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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-26 14:28:13
【申万宏源策略】调整期该坚持的判断
一、短期调整的原因: 房地产政策催化密度高点,也是内需改善预期发酵的阶段性高点,4月下旬以来的高切低行情告一段落。前期市场赚钱效应已扩散至高位,短期缺乏新的进攻方向,赚钱效应收缩在情理之中。4月下旬以来,"高切低”行情持续演绎,国内稳增长和房地产兜底政策加码是核心线索。这期间,市场对政策持续催化有信心,支撑了二季度内需改善预期,但市场对政策效果仍存在较大分歧。所以,影响短期市场强弱的驱动力,是政策催化密度。上周五,房地产兜底政策迎来催化密度的阶段性高点,对应房地产政策进入效果观察期,也对应着内需
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-24 08:56:34
【GF公用】电力体制改革何去何从
企业和专家座谈会提及电力体制改革,结合此前政治局会议培训能源安全,我们认为: 1#抓住核心问题--绿电装机导致消纳问题待解:首先是发挥电源侧调节能力:排序是火电灵活性调节、抽蓄及电化学、消纳率;再是用户侧调节分时电价、环境溢价、需求侧响应;加之电网特高压体系的建设等。#火电规模大、覆盖效果好、调节能力强、是全社会调节成本的左侧; 2#改革进度把握--先出电价再推全面市场化:改革首先要反映每个电源的所有价值(如环境价值、调节价值、基荷价值、煤炭成本),其次是市场化交易引入大比例的绿电(若电价机制不
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华能国际
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-23 17:49:32
【天风能源】涤纶在期待一个新的限产保价方案
原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,下游客户拿货意愿,其他竞争对手如何报价。肯定要做好眼下头部企业累库存的思想准备,牺牲一点短期份额,以改变市场秩序。 涤纶长丝是一个供需格局不错的行业,供给增速不大,年度开工率超过90%行业不挣钱是不合理的。头部企业维护秩序的决心给出来了,这个策略是第一次,很多不确定性,但至少是值得期待的。 ------- 原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,
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桐昆股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-23 10:42:30
民生金属# 写在铜价回调的日子:平常心
#铜价大跌,各种鬼故事开始陆陆续续冒出来了。针对几个大家关注比较多的回复一下: #事件一;高盛的看空报告表示,尽管对铜价展望保持乐观积极,但近期市场订单显示,短期内需要谨慎,高价正在抑制需求,警惕基本面与价格预期的分歧。市场在下跌的时候关注点总是落在短期谨慎的字眼上,忽略了长期的乐观。 #(1)库存高位并不能简单用需求疲软解释。国内社库数值(包括上期所库存)确实处于历史较高水平,但是这个状态已经维持了两个月,可以说从3月中旬铜价突破以来一直是历史高位,这并不能简单用需求疲软去解释,库存的上升我们
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 21:41:02
【中信证券智能互联】快手24Q1业绩速览:收入利润强劲超预期,开启新回购计划
核心数据总览: 营收294.08亿元(vs中信预测289.93,VA一致预期290.48),YoY+16.6%,Q0Q-9.7%; 毛利率54.8%(vs中信预测52.8%,VA一致预期52.7%),YoY+8.4pcts,QoQ+1.7pct; 销售/管理/研发费用率31.9%/1.6%/9.7%(vs中信预测32.7%/2.9%/10.3%,VA一致预期32.6%/2.8%/10.1%),YoY-2.7/-2.1/-1.9pct,QoQ+0.6/-0.7/-0.5pct; 经调整净利润43.
