伊始，全球市场便掀起了一波猛烈的涨价潮。受中东地缘冲突、AI 算力爆发、新能源需求复苏及供应链重构等多重因素共振，从上游大宗商品到中游化工原料，再到下游电子、农资产品，价格呈现全线飙升态势。对于很多公司来说，涨价意味着直接增厚利润，每年的四月份炒什么？炒业绩呀！下面揭秘一季

事件：SpaceX IPO成海外最强催化，从收购 xAl 1.25万亿，到突破2万亿，仅寥寥数月；国内：4月起，我国火箭重复回收技术突破将成为全年最强催化剂，标志着行业从"故事开端"进入"技术验证"关键转折点。 1、可收回火箭：核心胜负手。4-7月，我国将迎来可回收火箭关键窗口期，天龙，朱雀，长征陆

光伏：总理考察通威，技术创新有望成为行业破局关键 事件：总理3月30日-4月1日赴川调研。总理在通威全球创新研发中心表示，近年来，光伏技术的进步有效提高了太阳能利用水平。要大力支持企业探索创新，加大研发投入，努力突破关键技术瓶颈，打通各类应用场景，加快新技术规模化应用。 1，国家高度重视光伏产业，将

2026年商业航天年，中美商业航天竞赛：国内与海外IP0均进步提速中科字航IPO获受理：锻河航天启动IPO：马斯克旗下SpaceX公可已秘密提交IPO文件：天龙三号预计拟于4月3号发射性能对标SpaceX猎鹰9号【消息称马斯克旗下的SpaceX公司已秘密提交IPO文件】消息称，亿万富翁埃隆·马斯克的

2025年来“绿电直连”政策频出，“算电协同”2026年更是首次被纳入政府工作报告上升到国家新基建的战略层面。市场普遍认为算电协同是概念炒作，我们认为这是AI时代绿电脱离传统意义上的“垃圾电”，获得价值重估的契机。虽然绿电直连短期份额不会太高，但用户的需求从本质上体现了可再生能源的市场价值。AI推理

　　脑机接口是以神经科学为理论基础，以电子与材料科学为硬件基础，以计算机科学为软件核心在生物医学和人机交互的框架下实现应用的交叉学科。脑机接口的核心目标是解读大脑活动产生的意图或状态信息，并将其转化为控制外部设备的指令；或者将外部信息编码为特定的神经刺激信号输入大脑，从而对神经功能进行调控，以进行神

 一、昨夜发酵消息精选。1、世界数据组织：世界数据组织成立重磅贺信，数据的基础资源作用和创新引擎作用日渐显现，中国将同各方一道凝聚数据治理规则共识，推动数智技术创新，促进数据安全有序流动和高效开发利用。世界数据组织简称叫WDO，世界数据组织理事长谭铁牛接受采访时说，数字经济正在蓬勃兴起，人

当前市场整体走弱，电池产业链却凭借储能爆发、排产回暖、价格企稳走出独立行情。以下从主营业务、行业地位、核心潜力三方面，对33家核心公司逐一拆解，聚焦真龙头与高弹性标的。   【电池龙头（整机/系统）】  ●宁德时代 全球动力电池与储能双龙头，市占率超35%，覆盖动力、储能、消费全场景，技术壁垒深厚（

汇金有托底动作中东的问题，其实是中国的红利情绪杀跌之后，就该基本面做多了。底部确认，这位置可以开始关注起来，找主线方向了。至于打不打，打多久，俗话说的好，大炮一响，黄金万两打的是后勤，全球没有东大这么产业链齐全的，通缩的越乱，其实对于出口反而是利好这种非线性的事件，刺激的需求增量，不能简单的用正常的

核心观点：指数底部震荡，紧握能源自主主线不放。 大势研判：低点明确，震荡巩固 上周我们观点是指数正超我们过去判断的震荡区间底部靠近，本周指数在区间底部探底回升，我们认为会在底部区域震荡巩固。当前中东局势尚未平息，海外市场风险评价仍在上升，全球风险偏好进一步回落，海外风险尚未完全释放，下周仍然有升级风

近期，中东局势升级，能源安全引起广泛的关注。在新能源汽车与储能双轮驱动下，锂电池已成为全球能源转型的核心载体，叠加高油价持续以及津巴布韦禁止锂矿出口等因素，推动锂电需求加速爆发。中国凭借完整的产业链布局、规模化产能与技术迭代，占据全球锂电市场超70%份额，从上游锂矿开采到下游终端应用，形成了环环相扣

