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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-17 23:07:17
风华高科
风华高科出具涨价函:由于当前金属银价格攀升,锡、铜、铋、钴等其它金属材料价格也全面上涨,公司因为成本压力,对部分产品价格调涨,电感磁珠类产品价格调升5-25%,压敏电阻类产品对银电极全系列调升10-20%,瓷介电容类产品对银电极全系列产品价格调升10-20%,厚膜电路类产品价格调升15-30%。
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风华高科
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-13 00:08:20
菲利华
(1)Google、AWS等Asic厂家对于明年上Q布的诉求较强,核心为与英伟达在Rubin平台的材料匹配竞争,相关PCB厂已来公司验厂。(2)TG订单接近落地,总量700万米2026年上半年执行,价格270元/米以上,较此前有所上修,公司计划26H1进一步调价(3)下游客户口径Rubin机柜PCB材料已基本定型,Switch Tray采用台光&生益Q布方案,新增CPX board及Midpla
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菲利华
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-12 23:59:16
神州数码
网传信息,ZJ近期即将上修2026年capex至2000-2500亿(预期1500-1600亿),SZSM有望拿下ZJ数百亿服务器算租大单。
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-12 23:57:37
国光电气
聚变领域标志性意义订单.合肥物质院13e氚工厂订单发布。今日合肥招标氚工厂订单,为史上最大13e订单。(市场前期预期在BEST4-6e氚工厂订单,本次订单直接氚工厂订单提升两个量级),国内格局仅国光和九院具备技术水平
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国光电气
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-12 23:34:46
泰和科技
市场传言山东亘元今日停产检修,亘元为VC领域产能最大公司,今年占比约30%,年底受储能需求爆发,目前行业供给紧张,有望进一步抬升价格。VC行业平均成本在5-5.5万,三方报价VC已经上涨到7.4万(单吨利润2万,若继续上涨至10万,单吨利润有望突破4万),对VC供应方有较大弹性。预期泰和26年出货0.8-0.9万吨(26Q1投产)
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-12 23:29:24
大族激光
AIDC发展导致PCB板材变厚、变硬,加工难度提升,单针孔限从2000-3000孔降至100-200孔左右,且需多支钻针分段加工;行业面临挑战为断针问题(排第一)和孔限问题(排第二)。设备投资中钻孔环节价值量占比最高。子公司大族数控绑定核心大客户,AI设备订单占比快速提升,超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,顺利Q4小批量、26年批量订单
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-09 23:48:21
明阳电气
25年欧洲AIDC建设相对较慢,前期训练阶段欧洲大模型跑输中美、但进入推理阶段,欧洲市场具备开拓价值。26年预计欧洲AIDC建设将加速,数据端看25年10月欧洲数据中心备案达到280 GW,较25年初增长65%。主业受国内光伏需求变化影响,25年海外订单预计将达30亿元,#直接出口收入超2亿元,积极开拓欧洲市场,26年PE仅15倍。
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明阳电气
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-09 20:00:02
【西部化工&新材料】“海外产能加速退出+国内反内卷”
西部化工&新材料:“海外产能加速退出+国内反内卷”,中游估值与盈利双底已现,上游资源和下游新材料多点开花,重视化工行业板块机会! #化工行业经历较长时间调整,目前处于估值&盈利双底。1)从PB-ROE角度,自21年化工景气度触顶后,基础化工行业的盈利能力经历了连续12个季度的下滑,ROE(TTM)从21Q4的17.6%下降至24Q4的6.2%,PB从21Q3的3.3X下降至24Q4的1.8X,目前行业的PB和ROE都处于历史底部水平。 #我们梳理34页《破解反内卷,中游再定价》重点深度报告,筛选
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龙佰集团
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小黑有研
一卖就涨的小韭菜
2025-11-06 00:33:00
东华测试
1)通过南通振康供应旋转关节给到P,用到的就是17个自适应模组。直线关节和小鹏直接合作,小鹏做控制系统,东华负责测控。2)NDK中国区董事长调研后,认可东华技术强于比日本,11月份会安排日本NDK的CTO来调研,之后有机会接触T。3)和RT的子公司迪磁精密有合作
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-06 00:22:12
通润装备
低估大储标的。公司Q4业绩有望beat。Q4为美国逆变器和储能确收高峰,公司北美地面电站和欧洲大储均有望交付,业绩兑现可能性较高。Q4预计利润实现1.5亿元,同比+36%,环比+280%
