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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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深桑达A
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-14 11:17:52
【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-11 21:55:07
【天风固收】社融信贷显著走弱,关注降息
-2024年4月金融数据点评 (1)4月金融数据的三点关注:第一,信贷方面,票据冲量显著,创历史新高;居民短贷和企业短贷显著同比少增,说明一季度冲量过后居民和企业活力显著不足:企业中长贷在低基数下同比少增,居民购房需求低迷;企业中长贷少增,说明设备更新、依旧换新等增量政策待发力。 第二,社融方面,政府债、表外票据、企业债、贷款都是显著拖累项,均比去年显著同比少增。其中表外票据是一季度社融的主要支撑,但由于表内票据冲量,导致表外票据显著姜缩;政府债发行低于预期、显著低于季节性,财政进度慢、力度弱;
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 21:05:58
【转载】非典型顺周期品种涨价潮
近期多个顺周期方向出现了涨价行情,如化工、电信、交通运输和农业等,之所以叫"非典型涨价”,因为不是需求好而是供给原因造成的涨价。容易让人觉得是顺周期行情,实际上原因比较复杂。 首先是高铁涨价,虽然之前有文件允许铁路运输企业在公布票价后自行决定涨价一直没有执行,直到2019年开始陆续调价,而这次调价主要针对中国经济发达地区。上一次调价,民众反应不大,但这一次受到经济下行的影响,奥论普遍偏应负面。所以这一次仍能顺利实施,未来更多线路也可能纳入调价范围, 农产品方面,生猪价格同比上涨,其逻辑我之前说过
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万华化学
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 13:06:03
【光大电子|存储】TrendForce发布最新报告上调202402存储涨幅
【光大电子|存储】TrendForce于2024年5月7日发布最新报告上调202402存储涨幅-20240508 据TrendForce集邦咨询最新预估,2024年第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13~18%(原预期3~8%);NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%(原预期13~18%),全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅较小,约10%。 403震后,市场零星传出有PCOEM供应商出于特殊考量,接受高昂的DRAM及NAND Flash合约价涨幅,但仅是要星成交情况。至4月下旬
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德明利
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 10:38:33
【煤价提前启动,行情悄然而动,首推晋控煤业】
1.如我们节前周报标题写的,煤价节后开始启动,目前看动力煤总是全年短缺非常确定,动力煤价格从现在涨到年底,中间很难有大的回调空间,维持高点回到1200左右的年初观点。焦煤价格底部确认,涨幅还需观察地产基建回升情况。2动力煤供给全年负增长非常确认,火电,煤化工等需求均超预期,今年主要低于预期的下游就是水泥,但水泥占动力煤需求只有6%,即使未来没有好转,也不影响需求总量继续向上方向,但供给大幅负增长,缺口继续累积,价格上涨就是定数。 2.4-7月由于去年水电基数高,从数字看火电增速可能比较难看,甚至
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晋控煤业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-07 16:39:00
【天风通信】卫星互联网大涨点评及更新
事件:今日卫星板块大涨,我们曾在去年年初提出卫星为AI之外的通信另一主线。且不同于光模块通常在年/季报兑现前期有显著超额收益,卫星板块主题性天涨均在业绩空窗期,AI与卫星呈交替上涨局面。5-8月业绩空窗期,产业催化频出,8月后为组网高峰期,强烈看好卫星板块! 更新: 事件1:市场传出《中国星网即将发射》新闻,提出据海南商发公司和环球网等媒体新闻透露,中国低轨卫星互联网星座(中国星网)预计 2024 年上半年开始执行发射。我们观点:该新闻在23年5月就曾有报道,非最新产业信息,结合现状判断,低轨组
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南京熊猫
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2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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一路向北
2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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一路向北
2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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2024-05-14 11:17:52
【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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恒瑞医药