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快手-W
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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深桑达A
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-14 11:17:52
【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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恒瑞医药
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2024-05-26 14:28:13
【申万宏源策略】调整期该坚持的判断
一、短期调整的原因: 房地产政策催化密度高点,也是内需改善预期发酵的阶段性高点,4月下旬以来的高切低行情告一段落。前期市场赚钱效应已扩散至高位,短期缺乏新的进攻方向,赚钱效应收缩在情理之中。4月下旬以来,"高切低”行情持续演绎,国内稳增长和房地产兜底政策加码是核心线索。这期间,市场对政策持续催化有信心,支撑了二季度内需改善预期,但市场对政策效果仍存在较大分歧。所以,影响短期市场强弱的驱动力,是政策催化密度。上周五,房地产兜底政策迎来催化密度的阶段性高点,对应房地产政策进入效果观察期,也对应着内需
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中国神华
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一路向北
2024-05-24 08:56:34
【GF公用】电力体制改革何去何从
企业和专家座谈会提及电力体制改革,结合此前政治局会议培训能源安全,我们认为: 1#抓住核心问题--绿电装机导致消纳问题待解:首先是发挥电源侧调节能力:排序是火电灵活性调节、抽蓄及电化学、消纳率;再是用户侧调节分时电价、环境溢价、需求侧响应;加之电网特高压体系的建设等。#火电规模大、覆盖效果好、调节能力强、是全社会调节成本的左侧; 2#改革进度把握--先出电价再推全面市场化:改革首先要反映每个电源的所有价值(如环境价值、调节价值、基荷价值、煤炭成本),其次是市场化交易引入大比例的绿电(若电价机制不
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华能国际
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2024-05-23 17:49:32
【天风能源】涤纶在期待一个新的限产保价方案
原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,下游客户拿货意愿,其他竞争对手如何报价。肯定要做好眼下头部企业累库存的思想准备,牺牲一点短期份额,以改变市场秩序。 涤纶长丝是一个供需格局不错的行业,供给增速不大,年度开工率超过90%行业不挣钱是不合理的。头部企业维护秩序的决心给出来了,这个策略是第一次,很多不确定性,但至少是值得期待的。 ------- 原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,
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2024-05-23 10:42:30
民生金属# 写在铜价回调的日子:平常心
#铜价大跌,各种鬼故事开始陆陆续续冒出来了。针对几个大家关注比较多的回复一下: #事件一;高盛的看空报告表示,尽管对铜价展望保持乐观积极,但近期市场订单显示,短期内需要谨慎,高价正在抑制需求,警惕基本面与价格预期的分歧。市场在下跌的时候关注点总是落在短期谨慎的字眼上,忽略了长期的乐观。 #(1)库存高位并不能简单用需求疲软解释。国内社库数值(包括上期所库存)确实处于历史较高水平,但是这个状态已经维持了两个月,可以说从3月中旬铜价突破以来一直是历史高位,这并不能简单用需求疲软去解释,库存的上升我们
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紫金矿业
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一路向北
2024-05-22 21:41:02
【中信证券智能互联】快手24Q1业绩速览:收入利润强劲超预期,开启新回购计划
核心数据总览: 营收294.08亿元(vs中信预测289.93,VA一致预期290.48),YoY+16.6%,Q0Q-9.7%; 毛利率54.8%(vs中信预测52.8%,VA一致预期52.7%),YoY+8.4pcts,QoQ+1.7pct; 销售/管理/研发费用率31.9%/1.6%/9.7%(vs中信预测32.7%/2.9%/10.3%,VA一致预期32.6%/2.8%/10.1%),YoY-2.7/-2.1/-1.9pct,QoQ+0.6/-0.7/-0.5pct; 经调整净利润43.
