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刺客金陵东路
2026-04-27 10:45:31
光模块、卫星高端MLCC全面大幅增长
先给结论: 2025年报是量价齐升+结构升级+非经常性损益+现金流爆发;2026Q1是高基数下稳健增长、盈利质量继续优化、海外与高端型号接力。下面拆开说增长在哪。 一、2025年报:核心数据一眼看懂 • 营收:3.62亿元,+12.07%(2024年3.23亿) • 归母净利:1.59亿元,+39.88%(2024年1.14亿) • 扣非净利:1.44亿元,+29.15% • 经营现金流:1.56亿元,+61.51%(质量很强) • 毛利率:~68%,净利率~44%,高位继续抬升 增长主要来自4
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达利凯普
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刺客金陵东路
2026-04-27 09:06:21
4.24精选研报
【精选研报】 4月24日复盘笔记:锂电/钠电池/华为算力/算力租赁/算力芯片/模拟芯片/工业气体等 一、重磅财经信息 2026年首期特别国债发行结果出炉,30年期中标利率2.2%。 二、大盘表现 沪指跌0.33%,深证成指跌0.69%,创业板指跌1.41%,科创50指数涨1.47%。 沪深京三市成交额超过2.6万亿,较昨日缩量近2000亿。 三、强势板块和个股分析 备注:只列举了部分涨停板 一季报业绩增长 涨停板:富瀚微、科达制造、通达电气、华电能源、博世科、音
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五洲新春
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刺客金陵东路
2026-04-25 21:41:03
全球车规存储芯片 撕开三星美光防线 参数碾压
🚗 佰维TAU208 车规级UFS 3.1 vs 国际竞品:五大核心优势拆解 针对三星、SK海力士、美光等国际一线车规级UFS产品,佰维TAU208的差异化竞争优势清晰可辨: 1. 性能参数对标:写入性能实现反超 在同为UFS 3.1标准的产品阵营中,TAU208的核心读写性能表现突出: 指标 佰维TAU208 国际一线UFS 3.1产品 优势说明 理论带宽 23.2Gbps(双通道MPHY4.1) 14.5-21.2Gbps 物理层协议规格拉满,带宽上限领先 顺序读取 2150MB/s 17
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佰维存储
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刺客金陵东路
2026-04-25 18:08:12
每周重大事件纪要(4.21-4.25)
一、本周(4.21–4.25)影响A股的重大事件(全景梳理) (一)宏观政策:稳增长+托底市场组合拳密集落地 1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》(4.21晚) • 核心目标:2030年服务业总规模破100万亿元,生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。 • 硬核抓手:全面推进“人工智能+”行动、加快6G研发/5G-A建设、布局算力/边缘算力、深化工业互联网。 • 直接利好:AI应用、算力租赁、智算中心、工业软件、6G/光通信、数据要素。 • 市场反应:4.21当天创业板深V、尾盘翻红
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刺客金陵东路
2026-04-25 12:31:39
Ai引爆CPU慌,Intel一夜暴涨26%
AI浪潮彻底引爆,全球高端CPU正式进入紧缺红利大周期!Intel交出连续六个季度超预期的炸裂财报,盘后股价暴力拉升26%;AMD紧随其后大涨12%,全球x86生态迎来系统性重定价,算力硬件长牛逻辑彻底确立。 本轮行情的核心驱动力,早已脱离传统PC存量市场,数据中心+Agentic AI才是真正主线。行业底层逻辑发生颠覆性重构:过去CPU与GPU长期维持1:8配比,CPU只是算力配角;而在智能体时代,Agent要完成任务规划、调度协同、工具调用、逻辑推理、结果验证等高负载工作,CPU耗时占比飙升
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刺客金陵东路
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A股最好董秘再次下场稳定军心 存储芯片龙头
佰维存储当前正站在存储行业涨价周期与AI全场景渗透的双重风口上: • 行业端:三星/金士顿开启新一轮SSD涨价潮,存储价格反转已实锤 • 公司端:绑定长江存储等头部晶圆厂,企业级业务放量+AI穿戴技术突破,从消费级到企业级、从端侧到云端的增长飞轮已全面启动 • 估值端:当前股价尚未完全反映行业涨价与AI业务的双重红利,具备极强的业绩弹性与估值修复空间 一、行业基本面:存储周期反转,涨价潮已至 1. 大厂集体提价,行业拐点确认 近期三星、金士顿等存储巨头开启新一轮SSD涨价潮,涨幅10%起,这已是
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刺客金陵东路
2026-04-22 18:39:54
光模块下一代XPO NPO到底是什么
**结论先放前面:联特科技在“面向AI算力集群升级”的高速互联方案上,布局重点是 800G / 1.6T 高速光模块(可插拔方案)以及硅光、TFLN 等关键器件/工艺路线;从公开信息看,公司已具备“面向下一代高速互联的工程化与制造准备能力”,但“是否已经大规模商业化(规模出货/规模收入)”目前还缺乏明确的订单与量产节奏披露,更多处于客户送样、测试验证与制造端准备阶段。**🙂 1)先把“XPO”说清楚:你问的更可能是“800G/1.6T + 硅光/TFLN”的下一代光互联方案 在光通信/数据中心
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地缘冲突逆变器心脏 一季度业绩多模型验证高增长
一、公司与产品概况(全球银基电接触龙头) 福达合金(603045):全球出货量第一的银基电接触材料企业,核心做低压电器里的“触头/触点”,相当于电器的“开关心脏”。 1)产品结构(2025H1/三季报口径) • 触头材料(银合金片/带):营收占比 56–58%;毛利率 5–6%(银含量最高、最薄利) • 复层触头(银+铜复合):营收占比 22–23%;毛利率 11–15%(银少、毛利最高) • 触头元件(组件/铆接件):营收占比 14–15%;毛利率 8–12%(中等) • 高压直流触头(储能/
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佰维存储
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刺客金陵东路
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光模块卡脖子核心高可靠性 高参数MLCC、SLCC
射频参数核对表(2026 版) 下面按「光模块整机 → MLCC → SLCC」三层,把 800G/1.6T/3.2T 的射频 / 高频要求讲清楚,全部是当前量产 / 送样标准(2026)。 --- 一、高速光模块(800G/1.6T/3.2T)射频 / 高频要求 1. 频率与速率 - 800G:每通道 56Gbps PAM4,射频带宽 DC~60GHz - 1.6T:每通道 112Gbps PAM4,射频带宽 DC~120GHz - 3.2T/CPO:每通道 224Gbps PAM4,射频带宽
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刺客金陵东路
2026-04-21 17:52:49
英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存
英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存储!一季报28.99亿打爆全年预期,2027年估值彻底重构 英维克(SZ002837) 佰维存储(SH688525) AI算力链史诗级调仓正在发生: 英维克业绩炸雷,液冷高景气故事彻底证伪;同1300亿市值、同属AI硬件、业绩完全反向的佰维存储,成为大资金唯一避风港。 机构资金正在用真金白银投票:砍液冷、加内存,从故事赛道全面转向业绩赛道。 一、英维克爆雷:机构对液冷的绝望出逃(资金思维) 英维克Q1:营收+26%,净利-82%,扣非-
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九丰能源
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刺客金陵东路
2026-04-21 13:54:00