需求端的持续高增，锂行业长期景气趋势不改。新能源车领域仍是锂需求的核心基本盘，当前国内市场已进入平稳增长阶段，而海外市场空间广阔。储能领域目前渗透率仅7.7%，我们预计未来十年将逐步提升至70%左右，2024至2035年年化复合增速可达21.0%，将成为拉动锂需求增长的第二增长曲线。除此之外，人形机

一.整体市场趋势:高增长与竞争多元化并存增长前景:未来五年(2026-2030年)全球储能市场预计将保持超过20%-30%的复合增长率。2026年全球储能出货量预计将超过650GWh，甚至可能突破700GWh。核心驱动力:能源安全与地缘政治:美伊冲突等地缘事件导致天然气等传统能源价格剧烈波动，推高电

①国家数据局称，截至2026年3月，我国日均词元(Token)调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时间又增长了40%多。②截至3月15日，我国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。摩根大通预测，中国

2026年产业机会展望 行业配置两条主线——科技与安全、改革与增长 2026年行业配置视角要更加“以我为主”，通过科技自立自强巩固国家安全，全面深化改革增强内生增长韧性，“集中力量办好自己的事”是发展的重中之重： 一方面，突破产业围堵和技术封锁，即通过技术攻关、科技创新在AI革命中掌握主动权，提升产

 2026年开年伊始，全球市场便掀起了一波猛烈的涨价潮。受中东地缘冲突、AI 算力爆发、新能源需求复苏及供应链重构等多重因素共振，从上游大宗商品到中游化工原料，再到下游电子、农资产品，价格呈现全线飙升态势。对于很多公司来说，涨价意味着直接增厚利润，每年的四月份炒什么？炒业绩呀！下面揭秘一季

事件：SpaceX IPO成海外最强催化，从收购 xAl 1.25万亿，到突破2万亿，仅寥寥数月；国内：4月起，我国火箭重复回收技术突破将成为全年最强催化剂，标志着行业从"故事开端"进入"技术验证"关键转折点。 1、可收回火箭：核心胜负手。4-7月，我国将迎来可回收火箭关键窗口期，天龙，朱雀，长征陆

光伏：总理考察通威，技术创新有望成为行业破局关键 事件：总理3月30日-4月1日赴川调研。总理在通威全球创新研发中心表示，近年来，光伏技术的进步有效提高了太阳能利用水平。要大力支持企业探索创新，加大研发投入，努力突破关键技术瓶颈，打通各类应用场景，加快新技术规模化应用。 1，国家高度重视光伏产业，将

2026年商业航天年，中美商业航天竞赛：国内与海外IP0均进步提速中科字航IPO获受理：锻河航天启动IPO：马斯克旗下SpaceX公可已秘密提交IPO文件：天龙三号预计拟于4月3号发射性能对标SpaceX猎鹰9号【消息称马斯克旗下的SpaceX公司已秘密提交IPO文件】消息称，亿万富翁埃隆·马斯克的

2025年来“绿电直连”政策频出，“算电协同”2026年更是首次被纳入政府工作报告上升到国家新基建的战略层面。市场普遍认为算电协同是概念炒作，我们认为这是AI时代绿电脱离传统意义上的“垃圾电”，获得价值重估的契机。虽然绿电直连短期份额不会太高，但用户的需求从本质上体现了可再生能源的市场价值。AI推理

　　脑机接口是以神经科学为理论基础，以电子与材料科学为硬件基础，以计算机科学为软件核心在生物医学和人机交互的框架下实现应用的交叉学科。脑机接口的核心目标是解读大脑活动产生的意图或状态信息，并将其转化为控制外部设备的指令；或者将外部信息编码为特定的神经刺激信号输入大脑，从而对神经功能进行调控，以进行神

 一、昨夜发酵消息精选。1、世界数据组织：世界数据组织成立重磅贺信，数据的基础资源作用和创新引擎作用日渐显现，中国将同各方一道凝聚数据治理规则共识，推动数智技术创新，促进数据安全有序流动和高效开发利用。世界数据组织简称叫WDO，世界数据组织理事长谭铁牛接受采访时说，数字经济正在蓬勃兴起，人

