听风的韭菜用户主页-韭研公社

异动

登录注册

听风的韭菜

每天都处于被市场淘汰的边缘

个人资料

听风的韭菜

一路向北

2020-12-08 10:44:20

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升事件：根据鑫椤资讯报道，12月4日动力正极材料NCM523行业均价为12.05万/吨（11月27日均价11.95万/吨），一周内上涨1000元/吨；动力正极NCM811行业均价17.55万/吨（11月27日均价17.45万/吨），一周内同样上涨1000元/吨。 ⭐️ 碳酸锂涨价是正极上涨主因，需求高景气或使一线厂商产品价格弹性更大。当前正极行业定价方式【海外】与【国内】有所区别。海外多为成本加成，加工费多维持在稳定的范围；国内定价受供

S
当升科技

1

7

10

87.38
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 13:14:27

【长江】和顺石油，20201207，首次覆盖买入

深耕成品油销售，民营加油站雄起公司立足湖南长株潭城市群，面向湖南及周边发展。作为湖南省第一家获得国家商务部批准取得成品油批发资质的民营石油企业，公司已在成品油流通领域形成完整产业链。目前公司业务主要分布长沙市及周边城市。截至2019年底，公司已布局自营加油站30座，分布于市区加油站为19座。定价市场化下渠道为王定价高度市场化，上游竞争充分，渠道议价能力提升，加油站价值愈发凸显。随着成品油定价市场化逐步加强，当前成品油价格已能够良好并及时的反映出国内成品油的供需关系以及油价的波动。而“两权”

S
和顺石油

0

5

2

25.39
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 12:37:21

【海通化工】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨

【海通化工刘威团队】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨 1、醋酸价格价差大幅上涨。三季度以来，醋酸价格和价差显著上涨，截止12月4日数据，醋酸价格为4150元/吨，较年中低点上涨93%；价差为2954元/吨，较年中低点上涨116%。价格价差均创近两年以来新高。 2、下游开工处于高位，需求保持稳健。醋酸下游PTA下半年产能有所增加，11月装置开工率达到90%以上。PTA是醋酸最大消费量的下游，需求支撑明显；其他下游醋酸乙酯、醋酸丁酯开工也逐步提高，醋酸乙烯开工虽有所下降，仍然保持60%

S
江苏索普

0

5

7

50.54
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 10:09:43

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议.docx

S
天通股份

2

11

16

122.63
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 08:51:57

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价，看好持续性超2年维度的景气周期本轮涨价周期持续性将超16-17年，FR-4产品价格仍有充足的向上弹性： 1）下游需求推动原材料价格仍有向上空间，推动覆铜板持续上涨：覆铜板是价格传导型涨价，在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利，三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂，铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面，铜价持续上涨，叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔，导致供给紧张；玻纤厂商价格处于历史中枢之下，7月以来由3.

S
金安国纪

9

19

28

266.09
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 13:54:15

【国君】中孚信息，20201204，首次覆盖买入

首次覆盖，目标价69.60元，给予“增持”评级。公司作为保密软硬件领军企业，充分受益于信创战略推进。预计公司2020-2022年EPS分别为0.94/1.60/2.13元，综合考虑PE、PS估值法，给予公司69.60元目标价，对应2021年43.5倍PE、10倍PS。产品服务的业务模式助力公司快速成长。公司在产品端形成保密防护、检查、监管业务三轮驱动的产品体系，凭借出色产品性能在细分领域均取得较高市占率。随着长期客户资源的积累以及公司项目承接能力的提高，公司积极参与到相关项目集成业务中，推动收

S
中孚信息

0

5

3

28.50
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 11:51:18

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

【核心内容】 1）虽然估值难以量化，但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上，自主品牌都有相对于合资品牌的优势，投资机会长期看好。 2）华为必然入局，但汽车不同于手机，存在多种路径可能，车企会基于自身情况选择选择拥抱华为产业链或对标特斯拉，构建自身算法能力，预测会有多家车企达到全产业链自有化。 3）剔除数据扰动后汽车上整体处于稳步复苏，基于多方面因素预测，2021、2022年大概率回归2300万辆消费水平。

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

S
长安汽车

0

4

3

10.77
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:38:32

【招商】PCB：苹果链景气度高企，详解覆铜板涨价周期

　本篇报告深度分析了覆铜板涨价趋势，从需求和供给端分析，覆铜板行业当前具备继续上行的基础。总结了消费类/通信/汽车等下游主要应用领域PCB供应链最新进展，消费类PCB方面，iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机；当前通信类PCB订单仍淡，而汽车等下游随经济快速复苏、且技术变革进程加快。继续推荐苹果链优质龙头和受益顺周期复苏、具备产能和价格弹性标的。　　1、消费类PCB：iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机。　　当前苹果链除了耳机之外的全线硬件表现都好于预期，包括iP

S
金安国纪

0

6

4

44.47
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:36:30

mems会议纪要

mems会议纪要

MEMS会议计要.pdf

S
敏芯股份

2

15

18

112.01
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:35:05

【华泰】格林美：20201204，上调买入

公司业绩拐点已至，上调至买入评级我们认为公司电池材料业务有望自21年起实现量价齐升；动力电池回收业务或步入高增长期；公司已提前布局镍业务，有望把握全球汽车电动化趋势带来的机遇，助推业绩进一步向上。综合来看，我们认为公司业绩拐点已至，20年或为业绩底部，我们预计20-22年公司EPS分别为0.10/0.22/0.35元，上调至买入评级。 21年起，公司电池材料业务有望实现量价齐升三元前驱体方面，公司目前已建成10万吨产能，根据公司规划，我们预计21/22年产能分别达12/14万吨，至25年逐步