1.6T/3.2T光模块真正卡脖子:全球仅3家能做
中际旭创、新易盛、天孚、思科都在用,速率越高越离不开! AI光模块炒到现在,大家都盯着光芯片、光引擎, 但真正决定1.6T/3.2T能不能量产、能不能过认证、信号稳不稳的, 是一个 tiny 但极致关键的元件:高频射频MLCC。 这个赛道,门槛高到恐怖: • 频率上百GHz • 封装01005/008004 • 超高Q值、超低ESR • 宽温高可靠 全球能满足的只有三家: 村田、ATC、达利凯普。 国内能供货的,仅此一家,没有备选。 达利凯普直接供货名单(全是行业顶流) • 中际旭创:1.6T/
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海昌新材
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刺客金陵东路
2026-04-20 15:53:32
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱动调研 一、事件核心逻辑 蓝色起源新一代可回收火箭成功验证,标志全球商业航天进入“低成本、高频次、可复用”新阶段: 1. 火箭复用将大幅降低单公斤发射成本,直接刺激低轨卫星星座加速组网; 2. 国内商业航天同步推进可回收火箭研发,产业链迎来国产化替代+批量交付双击; 3. 卫星总体以中科院微小卫星所等院所为主(星链,G60双星总体生产),A股集中在火箭配套、卫星核心元器件、航天材料、特种气体等高壁垒环节。 二、火箭可回收核心配套(单发价
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刺客金陵东路
2026-04-19 17:18:44
本周重大事件纪要
本周重大事件纪要 一、AI光模块:海外巨头订单爆发,国产厂商强势突围 核心事件 • Meta(元)深化与剑桥科技、华工科技合作,高速光模块订单持续放量。 • 联特科技斩获谷歌(Google)大额订单,800G/1.6T产品进入批量交付阶段。 A股利好 • 剑桥科技(603083):谷歌核心供应商,800G批量出货、1.6T量产,海外产能加速释放。 • 华工科技(000988):AI光模块满产,订单排至年底,1.6T技术全球领先。 • 联特科技(301205):绑定谷歌、Meta,海外收入占比超8
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刺客金陵东路
2026-04-13 18:46:24
商业航天 不可替代 唯一性
九丰能源(605090) 是A股稀缺的 “传统LNG稳盘 + 商业航天特气高增” 双轮驱动标的,核心看点在于 清洁能源基本盘稳健、商业航天特气独家卡位、氦气国产替代龙头 三重逻辑共振。 一、公司基本面:华南LNG龙头,“一主两翼”格局 • 核心主业(清洁能源,占营收85%+) ◦ LNG/LPG:民营唯二拥有LNG接收站(东莞立沙岛),年周转300万吨;LPG进口量华南第一。 ◦ 双气源壁垒:海气+陆气长协+现货灵活配置,抗价格周期、吨毛利稳定。 ◦ 财务稳健:2025上半年营收104亿、净利8
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宁德时代
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刺客金陵东路
2026-03-29 12:22:32
最新监管标准轻资产高研发,增速最快八家企业
一、轻资产高研发(最新监管标准) • 轻资产:实物资产(固收+在建+土地)占总资产 ≤20% • 高研发(满足其一) ◦ 近3年 研发占比 ≥15%(硬核) ◦ 近3年 累计研发 ≥3亿 且 平均 ≥5%(大体量) 二、业绩增长最快 TOP 榜(2025-2026) 1. 佰维存储(688525)— 存储芯片设计 • 增速:2026年1-2月净利 +922%~1086% • 研发:占比 18%+,轻资产(固占比 <18%) • 逻辑:AI存储爆发、国产替代、HBM高景气 2. 恒玄科技(6886
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光模块、卫星高端MLCC全面大幅增长
先给结论: 2025年报是量价齐升+结构升级+非经常性损益+现金流爆发;2026Q1是高基数下稳健增长、盈利质量继续优化、海外与高端型号接力。下面拆开说增长在哪。 一、2025年报:核心数据一眼看懂 • 营收:3.62亿元,+12.07%(2024年3.23亿) • 归母净利:1.59亿元,+39.88%(2024年1.14亿) • 扣非净利:1.44亿元,+29.15% • 经营现金流:1.56亿元,+61.51%(质量很强) • 毛利率:~68%,净利率~44%,高位继续抬升 增长主要来自4
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4.24精选研报
【精选研报】 4月24日复盘笔记:锂电/钠电池/华为算力/算力租赁/算力芯片/模拟芯片/工业气体等 一、重磅财经信息 2026年首期特别国债发行结果出炉,30年期中标利率2.2%。 二、大盘表现 沪指跌0.33%,深证成指跌0.69%,创业板指跌1.41%,科创50指数涨1.47%。 沪深京三市成交额超过2.6万亿,较昨日缩量近2000亿。 三、强势板块和个股分析 备注:只列举了部分涨停板 一季报业绩增长 涨停板:富瀚微、科达制造、通达电气、华电能源、博世科、音
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全球车规存储芯片 撕开三星美光防线 参数碾压
🚗 佰维TAU208 车规级UFS 3.1 vs 国际竞品:五大核心优势拆解 针对三星、SK海力士、美光等国际一线车规级UFS产品,佰维TAU208的差异化竞争优势清晰可辨: 1. 性能参数对标:写入性能实现反超 在同为UFS 3.1标准的产品阵营中,TAU208的核心读写性能表现突出: 指标 佰维TAU208 国际一线UFS 3.1产品 优势说明 理论带宽 23.2Gbps(双通道MPHY4.1) 14.5-21.2Gbps 物理层协议规格拉满,带宽上限领先 顺序读取 2150MB/s 17
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每周重大事件纪要(4.21-4.25)
一、本周(4.21–4.25)影响A股的重大事件(全景梳理) (一)宏观政策:稳增长+托底市场组合拳密集落地 1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》(4.21晚) • 核心目标:2030年服务业总规模破100万亿元,生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。 • 硬核抓手:全面推进“人工智能+”行动、加快6G研发/5G-A建设、布局算力/边缘算力、深化工业互联网。 • 直接利好:AI应用、算力租赁、智算中心、工业软件、6G/光通信、数据要素。 • 市场反应:4.21当天创业板深V、尾盘翻红
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Ai引爆CPU慌,Intel一夜暴涨26%
AI浪潮彻底引爆,全球高端CPU正式进入紧缺红利大周期!Intel交出连续六个季度超预期的炸裂财报,盘后股价暴力拉升26%;AMD紧随其后大涨12%,全球x86生态迎来系统性重定价,算力硬件长牛逻辑彻底确立。 本轮行情的核心驱动力,早已脱离传统PC存量市场,数据中心+Agentic AI才是真正主线。行业底层逻辑发生颠覆性重构:过去CPU与GPU长期维持1:8配比,CPU只是算力配角;而在智能体时代,Agent要完成任务规划、调度协同、工具调用、逻辑推理、结果验证等高负载工作,CPU耗时占比飙升
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A股最好董秘再次下场稳定军心 存储芯片龙头
佰维存储当前正站在存储行业涨价周期与AI全场景渗透的双重风口上: • 行业端:三星/金士顿开启新一轮SSD涨价潮,存储价格反转已实锤 • 公司端:绑定长江存储等头部晶圆厂,企业级业务放量+AI穿戴技术突破,从消费级到企业级、从端侧到云端的增长飞轮已全面启动 • 估值端:当前股价尚未完全反映行业涨价与AI业务的双重红利,具备极强的业绩弹性与估值修复空间 一、行业基本面:存储周期反转,涨价潮已至 1. 大厂集体提价,行业拐点确认 近期三星、金士顿等存储巨头开启新一轮SSD涨价潮,涨幅10%起,这已是
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光模块下一代XPO NPO到底是什么
**结论先放前面:联特科技在“面向AI算力集群升级”的高速互联方案上,布局重点是 800G / 1.6T 高速光模块(可插拔方案)以及硅光、TFLN 等关键器件/工艺路线;从公开信息看,公司已具备“面向下一代高速互联的工程化与制造准备能力”,但“是否已经大规模商业化(规模出货/规模收入)”目前还缺乏明确的订单与量产节奏披露,更多处于客户送样、测试验证与制造端准备阶段。**🙂 1)先把“XPO”说清楚:你问的更可能是“800G/1.6T + 硅光/TFLN”的下一代光互联方案 在光通信/数据中心
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地缘冲突逆变器心脏 一季度业绩多模型验证高增长
