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航行五百年的公社达人
2026-02-27 10:16:13
昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权
复刻颠覆,超越颠覆—昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权 2月井喷!中国AI调用量首超美国,四款大模型霸榜全球前五,国产算力需求正经历指数级增长!
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2026-02-27 09:51:46
华为云码道公测版发布(推荐标的)
覆盖代码生成等AI编程技术华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版26日发布,集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体,覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术,同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型,并提供鸿蒙的专属模型,可为开发者提高研发效率,提供智能化编码体验。 AI编程:金现代、新炬网络、普元信息、卓易信息
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航行五百年的公社达人
2026-02-27 09:14:36
商业航天 精选标的更新0226
核心逻辑:从下游客户划分 SpaceX链(偏太空光伏,有望率先放量) 国产链(火箭/卫星/太空光伏,火箭回收落地后逻辑更顺) 双线布局商业航天主线。重点关注,有一些新面孔.
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2026-02-27 09:12:25
半导体设备去日化相关标的整理
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航行五百年的公社达人
2026-02-26 11:27:14
把握昇腾直接生态链的高确定性与AIDC基础设施的高景气度
把握两条投资主线 1.昇腾直接生态链的高确定性 2.AIDC基础设施的高景气度
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2026-02-26 08:53:32
LPU带来PCB新增量材料及工艺规格持续提升
【东北电子】LPU带来PCB新增量,材料及工艺规格持续提升 1. 谷歌和NV都在推进搭配LPU加强推理性能,顺利的话谷歌将在TPU V8上外挂使用,NV将在Rubin Ultra上应用,把CPX升级为LPU的方案。NV LPU芯片有望在GTC大会发布。 2. PCB产业进展:顺利的话一年时间确定,预计26Q4小批量,27年量产。 3. PCB规格:#谷歌采用6阶HDI设计、NV采用30+层高多层、均为M9+Q布 4. 供应商:#PCB主要是胜宏和沪电参与研发,谷歌主要靠胜宏,NV主要靠沪电,预计
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锂资源的更新 0225
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2026-02-25 21:49:44
钨价持续突破,关注头部刀具厂商
刀具周期性表现的本质是刀具价格的波动;而碳化钨价格中枢上行成为开启未来刀具长期上行周期的决定性因素。 当前APT报价突破110万!#钨价持续上涨,带动刀具行业进入上行周期#。 #在上行周期中:刀具迎来产业出清、头部集中的“供给侧改革”#。 1)外资被动收缩(如日企),进口替代加速,民营企业崛起。2)2025年碳化钨价格快速上行,中小刀具企业面临双重压 力而逐步出清:上游收缩账期,中小企业因现金流薄弱陷入无钱买料的困境:②下游提高品质要求,中小刀具公司则面 临价涨但质不升的难题。 投资建议:看好具
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2026-02-25 14:06:47
半导体设备跟踪推荐:积极关注去日化主线与国内大厂下单节奏
#积极关注去日化主线。近日有传言,日本测试机进入国内大厂有一定限制,建议积极关注半导体设备的去日化主线;首 推测试机(长川、华峰、精智达),目前国内测试机国产化率不到30%,高端测试机国产化率更低,日本爱德万国内市占 率约60%,替代空间巨大,以及探针卡(强一股份,替代日系MJC,存储探针卡主要供应商),此外关注探针台(矽电股 份)、分选机(金海通)、空白掩膜板(聚和材料,替代hoya)等。 #长川科技。深度绑定H,存储测试机将迎来放量元年,布局CP、FT等测试,今年相关收入有望达到15e+;同