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2025-11-06 00:08:23
五洲新春
公司已经变成人形机器人领域的平台型公司。公司在客户和产品品类上已经形成平台化。公司在国内外人形机器人领域深度绑定头部客户,包括但不限于特斯拉,字节,宇树,小鹏,小米等,产品品类包括丝杠、轴承、结构件、执行器,每家客户可能都有多个渠道在接触,直接/间接,以T为例,公司目前已经通过3-4家Tier1供应丝杠/轴承
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五洲新春
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-05 23:39:02
顺钠股份
施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单。公司发力出海,受益于海外AIDC建设需求,2024年海外收入3.2亿元,翻倍增长。#孙公司顺特电气设备(顺钠75%+施耐德25%)是施耐德在中国唯一变压器和电气设备合资公司。
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顺钠股份
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2025-11-04 00:40:01
阿特斯
北美储能龙头,今年公司28年北美aidc储能出货10-15gwh,单瓦时盈利假设3毛,对应利润弹性40e,20倍对应增量市值800e,存量业务25-30e利润,20倍对应500-600e,考虑上市公司美国业务股权比例后,50%至1倍空间,2026年业绩35亿+
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-04 00:38:52
利通科技
国内拥有超高压设备整机能力的公司本身非常稀缺。公司拥有等静压整机能力(整机自主设计,拥有600MPa超高压资质,有钢丝缠绕技术)、、成熟的供应链(特钢等已有配套体系)、有一定的产能(目前产能达70台+)
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利通科技
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-04 00:32:08
强瑞技术
公司11/3晚公告拟7000万元获得NV散热器核心供应商铝宝科技35%股权。铝宝科技系台资股东,主要从事散热等相关业务,散热技术非常强,客户包括AVC、泽鸿、台达等,2025年以来,标的公司收入结构中,AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高,约为40%,该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中,部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。
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2025-11-17 23:07:17
风华高科
风华高科出具涨价函:由于当前金属银价格攀升,锡、铜、铋、钴等其它金属材料价格也全面上涨,公司因为成本压力,对部分产品价格调涨,电感磁珠类产品价格调升5-25%,压敏电阻类产品对银电极全系列调升10-20%,瓷介电容类产品对银电极全系列产品价格调升10-20%,厚膜电路类产品价格调升15-30%。
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2025-11-13 00:08:20
菲利华
(1)Google、AWS等Asic厂家对于明年上Q布的诉求较强,核心为与英伟达在Rubin平台的材料匹配竞争,相关PCB厂已来公司验厂。(2)TG订单接近落地,总量700万米2026年上半年执行,价格270元/米以上,较此前有所上修,公司计划26H1进一步调价(3)下游客户口径Rubin机柜PCB材料已基本定型,Switch Tray采用台光&生益Q布方案,新增CPX board及Midpla
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2025-11-12 23:59:16
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网传信息,ZJ近期即将上修2026年capex至2000-2500亿(预期1500-1600亿),SZSM有望拿下ZJ数百亿服务器算租大单。
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国光电气
聚变领域标志性意义订单.合肥物质院13e氚工厂订单发布。今日合肥招标氚工厂订单,为史上最大13e订单。(市场前期预期在BEST4-6e氚工厂订单,本次订单直接氚工厂订单提升两个量级),国内格局仅国光和九院具备技术水平
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泰和科技
市场传言山东亘元今日停产检修,亘元为VC领域产能最大公司,今年占比约30%,年底受储能需求爆发,目前行业供给紧张,有望进一步抬升价格。VC行业平均成本在5-5.5万,三方报价VC已经上涨到7.4万(单吨利润2万,若继续上涨至10万,单吨利润有望突破4万),对VC供应方有较大弹性。预期泰和26年出货0.8-0.9万吨(26Q1投产)
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大族激光
AIDC发展导致PCB板材变厚、变硬,加工难度提升,单针孔限从2000-3000孔降至100-200孔左右,且需多支钻针分段加工;行业面临挑战为断针问题(排第一)和孔限问题(排第二)。设备投资中钻孔环节价值量占比最高。子公司大族数控绑定核心大客户,AI设备订单占比快速提升,超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,顺利Q4小批量、26年批量订单