S
格林美

0

4

3

26.82
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 21:47:38

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会

（一）工厂建设/产能规划研发人数：2017年，研发人员是411人，现在已经突破1500人。目前研发人员占公司所有人员将近50%。2025年的目标是打造一个超过4500人的全球的研发团队，壮大韩国、德国和无锡实验室。无锡研发中心的研发人员会超过2500名。目前我们有40多名博士，硕士研究生以上学历的超过400人，从全球招聘的有经验的专家高管也超过了400人。欧洲工厂，占地61公顷，20亿欧元的投资，对应产能24GWh。电芯模组厂计划2023年底投产，模组PACK厂最早2022年Q2投产。计划

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会跟踪笔记202012

S
宁德时代

2

6

7

25.07
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 13:23:43

【长江农业】湘佳股份，20201201，买入

如何看湘佳股份未来成长空间? 　　除了冰鲜禽行业持续扩容外，就公司层面而言，规模扩张+利润率提升也有望共同打开湘佳股份长期成长空间。　　1）规模扩张：异地扩张、继续开拓高潜力市场、渠道下沉、品类扩张四因素将长期共同促进公司商超渠道冰鲜产品销量的持续增长。以成熟市场湖南为例对公司冰鲜禽销量进行测算，参考2018年公司冰鲜禽在湖南地区1.75%左右的渗透率，我们认为长期来看有望实现较高增长，考虑到行业扩容和公司品类扩张以及2B渠道销量的快速增长，公司长期成长空间进一步扩大。　　2）单位盈利提升：

S
湘佳股份

0

5

2

19.08
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:44:21

【广发】恩华药业）：仿创研发迎新品收获潮，麻药产品结构升级

国内中枢神经系统用药龙头企业，核心产品竞争格局好。公司是国内唯一一家专注于中枢神经系统药物研发和生产的制药企业，在麻醉类、精神类和神经类三大细分领域均有重磅产品布局，产品梯队丰富；通过公司自有商业化体系，主要产品市占率大幅高于同行。核心产品咪达唑仑及依托咪酯竞争格局良好；精神类产品阿立哌唑、度洛西汀正处于快速放量阶段。疫情影响短期业绩，研发投入加大。受剥离商业资产影响，2020年前三季度营收23.75亿元（YoY-25.74%），归母净利润5.71亿元（YoY9.73%），经营逐季恢复。前三季

S
恩华药业

0

9

3

30.64
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:41:24

【国君医药】爱美客：拥抱时代浪潮的本土轻医美龙头

首次覆盖，给予“增持”评级。公司作为轻医美领域龙头公司，未来业绩有望持续高速增长。预测公司2020-2022年EPS3.66/5.61/8.07元。可比公司平均预测市盈率为2021PE80X，公司基于医美行业长期空间和后续产品梯队价值可享一定估值溢价，给予目标价617.10元，对应2021PE110X，首次覆盖，给予“增持”评级。　　非手术类轻医美行业壁垒高，国内蓝海市场待开拓。由于消费者对美需求的提升以及对安全性、便携性以及性价比的追求，当前非手术类轻医美广受青睐，市场规模迎来显著增长，20

S
爱美客

1

4

3

32.96
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:37:16

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻，正式承认其医用合法性！推荐【思摩尔国际】里程碑事件：12月2日，联合国麻醉品委员会（CND）第63届会议上，从《1961年麻醉品单一公约》附表四（限制性最强清单）中删除大麻和大麻脂，删除前大麻与海洛因并列。我们认为: （1）此举表明CND承认了大麻的医疗作用，有望促进全球范围内推动医用大麻合法化。（2）尽管其他5项相关建议被否决，但各国将有动力重新评估大麻在本国麻醉药品清单中的分类方式，可能为医用大麻的更多研究及其作为多种疾病的治疗方法铺平道路。（

S
*ST龙津

0

5

9

68.98

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-12-08 10:44:20

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升事件：根据鑫椤资讯报道，12月4日动力正极材料NCM523行业均价为12.05万/吨（11月27日均价11.95万/吨），一周内上涨1000元/吨；动力正极NCM811行业均价17.55万/吨（11月27日均价17.45万/吨），一周内同样上涨1000元/吨。 ⭐️ 碳酸锂涨价是正极上涨主因，需求高景气或使一线厂商产品价格弹性更大。当前正极行业定价方式【海外】与【国内】有所区别。海外多为成本加成，加工费多维持在稳定的范围；国内定价受供

S
当升科技

1

7

10

87.38
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 13:14:27

【长江】和顺石油，20201207，首次覆盖买入

深耕成品油销售，民营加油站雄起公司立足湖南长株潭城市群，面向湖南及周边发展。作为湖南省第一家获得国家商务部批准取得成品油批发资质的民营石油企业，公司已在成品油流通领域形成完整产业链。目前公司业务主要分布长沙市及周边城市。截至2019年底，公司已布局自营加油站30座，分布于市区加油站为19座。定价市场化下渠道为王定价高度市场化，上游竞争充分，渠道议价能力提升，加油站价值愈发凸显。随着成品油定价市场化逐步加强，当前成品油价格已能够良好并及时的反映出国内成品油的供需关系以及油价的波动。而“两权”

S
和顺石油

0

5

2

25.39
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 12:37:21

【海通化工】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨

【海通化工刘威团队】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨 1、醋酸价格价差大幅上涨。三季度以来，醋酸价格和价差显著上涨，截止12月4日数据，醋酸价格为4150元/吨，较年中低点上涨93%；价差为2954元/吨，较年中低点上涨116%。价格价差均创近两年以来新高。 2、下游开工处于高位，需求保持稳健。醋酸下游PTA下半年产能有所增加，11月装置开工率达到90%以上。PTA是醋酸最大消费量的下游，需求支撑明显；其他下游醋酸乙酯、醋酸丁酯开工也逐步提高，醋酸乙烯开工虽有所下降，仍然保持60%

S
江苏索普

0

5

7

50.54
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 10:09:43

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议.docx

S
天通股份

2

11

16

122.63
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 08:51:57

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价，看好持续性超2年维度的景气周期本轮涨价周期持续性将超16-17年，FR-4产品价格仍有充足的向上弹性： 1）下游需求推动原材料价格仍有向上空间，推动覆铜板持续上涨：覆铜板是价格传导型涨价，在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利，三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂，铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面，铜价持续上涨，叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔，导致供给紧张；玻纤厂商价格处于历史中枢之下，7月以来由3.

