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【个股热度榜】今天晚上讨论比较多的是军工、稳定币以及半导体，其它的，脑机接口、光伏、固态电池以及人工智能等方向也有部分老师提及，然后从板块轮动角度看，部分老师看半导体和固态电池回流，确实趋势都走挺好的，然后，国家医保局将于7月1日（周二）上午10：00召开新闻发布会，介绍《支持创新药高质量发展的若干

最近一直在学习思考稳定币，努力提升认知! 6月市场注意力主要集中在circle为代表的稳定币发行方，相对忽视USDC持有人的核心需求:买卖数字资产(主要为比特币)。 回归香港稳定币市场，与美国差异化竞争点应该是【多元化数字资产]，也是26日政策宣言反复提到的，即RWA。 因此，我认为8.1后香港稳定

周观点：重视稳定币和AI两大产业趋势 稳定币政策加快推出，持续看好全球产业趋势 6月24日，韩国央行高级副行长表示，希望逐步引入以韩元计价的稳定币，最初试点发行机构应该是那些受到严格监管的商业银行，然后再逐步扩展到非银行部门。6月26日，中国香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申特

1、Oakley Meta AI智能眼镜提前至6月20日(周五)今天发布新品。 2、6月25日将开启Rokid Glasses先锋F码用户付款通道。 3、Rokid和支付宝双方在17日宣布实现全球首个可支付的智能眼镜，Rokid Glasses内置的支付宝“看一下支付”功能将上线。用户佩戴Rokid

华为昇腾

作者：潘暕，李泓依，骆奕扬AI眼镜密集发布，关注产业链迎催化窗口。字节跳动：自研AI眼镜进入实质研发阶段，深度集成“豆包大模型”，聚焦视觉交互与轻量化设计，或采用恒玄主控芯片方案。小米：根据XR控公众号，小米在智能眼镜领域有着深厚积累，切入AI智能眼镜赛道。关注相关端侧端侧AISoC等芯片公司+配套

[招商电新]固态电池产业更新 1、国轩首条全固态中试线已正式贯通，金石全固态电池PACK系统已完成初步开发应用工作，并开启装车路测。 亿纬发布全固态电池规划，计划在2026年推出第一代全固态电池产品，能量密度达350wh/ Kg，在2028年推出第二代全固态电池，能量密度达400wh/kg。目前公司

政策端&应用端不断加码，固态电池0-1产业化加速：政策端来看2025年4月工信部印发建立全固态电池标准体系，此前投入60亿全固态专项研发资金；应用端来看终端路试&电池龙头中试逐步落地，宝马、奇瑞等车企接连启动路试，商业化进展超预期，同时宁德时代、清陶等电池厂商全固态中试线搭建。工信部项目预计2025

作者：马天翼，王海维，金晶(方正证券)核心观点存储行业拐点已至，全面迎来上涨周期:1)现货价格止跌回升，Q2迎来全面上行。DRAM & NAND价格指数自2023年9月触底后进入上行通道，受到下游需求不振、旺季不旺影响，指数于2024年4月下旬开始震荡下行，2024年第四季度以来海外大厂陆续减产控产

AI算力:继续Scaling 维持AI算力观点:需求·共振向上 25H1:训练需求+推理需求共振向下 25H2:训练需求+推理需求共振向上 我们对AI的观点: 25H2，AI新的·叙事逻辑，会出现 25H1:AI算力·推理需求，会起来 25H2: AI算力·训练需求，会起来 25H2: AI算力·集

持续推荐速率+功率双主线速率方向: ①交换机组网升级，4-5层架构将成为主流：沪电 ②北美云厂商ASIC订单饱满：生益沪电广合 ③NV GB200机柜Q2出货量上修：胜宏科技 ④800G需求上量，索尔思业绩高增：东山精密 ⑤MPO缺货+部分客户4月涨价：博创、太辰光 致尚 ⑥NV高速线需求旺盛：沃尔

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1)算力由训练端转向推理端，海外资本开支仍积极向上，后续ASIC有望成为推理主要形式。2) ASIC芯片单卡PCB价值量更高，以AWS为例，其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观，ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! PCB业链景气度持续，从需求端来看，算力升

6月12日，对于蚂蚁国际将在中国香港和新加坡申请稳定币牌照的消息，蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作，将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》，将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请，希望为

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6月12日，对于蚂蚁国际将在中国香港和新加坡申请稳定币牌照的消息，蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作，将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》，将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请，希望为

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AI算力:继续Scaling 维持AI算力观点:需求·共振向上 25H1:训练需求+推理需求共振向下 25H2:训练需求+推理需求共振向上 我们对AI的观点: 25H2，AI新的·叙事逻辑，会出现 25H1:AI算力·推理需求，会起来 25H2: AI算力·训练需求，会起来 25H2: AI算力·集

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