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2024-05-11 21:55:07
【天风固收】社融信贷显著走弱,关注降息
-2024年4月金融数据点评 (1)4月金融数据的三点关注:第一,信贷方面,票据冲量显著,创历史新高;居民短贷和企业短贷显著同比少增,说明一季度冲量过后居民和企业活力显著不足:企业中长贷在低基数下同比少增,居民购房需求低迷;企业中长贷少增,说明设备更新、依旧换新等增量政策待发力。 第二,社融方面,政府债、表外票据、企业债、贷款都是显著拖累项,均比去年显著同比少增。其中表外票据是一季度社融的主要支撑,但由于表内票据冲量,导致表外票据显著姜缩;政府债发行低于预期、显著低于季节性,财政进度慢、力度弱;
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中国银行
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2024-05-08 21:05:58
【转载】非典型顺周期品种涨价潮
近期多个顺周期方向出现了涨价行情,如化工、电信、交通运输和农业等,之所以叫"非典型涨价”,因为不是需求好而是供给原因造成的涨价。容易让人觉得是顺周期行情,实际上原因比较复杂。 首先是高铁涨价,虽然之前有文件允许铁路运输企业在公布票价后自行决定涨价一直没有执行,直到2019年开始陆续调价,而这次调价主要针对中国经济发达地区。上一次调价,民众反应不大,但这一次受到经济下行的影响,奥论普遍偏应负面。所以这一次仍能顺利实施,未来更多线路也可能纳入调价范围, 农产品方面,生猪价格同比上涨,其逻辑我之前说过
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万华化学
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2024-05-08 13:06:03
【光大电子|存储】TrendForce发布最新报告上调202402存储涨幅
【光大电子|存储】TrendForce于2024年5月7日发布最新报告上调202402存储涨幅-20240508 据TrendForce集邦咨询最新预估,2024年第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13~18%(原预期3~8%);NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%(原预期13~18%),全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅较小,约10%。 403震后,市场零星传出有PCOEM供应商出于特殊考量,接受高昂的DRAM及NAND Flash合约价涨幅,但仅是要星成交情况。至4月下旬
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2024-05-08 10:38:33
【煤价提前启动,行情悄然而动,首推晋控煤业】
1.如我们节前周报标题写的,煤价节后开始启动,目前看动力煤总是全年短缺非常确定,动力煤价格从现在涨到年底,中间很难有大的回调空间,维持高点回到1200左右的年初观点。焦煤价格底部确认,涨幅还需观察地产基建回升情况。2动力煤供给全年负增长非常确认,火电,煤化工等需求均超预期,今年主要低于预期的下游就是水泥,但水泥占动力煤需求只有6%,即使未来没有好转,也不影响需求总量继续向上方向,但供给大幅负增长,缺口继续累积,价格上涨就是定数。 2.4-7月由于去年水电基数高,从数字看火电增速可能比较难看,甚至
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【天风通信】卫星互联网大涨点评及更新
事件:今日卫星板块大涨,我们曾在去年年初提出卫星为AI之外的通信另一主线。且不同于光模块通常在年/季报兑现前期有显著超额收益,卫星板块主题性天涨均在业绩空窗期,AI与卫星呈交替上涨局面。5-8月业绩空窗期,产业催化频出,8月后为组网高峰期,强烈看好卫星板块! 更新: 事件1:市场传出《中国星网即将发射》新闻,提出据海南商发公司和环球网等媒体新闻透露,中国低轨卫星互联网星座(中国星网)预计 2024 年上半年开始执行发射。我们观点:该新闻在23年5月就曾有报道,非最新产业信息,结合现状判断,低轨组
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2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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深桑达A
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-14 11:17:52
【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-11 21:55:07
【天风固收】社融信贷显著走弱,关注降息
-2024年4月金融数据点评 (1)4月金融数据的三点关注:第一,信贷方面,票据冲量显著,创历史新高;居民短贷和企业短贷显著同比少增,说明一季度冲量过后居民和企业活力显著不足:企业中长贷在低基数下同比少增,居民购房需求低迷;企业中长贷少增,说明设备更新、依旧换新等增量政策待发力。 第二,社融方面,政府债、表外票据、企业债、贷款都是显著拖累项,均比去年显著同比少增。其中表外票据是一季度社融的主要支撑,但由于表内票据冲量,导致表外票据显著姜缩;政府债发行低于预期、显著低于季节性,财政进度慢、力度弱;
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 21:05:58
【转载】非典型顺周期品种涨价潮
近期多个顺周期方向出现了涨价行情,如化工、电信、交通运输和农业等,之所以叫"非典型涨价”,因为不是需求好而是供给原因造成的涨价。容易让人觉得是顺周期行情,实际上原因比较复杂。 首先是高铁涨价,虽然之前有文件允许铁路运输企业在公布票价后自行决定涨价一直没有执行,直到2019年开始陆续调价,而这次调价主要针对中国经济发达地区。上一次调价,民众反应不大,但这一次受到经济下行的影响,奥论普遍偏应负面。所以这一次仍能顺利实施,未来更多线路也可能纳入调价范围, 农产品方面,生猪价格同比上涨,其逻辑我之前说过