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明阳电气
25年欧洲AIDC建设相对较慢,前期训练阶段欧洲大模型跑输中美、但进入推理阶段,欧洲市场具备开拓价值。26年预计欧洲AIDC建设将加速,数据端看25年10月欧洲数据中心备案达到280 GW,较25年初增长65%。主业受国内光伏需求变化影响,25年海外订单预计将达30亿元,#直接出口收入超2亿元,积极开拓欧洲市场,26年PE仅15倍。
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【西部化工&新材料】“海外产能加速退出+国内反内卷”
西部化工&新材料:“海外产能加速退出+国内反内卷”,中游估值与盈利双底已现,上游资源和下游新材料多点开花,重视化工行业板块机会! #化工行业经历较长时间调整,目前处于估值&盈利双底。1)从PB-ROE角度,自21年化工景气度触顶后,基础化工行业的盈利能力经历了连续12个季度的下滑,ROE(TTM)从21Q4的17.6%下降至24Q4的6.2%,PB从21Q3的3.3X下降至24Q4的1.8X,目前行业的PB和ROE都处于历史底部水平。 #我们梳理34页《破解反内卷,中游再定价》重点深度报告,筛选
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东华测试
1)通过南通振康供应旋转关节给到P,用到的就是17个自适应模组。直线关节和小鹏直接合作,小鹏做控制系统,东华负责测控。2)NDK中国区董事长调研后,认可东华技术强于比日本,11月份会安排日本NDK的CTO来调研,之后有机会接触T。3)和RT的子公司迪磁精密有合作
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通润装备
低估大储标的。公司Q4业绩有望beat。Q4为美国逆变器和储能确收高峰,公司北美地面电站和欧洲大储均有望交付,业绩兑现可能性较高。Q4预计利润实现1.5亿元,同比+36%,环比+280%
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五洲新春
公司已经变成人形机器人领域的平台型公司。公司在客户和产品品类上已经形成平台化。公司在国内外人形机器人领域深度绑定头部客户,包括但不限于特斯拉,字节,宇树,小鹏,小米等,产品品类包括丝杠、轴承、结构件、执行器,每家客户可能都有多个渠道在接触,直接/间接,以T为例,公司目前已经通过3-4家Tier1供应丝杠/轴承
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顺钠股份
施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单。公司发力出海,受益于海外AIDC建设需求,2024年海外收入3.2亿元,翻倍增长。#孙公司顺特电气设备(顺钠75%+施耐德25%)是施耐德在中国唯一变压器和电气设备合资公司。
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2025-11-04 00:40:01
阿特斯
北美储能龙头,今年公司28年北美aidc储能出货10-15gwh,单瓦时盈利假设3毛,对应利润弹性40e,20倍对应增量市值800e,存量业务25-30e利润,20倍对应500-600e,考虑上市公司美国业务股权比例后,50%至1倍空间,2026年业绩35亿+
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利通科技
国内拥有超高压设备整机能力的公司本身非常稀缺。公司拥有等静压整机能力(整机自主设计,拥有600MPa超高压资质,有钢丝缠绕技术)、、成熟的供应链(特钢等已有配套体系)、有一定的产能(目前产能达70台+)
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2025-11-04 00:32:08
强瑞技术
公司11/3晚公告拟7000万元获得NV散热器核心供应商铝宝科技35%股权。铝宝科技系台资股东,主要从事散热等相关业务,散热技术非常强,客户包括AVC、泽鸿、台达等,2025年以来,标的公司收入结构中,AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高,约为40%,该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中,部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。
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风华高科出具涨价函:由于当前金属银价格攀升,锡、铜、铋、钴等其它金属材料价格也全面上涨,公司因为成本压力,对部分产品价格调涨,电感磁珠类产品价格调升5-25%,压敏电阻类产品对银电极全系列调升10-20%,瓷介电容类产品对银电极全系列产品价格调升10-20%,厚膜电路类产品价格调升15-30%。
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菲利华
(1)Google、AWS等Asic厂家对于明年上Q布的诉求较强,核心为与英伟达在Rubin平台的材料匹配竞争,相关PCB厂已来公司验厂。(2)TG订单接近落地,总量700万米2026年上半年执行,价格270元/米以上,较此前有所上修,公司计划26H1进一步调价(3)下游客户口径Rubin机柜PCB材料已基本定型,Switch Tray采用台光&生益Q布方案,新增CPX board及Midpla
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网传信息,ZJ近期即将上修2026年capex至2000-2500亿(预期1500-1600亿),SZSM有望拿下ZJ数百亿服务器算租大单。