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2026-02-25 10:24:36
关于靶材定价模式和后续提价的几点更新:
1、半导体靶材用料基本上是6N级,金属大宗价格对成本影响很小(举例,假如大宗铜是100块,加工成6N级铜可能是1000块,加工成靶材卖给fab厂是1200块;面板用的4N铜是200块,加工成靶材卖给面板厂是250块)。面板靶材成本影响更大先提价,后续半导体靶材提价,顺价因素小需求成分大,提价后几乎都是纯利润[涨价10%,净利率有可能从 20%提到30%】。 2、中日关系紧张推动半导体材料国产替代加速。半导体靶材领域日本日矿、东曹等公司优势显著,占据全球第一份额,且在高端靶材领域具备技术优势,国产
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2026-02-25 09:35:14
铜箔:有望启动全面涨价,重视板块性机会0225
【天风电新】 ——————————— 复盘去年存储、电子布涨价,出现了个奇怪现象:一开始只预期高端品有缺口-涨价,后发现低端品也涨价,如存储芯片高端HBM3E/DDR5涨幅170-300%,低端品DDR4 16GB涨幅1800%。 背后原因为:高端涨价带来供给切高端,低端刚性需求未消失又被高端抢占产能导致涨价,同时低端基数低,故涨幅超越了高端。 我们认为当前铜箔产业链此迹象初现:HVLP4👉HVLP 2&RTF👉普通电子箔👉锂电箔 ✅25H2:市场多预期和交易HVLP 4有硬缺口,26年持
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2026-02-24 21:12:41
【中金电新】电力设备大涨点评
❋2月24日,明阳电气张超18%,东方电气、良信股份、中国西电、四方股份、思源电气、金盘科技等涨超5%。 #AIDC:假期国产AI应用密集、token算力出海。春节前夕至假期,字节跳动、阿里、腾讯等互联网大厂围绕AI应用产 品动态密集;国产token算力出海,OpenRouter最新周度token数据排名显示,中国大模型前5占4;一方面,国产算力利 用电力低成本优势,实现电力价值跨境交付:另一方面,互联网大厂全球布局,如字节在东南亚(泰国马来西亚)、北欧 (芬兰挪威)、南美(巴西)等加大投资布局
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2026年3月最大看点NV芯片
2026年3月份最大看点:英伟达Rubin/Feynman系列新芯片根据目前披露的供应链信息,英伟达在VeraRubin平台(及下一代Feynman系列)上采用的金刚石散热方案。 金刚石散热概念股
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2024-12-23 20:44:11
1223AI眼镜和AI算力梳理
人工智能智能眼镜是人工智能应用落地最佳硬件载体,复盘耳机成长路径,看好未来人工智能智能眼镜对传统眼镜较高比例的替代,近视/散光矫正镜片为人工智能智能眼镜落地的"最后一公里",线下渠道可匹配体验属性,眼镜公司是智能眼镜产业链中必不可少的重要环节 近期,字节的基建项目备受业界关注,其招标活动也在够步展开。
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昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权
复刻颠覆,超越颠覆—昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权 2月井喷!中国AI调用量首超美国,四款大模型霸榜全球前五,国产算力需求正经历指数级增长!
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华为云码道公测版发布(推荐标的)
覆盖代码生成等AI编程技术华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版26日发布,集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体,覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术,同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型,并提供鸿蒙的专属模型,可为开发者提高研发效率,提供智能化编码体验。 AI编程:金现代、新炬网络、普元信息、卓易信息
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商业航天 精选标的更新0226
核心逻辑:从下游客户划分 SpaceX链(偏太空光伏,有望率先放量) 国产链(火箭/卫星/太空光伏,火箭回收落地后逻辑更顺) 双线布局商业航天主线。重点关注,有一些新面孔.
