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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2025-07-03 10:37:37
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药,保守估值120亿元,至少5倍向上空间 核心逻辑一:治疗2型糖尿病(T2DM)的【全球独家大单品】--多格列艾汀(华堂宁)高速放量 2型糖尿病(T2DM)国内约1.26亿患者,接受治疗的患者约4000万,作为一种慢性疾病,其药物治疗手段终将进入二甲双胍与DPP-4【国内上市17个】/SGLT-2【国内上市9个】/GLP-1R【国内上市17个】/GKA【仅有华堂宁1款上市】等药物联合给药模式; 华领医药的多格列艾汀(华堂宁)是【全
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华领医药-B
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听风的韭菜
一路向北
2025-07-02 13:08:01
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,2018-2023年产值CAGR达8.1%。 行业近期供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经营面临困境,部分光引发剂品种进入涨价通道,个别型号涨幅或已超20%。 行业历史价格弹性可观。2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下
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久日新材
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-29 23:33:49
【东方财富策略陈果团队】善用赔率思维,继续把握高低切换
本周市场表现强势,超出我们预期。1)短期催化主要来自于分母端。近期联储降息预期提升、人民币汇率升值及以伊军事冲突趋平稳,特朗普访华预期等因素叠加,边际推升风险偏好。2)谁是增量资金?主动权益公募新发基金边际回暖。杠杆资金快速跟随,此外从银行板块6月中下旬以来的加速行情推测,险资资金入市进程也可能有所提速;但ETF、外资未有明显增量。 后续如何演绎?市场表现仍是由资金端/估值端主导。战略上我们保持看多,维持下半年指数"更上一层楼"的判断,但战术上我们认为短期行情未必会演绎持续急涨,而是依然将呈现一
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东方财富
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-29 10:26:57
【zz】近期市场观点
领导好,市场交易转活跃,给予看调整的我巨大压力。以下内容旨在阐述“三根阳线还没有改变我观点”的原因,但下周如果再来三根阳线,我怕是要举手投降了: 1)关税冲击和波动:7月9日美国对等关税临近豁免期末,但实际关税谈判的成果却很有限。各国政府可能都处于既要也要的状态:既要不被美国占太多便宜,但又要给国内的民族主义者展现自己的硬汉形象。这意味着下周起,关税事件对市场的冲击将变多。我尤其需要提防像特朗普这种有着新财富宏观策略第一名的影响力又不爱做底稿模型的人,因为他展示自己的机会将变多。虽然我们都觉得关
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东方财富
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-26 21:59:33
【中泰策略】指数仍在震荡区间,科技强势7月延续
1.我们前1-2周在市场对科技最悲观时,提示科技不应继续看空,过去2日,科技与金融大涨,指数是否进入主升,科技板块可否延续?科技当中除了光模块等海外科技映射,国内算力等科技延续性如何?这是市场关心的问题 2.这两日科技股为何强势反弹及后续的演绎: 1)中东局势超市场预期平息(符合我们此前的预期)后,全球权益资产价格上涨; 2)美元资产回流:特朗普的本轮操作降低了资本对于特朗普外交政策对美国不确定性的担忧,而这一点正是一季度部分资本离开美国避险的主因,故近期美股相对欧洲股市强,黄金弱,美债收益率下
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-26 13:00:56
【财通金属】超跌后的# 灵宝黄金 请重视
前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公司层面基本面无任何变化,生产有序进行,灵宝县当地矿山炸药一半全满足公司供应。 # 产量端 2501公司产量1.2吨,4-5月产量也有1吨多,全年产量6吨以上(考虑周边外延并购预期或更高) # 未来节奏 27 28年产量节奏大概率8-10吨 公司当前市值和估值在黄金股里面依旧最便宜,仍可关注,不含税完全成本350元/克,在当前金价情况下,公司业绩最最极端保守也在12亿以上,市值看到250亿。 -------- 前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公
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灵宝黄金
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-26 09:03:40
【市场观点更新0625】
今天市场出现了久违的“股债跷跷板",群情激愤,人心思涨,代表牛市旗手的非银金融板块表现突出,这方面德坤和京灵等小伙伴们做了精彩点评不再整述,这里反馈下资金流动的结构变化: 有说法这两天行情是险资推动的,主要是年中配置比例刚性要求。判断这块可能性不大,一是今天涨的都不是险资那么喜欢的资产,比如券商军工这些高风险特征板块,而银行公用这些偏红利性的资产最近滞涨;二是结合交流,今年保险持续稳步买入股票,应该二季度未权益口径会到10%(不含股权和基金)。最近增量资金主要来自ETF、南下资金、两融资金三者共
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-25 10:45:09
