一、行业背景：需求回暖，量价齐升当前功率半导体需求回暖，行业步入量价齐升高景气周期，全球加大重视第三代半导体核心材料碳化硅。1. 产业端：国际大厂密集发布新一代技术Wolfspeed：推出第五代（Gen5）SiC技术，优化1200V/750V器件导通损耗，全面适配车规、算力电源场景。英飞凌：发布可2

算力金属：AI上游的新结构性机会        AI算力的爆发式增长拉动需求沿着产业链自上而下传导，从GPU、光模块一路延伸到上游有色金属领域，原本属于传统周期品类的小金属就此摇身变为“算力金属”，成为当前有色板块最新的上涨主线。本文梳理清晰完整的投资框架，供

AI光互联再升级：NPO全产业链核心概念股梳理        AI算力扩张持续推进光通信迭代，从800G到1.6T、从CPO到NPO，近期“英伟达2500万只NPO需求”的传闻，再次让光互联升级成为市场焦点。一、光互联升级逻辑：光越来越靠近芯片  &

AI服务器PCB辅材：国产替代与需求爆发下的高弹性洼地        当前AI大模型、算力集群成为全球科技竞争核心，AI服务器产业链投资热度走高，市场普遍聚焦GPU、光模块、PCB主材等热门环节，却忽略了占PCB成本20%-30%的辅材板块，这一隐藏赛道正受益

一、上游：核心零部件这是技术壁垒最高、价值量最大的环节。减速器绿的谐波：国产谐波减速器龙头，打破了国外垄断。双环传动：在RV减速器、谐波减速器均有布局，已实现批量供货。中大力德：同时提供RV减速器和谐波减速器，产品线较全。秦川机床：国内少有的提供高精度RV减速器的老牌企业。伺服系统汇川技术：国内伺服

今日盘前纪要（时效性）【字节资本开支继续翻倍】#ZJ的26E资本开支预算或从1600e→2000e→4700e，增长两倍级别，扫货势头不减，关注#国产芯片（寒王和海光），#AIDC（润泽，东阳光，东方国信，大位科技），#N卡算租，#网络（紫光，锐捷）。产业趋势，不惧回调！！！ 【华福计算机

据华尔街见闻Max，英特尔披露了首批搭载CPO技术的玻璃基板原型，商业化目标定于2030年。据TrendForce援引福布斯报道称，英特尔位于新墨西哥州里奥兰乔的工厂有望成为其首个玻璃基板量产基地，并可能由此摘得全球首个量产设施的桂冠。解读：一、不止英伟达，CPO扩圈开启类似于AI芯片厂商的不断增多

从原材料到终端应用，玻璃基板的投资机会全梳理        近日，京东方A与美国康宁签署三年合作备忘录，合作聚焦玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板与光互连等前沿方向。这一合作坐实了玻璃基板在先进封装与新型显示领域的产业确定性，让积蓄势能已久的赛道正式站

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】一、下周三大核心主线事件兑现 聚焦人形机器人、AI/半导体、智能驾驶1、人形机器人（1）逐际动力（LimX Dynamics）宣布将于2026年5月25日16:0

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(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  实时更新最新研报【国金计算机&科技】#VR200较GB300_PCB价值量翻3倍！重视正在半导体化的PCB！【1】#PCB价值量翻3倍_VR200机柜较GB300站在OEM厂商

        周末闲逛，在某顺刷到“A股号外”，通过深度图解一图看透产业链与复杂逻辑。觉得还蛮有意思的，好货当然要分享啦，所以就顺手牵羊、借花献佛喽；废话不多说了，按时间倒序直接上图，囊括近期所有时兴热点题材，仅供参考：260522、大摩硬核拆解英伟达Rub

【东北电子】液冷板块推荐：业绩兑现大年，强烈建议增配———————————局势短期缓带来的风险偏好回升，叠加谷歌、昇腾等边际事件催化，液冷板块近期反弹明显。美伊谈判仍具有不确定性，#强烈建议近期逢低加仓液冷板块：今年最高斜率环节，二季度开始会看到国内外大批量订单以及业绩的释放。液冷板块空间大、产业链

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】一、周末最大消息没谈成 影响远不及之前的那几次周末最大消息就是美伊双方谈了20个小时，没谈成。但是这次影响，远不及之前的那几次。理由很简单呀，边际效益递减，大白话

一、存储芯片及半导体产业链价格上行是核心驱动CFM 闪存市场预计 2026 年存储价格整体延续上涨，三星、SK 海力士计划大幅上调第二季度存储产品价格，行业进入量价齐升的上行周期，企业盈利端将迎来确定性修复。供给收缩延长景气周期三星担忧 2028 年行业供需迎来逆转而放缓产能扩张，全球存储大厂集体控