S
金安国纪

9

19

28

266.09
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 13:54:15

【国君】中孚信息，20201204，首次覆盖买入

首次覆盖，目标价69.60元，给予“增持”评级。公司作为保密软硬件领军企业，充分受益于信创战略推进。预计公司2020-2022年EPS分别为0.94/1.60/2.13元，综合考虑PE、PS估值法，给予公司69.60元目标价，对应2021年43.5倍PE、10倍PS。产品服务的业务模式助力公司快速成长。公司在产品端形成保密防护、检查、监管业务三轮驱动的产品体系，凭借出色产品性能在细分领域均取得较高市占率。随着长期客户资源的积累以及公司项目承接能力的提高，公司积极参与到相关项目集成业务中，推动收

S
中孚信息

0

5

3

28.50
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 11:51:18

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

【核心内容】 1）虽然估值难以量化，但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上，自主品牌都有相对于合资品牌的优势，投资机会长期看好。 2）华为必然入局，但汽车不同于手机，存在多种路径可能，车企会基于自身情况选择选择拥抱华为产业链或对标特斯拉，构建自身算法能力，预测会有多家车企达到全产业链自有化。 3）剔除数据扰动后汽车上整体处于稳步复苏，基于多方面因素预测，2021、2022年大概率回归2300万辆消费水平。

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

S
长安汽车

0

4

3

10.77
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:38:32

【招商】PCB：苹果链景气度高企，详解覆铜板涨价周期

　本篇报告深度分析了覆铜板涨价趋势，从需求和供给端分析，覆铜板行业当前具备继续上行的基础。总结了消费类/通信/汽车等下游主要应用领域PCB供应链最新进展，消费类PCB方面，iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机；当前通信类PCB订单仍淡，而汽车等下游随经济快速复苏、且技术变革进程加快。继续推荐苹果链优质龙头和受益顺周期复苏、具备产能和价格弹性标的。　　1、消费类PCB：iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机。　　当前苹果链除了耳机之外的全线硬件表现都好于预期，包括iP

S
金安国纪

0

6

4

44.47
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:36:30

mems会议纪要

mems会议纪要

MEMS会议计要.pdf

S
敏芯股份

2

15

18

112.01
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:35:05

【华泰】格林美：20201204，上调买入

公司业绩拐点已至，上调至买入评级我们认为公司电池材料业务有望自21年起实现量价齐升；动力电池回收业务或步入高增长期；公司已提前布局镍业务，有望把握全球汽车电动化趋势带来的机遇，助推业绩进一步向上。综合来看，我们认为公司业绩拐点已至，20年或为业绩底部，我们预计20-22年公司EPS分别为0.10/0.22/0.35元，上调至买入评级。 21年起，公司电池材料业务有望实现量价齐升三元前驱体方面，公司目前已建成10万吨产能，根据公司规划，我们预计21/22年产能分别达12/14万吨，至25年逐步

S
格林美

0

4

3

26.82
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 21:47:38

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会

（一）工厂建设/产能规划研发人数：2017年，研发人员是411人，现在已经突破1500人。目前研发人员占公司所有人员将近50%。2025年的目标是打造一个超过4500人的全球的研发团队，壮大韩国、德国和无锡实验室。无锡研发中心的研发人员会超过2500名。目前我们有40多名博士，硕士研究生以上学历的超过400人，从全球招聘的有经验的专家高管也超过了400人。欧洲工厂，占地61公顷，20亿欧元的投资，对应产能24GWh。电芯模组厂计划2023年底投产，模组PACK厂最早2022年Q2投产。计划

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会跟踪笔记202012

S
宁德时代

2

6

7

25.07
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 13:23:43

【长江农业】湘佳股份，20201201，买入

如何看湘佳股份未来成长空间? 　　除了冰鲜禽行业持续扩容外，就公司层面而言，规模扩张+利润率提升也有望共同打开湘佳股份长期成长空间。　　1）规模扩张：异地扩张、继续开拓高潜力市场、渠道下沉、品类扩张四因素将长期共同促进公司商超渠道冰鲜产品销量的持续增长。以成熟市场湖南为例对公司冰鲜禽销量进行测算，参考2018年公司冰鲜禽在湖南地区1.75%左右的渗透率，我们认为长期来看有望实现较高增长，考虑到行业扩容和公司品类扩张以及2B渠道销量的快速增长，公司长期成长空间进一步扩大。　　2）单位盈利提升：

S
湘佳股份

0

5

2

19.08
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:44:21

【广发】恩华药业）：仿创研发迎新品收获潮，麻药产品结构升级

国内中枢神经系统用药龙头企业，核心产品竞争格局好。公司是国内唯一一家专注于中枢神经系统药物研发和生产的制药企业，在麻醉类、精神类和神经类三大细分领域均有重磅产品布局，产品梯队丰富；通过公司自有商业化体系，主要产品市占率大幅高于同行。核心产品咪达唑仑及依托咪酯竞争格局良好；精神类产品阿立哌唑、度洛西汀正处于快速放量阶段。疫情影响短期业绩，研发投入加大。受剥离商业资产影响，2020年前三季度营收23.75亿元（YoY-25.74%），归母净利润5.71亿元（YoY9.73%），经营逐季恢复。前三季

S
恩华药业

0

9

3

30.64
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:41:24

【国君医药】爱美客：拥抱时代浪潮的本土轻医美龙头

首次覆盖，给予“增持”评级。公司作为轻医美领域龙头公司，未来业绩有望持续高速增长。预测公司2020-2022年EPS3.66/5.61/8.07元。可比公司平均预测市盈率为2021PE80X，公司基于医美行业长期空间和后续产品梯队价值可享一定估值溢价，给予目标价617.10元，对应2021PE110X，首次覆盖，给予“增持”评级。　　非手术类轻医美行业壁垒高，国内蓝海市场待开拓。由于消费者对美需求的提升以及对安全性、便携性以及性价比的追求，当前非手术类轻医美广受青睐，市场规模迎来显著增长，20