当前市场整体走弱，电池产业链却凭借储能爆发、排产回暖、价格企稳走出独立行情。以下从主营业务、行业地位、核心潜力三方面，对33家核心公司逐一拆解，聚焦真龙头与高弹性标的。   【电池龙头（整机/系统）】  ●宁德时代 全球动力电池与储能双龙头，市占率超35%，覆盖动力、储能、消费全场景，技术壁垒深厚（

汇金有托底动作中东的问题，其实是中国的红利情绪杀跌之后，就该基本面做多了。底部确认，这位置可以开始关注起来，找主线方向了。至于打不打，打多久，俗话说的好，大炮一响，黄金万两打的是后勤，全球没有东大这么产业链齐全的，通缩的越乱，其实对于出口反而是利好这种非线性的事件，刺激的需求增量，不能简单的用正常的

核心观点：指数底部震荡，紧握能源自主主线不放。 大势研判：低点明确，震荡巩固 上周我们观点是指数正超我们过去判断的震荡区间底部靠近，本周指数在区间底部探底回升，我们认为会在底部区域震荡巩固。当前中东局势尚未平息，海外市场风险评价仍在上升，全球风险偏好进一步回落，海外风险尚未完全释放，下周仍然有升级风

近期，中东局势升级，能源安全引起广泛的关注。在新能源汽车与储能双轮驱动下，锂电池已成为全球能源转型的核心载体，叠加高油价持续以及津巴布韦禁止锂矿出口等因素，推动锂电需求加速爆发。中国凭借完整的产业链布局、规模化产能与技术迭代，占据全球锂电市场超70%份额，从上游锂矿开采到下游终端应用，形成了环环相扣

需求端的持续高增，锂行业长期景气趋势不改。新能源车领域仍是锂需求的核心基本盘，当前国内市场已进入平稳增长阶段，而海外市场空间广阔。储能领域目前渗透率仅7.7%，我们预计未来十年将逐步提升至70%左右，2024至2035年年化复合增速可达21.0%，将成为拉动锂需求增长的第二增长曲线。除此之外，人形机

一.整体市场趋势:高增长与竞争多元化并存增长前景:未来五年(2026-2030年)全球储能市场预计将保持超过20%-30%的复合增长率。2026年全球储能出货量预计将超过650GWh，甚至可能突破700GWh。核心驱动力:能源安全与地缘政治:美伊冲突等地缘事件导致天然气等传统能源价格剧烈波动，推高电

①国家数据局称，截至2026年3月，我国日均词元(Token)调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时间又增长了40%多。②截至3月15日，我国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。摩根大通预测，中国

2026年产业机会展望 行业配置两条主线——科技与安全、改革与增长 2026年行业配置视角要更加“以我为主”，通过科技自立自强巩固国家安全，全面深化改革增强内生增长韧性，“集中力量办好自己的事”是发展的重中之重： 一方面，突破产业围堵和技术封锁，即通过技术攻关、科技创新在AI革命中掌握主动权，提升产

 2026年开年伊始，全球市场便掀起了一波猛烈的涨价潮。受中东地缘冲突、AI 算力爆发、新能源需求复苏及供应链重构等多重因素共振，从上游大宗商品到中游化工原料，再到下游电子、农资产品，价格呈现全线飙升态势。对于很多公司来说，涨价意味着直接增厚利润，每年的四月份炒什么？炒业绩呀！下面揭秘一季

事件：SpaceX IPO成海外最强催化，从收购 xAl 1.25万亿，到突破2万亿，仅寥寥数月；国内：4月起，我国火箭重复回收技术突破将成为全年最强催化剂，标志着行业从"故事开端"进入"技术验证"关键转折点。 1、可收回火箭：核心胜负手。4-7月，我国将迎来可回收火箭关键窗口期，天龙，朱雀，长征陆

光伏：总理考察通威，技术创新有望成为行业破局关键 事件：总理3月30日-4月1日赴川调研。总理在通威全球创新研发中心表示，近年来，光伏技术的进步有效提高了太阳能利用水平。要大力支持企业探索创新，加大研发投入，努力突破关键技术瓶颈，打通各类应用场景，加快新技术规模化应用。 1，国家高度重视光伏产业，将

