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小作文追风者
2026-02-03 11:26:20
【光大海外 | 市场澄清】金融及互联网服务税率
【光大海外 | 市场澄清】关于“金融及互联网服务税率上调”传言的解读:可信度极低,无需过度担忧 今日传,金融业及互联网增值服务(如游戏内购、广告)可能面临增值税率上调风险,并类比白酒高税率,引发腾讯等互联网公司股价下挫。我们认为该传言在税种、法律及政策逻辑上均站不住脚,可信度极低,投资者无需过度解读。 核心观点如下: 三大维度驳斥:为何说传言不可信? 1)税种混淆,常识性错误 传言所称“游戏税率向白酒32%靠拢”是误导。白酒32%是消费税(20%从价税+0.5元/500克从量税),而游戏内购、广
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小作文追风者
2026-02-03 11:25:24
0201周观点:Clawd molting
0201周观点:Clawd molting 四次验证Agent产业趋势,OCS+CXL掀起内存架构黑科技 1、Clawdbot - Moltbot - OpenClaw - Moltbook,两周进化四次,但仍然停留在GitHub开源项目阶段,未做产品化。 其作为Agent的模式变化:给予本地设备(Mac mini等)足够权限,与用户交互通过社交聊天软件。其智商水平仍受限于所调用的基座模型(Claude等),7*24小时极高自由度的执行给予了Agent“创造力”,尚不清楚这种模式的极限在哪里(创
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澜起科技
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2026-02-03 11:24:54
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革 国家容量费政策的影响:储能系统受益,发电企业承压 国家发改委(NDRC)与国家能源局(NEA)联合发布全国性容量费政策,覆盖燃煤/燃气发电企业、独立储能项目及抽水蓄能项目。该政策正式将储能项目纳入全国容量费用支持体系,并同步取消燃煤发电的最低电价保护机制,标志着政策导向与资金支持正明确向储能建设倾斜。核心结论如下:(1)地方政府可据此加速出台本地激励措施,避免因政策空窗期导致储能需求停滞;尽管国家级基础容量费标准较部分省份已出台的方案略显保守,但
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【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断 [太阳]事件:上午旭创绩后大幅调整,新易盛涨幅收窄。我们认为市场对于业绩和基本面存在误读 🪶中际旭创:#费用的一次性影响不改经营向好趋势、股价短期波动恰是上车时机。从公司交流情况来看,25Q4基本经营情况符合、甚至超出市场预期(详情私信或咨询内部研究员),只是因为费用的一次性影响导致单季度归母净利润略低,原因包含多种。公司股价的重要尺度为26/27年业绩及后续产业逻辑,25Q4的一次性费用不应影响对于公司长期价值的判断。#我们继
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中际旭创
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20260202复盘
20260202复盘 宏观: 1. 日本央行会议纪要暗示加息紧迫性日益凸显。 2. 伊朗总统已下令开启核谈判。 3. 塞尔维亚总统武契奇:我预计48小时内伊朗将遭到袭击。 人工智能: 1. 消息称ds预计不会像去年那样发布重大更新,DeepSeek可能会对其V3模型系列进行小幅更新。 2. 有爆料称智谱AI、minimax计划春节前后发布新模型。 3. 千问app官宣启动30亿元“春节请客计划”,26日上线。AI买电影票功能正在灰测。 4. 甲骨文今年将筹资高达500亿美元用于云计算投资。 半导
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空白掩膜专家—掩膜厂(科普版)-聚和材料
空白掩膜专家—掩膜厂(科普版) 总结 1、空白掩模版技术壁垒超高,国际上能做到半导体级产品的企业仅 4 家,国内半导体级空白掩模版国产化率 0。 3、25 年国内空白掩模版市场 60 亿左右,未来几年随着 AI 的需求放大,晶圆厂对于高端的空白掩模版需求会呈现指数级增长。 4、PSM 空白掩模版中 40nm 是重要节点,40nm 以上制程产品售价一般在小几万rmb 单片水平,而 40nm 及以下产品售价将达到几万美金,而 7、14nm 空白掩模版产品更是达到 10 万美金以上水平。 5、毛利率水
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开源电子|AI早餐会260203
开源电子|AI早餐会260203 1、行情催化 美股科技股强势修复,存储领涨。闪迪+15.44%,amd+4.03%,台积电+3.27%,美光+5.52%。 2、行业速递 ①#终端: Counterpoint Research 2月3日发布研报指出,尽管面临宏观经济挑战和供应链限制,2025年Q4美国智能手机市场销量同比增长1%。 ②#算力: 马斯克宣布SpaceX和xAI合并,打造太空数据中心。 ③#底座: 全球测试机龙头泰瑞达盘后大涨,AI需求爆表。Q4营收同比增长43.9%至10.8亿美元
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太空光伏详解-龙头进展、北美客户
会议要点 1. 太空光伏技术路线与效率 • HJT 与钙钛矿叠层路线是当前确定性最大的技术方向:HJT 技术已通过大量 验证,目前在太空环境下进行加速因子测试;钙钛矿需更多时间验证,但与 HJT 叠层后效率可突破 35%,两条路线具有结合性。 • 太空光伏核心测试指标包括:紫外辐照、冷热冲击、效率、重量与厚度(当 前厚度 60μm 较轻松,目标向 50μm 甚至更低突破)。 2. 技术路线优劣势与成本 • HJT 技术劣势:成本相对较高(但低于砷化镓);钙钛矿技术劣势:技术稳 定性与可靠性验证不
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空白掩膜专家一IDM
空白掩膜专家一IDM 1、CC一年能采购多少片空白掩膜? 1)成熟掩膜:cc也是和合光掩膜厂合作的(cx一样) 2)目前主要采购信越化学、HOYA,55开的比例,但是26年有国产化要求。 3)目前1个月大概使用十几套成熟掩膜,合空白掩膜200多层,总计1500多万的金额(均价8万) 2、具体的采购片数和比例?不同制程的价格如何? 1)24年末的时候全部改用最先进的技术。早期是40-50层中只用2-3层关键层A线,现在直接全用高端A线的 2)用量比例:A线5成,K线3成,I线2成 3) 线 8k/
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空白掩膜专家一国产(聚和材料)
空白掩膜专家一国产 1、韶光芯材历史背景? 韶光做了漫长的技术沉淀,空白掩膜是完全的0-1。韶光1980年成立的,是电子工业部的央企,从德国蔡司引进的空白掩膜产线,主要是配合研究所去做研发。后来经历改制。2013年从日本真空(ULVAC)买了一条线,2015年真正开始做半导体空白掩膜,2023年开始正式量产线。 2、详细介绍一下空白掩膜前后的环节? 1)高纯石英基板>空白掩模~掩模版加工(光罩厂)>晶圆制造 2)石英基板28-90nm以内国内完全可以量产。菲利华、长飞等都可以。 3、空白掩膜国产
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❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131
❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131 ⚡️SpaceX计划发射高达100万颗AI算力卫星 SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请,计划发射高达100万颗卫星到500-2000公里的低地轨道上,以构建一个环绕地球的轨道数据中心网络。若按单颗v3卫星150kw功率计算,对应功率达150GW。 ⚡️太空光伏的通胀逻辑 不同于地面光伏的极致成本竞争,太空光伏以供电可靠性为第一优先级,高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛,核心壁垒在于商业资源