S
爱美客

1

4

3

32.96
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:37:16

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻，正式承认其医用合法性！推荐【思摩尔国际】里程碑事件：12月2日，联合国麻醉品委员会（CND）第63届会议上，从《1961年麻醉品单一公约》附表四（限制性最强清单）中删除大麻和大麻脂，删除前大麻与海洛因并列。我们认为: （1）此举表明CND承认了大麻的医疗作用，有望促进全球范围内推动医用大麻合法化。（2）尽管其他5项相关建议被否决，但各国将有动力重新评估大麻在本国麻醉药品清单中的分类方式，可能为医用大麻的更多研究及其作为多种疾病的治疗方法铺平道路。（

S
*ST龙津

0

5

9

68.98

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-12-08 10:44:20

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升事件：根据鑫椤资讯报道，12月4日动力正极材料NCM523行业均价为12.05万/吨（11月27日均价11.95万/吨），一周内上涨1000元/吨；动力正极NCM811行业均价17.55万/吨（11月27日均价17.45万/吨），一周内同样上涨1000元/吨。 ⭐️ 碳酸锂涨价是正极上涨主因，需求高景气或使一线厂商产品价格弹性更大。当前正极行业定价方式【海外】与【国内】有所区别。海外多为成本加成，加工费多维持在稳定的范围；国内定价受供

S
当升科技

1

7

10

87.38
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 13:14:27

【长江】和顺石油，20201207，首次覆盖买入

深耕成品油销售，民营加油站雄起公司立足湖南长株潭城市群，面向湖南及周边发展。作为湖南省第一家获得国家商务部批准取得成品油批发资质的民营石油企业，公司已在成品油流通领域形成完整产业链。目前公司业务主要分布长沙市及周边城市。截至2019年底，公司已布局自营加油站30座，分布于市区加油站为19座。定价市场化下渠道为王定价高度市场化，上游竞争充分，渠道议价能力提升，加油站价值愈发凸显。随着成品油定价市场化逐步加强，当前成品油价格已能够良好并及时的反映出国内成品油的供需关系以及油价的波动。而“两权”

S
和顺石油

0

5

2

25.39
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 12:37:21

【海通化工】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨

【海通化工刘威团队】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨 1、醋酸价格价差大幅上涨。三季度以来，醋酸价格和价差显著上涨，截止12月4日数据，醋酸价格为4150元/吨，较年中低点上涨93%；价差为2954元/吨，较年中低点上涨116%。价格价差均创近两年以来新高。 2、下游开工处于高位，需求保持稳健。醋酸下游PTA下半年产能有所增加，11月装置开工率达到90%以上。PTA是醋酸最大消费量的下游，需求支撑明显；其他下游醋酸乙酯、醋酸丁酯开工也逐步提高，醋酸乙烯开工虽有所下降，仍然保持60%

S
江苏索普

0

5

7

50.54
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 10:09:43

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议.docx

S
天通股份

2

11

16

122.63
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 08:51:57

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价，看好持续性超2年维度的景气周期本轮涨价周期持续性将超16-17年，FR-4产品价格仍有充足的向上弹性： 1）下游需求推动原材料价格仍有向上空间，推动覆铜板持续上涨：覆铜板是价格传导型涨价，在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利，三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂，铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面，铜价持续上涨，叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔，导致供给紧张；玻纤厂商价格处于历史中枢之下，7月以来由3.

S
金安国纪

9

19

28

266.09
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 13:54:15

【国君】中孚信息，20201204，首次覆盖买入

首次覆盖，目标价69.60元，给予“增持”评级。公司作为保密软硬件领军企业，充分受益于信创战略推进。预计公司2020-2022年EPS分别为0.94/1.60/2.13元，综合考虑PE、PS估值法，给予公司69.60元目标价，对应2021年43.5倍PE、10倍PS。产品服务的业务模式助力公司快速成长。公司在产品端形成保密防护、检查、监管业务三轮驱动的产品体系，凭借出色产品性能在细分领域均取得较高市占率。随着长期客户资源的积累以及公司项目承接能力的提高，公司积极参与到相关项目集成业务中，推动收

S
中孚信息

0

5

3

28.50
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 11:51:18

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

【核心内容】 1）虽然估值难以量化，但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上，自主品牌都有相对于合资品牌的优势，投资机会长期看好。 2）华为必然入局，但汽车不同于手机，存在多种路径可能，车企会基于自身情况选择选择拥抱华为产业链或对标特斯拉，构建自身算法能力，预测会有多家车企达到全产业链自有化。 3）剔除数据扰动后汽车上整体处于稳步复苏，基于多方面因素预测，2021、2022年大概率回归2300万辆消费水平。

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

S
长安汽车

0

4

3

10.77
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:38:32

【招商】PCB：苹果链景气度高企，详解覆铜板涨价周期

　本篇报告深度分析了覆铜板涨价趋势，从需求和供给端分析，覆铜板行业当前具备继续上行的基础。总结了消费类/通信/汽车等下游主要应用领域PCB供应链最新进展，消费类PCB方面，iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机；当前通信类PCB订单仍淡，而汽车等下游随经济快速复苏、且技术变革进程加快。继续推荐苹果链优质龙头和受益顺周期复苏、具备产能和价格弹性标的。　　1、消费类PCB：iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机。　　当前苹果链除了耳机之外的全线硬件表现都好于预期，包括iP

S
金安国纪

0

6

4

44.47
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:36:30

mems会议纪要

mems会议纪要

MEMS会议计要.pdf

S
敏芯股份

2

15

18

112.01
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:35:05

【华泰】格林美：20201204，上调买入

公司业绩拐点已至，上调至买入评级我们认为公司电池材料业务有望自21年起实现量价齐升；动力电池回收业务或步入高增长期；公司已提前布局镍业务，有望把握全球汽车电动化趋势带来的机遇，助推业绩进一步向上。综合来看，我们认为公司业绩拐点已至，20年或为业绩底部，我们预计20-22年公司EPS分别为0.10/0.22/0.35元，上调至买入评级。 21年起，公司电池材料业务有望实现量价齐升三元前驱体方面，公司目前已建成10万吨产能，根据公司规划，我们预计21/22年产能分别达12/14万吨，至25年逐步