2026年商业航天年，中美商业航天竞赛：国内与海外IP0均进步提速中科字航IPO获受理：锻河航天启动IPO：马斯克旗下SpaceX公可已秘密提交IPO文件：天龙三号预计拟于4月3号发射性能对标SpaceX猎鹰9号【消息称马斯克旗下的SpaceX公司已秘密提交IPO文件】消息称，亿万富翁埃隆·马斯克的

2025年来“绿电直连”政策频出，“算电协同”2026年更是首次被纳入政府工作报告上升到国家新基建的战略层面。市场普遍认为算电协同是概念炒作，我们认为这是AI时代绿电脱离传统意义上的“垃圾电”，获得价值重估的契机。虽然绿电直连短期份额不会太高，但用户的需求从本质上体现了可再生能源的市场价值。AI推理

　　脑机接口是以神经科学为理论基础，以电子与材料科学为硬件基础，以计算机科学为软件核心在生物医学和人机交互的框架下实现应用的交叉学科。脑机接口的核心目标是解读大脑活动产生的意图或状态信息，并将其转化为控制外部设备的指令；或者将外部信息编码为特定的神经刺激信号输入大脑，从而对神经功能进行调控，以进行神

 一、昨夜发酵消息精选。1、世界数据组织：世界数据组织成立重磅贺信，数据的基础资源作用和创新引擎作用日渐显现，中国将同各方一道凝聚数据治理规则共识，推动数智技术创新，促进数据安全有序流动和高效开发利用。世界数据组织简称叫WDO，世界数据组织理事长谭铁牛接受采访时说，数字经济正在蓬勃兴起，人

当前市场整体走弱，电池产业链却凭借储能爆发、排产回暖、价格企稳走出独立行情。以下从主营业务、行业地位、核心潜力三方面，对33家核心公司逐一拆解，聚焦真龙头与高弹性标的。   【电池龙头（整机/系统）】  ●宁德时代 全球动力电池与储能双龙头，市占率超35%，覆盖动力、储能、消费全场景，技术壁垒深厚（

汇金有托底动作中东的问题，其实是中国的红利情绪杀跌之后，就该基本面做多了。底部确认，这位置可以开始关注起来，找主线方向了。至于打不打，打多久，俗话说的好，大炮一响，黄金万两打的是后勤，全球没有东大这么产业链齐全的，通缩的越乱，其实对于出口反而是利好这种非线性的事件，刺激的需求增量，不能简单的用正常的

核心观点：指数底部震荡，紧握能源自主主线不放。 大势研判：低点明确，震荡巩固 上周我们观点是指数正超我们过去判断的震荡区间底部靠近，本周指数在区间底部探底回升，我们认为会在底部区域震荡巩固。当前中东局势尚未平息，海外市场风险评价仍在上升，全球风险偏好进一步回落，海外风险尚未完全释放，下周仍然有升级风

近期，中东局势升级，能源安全引起广泛的关注。在新能源汽车与储能双轮驱动下，锂电池已成为全球能源转型的核心载体，叠加高油价持续以及津巴布韦禁止锂矿出口等因素，推动锂电需求加速爆发。中国凭借完整的产业链布局、规模化产能与技术迭代，占据全球锂电市场超70%份额，从上游锂矿开采到下游终端应用，形成了环环相扣

需求端的持续高增，锂行业长期景气趋势不改。新能源车领域仍是锂需求的核心基本盘，当前国内市场已进入平稳增长阶段，而海外市场空间广阔。储能领域目前渗透率仅7.7%，我们预计未来十年将逐步提升至70%左右，2024至2035年年化复合增速可达21.0%，将成为拉动锂需求增长的第二增长曲线。除此之外，人形机

一.整体市场趋势:高增长与竞争多元化并存增长前景:未来五年(2026-2030年)全球储能市场预计将保持超过20%-30%的复合增长率。2026年全球储能出货量预计将超过650GWh，甚至可能突破700GWh。核心驱动力:能源安全与地缘政治:美伊冲突等地缘事件导致天然气等传统能源价格剧烈波动，推高电

①国家数据局称，截至2026年3月，我国日均词元(Token)调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时间又增长了40%多。②截至3月15日，我国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。摩根大通预测，中国