【zz】教育行业更新
近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。?豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入:3)立案有望近期落地:4)英语拓科预计今年开始贡献。保守预计今年直播6亿收入、整体收入12亿,2.8
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新东方-S
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-24 13:32:30
!【开源电新】固态电池本次行情有何不同
建议关注#硫化物 赛道以及有行业催化标的: a)硫化物:#厦钨新能 (H公司硫化物正极)、#有研新材 (已给头部电池及硫化物电解质企业小批量供应硫化锂原材料)、#蓝海华腾(参股高能时代-硫化物路线-完成20Ah级全固态电芯A样开发+深圳低空电驱动); b)干电极:#纳科诺尔(固态电池必须要用干电极); c)太蓝新能源:#道氏技术 (太蓝送样反馈好)、#紫建电子 (和太蓝有合资公司+硅负极); d)铝塑膜:#紫江企业(国内铝塑膜龙头+参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商); -------
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厦钨新能
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-20 11:02:16
GKJ:产业再次出现积极变化,持续重点推荐【华西机械】
#1、国产GKJ再次交付下游客户,国产GKJ进展顺利?我们反复强调2025年的GKJ产业正在发生质变,浸没式GKJ量产机台上产线验证是重要信号,25Q1头部存储和逻辑客户均有发机,初步测试效果反馈良好。近期我们跟踪了解到,已向某逻辑客户交付第二台国产GKJ,表明首台测试结果良好,且预计相关配套track等同步国产化, GKJ产业持续积极变化,参考半导体设备验证周期,GKJ产业的未来1-2年的发展是确定的。 #2、板块利空充分交易,自主可控情绪回暖?①就整个自主可控板块而言,25H1存储下单较少已
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强力新材
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-19 13:45:54
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619 事件 1、6.20,2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会, 2、6.21,华为将发布盘古R0BO具身智能平台。 点评 在杭州机器人展,特斯拉将展示人形机器人,有望提振行业信心。北方机械也会展示大量高精度行星滚柱丝杠华为发布ROBO具身智能平台,华为机器人布局继续加码。等待行业样机定型,华为机器人将会突飞猛进。机器人丝杠、减速器等标的持续活跃,人形机器人整机厂公司比较稀缺。目前有规模销售的仅有港股的优必选和越疆,
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盛视科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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贵州茅台
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一路向北
2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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信达生物
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-16 23:21:07
【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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恒瑞医药
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2025-07-03 10:37:37
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药,保守估值120亿元,至少5倍向上空间 核心逻辑一:治疗2型糖尿病(T2DM)的【全球独家大单品】--多格列艾汀(华堂宁)高速放量 2型糖尿病(T2DM)国内约1.26亿患者,接受治疗的患者约4000万,作为一种慢性疾病,其药物治疗手段终将进入二甲双胍与DPP-4【国内上市17个】/SGLT-2【国内上市9个】/GLP-1R【国内上市17个】/GKA【仅有华堂宁1款上市】等药物联合给药模式; 华领医药的多格列艾汀(华堂宁)是【全
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一路向北
2025-07-02 13:08:01
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,2018-2023年产值CAGR达8.1%。 行业近期供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经营面临困境,部分光引发剂品种进入涨价通道,个别型号涨幅或已超20%。 行业历史价格弹性可观。2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下
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【东方财富策略陈果团队】善用赔率思维,继续把握高低切换
本周市场表现强势,超出我们预期。1)短期催化主要来自于分母端。近期联储降息预期提升、人民币汇率升值及以伊军事冲突趋平稳,特朗普访华预期等因素叠加,边际推升风险偏好。2)谁是增量资金?主动权益公募新发基金边际回暖。杠杆资金快速跟随,此外从银行板块6月中下旬以来的加速行情推测,险资资金入市进程也可能有所提速;但ETF、外资未有明显增量。 后续如何演绎?市场表现仍是由资金端/估值端主导。战略上我们保持看多,维持下半年指数"更上一层楼"的判断,但战术上我们认为短期行情未必会演绎持续急涨,而是依然将呈现一