S
格林美

0

4

3

26.82
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 21:47:38

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会

（一）工厂建设/产能规划研发人数：2017年，研发人员是411人，现在已经突破1500人。目前研发人员占公司所有人员将近50%。2025年的目标是打造一个超过4500人的全球的研发团队，壮大韩国、德国和无锡实验室。无锡研发中心的研发人员会超过2500名。目前我们有40多名博士，硕士研究生以上学历的超过400人，从全球招聘的有经验的专家高管也超过了400人。欧洲工厂，占地61公顷，20亿欧元的投资，对应产能24GWh。电芯模组厂计划2023年底投产，模组PACK厂最早2022年Q2投产。计划

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会跟踪笔记202012

S
宁德时代

2

6

7

25.07
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 13:23:43

【长江农业】湘佳股份，20201201，买入

如何看湘佳股份未来成长空间? 　　除了冰鲜禽行业持续扩容外，就公司层面而言，规模扩张+利润率提升也有望共同打开湘佳股份长期成长空间。　　1）规模扩张：异地扩张、继续开拓高潜力市场、渠道下沉、品类扩张四因素将长期共同促进公司商超渠道冰鲜产品销量的持续增长。以成熟市场湖南为例对公司冰鲜禽销量进行测算，参考2018年公司冰鲜禽在湖南地区1.75%左右的渗透率，我们认为长期来看有望实现较高增长，考虑到行业扩容和公司品类扩张以及2B渠道销量的快速增长，公司长期成长空间进一步扩大。　　2）单位盈利提升：

S
湘佳股份

0

5

2

19.08
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:44:21

【广发】恩华药业）：仿创研发迎新品收获潮，麻药产品结构升级

国内中枢神经系统用药龙头企业，核心产品竞争格局好。公司是国内唯一一家专注于中枢神经系统药物研发和生产的制药企业，在麻醉类、精神类和神经类三大细分领域均有重磅产品布局，产品梯队丰富；通过公司自有商业化体系，主要产品市占率大幅高于同行。核心产品咪达唑仑及依托咪酯竞争格局良好；精神类产品阿立哌唑、度洛西汀正处于快速放量阶段。疫情影响短期业绩，研发投入加大。受剥离商业资产影响，2020年前三季度营收23.75亿元（YoY-25.74%），归母净利润5.71亿元（YoY9.73%），经营逐季恢复。前三季

S
恩华药业

0

9

3

30.64
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:41:24

【国君医药】爱美客：拥抱时代浪潮的本土轻医美龙头

首次覆盖，给予“增持”评级。公司作为轻医美领域龙头公司，未来业绩有望持续高速增长。预测公司2020-2022年EPS3.66/5.61/8.07元。可比公司平均预测市盈率为2021PE80X，公司基于医美行业长期空间和后续产品梯队价值可享一定估值溢价，给予目标价617.10元，对应2021PE110X，首次覆盖，给予“增持”评级。　　非手术类轻医美行业壁垒高，国内蓝海市场待开拓。由于消费者对美需求的提升以及对安全性、便携性以及性价比的追求，当前非手术类轻医美广受青睐，市场规模迎来显著增长，20

S
爱美客

1

4

3

32.96
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:37:16

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻，正式承认其医用合法性！推荐【思摩尔国际】里程碑事件：12月2日，联合国麻醉品委员会（CND）第63届会议上，从《1961年麻醉品单一公约》附表四（限制性最强清单）中删除大麻和大麻脂，删除前大麻与海洛因并列。我们认为: （1）此举表明CND承认了大麻的医疗作用，有望促进全球范围内推动医用大麻合法化。（2）尽管其他5项相关建议被否决，但各国将有动力重新评估大麻在本国麻醉药品清单中的分类方式，可能为医用大麻的更多研究及其作为多种疾病的治疗方法铺平道路。（

S
*ST龙津

0

5

9

68.98

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-12-08 10:44:20

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升事件：根据鑫椤资讯报道，12月4日动力正极材料NCM523行业均价为12.05万/吨（11月27日均价11.95万/吨），一周内上涨1000元/吨；动力正极NCM811行业均价17.55万/吨（11月27日均价17.45万/吨），一周内同样上涨1000元/吨。 ⭐️ 碳酸锂涨价是正极上涨主因，需求高景气或使一线厂商产品价格弹性更大。当前正极行业定价方式【海外】与【国内】有所区别。海外多为成本加成，加工费多维持在稳定的范围；国内定价受供

S
当升科技

1

7

10

87.38
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 13:14:27

【长江】和顺石油，20201207，首次覆盖买入

深耕成品油销售，民营加油站雄起公司立足湖南长株潭城市群，面向湖南及周边发展。作为湖南省第一家获得国家商务部批准取得成品油批发资质的民营石油企业，公司已在成品油流通领域形成完整产业链。目前公司业务主要分布长沙市及周边城市。截至2019年底，公司已布局自营加油站30座，分布于市区加油站为19座。定价市场化下渠道为王定价高度市场化，上游竞争充分，渠道议价能力提升，加油站价值愈发凸显。随着成品油定价市场化逐步加强，当前成品油价格已能够良好并及时的反映出国内成品油的供需关系以及油价的波动。而“两权”

S
和顺石油

0

5

2

25.39
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 12:37:21

【海通化工】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨

【海通化工刘威团队】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨 1、醋酸价格价差大幅上涨。三季度以来，醋酸价格和价差显著上涨，截止12月4日数据，醋酸价格为4150元/吨，较年中低点上涨93%；价差为2954元/吨，较年中低点上涨116%。价格价差均创近两年以来新高。 2、下游开工处于高位，需求保持稳健。醋酸下游PTA下半年产能有所增加，11月装置开工率达到90%以上。PTA是醋酸最大消费量的下游，需求支撑明显；其他下游醋酸乙酯、醋酸丁酯开工也逐步提高，醋酸乙烯开工虽有所下降，仍然保持60%

S
江苏索普

0

5

7

50.54
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 10:09:43

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议.docx

S
天通股份

2

11

16

122.63
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 08:51:57

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价，看好持续性超2年维度的景气周期本轮涨价周期持续性将超16-17年，FR-4产品价格仍有充足的向上弹性： 1）下游需求推动原材料价格仍有向上空间，推动覆铜板持续上涨：覆铜板是价格传导型涨价，在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利，三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂，铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面，铜价持续上涨，叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔，导致供给紧张；玻纤厂商价格处于历史中枢之下，7月以来由3.