一、公司与产品概况(全球银基电接触龙头) 福达合金(603045):全球出货量第一的银基电接触材料企业,核心做低压电器里的“触头/触点”,相当于电器的“开关心脏”。 1)产品结构(2025H1/三季报口径) • 触头材料(银合金片/带):营收占比 56–58%;毛利率 5–6%(银含量最高、最薄利) • 复层触头(银+铜复合):营收占比 22–23%;毛利率 11–15%(银少、毛利最高) • 触头元件(组件/铆接件):营收占比 14–15%;毛利率 8–12%(中等) • 高压直流触头(储能/
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光模块卡脖子核心高可靠性 高参数MLCC、SLCC
射频参数核对表(2026 版) 下面按「光模块整机 → MLCC → SLCC」三层,把 800G/1.6T/3.2T 的射频 / 高频要求讲清楚,全部是当前量产 / 送样标准(2026)。 --- 一、高速光模块(800G/1.6T/3.2T)射频 / 高频要求 1. 频率与速率 - 800G:每通道 56Gbps PAM4,射频带宽 DC~60GHz - 1.6T:每通道 112Gbps PAM4,射频带宽 DC~120GHz - 3.2T/CPO:每通道 224Gbps PAM4,射频带宽
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英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存
英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存储!一季报28.99亿打爆全年预期,2027年估值彻底重构 英维克(SZ002837) 佰维存储(SH688525) AI算力链史诗级调仓正在发生: 英维克业绩炸雷,液冷高景气故事彻底证伪;同1300亿市值、同属AI硬件、业绩完全反向的佰维存储,成为大资金唯一避风港。 机构资金正在用真金白银投票:砍液冷、加内存,从故事赛道全面转向业绩赛道。 一、英维克爆雷:机构对液冷的绝望出逃(资金思维) 英维克Q1:营收+26%,净利-82%,扣非-
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1.6T/3.2T光模块真正卡脖子:全球仅3家能做
中际旭创、新易盛、天孚、思科都在用,速率越高越离不开! AI光模块炒到现在,大家都盯着光芯片、光引擎, 但真正决定1.6T/3.2T能不能量产、能不能过认证、信号稳不稳的, 是一个 tiny 但极致关键的元件:高频射频MLCC。 这个赛道,门槛高到恐怖: • 频率上百GHz • 封装01005/008004 • 超高Q值、超低ESR • 宽温高可靠 全球能满足的只有三家: 村田、ATC、达利凯普。 国内能供货的,仅此一家,没有备选。 达利凯普直接供货名单(全是行业顶流) • 中际旭创:1.6T/
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商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱动调研 一、事件核心逻辑 蓝色起源新一代可回收火箭成功验证,标志全球商业航天进入“低成本、高频次、可复用”新阶段: 1. 火箭复用将大幅降低单公斤发射成本,直接刺激低轨卫星星座加速组网; 2. 国内商业航天同步推进可回收火箭研发,产业链迎来国产化替代+批量交付双击; 3. 卫星总体以中科院微小卫星所等院所为主(星链,G60双星总体生产),A股集中在火箭配套、卫星核心元器件、航天材料、特种气体等高壁垒环节。 二、火箭可回收核心配套(单发价
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本周重大事件纪要
本周重大事件纪要 一、AI光模块:海外巨头订单爆发,国产厂商强势突围 核心事件 • Meta(元)深化与剑桥科技、华工科技合作,高速光模块订单持续放量。 • 联特科技斩获谷歌(Google)大额订单,800G/1.6T产品进入批量交付阶段。 A股利好 • 剑桥科技(603083):谷歌核心供应商,800G批量出货、1.6T量产,海外产能加速释放。 • 华工科技(000988):AI光模块满产,订单排至年底,1.6T技术全球领先。 • 联特科技(301205):绑定谷歌、Meta,海外收入占比超8
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2026-04-13 18:46:24
商业航天 不可替代 唯一性
九丰能源(605090) 是A股稀缺的 “传统LNG稳盘 + 商业航天特气高增” 双轮驱动标的,核心看点在于 清洁能源基本盘稳健、商业航天特气独家卡位、氦气国产替代龙头 三重逻辑共振。 一、公司基本面:华南LNG龙头,“一主两翼”格局 • 核心主业(清洁能源,占营收85%+) ◦ LNG/LPG:民营唯二拥有LNG接收站(东莞立沙岛),年周转300万吨;LPG进口量华南第一。 ◦ 双气源壁垒:海气+陆气长协+现货灵活配置,抗价格周期、吨毛利稳定。 ◦ 财务稳健:2025上半年营收104亿、净利8
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最新监管标准轻资产高研发,增速最快八家企业
一、轻资产高研发(最新监管标准) • 轻资产:实物资产(固收+在建+土地)占总资产 ≤20% • 高研发(满足其一) ◦ 近3年 研发占比 ≥15%(硬核) ◦ 近3年 累计研发 ≥3亿 且 平均 ≥5%(大体量) 二、业绩增长最快 TOP 榜(2025-2026) 1. 佰维存储(688525)— 存储芯片设计 • 增速:2026年1-2月净利 +922%~1086% • 研发:占比 18%+,轻资产(固占比 <18%) • 逻辑:AI存储爆发、国产替代、HBM高景气 2. 恒玄科技(6886
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2026-04-27 10:45:31
光模块、卫星高端MLCC全面大幅增长
先给结论: 2025年报是量价齐升+结构升级+非经常性损益+现金流爆发;2026Q1是高基数下稳健增长、盈利质量继续优化、海外与高端型号接力。下面拆开说增长在哪。 一、2025年报:核心数据一眼看懂 • 营收:3.62亿元,+12.07%(2024年3.23亿) • 归母净利:1.59亿元,+39.88%(2024年1.14亿) • 扣非净利:1.44亿元,+29.15% • 经营现金流:1.56亿元,+61.51%(质量很强) • 毛利率:~68%,净利率~44%,高位继续抬升 增长主要来自4
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4.24精选研报
【精选研报】 4月24日复盘笔记:锂电/钠电池/华为算力/算力租赁/算力芯片/模拟芯片/工业气体等 一、重磅财经信息 2026年首期特别国债发行结果出炉,30年期中标利率2.2%。 二、大盘表现 沪指跌0.33%,深证成指跌0.69%,创业板指跌1.41%,科创50指数涨1.47%。 沪深京三市成交额超过2.6万亿,较昨日缩量近2000亿。 三、强势板块和个股分析 备注:只列举了部分涨停板 一季报业绩增长 涨停板:富瀚微、科达制造、通达电气、华电能源、博世科、音
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全球车规存储芯片 撕开三星美光防线 参数碾压
🚗 佰维TAU208 车规级UFS 3.1 vs 国际竞品:五大核心优势拆解 针对三星、SK海力士、美光等国际一线车规级UFS产品,佰维TAU208的差异化竞争优势清晰可辨: 1. 性能参数对标:写入性能实现反超 在同为UFS 3.1标准的产品阵营中,TAU208的核心读写性能表现突出: 指标 佰维TAU208 国际一线UFS 3.1产品 优势说明 理论带宽 23.2Gbps(双通道MPHY4.1) 14.5-21.2Gbps 物理层协议规格拉满,带宽上限领先 顺序读取 2150MB/s 17
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每周重大事件纪要(4.21-4.25)
一、本周(4.21–4.25)影响A股的重大事件(全景梳理) (一)宏观政策:稳增长+托底市场组合拳密集落地 1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》(4.21晚) • 核心目标:2030年服务业总规模破100万亿元,生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。 • 硬核抓手:全面推进“人工智能+”行动、加快6G研发/5G-A建设、布局算力/边缘算力、深化工业互联网。 • 直接利好:AI应用、算力租赁、智算中心、工业软件、6G/光通信、数据要素。 • 市场反应:4.21当天创业板深V、尾盘翻红