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2025-06-29 10:26:57
【zz】近期市场观点
领导好,市场交易转活跃,给予看调整的我巨大压力。以下内容旨在阐述“三根阳线还没有改变我观点”的原因,但下周如果再来三根阳线,我怕是要举手投降了: 1)关税冲击和波动:7月9日美国对等关税临近豁免期末,但实际关税谈判的成果却很有限。各国政府可能都处于既要也要的状态:既要不被美国占太多便宜,但又要给国内的民族主义者展现自己的硬汉形象。这意味着下周起,关税事件对市场的冲击将变多。我尤其需要提防像特朗普这种有着新财富宏观策略第一名的影响力又不爱做底稿模型的人,因为他展示自己的机会将变多。虽然我们都觉得关
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【中泰策略】指数仍在震荡区间,科技强势7月延续
1.我们前1-2周在市场对科技最悲观时,提示科技不应继续看空,过去2日,科技与金融大涨,指数是否进入主升,科技板块可否延续?科技当中除了光模块等海外科技映射,国内算力等科技延续性如何?这是市场关心的问题 2.这两日科技股为何强势反弹及后续的演绎: 1)中东局势超市场预期平息(符合我们此前的预期)后,全球权益资产价格上涨; 2)美元资产回流:特朗普的本轮操作降低了资本对于特朗普外交政策对美国不确定性的担忧,而这一点正是一季度部分资本离开美国避险的主因,故近期美股相对欧洲股市强,黄金弱,美债收益率下
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【财通金属】超跌后的# 灵宝黄金 请重视
前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公司层面基本面无任何变化,生产有序进行,灵宝县当地矿山炸药一半全满足公司供应。 # 产量端 2501公司产量1.2吨,4-5月产量也有1吨多,全年产量6吨以上(考虑周边外延并购预期或更高) # 未来节奏 27 28年产量节奏大概率8-10吨 公司当前市值和估值在黄金股里面依旧最便宜,仍可关注,不含税完全成本350元/克,在当前金价情况下,公司业绩最最极端保守也在12亿以上,市值看到250亿。 -------- 前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公
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灵宝黄金
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一路向北
2025-06-26 09:03:40
【市场观点更新0625】
今天市场出现了久违的“股债跷跷板",群情激愤,人心思涨,代表牛市旗手的非银金融板块表现突出,这方面德坤和京灵等小伙伴们做了精彩点评不再整述,这里反馈下资金流动的结构变化: 有说法这两天行情是险资推动的,主要是年中配置比例刚性要求。判断这块可能性不大,一是今天涨的都不是险资那么喜欢的资产,比如券商军工这些高风险特征板块,而银行公用这些偏红利性的资产最近滞涨;二是结合交流,今年保险持续稳步买入股票,应该二季度未权益口径会到10%(不含股权和基金)。最近增量资金主要来自ETF、南下资金、两融资金三者共
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中信证券
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一路向北
2025-06-25 10:45:09
【zz】教育行业更新
近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。?豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入:3)立案有望近期落地:4)英语拓科预计今年开始贡献。保守预计今年直播6亿收入、整体收入12亿,2.8
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2025-06-24 13:32:30
!【开源电新】固态电池本次行情有何不同
建议关注#硫化物 赛道以及有行业催化标的: a)硫化物:#厦钨新能 (H公司硫化物正极)、#有研新材 (已给头部电池及硫化物电解质企业小批量供应硫化锂原材料)、#蓝海华腾(参股高能时代-硫化物路线-完成20Ah级全固态电芯A样开发+深圳低空电驱动); b)干电极:#纳科诺尔(固态电池必须要用干电极); c)太蓝新能源:#道氏技术 (太蓝送样反馈好)、#紫建电子 (和太蓝有合资公司+硅负极); d)铝塑膜:#紫江企业(国内铝塑膜龙头+参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商); -------
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2025-06-20 11:02:16
GKJ:产业再次出现积极变化,持续重点推荐【华西机械】
#1、国产GKJ再次交付下游客户,国产GKJ进展顺利?我们反复强调2025年的GKJ产业正在发生质变,浸没式GKJ量产机台上产线验证是重要信号,25Q1头部存储和逻辑客户均有发机,初步测试效果反馈良好。近期我们跟踪了解到,已向某逻辑客户交付第二台国产GKJ,表明首台测试结果良好,且预计相关配套track等同步国产化, GKJ产业持续积极变化,参考半导体设备验证周期,GKJ产业的未来1-2年的发展是确定的。 #2、板块利空充分交易,自主可控情绪回暖?①就整个自主可控板块而言,25H1存储下单较少已
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2025-06-19 13:45:54
