A股存储这条线现在分两大阵营打：模组三杰（江波龙/佰维/德明利，中游倒手+囤货+品牌）和设计厂（兆易/君正/澜起，上游设计+轻资产）。上一篇文章聊完江波龙，这一轮把它放进同班同学里比，差异一下子就出来了。🎯 先分阵营：模组 vs 设计，打法根本不同阵营代表商业模式这一轮的核心杠杆模组厂江波龙/佰维

公司一季报：营业总收入： 34.45亿元 同比增长73.94%   1.21亿元 同比增长392.77%因为公司已经开始执行宁德时代3年660亿大订单，可以预期公司二季度营收将继续大幅增长，利润也会新高，作为半年报预期最强的PCB，HVLP4-5个股，安全边际非常大！1

[GF]PCB设备核心逻辑：PCB制程向微光甚至亚微米级别演进(从30微米降至5微米)，实现芯片互联和芯片封装，设备价值量量大幅提高，呈现"通胀"趋势(类似半导体设22备，呈现估值膨胀)，价格大幅提升。🌹 钻机： (1)通孔需要用钻机做；盲孔和埋孔需要用激光钻机做；因此盲孔和埋孔的数量增加，对激光

MLCC电容概念股全景行业催化事件：英飞凌计划对旗下部分产品实施价格调整，2026年7月1日生效。陆资被动元件龙头风华高科因订单激增，针对0402、0603芯片电阻、MLCC全线暂停接单，担忧缺货引发备货潮，后市酝酿涨价。建涛积层板5月27日再次上调CCL价格。AI服务器MLCC用量翻倍，三年价格下

        本周最爆发的三个行业：PCB+MLCC+电力！        而PCB整体最有预期中，反而过度上涨这后，有砸盘！        而且增长没有那么明显的：MLCC+电

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核心结论：光模块、光器件等中游环节已普遍上涨 3-10 倍，真正的机会已全面上移至上游 "卡脖子" 材料与核心芯片。以下 3 个细分领域同时满足全球供需缺口 > 30%、国产替代率 < 10%、板块平均涨幅 < 2 倍三大条件，是当前 AI 光通信产业链中性价比最高、弹性最大的洼地

算力租赁概念梯队龙头梳理 第一梯队：万P级纯算力租赁龙头 （已投产≥1万P，长单锁定，业绩爆发） 1. 利通电子（603629） ​ - 已投产：3.3万P（纯租赁A股第一），100%英伟达H100/H800 。 - 订单：70亿+，与腾讯签50亿3年长单，排至2028年；出租率100% 。

史诗级稀缺标的！大普微：剑指5000亿市值逻辑推演！全栈自研的绝对统治力，技术段位碾压沐曦摩尔，业绩拐点确立商业模式胜利！  AI 算力存力核心，国产替代战略孤品大普微是国内唯一实现企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研并规模化出货的厂商，是AI算力基础设施“

一、 核心逻辑：为何OCS是AI算力的必然选择最近聊 AI 算力，大家张口闭口都是光模块、服务器、AI 芯片，却很少有人注意到一个被严重低估的核心环节 ——OCS。万卡集群跑大模型，最头疼的从来不是芯片算力不够，而是卡与卡之间的互联堵、功耗高、时延大。传统电交换机就像国道，光信号要反复转成电信号才能

蓝箭航天 "鸿鹄 - 3" 星座：中国民间版星链计划一、项目概况鸿鹄 - 3 星座是中国首个民营商业航天企业主导的万颗级卫星互联网项目，由蓝箭航天旗下子公司蓝箭鸿擎科技于 2024 年 5 月向国际电信联盟 (ITU) 提交预发信息，计划在160 个轨道平面部署约 12,000 颗低轨卫星，构建全球