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万华化学
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 13:06:03
【光大电子|存储】TrendForce发布最新报告上调202402存储涨幅
【光大电子|存储】TrendForce于2024年5月7日发布最新报告上调202402存储涨幅-20240508 据TrendForce集邦咨询最新预估,2024年第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13~18%(原预期3~8%);NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%(原预期13~18%),全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅较小,约10%。 403震后,市场零星传出有PCOEM供应商出于特殊考量,接受高昂的DRAM及NAND Flash合约价涨幅,但仅是要星成交情况。至4月下旬
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德明利
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 10:38:33
【煤价提前启动,行情悄然而动,首推晋控煤业】
1.如我们节前周报标题写的,煤价节后开始启动,目前看动力煤总是全年短缺非常确定,动力煤价格从现在涨到年底,中间很难有大的回调空间,维持高点回到1200左右的年初观点。焦煤价格底部确认,涨幅还需观察地产基建回升情况。2动力煤供给全年负增长非常确认,火电,煤化工等需求均超预期,今年主要低于预期的下游就是水泥,但水泥占动力煤需求只有6%,即使未来没有好转,也不影响需求总量继续向上方向,但供给大幅负增长,缺口继续累积,价格上涨就是定数。 2.4-7月由于去年水电基数高,从数字看火电增速可能比较难看,甚至
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晋控煤业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-07 16:39:00
【天风通信】卫星互联网大涨点评及更新
事件:今日卫星板块大涨,我们曾在去年年初提出卫星为AI之外的通信另一主线。且不同于光模块通常在年/季报兑现前期有显著超额收益,卫星板块主题性天涨均在业绩空窗期,AI与卫星呈交替上涨局面。5-8月业绩空窗期,产业催化频出,8月后为组网高峰期,强烈看好卫星板块! 更新: 事件1:市场传出《中国星网即将发射》新闻,提出据海南商发公司和环球网等媒体新闻透露,中国低轨卫星互联网星座(中国星网)预计 2024 年上半年开始执行发射。我们观点:该新闻在23年5月就曾有报道,非最新产业信息,结合现状判断,低轨组
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南京熊猫
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2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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【天风固收】社融信贷显著走弱,关注降息
-2024年4月金融数据点评 (1)4月金融数据的三点关注:第一,信贷方面,票据冲量显著,创历史新高;居民短贷和企业短贷显著同比少增,说明一季度冲量过后居民和企业活力显著不足:企业中长贷在低基数下同比少增,居民购房需求低迷;企业中长贷少增,说明设备更新、依旧换新等增量政策待发力。 第二,社融方面,政府债、表外票据、企业债、贷款都是显著拖累项,均比去年显著同比少增。其中表外票据是一季度社融的主要支撑,但由于表内票据冲量,导致表外票据显著姜缩;政府债发行低于预期、显著低于季节性,财政进度慢、力度弱;
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【转载】非典型顺周期品种涨价潮
近期多个顺周期方向出现了涨价行情,如化工、电信、交通运输和农业等,之所以叫"非典型涨价”,因为不是需求好而是供给原因造成的涨价。容易让人觉得是顺周期行情,实际上原因比较复杂。 首先是高铁涨价,虽然之前有文件允许铁路运输企业在公布票价后自行决定涨价一直没有执行,直到2019年开始陆续调价,而这次调价主要针对中国经济发达地区。上一次调价,民众反应不大,但这一次受到经济下行的影响,奥论普遍偏应负面。所以这一次仍能顺利实施,未来更多线路也可能纳入调价范围, 农产品方面,生猪价格同比上涨,其逻辑我之前说过
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万华化学
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【光大电子|存储】TrendForce发布最新报告上调202402存储涨幅
【光大电子|存储】TrendForce于2024年5月7日发布最新报告上调202402存储涨幅-20240508 据TrendForce集邦咨询最新预估,2024年第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13~18%(原预期3~8%);NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%(原预期13~18%),全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅较小,约10%。 403震后,市场零星传出有PCOEM供应商出于特殊考量,接受高昂的DRAM及NAND Flash合约价涨幅,但仅是要星成交情况。至4月下旬
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2024-05-08 10:38:33
【煤价提前启动,行情悄然而动,首推晋控煤业】