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619 事件 1、6.20,2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会, 2、6.21,华为将发布盘古R0BO具身智能平台。 点评 在杭州机器人展,特斯拉将展示人形机器人,有望提振行业信心。北方机械也会展示大量高精度行星滚柱丝杠华为发布ROBO具身智能平台,华为机器人布局继续加码。等待行业样机定型,华为机器人将会突飞猛进。机器人丝杠、减速器等标的持续活跃,人形机器人整机厂公司比较稀缺。目前有规模销售的仅有港股的优必选和越疆,
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盛视科技
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2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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一路向北
2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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2025-06-16 23:21:07
【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药,保守估值120亿元,至少5倍向上空间 核心逻辑一:治疗2型糖尿病(T2DM)的【全球独家大单品】--多格列艾汀(华堂宁)高速放量 2型糖尿病(T2DM)国内约1.26亿患者,接受治疗的患者约4000万,作为一种慢性疾病,其药物治疗手段终将进入二甲双胍与DPP-4【国内上市17个】/SGLT-2【国内上市9个】/GLP-1R【国内上市17个】/GKA【仅有华堂宁1款上市】等药物联合给药模式; 华领医药的多格列艾汀(华堂宁)是【全
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华领医药-B
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听风的韭菜
一路向北
2025-07-02 13:08:01
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,2018-2023年产值CAGR达8.1%。 行业近期供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经营面临困境,部分光引发剂品种进入涨价通道,个别型号涨幅或已超20%。 行业历史价格弹性可观。2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下
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久日新材
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-29 23:33:49
【东方财富策略陈果团队】善用赔率思维,继续把握高低切换
本周市场表现强势,超出我们预期。1)短期催化主要来自于分母端。近期联储降息预期提升、人民币汇率升值及以伊军事冲突趋平稳,特朗普访华预期等因素叠加,边际推升风险偏好。2)谁是增量资金?主动权益公募新发基金边际回暖。杠杆资金快速跟随,此外从银行板块6月中下旬以来的加速行情推测,险资资金入市进程也可能有所提速;但ETF、外资未有明显增量。 后续如何演绎?市场表现仍是由资金端/估值端主导。战略上我们保持看多,维持下半年指数"更上一层楼"的判断,但战术上我们认为短期行情未必会演绎持续急涨,而是依然将呈现一
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东方财富
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-29 10:26:57
【zz】近期市场观点
领导好,市场交易转活跃,给予看调整的我巨大压力。以下内容旨在阐述“三根阳线还没有改变我观点”的原因,但下周如果再来三根阳线,我怕是要举手投降了: 1)关税冲击和波动:7月9日美国对等关税临近豁免期末,但实际关税谈判的成果却很有限。各国政府可能都处于既要也要的状态:既要不被美国占太多便宜,但又要给国内的民族主义者展现自己的硬汉形象。这意味着下周起,关税事件对市场的冲击将变多。我尤其需要提防像特朗普这种有着新财富宏观策略第一名的影响力又不爱做底稿模型的人,因为他展示自己的机会将变多。虽然我们都觉得关
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-26 21:59:33
【中泰策略】指数仍在震荡区间,科技强势7月延续
1.我们前1-2周在市场对科技最悲观时,提示科技不应继续看空,过去2日,科技与金融大涨,指数是否进入主升,科技板块可否延续?科技当中除了光模块等海外科技映射,国内算力等科技延续性如何?这是市场关心的问题 2.这两日科技股为何强势反弹及后续的演绎: 1)中东局势超市场预期平息(符合我们此前的预期)后,全球权益资产价格上涨; 2)美元资产回流:特朗普的本轮操作降低了资本对于特朗普外交政策对美国不确定性的担忧,而这一点正是一季度部分资本离开美国避险的主因,故近期美股相对欧洲股市强,黄金弱,美债收益率下
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中信证券
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一路向北
2025-06-26 13:00:56
【财通金属】超跌后的# 灵宝黄金 请重视
前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公司层面基本面无任何变化,生产有序进行,灵宝县当地矿山炸药一半全满足公司供应。 # 产量端 2501公司产量1.2吨,4-5月产量也有1吨多,全年产量6吨以上(考虑周边外延并购预期或更高) # 未来节奏 27 28年产量节奏大概率8-10吨 公司当前市值和估值在黄金股里面依旧最便宜,仍可关注,不含税完全成本350元/克,在当前金价情况下,公司业绩最最极端保守也在12亿以上,市值看到250亿。 -------- 前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公
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灵宝黄金