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把握昇腾直接生态链的高确定性与AIDC基础设施的高景气度
把握两条投资主线 1.昇腾直接生态链的高确定性 2.AIDC基础设施的高景气度
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LPU带来PCB新增量材料及工艺规格持续提升
【东北电子】LPU带来PCB新增量,材料及工艺规格持续提升 1. 谷歌和NV都在推进搭配LPU加强推理性能,顺利的话谷歌将在TPU V8上外挂使用,NV将在Rubin Ultra上应用,把CPX升级为LPU的方案。NV LPU芯片有望在GTC大会发布。 2. PCB产业进展:顺利的话一年时间确定,预计26Q4小批量,27年量产。 3. PCB规格:#谷歌采用6阶HDI设计、NV采用30+层高多层、均为M9+Q布 4. 供应商:#PCB主要是胜宏和沪电参与研发,谷歌主要靠胜宏,NV主要靠沪电,预计
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钨价持续突破,关注头部刀具厂商
刀具周期性表现的本质是刀具价格的波动;而碳化钨价格中枢上行成为开启未来刀具长期上行周期的决定性因素。 当前APT报价突破110万!#钨价持续上涨,带动刀具行业进入上行周期#。 #在上行周期中:刀具迎来产业出清、头部集中的“供给侧改革”#。 1)外资被动收缩(如日企),进口替代加速,民营企业崛起。2)2025年碳化钨价格快速上行,中小刀具企业面临双重压 力而逐步出清:上游收缩账期,中小企业因现金流薄弱陷入无钱买料的困境:②下游提高品质要求,中小刀具公司则面 临价涨但质不升的难题。 投资建议:看好具
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半导体设备跟踪推荐:积极关注去日化主线与国内大厂下单节奏
#积极关注去日化主线。近日有传言,日本测试机进入国内大厂有一定限制,建议积极关注半导体设备的去日化主线;首 推测试机(长川、华峰、精智达),目前国内测试机国产化率不到30%,高端测试机国产化率更低,日本爱德万国内市占 率约60%,替代空间巨大,以及探针卡(强一股份,替代日系MJC,存储探针卡主要供应商),此外关注探针台(矽电股 份)、分选机(金海通)、空白掩膜板(聚和材料,替代hoya)等。 #长川科技。深度绑定H,存储测试机将迎来放量元年,布局CP、FT等测试,今年相关收入有望达到15e+;同
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关于靶材定价模式和后续提价的几点更新:
1、半导体靶材用料基本上是6N级,金属大宗价格对成本影响很小(举例,假如大宗铜是100块,加工成6N级铜可能是1000块,加工成靶材卖给fab厂是1200块;面板用的4N铜是200块,加工成靶材卖给面板厂是250块)。面板靶材成本影响更大先提价,后续半导体靶材提价,顺价因素小需求成分大,提价后几乎都是纯利润[涨价10%,净利率有可能从 20%提到30%】。 2、中日关系紧张推动半导体材料国产替代加速。半导体靶材领域日本日矿、东曹等公司优势显著,占据全球第一份额,且在高端靶材领域具备技术优势,国产
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铜箔:有望启动全面涨价,重视板块性机会0225
【天风电新】 ——————————— 复盘去年存储、电子布涨价,出现了个奇怪现象:一开始只预期高端品有缺口-涨价,后发现低端品也涨价,如存储芯片高端HBM3E/DDR5涨幅170-300%,低端品DDR4 16GB涨幅1800%。 背后原因为:高端涨价带来供给切高端,低端刚性需求未消失又被高端抢占产能导致涨价,同时低端基数低,故涨幅超越了高端。 我们认为当前铜箔产业链此迹象初现:HVLP4👉HVLP 2&RTF👉普通电子箔👉锂电箔 ✅25H2:市场多预期和交易HVLP 4有硬缺口,26年持
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【中金电新】电力设备大涨点评
❋2月24日,明阳电气张超18%,东方电气、良信股份、中国西电、四方股份、思源电气、金盘科技等涨超5%。 #AIDC:假期国产AI应用密集、token算力出海。春节前夕至假期,字节跳动、阿里、腾讯等互联网大厂围绕AI应用产 品动态密集;国产token算力出海,OpenRouter最新周度token数据排名显示,中国大模型前5占4;一方面,国产算力利 用电力低成本优势,实现电力价值跨境交付:另一方面,互联网大厂全球布局,如字节在东南亚(泰国马来西亚)、北欧 (芬兰挪威)、南美(巴西)等加大投资布局
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2026年3月最大看点NV芯片
2026年3月份最大看点:英伟达Rubin/Feynman系列新芯片根据目前披露的供应链信息,英伟达在VeraRubin平台(及下一代Feynman系列)上采用的金刚石散热方案。 金刚石散热概念股