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国光电气
聚变领域标志性意义订单.合肥物质院13e氚工厂订单发布。今日合肥招标氚工厂订单,为史上最大13e订单。(市场前期预期在BEST4-6e氚工厂订单,本次订单直接氚工厂订单提升两个量级),国内格局仅国光和九院具备技术水平
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泰和科技
市场传言山东亘元今日停产检修,亘元为VC领域产能最大公司,今年占比约30%,年底受储能需求爆发,目前行业供给紧张,有望进一步抬升价格。VC行业平均成本在5-5.5万,三方报价VC已经上涨到7.4万(单吨利润2万,若继续上涨至10万,单吨利润有望突破4万),对VC供应方有较大弹性。预期泰和26年出货0.8-0.9万吨(26Q1投产)
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大族激光
AIDC发展导致PCB板材变厚、变硬,加工难度提升,单针孔限从2000-3000孔降至100-200孔左右,且需多支钻针分段加工;行业面临挑战为断针问题(排第一)和孔限问题(排第二)。设备投资中钻孔环节价值量占比最高。子公司大族数控绑定核心大客户,AI设备订单占比快速提升,超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,顺利Q4小批量、26年批量订单
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明阳电气
25年欧洲AIDC建设相对较慢,前期训练阶段欧洲大模型跑输中美、但进入推理阶段,欧洲市场具备开拓价值。26年预计欧洲AIDC建设将加速,数据端看25年10月欧洲数据中心备案达到280 GW,较25年初增长65%。主业受国内光伏需求变化影响,25年海外订单预计将达30亿元,#直接出口收入超2亿元,积极开拓欧洲市场,26年PE仅15倍。
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【西部化工&新材料】“海外产能加速退出+国内反内卷”
西部化工&新材料:“海外产能加速退出+国内反内卷”,中游估值与盈利双底已现,上游资源和下游新材料多点开花,重视化工行业板块机会! #化工行业经历较长时间调整,目前处于估值&盈利双底。1)从PB-ROE角度,自21年化工景气度触顶后,基础化工行业的盈利能力经历了连续12个季度的下滑,ROE(TTM)从21Q4的17.6%下降至24Q4的6.2%,PB从21Q3的3.3X下降至24Q4的1.8X,目前行业的PB和ROE都处于历史底部水平。 #我们梳理34页《破解反内卷,中游再定价》重点深度报告,筛选
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东华测试
1)通过南通振康供应旋转关节给到P,用到的就是17个自适应模组。直线关节和小鹏直接合作,小鹏做控制系统,东华负责测控。2)NDK中国区董事长调研后,认可东华技术强于比日本,11月份会安排日本NDK的CTO来调研,之后有机会接触T。3)和RT的子公司迪磁精密有合作
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通润装备
低估大储标的。公司Q4业绩有望beat。Q4为美国逆变器和储能确收高峰,公司北美地面电站和欧洲大储均有望交付,业绩兑现可能性较高。Q4预计利润实现1.5亿元,同比+36%,环比+280%
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五洲新春
公司已经变成人形机器人领域的平台型公司。公司在客户和产品品类上已经形成平台化。公司在国内外人形机器人领域深度绑定头部客户,包括但不限于特斯拉,字节,宇树,小鹏,小米等,产品品类包括丝杠、轴承、结构件、执行器,每家客户可能都有多个渠道在接触,直接/间接,以T为例,公司目前已经通过3-4家Tier1供应丝杠/轴承
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顺钠股份
施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单。公司发力出海,受益于海外AIDC建设需求,2024年海外收入3.2亿元,翻倍增长。#孙公司顺特电气设备(顺钠75%+施耐德25%)是施耐德在中国唯一变压器和电气设备合资公司。
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阿特斯
北美储能龙头,今年公司28年北美aidc储能出货10-15gwh,单瓦时盈利假设3毛,对应利润弹性40e,20倍对应增量市值800e,存量业务25-30e利润,20倍对应500-600e,考虑上市公司美国业务股权比例后,50%至1倍空间,2026年业绩35亿+
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利通科技
国内拥有超高压设备整机能力的公司本身非常稀缺。公司拥有等静压整机能力(整机自主设计,拥有600MPa超高压资质,有钢丝缠绕技术)、、成熟的供应链(特钢等已有配套体系)、有一定的产能(目前产能达70台+)
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强瑞技术
公司11/3晚公告拟7000万元获得NV散热器核心供应商铝宝科技35%股权。铝宝科技系台资股东,主要从事散热等相关业务,散热技术非常强,客户包括AVC、泽鸿、台达等,2025年以来,标的公司收入结构中,AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高,约为40%,该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中,部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-17 23:07:17