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【天风医药杨松团队】政策点评
[烟花]【天风医药杨松团队】政策点评:北京市获准开展互联网诊疗首诊试点,互联网医疗板块或有望迎来新发展机会 [太阳]事件: 1月31日,卫健委公告《国家卫生健康委办公厅关于同意北京市规范开展互联网诊疗首诊试点工作的函》。同意北京市卫健委依托首都医科大学附属北京儿童医院和首都医科大学附属首都儿童医学中心开展儿童生长发育专业、儿童营养专业、儿童皮肤疾病专业互联网诊疗首诊试点。 [太阳]要点: 1)监管责任:发挥北京市互联网诊疗监管平台作用,加强信息化监管和穿透式监管。 2)质量控制:将互联网诊疗(含
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【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现
【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现 #事件 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现归母净利润4.20-5.00亿元,同比增长60.82%-91.45%,中枢为4.60亿元,同比增长76.14%;扣非净利润4.01-4.81亿元,同比增长71.48%-105.69%,中枢为4.41亿元,同比增长88.58%。 单Q4来看,2025Q4公司实现归母净利润0.75-1.55亿元,同比增长40.32%-189.64%,中枢为1.15亿元,同比增长114.98%;扣非
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奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】
奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】 #业绩概览 公司今日发布2025年业绩预告,预计2025年实现营收9.4亿元,同比增加66.53%;实现归母净利润1.23亿元,增加了1.86亿元左右,大幅扭亏为盈。 单Q4来看,实现营业收入2.26亿元,同比增加5.81%;归母净利润0.15亿元,去年同期-0.026亿元。 #Q4营收增速仅5.81%或与客户下单延迟相关,原预计12月份下单的产品要延迟到2026年1月交付;利润或与公司增加了年终激励,更好地开展业务相
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奥比中光
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【德龙激光】—固态电池40倍空间新秀
以下凑字数。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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【光大海外 | 市场澄清】金融及互联网服务税率
【光大海外 | 市场澄清】关于“金融及互联网服务税率上调”传言的解读:可信度极低,无需过度担忧 今日传,金融业及互联网增值服务(如游戏内购、广告)可能面临增值税率上调风险,并类比白酒高税率,引发腾讯等互联网公司股价下挫。我们认为该传言在税种、法律及政策逻辑上均站不住脚,可信度极低,投资者无需过度解读。 核心观点如下: 三大维度驳斥:为何说传言不可信? 1)税种混淆,常识性错误 传言所称“游戏税率向白酒32%靠拢”是误导。白酒32%是消费税(20%从价税+0.5元/500克从量税),而游戏内购、广
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0201周观点:Clawd molting
0201周观点:Clawd molting 四次验证Agent产业趋势,OCS+CXL掀起内存架构黑科技 1、Clawdbot - Moltbot - OpenClaw - Moltbook,两周进化四次,但仍然停留在GitHub开源项目阶段,未做产品化。 其作为Agent的模式变化:给予本地设备(Mac mini等)足够权限,与用户交互通过社交聊天软件。其智商水平仍受限于所调用的基座模型(Claude等),7*24小时极高自由度的执行给予了Agent“创造力”,尚不清楚这种模式的极限在哪里(创
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摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革 国家容量费政策的影响:储能系统受益,发电企业承压 国家发改委(NDRC)与国家能源局(NEA)联合发布全国性容量费政策,覆盖燃煤/燃气发电企业、独立储能项目及抽水蓄能项目。该政策正式将储能项目纳入全国容量费用支持体系,并同步取消燃煤发电的最低电价保护机制,标志着政策导向与资金支持正明确向储能建设倾斜。核心结论如下:(1)地方政府可据此加速出台本地激励措施,避免因政策空窗期导致储能需求停滞;尽管国家级基础容量费标准较部分省份已出台的方案略显保守,但
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【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断 [太阳]事件:上午旭创绩后大幅调整,新易盛涨幅收窄。我们认为市场对于业绩和基本面存在误读 🪶中际旭创:#费用的一次性影响不改经营向好趋势、股价短期波动恰是上车时机。从公司交流情况来看,25Q4基本经营情况符合、甚至超出市场预期(详情私信或咨询内部研究员),只是因为费用的一次性影响导致单季度归母净利润略低,原因包含多种。公司股价的重要尺度为26/27年业绩及后续产业逻辑,25Q4的一次性费用不应影响对于公司长期价值的判断。#我们继
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20260202复盘
20260202复盘 宏观: 1. 日本央行会议纪要暗示加息紧迫性日益凸显。 2. 伊朗总统已下令开启核谈判。 3. 塞尔维亚总统武契奇:我预计48小时内伊朗将遭到袭击。 人工智能: 1. 消息称ds预计不会像去年那样发布重大更新,DeepSeek可能会对其V3模型系列进行小幅更新。 2. 有爆料称智谱AI、minimax计划春节前后发布新模型。 3. 千问app官宣启动30亿元“春节请客计划”,26日上线。AI买电影票功能正在灰测。 4. 甲骨文今年将筹资高达500亿美元用于云计算投资。 半导
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空白掩膜专家—掩膜厂(科普版)-聚和材料
空白掩膜专家—掩膜厂(科普版) 总结 1、空白掩模版技术壁垒超高,国际上能做到半导体级产品的企业仅 4 家,国内半导体级空白掩模版国产化率 0。 3、25 年国内空白掩模版市场 60 亿左右,未来几年随着 AI 的需求放大,晶圆厂对于高端的空白掩模版需求会呈现指数级增长。 4、PSM 空白掩模版中 40nm 是重要节点,40nm 以上制程产品售价一般在小几万rmb 单片水平,而 40nm 及以下产品售价将达到几万美金,而 7、14nm 空白掩模版产品更是达到 10 万美金以上水平。 5、毛利率水
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开源电子|AI早餐会260203
开源电子|AI早餐会260203 1、行情催化 美股科技股强势修复,存储领涨。闪迪+15.44%,amd+4.03%,台积电+3.27%,美光+5.52%。 2、行业速递 ①#终端: Counterpoint Research 2月3日发布研报指出,尽管面临宏观经济挑战和供应链限制,2025年Q4美国智能手机市场销量同比增长1%。 ②#算力: 马斯克宣布SpaceX和xAI合并,打造太空数据中心。 ③#底座: 全球测试机龙头泰瑞达盘后大涨,AI需求爆表。Q4营收同比增长43.9%至10.8亿美元
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太空光伏详解-龙头进展、北美客户