2026年产业机会展望 行业配置两条主线——科技与安全、改革与增长 2026年行业配置视角要更加“以我为主”，通过科技自立自强巩固国家安全，全面深化改革增强内生增长韧性，“集中力量办好自己的事”是发展的重中之重： 一方面，突破产业围堵和技术封锁，即通过技术攻关、科技创新在AI革命中掌握主动权，提升产

 2026年开年伊始，全球市场便掀起了一波猛烈的涨价潮。受中东地缘冲突、AI 算力爆发、新能源需求复苏及供应链重构等多重因素共振，从上游大宗商品到中游化工原料，再到下游电子、农资产品，价格呈现全线飙升态势。对于很多公司来说，涨价意味着直接增厚利润，每年的四月份炒什么？炒业绩呀！下面揭秘一季

事件：SpaceX IPO成海外最强催化，从收购 xAl 1.25万亿，到突破2万亿，仅寥寥数月；国内：4月起，我国火箭重复回收技术突破将成为全年最强催化剂，标志着行业从"故事开端"进入"技术验证"关键转折点。 1、可收回火箭：核心胜负手。4-7月，我国将迎来可回收火箭关键窗口期，天龙，朱雀，长征陆

光伏：总理考察通威，技术创新有望成为行业破局关键 事件：总理3月30日-4月1日赴川调研。总理在通威全球创新研发中心表示，近年来，光伏技术的进步有效提高了太阳能利用水平。要大力支持企业探索创新，加大研发投入，努力突破关键技术瓶颈，打通各类应用场景，加快新技术规模化应用。 1，国家高度重视光伏产业，将

2026年商业航天年，中美商业航天竞赛：国内与海外IP0均进步提速中科字航IPO获受理：锻河航天启动IPO：马斯克旗下SpaceX公可已秘密提交IPO文件：天龙三号预计拟于4月3号发射性能对标SpaceX猎鹰9号【消息称马斯克旗下的SpaceX公司已秘密提交IPO文件】消息称，亿万富翁埃隆·马斯克的

2025年来“绿电直连”政策频出，“算电协同”2026年更是首次被纳入政府工作报告上升到国家新基建的战略层面。市场普遍认为算电协同是概念炒作，我们认为这是AI时代绿电脱离传统意义上的“垃圾电”，获得价值重估的契机。虽然绿电直连短期份额不会太高，但用户的需求从本质上体现了可再生能源的市场价值。AI推理

　　脑机接口是以神经科学为理论基础，以电子与材料科学为硬件基础，以计算机科学为软件核心在生物医学和人机交互的框架下实现应用的交叉学科。脑机接口的核心目标是解读大脑活动产生的意图或状态信息，并将其转化为控制外部设备的指令；或者将外部信息编码为特定的神经刺激信号输入大脑，从而对神经功能进行调控，以进行神

 一、昨夜发酵消息精选。1、世界数据组织：世界数据组织成立重磅贺信，数据的基础资源作用和创新引擎作用日渐显现，中国将同各方一道凝聚数据治理规则共识，推动数智技术创新，促进数据安全有序流动和高效开发利用。世界数据组织简称叫WDO，世界数据组织理事长谭铁牛接受采访时说，数字经济正在蓬勃兴起，人

当前市场整体走弱，电池产业链却凭借储能爆发、排产回暖、价格企稳走出独立行情。以下从主营业务、行业地位、核心潜力三方面，对33家核心公司逐一拆解，聚焦真龙头与高弹性标的。   【电池龙头（整机/系统）】  ●宁德时代 全球动力电池与储能双龙头，市占率超35%，覆盖动力、储能、消费全场景，技术壁垒深厚（

汇金有托底动作中东的问题，其实是中国的红利情绪杀跌之后，就该基本面做多了。底部确认，这位置可以开始关注起来，找主线方向了。至于打不打，打多久，俗话说的好，大炮一响，黄金万两打的是后勤，全球没有东大这么产业链齐全的，通缩的越乱，其实对于出口反而是利好这种非线性的事件，刺激的需求增量，不能简单的用正常的

核心观点：指数底部震荡，紧握能源自主主线不放。 大势研判：低点明确，震荡巩固 上周我们观点是指数正超我们过去判断的震荡区间底部靠近，本周指数在区间底部探底回升，我们认为会在底部区域震荡巩固。当前中东局势尚未平息，海外市场风险评价仍在上升，全球风险偏好进一步回落，海外风险尚未完全释放，下周仍然有升级风