S
金安国纪

9

19

28

266.09
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 13:54:15

【国君】中孚信息，20201204，首次覆盖买入

首次覆盖，目标价69.60元，给予“增持”评级。公司作为保密软硬件领军企业，充分受益于信创战略推进。预计公司2020-2022年EPS分别为0.94/1.60/2.13元，综合考虑PE、PS估值法，给予公司69.60元目标价，对应2021年43.5倍PE、10倍PS。产品服务的业务模式助力公司快速成长。公司在产品端形成保密防护、检查、监管业务三轮驱动的产品体系，凭借出色产品性能在细分领域均取得较高市占率。随着长期客户资源的积累以及公司项目承接能力的提高，公司积极参与到相关项目集成业务中，推动收

S
中孚信息

0

5

3

28.50
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 11:51:18

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

【核心内容】 1）虽然估值难以量化，但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上，自主品牌都有相对于合资品牌的优势，投资机会长期看好。 2）华为必然入局，但汽车不同于手机，存在多种路径可能，车企会基于自身情况选择选择拥抱华为产业链或对标特斯拉，构建自身算法能力，预测会有多家车企达到全产业链自有化。 3）剔除数据扰动后汽车上整体处于稳步复苏，基于多方面因素预测，2021、2022年大概率回归2300万辆消费水平。

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

S
长安汽车

0

4

3

10.77
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:38:32

【招商】PCB：苹果链景气度高企，详解覆铜板涨价周期

　本篇报告深度分析了覆铜板涨价趋势，从需求和供给端分析，覆铜板行业当前具备继续上行的基础。总结了消费类/通信/汽车等下游主要应用领域PCB供应链最新进展，消费类PCB方面，iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机；当前通信类PCB订单仍淡，而汽车等下游随经济快速复苏、且技术变革进程加快。继续推荐苹果链优质龙头和受益顺周期复苏、具备产能和价格弹性标的。　　1、消费类PCB：iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机。　　当前苹果链除了耳机之外的全线硬件表现都好于预期，包括iP

S
金安国纪

0

6

4

44.47
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:36:30

mems会议纪要

mems会议纪要

MEMS会议计要.pdf

S
敏芯股份

2

15

18

112.01
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:35:05

【华泰】格林美：20201204，上调买入

公司业绩拐点已至，上调至买入评级我们认为公司电池材料业务有望自21年起实现量价齐升；动力电池回收业务或步入高增长期；公司已提前布局镍业务，有望把握全球汽车电动化趋势带来的机遇，助推业绩进一步向上。综合来看，我们认为公司业绩拐点已至，20年或为业绩底部，我们预计20-22年公司EPS分别为0.10/0.22/0.35元，上调至买入评级。 21年起，公司电池材料业务有望实现量价齐升三元前驱体方面，公司目前已建成10万吨产能，根据公司规划，我们预计21/22年产能分别达12/14万吨，至25年逐步

S
格林美

0

4

3

26.82
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 21:47:38

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会

（一）工厂建设/产能规划研发人数：2017年，研发人员是411人，现在已经突破1500人。目前研发人员占公司所有人员将近50%。2025年的目标是打造一个超过4500人的全球的研发团队，壮大韩国、德国和无锡实验室。无锡研发中心的研发人员会超过2500名。目前我们有40多名博士，硕士研究生以上学历的超过400人，从全球招聘的有经验的专家高管也超过了400人。欧洲工厂，占地61公顷，20亿欧元的投资，对应产能24GWh。电芯模组厂计划2023年底投产，模组PACK厂最早2022年Q2投产。计划

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会跟踪笔记202012

S
宁德时代

2

6

7

25.07
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 13:23:43

【长江农业】湘佳股份，20201201，买入

如何看湘佳股份未来成长空间? 　　除了冰鲜禽行业持续扩容外，就公司层面而言，规模扩张+利润率提升也有望共同打开湘佳股份长期成长空间。　　1）规模扩张：异地扩张、继续开拓高潜力市场、渠道下沉、品类扩张四因素将长期共同促进公司商超渠道冰鲜产品销量的持续增长。以成熟市场湖南为例对公司冰鲜禽销量进行测算，参考2018年公司冰鲜禽在湖南地区1.75%左右的渗透率，我们认为长期来看有望实现较高增长，考虑到行业扩容和公司品类扩张以及2B渠道销量的快速增长，公司长期成长空间进一步扩大。　　2）单位盈利提升：

S
湘佳股份

0

5

2

19.08
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:44:21

【广发】恩华药业）：仿创研发迎新品收获潮，麻药产品结构升级

国内中枢神经系统用药龙头企业，核心产品竞争格局好。公司是国内唯一一家专注于中枢神经系统药物研发和生产的制药企业，在麻醉类、精神类和神经类三大细分领域均有重磅产品布局，产品梯队丰富；通过公司自有商业化体系，主要产品市占率大幅高于同行。核心产品咪达唑仑及依托咪酯竞争格局良好；精神类产品阿立哌唑、度洛西汀正处于快速放量阶段。疫情影响短期业绩，研发投入加大。受剥离商业资产影响，2020年前三季度营收23.75亿元（YoY-25.74%），归母净利润5.71亿元（YoY9.73%），经营逐季恢复。前三季