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1223AI眼镜和AI算力梳理
人工智能智能眼镜是人工智能应用落地最佳硬件载体,复盘耳机成长路径,看好未来人工智能智能眼镜对传统眼镜较高比例的替代,近视/散光矫正镜片为人工智能智能眼镜落地的"最后一公里",线下渠道可匹配体验属性,眼镜公司是智能眼镜产业链中必不可少的重要环节 近期,字节的基建项目备受业界关注,其招标活动也在够步展开。
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【东北电子】LPU带来PCB新增量,材料及工艺规格持续提升 1. 谷歌和NV都在推进搭配LPU加强推理性能,顺利的话谷歌将在TPU V8上外挂使用,NV将在Rubin Ultra上应用,把CPX升级为LPU的方案。NV LPU芯片有望在GTC大会发布。 2. PCB产业进展:顺利的话一年时间确定,预计26Q4小批量,27年量产。 3. PCB规格:#谷歌采用6阶HDI设计、NV采用30+层高多层、均为M9+Q布 4. 供应商:#PCB主要是胜宏和沪电参与研发,谷歌主要靠胜宏,NV主要靠沪电,预计
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刀具周期性表现的本质是刀具价格的波动;而碳化钨价格中枢上行成为开启未来刀具长期上行周期的决定性因素。 当前APT报价突破110万!#钨价持续上涨,带动刀具行业进入上行周期#。 #在上行周期中:刀具迎来产业出清、头部集中的“供给侧改革”#。 1)外资被动收缩(如日企),进口替代加速,民营企业崛起。2)2025年碳化钨价格快速上行,中小刀具企业面临双重压 力而逐步出清:上游收缩账期,中小企业因现金流薄弱陷入无钱买料的困境:②下游提高品质要求,中小刀具公司则面 临价涨但质不升的难题。 投资建议:看好具
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#积极关注去日化主线。近日有传言,日本测试机进入国内大厂有一定限制,建议积极关注半导体设备的去日化主线;首 推测试机(长川、华峰、精智达),目前国内测试机国产化率不到30%,高端测试机国产化率更低,日本爱德万国内市占 率约60%,替代空间巨大,以及探针卡(强一股份,替代日系MJC,存储探针卡主要供应商),此外关注探针台(矽电股 份)、分选机(金海通)、空白掩膜板(聚和材料,替代hoya)等。 #长川科技。深度绑定H,存储测试机将迎来放量元年,布局CP、FT等测试,今年相关收入有望达到15e+;同
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【天风电新】 ——————————— 复盘去年存储、电子布涨价,出现了个奇怪现象:一开始只预期高端品有缺口-涨价,后发现低端品也涨价,如存储芯片高端HBM3E/DDR5涨幅170-300%,低端品DDR4 16GB涨幅1800%。 背后原因为:高端涨价带来供给切高端,低端刚性需求未消失又被高端抢占产能导致涨价,同时低端基数低,故涨幅超越了高端。 我们认为当前铜箔产业链此迹象初现:HVLP4👉HVLP 2&RTF👉普通电子箔👉锂电箔 ✅25H2:市场多预期和交易HVLP 4有硬缺口,26年持
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【中金电新】电力设备大涨点评
❋2月24日,明阳电气张超18%,东方电气、良信股份、中国西电、四方股份、思源电气、金盘科技等涨超5%。 #AIDC:假期国产AI应用密集、token算力出海。春节前夕至假期,字节跳动、阿里、腾讯等互联网大厂围绕AI应用产 品动态密集;国产token算力出海,OpenRouter最新周度token数据排名显示,中国大模型前5占4;一方面,国产算力利 用电力低成本优势,实现电力价值跨境交付:另一方面,互联网大厂全球布局,如字节在东南亚(泰国马来西亚)、北欧 (芬兰挪威)、南美(巴西)等加大投资布局
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1223AI眼镜和AI算力梳理
人工智能智能眼镜是人工智能应用落地最佳硬件载体,复盘耳机成长路径,看好未来人工智能智能眼镜对传统眼镜较高比例的替代,近视/散光矫正镜片为人工智能智能眼镜落地的"最后一公里",线下渠道可匹配体验属性,眼镜公司是智能眼镜产业链中必不可少的重要环节 近期,字节的基建项目备受业界关注,其招标活动也在够步展开。
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2026-02-27 10:16:13
昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权
复刻颠覆,超越颠覆—昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权 2月井喷!中国AI调用量首超美国,四款大模型霸榜全球前五,国产算力需求正经历指数级增长!