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一路向北
2025-06-26 09:03:40
【市场观点更新0625】
今天市场出现了久违的“股债跷跷板",群情激愤,人心思涨,代表牛市旗手的非银金融板块表现突出,这方面德坤和京灵等小伙伴们做了精彩点评不再整述,这里反馈下资金流动的结构变化: 有说法这两天行情是险资推动的,主要是年中配置比例刚性要求。判断这块可能性不大,一是今天涨的都不是险资那么喜欢的资产,比如券商军工这些高风险特征板块,而银行公用这些偏红利性的资产最近滞涨;二是结合交流,今年保险持续稳步买入股票,应该二季度未权益口径会到10%(不含股权和基金)。最近增量资金主要来自ETF、南下资金、两融资金三者共
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-25 10:45:09
【zz】教育行业更新
近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。?豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入:3)立案有望近期落地:4)英语拓科预计今年开始贡献。保守预计今年直播6亿收入、整体收入12亿,2.8
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新东方-S
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一路向北
2025-06-24 13:32:30
!【开源电新】固态电池本次行情有何不同
建议关注#硫化物 赛道以及有行业催化标的: a)硫化物:#厦钨新能 (H公司硫化物正极)、#有研新材 (已给头部电池及硫化物电解质企业小批量供应硫化锂原材料)、#蓝海华腾(参股高能时代-硫化物路线-完成20Ah级全固态电芯A样开发+深圳低空电驱动); b)干电极:#纳科诺尔(固态电池必须要用干电极); c)太蓝新能源:#道氏技术 (太蓝送样反馈好)、#紫建电子 (和太蓝有合资公司+硅负极); d)铝塑膜:#紫江企业(国内铝塑膜龙头+参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商); -------
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厦钨新能
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一路向北
2025-06-20 11:02:16
GKJ:产业再次出现积极变化,持续重点推荐【华西机械】
#1、国产GKJ再次交付下游客户,国产GKJ进展顺利?我们反复强调2025年的GKJ产业正在发生质变,浸没式GKJ量产机台上产线验证是重要信号,25Q1头部存储和逻辑客户均有发机,初步测试效果反馈良好。近期我们跟踪了解到,已向某逻辑客户交付第二台国产GKJ,表明首台测试结果良好,且预计相关配套track等同步国产化, GKJ产业持续积极变化,参考半导体设备验证周期,GKJ产业的未来1-2年的发展是确定的。 #2、板块利空充分交易,自主可控情绪回暖?①就整个自主可控板块而言,25H1存储下单较少已
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强力新材
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一路向北
2025-06-19 13:45:54
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619 事件 1、6.20,2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会, 2、6.21,华为将发布盘古R0BO具身智能平台。 点评 在杭州机器人展,特斯拉将展示人形机器人,有望提振行业信心。北方机械也会展示大量高精度行星滚柱丝杠华为发布ROBO具身智能平台,华为机器人布局继续加码。等待行业样机定型,华为机器人将会突飞猛进。机器人丝杠、减速器等标的持续活跃,人形机器人整机厂公司比较稀缺。目前有规模销售的仅有港股的优必选和越疆,
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盛视科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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贵州茅台
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一路向北
2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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信达生物
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一路向北
2025-06-16 23:21:07
【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药,保守估值120亿元,至少5倍向上空间 核心逻辑一:治疗2型糖尿病(T2DM)的【全球独家大单品】--多格列艾汀(华堂宁)高速放量 2型糖尿病(T2DM)国内约1.26亿患者,接受治疗的患者约4000万,作为一种慢性疾病,其药物治疗手段终将进入二甲双胍与DPP-4【国内上市17个】/SGLT-2【国内上市9个】/GLP-1R【国内上市17个】/GKA【仅有华堂宁1款上市】等药物联合给药模式; 华领医药的多格列艾汀(华堂宁)是【全
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2025-07-02 13:08:01
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,2018-2023年产值CAGR达8.1%。 行业近期供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经营面临困境,部分光引发剂品种进入涨价通道,个别型号涨幅或已超20%。 行业历史价格弹性可观。2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下