风华高科
风华高科出具涨价函:由于当前金属银价格攀升,锡、铜、铋、钴等其它金属材料价格也全面上涨,公司因为成本压力,对部分产品价格调涨,电感磁珠类产品价格调升5-25%,压敏电阻类产品对银电极全系列调升10-20%,瓷介电容类产品对银电极全系列产品价格调升10-20%,厚膜电路类产品价格调升15-30%。
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风华高科
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-13 00:08:20
菲利华
(1)Google、AWS等Asic厂家对于明年上Q布的诉求较强,核心为与英伟达在Rubin平台的材料匹配竞争,相关PCB厂已来公司验厂。(2)TG订单接近落地,总量700万米2026年上半年执行,价格270元/米以上,较此前有所上修,公司计划26H1进一步调价(3)下游客户口径Rubin机柜PCB材料已基本定型,Switch Tray采用台光&生益Q布方案,新增CPX board及Midpla
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菲利华
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-12 23:59:16
神州数码
网传信息,ZJ近期即将上修2026年capex至2000-2500亿(预期1500-1600亿),SZSM有望拿下ZJ数百亿服务器算租大单。
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神州数码
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一卖就涨的小韭菜
2025-11-12 23:57:37
国光电气
聚变领域标志性意义订单.合肥物质院13e氚工厂订单发布。今日合肥招标氚工厂订单,为史上最大13e订单。(市场前期预期在BEST4-6e氚工厂订单,本次订单直接氚工厂订单提升两个量级),国内格局仅国光和九院具备技术水平
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国光电气
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2025-11-12 23:34:46
泰和科技
市场传言山东亘元今日停产检修,亘元为VC领域产能最大公司,今年占比约30%,年底受储能需求爆发,目前行业供给紧张,有望进一步抬升价格。VC行业平均成本在5-5.5万,三方报价VC已经上涨到7.4万(单吨利润2万,若继续上涨至10万,单吨利润有望突破4万),对VC供应方有较大弹性。预期泰和26年出货0.8-0.9万吨(26Q1投产)
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2025-11-12 23:29:24
大族激光
AIDC发展导致PCB板材变厚、变硬,加工难度提升,单针孔限从2000-3000孔降至100-200孔左右,且需多支钻针分段加工;行业面临挑战为断针问题(排第一)和孔限问题(排第二)。设备投资中钻孔环节价值量占比最高。子公司大族数控绑定核心大客户,AI设备订单占比快速提升,超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,顺利Q4小批量、26年批量订单
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2025-11-09 23:48:21
明阳电气
25年欧洲AIDC建设相对较慢,前期训练阶段欧洲大模型跑输中美、但进入推理阶段,欧洲市场具备开拓价值。26年预计欧洲AIDC建设将加速,数据端看25年10月欧洲数据中心备案达到280 GW,较25年初增长65%。主业受国内光伏需求变化影响,25年海外订单预计将达30亿元,#直接出口收入超2亿元,积极开拓欧洲市场,26年PE仅15倍。
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明阳电气
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小黑有研
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2025-11-09 20:00:02
【西部化工&新材料】“海外产能加速退出+国内反内卷”
西部化工&新材料:“海外产能加速退出+国内反内卷”,中游估值与盈利双底已现,上游资源和下游新材料多点开花,重视化工行业板块机会! #化工行业经历较长时间调整,目前处于估值&盈利双底。1)从PB-ROE角度,自21年化工景气度触顶后,基础化工行业的盈利能力经历了连续12个季度的下滑,ROE(TTM)从21Q4的17.6%下降至24Q4的6.2%,PB从21Q3的3.3X下降至24Q4的1.8X,目前行业的PB和ROE都处于历史底部水平。 #我们梳理34页《破解反内卷,中游再定价》重点深度报告,筛选
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龙佰集团
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2025-11-06 00:33:00
东华测试
1)通过南通振康供应旋转关节给到P,用到的就是17个自适应模组。直线关节和小鹏直接合作,小鹏做控制系统,东华负责测控。2)NDK中国区董事长调研后,认可东华技术强于比日本,11月份会安排日本NDK的CTO来调研,之后有机会接触T。3)和RT的子公司迪磁精密有合作
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东华测试
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2025-11-06 00:22:12