会议要点 1. 太空光伏技术路线与效率 • HJT 与钙钛矿叠层路线是当前确定性最大的技术方向:HJT 技术已通过大量 验证,目前在太空环境下进行加速因子测试;钙钛矿需更多时间验证,但与 HJT 叠层后效率可突破 35%,两条路线具有结合性。 • 太空光伏核心测试指标包括:紫外辐照、冷热冲击、效率、重量与厚度(当 前厚度 60μm 较轻松,目标向 50μm 甚至更低突破)。 2. 技术路线优劣势与成本 • HJT 技术劣势:成本相对较高(但低于砷化镓);钙钛矿技术劣势:技术稳 定性与可靠性验证不
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空白掩膜专家一IDM
空白掩膜专家一IDM 1、CC一年能采购多少片空白掩膜? 1)成熟掩膜:cc也是和合光掩膜厂合作的(cx一样) 2)目前主要采购信越化学、HOYA,55开的比例,但是26年有国产化要求。 3)目前1个月大概使用十几套成熟掩膜,合空白掩膜200多层,总计1500多万的金额(均价8万) 2、具体的采购片数和比例?不同制程的价格如何? 1)24年末的时候全部改用最先进的技术。早期是40-50层中只用2-3层关键层A线,现在直接全用高端A线的 2)用量比例:A线5成,K线3成,I线2成 3) 线 8k/
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空白掩膜专家一国产(聚和材料)
空白掩膜专家一国产 1、韶光芯材历史背景? 韶光做了漫长的技术沉淀,空白掩膜是完全的0-1。韶光1980年成立的,是电子工业部的央企,从德国蔡司引进的空白掩膜产线,主要是配合研究所去做研发。后来经历改制。2013年从日本真空(ULVAC)买了一条线,2015年真正开始做半导体空白掩膜,2023年开始正式量产线。 2、详细介绍一下空白掩膜前后的环节? 1)高纯石英基板>空白掩模~掩模版加工(光罩厂)>晶圆制造 2)石英基板28-90nm以内国内完全可以量产。菲利华、长飞等都可以。 3、空白掩膜国产
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❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131
❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131 ⚡️SpaceX计划发射高达100万颗AI算力卫星 SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请,计划发射高达100万颗卫星到500-2000公里的低地轨道上,以构建一个环绕地球的轨道数据中心网络。若按单颗v3卫星150kw功率计算,对应功率达150GW。 ⚡️太空光伏的通胀逻辑 不同于地面光伏的极致成本竞争,太空光伏以供电可靠性为第一优先级,高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛,核心壁垒在于商业资源
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【天风医药杨松团队】政策点评
[烟花]【天风医药杨松团队】政策点评:北京市获准开展互联网诊疗首诊试点,互联网医疗板块或有望迎来新发展机会 [太阳]事件: 1月31日,卫健委公告《国家卫生健康委办公厅关于同意北京市规范开展互联网诊疗首诊试点工作的函》。同意北京市卫健委依托首都医科大学附属北京儿童医院和首都医科大学附属首都儿童医学中心开展儿童生长发育专业、儿童营养专业、儿童皮肤疾病专业互联网诊疗首诊试点。 [太阳]要点: 1)监管责任:发挥北京市互联网诊疗监管平台作用,加强信息化监管和穿透式监管。 2)质量控制:将互联网诊疗(含
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【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现
【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现 #事件 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现归母净利润4.20-5.00亿元,同比增长60.82%-91.45%,中枢为4.60亿元,同比增长76.14%;扣非净利润4.01-4.81亿元,同比增长71.48%-105.69%,中枢为4.41亿元,同比增长88.58%。 单Q4来看,2025Q4公司实现归母净利润0.75-1.55亿元,同比增长40.32%-189.64%,中枢为1.15亿元,同比增长114.98%;扣非
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奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】
奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】 #业绩概览 公司今日发布2025年业绩预告,预计2025年实现营收9.4亿元,同比增加66.53%;实现归母净利润1.23亿元,增加了1.86亿元左右,大幅扭亏为盈。 单Q4来看,实现营业收入2.26亿元,同比增加5.81%;归母净利润0.15亿元,去年同期-0.026亿元。 #Q4营收增速仅5.81%或与客户下单延迟相关,原预计12月份下单的产品要延迟到2026年1月交付;利润或与公司增加了年终激励,更好地开展业务相
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【德龙激光】—固态电池40倍空间新秀
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【光大海外 | 市场澄清】金融及互联网服务税率
【光大海外 | 市场澄清】关于“金融及互联网服务税率上调”传言的解读:可信度极低,无需过度担忧 今日传,金融业及互联网增值服务(如游戏内购、广告)可能面临增值税率上调风险,并类比白酒高税率,引发腾讯等互联网公司股价下挫。我们认为该传言在税种、法律及政策逻辑上均站不住脚,可信度极低,投资者无需过度解读。 核心观点如下: 三大维度驳斥:为何说传言不可信? 1)税种混淆,常识性错误 传言所称“游戏税率向白酒32%靠拢”是误导。白酒32%是消费税(20%从价税+0.5元/500克从量税),而游戏内购、广
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2026-02-03 11:25:24
0201周观点:Clawd molting
0201周观点:Clawd molting 四次验证Agent产业趋势,OCS+CXL掀起内存架构黑科技 1、Clawdbot - Moltbot - OpenClaw - Moltbook,两周进化四次,但仍然停留在GitHub开源项目阶段,未做产品化。 其作为Agent的模式变化:给予本地设备(Mac mini等)足够权限,与用户交互通过社交聊天软件。其智商水平仍受限于所调用的基座模型(Claude等),7*24小时极高自由度的执行给予了Agent“创造力”,尚不清楚这种模式的极限在哪里(创
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2026-02-03 11:24:54
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革 国家容量费政策的影响:储能系统受益,发电企业承压 国家发改委(NDRC)与国家能源局(NEA)联合发布全国性容量费政策,覆盖燃煤/燃气发电企业、独立储能项目及抽水蓄能项目。该政策正式将储能项目纳入全国容量费用支持体系,并同步取消燃煤发电的最低电价保护机制,标志着政策导向与资金支持正明确向储能建设倾斜。核心结论如下:(1)地方政府可据此加速出台本地激励措施,避免因政策空窗期导致储能需求停滞;尽管国家级基础容量费标准较部分省份已出台的方案略显保守,但
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2026-02-03 11:24:24