1.如我们节前周报标题写的,煤价节后开始启动,目前看动力煤总是全年短缺非常确定,动力煤价格从现在涨到年底,中间很难有大的回调空间,维持高点回到1200左右的年初观点。焦煤价格底部确认,涨幅还需观察地产基建回升情况。2动力煤供给全年负增长非常确认,火电,煤化工等需求均超预期,今年主要低于预期的下游就是水泥,但水泥占动力煤需求只有6%,即使未来没有好转,也不影响需求总量继续向上方向,但供给大幅负增长,缺口继续累积,价格上涨就是定数。 2.4-7月由于去年水电基数高,从数字看火电增速可能比较难看,甚至
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【天风通信】卫星互联网大涨点评及更新
事件:今日卫星板块大涨,我们曾在去年年初提出卫星为AI之外的通信另一主线。且不同于光模块通常在年/季报兑现前期有显著超额收益,卫星板块主题性天涨均在业绩空窗期,AI与卫星呈交替上涨局面。5-8月业绩空窗期,产业催化频出,8月后为组网高峰期,强烈看好卫星板块! 更新: 事件1:市场传出《中国星网即将发射》新闻,提出据海南商发公司和环球网等媒体新闻透露,中国低轨卫星互联网星座(中国星网)预计 2024 年上半年开始执行发射。我们观点:该新闻在23年5月就曾有报道,非最新产业信息,结合现状判断,低轨组
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2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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深桑达A
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-14 11:17:52
【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-11 21:55:07
【天风固收】社融信贷显著走弱,关注降息
-2024年4月金融数据点评 (1)4月金融数据的三点关注:第一,信贷方面,票据冲量显著,创历史新高;居民短贷和企业短贷显著同比少增,说明一季度冲量过后居民和企业活力显著不足:企业中长贷在低基数下同比少增,居民购房需求低迷;企业中长贷少增,说明设备更新、依旧换新等增量政策待发力。 第二,社融方面,政府债、表外票据、企业债、贷款都是显著拖累项,均比去年显著同比少增。其中表外票据是一季度社融的主要支撑,但由于表内票据冲量,导致表外票据显著姜缩;政府债发行低于预期、显著低于季节性,财政进度慢、力度弱;
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 21:05:58
【转载】非典型顺周期品种涨价潮
近期多个顺周期方向出现了涨价行情,如化工、电信、交通运输和农业等,之所以叫"非典型涨价”,因为不是需求好而是供给原因造成的涨价。容易让人觉得是顺周期行情,实际上原因比较复杂。 首先是高铁涨价,虽然之前有文件允许铁路运输企业在公布票价后自行决定涨价一直没有执行,直到2019年开始陆续调价,而这次调价主要针对中国经济发达地区。上一次调价,民众反应不大,但这一次受到经济下行的影响,奥论普遍偏应负面。所以这一次仍能顺利实施,未来更多线路也可能纳入调价范围, 农产品方面,生猪价格同比上涨,其逻辑我之前说过
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万华化学
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 13:06:03
【光大电子|存储】TrendForce发布最新报告上调202402存储涨幅
【光大电子|存储】TrendForce于2024年5月7日发布最新报告上调202402存储涨幅-20240508 据TrendForce集邦咨询最新预估,2024年第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13~18%(原预期3~8%);NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%(原预期13~18%),全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅较小,约10%。 403震后,市场零星传出有PCOEM供应商出于特殊考量,接受高昂的DRAM及NAND Flash合约价涨幅,但仅是要星成交情况。至4月下旬
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德明利
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-08 10:38:33
【煤价提前启动,行情悄然而动,首推晋控煤业】
1.如我们节前周报标题写的,煤价节后开始启动,目前看动力煤总是全年短缺非常确定,动力煤价格从现在涨到年底,中间很难有大的回调空间,维持高点回到1200左右的年初观点。焦煤价格底部确认,涨幅还需观察地产基建回升情况。2动力煤供给全年负增长非常确认,火电,煤化工等需求均超预期,今年主要低于预期的下游就是水泥,但水泥占动力煤需求只有6%,即使未来没有好转,也不影响需求总量继续向上方向,但供给大幅负增长,缺口继续累积,价格上涨就是定数。 2.4-7月由于去年水电基数高,从数字看火电增速可能比较难看,甚至
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晋控煤业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-07 16:39:00
【天风通信】卫星互联网大涨点评及更新
事件:今日卫星板块大涨,我们曾在去年年初提出卫星为AI之外的通信另一主线。且不同于光模块通常在年/季报兑现前期有显著超额收益,卫星板块主题性天涨均在业绩空窗期,AI与卫星呈交替上涨局面。5-8月业绩空窗期,产业催化频出,8月后为组网高峰期,强烈看好卫星板块! 更新: 事件1:市场传出《中国星网即将发射》新闻,提出据海南商发公司和环球网等媒体新闻透露,中国低轨卫星互联网星座(中国星网)预计 2024 年上半年开始执行发射。我们观点:该新闻在23年5月就曾有报道,非最新产业信息,结合现状判断,低轨组
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南京熊猫
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