S
恩华药业

0

9

3

30.64
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:41:24

【国君医药】爱美客：拥抱时代浪潮的本土轻医美龙头

首次覆盖，给予“增持”评级。公司作为轻医美领域龙头公司，未来业绩有望持续高速增长。预测公司2020-2022年EPS3.66/5.61/8.07元。可比公司平均预测市盈率为2021PE80X，公司基于医美行业长期空间和后续产品梯队价值可享一定估值溢价，给予目标价617.10元，对应2021PE110X，首次覆盖，给予“增持”评级。　　非手术类轻医美行业壁垒高，国内蓝海市场待开拓。由于消费者对美需求的提升以及对安全性、便携性以及性价比的追求，当前非手术类轻医美广受青睐，市场规模迎来显著增长，20

S
爱美客

1

4

3

32.96
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:37:16

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻，正式承认其医用合法性！推荐【思摩尔国际】里程碑事件：12月2日，联合国麻醉品委员会（CND）第63届会议上，从《1961年麻醉品单一公约》附表四（限制性最强清单）中删除大麻和大麻脂，删除前大麻与海洛因并列。我们认为: （1）此举表明CND承认了大麻的医疗作用，有望促进全球范围内推动医用大麻合法化。（2）尽管其他5项相关建议被否决，但各国将有动力重新评估大麻在本国麻醉药品清单中的分类方式，可能为医用大麻的更多研究及其作为多种疾病的治疗方法铺平道路。（

S
*ST龙津

0

5

9

68.98

前往

页

听风的韭菜

一路向北

2020-12-08 10:44:20

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升

【国盛电新】当升科技：成本传导涨价背后是产业链景气的不断提升事件：根据鑫椤资讯报道，12月4日动力正极材料NCM523行业均价为12.05万/吨（11月27日均价11.95万/吨），一周内上涨1000元/吨；动力正极NCM811行业均价17.55万/吨（11月27日均价17.45万/吨），一周内同样上涨1000元/吨。 ⭐️ 碳酸锂涨价是正极上涨主因，需求高景气或使一线厂商产品价格弹性更大。当前正极行业定价方式【海外】与【国内】有所区别。海外多为成本加成，加工费多维持在稳定的范围；国内定价受供

S
当升科技

1

7

10

87.38
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 13:14:27

【长江】和顺石油，20201207，首次覆盖买入

深耕成品油销售，民营加油站雄起公司立足湖南长株潭城市群，面向湖南及周边发展。作为湖南省第一家获得国家商务部批准取得成品油批发资质的民营石油企业，公司已在成品油流通领域形成完整产业链。目前公司业务主要分布长沙市及周边城市。截至2019年底，公司已布局自营加油站30座，分布于市区加油站为19座。定价市场化下渠道为王定价高度市场化，上游竞争充分，渠道议价能力提升，加油站价值愈发凸显。随着成品油定价市场化逐步加强，当前成品油价格已能够良好并及时的反映出国内成品油的供需关系以及油价的波动。而“两权”

S
和顺石油

0

5

2

25.39
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 12:37:21

【海通化工】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨

【海通化工刘威团队】醋酸最新跟踪：供需景气度上行，价格价差大幅上涨 1、醋酸价格价差大幅上涨。三季度以来，醋酸价格和价差显著上涨，截止12月4日数据，醋酸价格为4150元/吨，较年中低点上涨93%；价差为2954元/吨，较年中低点上涨116%。价格价差均创近两年以来新高。 2、下游开工处于高位，需求保持稳健。醋酸下游PTA下半年产能有所增加，11月装置开工率达到90%以上。PTA是醋酸最大消费量的下游，需求支撑明显；其他下游醋酸乙酯、醋酸丁酯开工也逐步提高，醋酸乙烯开工虽有所下降，仍然保持60%

S
江苏索普

0

5

7

50.54
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 10:09:43

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议

20201206-天通股份电话会议.docx

S
天通股份

2

11

16

122.63
听风的韭菜

一路向北

2020-12-07 08:51:57

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价

【开源刘翔团队】覆铜板酝酿第三次提价，看好持续性超2年维度的景气周期本轮涨价周期持续性将超16-17年，FR-4产品价格仍有充足的向上弹性： 1）下游需求推动原材料价格仍有向上空间，推动覆铜板持续上涨：覆铜板是价格传导型涨价，在向下游转移原材料价格上涨的压力同时可增厚自身环节的毛利，三大原材料包括铜箔、玻纤、树脂，铜箔与玻纤价格上涨将持续催化覆铜板环节提价。铜箔方面，铜价持续上涨，叠加铜箔厂商因将产能转移到利润丰厚的新能源车用锂电铜箔，导致供给紧张；玻纤厂商价格处于历史中枢之下，7月以来由3.

S
金安国纪

9

19

28

266.09
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 13:54:15

【国君】中孚信息，20201204，首次覆盖买入

首次覆盖，目标价69.60元，给予“增持”评级。公司作为保密软硬件领军企业，充分受益于信创战略推进。预计公司2020-2022年EPS分别为0.94/1.60/2.13元，综合考虑PE、PS估值法，给予公司69.60元目标价，对应2021年43.5倍PE、10倍PS。产品服务的业务模式助力公司快速成长。公司在产品端形成保密防护、检查、监管业务三轮驱动的产品体系，凭借出色产品性能在细分领域均取得较高市占率。随着长期客户资源的积累以及公司项目承接能力的提高，公司积极参与到相关项目集成业务中，推动收

S
中孚信息

0

5

3

28.50
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 11:51:18

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

【核心内容】 1）虽然估值难以量化，但从行业需求、价格优势、反应速度等多方面因素上，自主品牌都有相对于合资品牌的优势，投资机会长期看好。 2）华为必然入局，但汽车不同于手机，存在多种路径可能，车企会基于自身情况选择选择拥抱华为产业链或对标特斯拉，构建自身算法能力，预测会有多家车企达到全产业链自有化。 3）剔除数据扰动后汽车上整体处于稳步复苏，基于多方面因素预测，2021、2022年大概率回归2300万辆消费水平。

