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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 21:39:05
跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 09:57:07
【zz】最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多
sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有30-40万片。亚洲市场依据光模块订单的持
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中际旭创
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-31 14:35:19
【zz】拉卡拉:颠覆不破的超强逻辑
海南自贸港消费消费怎么可能离开支付?!国外国内来客,消费支付又怎么可能离开数字人民币?!不用数字人民币又怎么领补贴? 所以,拉卡拉够逻辑硬气,业务概念够纯正,收益够实惠! 事情驱动 中国人民银行已经出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。故,利好拉卡拉! 因此,在数字人民币新政频出的背景下,拥有数字人民币钱包业务的拉卡拉。在海南设有多家公司。所以海南跌,拉卡拉不一定跌;
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拉卡拉
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-30 17:57:13
【招商电新】AIDC重点公司推荐20251230
⭕继续推荐麦格米特、新雷能、科士达、禾望电气。新增关注#同飞股份、捷邦科技。 ➡麦格米特:26年利润15e+,PSU份额上修后业绩还有可能继续上修。公司主业预计明年收入超110亿元(+15%),当前净利率因AI投入失真,AI放量后有望恢复至6–9%;作为国内断档领先的PSU与HVDC供应商,PSU份额提升潜力大,HVDC已向海外CSP送样。#上半年看PSU份额、下半年看HVDC进展。 ➡新雷能:26年利润2e+,27年利润7e。卡位稀缺,公司是ADI AI服务器二次电源的独家供应商,技术壁垒高。
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麦格米特
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-30 08:58:48
世嘉科技增资光彩落地,提前锁定控制权
事件:12月29日晚,公司公告以2.75亿元增资光模块公司光彩芯辰取得20%股权,并获得2个董事会席位且在重大事项中享有票否决权。在完成本次交易的基础上,公司拟进一步通过收购股权等方式最终实现对标的公司的控股。预计公司将按照“现金增资一协转控股一增发收购”的路径实现对光彩芯辰 100%并表。 我们认为,世嘉科技是当下确定性最强、赔率最高、市值最小的光模块公司。 光彩芯辰预期差较大: 1、AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单,机柜方案光模块配比高2、光彩实控
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世嘉科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-29 22:58:25
【zz】豆包上春晚
豆包上春晚这个题材,今天豆包自己官宣,短期不知道啥时候炒,中期很值得重视。上春晚,不管是冠名出资方的考量,还是春晚审核方的考量,都是当前社会上升趋势中亟待加速爆发的点炒作的角度: 去年是机器人上春晚,然后看看去年春节前后机器人板块的走势:AI 应用,去年春节deepseek 发动了一波,今年国庆发动了一波.….不知道为啥都趁长假玩偷袭一样~基本面的角度: 现在AI应用,已经在很多细的分支已经大大加强了大家的效率,甚至已经离不开了(个人好些事情直接先语音问豆包查);只是由于我们商业竞争的文化,先砸
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中兴通讯
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-28 21:17:27
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差 1、2026是昇腾大年,Q1/Q4将分别推出 950PR/950DT芯片,分别聚焦推理Prefil与推荐场景,以及强化推理 Decode 与训练能力。兴森是华为PCB,ABF载板和FCBGA核心供应商,其中30% 以上ABF载板的产能配套华为 #价值量测算:单块板300-400美金,单台服务器价值量2000-3000美金。按40万台测算,80亿人民币体量空间的市场 2、海外链持续突破。近期产业链消息,公司PCB在go
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兴森科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-28 19:28:09
【中信策略】从创新高的ETF看跨年品种选择
1)360个行业/主题ETF当中,39个在12月创了新高。老品种是通信和有色相关ETF,对应着北美AI基建和资源品逻辑,存量资金有共识但增量资金恐高且有分歧新品种是商业航天相关ETF(包括军工),属于市场震荡阶段活跃资金的进攻选择,与曾经的低空主题相近。无论是通信、有色还是商业航天,一个共通的特点是都代表了中美在下一代跨国界基础设施建设上的竞争,这是市场共识度最高的方向。 2)当然还有一些关注度开始提升,缺乏产业讨论热度,但默默上涨并在近期创年内新高的品种,如化工、工程机械等品种,这些方向代表了
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-26 09:27:30
【zz】# 华绿生物 大涨速评:最大预期差标的
华绿是一阶段的众兴。众兴菌业从金针菇到双孢菇再到冬虫夏草,目前开启第三曲线;华绿是从金针菇到鹿茸菇,目前开启第二曲线。 鹿茸菇是需求驱动的细分赛道,近年来席卷菌菇行业,因其优异的口感(丝滑脆爽、吸味性强)、适应性广(适配爆炒、火锅凉拌等多种形式)、储存方便(千品方便储存,进入C端家庭),市场规模快速打开,陆续替代茶树菇、海鲜菇、杏鲍菇等多个品类,形成降维打击。过去几年行业增速高双位数,但整体行业规模相较于前几大菌种还有很大的成长空间,目前市场供不应求。 相似双孢菇,鹿茸菇投资规模大,生产周期比金
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华绿生物
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-25 11:43:44
旭升集团:重大预期差,直供Space X,极度稀缺!