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Ai引爆CPU慌,Intel一夜暴涨26%
AI浪潮彻底引爆,全球高端CPU正式进入紧缺红利大周期!Intel交出连续六个季度超预期的炸裂财报,盘后股价暴力拉升26%;AMD紧随其后大涨12%,全球x86生态迎来系统性重定价,算力硬件长牛逻辑彻底确立。 本轮行情的核心驱动力,早已脱离传统PC存量市场,数据中心+Agentic AI才是真正主线。行业底层逻辑发生颠覆性重构:过去CPU与GPU长期维持1:8配比,CPU只是算力配角;而在智能体时代,Agent要完成任务规划、调度协同、工具调用、逻辑推理、结果验证等高负载工作,CPU耗时占比飙升
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A股最好董秘再次下场稳定军心 存储芯片龙头
佰维存储当前正站在存储行业涨价周期与AI全场景渗透的双重风口上: • 行业端:三星/金士顿开启新一轮SSD涨价潮,存储价格反转已实锤 • 公司端:绑定长江存储等头部晶圆厂,企业级业务放量+AI穿戴技术突破,从消费级到企业级、从端侧到云端的增长飞轮已全面启动 • 估值端:当前股价尚未完全反映行业涨价与AI业务的双重红利,具备极强的业绩弹性与估值修复空间 一、行业基本面:存储周期反转,涨价潮已至 1. 大厂集体提价,行业拐点确认 近期三星、金士顿等存储巨头开启新一轮SSD涨价潮,涨幅10%起,这已是
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光模块下一代XPO NPO到底是什么
**结论先放前面:联特科技在“面向AI算力集群升级”的高速互联方案上,布局重点是 800G / 1.6T 高速光模块(可插拔方案)以及硅光、TFLN 等关键器件/工艺路线;从公开信息看,公司已具备“面向下一代高速互联的工程化与制造准备能力”,但“是否已经大规模商业化(规模出货/规模收入)”目前还缺乏明确的订单与量产节奏披露,更多处于客户送样、测试验证与制造端准备阶段。**🙂 1)先把“XPO”说清楚:你问的更可能是“800G/1.6T + 硅光/TFLN”的下一代光互联方案 在光通信/数据中心
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地缘冲突逆变器心脏 一季度业绩多模型验证高增长
一、公司与产品概况(全球银基电接触龙头) 福达合金(603045):全球出货量第一的银基电接触材料企业,核心做低压电器里的“触头/触点”,相当于电器的“开关心脏”。 1)产品结构(2025H1/三季报口径) • 触头材料(银合金片/带):营收占比 56–58%;毛利率 5–6%(银含量最高、最薄利) • 复层触头(银+铜复合):营收占比 22–23%;毛利率 11–15%(银少、毛利最高) • 触头元件(组件/铆接件):营收占比 14–15%;毛利率 8–12%(中等) • 高压直流触头(储能/
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光模块卡脖子核心高可靠性 高参数MLCC、SLCC
射频参数核对表(2026 版) 下面按「光模块整机 → MLCC → SLCC」三层,把 800G/1.6T/3.2T 的射频 / 高频要求讲清楚,全部是当前量产 / 送样标准(2026)。 --- 一、高速光模块(800G/1.6T/3.2T)射频 / 高频要求 1. 频率与速率 - 800G:每通道 56Gbps PAM4,射频带宽 DC~60GHz - 1.6T:每通道 112Gbps PAM4,射频带宽 DC~120GHz - 3.2T/CPO:每通道 224Gbps PAM4,射频带宽
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英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存
英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存储!一季报28.99亿打爆全年预期,2027年估值彻底重构 英维克(SZ002837) 佰维存储(SH688525) AI算力链史诗级调仓正在发生: 英维克业绩炸雷,液冷高景气故事彻底证伪;同1300亿市值、同属AI硬件、业绩完全反向的佰维存储,成为大资金唯一避风港。 机构资金正在用真金白银投票:砍液冷、加内存,从故事赛道全面转向业绩赛道。 一、英维克爆雷:机构对液冷的绝望出逃(资金思维) 英维克Q1:营收+26%,净利-82%,扣非-
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1.6T/3.2T光模块真正卡脖子:全球仅3家能做
中际旭创、新易盛、天孚、思科都在用,速率越高越离不开! AI光模块炒到现在,大家都盯着光芯片、光引擎, 但真正决定1.6T/3.2T能不能量产、能不能过认证、信号稳不稳的, 是一个 tiny 但极致关键的元件:高频射频MLCC。 这个赛道,门槛高到恐怖: • 频率上百GHz • 封装01005/008004 • 超高Q值、超低ESR • 宽温高可靠 全球能满足的只有三家: 村田、ATC、达利凯普。 国内能供货的,仅此一家,没有备选。 达利凯普直接供货名单(全是行业顶流) • 中际旭创:1.6T/
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商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱动调研 一、事件核心逻辑 蓝色起源新一代可回收火箭成功验证,标志全球商业航天进入“低成本、高频次、可复用”新阶段: 1. 火箭复用将大幅降低单公斤发射成本,直接刺激低轨卫星星座加速组网; 2. 国内商业航天同步推进可回收火箭研发,产业链迎来国产化替代+批量交付双击; 3. 卫星总体以中科院微小卫星所等院所为主(星链,G60双星总体生产),A股集中在火箭配套、卫星核心元器件、航天材料、特种气体等高壁垒环节。 二、火箭可回收核心配套(单发价
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本周重大事件纪要
本周重大事件纪要 一、AI光模块:海外巨头订单爆发,国产厂商强势突围 核心事件 • Meta(元)深化与剑桥科技、华工科技合作,高速光模块订单持续放量。 • 联特科技斩获谷歌(Google)大额订单,800G/1.6T产品进入批量交付阶段。 A股利好 • 剑桥科技(603083):谷歌核心供应商,800G批量出货、1.6T量产,海外产能加速释放。 • 华工科技(000988):AI光模块满产,订单排至年底,1.6T技术全球领先。 • 联特科技(301205):绑定谷歌、Meta,海外收入占比超8
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商业航天 不可替代 唯一性
九丰能源(605090) 是A股稀缺的 “传统LNG稳盘 + 商业航天特气高增” 双轮驱动标的,核心看点在于 清洁能源基本盘稳健、商业航天特气独家卡位、氦气国产替代龙头 三重逻辑共振。 一、公司基本面:华南LNG龙头,“一主两翼”格局 • 核心主业(清洁能源,占营收85%+) ◦ LNG/LPG:民营唯二拥有LNG接收站(东莞立沙岛),年周转300万吨;LPG进口量华南第一。 ◦ 双气源壁垒:海气+陆气长协+现货灵活配置,抗价格周期、吨毛利稳定。 ◦ 财务稳健:2025上半年营收104亿、净利8
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最新监管标准轻资产高研发,增速最快八家企业
一、轻资产高研发(最新监管标准) • 轻资产:实物资产(固收+在建+土地)占总资产 ≤20% • 高研发(满足其一) ◦ 近3年 研发占比 ≥15%(硬核) ◦ 近3年 累计研发 ≥3亿 且 平均 ≥5%(大体量) 二、业绩增长最快 TOP 榜(2025-2026) 1. 佰维存储(688525)— 存储芯片设计 • 增速:2026年1-2月净利 +922%~1086% • 研发:占比 18%+,轻资产(固占比 <18%) • 逻辑:AI存储爆发、国产替代、HBM高景气 2. 恒玄科技(6886
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光模块、卫星高端MLCC全面大幅增长
先给结论: 2025年报是量价齐升+结构升级+非经常性损益+现金流爆发;2026Q1是高基数下稳健增长、盈利质量继续优化、海外与高端型号接力。下面拆开说增长在哪。 一、2025年报:核心数据一眼看懂 • 营收:3.62亿元,+12.07%(2024年3.23亿) • 归母净利:1.59亿元,+39.88%(2024年1.14亿) • 扣非净利:1.44亿元,+29.15% • 经营现金流:1.56亿元,+61.51%(质量很强) • 毛利率:~68%,净利率~44%,高位继续抬升 增长主要来自4