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华为云码道公测版发布(推荐标的)
覆盖代码生成等AI编程技术华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版26日发布,集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体,覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术,同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型,并提供鸿蒙的专属模型,可为开发者提高研发效率,提供智能化编码体验。 AI编程:金现代、新炬网络、普元信息、卓易信息
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商业航天 精选标的更新0226
核心逻辑:从下游客户划分 SpaceX链(偏太空光伏,有望率先放量) 国产链(火箭/卫星/太空光伏,火箭回收落地后逻辑更顺) 双线布局商业航天主线。重点关注,有一些新面孔.
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半导体设备去日化相关标的整理
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2026-02-26 11:27:14
把握昇腾直接生态链的高确定性与AIDC基础设施的高景气度
把握两条投资主线 1.昇腾直接生态链的高确定性 2.AIDC基础设施的高景气度
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LPU带来PCB新增量材料及工艺规格持续提升
【东北电子】LPU带来PCB新增量,材料及工艺规格持续提升 1. 谷歌和NV都在推进搭配LPU加强推理性能,顺利的话谷歌将在TPU V8上外挂使用,NV将在Rubin Ultra上应用,把CPX升级为LPU的方案。NV LPU芯片有望在GTC大会发布。 2. PCB产业进展:顺利的话一年时间确定,预计26Q4小批量,27年量产。 3. PCB规格:#谷歌采用6阶HDI设计、NV采用30+层高多层、均为M9+Q布 4. 供应商:#PCB主要是胜宏和沪电参与研发,谷歌主要靠胜宏,NV主要靠沪电,预计
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锂资源的更新 0225
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钨价持续突破,关注头部刀具厂商
刀具周期性表现的本质是刀具价格的波动;而碳化钨价格中枢上行成为开启未来刀具长期上行周期的决定性因素。 当前APT报价突破110万!#钨价持续上涨,带动刀具行业进入上行周期#。 #在上行周期中:刀具迎来产业出清、头部集中的“供给侧改革”#。 1)外资被动收缩(如日企),进口替代加速,民营企业崛起。2)2025年碳化钨价格快速上行,中小刀具企业面临双重压 力而逐步出清:上游收缩账期,中小企业因现金流薄弱陷入无钱买料的困境:②下游提高品质要求,中小刀具公司则面 临价涨但质不升的难题。 投资建议:看好具
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半导体设备跟踪推荐:积极关注去日化主线与国内大厂下单节奏
#积极关注去日化主线。近日有传言,日本测试机进入国内大厂有一定限制,建议积极关注半导体设备的去日化主线;首 推测试机(长川、华峰、精智达),目前国内测试机国产化率不到30%,高端测试机国产化率更低,日本爱德万国内市占 率约60%,替代空间巨大,以及探针卡(强一股份,替代日系MJC,存储探针卡主要供应商),此外关注探针台(矽电股 份)、分选机(金海通)、空白掩膜板(聚和材料,替代hoya)等。 #长川科技。深度绑定H,存储测试机将迎来放量元年,布局CP、FT等测试,今年相关收入有望达到15e+;同
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关于靶材定价模式和后续提价的几点更新:
1、半导体靶材用料基本上是6N级,金属大宗价格对成本影响很小(举例,假如大宗铜是100块,加工成6N级铜可能是1000块,加工成靶材卖给fab厂是1200块;面板用的4N铜是200块,加工成靶材卖给面板厂是250块)。面板靶材成本影响更大先提价,后续半导体靶材提价,顺价因素小需求成分大,提价后几乎都是纯利润[涨价10%,净利率有可能从 20%提到30%】。 2、中日关系紧张推动半导体材料国产替代加速。半导体靶材领域日本日矿、东曹等公司优势显著,占据全球第一份额,且在高端靶材领域具备技术优势,国产
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铜箔:有望启动全面涨价,重视板块性机会0225
【天风电新】 ——————————— 复盘去年存储、电子布涨价,出现了个奇怪现象:一开始只预期高端品有缺口-涨价,后发现低端品也涨价,如存储芯片高端HBM3E/DDR5涨幅170-300%,低端品DDR4 16GB涨幅1800%。 背后原因为:高端涨价带来供给切高端,低端刚性需求未消失又被高端抢占产能导致涨价,同时低端基数低,故涨幅超越了高端。 我们认为当前铜箔产业链此迹象初现:HVLP4👉HVLP 2&RTF👉普通电子箔👉锂电箔 ✅25H2:市场多预期和交易HVLP 4有硬缺口,26年持
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【中金电新】电力设备大涨点评
❋2月24日,明阳电气张超18%,东方电气、良信股份、中国西电、四方股份、思源电气、金盘科技等涨超5%。 #AIDC:假期国产AI应用密集、token算力出海。春节前夕至假期,字节跳动、阿里、腾讯等互联网大厂围绕AI应用产 品动态密集;国产token算力出海,OpenRouter最新周度token数据排名显示,中国大模型前5占4;一方面,国产算力利 用电力低成本优势,实现电力价值跨境交付:另一方面,互联网大厂全球布局,如字节在东南亚(泰国马来西亚)、北欧 (芬兰挪威)、南美(巴西)等加大投资布局
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2026年3月最大看点NV芯片
2026年3月份最大看点:英伟达Rubin/Feynman系列新芯片根据目前披露的供应链信息,英伟达在VeraRubin平台(及下一代Feynman系列)上采用的金刚石散热方案。 金刚石散热概念股
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1223AI眼镜和AI算力梳理
人工智能智能眼镜是人工智能应用落地最佳硬件载体,复盘耳机成长路径,看好未来人工智能智能眼镜对传统眼镜较高比例的替代,近视/散光矫正镜片为人工智能智能眼镜落地的"最后一公里",线下渠道可匹配体验属性,眼镜公司是智能眼镜产业链中必不可少的重要环节 近期,字节的基建项目备受业界关注,其招标活动也在够步展开。
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昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权
复刻颠覆,超越颠覆—昇腾UB生态定义算力3.0时代霸权 2月井喷!中国AI调用量首超美国,四款大模型霸榜全球前五,国产算力需求正经历指数级增长!
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覆盖代码生成等AI编程技术华为云码道(CodeArts)代码智能体公测版26日发布,集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体,覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术,同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型,并提供鸿蒙的专属模型,可为开发者提高研发效率,提供智能化编码体验。 AI编程:金现代、新炬网络、普元信息、卓易信息
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商业航天 精选标的更新0226
核心逻辑:从下游客户划分 SpaceX链(偏太空光伏,有望率先放量) 国产链(火箭/卫星/太空光伏,火箭回收落地后逻辑更顺) 双线布局商业航天主线。重点关注,有一些新面孔.
