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2025-09-28 18:52:09
【天风电新】机器人T链的逻辑
重要❗【天风电新&汽车】对机器人板块的一点思考-0928 ——————————— 1、为什么我们在23年开始研究和看好机器人? 电动车19-22年行情太令人难忘,尽管后来供给恶化也是一段噩梦,但不能否认我们见证了ms/x、m3的问世和后来byd汉和理想L9等引领的时代。 2、为什么26年机器人是19年电动车?以及为什么看好25Q4行情? 先简单复盘19年的电动车有什么? 海外:m3问世,但爬坡艰难(同年上海工厂落地),#从周产1k到5k,用了整整一年时间。 国内:补贴大退坡+网约车提前透支,同年
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锂电隔膜周期拐点
【招商电新】需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重知
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2025-09-10 17:52:52
星源材质:电池隔膜涨价开启
🌈隔膜涨价开启,周期底部,重视边际变化 🔥近日产业链调研反馈,湿法隔膜价格交付周期紧张,已有小幅提价; 此外,#8月初干法隔膜已完成第二次提价,本次幅度10%,叠加今年初涨价,干法涨价幅度已经超过30%; ➡️隔膜龙头进入扩产尾声,需求持续增长+价格底部,26年有望周期拐点 #隔膜头部两家的产能投放25年底均进入收尾阶段,26年行业新增供给显著减少; #当前行业头部利润微博,二线公司亏损,叠加q3q4需求旺季,龙头两家均已满产,挺价意愿强烈; #不用担心固态对隔膜的格局影响,恩捷已布局硫化锂
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2025-09-05 17:28:19
新能源关注钙钛矿分支补涨:京山轻机、捷佳伟创
钙钛矿即将迎来发展拐点,产业进程加速 🌍钙钛矿技术相对晶硅优势显著。效率潜力:单结钙钛矿电池理论效率极限达31%,叠层电池可升至44%,远超当前N型电池效率上限;成本下降路径:当前百兆瓦级量产成本约1-1.5元/W,GW级规模后降至0.6元/W以下;生产工艺简洁,流程短(如涂布、镀膜为核心),易于规模化降本;稳定性提升:头部企业已通过IEC61215/61730稳定性测试,户外电站逐步验证可靠性,逐步扫清稳定性争议。 🌍GW级产业化加速,规模量产可期。GW级产线密集落地:2025年是“GW级
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2025-08-14 20:00:41
振江股份(603507):脑机接口+康养机器人
脑机接口政策消息持续催化,龙头创新医疗持续打高度,关注高低切标的【振江股份】,叠加康养机器人概念 博睿康脑机的多中心临床入组完成,预计2026年全球第一款植入式脑机接口将在中国获批 事件:8月8日,神经外科年会汇报了我国植入式脑机接口“博睿康Neo”临床进展。 ● 已完成四例探索性临床;25年6月至8月,多中心临床入组,n=32;预计2026上半年获批。 ● 入组患者:高位截瘫,颈段脊髓损伤导致四肢瘫痪。 ● 主要临床终点:术后3个月脑机接口辅助抓握测试的响应率。 点评: 1、高位截瘫患者恢复肢
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锂电隔膜周期拐点
【招商电新】需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重知
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🌈隔膜涨价开启,周期底部,重视边际变化 🔥近日产业链调研反馈,湿法隔膜价格交付周期紧张,已有小幅提价; 此外,#8月初干法隔膜已完成第二次提价,本次幅度10%,叠加今年初涨价,干法涨价幅度已经超过30%; ➡️隔膜龙头进入扩产尾声,需求持续增长+价格底部,26年有望周期拐点 #隔膜头部两家的产能投放25年底均进入收尾阶段,26年行业新增供给显著减少; #当前行业头部利润微博,二线公司亏损,叠加q3q4需求旺季,龙头两家均已满产,挺价意愿强烈; #不用担心固态对隔膜的格局影响,恩捷已布局硫化锂
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钙钛矿即将迎来发展拐点,产业进程加速 🌍钙钛矿技术相对晶硅优势显著。效率潜力:单结钙钛矿电池理论效率极限达31%,叠层电池可升至44%,远超当前N型电池效率上限;成本下降路径:当前百兆瓦级量产成本约1-1.5元/W,GW级规模后降至0.6元/W以下;生产工艺简洁,流程短(如涂布、镀膜为核心),易于规模化降本;稳定性提升:头部企业已通过IEC61215/61730稳定性测试,户外电站逐步验证可靠性,逐步扫清稳定性争议。 🌍GW级产业化加速,规模量产可期。GW级产线密集落地:2025年是“GW级
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