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断 [太阳]事件:上午旭创绩后大幅调整,新易盛涨幅收窄。我们认为市场对于业绩和基本面存在误读 🪶中际旭创:#费用的一次性影响不改经营向好趋势、股价短期波动恰是上车时机。从公司交流情况来看,25Q4基本经营情况符合、甚至超出市场预期(详情私信或咨询内部研究员),只是因为费用的一次性影响导致单季度归母净利润略低,原因包含多种。公司股价的重要尺度为26/27年业绩及后续产业逻辑,25Q4的一次性费用不应影响对于公司长期价值的判断。#我们继
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2026-02-03 11:23:55
20260202复盘
20260202复盘 宏观: 1. 日本央行会议纪要暗示加息紧迫性日益凸显。 2. 伊朗总统已下令开启核谈判。 3. 塞尔维亚总统武契奇:我预计48小时内伊朗将遭到袭击。 人工智能: 1. 消息称ds预计不会像去年那样发布重大更新,DeepSeek可能会对其V3模型系列进行小幅更新。 2. 有爆料称智谱AI、minimax计划春节前后发布新模型。 3. 千问app官宣启动30亿元“春节请客计划”,26日上线。AI买电影票功能正在灰测。 4. 甲骨文今年将筹资高达500亿美元用于云计算投资。 半导
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空白掩膜专家—掩膜厂(科普版)-聚和材料
空白掩膜专家—掩膜厂(科普版) 总结 1、空白掩模版技术壁垒超高,国际上能做到半导体级产品的企业仅 4 家,国内半导体级空白掩模版国产化率 0。 3、25 年国内空白掩模版市场 60 亿左右,未来几年随着 AI 的需求放大,晶圆厂对于高端的空白掩模版需求会呈现指数级增长。 4、PSM 空白掩模版中 40nm 是重要节点,40nm 以上制程产品售价一般在小几万rmb 单片水平,而 40nm 及以下产品售价将达到几万美金,而 7、14nm 空白掩模版产品更是达到 10 万美金以上水平。 5、毛利率水
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2026-02-03 11:22:21
开源电子|AI早餐会260203
开源电子|AI早餐会260203 1、行情催化 美股科技股强势修复,存储领涨。闪迪+15.44%,amd+4.03%,台积电+3.27%,美光+5.52%。 2、行业速递 ①#终端: Counterpoint Research 2月3日发布研报指出,尽管面临宏观经济挑战和供应链限制,2025年Q4美国智能手机市场销量同比增长1%。 ②#算力: 马斯克宣布SpaceX和xAI合并,打造太空数据中心。 ③#底座: 全球测试机龙头泰瑞达盘后大涨,AI需求爆表。Q4营收同比增长43.9%至10.8亿美元
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2026-02-01 19:19:25
太空光伏详解-龙头进展、北美客户
会议要点 1. 太空光伏技术路线与效率 • HJT 与钙钛矿叠层路线是当前确定性最大的技术方向:HJT 技术已通过大量 验证,目前在太空环境下进行加速因子测试;钙钛矿需更多时间验证,但与 HJT 叠层后效率可突破 35%,两条路线具有结合性。 • 太空光伏核心测试指标包括:紫外辐照、冷热冲击、效率、重量与厚度(当 前厚度 60μm 较轻松,目标向 50μm 甚至更低突破)。 2. 技术路线优劣势与成本 • HJT 技术劣势:成本相对较高(但低于砷化镓);钙钛矿技术劣势:技术稳 定性与可靠性验证不
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2026-02-01 19:14:37
空白掩膜专家一IDM
空白掩膜专家一IDM 1、CC一年能采购多少片空白掩膜? 1)成熟掩膜:cc也是和合光掩膜厂合作的(cx一样) 2)目前主要采购信越化学、HOYA,55开的比例,但是26年有国产化要求。 3)目前1个月大概使用十几套成熟掩膜,合空白掩膜200多层,总计1500多万的金额(均价8万) 2、具体的采购片数和比例?不同制程的价格如何? 1)24年末的时候全部改用最先进的技术。早期是40-50层中只用2-3层关键层A线,现在直接全用高端A线的 2)用量比例:A线5成,K线3成,I线2成 3) 线 8k/
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空白掩膜专家一国产(聚和材料)
空白掩膜专家一国产 1、韶光芯材历史背景? 韶光做了漫长的技术沉淀,空白掩膜是完全的0-1。韶光1980年成立的,是电子工业部的央企,从德国蔡司引进的空白掩膜产线,主要是配合研究所去做研发。后来经历改制。2013年从日本真空(ULVAC)买了一条线,2015年真正开始做半导体空白掩膜,2023年开始正式量产线。 2、详细介绍一下空白掩膜前后的环节? 1)高纯石英基板>空白掩模~掩模版加工(光罩厂)>晶圆制造 2)石英基板28-90nm以内国内完全可以量产。菲利华、长飞等都可以。 3、空白掩膜国产
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❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131
❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131 ⚡️SpaceX计划发射高达100万颗AI算力卫星 SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请,计划发射高达100万颗卫星到500-2000公里的低地轨道上,以构建一个环绕地球的轨道数据中心网络。若按单颗v3卫星150kw功率计算,对应功率达150GW。 ⚡️太空光伏的通胀逻辑 不同于地面光伏的极致成本竞争,太空光伏以供电可靠性为第一优先级,高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛,核心壁垒在于商业资源
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【天风医药杨松团队】政策点评
[烟花]【天风医药杨松团队】政策点评:北京市获准开展互联网诊疗首诊试点,互联网医疗板块或有望迎来新发展机会 [太阳]事件: 1月31日,卫健委公告《国家卫生健康委办公厅关于同意北京市规范开展互联网诊疗首诊试点工作的函》。同意北京市卫健委依托首都医科大学附属北京儿童医院和首都医科大学附属首都儿童医学中心开展儿童生长发育专业、儿童营养专业、儿童皮肤疾病专业互联网诊疗首诊试点。 [太阳]要点: 1)监管责任:发挥北京市互联网诊疗监管平台作用,加强信息化监管和穿透式监管。 2)质量控制:将互联网诊疗(含
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【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现
【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现 #事件 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现归母净利润4.20-5.00亿元,同比增长60.82%-91.45%,中枢为4.60亿元,同比增长76.14%;扣非净利润4.01-4.81亿元,同比增长71.48%-105.69%,中枢为4.41亿元,同比增长88.58%。 单Q4来看,2025Q4公司实现归母净利润0.75-1.55亿元,同比增长40.32%-189.64%,中枢为1.15亿元,同比增长114.98%;扣非
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奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】
奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】 #业绩概览 公司今日发布2025年业绩预告,预计2025年实现营收9.4亿元,同比增加66.53%;实现归母净利润1.23亿元,增加了1.86亿元左右,大幅扭亏为盈。 单Q4来看,实现营业收入2.26亿元,同比增加5.81%;归母净利润0.15亿元,去年同期-0.026亿元。 #Q4营收增速仅5.81%或与客户下单延迟相关,原预计12月份下单的产品要延迟到2026年1月交付;利润或与公司增加了年终激励,更好地开展业务相
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【德龙激光】—固态电池40倍空间新秀