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2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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2024-05-26 14:28:13
【申万宏源策略】调整期该坚持的判断
一、短期调整的原因: 房地产政策催化密度高点,也是内需改善预期发酵的阶段性高点,4月下旬以来的高切低行情告一段落。前期市场赚钱效应已扩散至高位,短期缺乏新的进攻方向,赚钱效应收缩在情理之中。4月下旬以来,"高切低”行情持续演绎,国内稳增长和房地产兜底政策加码是核心线索。这期间,市场对政策持续催化有信心,支撑了二季度内需改善预期,但市场对政策效果仍存在较大分歧。所以,影响短期市场强弱的驱动力,是政策催化密度。上周五,房地产兜底政策迎来催化密度的阶段性高点,对应房地产政策进入效果观察期,也对应着内需
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-24 08:56:34
【GF公用】电力体制改革何去何从
企业和专家座谈会提及电力体制改革,结合此前政治局会议培训能源安全,我们认为: 1#抓住核心问题--绿电装机导致消纳问题待解:首先是发挥电源侧调节能力:排序是火电灵活性调节、抽蓄及电化学、消纳率;再是用户侧调节分时电价、环境溢价、需求侧响应;加之电网特高压体系的建设等。#火电规模大、覆盖效果好、调节能力强、是全社会调节成本的左侧; 2#改革进度把握--先出电价再推全面市场化:改革首先要反映每个电源的所有价值(如环境价值、调节价值、基荷价值、煤炭成本),其次是市场化交易引入大比例的绿电(若电价机制不
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华能国际
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-23 17:49:32
【天风能源】涤纶在期待一个新的限产保价方案
原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,下游客户拿货意愿,其他竞争对手如何报价。肯定要做好眼下头部企业累库存的思想准备,牺牲一点短期份额,以改变市场秩序。 涤纶长丝是一个供需格局不错的行业,供给增速不大,年度开工率超过90%行业不挣钱是不合理的。头部企业维护秩序的决心给出来了,这个策略是第一次,很多不确定性,但至少是值得期待的。 ------- 原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,
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桐昆股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-23 10:42:30
民生金属# 写在铜价回调的日子:平常心
#铜价大跌,各种鬼故事开始陆陆续续冒出来了。针对几个大家关注比较多的回复一下: #事件一;高盛的看空报告表示,尽管对铜价展望保持乐观积极,但近期市场订单显示,短期内需要谨慎,高价正在抑制需求,警惕基本面与价格预期的分歧。市场在下跌的时候关注点总是落在短期谨慎的字眼上,忽略了长期的乐观。 #(1)库存高位并不能简单用需求疲软解释。国内社库数值(包括上期所库存)确实处于历史较高水平,但是这个状态已经维持了两个月,可以说从3月中旬铜价突破以来一直是历史高位,这并不能简单用需求疲软去解释,库存的上升我们
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 21:41:02
【中信证券智能互联】快手24Q1业绩速览:收入利润强劲超预期,开启新回购计划
核心数据总览: 营收294.08亿元(vs中信预测289.93,VA一致预期290.48),YoY+16.6%,Q0Q-9.7%; 毛利率54.8%(vs中信预测52.8%,VA一致预期52.7%),YoY+8.4pcts,QoQ+1.7pct; 销售/管理/研发费用率31.9%/1.6%/9.7%(vs中信预测32.7%/2.9%/10.3%,VA一致预期32.6%/2.8%/10.1%),YoY-2.7/-2.1/-1.9pct,QoQ+0.6/-0.7/-0.5pct; 经调整净利润43.
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快手-W
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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一路向北
2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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深桑达A
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一路向北
2024-05-14 11:17:52
【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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一路向北
2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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一路向北
2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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恒瑞医药