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【东方财富策略陈果团队】善用赔率思维,继续把握高低切换
本周市场表现强势,超出我们预期。1)短期催化主要来自于分母端。近期联储降息预期提升、人民币汇率升值及以伊军事冲突趋平稳,特朗普访华预期等因素叠加,边际推升风险偏好。2)谁是增量资金?主动权益公募新发基金边际回暖。杠杆资金快速跟随,此外从银行板块6月中下旬以来的加速行情推测,险资资金入市进程也可能有所提速;但ETF、外资未有明显增量。 后续如何演绎?市场表现仍是由资金端/估值端主导。战略上我们保持看多,维持下半年指数"更上一层楼"的判断,但战术上我们认为短期行情未必会演绎持续急涨,而是依然将呈现一
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东方财富
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2025-06-29 10:26:57
【zz】近期市场观点
领导好,市场交易转活跃,给予看调整的我巨大压力。以下内容旨在阐述“三根阳线还没有改变我观点”的原因,但下周如果再来三根阳线,我怕是要举手投降了: 1)关税冲击和波动:7月9日美国对等关税临近豁免期末,但实际关税谈判的成果却很有限。各国政府可能都处于既要也要的状态:既要不被美国占太多便宜,但又要给国内的民族主义者展现自己的硬汉形象。这意味着下周起,关税事件对市场的冲击将变多。我尤其需要提防像特朗普这种有着新财富宏观策略第一名的影响力又不爱做底稿模型的人,因为他展示自己的机会将变多。虽然我们都觉得关
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【中泰策略】指数仍在震荡区间,科技强势7月延续
1.我们前1-2周在市场对科技最悲观时,提示科技不应继续看空,过去2日,科技与金融大涨,指数是否进入主升,科技板块可否延续?科技当中除了光模块等海外科技映射,国内算力等科技延续性如何?这是市场关心的问题 2.这两日科技股为何强势反弹及后续的演绎: 1)中东局势超市场预期平息(符合我们此前的预期)后,全球权益资产价格上涨; 2)美元资产回流:特朗普的本轮操作降低了资本对于特朗普外交政策对美国不确定性的担忧,而这一点正是一季度部分资本离开美国避险的主因,故近期美股相对欧洲股市强,黄金弱,美债收益率下
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【财通金属】超跌后的# 灵宝黄金 请重视
前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公司层面基本面无任何变化,生产有序进行,灵宝县当地矿山炸药一半全满足公司供应。 # 产量端 2501公司产量1.2吨,4-5月产量也有1吨多,全年产量6吨以上(考虑周边外延并购预期或更高) # 未来节奏 27 28年产量节奏大概率8-10吨 公司当前市值和估值在黄金股里面依旧最便宜,仍可关注,不含税完全成本350元/克,在当前金价情况下,公司业绩最最极端保守也在12亿以上,市值看到250亿。 -------- 前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公
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2025-06-26 09:03:40
【市场观点更新0625】
今天市场出现了久违的“股债跷跷板",群情激愤,人心思涨,代表牛市旗手的非银金融板块表现突出,这方面德坤和京灵等小伙伴们做了精彩点评不再整述,这里反馈下资金流动的结构变化: 有说法这两天行情是险资推动的,主要是年中配置比例刚性要求。判断这块可能性不大,一是今天涨的都不是险资那么喜欢的资产,比如券商军工这些高风险特征板块,而银行公用这些偏红利性的资产最近滞涨;二是结合交流,今年保险持续稳步买入股票,应该二季度未权益口径会到10%(不含股权和基金)。最近增量资金主要来自ETF、南下资金、两融资金三者共
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中信证券
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一路向北
2025-06-25 10:45:09
【zz】教育行业更新
近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。?豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入:3)立案有望近期落地:4)英语拓科预计今年开始贡献。保守预计今年直播6亿收入、整体收入12亿,2.8
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!【开源电新】固态电池本次行情有何不同
建议关注#硫化物 赛道以及有行业催化标的: a)硫化物:#厦钨新能 (H公司硫化物正极)、#有研新材 (已给头部电池及硫化物电解质企业小批量供应硫化锂原材料)、#蓝海华腾(参股高能时代-硫化物路线-完成20Ah级全固态电芯A样开发+深圳低空电驱动); b)干电极:#纳科诺尔(固态电池必须要用干电极); c)太蓝新能源:#道氏技术 (太蓝送样反馈好)、#紫建电子 (和太蓝有合资公司+硅负极); d)铝塑膜:#紫江企业(国内铝塑膜龙头+参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商); -------
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2025-06-20 11:02:16
GKJ:产业再次出现积极变化,持续重点推荐【华西机械】
#1、国产GKJ再次交付下游客户,国产GKJ进展顺利?我们反复强调2025年的GKJ产业正在发生质变,浸没式GKJ量产机台上产线验证是重要信号,25Q1头部存储和逻辑客户均有发机,初步测试效果反馈良好。近期我们跟踪了解到,已向某逻辑客户交付第二台国产GKJ,表明首台测试结果良好,且预计相关配套track等同步国产化, GKJ产业持续积极变化,参考半导体设备验证周期,GKJ产业的未来1-2年的发展是确定的。 #2、板块利空充分交易,自主可控情绪回暖?①就整个自主可控板块而言,25H1存储下单较少已