【东吴汽车电话会议1203】调整后的汽车板块是否还值得买

S
长安汽车

0

4

3

10.77
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:38:32

【招商】PCB：苹果链景气度高企，详解覆铜板涨价周期

　本篇报告深度分析了覆铜板涨价趋势，从需求和供给端分析，覆铜板行业当前具备继续上行的基础。总结了消费类/通信/汽车等下游主要应用领域PCB供应链最新进展，消费类PCB方面，iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机；当前通信类PCB订单仍淡，而汽车等下游随经济快速复苏、且技术变革进程加快。继续推荐苹果链优质龙头和受益顺周期复苏、具备产能和价格弹性标的。　　1、消费类PCB：iPhone/Watch备货景气，苹果链迎布局良机。　　当前苹果链除了耳机之外的全线硬件表现都好于预期，包括iP

S
金安国纪

0

6

4

44.47
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:36:30

mems会议纪要

mems会议纪要

MEMS会议计要.pdf

S
敏芯股份

2

15

18

112.01
听风的韭菜

一路向北

2020-12-04 10:35:05

【华泰】格林美：20201204，上调买入

公司业绩拐点已至，上调至买入评级我们认为公司电池材料业务有望自21年起实现量价齐升；动力电池回收业务或步入高增长期；公司已提前布局镍业务，有望把握全球汽车电动化趋势带来的机遇，助推业绩进一步向上。综合来看，我们认为公司业绩拐点已至，20年或为业绩底部，我们预计20-22年公司EPS分别为0.10/0.22/0.35元，上调至买入评级。 21年起，公司电池材料业务有望实现量价齐升三元前驱体方面，公司目前已建成10万吨产能，根据公司规划，我们预计21/22年产能分别达12/14万吨，至25年逐步

S
格林美

0

4

3

26.82
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 21:47:38

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会

（一）工厂建设/产能规划研发人数：2017年，研发人员是411人，现在已经突破1500人。目前研发人员占公司所有人员将近50%。2025年的目标是打造一个超过4500人的全球的研发团队，壮大韩国、德国和无锡实验室。无锡研发中心的研发人员会超过2500名。目前我们有40多名博士，硕士研究生以上学历的超过400人，从全球招聘的有经验的专家高管也超过了400人。欧洲工厂，占地61公顷，20亿欧元的投资，对应产能24GWh。电芯模组厂计划2023年底投产，模组PACK厂最早2022年Q2投产。计划

【兴业电新】蜂巢电池日&国际电动车安全技术创新大会跟踪笔记202012

S
宁德时代

2

6

7

25.07
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 13:23:43

【长江农业】湘佳股份，20201201，买入

如何看湘佳股份未来成长空间? 　　除了冰鲜禽行业持续扩容外，就公司层面而言，规模扩张+利润率提升也有望共同打开湘佳股份长期成长空间。　　1）规模扩张：异地扩张、继续开拓高潜力市场、渠道下沉、品类扩张四因素将长期共同促进公司商超渠道冰鲜产品销量的持续增长。以成熟市场湖南为例对公司冰鲜禽销量进行测算，参考2018年公司冰鲜禽在湖南地区1.75%左右的渗透率，我们认为长期来看有望实现较高增长，考虑到行业扩容和公司品类扩张以及2B渠道销量的快速增长，公司长期成长空间进一步扩大。　　2）单位盈利提升：

S
湘佳股份

0

5

2

19.08
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:44:21

【广发】恩华药业）：仿创研发迎新品收获潮，麻药产品结构升级

国内中枢神经系统用药龙头企业，核心产品竞争格局好。公司是国内唯一一家专注于中枢神经系统药物研发和生产的制药企业，在麻醉类、精神类和神经类三大细分领域均有重磅产品布局，产品梯队丰富；通过公司自有商业化体系，主要产品市占率大幅高于同行。核心产品咪达唑仑及依托咪酯竞争格局良好；精神类产品阿立哌唑、度洛西汀正处于快速放量阶段。疫情影响短期业绩，研发投入加大。受剥离商业资产影响，2020年前三季度营收23.75亿元（YoY-25.74%），归母净利润5.71亿元（YoY9.73%），经营逐季恢复。前三季

S
恩华药业

0

9

3

30.64
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:41:24

【国君医药】爱美客：拥抱时代浪潮的本土轻医美龙头

首次覆盖，给予“增持”评级。公司作为轻医美领域龙头公司，未来业绩有望持续高速增长。预测公司2020-2022年EPS3.66/5.61/8.07元。可比公司平均预测市盈率为2021PE80X，公司基于医美行业长期空间和后续产品梯队价值可享一定估值溢价，给予目标价617.10元，对应2021PE110X，首次覆盖，给予“增持”评级。　　非手术类轻医美行业壁垒高，国内蓝海市场待开拓。由于消费者对美需求的提升以及对安全性、便携性以及性价比的追求，当前非手术类轻医美广受青睐，市场规模迎来显著增长，20

S
爱美客

1

4

3

32.96
听风的韭菜

一路向北

2020-12-03 12:37:16

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻

【浙商轻工】联合国从麻醉品清单中删除大麻，正式承认其医用合法性！推荐【思摩尔国际】里程碑事件：12月2日，联合国麻醉品委员会（CND）第63届会议上，从《1961年麻醉品单一公约》附表四（限制性最强清单）中删除大麻和大麻脂，删除前大麻与海洛因并列。我们认为: （1）此举表明CND承认了大麻的医疗作用，有望促进全球范围内推动医用大麻合法化。（2）尽管其他5项相关建议被否决，但各国将有动力重新评估大麻在本国麻醉药品清单中的分类方式，可能为医用大麻的更多研究及其作为多种疾病的治疗方法铺平道路。（

S
*ST龙津

0

5

9

68.98

前往

页

9

关注

6779

粉丝

35088.48

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132