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【申万宏源策略】调整期该坚持的判断
一、短期调整的原因: 房地产政策催化密度高点,也是内需改善预期发酵的阶段性高点,4月下旬以来的高切低行情告一段落。前期市场赚钱效应已扩散至高位,短期缺乏新的进攻方向,赚钱效应收缩在情理之中。4月下旬以来,"高切低”行情持续演绎,国内稳增长和房地产兜底政策加码是核心线索。这期间,市场对政策持续催化有信心,支撑了二季度内需改善预期,但市场对政策效果仍存在较大分歧。所以,影响短期市场强弱的驱动力,是政策催化密度。上周五,房地产兜底政策迎来催化密度的阶段性高点,对应房地产政策进入效果观察期,也对应着内需
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中国神华
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2024-05-24 08:56:34
【GF公用】电力体制改革何去何从
企业和专家座谈会提及电力体制改革,结合此前政治局会议培训能源安全,我们认为: 1#抓住核心问题--绿电装机导致消纳问题待解:首先是发挥电源侧调节能力:排序是火电灵活性调节、抽蓄及电化学、消纳率;再是用户侧调节分时电价、环境溢价、需求侧响应;加之电网特高压体系的建设等。#火电规模大、覆盖效果好、调节能力强、是全社会调节成本的左侧; 2#改革进度把握--先出电价再推全面市场化:改革首先要反映每个电源的所有价值(如环境价值、调节价值、基荷价值、煤炭成本),其次是市场化交易引入大比例的绿电(若电价机制不
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华能国际
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2024-05-23 17:49:32
【天风能源】涤纶在期待一个新的限产保价方案
原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,下游客户拿货意愿,其他竞争对手如何报价。肯定要做好眼下头部企业累库存的思想准备,牺牲一点短期份额,以改变市场秩序。 涤纶长丝是一个供需格局不错的行业,供给增速不大,年度开工率超过90%行业不挣钱是不合理的。头部企业维护秩序的决心给出来了,这个策略是第一次,很多不确定性,但至少是值得期待的。 ------- 原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,
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2024-05-23 10:42:30
民生金属# 写在铜价回调的日子:平常心
#铜价大跌,各种鬼故事开始陆陆续续冒出来了。针对几个大家关注比较多的回复一下: #事件一;高盛的看空报告表示,尽管对铜价展望保持乐观积极,但近期市场订单显示,短期内需要谨慎,高价正在抑制需求,警惕基本面与价格预期的分歧。市场在下跌的时候关注点总是落在短期谨慎的字眼上,忽略了长期的乐观。 #(1)库存高位并不能简单用需求疲软解释。国内社库数值(包括上期所库存)确实处于历史较高水平,但是这个状态已经维持了两个月,可以说从3月中旬铜价突破以来一直是历史高位,这并不能简单用需求疲软去解释,库存的上升我们
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紫金矿业
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2024-05-22 21:41:02
【中信证券智能互联】快手24Q1业绩速览:收入利润强劲超预期,开启新回购计划
核心数据总览: 营收294.08亿元(vs中信预测289.93,VA一致预期290.48),YoY+16.6%,Q0Q-9.7%; 毛利率54.8%(vs中信预测52.8%,VA一致预期52.7%),YoY+8.4pcts,QoQ+1.7pct; 销售/管理/研发费用率31.9%/1.6%/9.7%(vs中信预测32.7%/2.9%/10.3%,VA一致预期32.6%/2.8%/10.1%),YoY-2.7/-2.1/-1.9pct,QoQ+0.6/-0.7/-0.5pct; 经调整净利润43.
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【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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【申万宏源策略】调整期该坚持的判断
一、短期调整的原因: 房地产政策催化密度高点,也是内需改善预期发酵的阶段性高点,4月下旬以来的高切低行情告一段落。前期市场赚钱效应已扩散至高位,短期缺乏新的进攻方向,赚钱效应收缩在情理之中。4月下旬以来,"高切低”行情持续演绎,国内稳增长和房地产兜底政策加码是核心线索。这期间,市场对政策持续催化有信心,支撑了二季度内需改善预期,但市场对政策效果仍存在较大分歧。所以,影响短期市场强弱的驱动力,是政策催化密度。上周五,房地产兜底政策迎来催化密度的阶段性高点,对应房地产政策进入效果观察期,也对应着内需
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中国神华
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-24 08:56:34
【GF公用】电力体制改革何去何从