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把握昇腾直接生态链的高确定性与AIDC基础设施的高景气度
把握两条投资主线 1.昇腾直接生态链的高确定性 2.AIDC基础设施的高景气度
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LPU带来PCB新增量材料及工艺规格持续提升
【东北电子】LPU带来PCB新增量,材料及工艺规格持续提升 1. 谷歌和NV都在推进搭配LPU加强推理性能,顺利的话谷歌将在TPU V8上外挂使用,NV将在Rubin Ultra上应用,把CPX升级为LPU的方案。NV LPU芯片有望在GTC大会发布。 2. PCB产业进展:顺利的话一年时间确定,预计26Q4小批量,27年量产。 3. PCB规格:#谷歌采用6阶HDI设计、NV采用30+层高多层、均为M9+Q布 4. 供应商:#PCB主要是胜宏和沪电参与研发,谷歌主要靠胜宏,NV主要靠沪电,预计
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钨价持续突破,关注头部刀具厂商
刀具周期性表现的本质是刀具价格的波动;而碳化钨价格中枢上行成为开启未来刀具长期上行周期的决定性因素。 当前APT报价突破110万!#钨价持续上涨,带动刀具行业进入上行周期#。 #在上行周期中:刀具迎来产业出清、头部集中的“供给侧改革”#。 1)外资被动收缩(如日企),进口替代加速,民营企业崛起。2)2025年碳化钨价格快速上行,中小刀具企业面临双重压 力而逐步出清:上游收缩账期,中小企业因现金流薄弱陷入无钱买料的困境:②下游提高品质要求,中小刀具公司则面 临价涨但质不升的难题。 投资建议:看好具
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半导体设备跟踪推荐:积极关注去日化主线与国内大厂下单节奏
#积极关注去日化主线。近日有传言,日本测试机进入国内大厂有一定限制,建议积极关注半导体设备的去日化主线;首 推测试机(长川、华峰、精智达),目前国内测试机国产化率不到30%,高端测试机国产化率更低,日本爱德万国内市占 率约60%,替代空间巨大,以及探针卡(强一股份,替代日系MJC,存储探针卡主要供应商),此外关注探针台(矽电股 份)、分选机(金海通)、空白掩膜板(聚和材料,替代hoya)等。 #长川科技。深度绑定H,存储测试机将迎来放量元年,布局CP、FT等测试,今年相关收入有望达到15e+;同
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1、半导体靶材用料基本上是6N级,金属大宗价格对成本影响很小(举例,假如大宗铜是100块,加工成6N级铜可能是1000块,加工成靶材卖给fab厂是1200块;面板用的4N铜是200块,加工成靶材卖给面板厂是250块)。面板靶材成本影响更大先提价,后续半导体靶材提价,顺价因素小需求成分大,提价后几乎都是纯利润[涨价10%,净利率有可能从 20%提到30%】。 2、中日关系紧张推动半导体材料国产替代加速。半导体靶材领域日本日矿、东曹等公司优势显著,占据全球第一份额,且在高端靶材领域具备技术优势,国产
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铜箔:有望启动全面涨价,重视板块性机会0225
【天风电新】 ——————————— 复盘去年存储、电子布涨价,出现了个奇怪现象:一开始只预期高端品有缺口-涨价,后发现低端品也涨价,如存储芯片高端HBM3E/DDR5涨幅170-300%,低端品DDR4 16GB涨幅1800%。 背后原因为:高端涨价带来供给切高端,低端刚性需求未消失又被高端抢占产能导致涨价,同时低端基数低,故涨幅超越了高端。 我们认为当前铜箔产业链此迹象初现:HVLP4👉HVLP 2&RTF👉普通电子箔👉锂电箔 ✅25H2:市场多预期和交易HVLP 4有硬缺口,26年持
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【中金电新】电力设备大涨点评
❋2月24日,明阳电气张超18%,东方电气、良信股份、中国西电、四方股份、思源电气、金盘科技等涨超5%。 #AIDC:假期国产AI应用密集、token算力出海。春节前夕至假期,字节跳动、阿里、腾讯等互联网大厂围绕AI应用产 品动态密集;国产token算力出海,OpenRouter最新周度token数据排名显示,中国大模型前5占4;一方面,国产算力利 用电力低成本优势,实现电力价值跨境交付:另一方面,互联网大厂全球布局,如字节在东南亚(泰国马来西亚)、北欧 (芬兰挪威)、南美(巴西)等加大投资布局
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2026年3月最大看点NV芯片