近期，中东局势升级，能源安全引起广泛的关注。在新能源汽车与储能双轮驱动下，锂电池已成为全球能源转型的核心载体，叠加高油价持续以及津巴布韦禁止锂矿出口等因素，推动锂电需求加速爆发。中国凭借完整的产业链布局、规模化产能与技术迭代，占据全球锂电市场超70%份额，从上游锂矿开采到下游终端应用，形成了环环相扣

需求端的持续高增，锂行业长期景气趋势不改。新能源车领域仍是锂需求的核心基本盘，当前国内市场已进入平稳增长阶段，而海外市场空间广阔。储能领域目前渗透率仅7.7%，我们预计未来十年将逐步提升至70%左右，2024至2035年年化复合增速可达21.0%，将成为拉动锂需求增长的第二增长曲线。除此之外，人形机

一.整体市场趋势:高增长与竞争多元化并存增长前景:未来五年(2026-2030年)全球储能市场预计将保持超过20%-30%的复合增长率。2026年全球储能出货量预计将超过650GWh，甚至可能突破700GWh。核心驱动力:能源安全与地缘政治:美伊冲突等地缘事件导致天然气等传统能源价格剧烈波动，推高电

①国家数据局称，截至2026年3月，我国日均词元(Token)调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时间又增长了40%多。②截至3月15日，我国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。摩根大通预测，中国

2026年产业机会展望 行业配置两条主线——科技与安全、改革与增长 2026年行业配置视角要更加“以我为主”，通过科技自立自强巩固国家安全，全面深化改革增强内生增长韧性，“集中力量办好自己的事”是发展的重中之重： 一方面，突破产业围堵和技术封锁，即通过技术攻关、科技创新在AI革命中掌握主动权，提升产

 2026年开年伊始，全球市场便掀起了一波猛烈的涨价潮。受中东地缘冲突、AI 算力爆发、新能源需求复苏及供应链重构等多重因素共振，从上游大宗商品到中游化工原料，再到下游电子、农资产品，价格呈现全线飙升态势。对于很多公司来说，涨价意味着直接增厚利润，每年的四月份炒什么？炒业绩呀！下面揭秘一季

事件：SpaceX IPO成海外最强催化，从收购 xAl 1.25万亿，到突破2万亿，仅寥寥数月；国内：4月起，我国火箭重复回收技术突破将成为全年最强催化剂，标志着行业从"故事开端"进入"技术验证"关键转折点。 1、可收回火箭：核心胜负手。4-7月，我国将迎来可回收火箭关键窗口期，天龙，朱雀，长征陆

光伏：总理考察通威，技术创新有望成为行业破局关键 事件：总理3月30日-4月1日赴川调研。总理在通威全球创新研发中心表示，近年来，光伏技术的进步有效提高了太阳能利用水平。要大力支持企业探索创新，加大研发投入，努力突破关键技术瓶颈，打通各类应用场景，加快新技术规模化应用。 1，国家高度重视光伏产业，将

2026年商业航天年，中美商业航天竞赛：国内与海外IP0均进步提速中科字航IPO获受理：锻河航天启动IPO：马斯克旗下SpaceX公可已秘密提交IPO文件：天龙三号预计拟于4月3号发射性能对标SpaceX猎鹰9号【消息称马斯克旗下的SpaceX公司已秘密提交IPO文件】消息称，亿万富翁埃隆·马斯克的

2025年来“绿电直连”政策频出，“算电协同”2026年更是首次被纳入政府工作报告上升到国家新基建的战略层面。市场普遍认为算电协同是概念炒作，我们认为这是AI时代绿电脱离传统意义上的“垃圾电”，获得价值重估的契机。虽然绿电直连短期份额不会太高，但用户的需求从本质上体现了可再生能源的市场价值。AI推理

　　脑机接口是以神经科学为理论基础，以电子与材料科学为硬件基础，以计算机科学为软件核心在生物医学和人机交互的框架下实现应用的交叉学科。脑机接口的核心目标是解读大脑活动产生的意图或状态信息，并将其转化为控制外部设备的指令；或者将外部信息编码为特定的神经刺激信号输入大脑，从而对神经功能进行调控，以进行神