通润装备
低估大储标的。公司Q4业绩有望beat。Q4为美国逆变器和储能确收高峰,公司北美地面电站和欧洲大储均有望交付,业绩兑现可能性较高。Q4预计利润实现1.5亿元,同比+36%,环比+280%
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2025-11-06 00:08:23
五洲新春
公司已经变成人形机器人领域的平台型公司。公司在客户和产品品类上已经形成平台化。公司在国内外人形机器人领域深度绑定头部客户,包括但不限于特斯拉,字节,宇树,小鹏,小米等,产品品类包括丝杠、轴承、结构件、执行器,每家客户可能都有多个渠道在接触,直接/间接,以T为例,公司目前已经通过3-4家Tier1供应丝杠/轴承
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五洲新春
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2025-11-05 23:39:02
顺钠股份
施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单。公司发力出海,受益于海外AIDC建设需求,2024年海外收入3.2亿元,翻倍增长。#孙公司顺特电气设备(顺钠75%+施耐德25%)是施耐德在中国唯一变压器和电气设备合资公司。
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顺钠股份
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2025-11-04 00:40:01
阿特斯
北美储能龙头,今年公司28年北美aidc储能出货10-15gwh,单瓦时盈利假设3毛,对应利润弹性40e,20倍对应增量市值800e,存量业务25-30e利润,20倍对应500-600e,考虑上市公司美国业务股权比例后,50%至1倍空间,2026年业绩35亿+
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2025-11-04 00:38:52
利通科技
国内拥有超高压设备整机能力的公司本身非常稀缺。公司拥有等静压整机能力(整机自主设计,拥有600MPa超高压资质,有钢丝缠绕技术)、、成熟的供应链(特钢等已有配套体系)、有一定的产能(目前产能达70台+)
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利通科技
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2025-11-04 00:32:08
强瑞技术
公司11/3晚公告拟7000万元获得NV散热器核心供应商铝宝科技35%股权。铝宝科技系台资股东,主要从事散热等相关业务,散热技术非常强,客户包括AVC、泽鸿、台达等,2025年以来,标的公司收入结构中,AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高,约为40%,该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中,部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。
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风华高科
风华高科出具涨价函:由于当前金属银价格攀升,锡、铜、铋、钴等其它金属材料价格也全面上涨,公司因为成本压力,对部分产品价格调涨,电感磁珠类产品价格调升5-25%,压敏电阻类产品对银电极全系列调升10-20%,瓷介电容类产品对银电极全系列产品价格调升10-20%,厚膜电路类产品价格调升15-30%。
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菲利华
(1)Google、AWS等Asic厂家对于明年上Q布的诉求较强,核心为与英伟达在Rubin平台的材料匹配竞争,相关PCB厂已来公司验厂。(2)TG订单接近落地,总量700万米2026年上半年执行,价格270元/米以上,较此前有所上修,公司计划26H1进一步调价(3)下游客户口径Rubin机柜PCB材料已基本定型,Switch Tray采用台光&生益Q布方案,新增CPX board及Midpla
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神州数码
网传信息,ZJ近期即将上修2026年capex至2000-2500亿(预期1500-1600亿),SZSM有望拿下ZJ数百亿服务器算租大单。
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国光电气
聚变领域标志性意义订单.合肥物质院13e氚工厂订单发布。今日合肥招标氚工厂订单,为史上最大13e订单。(市场前期预期在BEST4-6e氚工厂订单,本次订单直接氚工厂订单提升两个量级),国内格局仅国光和九院具备技术水平
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泰和科技
市场传言山东亘元今日停产检修,亘元为VC领域产能最大公司,今年占比约30%,年底受储能需求爆发,目前行业供给紧张,有望进一步抬升价格。VC行业平均成本在5-5.5万,三方报价VC已经上涨到7.4万(单吨利润2万,若继续上涨至10万,单吨利润有望突破4万),对VC供应方有较大弹性。预期泰和26年出货0.8-0.9万吨(26Q1投产)
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大族激光
AIDC发展导致PCB板材变厚、变硬,加工难度提升,单针孔限从2000-3000孔降至100-200孔左右,且需多支钻针分段加工;行业面临挑战为断针问题(排第一)和孔限问题(排第二)。设备投资中钻孔环节价值量占比最高。子公司大族数控绑定核心大客户,AI设备订单占比快速提升,超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,顺利Q4小批量、26年批量订单