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人工智能智能眼镜是人工智能应用落地最佳硬件载体,复盘耳机成长路径,看好未来人工智能智能眼镜对传统眼镜较高比例的替代,近视/散光矫正镜片为人工智能智能眼镜落地的"最后一公里",线下渠道可匹配体验属性,眼镜公司是智能眼镜产业链中必不可少的重要环节 近期,字节的基建项目备受业界关注,其招标活动也在够步展开。
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钨价持续突破,关注头部刀具厂商
刀具周期性表现的本质是刀具价格的波动;而碳化钨价格中枢上行成为开启未来刀具长期上行周期的决定性因素。 当前APT报价突破110万!#钨价持续上涨,带动刀具行业进入上行周期#。 #在上行周期中:刀具迎来产业出清、头部集中的“供给侧改革”#。 1)外资被动收缩(如日企),进口替代加速,民营企业崛起。2)2025年碳化钨价格快速上行,中小刀具企业面临双重压 力而逐步出清:上游收缩账期,中小企业因现金流薄弱陷入无钱买料的困境:②下游提高品质要求,中小刀具公司则面 临价涨但质不升的难题。 投资建议:看好具
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#积极关注去日化主线。近日有传言,日本测试机进入国内大厂有一定限制,建议积极关注半导体设备的去日化主线;首 推测试机(长川、华峰、精智达),目前国内测试机国产化率不到30%,高端测试机国产化率更低,日本爱德万国内市占 率约60%,替代空间巨大,以及探针卡(强一股份,替代日系MJC,存储探针卡主要供应商),此外关注探针台(矽电股 份)、分选机(金海通)、空白掩膜板(聚和材料,替代hoya)等。 #长川科技。深度绑定H,存储测试机将迎来放量元年,布局CP、FT等测试,今年相关收入有望达到15e+;同
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1、半导体靶材用料基本上是6N级,金属大宗价格对成本影响很小(举例,假如大宗铜是100块,加工成6N级铜可能是1000块,加工成靶材卖给fab厂是1200块;面板用的4N铜是200块,加工成靶材卖给面板厂是250块)。面板靶材成本影响更大先提价,后续半导体靶材提价,顺价因素小需求成分大,提价后几乎都是纯利润[涨价10%,净利率有可能从 20%提到30%】。 2、中日关系紧张推动半导体材料国产替代加速。半导体靶材领域日本日矿、东曹等公司优势显著,占据全球第一份额,且在高端靶材领域具备技术优势,国产
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【天风电新】 ——————————— 复盘去年存储、电子布涨价,出现了个奇怪现象:一开始只预期高端品有缺口-涨价,后发现低端品也涨价,如存储芯片高端HBM3E/DDR5涨幅170-300%,低端品DDR4 16GB涨幅1800%。 背后原因为:高端涨价带来供给切高端,低端刚性需求未消失又被高端抢占产能导致涨价,同时低端基数低,故涨幅超越了高端。 我们认为当前铜箔产业链此迹象初现:HVLP4👉HVLP 2&RTF👉普通电子箔👉锂电箔 ✅25H2:市场多预期和交易HVLP 4有硬缺口,26年持
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【中金电新】电力设备大涨点评
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2026年3月最大看点NV芯片
2026年3月份最大看点:英伟达Rubin/Feynman系列新芯片根据目前披露的供应链信息,英伟达在VeraRubin平台(及下一代Feynman系列)上采用的金刚石散热方案。 金刚石散热概念股
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辰溪逻辑分享
航行五百年的公社达人
2024-12-23 20:44:11
1223AI眼镜和AI算力梳理
人工智能智能眼镜是人工智能应用落地最佳硬件载体,复盘耳机成长路径,看好未来人工智能智能眼镜对传统眼镜较高比例的替代,近视/散光矫正镜片为人工智能智能眼镜落地的"最后一公里",线下渠道可匹配体验属性,眼镜公司是智能眼镜产业链中必不可少的重要环节 近期,字节的基建项目备受业界关注,其招标活动也在够步展开。
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光迅科技
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沃尔核材
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歌尔股份
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乐鑫科技
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