企业和专家座谈会提及电力体制改革,结合此前政治局会议培训能源安全,我们认为: 1#抓住核心问题--绿电装机导致消纳问题待解:首先是发挥电源侧调节能力:排序是火电灵活性调节、抽蓄及电化学、消纳率;再是用户侧调节分时电价、环境溢价、需求侧响应;加之电网特高压体系的建设等。#火电规模大、覆盖效果好、调节能力强、是全社会调节成本的左侧; 2#改革进度把握--先出电价再推全面市场化:改革首先要反映每个电源的所有价值(如环境价值、调节价值、基荷价值、煤炭成本),其次是市场化交易引入大比例的绿电(若电价机制不
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华能国际
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-23 17:49:32
【天风能源】涤纶在期待一个新的限产保价方案
原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,下游客户拿货意愿,其他竞争对手如何报价。肯定要做好眼下头部企业累库存的思想准备,牺牲一点短期份额,以改变市场秩序。 涤纶长丝是一个供需格局不错的行业,供给增速不大,年度开工率超过90%行业不挣钱是不合理的。头部企业维护秩序的决心给出来了,这个策略是第一次,很多不确定性,但至少是值得期待的。 ------- 原来模式是,限产-降库存-保价格。这次可能是,龙头限定价格-反向调整产量开工率。 观察市场反应,
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桐昆股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-23 10:42:30
民生金属# 写在铜价回调的日子:平常心
#铜价大跌,各种鬼故事开始陆陆续续冒出来了。针对几个大家关注比较多的回复一下: #事件一;高盛的看空报告表示,尽管对铜价展望保持乐观积极,但近期市场订单显示,短期内需要谨慎,高价正在抑制需求,警惕基本面与价格预期的分歧。市场在下跌的时候关注点总是落在短期谨慎的字眼上,忽略了长期的乐观。 #(1)库存高位并不能简单用需求疲软解释。国内社库数值(包括上期所库存)确实处于历史较高水平,但是这个状态已经维持了两个月,可以说从3月中旬铜价突破以来一直是历史高位,这并不能简单用需求疲软去解释,库存的上升我们
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 21:41:02
【中信证券智能互联】快手24Q1业绩速览:收入利润强劲超预期,开启新回购计划
核心数据总览: 营收294.08亿元(vs中信预测289.93,VA一致预期290.48),YoY+16.6%,Q0Q-9.7%; 毛利率54.8%(vs中信预测52.8%,VA一致预期52.7%),YoY+8.4pcts,QoQ+1.7pct; 销售/管理/研发费用率31.9%/1.6%/9.7%(vs中信预测32.7%/2.9%/10.3%,VA一致预期32.6%/2.8%/10.1%),YoY-2.7/-2.1/-1.9pct,QoQ+0.6/-0.7/-0.5pct; 经调整净利润43.
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快手-W
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 19:00:06
【猪】屠宰企业采购交流
1、猪价行情:6月份中旬前应该价格比较稳定了,然后下半月开始一直涨到年底,中间会有小回调,但不会有大跌。另外,认为明年猪价可能也不错。 2、猪价高点:高点在20元/公斤以上。四季度高点会高于8月,因为21、22、23年都是8~10月份达到最高,春节价格降到14元/公斤左右,所以今年不会有人把出栏往后挪,会乘着3季度高价卖,另外按产能推算四季度产能最少,消费最旺,几种因素善加,高点大概率就在4季度。 3、二次育肥:不用担心二育的问题,现在做二育的对猪价是有认识的,二音进场是因为发现猪少,是猪少的结
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-22 00:28:30
东北军工 推荐布局卫星互联网 2024.5.21
莫让浮云遮望眼,重视最近的航天产业催化 1.5月21日银河航天在泰国实现低轨卫星互联网宽带网络试验验证,系我国低轨卫星互联网的首次“走出去”海外应用探索。 2.上海瀚讯中标垣信2022万卫星相关项目。 3.5月16日航天电器与银河航天升级至战略合作伙伴。 4.3月14日微研中佳与银河航天签定战略合作协议。 5.2024年起长征五系列保持每年4-5次的发射次数;对于商业大型低温火箭而言,2025年将进入高密度发射期。 🚀行业端看,卫星互联网技术商业化落地步伐正在逐渐加快。卫星互联网应用场景不断拓
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上海瀚讯
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-19 14:07:31
中信建投策略陈果:这次收储及背后思路,我和很多朋友的理解不一样
一、很多朋友认为此次政策是重大突破,发力供给端去库存,规模虽不大,但后续会加码。 我认为,政策一直是循序渐进,而这个收储机制设计,实际使用规模就不会很大。首先不要说“三大工程”里棚改+房票安置就有着眼供给端去库存,其次就从央行贷款收储方案来说,也非从0到1,央行23年1月就推出1000亿“租赁住房贷款支持计划” ,,截止24年3月末,使用额度20亿。这次等于央行额度增2000亿,用途放开到配售型保障房,银行再配套贷款2000亿额度。 对这个机制设计,我认为需理解官方表述里的两关键词,一是“市场化
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-17 10:54:33