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【精选研报】 4月24日复盘笔记:锂电/钠电池/华为算力/算力租赁/算力芯片/模拟芯片/工业气体等 一、重磅财经信息 2026年首期特别国债发行结果出炉,30年期中标利率2.2%。 二、大盘表现 沪指跌0.33%,深证成指跌0.69%,创业板指跌1.41%,科创50指数涨1.47%。 沪深京三市成交额超过2.6万亿,较昨日缩量近2000亿。 三、强势板块和个股分析 备注:只列举了部分涨停板 一季报业绩增长 涨停板:富瀚微、科达制造、通达电气、华电能源、博世科、音
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全球车规存储芯片 撕开三星美光防线 参数碾压
🚗 佰维TAU208 车规级UFS 3.1 vs 国际竞品:五大核心优势拆解 针对三星、SK海力士、美光等国际一线车规级UFS产品,佰维TAU208的差异化竞争优势清晰可辨: 1. 性能参数对标:写入性能实现反超 在同为UFS 3.1标准的产品阵营中,TAU208的核心读写性能表现突出: 指标 佰维TAU208 国际一线UFS 3.1产品 优势说明 理论带宽 23.2Gbps(双通道MPHY4.1) 14.5-21.2Gbps 物理层协议规格拉满,带宽上限领先 顺序读取 2150MB/s 17
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每周重大事件纪要(4.21-4.25)
一、本周(4.21–4.25)影响A股的重大事件(全景梳理) (一)宏观政策:稳增长+托底市场组合拳密集落地 1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》(4.21晚) • 核心目标:2030年服务业总规模破100万亿元,生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。 • 硬核抓手:全面推进“人工智能+”行动、加快6G研发/5G-A建设、布局算力/边缘算力、深化工业互联网。 • 直接利好:AI应用、算力租赁、智算中心、工业软件、6G/光通信、数据要素。 • 市场反应:4.21当天创业板深V、尾盘翻红
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Ai引爆CPU慌,Intel一夜暴涨26%
AI浪潮彻底引爆,全球高端CPU正式进入紧缺红利大周期!Intel交出连续六个季度超预期的炸裂财报,盘后股价暴力拉升26%;AMD紧随其后大涨12%,全球x86生态迎来系统性重定价,算力硬件长牛逻辑彻底确立。 本轮行情的核心驱动力,早已脱离传统PC存量市场,数据中心+Agentic AI才是真正主线。行业底层逻辑发生颠覆性重构:过去CPU与GPU长期维持1:8配比,CPU只是算力配角;而在智能体时代,Agent要完成任务规划、调度协同、工具调用、逻辑推理、结果验证等高负载工作,CPU耗时占比飙升
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A股最好董秘再次下场稳定军心 存储芯片龙头
佰维存储当前正站在存储行业涨价周期与AI全场景渗透的双重风口上: • 行业端:三星/金士顿开启新一轮SSD涨价潮,存储价格反转已实锤 • 公司端:绑定长江存储等头部晶圆厂,企业级业务放量+AI穿戴技术突破,从消费级到企业级、从端侧到云端的增长飞轮已全面启动 • 估值端:当前股价尚未完全反映行业涨价与AI业务的双重红利,具备极强的业绩弹性与估值修复空间 一、行业基本面:存储周期反转,涨价潮已至 1. 大厂集体提价,行业拐点确认 近期三星、金士顿等存储巨头开启新一轮SSD涨价潮,涨幅10%起,这已是
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光模块下一代XPO NPO到底是什么
**结论先放前面:联特科技在“面向AI算力集群升级”的高速互联方案上,布局重点是 800G / 1.6T 高速光模块(可插拔方案)以及硅光、TFLN 等关键器件/工艺路线;从公开信息看,公司已具备“面向下一代高速互联的工程化与制造准备能力”,但“是否已经大规模商业化(规模出货/规模收入)”目前还缺乏明确的订单与量产节奏披露,更多处于客户送样、测试验证与制造端准备阶段。**🙂 1)先把“XPO”说清楚:你问的更可能是“800G/1.6T + 硅光/TFLN”的下一代光互联方案 在光通信/数据中心
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地缘冲突逆变器心脏 一季度业绩多模型验证高增长
一、公司与产品概况(全球银基电接触龙头) 福达合金(603045):全球出货量第一的银基电接触材料企业,核心做低压电器里的“触头/触点”,相当于电器的“开关心脏”。 1)产品结构(2025H1/三季报口径) • 触头材料(银合金片/带):营收占比 56–58%;毛利率 5–6%(银含量最高、最薄利) • 复层触头(银+铜复合):营收占比 22–23%;毛利率 11–15%(银少、毛利最高) • 触头元件(组件/铆接件):营收占比 14–15%;毛利率 8–12%(中等) • 高压直流触头(储能/
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光模块卡脖子核心高可靠性 高参数MLCC、SLCC
射频参数核对表(2026 版) 下面按「光模块整机 → MLCC → SLCC」三层,把 800G/1.6T/3.2T 的射频 / 高频要求讲清楚,全部是当前量产 / 送样标准(2026)。 --- 一、高速光模块(800G/1.6T/3.2T)射频 / 高频要求 1. 频率与速率 - 800G:每通道 56Gbps PAM4,射频带宽 DC~60GHz - 1.6T:每通道 112Gbps PAM4,射频带宽 DC~120GHz - 3.2T/CPO:每通道 224Gbps PAM4,射频带宽
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英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存
英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存储!一季报28.99亿打爆全年预期,2027年估值彻底重构 英维克(SZ002837) 佰维存储(SH688525) AI算力链史诗级调仓正在发生: 英维克业绩炸雷,液冷高景气故事彻底证伪;同1300亿市值、同属AI硬件、业绩完全反向的佰维存储,成为大资金唯一避风港。 机构资金正在用真金白银投票:砍液冷、加内存,从故事赛道全面转向业绩赛道。 一、英维克爆雷:机构对液冷的绝望出逃(资金思维) 英维克Q1:营收+26%,净利-82%,扣非-
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1.6T/3.2T光模块真正卡脖子:全球仅3家能做
中际旭创、新易盛、天孚、思科都在用,速率越高越离不开! AI光模块炒到现在,大家都盯着光芯片、光引擎, 但真正决定1.6T/3.2T能不能量产、能不能过认证、信号稳不稳的, 是一个 tiny 但极致关键的元件:高频射频MLCC。 这个赛道,门槛高到恐怖: • 频率上百GHz • 封装01005/008004 • 超高Q值、超低ESR • 宽温高可靠 全球能满足的只有三家: 村田、ATC、达利凯普。 国内能供货的,仅此一家,没有备选。 达利凯普直接供货名单(全是行业顶流) • 中际旭创:1.6T/
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2026-04-20 15:53:32
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱动调研 一、事件核心逻辑 蓝色起源新一代可回收火箭成功验证,标志全球商业航天进入“低成本、高频次、可复用”新阶段: 1. 火箭复用将大幅降低单公斤发射成本,直接刺激低轨卫星星座加速组网; 2. 国内商业航天同步推进可回收火箭研发,产业链迎来国产化替代+批量交付双击; 3. 卫星总体以中科院微小卫星所等院所为主(星链,G60双星总体生产),A股集中在火箭配套、卫星核心元器件、航天材料、特种气体等高壁垒环节。 二、火箭可回收核心配套(单发价
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本周重大事件纪要
本周重大事件纪要 一、AI光模块:海外巨头订单爆发,国产厂商强势突围 核心事件 • Meta(元)深化与剑桥科技、华工科技合作,高速光模块订单持续放量。 • 联特科技斩获谷歌(Google)大额订单,800G/1.6T产品进入批量交付阶段。 A股利好 • 剑桥科技(603083):谷歌核心供应商,800G批量出货、1.6T量产,海外产能加速释放。 • 华工科技(000988):AI光模块满产,订单排至年底,1.6T技术全球领先。 • 联特科技(301205):绑定谷歌、Meta,海外收入占比超8
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商业航天 不可替代 唯一性