以下凑字数。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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2026-02-03 11:26:20
【光大海外 | 市场澄清】金融及互联网服务税率
【光大海外 | 市场澄清】关于“金融及互联网服务税率上调”传言的解读:可信度极低,无需过度担忧 今日传,金融业及互联网增值服务(如游戏内购、广告)可能面临增值税率上调风险,并类比白酒高税率,引发腾讯等互联网公司股价下挫。我们认为该传言在税种、法律及政策逻辑上均站不住脚,可信度极低,投资者无需过度解读。 核心观点如下: 三大维度驳斥:为何说传言不可信? 1)税种混淆,常识性错误 传言所称“游戏税率向白酒32%靠拢”是误导。白酒32%是消费税(20%从价税+0.5元/500克从量税),而游戏内购、广
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0201周观点:Clawd molting
0201周观点:Clawd molting 四次验证Agent产业趋势,OCS+CXL掀起内存架构黑科技 1、Clawdbot - Moltbot - OpenClaw - Moltbook,两周进化四次,但仍然停留在GitHub开源项目阶段,未做产品化。 其作为Agent的模式变化:给予本地设备(Mac mini等)足够权限,与用户交互通过社交聊天软件。其智商水平仍受限于所调用的基座模型(Claude等),7*24小时极高自由度的执行给予了Agent“创造力”,尚不清楚这种模式的极限在哪里(创
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摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革 国家容量费政策的影响:储能系统受益,发电企业承压 国家发改委(NDRC)与国家能源局(NEA)联合发布全国性容量费政策,覆盖燃煤/燃气发电企业、独立储能项目及抽水蓄能项目。该政策正式将储能项目纳入全国容量费用支持体系,并同步取消燃煤发电的最低电价保护机制,标志着政策导向与资金支持正明确向储能建设倾斜。核心结论如下:(1)地方政府可据此加速出台本地激励措施,避免因政策空窗期导致储能需求停滞;尽管国家级基础容量费标准较部分省份已出台的方案略显保守,但
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2026-02-03 11:24:24
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断 [太阳]事件:上午旭创绩后大幅调整,新易盛涨幅收窄。我们认为市场对于业绩和基本面存在误读 🪶中际旭创:#费用的一次性影响不改经营向好趋势、股价短期波动恰是上车时机。从公司交流情况来看,25Q4基本经营情况符合、甚至超出市场预期(详情私信或咨询内部研究员),只是因为费用的一次性影响导致单季度归母净利润略低,原因包含多种。公司股价的重要尺度为26/27年业绩及后续产业逻辑,25Q4的一次性费用不应影响对于公司长期价值的判断。#我们继
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20260202复盘
20260202复盘 宏观: 1. 日本央行会议纪要暗示加息紧迫性日益凸显。 2. 伊朗总统已下令开启核谈判。 3. 塞尔维亚总统武契奇:我预计48小时内伊朗将遭到袭击。 人工智能: 1. 消息称ds预计不会像去年那样发布重大更新,DeepSeek可能会对其V3模型系列进行小幅更新。 2. 有爆料称智谱AI、minimax计划春节前后发布新模型。 3. 千问app官宣启动30亿元“春节请客计划”,26日上线。AI买电影票功能正在灰测。 4. 甲骨文今年将筹资高达500亿美元用于云计算投资。 半导
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空白掩膜专家—掩膜厂(科普版)-聚和材料
空白掩膜专家—掩膜厂(科普版) 总结 1、空白掩模版技术壁垒超高,国际上能做到半导体级产品的企业仅 4 家,国内半导体级空白掩模版国产化率 0。 3、25 年国内空白掩模版市场 60 亿左右,未来几年随着 AI 的需求放大,晶圆厂对于高端的空白掩模版需求会呈现指数级增长。 4、PSM 空白掩模版中 40nm 是重要节点,40nm 以上制程产品售价一般在小几万rmb 单片水平,而 40nm 及以下产品售价将达到几万美金,而 7、14nm 空白掩模版产品更是达到 10 万美金以上水平。 5、毛利率水
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开源电子|AI早餐会260203
开源电子|AI早餐会260203 1、行情催化 美股科技股强势修复,存储领涨。闪迪+15.44%,amd+4.03%,台积电+3.27%,美光+5.52%。 2、行业速递 ①#终端: Counterpoint Research 2月3日发布研报指出,尽管面临宏观经济挑战和供应链限制,2025年Q4美国智能手机市场销量同比增长1%。 ②#算力: 马斯克宣布SpaceX和xAI合并,打造太空数据中心。 ③#底座: 全球测试机龙头泰瑞达盘后大涨,AI需求爆表。Q4营收同比增长43.9%至10.8亿美元
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太空光伏详解-龙头进展、北美客户
会议要点 1. 太空光伏技术路线与效率 • HJT 与钙钛矿叠层路线是当前确定性最大的技术方向:HJT 技术已通过大量 验证,目前在太空环境下进行加速因子测试;钙钛矿需更多时间验证,但与 HJT 叠层后效率可突破 35%,两条路线具有结合性。 • 太空光伏核心测试指标包括:紫外辐照、冷热冲击、效率、重量与厚度(当 前厚度 60μm 较轻松,目标向 50μm 甚至更低突破)。 2. 技术路线优劣势与成本 • HJT 技术劣势:成本相对较高(但低于砷化镓);钙钛矿技术劣势:技术稳 定性与可靠性验证不
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空白掩膜专家一IDM
空白掩膜专家一IDM 1、CC一年能采购多少片空白掩膜? 1)成熟掩膜:cc也是和合光掩膜厂合作的(cx一样) 2)目前主要采购信越化学、HOYA,55开的比例,但是26年有国产化要求。 3)目前1个月大概使用十几套成熟掩膜,合空白掩膜200多层,总计1500多万的金额(均价8万) 2、具体的采购片数和比例?不同制程的价格如何? 1)24年末的时候全部改用最先进的技术。早期是40-50层中只用2-3层关键层A线,现在直接全用高端A线的 2)用量比例:A线5成,K线3成,I线2成 3) 线 8k/
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空白掩膜专家一国产(聚和材料)
空白掩膜专家一国产 1、韶光芯材历史背景? 韶光做了漫长的技术沉淀,空白掩膜是完全的0-1。韶光1980年成立的,是电子工业部的央企,从德国蔡司引进的空白掩膜产线,主要是配合研究所去做研发。后来经历改制。2013年从日本真空(ULVAC)买了一条线,2015年真正开始做半导体空白掩膜,2023年开始正式量产线。 2、详细介绍一下空白掩膜前后的环节? 1)高纯石英基板>空白掩模~掩模版加工(光罩厂)>晶圆制造 2)石英基板28-90nm以内国内完全可以量产。菲利华、长飞等都可以。 3、空白掩膜国产
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❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131
❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131 ⚡️SpaceX计划发射高达100万颗AI算力卫星 SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请,计划发射高达100万颗卫星到500-2000公里的低地轨道上,以构建一个环绕地球的轨道数据中心网络。若按单颗v3卫星150kw功率计算,对应功率达150GW。 ⚡️太空光伏的通胀逻辑 不同于地面光伏的极致成本竞争,太空光伏以供电可靠性为第一优先级,高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛,核心壁垒在于商业资源