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【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619 事件 1、6.20,2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会, 2、6.21,华为将发布盘古R0BO具身智能平台。 点评 在杭州机器人展,特斯拉将展示人形机器人,有望提振行业信心。北方机械也会展示大量高精度行星滚柱丝杠华为发布ROBO具身智能平台,华为机器人布局继续加码。等待行业样机定型,华为机器人将会突飞猛进。机器人丝杠、减速器等标的持续活跃,人形机器人整机厂公司比较稀缺。目前有规模销售的仅有港股的优必选和越疆,
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[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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2025-07-03 10:37:37
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药
【信达医药】创新药还能买什么???重大推荐:港股“艾力斯”一华领医药,保守估值120亿元,至少5倍向上空间 核心逻辑一:治疗2型糖尿病(T2DM)的【全球独家大单品】--多格列艾汀(华堂宁)高速放量 2型糖尿病(T2DM)国内约1.26亿患者,接受治疗的患者约4000万,作为一种慢性疾病,其药物治疗手段终将进入二甲双胍与DPP-4【国内上市17个】/SGLT-2【国内上市9个】/GLP-1R【国内上市17个】/GKA【仅有华堂宁1款上市】等药物联合给药模式; 华领医药的多格列艾汀(华堂宁)是【全
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华领医药-B
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听风的韭菜
一路向北
2025-07-02 13:08:01
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
【长江化工】光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,2018-2023年产值CAGR达8.1%。 行业近期供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经营面临困境,部分光引发剂品种进入涨价通道,个别型号涨幅或已超20%。 行业历史价格弹性可观。2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下
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久日新材
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一路向北
2025-06-29 23:33:49
【东方财富策略陈果团队】善用赔率思维,继续把握高低切换
本周市场表现强势,超出我们预期。1)短期催化主要来自于分母端。近期联储降息预期提升、人民币汇率升值及以伊军事冲突趋平稳,特朗普访华预期等因素叠加,边际推升风险偏好。2)谁是增量资金?主动权益公募新发基金边际回暖。杠杆资金快速跟随,此外从银行板块6月中下旬以来的加速行情推测,险资资金入市进程也可能有所提速;但ETF、外资未有明显增量。 后续如何演绎?市场表现仍是由资金端/估值端主导。战略上我们保持看多,维持下半年指数"更上一层楼"的判断,但战术上我们认为短期行情未必会演绎持续急涨,而是依然将呈现一
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东方财富
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一路向北
2025-06-29 10:26:57
【zz】近期市场观点
领导好,市场交易转活跃,给予看调整的我巨大压力。以下内容旨在阐述“三根阳线还没有改变我观点”的原因,但下周如果再来三根阳线,我怕是要举手投降了: 1)关税冲击和波动:7月9日美国对等关税临近豁免期末,但实际关税谈判的成果却很有限。各国政府可能都处于既要也要的状态:既要不被美国占太多便宜,但又要给国内的民族主义者展现自己的硬汉形象。这意味着下周起,关税事件对市场的冲击将变多。我尤其需要提防像特朗普这种有着新财富宏观策略第一名的影响力又不爱做底稿模型的人,因为他展示自己的机会将变多。虽然我们都觉得关
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东方财富
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一路向北
2025-06-26 21:59:33
【中泰策略】指数仍在震荡区间,科技强势7月延续
1.我们前1-2周在市场对科技最悲观时,提示科技不应继续看空,过去2日,科技与金融大涨,指数是否进入主升,科技板块可否延续?科技当中除了光模块等海外科技映射,国内算力等科技延续性如何?这是市场关心的问题 2.这两日科技股为何强势反弹及后续的演绎: 1)中东局势超市场预期平息(符合我们此前的预期)后,全球权益资产价格上涨; 2)美元资产回流:特朗普的本轮操作降低了资本对于特朗普外交政策对美国不确定性的担忧,而这一点正是一季度部分资本离开美国避险的主因,故近期美股相对欧洲股市强,黄金弱,美债收益率下
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中信证券
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一路向北
2025-06-26 13:00:56
【财通金属】超跌后的# 灵宝黄金 请重视
前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公司层面基本面无任何变化,生产有序进行,灵宝县当地矿山炸药一半全满足公司供应。 # 产量端 2501公司产量1.2吨,4-5月产量也有1吨多,全年产量6吨以上(考虑周边外延并购预期或更高) # 未来节奏 27 28年产量节奏大概率8-10吨 公司当前市值和估值在黄金股里面依旧最便宜,仍可关注,不含税完全成本350元/克,在当前金价情况下,公司业绩最最极端保守也在12亿以上,市值看到250亿。 -------- 前期因大股东分红诉求原因被动减持调整较多。公