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明阳电气
25年欧洲AIDC建设相对较慢,前期训练阶段欧洲大模型跑输中美、但进入推理阶段,欧洲市场具备开拓价值。26年预计欧洲AIDC建设将加速,数据端看25年10月欧洲数据中心备案达到280 GW,较25年初增长65%。主业受国内光伏需求变化影响,25年海外订单预计将达30亿元,#直接出口收入超2亿元,积极开拓欧洲市场,26年PE仅15倍。
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【西部化工&新材料】“海外产能加速退出+国内反内卷”
西部化工&新材料:“海外产能加速退出+国内反内卷”,中游估值与盈利双底已现,上游资源和下游新材料多点开花,重视化工行业板块机会! #化工行业经历较长时间调整,目前处于估值&盈利双底。1)从PB-ROE角度,自21年化工景气度触顶后,基础化工行业的盈利能力经历了连续12个季度的下滑,ROE(TTM)从21Q4的17.6%下降至24Q4的6.2%,PB从21Q3的3.3X下降至24Q4的1.8X,目前行业的PB和ROE都处于历史底部水平。 #我们梳理34页《破解反内卷,中游再定价》重点深度报告,筛选
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东华测试
1)通过南通振康供应旋转关节给到P,用到的就是17个自适应模组。直线关节和小鹏直接合作,小鹏做控制系统,东华负责测控。2)NDK中国区董事长调研后,认可东华技术强于比日本,11月份会安排日本NDK的CTO来调研,之后有机会接触T。3)和RT的子公司迪磁精密有合作
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通润装备
低估大储标的。公司Q4业绩有望beat。Q4为美国逆变器和储能确收高峰,公司北美地面电站和欧洲大储均有望交付,业绩兑现可能性较高。Q4预计利润实现1.5亿元,同比+36%,环比+280%
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通润装备
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五洲新春
公司已经变成人形机器人领域的平台型公司。公司在客户和产品品类上已经形成平台化。公司在国内外人形机器人领域深度绑定头部客户,包括但不限于特斯拉,字节,宇树,小鹏,小米等,产品品类包括丝杠、轴承、结构件、执行器,每家客户可能都有多个渠道在接触,直接/间接,以T为例,公司目前已经通过3-4家Tier1供应丝杠/轴承
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顺钠股份
施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单。公司发力出海,受益于海外AIDC建设需求,2024年海外收入3.2亿元,翻倍增长。#孙公司顺特电气设备(顺钠75%+施耐德25%)是施耐德在中国唯一变压器和电气设备合资公司。
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2025-11-04 00:40:01
阿特斯
北美储能龙头,今年公司28年北美aidc储能出货10-15gwh,单瓦时盈利假设3毛,对应利润弹性40e,20倍对应增量市值800e,存量业务25-30e利润,20倍对应500-600e,考虑上市公司美国业务股权比例后,50%至1倍空间,2026年业绩35亿+
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利通科技
国内拥有超高压设备整机能力的公司本身非常稀缺。公司拥有等静压整机能力(整机自主设计,拥有600MPa超高压资质,有钢丝缠绕技术)、、成熟的供应链(特钢等已有配套体系)、有一定的产能(目前产能达70台+)
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强瑞技术
公司11/3晚公告拟7000万元获得NV散热器核心供应商铝宝科技35%股权。铝宝科技系台资股东,主要从事散热等相关业务,散热技术非常强,客户包括AVC、泽鸿、台达等,2025年以来,标的公司收入结构中,AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高,约为40%,该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中,部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。
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风华高科出具涨价函:由于当前金属银价格攀升,锡、铜、铋、钴等其它金属材料价格也全面上涨,公司因为成本压力,对部分产品价格调涨,电感磁珠类产品价格调升5-25%,压敏电阻类产品对银电极全系列调升10-20%,瓷介电容类产品对银电极全系列产品价格调升10-20%,厚膜电路类产品价格调升15-30%。
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菲利华
(1)Google、AWS等Asic厂家对于明年上Q布的诉求较强,核心为与英伟达在Rubin平台的材料匹配竞争,相关PCB厂已来公司验厂。(2)TG订单接近落地,总量700万米2026年上半年执行,价格270元/米以上,较此前有所上修,公司计划26H1进一步调价(3)下游客户口径Rubin机柜PCB材料已基本定型,Switch Tray采用台光&生益Q布方案,新增CPX board及Midpla