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【天风医药杨松团队】政策点评
[烟花]【天风医药杨松团队】政策点评:北京市获准开展互联网诊疗首诊试点,互联网医疗板块或有望迎来新发展机会 [太阳]事件: 1月31日,卫健委公告《国家卫生健康委办公厅关于同意北京市规范开展互联网诊疗首诊试点工作的函》。同意北京市卫健委依托首都医科大学附属北京儿童医院和首都医科大学附属首都儿童医学中心开展儿童生长发育专业、儿童营养专业、儿童皮肤疾病专业互联网诊疗首诊试点。 [太阳]要点: 1)监管责任:发挥北京市互联网诊疗监管平台作用,加强信息化监管和穿透式监管。 2)质量控制:将互联网诊疗(含
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【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现
【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现 #事件 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现归母净利润4.20-5.00亿元,同比增长60.82%-91.45%,中枢为4.60亿元,同比增长76.14%;扣非净利润4.01-4.81亿元,同比增长71.48%-105.69%,中枢为4.41亿元,同比增长88.58%。 单Q4来看,2025Q4公司实现归母净利润0.75-1.55亿元,同比增长40.32%-189.64%,中枢为1.15亿元,同比增长114.98%;扣非
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奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】
奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】 #业绩概览 公司今日发布2025年业绩预告,预计2025年实现营收9.4亿元,同比增加66.53%;实现归母净利润1.23亿元,增加了1.86亿元左右,大幅扭亏为盈。 单Q4来看,实现营业收入2.26亿元,同比增加5.81%;归母净利润0.15亿元,去年同期-0.026亿元。 #Q4营收增速仅5.81%或与客户下单延迟相关,原预计12月份下单的产品要延迟到2026年1月交付;利润或与公司增加了年终激励,更好地开展业务相
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【德龙激光】—固态电池40倍空间新秀
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2026-02-03 11:26:20
【光大海外 | 市场澄清】金融及互联网服务税率
【光大海外 | 市场澄清】关于“金融及互联网服务税率上调”传言的解读:可信度极低,无需过度担忧 今日传,金融业及互联网增值服务(如游戏内购、广告)可能面临增值税率上调风险,并类比白酒高税率,引发腾讯等互联网公司股价下挫。我们认为该传言在税种、法律及政策逻辑上均站不住脚,可信度极低,投资者无需过度解读。 核心观点如下: 三大维度驳斥:为何说传言不可信? 1)税种混淆,常识性错误 传言所称“游戏税率向白酒32%靠拢”是误导。白酒32%是消费税(20%从价税+0.5元/500克从量税),而游戏内购、广
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0201周观点:Clawd molting 四次验证Agent产业趋势,OCS+CXL掀起内存架构黑科技 1、Clawdbot - Moltbot - OpenClaw - Moltbook,两周进化四次,但仍然停留在GitHub开源项目阶段,未做产品化。 其作为Agent的模式变化:给予本地设备(Mac mini等)足够权限,与用户交互通过社交聊天软件。其智商水平仍受限于所调用的基座模型(Claude等),7*24小时极高自由度的执行给予了Agent“创造力”,尚不清楚这种模式的极限在哪里(创
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摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革 国家容量费政策的影响:储能系统受益,发电企业承压 国家发改委(NDRC)与国家能源局(NEA)联合发布全国性容量费政策,覆盖燃煤/燃气发电企业、独立储能项目及抽水蓄能项目。该政策正式将储能项目纳入全国容量费用支持体系,并同步取消燃煤发电的最低电价保护机制,标志着政策导向与资金支持正明确向储能建设倾斜。核心结论如下:(1)地方政府可据此加速出台本地激励措施,避免因政策空窗期导致储能需求停滞;尽管国家级基础容量费标准较部分省份已出台的方案略显保守,但
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小作文追风者
2026-02-03 11:24:24
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断 [太阳]事件:上午旭创绩后大幅调整,新易盛涨幅收窄。我们认为市场对于业绩和基本面存在误读 🪶中际旭创:#费用的一次性影响不改经营向好趋势、股价短期波动恰是上车时机。从公司交流情况来看,25Q4基本经营情况符合、甚至超出市场预期(详情私信或咨询内部研究员),只是因为费用的一次性影响导致单季度归母净利润略低,原因包含多种。公司股价的重要尺度为26/27年业绩及后续产业逻辑,25Q4的一次性费用不应影响对于公司长期价值的判断。#我们继
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20260202复盘
20260202复盘 宏观: 1. 日本央行会议纪要暗示加息紧迫性日益凸显。 2. 伊朗总统已下令开启核谈判。 3. 塞尔维亚总统武契奇:我预计48小时内伊朗将遭到袭击。 人工智能: 1. 消息称ds预计不会像去年那样发布重大更新,DeepSeek可能会对其V3模型系列进行小幅更新。 2. 有爆料称智谱AI、minimax计划春节前后发布新模型。 3. 千问app官宣启动30亿元“春节请客计划”,26日上线。AI买电影票功能正在灰测。 4. 甲骨文今年将筹资高达500亿美元用于云计算投资。 半导
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空白掩膜专家—掩膜厂(科普版)-聚和材料
空白掩膜专家—掩膜厂(科普版) 总结 1、空白掩模版技术壁垒超高,国际上能做到半导体级产品的企业仅 4 家,国内半导体级空白掩模版国产化率 0。 3、25 年国内空白掩模版市场 60 亿左右,未来几年随着 AI 的需求放大,晶圆厂对于高端的空白掩模版需求会呈现指数级增长。 4、PSM 空白掩模版中 40nm 是重要节点,40nm 以上制程产品售价一般在小几万rmb 单片水平,而 40nm 及以下产品售价将达到几万美金,而 7、14nm 空白掩模版产品更是达到 10 万美金以上水平。 5、毛利率水
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2026-02-03 11:22:21
开源电子|AI早餐会260203
开源电子|AI早餐会260203 1、行情催化 美股科技股强势修复,存储领涨。闪迪+15.44%,amd+4.03%,台积电+3.27%,美光+5.52%。 2、行业速递 ①#终端: Counterpoint Research 2月3日发布研报指出,尽管面临宏观经济挑战和供应链限制,2025年Q4美国智能手机市场销量同比增长1%。 ②#算力: 马斯克宣布SpaceX和xAI合并,打造太空数据中心。 ③#底座: 全球测试机龙头泰瑞达盘后大涨,AI需求爆表。Q4营收同比增长43.9%至10.8亿美元
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2026-02-01 19:19:25
太空光伏详解-龙头进展、北美客户
会议要点 1. 太空光伏技术路线与效率 • HJT 与钙钛矿叠层路线是当前确定性最大的技术方向:HJT 技术已通过大量 验证,目前在太空环境下进行加速因子测试;钙钛矿需更多时间验证,但与 HJT 叠层后效率可突破 35%,两条路线具有结合性。 • 太空光伏核心测试指标包括:紫外辐照、冷热冲击、效率、重量与厚度(当 前厚度 60μm 较轻松,目标向 50μm 甚至更低突破)。 2. 技术路线优劣势与成本 • HJT 技术劣势:成本相对较高(但低于砷化镓);钙钛矿技术劣势:技术稳 定性与可靠性验证不