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当前市场整体走弱，电池产业链却凭借储能爆发、排产回暖、价格企稳走出独立行情。以下从主营业务、行业地位、核心潜力三方面，对33家核心公司逐一拆解，聚焦真龙头与高弹性标的。   【电池龙头（整机/系统）】  ●宁德时代 全球动力电池与储能双龙头，市占率超35%，覆盖动力、储能、消费全场景，技术壁垒深厚（

汇金有托底动作中东的问题，其实是中国的红利情绪杀跌之后，就该基本面做多了。底部确认，这位置可以开始关注起来，找主线方向了。至于打不打，打多久，俗话说的好，大炮一响，黄金万两打的是后勤，全球没有东大这么产业链齐全的，通缩的越乱，其实对于出口反而是利好这种非线性的事件，刺激的需求增量，不能简单的用正常的

核心观点：指数底部震荡，紧握能源自主主线不放。 大势研判：低点明确，震荡巩固 上周我们观点是指数正超我们过去判断的震荡区间底部靠近，本周指数在区间底部探底回升，我们认为会在底部区域震荡巩固。当前中东局势尚未平息，海外市场风险评价仍在上升，全球风险偏好进一步回落，海外风险尚未完全释放，下周仍然有升级风

近期，中东局势升级，能源安全引起广泛的关注。在新能源汽车与储能双轮驱动下，锂电池已成为全球能源转型的核心载体，叠加高油价持续以及津巴布韦禁止锂矿出口等因素，推动锂电需求加速爆发。中国凭借完整的产业链布局、规模化产能与技术迭代，占据全球锂电市场超70%份额，从上游锂矿开采到下游终端应用，形成了环环相扣

需求端的持续高增，锂行业长期景气趋势不改。新能源车领域仍是锂需求的核心基本盘，当前国内市场已进入平稳增长阶段，而海外市场空间广阔。储能领域目前渗透率仅7.7%，我们预计未来十年将逐步提升至70%左右，2024至2035年年化复合增速可达21.0%，将成为拉动锂需求增长的第二增长曲线。除此之外，人形机

一.整体市场趋势:高增长与竞争多元化并存增长前景:未来五年(2026-2030年)全球储能市场预计将保持超过20%-30%的复合增长率。2026年全球储能出货量预计将超过650GWh，甚至可能突破700GWh。核心驱动力:能源安全与地缘政治:美伊冲突等地缘事件导致天然气等传统能源价格剧烈波动，推高电

①国家数据局称，截至2026年3月，我国日均词元(Token)调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时间又增长了40%多。②截至3月15日，我国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。摩根大通预测，中国

2026年产业机会展望 行业配置两条主线——科技与安全、改革与增长 2026年行业配置视角要更加“以我为主”，通过科技自立自强巩固国家安全，全面深化改革增强内生增长韧性，“集中力量办好自己的事”是发展的重中之重： 一方面，突破产业围堵和技术封锁，即通过技术攻关、科技创新在AI革命中掌握主动权，提升产

 2026年开年伊始，全球市场便掀起了一波猛烈的涨价潮。受中东地缘冲突、AI 算力爆发、新能源需求复苏及供应链重构等多重因素共振，从上游大宗商品到中游化工原料，再到下游电子、农资产品，价格呈现全线飙升态势。对于很多公司来说，涨价意味着直接增厚利润，每年的四月份炒什么？炒业绩呀！下面揭秘一季

事件：SpaceX IPO成海外最强催化，从收购 xAl 1.25万亿，到突破2万亿，仅寥寥数月；国内：4月起，我国火箭重复回收技术突破将成为全年最强催化剂，标志着行业从"故事开端"进入"技术验证"关键转折点。 1、可收回火箭：核心胜负手。4-7月，我国将迎来可回收火箭关键窗口期，天龙，朱雀，长征陆

光伏：总理考察通威，技术创新有望成为行业破局关键 事件：总理3月30日-4月1日赴川调研。总理在通威全球创新研发中心表示，近年来，光伏技术的进步有效提高了太阳能利用水平。要大力支持企业探索创新，加大研发投入，努力突破关键技术瓶颈，打通各类应用场景，加快新技术规模化应用。 1，国家高度重视光伏产业，将

