Intel CEO陈立武近日在接受播客专访时明确表示，半导体瓶颈在哪里，投资机会就在哪里。英特尔正在围绕先进封装、新型半导体材料进行重构。这一判断与我们跟踪的市场行情高度一致。🌹 我们认为科技资金将围绕半导体新材料、新技术（玻璃基板、金刚石散热等）和紧缺环节（陶瓷材料、被动元器件等）加速交易，与

行业观点： 本轮AIPCB行情上游是核心弹性主线，核心逻辑为全产业链供给刚性叠加AI算力需求爆发，带动覆铜板、铜箔、玻纤、钻针、高端设备全线涨价，涨价持续性有望延续至2027-2028年。覆铜板作为通胀第一波，龙头建滔2026年五度提价，涨价根源是铜箔、电子玻纤布、环氧树脂三大主材成本共振，三者合计

几个观点： 1. 全球AI行情还没有到达顶部，中美韩台日全市场AI产业链行情均具备持续性。🌹 2. A股市场由AI主线引领的高科技结构性牛市，后续行情将持续延续。🌹 3. 存储、CPO、PCB、MLCC、光纤五大AI细分赛道，将维持轮动上涨的行情节奏。🌹 4. 传统老旧板块会持续被资金抛弃；除

分析： 太空光伏定位更新：联盟化协同加速，跨界融合走向实质落地 。🌹 1） SNEC 2026 期间，太空光伏领域迎来里程碑式事件， 两大产业联盟 集中启动，标志行业从单点探索进入产业链协同新阶段。“太空能源 发展联盟” 与 “太空能源技术生态联盟” 先后成立，汇集光能、储 能、氢能、算力

投票数据：【1】AI硬件：1）PCB：摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）、液冷组件（+12%）。2）光通信：中际

周三舆情热度①机器人-北京：积极推动人工智能、机器人、自动驾驶等新技术新产品在物流场景中的示范应用；宇树科技科创板IPO过会；（东土科技、昊志机电、三羊马、泰和新材、海昌新材、三联锻造等）②半导体芯片-SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍，以满足人工智能推动下不断增长的存储芯片需求。（盛美上

#亘元实际达产不达预期，VC紧缺格局或超出预期。🌹🌹 #此前市场预期亘元3万吨和天赐2万吨VC产能投产，会造成行业大幅过剩，实际VC价格今年最低都维持在12.5万以上已经反映了供需格局是好于市场悲观预期的，核心原因在于天赐2万吨仍然未投，亘元3万吨爬坡始终不顺利！🌹🌹 今年4月份亘元宣布

热点：①PCB ②被动元件 ③AI配电 ④光通信 ⑤半导体 ⑥AI硬件 ⑦金属有色 ⑧机器人 ⑨消费 ⑩算力 ⑪电池产业链 ⑫电子布 ⑬地产基建 ⑭玻璃基板封装 ⑮商业航天 ⑯核聚变 前瞻：⑰海洋经济 ⑱美伊中东 ⑲DeepSeek融资 ⑳AI应用 ㉑存储芯片 ㉒太空算力 ㉓消

MLCC价格暴涨？记者实探华强北🌹🌹 摘要：华强北商家称，部分高容MLCC近一个月价格上涨3至5倍，个别料号涨幅高达8至10倍，交期从约10周延长至20周，甚至出现“原厂交不出货”。不过业内认为，本轮涨价主要集中于AI服务器所需高容产品，行业整体仍属“结构性涨价”，难现存储芯片式全面普涨。🌹🌹

科技线短缺材料汇总 · 概念股全景涵盖领域：印制电路板（覆铜板、ABF载板、环氧/PPO树脂、电子布、光纤光缆）、光模块（磷化铟、铌酸锂、光芯片、法拉第旋光片）、电子元器件（MLCC、超级电容、钽电容、电感、电阻）、芯片半导体（硅片、六氟化钨、溅射靶材、零部件、氮化铝粉体）、AI变压器、PCB钻针、

1️⃣存储大周期下，其重要原材料钨靶材快速增长，同时全球龙头日矿的钨靶受限于韩国的六氟化钨断供，已无法稳定出货和扩产。这意味着，未来至少2-3年，#存储大景气周期带来的钨靶增量极有可能由江丰全部承接。🌹 2️⃣公司用于先进制程的铜锰靶材已通过全球头部Fab厂认证，#未来会受益于先进制程扩产+头部f

(国盛通信)作者：宋嘉吉，黄瀚MPO 插芯：产品升级带来量价齐升MPO（Multi-fiber Push On）连接器是AI数据中心高密度光互联的核心组件，当前AI算力建设拉动MPO需求爆发，同时光互联速率跃迁需求推动MPO插芯向更高密度以及更小型化升级，带来单体价值量的提升，MPO产品迎来量价齐升

AI引爆MLCC，村田积极扩产、三星电机拿下1.5万亿韩元大单🌹🌹 摘要：AI爆发引发MLCC史上最强周期，高盛预计景气或延至2030年。龙头村田制造产能利用率逼近95%并追加800亿日元扩产；三星电机则斩获1.5万亿韩元史诗级长单，正通过在菲律宾建厂及量产“硅电容”一体化方案锁定AI差异化赛

作者：杨敬梅，刘小龙，朱北岑(西部证券)核心结论　　能源价格高位运行，储能经济性显著。中东冲突导致能源价格上涨，布伦特原油价格一度突破115美元/桶，天然气价格上涨直接推高电价，户储需求预计将迎来新一轮增长；大储及工商储随政策、刚需、经济性三重红利有望延续高景气需求；此外，AI数据中心建设规模快速增

中信新材料下周重点推荐： AI新材料主线(核心推荐PCB，玻璃基反产业链，持续推荐硅微粉，PTFE材料，洁净室工程): 🌹PCB产业链：AI服务器升级+海外ETF酉配置带动高端PCB量价齐升，上游材料国产替代加速。推荐覆铜板龙头生益科技，电子布龙头建滔积层板(H)，建滔集团(H),宏和科技，国际