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灵宝黄金
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一路向北
2025-06-26 09:03:40
【市场观点更新0625】
今天市场出现了久违的“股债跷跷板",群情激愤,人心思涨,代表牛市旗手的非银金融板块表现突出,这方面德坤和京灵等小伙伴们做了精彩点评不再整述,这里反馈下资金流动的结构变化: 有说法这两天行情是险资推动的,主要是年中配置比例刚性要求。判断这块可能性不大,一是今天涨的都不是险资那么喜欢的资产,比如券商军工这些高风险特征板块,而银行公用这些偏红利性的资产最近滞涨;二是结合交流,今年保险持续稳步买入股票,应该二季度未权益口径会到10%(不含股权和基金)。最近增量资金主要来自ETF、南下资金、两融资金三者共
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中信证券
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一路向北
2025-06-25 10:45:09
【zz】教育行业更新
近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。?豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入:3)立案有望近期落地:4)英语拓科预计今年开始贡献。保守预计今年直播6亿收入、整体收入12亿,2.8
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一路向北
2025-06-24 13:32:30
!【开源电新】固态电池本次行情有何不同
建议关注#硫化物 赛道以及有行业催化标的: a)硫化物:#厦钨新能 (H公司硫化物正极)、#有研新材 (已给头部电池及硫化物电解质企业小批量供应硫化锂原材料)、#蓝海华腾(参股高能时代-硫化物路线-完成20Ah级全固态电芯A样开发+深圳低空电驱动); b)干电极:#纳科诺尔(固态电池必须要用干电极); c)太蓝新能源:#道氏技术 (太蓝送样反馈好)、#紫建电子 (和太蓝有合资公司+硅负极); d)铝塑膜:#紫江企业(国内铝塑膜龙头+参股昂际航电(国产C919核心飞控系统供应商); -------
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厦钨新能
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一路向北
2025-06-20 11:02:16
GKJ:产业再次出现积极变化,持续重点推荐【华西机械】
#1、国产GKJ再次交付下游客户,国产GKJ进展顺利?我们反复强调2025年的GKJ产业正在发生质变,浸没式GKJ量产机台上产线验证是重要信号,25Q1头部存储和逻辑客户均有发机,初步测试效果反馈良好。近期我们跟踪了解到,已向某逻辑客户交付第二台国产GKJ,表明首台测试结果良好,且预计相关配套track等同步国产化, GKJ产业持续积极变化,参考半导体设备验证周期,GKJ产业的未来1-2年的发展是确定的。 #2、板块利空充分交易,自主可控情绪回暖?①就整个自主可控板块而言,25H1存储下单较少已
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强力新材
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一路向北
2025-06-19 13:45:54
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619
【东北电新】机器人已充分调整,板块集体反攻在即,重视整机厂商的机会-0619 事件 1、6.20,2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会, 2、6.21,华为将发布盘古R0BO具身智能平台。 点评 在杭州机器人展,特斯拉将展示人形机器人,有望提振行业信心。北方机械也会展示大量高精度行星滚柱丝杠华为发布ROBO具身智能平台,华为机器人布局继续加码。等待行业样机定型,华为机器人将会突飞猛进。机器人丝杠、减速器等标的持续活跃,人形机器人整机厂公司比较稀缺。目前有规模销售的仅有港股的优必选和越疆,
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盛视科技
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2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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一路向北
2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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贵州茅台
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2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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信达生物
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一路向北
2025-06-16 23:21:07
【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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恒瑞医药
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