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网传信息,ZJ近期即将上修2026年capex至2000-2500亿(预期1500-1600亿),SZSM有望拿下ZJ数百亿服务器算租大单。
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2025-11-12 23:57:37
国光电气
聚变领域标志性意义订单.合肥物质院13e氚工厂订单发布。今日合肥招标氚工厂订单,为史上最大13e订单。(市场前期预期在BEST4-6e氚工厂订单,本次订单直接氚工厂订单提升两个量级),国内格局仅国光和九院具备技术水平
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泰和科技
市场传言山东亘元今日停产检修,亘元为VC领域产能最大公司,今年占比约30%,年底受储能需求爆发,目前行业供给紧张,有望进一步抬升价格。VC行业平均成本在5-5.5万,三方报价VC已经上涨到7.4万(单吨利润2万,若继续上涨至10万,单吨利润有望突破4万),对VC供应方有较大弹性。预期泰和26年出货0.8-0.9万吨(26Q1投产)
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大族激光
AIDC发展导致PCB板材变厚、变硬,加工难度提升,单针孔限从2000-3000孔降至100-200孔左右,且需多支钻针分段加工;行业面临挑战为断针问题(排第一)和孔限问题(排第二)。设备投资中钻孔环节价值量占比最高。子公司大族数控绑定核心大客户,AI设备订单占比快速提升,超快激光钻孔技术有望在M9/1.6T光模块实现弯道超车,顺利Q4小批量、26年批量订单
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明阳电气
25年欧洲AIDC建设相对较慢,前期训练阶段欧洲大模型跑输中美、但进入推理阶段,欧洲市场具备开拓价值。26年预计欧洲AIDC建设将加速,数据端看25年10月欧洲数据中心备案达到280 GW,较25年初增长65%。主业受国内光伏需求变化影响,25年海外订单预计将达30亿元,#直接出口收入超2亿元,积极开拓欧洲市场,26年PE仅15倍。
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【西部化工&新材料】“海外产能加速退出+国内反内卷”
西部化工&新材料:“海外产能加速退出+国内反内卷”,中游估值与盈利双底已现,上游资源和下游新材料多点开花,重视化工行业板块机会! #化工行业经历较长时间调整,目前处于估值&盈利双底。1)从PB-ROE角度,自21年化工景气度触顶后,基础化工行业的盈利能力经历了连续12个季度的下滑,ROE(TTM)从21Q4的17.6%下降至24Q4的6.2%,PB从21Q3的3.3X下降至24Q4的1.8X,目前行业的PB和ROE都处于历史底部水平。 #我们梳理34页《破解反内卷,中游再定价》重点深度报告,筛选
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东华测试
1)通过南通振康供应旋转关节给到P,用到的就是17个自适应模组。直线关节和小鹏直接合作,小鹏做控制系统,东华负责测控。2)NDK中国区董事长调研后,认可东华技术强于比日本,11月份会安排日本NDK的CTO来调研,之后有机会接触T。3)和RT的子公司迪磁精密有合作
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低估大储标的。公司Q4业绩有望beat。Q4为美国逆变器和储能确收高峰,公司北美地面电站和欧洲大储均有望交付,业绩兑现可能性较高。Q4预计利润实现1.5亿元,同比+36%,环比+280%
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五洲新春
公司已经变成人形机器人领域的平台型公司。公司在客户和产品品类上已经形成平台化。公司在国内外人形机器人领域深度绑定头部客户,包括但不限于特斯拉,字节,宇树,小鹏,小米等,产品品类包括丝杠、轴承、结构件、执行器,每家客户可能都有多个渠道在接触,直接/间接,以T为例,公司目前已经通过3-4家Tier1供应丝杠/轴承
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顺钠股份
施耐德电气中国唯一变压器合资企业,有望率先承接外溢订单。公司发力出海,受益于海外AIDC建设需求,2024年海外收入3.2亿元,翻倍增长。#孙公司顺特电气设备(顺钠75%+施耐德25%)是施耐德在中国唯一变压器和电气设备合资公司。
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阿特斯
北美储能龙头,今年公司28年北美aidc储能出货10-15gwh,单瓦时盈利假设3毛,对应利润弹性40e,20倍对应增量市值800e,存量业务25-30e利润,20倍对应500-600e,考虑上市公司美国业务股权比例后,50%至1倍空间,2026年业绩35亿+
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利通科技
国内拥有超高压设备整机能力的公司本身非常稀缺。公司拥有等静压整机能力(整机自主设计,拥有600MPa超高压资质,有钢丝缠绕技术)、、成熟的供应链(特钢等已有配套体系)、有一定的产能(目前产能达70台+)
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强瑞技术
公司11/3晚公告拟7000万元获得NV散热器核心供应商铝宝科技35%股权。铝宝科技系台资股东,主要从事散热等相关业务,散热技术非常强,客户包括AVC、泽鸿、台达等,2025年以来,标的公司收入结构中,AI服务器专用散热模组精密结构件的收入占比最高,约为40%,该等产品最终主要应用于英伟达AI服务器的液冷散热模组之中,部分用于谷歌等的AI服务器散热模组。
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