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天命大韭菜
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-07-09 10:41:06
中威电子:老牌硬件公司的二次重生之路
一、前身:依托高校起家,高速视频传输赛道的昔日龙头 中威电子的起点根植于高校科研资源。创始人石旭刚是浙工大副教授,2000年依靠自己在光纤视频传输领域的技术积累创办公司,2011年登陆创业板,被称作国内数字视频传输第一股。 鼎盛时期公司深度绑定国内高速公路建设浪潮,全国过半省份高速的监控光端机、视频传输设备都由中威电子供应,营收峰值突破4.1亿元,在高速安防细分赛道站稳脚跟。但行业红利退去之后,公司逐步陷入发展困境。 衰败的根源来自内外两层因素:外部环境里,海康威视、大华股份凭借规模优势、全品类
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中威电子
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-07-01 10:15:10
志特新材(300986):铝模龙头困境反转兑现,AI4S新材料打开估值重构空间
核心结论 市场长期将志特新材简单定义为地产链铝模建材标的,仅给予周期建材估值,低估铝模行业供给出清后的龙头红利、海外业务高增长韧性,同时忽视AI4S(AI for Science)新材料平台带来的第二成长曲线期权价值。当前公司主业盈利拐点已经确认,海外业务维持高增,薄型相变隔热阻燃材料进入商业化前夜,存在显著认知预期差,后续有望完成从传统建材企业向“建筑主业+AI新材料”双轮驱动的成长型公司估值跃迁。 一、主业基本面:行业格局出清完成,国内盈利修复+海外业务打开长期增量空间 1、国内铝模行业实现
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志特新材
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-30 13:51:05
长信科技(300088):玻璃工艺平台完成估值重构,车载打底+UTG兑现+TGV/算力打开
核心观点 公司已彻底摆脱传统消费电子面板加工的周期估值框架,依托玻璃减薄、真空镀膜、精密蚀刻底层通用工艺,构建三层成长梯队:车载触显作为稳定利润基本盘、UTG超薄折叠玻璃贡献中期毛利率弹性、TGV玻璃通孔基板+智算租赁赋予半导体+AI双赛道估值溢价。2025年一次性资产减值利空出清,盈利结构持续优化,高附加值业务占比逐年抬升,业绩拐点明确;国内稀缺全链条玻璃精密制造能力形成高壁垒,市场估值体系正从传统电子加工向汽车电子+半导体新材料成长股切换,中长期具备估值与业绩双击空间。 一、估值逻辑根本性重
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长信科技
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-29 10:34:53
春光集团:光模块高景气下的上游卖铲隐形冠军,高频电感电源磁材国产替代加速兑现
核心观点 AI算力浪潮席卷全球,800G/1.6T高速光模块进入集中扩产黄金周期,光模块内部高频滤波电感、磁珠是保障信号稳定传输的刚需零部件,而电感性能的胜负手,牢牢握在上游磁粉、磁芯原料端。春光集团不靠终端内卷,坚守光模块电感赛道上游“卖铲人”定位,手握国内独一份可对标日企TDK的GHz级NiZn磁芯量产能力,下游光厂订单爆单倒逼供应链本土化,公司份额、毛利率双升的业绩兑现窗口已经全面打开。 一、下游光模块高烧不退,电感耗材刚需属性拉满,需求向上游刚性传导 全球云厂商算力资本开支只增不减,1.