九丰能源(605090) 是A股稀缺的 “传统LNG稳盘 + 商业航天特气高增” 双轮驱动标的,核心看点在于 清洁能源基本盘稳健、商业航天特气独家卡位、氦气国产替代龙头 三重逻辑共振。 一、公司基本面:华南LNG龙头,“一主两翼”格局 • 核心主业(清洁能源,占营收85%+) ◦ LNG/LPG:民营唯二拥有LNG接收站(东莞立沙岛),年周转300万吨;LPG进口量华南第一。 ◦ 双气源壁垒:海气+陆气长协+现货灵活配置,抗价格周期、吨毛利稳定。 ◦ 财务稳健:2025上半年营收104亿、净利8
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最新监管标准轻资产高研发,增速最快八家企业
一、轻资产高研发(最新监管标准) • 轻资产:实物资产(固收+在建+土地)占总资产 ≤20% • 高研发(满足其一) ◦ 近3年 研发占比 ≥15%(硬核) ◦ 近3年 累计研发 ≥3亿 且 平均 ≥5%(大体量) 二、业绩增长最快 TOP 榜(2025-2026) 1. 佰维存储(688525)— 存储芯片设计 • 增速:2026年1-2月净利 +922%~1086% • 研发:占比 18%+,轻资产(固占比 <18%) • 逻辑:AI存储爆发、国产替代、HBM高景气 2. 恒玄科技(6886
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2026-04-27 10:45:31
光模块、卫星高端MLCC全面大幅增长
先给结论: 2025年报是量价齐升+结构升级+非经常性损益+现金流爆发;2026Q1是高基数下稳健增长、盈利质量继续优化、海外与高端型号接力。下面拆开说增长在哪。 一、2025年报:核心数据一眼看懂 • 营收:3.62亿元,+12.07%(2024年3.23亿) • 归母净利:1.59亿元,+39.88%(2024年1.14亿) • 扣非净利:1.44亿元,+29.15% • 经营现金流:1.56亿元,+61.51%(质量很强) • 毛利率:~68%,净利率~44%,高位继续抬升 增长主要来自4
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4.24精选研报
【精选研报】 4月24日复盘笔记:锂电/钠电池/华为算力/算力租赁/算力芯片/模拟芯片/工业气体等 一、重磅财经信息 2026年首期特别国债发行结果出炉,30年期中标利率2.2%。 二、大盘表现 沪指跌0.33%,深证成指跌0.69%,创业板指跌1.41%,科创50指数涨1.47%。 沪深京三市成交额超过2.6万亿,较昨日缩量近2000亿。 三、强势板块和个股分析 备注:只列举了部分涨停板 一季报业绩增长 涨停板:富瀚微、科达制造、通达电气、华电能源、博世科、音
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全球车规存储芯片 撕开三星美光防线 参数碾压
🚗 佰维TAU208 车规级UFS 3.1 vs 国际竞品:五大核心优势拆解 针对三星、SK海力士、美光等国际一线车规级UFS产品,佰维TAU208的差异化竞争优势清晰可辨: 1. 性能参数对标:写入性能实现反超 在同为UFS 3.1标准的产品阵营中,TAU208的核心读写性能表现突出: 指标 佰维TAU208 国际一线UFS 3.1产品 优势说明 理论带宽 23.2Gbps(双通道MPHY4.1) 14.5-21.2Gbps 物理层协议规格拉满,带宽上限领先 顺序读取 2150MB/s 17
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每周重大事件纪要(4.21-4.25)
一、本周(4.21–4.25)影响A股的重大事件(全景梳理) (一)宏观政策:稳增长+托底市场组合拳密集落地 1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》(4.21晚) • 核心目标:2030年服务业总规模破100万亿元,生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。 • 硬核抓手:全面推进“人工智能+”行动、加快6G研发/5G-A建设、布局算力/边缘算力、深化工业互联网。 • 直接利好:AI应用、算力租赁、智算中心、工业软件、6G/光通信、数据要素。 • 市场反应:4.21当天创业板深V、尾盘翻红
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Ai引爆CPU慌,Intel一夜暴涨26%
AI浪潮彻底引爆,全球高端CPU正式进入紧缺红利大周期!Intel交出连续六个季度超预期的炸裂财报,盘后股价暴力拉升26%;AMD紧随其后大涨12%,全球x86生态迎来系统性重定价,算力硬件长牛逻辑彻底确立。 本轮行情的核心驱动力,早已脱离传统PC存量市场,数据中心+Agentic AI才是真正主线。行业底层逻辑发生颠覆性重构:过去CPU与GPU长期维持1:8配比,CPU只是算力配角;而在智能体时代,Agent要完成任务规划、调度协同、工具调用、逻辑推理、结果验证等高负载工作,CPU耗时占比飙升
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A股最好董秘再次下场稳定军心 存储芯片龙头
佰维存储当前正站在存储行业涨价周期与AI全场景渗透的双重风口上: • 行业端:三星/金士顿开启新一轮SSD涨价潮,存储价格反转已实锤 • 公司端:绑定长江存储等头部晶圆厂,企业级业务放量+AI穿戴技术突破,从消费级到企业级、从端侧到云端的增长飞轮已全面启动 • 估值端:当前股价尚未完全反映行业涨价与AI业务的双重红利,具备极强的业绩弹性与估值修复空间 一、行业基本面:存储周期反转,涨价潮已至 1. 大厂集体提价,行业拐点确认 近期三星、金士顿等存储巨头开启新一轮SSD涨价潮,涨幅10%起,这已是
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光模块下一代XPO NPO到底是什么
**结论先放前面:联特科技在“面向AI算力集群升级”的高速互联方案上,布局重点是 800G / 1.6T 高速光模块(可插拔方案)以及硅光、TFLN 等关键器件/工艺路线;从公开信息看,公司已具备“面向下一代高速互联的工程化与制造准备能力”,但“是否已经大规模商业化(规模出货/规模收入)”目前还缺乏明确的订单与量产节奏披露,更多处于客户送样、测试验证与制造端准备阶段。**🙂 1)先把“XPO”说清楚:你问的更可能是“800G/1.6T + 硅光/TFLN”的下一代光互联方案 在光通信/数据中心
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地缘冲突逆变器心脏 一季度业绩多模型验证高增长
一、公司与产品概况(全球银基电接触龙头) 福达合金(603045):全球出货量第一的银基电接触材料企业,核心做低压电器里的“触头/触点”,相当于电器的“开关心脏”。 1)产品结构(2025H1/三季报口径) • 触头材料(银合金片/带):营收占比 56–58%;毛利率 5–6%(银含量最高、最薄利) • 复层触头(银+铜复合):营收占比 22–23%;毛利率 11–15%(银少、毛利最高) • 触头元件(组件/铆接件):营收占比 14–15%;毛利率 8–12%(中等) • 高压直流触头(储能/
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光模块卡脖子核心高可靠性 高参数MLCC、SLCC
射频参数核对表(2026 版) 下面按「光模块整机 → MLCC → SLCC」三层,把 800G/1.6T/3.2T 的射频 / 高频要求讲清楚,全部是当前量产 / 送样标准(2026)。 --- 一、高速光模块(800G/1.6T/3.2T)射频 / 高频要求 1. 频率与速率 - 800G:每通道 56Gbps PAM4,射频带宽 DC~60GHz - 1.6T:每通道 112Gbps PAM4,射频带宽 DC~120GHz - 3.2T/CPO:每通道 224Gbps PAM4,射频带宽
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英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存
英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存储!一季报28.99亿打爆全年预期,2027年估值彻底重构 英维克(SZ002837) 佰维存储(SH688525) AI算力链史诗级调仓正在发生: 英维克业绩炸雷,液冷高景气故事彻底证伪;同1300亿市值、同属AI硬件、业绩完全反向的佰维存储,成为大资金唯一避风港。 机构资金正在用真金白银投票:砍液冷、加内存,从故事赛道全面转向业绩赛道。 一、英维克爆雷:机构对液冷的绝望出逃(资金思维) 英维克Q1:营收+26%,净利-82%,扣非-
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1.6T/3.2T光模块真正卡脖子:全球仅3家能做