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空白掩膜专家一IDM
空白掩膜专家一IDM 1、CC一年能采购多少片空白掩膜? 1)成熟掩膜:cc也是和合光掩膜厂合作的(cx一样) 2)目前主要采购信越化学、HOYA,55开的比例,但是26年有国产化要求。 3)目前1个月大概使用十几套成熟掩膜,合空白掩膜200多层,总计1500多万的金额(均价8万) 2、具体的采购片数和比例?不同制程的价格如何? 1)24年末的时候全部改用最先进的技术。早期是40-50层中只用2-3层关键层A线,现在直接全用高端A线的 2)用量比例:A线5成,K线3成,I线2成 3) 线 8k/
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空白掩膜专家一国产(聚和材料)
空白掩膜专家一国产 1、韶光芯材历史背景? 韶光做了漫长的技术沉淀,空白掩膜是完全的0-1。韶光1980年成立的,是电子工业部的央企,从德国蔡司引进的空白掩膜产线,主要是配合研究所去做研发。后来经历改制。2013年从日本真空(ULVAC)买了一条线,2015年真正开始做半导体空白掩膜,2023年开始正式量产线。 2、详细介绍一下空白掩膜前后的环节? 1)高纯石英基板>空白掩模~掩模版加工(光罩厂)>晶圆制造 2)石英基板28-90nm以内国内完全可以量产。菲利华、长飞等都可以。 3、空白掩膜国产
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❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131
❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131 ⚡️SpaceX计划发射高达100万颗AI算力卫星 SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请,计划发射高达100万颗卫星到500-2000公里的低地轨道上,以构建一个环绕地球的轨道数据中心网络。若按单颗v3卫星150kw功率计算,对应功率达150GW。 ⚡️太空光伏的通胀逻辑 不同于地面光伏的极致成本竞争,太空光伏以供电可靠性为第一优先级,高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛,核心壁垒在于商业资源
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【天风医药杨松团队】政策点评
[烟花]【天风医药杨松团队】政策点评:北京市获准开展互联网诊疗首诊试点,互联网医疗板块或有望迎来新发展机会 [太阳]事件: 1月31日,卫健委公告《国家卫生健康委办公厅关于同意北京市规范开展互联网诊疗首诊试点工作的函》。同意北京市卫健委依托首都医科大学附属北京儿童医院和首都医科大学附属首都儿童医学中心开展儿童生长发育专业、儿童营养专业、儿童皮肤疾病专业互联网诊疗首诊试点。 [太阳]要点: 1)监管责任:发挥北京市互联网诊疗监管平台作用,加强信息化监管和穿透式监管。 2)质量控制:将互联网诊疗(含
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【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现
【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现 #事件 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现归母净利润4.20-5.00亿元,同比增长60.82%-91.45%,中枢为4.60亿元,同比增长76.14%;扣非净利润4.01-4.81亿元,同比增长71.48%-105.69%,中枢为4.41亿元,同比增长88.58%。 单Q4来看,2025Q4公司实现归母净利润0.75-1.55亿元,同比增长40.32%-189.64%,中枢为1.15亿元,同比增长114.98%;扣非
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福斯达
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奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】
奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】 #业绩概览 公司今日发布2025年业绩预告,预计2025年实现营收9.4亿元,同比增加66.53%;实现归母净利润1.23亿元,增加了1.86亿元左右,大幅扭亏为盈。 单Q4来看,实现营业收入2.26亿元,同比增加5.81%;归母净利润0.15亿元,去年同期-0.026亿元。 #Q4营收增速仅5.81%或与客户下单延迟相关,原预计12月份下单的产品要延迟到2026年1月交付;利润或与公司增加了年终激励,更好地开展业务相
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奥比中光
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【德龙激光】—固态电池40倍空间新秀
以下凑字数。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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小作文追风者
2026-02-03 11:26:20
【光大海外 | 市场澄清】金融及互联网服务税率
【光大海外 | 市场澄清】关于“金融及互联网服务税率上调”传言的解读:可信度极低,无需过度担忧 今日传,金融业及互联网增值服务(如游戏内购、广告)可能面临增值税率上调风险,并类比白酒高税率,引发腾讯等互联网公司股价下挫。我们认为该传言在税种、法律及政策逻辑上均站不住脚,可信度极低,投资者无需过度解读。 核心观点如下: 三大维度驳斥:为何说传言不可信? 1)税种混淆,常识性错误 传言所称“游戏税率向白酒32%靠拢”是误导。白酒32%是消费税(20%从价税+0.5元/500克从量税),而游戏内购、广
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腾讯控股-R
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2026-02-03 11:25:24
0201周观点:Clawd molting
0201周观点:Clawd molting 四次验证Agent产业趋势,OCS+CXL掀起内存架构黑科技 1、Clawdbot - Moltbot - OpenClaw - Moltbook,两周进化四次,但仍然停留在GitHub开源项目阶段,未做产品化。 其作为Agent的模式变化:给予本地设备(Mac mini等)足够权限,与用户交互通过社交聊天软件。其智商水平仍受限于所调用的基座模型(Claude等),7*24小时极高自由度的执行给予了Agent“创造力”,尚不清楚这种模式的极限在哪里(创
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摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革
摩根 大通 中国储能系统(ESS)与电力市场改革 国家容量费政策的影响:储能系统受益,发电企业承压 国家发改委(NDRC)与国家能源局(NEA)联合发布全国性容量费政策,覆盖燃煤/燃气发电企业、独立储能项目及抽水蓄能项目。该政策正式将储能项目纳入全国容量费用支持体系,并同步取消燃煤发电的最低电价保护机制,标志着政策导向与资金支持正明确向储能建设倾斜。核心结论如下:(1)地方政府可据此加速出台本地激励措施,避免因政策空窗期导致储能需求停滞;尽管国家级基础容量费标准较部分省份已出台的方案略显保守,但
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【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断