【转发】生益电子:AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值有望对标半个沪电
核心逻辑:北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。 生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到5
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生益电子
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-16 13:00:09
Trafigura、IXM在COMEX铜价创纪录时遭遇逼空
五位知情人士透露,商品交易商Tafgura和IXM正试图购买实物铜,以交割他们在美国CME交易所的大量空头头寸,因为周三铜价飙升至历史新高, 背景:空头头寸可以是对价格下跌的押注,也可以是生产商对其产量的对冲。逼空发生在持有这些头寸的方被迫回购头寸或交割实物铜以关闭头寸的情况下。 COMEX(属于CME集团的一部分)的铜价周三创下每磅5.1775美元(每公吨11,414美元)的历史新高,今年以来上涨了28%,过去一周上涨了14%。截至格林尼治时间1644,铜价下跌了0.3%至每磅4.9375美元
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紫金矿业
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-15 09:09:09
【国金计算机】可信数据空间是数据流通交易的基础设施
核心观点:数据要素流通交易的前提是安全和可信,可信数据空间是基于隐私计算、虚拟沙箱技术实现的安全方案,是数据要素商业模式落地的前提保障。建设可信数据空间项目,是国家中长期重点推进的数据要素软件基础设施,更是全行业促进数据流通交易的前提。 国际技术进展: 目前国际上已有数据流通交易隐私保护实践方案。比如数据厂商Snowflake通过数据不动程序动,实现了数据提供方实时安全地共享数据获取数据收益。欧盟国际数据空间(IDS)基于数据所有权与使用权分离模式,已在多个行业开展实践探索,累计超过50个场景案
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深桑达A
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-14 11:17:52
【教育】K12版块提示
(重点关注弹性,edu,学大,昂立,凯文,卓越,思考乐,盛通) 【-、K12业绩&合同负债高增,行业高景气】 1、板块:政策+业绩+经营三强共振 2、新东方:全国K12教培龙头,素质教育业务高增。03FY2024期末递延收入15.22亿美元,同比+31%。学习中心扩张目标提升至30%, 3、学大教育:高中阶段1v1培训龙头,同时发力职教赛道。24Q1末合同负债10.01亿元,同比+24%; 4、昂立教育:上海区域K12头部。24Q1末合同负债5.56亿元,同比+24%; 3、卓越教育集团:资产整
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盛通股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 15:55:37
【FZ策略】本周观点
领导好!近期外资大幅流入,地产政策加码,AH股蠢蠢欲动。但我们策略认为,A股牛市难言重启,仍有3大梗阻: 🌟梗阻1:外资回流A股是否可持续?(仍待验证)—— 外资回流是“危机叙事”:全球金融危机,加速A股“东升西落”。但“危机叙事”也是悬于A股之上的“达摩克里斯之剑”:如果全球金融危机爆发,A股也难以独善其身。 🌟梗阻2:地产“稳增长”政策是否重回“强刺激”?(极小概率)—— 政策加码也是“危机叙事”:中美政策周期错位,对冲潜在危机。除非强刺激“稳增长”政策明确出台(极小概率),否则,地产链
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-13 13:49:02
【转发】硅料更新
硅料厂最近一次的报价是3.8万,大单长单的实际成交价估计还会有折扣,在这个价格基础上,除了颗粒硅之外所有的厂商都会亏现金,接下来无外乎发生两类事件: 1)日亏损之下二三线企业停产甚至退出(已经有企业开始以检修的名义停产 2)外部力量介入(发哥),出清低效率产能 今天再看,股价明显已经不跌了(PB低于1的颗粒硅厂商甚至还在涨)这里可以认为就是市场公允的股价底部,后续硅料价格哪怕跌到2万,股价也不会再跟随,甚至会有不少资金抢跑。 需要注意的是,这里只能大级别的底部,是否能张需要看缘分,当前定义为值博
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隆基绿能
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听风的韭菜
一路向北
2024-05-12 19:53:39
23下半年医药行情复盘&这轮医药涨了什么
当周周专题,我们通过梳理医药行业涨幅榜,复盘了23下半年医药板块行情,并提示本轮医药板块涨了什么。2023年下半年的医药行情表现为先涨科技(减肥药、阿尔兹海默症等),再涨主题(北交所/小市值、A1)。 1)涨科技(2023.8.30-2023.10.13):以减肥药、阿尔兹海默症代表的医药科技公司快速爆发。 2)反应03业绩预期(2023.10.13-2023.10.23):在医疗反腐+国内需求不足+22年同期高基数影响下,板块下跌反应03业绩预期。 3)涨主题(2023.10.23-2023.
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恒瑞医药
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