中际旭创、新易盛、天孚、思科都在用,速率越高越离不开! AI光模块炒到现在,大家都盯着光芯片、光引擎, 但真正决定1.6T/3.2T能不能量产、能不能过认证、信号稳不稳的, 是一个 tiny 但极致关键的元件:高频射频MLCC。 这个赛道,门槛高到恐怖: • 频率上百GHz • 封装01005/008004 • 超高Q值、超低ESR • 宽温高可靠 全球能满足的只有三家: 村田、ATC、达利凯普。 国内能供货的,仅此一家,没有备选。 达利凯普直接供货名单(全是行业顶流) • 中际旭创:1.6T/
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商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱动调研 一、事件核心逻辑 蓝色起源新一代可回收火箭成功验证,标志全球商业航天进入“低成本、高频次、可复用”新阶段: 1. 火箭复用将大幅降低单公斤发射成本,直接刺激低轨卫星星座加速组网; 2. 国内商业航天同步推进可回收火箭研发,产业链迎来国产化替代+批量交付双击; 3. 卫星总体以中科院微小卫星所等院所为主(星链,G60双星总体生产),A股集中在火箭配套、卫星核心元器件、航天材料、特种气体等高壁垒环节。 二、火箭可回收核心配套(单发价
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本周重大事件纪要
本周重大事件纪要 一、AI光模块:海外巨头订单爆发,国产厂商强势突围 核心事件 • Meta(元)深化与剑桥科技、华工科技合作,高速光模块订单持续放量。 • 联特科技斩获谷歌(Google)大额订单,800G/1.6T产品进入批量交付阶段。 A股利好 • 剑桥科技(603083):谷歌核心供应商,800G批量出货、1.6T量产,海外产能加速释放。 • 华工科技(000988):AI光模块满产,订单排至年底,1.6T技术全球领先。 • 联特科技(301205):绑定谷歌、Meta,海外收入占比超8
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商业航天 不可替代 唯一性
九丰能源(605090) 是A股稀缺的 “传统LNG稳盘 + 商业航天特气高增” 双轮驱动标的,核心看点在于 清洁能源基本盘稳健、商业航天特气独家卡位、氦气国产替代龙头 三重逻辑共振。 一、公司基本面:华南LNG龙头,“一主两翼”格局 • 核心主业(清洁能源,占营收85%+) ◦ LNG/LPG:民营唯二拥有LNG接收站(东莞立沙岛),年周转300万吨;LPG进口量华南第一。 ◦ 双气源壁垒:海气+陆气长协+现货灵活配置,抗价格周期、吨毛利稳定。 ◦ 财务稳健:2025上半年营收104亿、净利8
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最新监管标准轻资产高研发,增速最快八家企业
一、轻资产高研发(最新监管标准) • 轻资产:实物资产(固收+在建+土地)占总资产 ≤20% • 高研发(满足其一) ◦ 近3年 研发占比 ≥15%(硬核) ◦ 近3年 累计研发 ≥3亿 且 平均 ≥5%(大体量) 二、业绩增长最快 TOP 榜(2025-2026) 1. 佰维存储(688525)— 存储芯片设计 • 增速:2026年1-2月净利 +922%~1086% • 研发:占比 18%+,轻资产(固占比 <18%) • 逻辑:AI存储爆发、国产替代、HBM高景气 2. 恒玄科技(6886
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光模块、卫星高端MLCC全面大幅增长
先给结论: 2025年报是量价齐升+结构升级+非经常性损益+现金流爆发;2026Q1是高基数下稳健增长、盈利质量继续优化、海外与高端型号接力。下面拆开说增长在哪。 一、2025年报:核心数据一眼看懂 • 营收:3.62亿元,+12.07%(2024年3.23亿) • 归母净利:1.59亿元,+39.88%(2024年1.14亿) • 扣非净利:1.44亿元,+29.15% • 经营现金流:1.56亿元,+61.51%(质量很强) • 毛利率:~68%,净利率~44%,高位继续抬升 增长主要来自4
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【精选研报】 4月24日复盘笔记:锂电/钠电池/华为算力/算力租赁/算力芯片/模拟芯片/工业气体等 一、重磅财经信息 2026年首期特别国债发行结果出炉,30年期中标利率2.2%。 二、大盘表现 沪指跌0.33%,深证成指跌0.69%,创业板指跌1.41%,科创50指数涨1.47%。 沪深京三市成交额超过2.6万亿,较昨日缩量近2000亿。 三、强势板块和个股分析 备注:只列举了部分涨停板 一季报业绩增长 涨停板:富瀚微、科达制造、通达电气、华电能源、博世科、音
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全球车规存储芯片 撕开三星美光防线 参数碾压
🚗 佰维TAU208 车规级UFS 3.1 vs 国际竞品:五大核心优势拆解 针对三星、SK海力士、美光等国际一线车规级UFS产品,佰维TAU208的差异化竞争优势清晰可辨: 1. 性能参数对标:写入性能实现反超 在同为UFS 3.1标准的产品阵营中,TAU208的核心读写性能表现突出: 指标 佰维TAU208 国际一线UFS 3.1产品 优势说明 理论带宽 23.2Gbps(双通道MPHY4.1) 14.5-21.2Gbps 物理层协议规格拉满,带宽上限领先 顺序读取 2150MB/s 17
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一、本周(4.21–4.25)影响A股的重大事件(全景梳理) (一)宏观政策:稳增长+托底市场组合拳密集落地 1. 国务院《推进服务业扩能提质的意见》(4.21晚) • 核心目标:2030年服务业总规模破100万亿元,生产性服务业向高端延伸、生活性服务业提质扩容。 • 硬核抓手:全面推进“人工智能+”行动、加快6G研发/5G-A建设、布局算力/边缘算力、深化工业互联网。 • 直接利好:AI应用、算力租赁、智算中心、工业软件、6G/光通信、数据要素。 • 市场反应:4.21当天创业板深V、尾盘翻红
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Ai引爆CPU慌,Intel一夜暴涨26%
AI浪潮彻底引爆,全球高端CPU正式进入紧缺红利大周期!Intel交出连续六个季度超预期的炸裂财报,盘后股价暴力拉升26%;AMD紧随其后大涨12%,全球x86生态迎来系统性重定价,算力硬件长牛逻辑彻底确立。 本轮行情的核心驱动力,早已脱离传统PC存量市场,数据中心+Agentic AI才是真正主线。行业底层逻辑发生颠覆性重构:过去CPU与GPU长期维持1:8配比,CPU只是算力配角;而在智能体时代,Agent要完成任务规划、调度协同、工具调用、逻辑推理、结果验证等高负载工作,CPU耗时占比飙升
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A股最好董秘再次下场稳定军心 存储芯片龙头
佰维存储当前正站在存储行业涨价周期与AI全场景渗透的双重风口上: • 行业端:三星/金士顿开启新一轮SSD涨价潮,存储价格反转已实锤 • 公司端:绑定长江存储等头部晶圆厂,企业级业务放量+AI穿戴技术突破,从消费级到企业级、从端侧到云端的增长飞轮已全面启动 • 估值端:当前股价尚未完全反映行业涨价与AI业务的双重红利,具备极强的业绩弹性与估值修复空间 一、行业基本面:存储周期反转,涨价潮已至 1. 大厂集体提价,行业拐点确认 近期三星、金士顿等存储巨头开启新一轮SSD涨价潮,涨幅10%起,这已是
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光模块下一代XPO NPO到底是什么
**结论先放前面:联特科技在“面向AI算力集群升级”的高速互联方案上,布局重点是 800G / 1.6T 高速光模块(可插拔方案)以及硅光、TFLN 等关键器件/工艺路线;从公开信息看,公司已具备“面向下一代高速互联的工程化与制造准备能力”,但“是否已经大规模商业化(规模出货/规模收入)”目前还缺乏明确的订单与量产节奏披露,更多处于客户送样、测试验证与制造端准备阶段。**🙂 1)先把“XPO”说清楚:你问的更可能是“800G/1.6T + 硅光/TFLN”的下一代光互联方案 在光通信/数据中心
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地缘冲突逆变器心脏 一季度业绩多模型验证高增长
一、公司与产品概况(全球银基电接触龙头) 福达合金(603045):全球出货量第一的银基电接触材料企业,核心做低压电器里的“触头/触点”,相当于电器的“开关心脏”。 1)产品结构(2025H1/三季报口径) • 触头材料(银合金片/带):营收占比 56–58%;毛利率 5–6%(银含量最高、最薄利) • 复层触头(银+铜复合):营收占比 22–23%;毛利率 11–15%(银少、毛利最高) • 触头元件(组件/铆接件):营收占比 14–15%;毛利率 8–12%(中等) • 高压直流触头(储能/