【广发通信】中际旭创股价调整观点:一次性费用不应影响长期价值判断 [太阳]事件:上午旭创绩后大幅调整,新易盛涨幅收窄。我们认为市场对于业绩和基本面存在误读 🪶中际旭创:#费用的一次性影响不改经营向好趋势、股价短期波动恰是上车时机。从公司交流情况来看,25Q4基本经营情况符合、甚至超出市场预期(详情私信或咨询内部研究员),只是因为费用的一次性影响导致单季度归母净利润略低,原因包含多种。公司股价的重要尺度为26/27年业绩及后续产业逻辑,25Q4的一次性费用不应影响对于公司长期价值的判断。#我们继
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20260202复盘
20260202复盘 宏观: 1. 日本央行会议纪要暗示加息紧迫性日益凸显。 2. 伊朗总统已下令开启核谈判。 3. 塞尔维亚总统武契奇:我预计48小时内伊朗将遭到袭击。 人工智能: 1. 消息称ds预计不会像去年那样发布重大更新,DeepSeek可能会对其V3模型系列进行小幅更新。 2. 有爆料称智谱AI、minimax计划春节前后发布新模型。 3. 千问app官宣启动30亿元“春节请客计划”,26日上线。AI买电影票功能正在灰测。 4. 甲骨文今年将筹资高达500亿美元用于云计算投资。 半导
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空白掩膜专家—掩膜厂(科普版)-聚和材料
空白掩膜专家—掩膜厂(科普版) 总结 1、空白掩模版技术壁垒超高,国际上能做到半导体级产品的企业仅 4 家,国内半导体级空白掩模版国产化率 0。 3、25 年国内空白掩模版市场 60 亿左右,未来几年随着 AI 的需求放大,晶圆厂对于高端的空白掩模版需求会呈现指数级增长。 4、PSM 空白掩模版中 40nm 是重要节点,40nm 以上制程产品售价一般在小几万rmb 单片水平,而 40nm 及以下产品售价将达到几万美金,而 7、14nm 空白掩模版产品更是达到 10 万美金以上水平。 5、毛利率水
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开源电子|AI早餐会260203
开源电子|AI早餐会260203 1、行情催化 美股科技股强势修复,存储领涨。闪迪+15.44%,amd+4.03%,台积电+3.27%,美光+5.52%。 2、行业速递 ①#终端: Counterpoint Research 2月3日发布研报指出,尽管面临宏观经济挑战和供应链限制,2025年Q4美国智能手机市场销量同比增长1%。 ②#算力: 马斯克宣布SpaceX和xAI合并,打造太空数据中心。 ③#底座: 全球测试机龙头泰瑞达盘后大涨,AI需求爆表。Q4营收同比增长43.9%至10.8亿美元
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太空光伏详解-龙头进展、北美客户
会议要点 1. 太空光伏技术路线与效率 • HJT 与钙钛矿叠层路线是当前确定性最大的技术方向:HJT 技术已通过大量 验证,目前在太空环境下进行加速因子测试;钙钛矿需更多时间验证,但与 HJT 叠层后效率可突破 35%,两条路线具有结合性。 • 太空光伏核心测试指标包括:紫外辐照、冷热冲击、效率、重量与厚度(当 前厚度 60μm 较轻松,目标向 50μm 甚至更低突破)。 2. 技术路线优劣势与成本 • HJT 技术劣势:成本相对较高(但低于砷化镓);钙钛矿技术劣势:技术稳 定性与可靠性验证不
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空白掩膜专家一IDM
空白掩膜专家一IDM 1、CC一年能采购多少片空白掩膜? 1)成熟掩膜:cc也是和合光掩膜厂合作的(cx一样) 2)目前主要采购信越化学、HOYA,55开的比例,但是26年有国产化要求。 3)目前1个月大概使用十几套成熟掩膜,合空白掩膜200多层,总计1500多万的金额(均价8万) 2、具体的采购片数和比例?不同制程的价格如何? 1)24年末的时候全部改用最先进的技术。早期是40-50层中只用2-3层关键层A线,现在直接全用高端A线的 2)用量比例:A线5成,K线3成,I线2成 3) 线 8k/
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空白掩膜专家一国产(聚和材料)
空白掩膜专家一国产 1、韶光芯材历史背景? 韶光做了漫长的技术沉淀,空白掩膜是完全的0-1。韶光1980年成立的,是电子工业部的央企,从德国蔡司引进的空白掩膜产线,主要是配合研究所去做研发。后来经历改制。2013年从日本真空(ULVAC)买了一条线,2015年真正开始做半导体空白掩膜,2023年开始正式量产线。 2、详细介绍一下空白掩膜前后的环节? 1)高纯石英基板>空白掩模~掩模版加工(光罩厂)>晶圆制造 2)石英基板28-90nm以内国内完全可以量产。菲利华、长飞等都可以。 3、空白掩膜国产
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❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131
❗【开源电新】SpaceX百万颗ai卫星申请提交,太空光伏万亿市场确定性坐实0131 ⚡️SpaceX计划发射高达100万颗AI算力卫星 SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请,计划发射高达100万颗卫星到500-2000公里的低地轨道上,以构建一个环绕地球的轨道数据中心网络。若按单颗v3卫星150kw功率计算,对应功率达150GW。 ⚡️太空光伏的通胀逻辑 不同于地面光伏的极致成本竞争,太空光伏以供电可靠性为第一优先级,高试错成本与长在轨测试周期抬高行业门槛,核心壁垒在于商业资源
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【天风医药杨松团队】政策点评
[烟花]【天风医药杨松团队】政策点评:北京市获准开展互联网诊疗首诊试点,互联网医疗板块或有望迎来新发展机会 [太阳]事件: 1月31日,卫健委公告《国家卫生健康委办公厅关于同意北京市规范开展互联网诊疗首诊试点工作的函》。同意北京市卫健委依托首都医科大学附属北京儿童医院和首都医科大学附属首都儿童医学中心开展儿童生长发育专业、儿童营养专业、儿童皮肤疾病专业互联网诊疗首诊试点。 [太阳]要点: 1)监管责任:发挥北京市互联网诊疗监管平台作用,加强信息化监管和穿透式监管。 2)质量控制:将互联网诊疗(含
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【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现
【建投机械-流程工业设备】福斯达:业绩稳健落地,期待后续订单表现 #事件 公司发布2025年业绩预告,2025年公司实现归母净利润4.20-5.00亿元,同比增长60.82%-91.45%,中枢为4.60亿元,同比增长76.14%;扣非净利润4.01-4.81亿元,同比增长71.48%-105.69%,中枢为4.41亿元,同比增长88.58%。 单Q4来看,2025Q4公司实现归母净利润0.75-1.55亿元,同比增长40.32%-189.64%,中枢为1.15亿元,同比增长114.98%;扣非
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奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】
奥比中光业绩预告:大幅扭亏为盈,AI智能体客户及生态建设不断突破【建投机械】 #业绩概览 公司今日发布2025年业绩预告,预计2025年实现营收9.4亿元,同比增加66.53%;实现归母净利润1.23亿元,增加了1.86亿元左右,大幅扭亏为盈。 单Q4来看,实现营业收入2.26亿元,同比增加5.81%;归母净利润0.15亿元,去年同期-0.026亿元。 #Q4营收增速仅5.81%或与客户下单延迟相关,原预计12月份下单的产品要延迟到2026年1月交付;利润或与公司增加了年终激励,更好地开展业务相
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【德龙激光】—固态电池40倍空间新秀
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