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春光集团
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-26 14:35:16
国光电气(688776):对标AI资本逻辑,双前沿赛道技术+资金双轮驱动成长标的
投资核心提要 AI产业的估值溢价本质是大厂市场化资本持续加码+硬核技术壁垒卡位卖铲环节;国光电气复刻这套定价逻辑:一端绑定国家级资金刚性投放的商业航天低轨星座,一端承接十五五千亿级聚变工程专项投资,依托70年真空电真空同源技术底座,卡位两大前沿赛道刚需耗材+总包环节,是A股稀缺的“政策资金托底+独家技术壁垒”双属性硬科技标的,短期业绩随订单交付兑现,中长期享受赛道资本化估值重估红利。 一、资金端对比AI:两大赛道均为确定性资金池,需求刚性不输算力采购 1、AI资金逻辑复盘:市场化资本集中投向算力
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国光电气
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-25 11:00:12
华丰科技(688629)深度点评:国产算力互联核心载体,昇腾放量打开中长期成长天花板
一、行业背景:海外算力供给受限,国产算力自主化提速,高速互联是集群协同核心桥梁 全球AI算力建设进入高速扩张周期,英伟达凭借GPU、NVL互联方案主导海外高端算力市场,但美国持续升级芯片、高速互连技术出口管制,H100/B200系列高端训练卡供给长期受限,国内智算中心、政企算力集群被迫全面推进国产替代,自主可控算力产业链迎来历史性红利窗口。 算力集群性能由两大核心环节决定:一是AI计算芯片,二是GPU/NPU之间的高速互连系统。单卡算力仅能支撑小规模推理,万亿参数大模型训练依赖数百至万卡级超节点
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华丰科技
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-23 10:18:21
锦华新材(920015)跟踪点评:国内独家G5级超高纯羟胺突破,光刻配套卡脖子材料迎来放量
投资要点 1. 赛道稀缺性凸显:JH-2超高纯羟胺水溶液为14nm逻辑、200层以上3D NAND刻蚀后光刻胶残渣清洗刚需耗材,属于先进制程不可替代湿电子化学品,长期由巴斯夫全球独家垄断,是半导体供应链典型卡脖子环节;国内仅公司实现工业化量产+头部晶圆厂批量供货,0-1国产替代空间广阔。 2. 全产业链构筑高壁垒:公司独创“酮肟-羟胺盐-超高纯羟胺”绿色闭环一体化工艺,上游原料自给、副产物循环利用,成本显著优于外购原料复配同行;手握13项提纯核心专利,牵头集成电路国标立项,G5级产品金属杂质稳定
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锦华新材
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-22 09:53:54
科威尔(688551)深度点评:AI算力基建核心卖铲人,大功率测试设备国产龙头迎来业绩拐点
一、核心投资逻辑总览 公司是国内大功率测试电源绝对龙头,精准卡位AI算力供电上游测试设备环节,属于AIDC产业链纯正卖铲人。无论下游GPU、服务器、电源厂商份额轮动,所有算力电源研发、量产、可靠性验证均必须采购测试设备;叠加数据中心供电架构从传统54V PSU向800V HVDC、SST固态变压器迭代,测试设备价值量、需求规模同步翻倍,公司凭借新能源赛道积淀的大功率高压技术实现对台厂致茂的弯道超车,2026年AI测试业务订单持续超预期,叠加传统主业毛利率修复、功率半导体SiC测试业务稳步放量,公
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科威尔
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-19 10:53:23
AI还能走多远?
一、现状:一场昂贵的狂欢 2026年的AI世界,正上演着一场奇特的“上游盛宴,下游吃土”。 英伟达的财报是这场狂欢最精准的温度计。它每卖出一块GPU,就有人在另一端烧掉一份融资。全球科技巨头将每年数千亿美元的资本开支砸向数据中心,这笔钱足以修建十几座跨海大桥,却只为了训练出下一个“可能更聪明一点”的模型。 终端公司呢?它们手握惊艳的Demo,却找不到付费的客户。用户惊叹于AI写诗作画的能力,但月费订阅率始终爬不出“尝鲜”的陷阱。企业客户被“降本增效”的故事打动,却在验收时发现,AI在关键业务上不
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-18 09:47:53
德方纳米(300769)业绩确定性专题:拐点已确立,量利双增具备中长期强兑现逻辑
投资要点 经历2024-2025年行业价格战深度亏损周期后,公司2026Q1实现单季归母净利润2.65亿元,同比+258.55%、环比大幅扭亏,盈利底部确认。从订单锁定、产能落地、客户壁垒、产品结构、成本对冲、行业供需六大维度拆解,公司未来2-3年业绩增长具备极强可验证、可跟踪的确定性,储能高景气打底+磷酸锰铁锂(LMFP)第二曲线放量驱动量利持续上行,是磷酸铁锂赛道困境反转主线标的。 一、盈利拐点刚性确立,季度盈利修复路径清晰可跟踪 1.1 季度业绩反转数据验证,减亏→扭亏路径无反复 2025