2026年商业航天年，中美商业航天竞赛：国内与海外IP0均进步提速中科字航IPO获受理：锻河航天启动IPO：马斯克旗下SpaceX公可已秘密提交IPO文件：天龙三号预计拟于4月3号发射性能对标SpaceX猎鹰9号【消息称马斯克旗下的SpaceX公司已秘密提交IPO文件】消息称，亿万富翁埃隆·马斯克的

2025年来“绿电直连”政策频出，“算电协同”2026年更是首次被纳入政府工作报告上升到国家新基建的战略层面。市场普遍认为算电协同是概念炒作，我们认为这是AI时代绿电脱离传统意义上的“垃圾电”，获得价值重估的契机。虽然绿电直连短期份额不会太高，但用户的需求从本质上体现了可再生能源的市场价值。AI推理

　　脑机接口是以神经科学为理论基础，以电子与材料科学为硬件基础，以计算机科学为软件核心在生物医学和人机交互的框架下实现应用的交叉学科。脑机接口的核心目标是解读大脑活动产生的意图或状态信息，并将其转化为控制外部设备的指令；或者将外部信息编码为特定的神经刺激信号输入大脑，从而对神经功能进行调控，以进行神

 一、昨夜发酵消息精选。1、世界数据组织：世界数据组织成立重磅贺信，数据的基础资源作用和创新引擎作用日渐显现，中国将同各方一道凝聚数据治理规则共识，推动数智技术创新，促进数据安全有序流动和高效开发利用。世界数据组织简称叫WDO，世界数据组织理事长谭铁牛接受采访时说，数字经济正在蓬勃兴起，人

当前市场整体走弱，电池产业链却凭借储能爆发、排产回暖、价格企稳走出独立行情。以下从主营业务、行业地位、核心潜力三方面，对33家核心公司逐一拆解，聚焦真龙头与高弹性标的。   【电池龙头（整机/系统）】  ●宁德时代 全球动力电池与储能双龙头，市占率超35%，覆盖动力、储能、消费全场景，技术壁垒深厚（

汇金有托底动作中东的问题，其实是中国的红利情绪杀跌之后，就该基本面做多了。底部确认，这位置可以开始关注起来，找主线方向了。至于打不打，打多久，俗话说的好，大炮一响，黄金万两打的是后勤，全球没有东大这么产业链齐全的，通缩的越乱，其实对于出口反而是利好这种非线性的事件，刺激的需求增量，不能简单的用正常的

核心观点：指数底部震荡，紧握能源自主主线不放。 大势研判：低点明确，震荡巩固 上周我们观点是指数正超我们过去判断的震荡区间底部靠近，本周指数在区间底部探底回升，我们认为会在底部区域震荡巩固。当前中东局势尚未平息，海外市场风险评价仍在上升，全球风险偏好进一步回落，海外风险尚未完全释放，下周仍然有升级风

近期，中东局势升级，能源安全引起广泛的关注。在新能源汽车与储能双轮驱动下，锂电池已成为全球能源转型的核心载体，叠加高油价持续以及津巴布韦禁止锂矿出口等因素，推动锂电需求加速爆发。中国凭借完整的产业链布局、规模化产能与技术迭代，占据全球锂电市场超70%份额，从上游锂矿开采到下游终端应用，形成了环环相扣

需求端的持续高增，锂行业长期景气趋势不改。新能源车领域仍是锂需求的核心基本盘，当前国内市场已进入平稳增长阶段，而海外市场空间广阔。储能领域目前渗透率仅7.7%，我们预计未来十年将逐步提升至70%左右，2024至2035年年化复合增速可达21.0%，将成为拉动锂需求增长的第二增长曲线。除此之外，人形机

一.整体市场趋势:高增长与竞争多元化并存增长前景:未来五年(2026-2030年)全球储能市场预计将保持超过20%-30%的复合增长率。2026年全球储能出货量预计将超过650GWh，甚至可能突破700GWh。核心驱动力:能源安全与地缘政治:美伊冲突等地缘事件导致天然气等传统能源价格剧烈波动，推高电

①国家数据局称，截至2026年3月，我国日均词元(Token)调用量已超过140万亿，相比2024年初的1000亿增长了1000多倍，相比2025年底的100万亿，三个月时间又增长了40%多。②截至3月15日，我国AI大模型的周调用量达到4.69万亿Token，连续第二周超越美国。摩根大通预测，中国