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光模块卡脖子核心高可靠性 高参数MLCC、SLCC
射频参数核对表(2026 版) 下面按「光模块整机 → MLCC → SLCC」三层,把 800G/1.6T/3.2T 的射频 / 高频要求讲清楚,全部是当前量产 / 送样标准(2026)。 --- 一、高速光模块(800G/1.6T/3.2T)射频 / 高频要求 1. 频率与速率 - 800G:每通道 56Gbps PAM4,射频带宽 DC~60GHz - 1.6T:每通道 112Gbps PAM4,射频带宽 DC~120GHz - 3.2T/CPO:每通道 224Gbps PAM4,射频带宽
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英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存
英维克爆雷→AI资金大迁徙:液冷逻辑崩塌,千亿机构疯抢佰维存储!一季报28.99亿打爆全年预期,2027年估值彻底重构 英维克(SZ002837) 佰维存储(SH688525) AI算力链史诗级调仓正在发生: 英维克业绩炸雷,液冷高景气故事彻底证伪;同1300亿市值、同属AI硬件、业绩完全反向的佰维存储,成为大资金唯一避风港。 机构资金正在用真金白银投票:砍液冷、加内存,从故事赛道全面转向业绩赛道。 一、英维克爆雷:机构对液冷的绝望出逃(资金思维) 英维克Q1:营收+26%,净利-82%,扣非-
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英维克
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佰维存储
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东威科技
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达利凯普
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九丰能源
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刺客金陵东路
2026-04-21 13:54:00
1.6T/3.2T光模块真正卡脖子:全球仅3家能做
中际旭创、新易盛、天孚、思科都在用,速率越高越离不开! AI光模块炒到现在,大家都盯着光芯片、光引擎, 但真正决定1.6T/3.2T能不能量产、能不能过认证、信号稳不稳的, 是一个 tiny 但极致关键的元件:高频射频MLCC。 这个赛道,门槛高到恐怖: • 频率上百GHz • 封装01005/008004 • 超高Q值、超低ESR • 宽温高可靠 全球能满足的只有三家: 村田、ATC、达利凯普。 国内能供货的,仅此一家,没有备选。 达利凯普直接供货名单(全是行业顶流) • 中际旭创:1.6T/
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达利凯普
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九丰能源
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东威科技
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佰维存储
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海昌新材
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刺客金陵东路
2026-04-20 15:53:32
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱
商业航天发射成本下行拐点已至——蓝色起源可回收火箭成功事件驱动调研 一、事件核心逻辑 蓝色起源新一代可回收火箭成功验证,标志全球商业航天进入“低成本、高频次、可复用”新阶段: 1. 火箭复用将大幅降低单公斤发射成本,直接刺激低轨卫星星座加速组网; 2. 国内商业航天同步推进可回收火箭研发,产业链迎来国产化替代+批量交付双击; 3. 卫星总体以中科院微小卫星所等院所为主(星链,G60双星总体生产),A股集中在火箭配套、卫星核心元器件、航天材料、特种气体等高壁垒环节。 二、火箭可回收核心配套(单发价
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五洲新春
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航天环宇
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九丰能源
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通宇通讯
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达利凯普
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刺客金陵东路
2026-04-19 17:18:44
本周重大事件纪要
本周重大事件纪要 一、AI光模块:海外巨头订单爆发,国产厂商强势突围 核心事件 • Meta(元)深化与剑桥科技、华工科技合作,高速光模块订单持续放量。 • 联特科技斩获谷歌(Google)大额订单,800G/1.6T产品进入批量交付阶段。 A股利好 • 剑桥科技(603083):谷歌核心供应商,800G批量出货、1.6T量产,海外产能加速释放。 • 华工科技(000988):AI光模块满产,订单排至年底,1.6T技术全球领先。 • 联特科技(301205):绑定谷歌、Meta,海外收入占比超8
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佰维存储
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联特科技
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海昌新材
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九丰能源
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达利凯普
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刺客金陵东路
2026-04-13 18:46:24
商业航天 不可替代 唯一性
九丰能源(605090) 是A股稀缺的 “传统LNG稳盘 + 商业航天特气高增” 双轮驱动标的,核心看点在于 清洁能源基本盘稳健、商业航天特气独家卡位、氦气国产替代龙头 三重逻辑共振。 一、公司基本面:华南LNG龙头,“一主两翼”格局 • 核心主业(清洁能源,占营收85%+) ◦ LNG/LPG:民营唯二拥有LNG接收站(东莞立沙岛),年周转300万吨;LPG进口量华南第一。 ◦ 双气源壁垒:海气+陆气长协+现货灵活配置,抗价格周期、吨毛利稳定。 ◦ 财务稳健:2025上半年营收104亿、净利8
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通宇通讯
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九丰能源
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宁德时代
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贵州茅台
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中国石油
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刺客金陵东路
2026-03-29 12:22:32
最新监管标准轻资产高研发,增速最快八家企业
一、轻资产高研发(最新监管标准) • 轻资产:实物资产(固收+在建+土地)占总资产 ≤20% • 高研发(满足其一) ◦ 近3年 研发占比 ≥15%(硬核) ◦ 近3年 累计研发 ≥3亿 且 平均 ≥5%(大体量) 二、业绩增长最快 TOP 榜(2025-2026) 1. 佰维存储(688525)— 存储芯片设计 • 增速:2026年1-2月净利 +922%~1086% • 研发:占比 18%+,轻资产(固占比 <18%) • 逻辑:AI存储爆发、国产替代、HBM高景气 2. 恒玄科技(6886
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佰维存储
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