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德方纳米
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-17 10:31:20
超捷股份(301005)深度跟踪:商业航天景气持续兑现,箭体结构件业务进入产能与订单双放量
核心观点 国内民营火箭高密度发射周期正式开启,卫星互联网星座组网刚性需求持续拉动箭体结构件需求上行,行业呈现星多箭少、核心结构件产能持续缺口格局。超捷股份凭借全箭体一体化配套能力、头部火箭客户深度绑定、快速弹性扩产产能,成为国内民营火箭箭体结构件民企龙头,2026-2027年航天业务将迎来产能翻倍、单箭价值抬升、客户批量放量三重增长共振,业绩弹性持续释放。 一、行业景气锚定:发射大年到来,箭体结构件需求进入持续上行通道 1. 政策+星座双驱动,发射需求确定性拉满 顶层政策明确商业航天为新兴支柱产
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超捷股份
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-15 09:39:32
新疆众和(600888):高纯铝壁垒铸护城河,全产业链闭环驱动高成长
核心结论 新疆众和作为全球高纯铝龙头+铝基电子新材料一体化标杆,2026年迎来供需格局质变+产能拐点+成本下探三重驱动。高纯铝(5N/6N)全球刚性紧缺,高压电极箔深度绑定AI算力与新能源高景气赛道,叠加防城港240万吨氧化铝项目投产补链,公司正式从周期属性转向成长确定性强的半导体材料标的,2026-2027年业绩弹性明确,具备估值重塑空间。 一、供需格局:核心产品迈入实质性紧平衡,壁垒构筑刚性缺口 1. 高纯铝(5N/6N):全球寡头垄断,紧缺长周期确立 - 供给端:全球仅3家具备量产能力,新
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新疆众和
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-12 10:25:44
国产测试仪器,优利德凭什么分蛋糕?——并购赋能高端突破,估值重塑可期
一、核心逻辑:国产替代浪潮下,差异化竞争筑牢基本盘 全球测试仪器市场长期被是德科技、泰克等海外巨头垄断,国内厂商突破空间有限 。优利德作为国产测试仪器龙头,深耕通用电测仪器领域多年,以差异化产品策略+稳定市场份额+自研芯片壁垒,在中低端市场构建深厚护城河,稳居国内第一梯队。 公司避开与海外巨头正面竞争,聚焦工业生产、电子制造、新能源等刚需、量大、低风险场景,推出高性价比示波器、频谱分析仪、电源等产品,精准匹配国内客户“降本增效”需求。凭借全品类覆盖+全球渠道布局+芯片自研能力,优利德通用仪器国内
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优利德
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-10 16:42:25
韩建河山(603616)深度报告:周期管材企业跨界PEEK核心中间体,双主业估值重构打开成
投资要点 1. 估值逻辑根本性切换:公司原主业为PCCP水利管道,连续四年亏损,市场仅给予周期建材5-10倍折价;拟10.7亿元收购全球DFBP龙头兴福新材,切入PEEK特种新材料高景气赛道,完成“周期现金流底座+高成长新材料”双轮驱动转型,估值体系将由周期PE切换至新材料25-40倍成长估值,存在显著估值重构预期差。 2. 标的稀缺壁垒突出:兴福新材为全球DFBP(PEEK核心单体)龙头,4900吨产能全球市占45%,深度绑定威格斯、索尔维、赢创三大国际PEEK巨头,客户认证周期3-5年、替换
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韩建河山
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天命大韭菜
全梭哈的老股民
2026-06-09 10:17:54
汉鑫科技:HDC 2026催化北交所稀缺华为全栈AI落地标的,估值迎来二次重估窗口期
核心摘要 华为开发者大会HDC 2026将于6月12-14日在松山湖举办,本届大会核心主线为鸿蒙7.0、盘古6.0端云协同、昇腾行业AI规模化落地、车路云智能体商用四大方向。汉鑫科技作为北交所唯一华为官方认证工业AI算法供应商、昇腾+盘古+鲲鹏三层生态全栈ISV,业务赛道完全匹配本次大会技术发布主线,叠加2026Q1亏损大幅收窄、股权激励锁定业绩修复目标、车路云与工业AI订单储备充足三重基本面支撑,短期迎来事件催化+基本面拐点共振,中长期估值有望脱离传统系统集成估值体系,对标AI行业方案商重塑定
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汉鑫科技
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