#直供SpaceX应用端、营收过亿。过去几年给Space X供应轻量化壳体(小锅盖终端),直接供应,A股极度稀缺,营收达数亿元,为保证供应链顺畅,近期该业务调整至泰国新厂,正处于重新认证谈判阶段,后续空间巨大; #商业航天应用端星辰大海。目前低轨卫星领域,美国处于卫星密集发射、下游应用爆发阶段,星链最新用户达到900多万(还在高速增长中),随着卫星发射数量的增加,数量有望进一步增加;在中国,星座开始部署,后续也将开启下游应用,公司凭借海外经验优势,在国内市场也有望取得领先身位。未来全球用户将上亿
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旭升集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-23 17:41:11
【zz】领益智造点评1223:
1、立敏达35%股权已经收购完成,而不是拟收购,所以此次收购不存在任何不确定性。后续立敏达的少数股权,领益会通过发股方式陆续收购,实现100%并表。 2、立敏达技术实力不亚于英维克,是NV核心供应商中品类最全的国内标的,下一代Rubin和Rubin Ultra均有参与,目前在手英伟达订单十几亿,这些从英伟达和富联专家已经可以验证到。 3、上午回调主要是因为部分活跃资金兑现事件催化而离场,但其对于立敏达估值的认知严重不足。机构普遍反馈看好立敏达,至少值英维克一半市值,对领益整体市值看1800-20
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领益智造
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-22 21:39:30
领益智造:收购立敏达,获得NV稀缺商务资源20251222
事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理,在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器 (UOD)、液冷歧管(Manifld)、单相液冷散热模组(服务器液冷板及光模块冷板)、相变液冷散热模组、服务器均热板(VC和3DVC)等热管理核心硬件产品,以及母线排(Busb
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领益智造
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-21 13:43:10
1221周观点:下一代模型范式与叙事的变化在于【记忆功能】
为什么近几个月市场对供应链加单信息提不起兴趣?因为AI没有叙事的变化。 2024年ScalingLaw带来算力需求的非线性膨胀; 2025年CoT带来Tokens生成的非线性膨胀: 2026年记忆将带来内存需求的非线性膨胀。 1、现有大模型记忆的痛点:健忘(每次对话重置)、上下文限制、RAG局限。记忆的形式:文本记忆(上下文、RAG,作为prompt喂给模型是目前的主流);参数记忆(将经验改在模型参数里online/nestedlearning都是如此):潜在记忆(推理过程中的临时状态)记忆的功
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兆易创新
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-18 23:16:50
❗【天风电新】燃机产业链-博盈特焊交流要点-1218
🌟HRSG业务 1、产能布局:26H1、H2投运各4条,合计12条;已有工厂可建20条产线,新买土地如果全部用来建HRSG可以再建6条产线。继续扩产的节奏看26年初客户验厂和订单的情况。 2、扩产难度:必须安装重型吊车、找不到合适的现有厂房租赁,如果将轻型部件放在租赁厂房里做、运输也比较难实现。新建厂合计需要3-5年的时间。 3、客户情况:验厂条件是必须生产过HRSG的产品,第一家周期会比较长;西门子、三菱预计年初完成验厂。验厂、下单来自承包商,主机厂出认证。 4、价格:1条产线每年生产30个
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博盈特焊
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-16 22:04:47
【zz】人民币升值:国内罕见公开辩论背后的经济逻辑与展望
核心背景:人民币长期走弱与当前转折讨论 过去十年人民币整体呈贬值趋势,2021-2024 年三年间对美元累计贬值 13%-- 主要受房地产长期低迷、中美竞争加剧拖累经济,以及外资流入枯竭影响。 2025 年人民币对美元小幅上涨近 4%,但相对多数主要货币仍走弱(对欧元下跌 9%)。 国际清算银行数据显示,经价格调整后的人民币实际有效汇率,已接近 2011 年以来的最低水平 关键变化:国内对“人民币持续走弱政策的成本与收益”展开罕见公开辩论,越来越多经济学家和前央行官员认为,弱人民币已对消费者和整
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农业银行
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2026-01-04 21:39:05
跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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2026-01-04 09:57:07
【zz】最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多
sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有30-40万片。亚洲市场依据光模块订单的持
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2025-12-31 14:35:19
【zz】拉卡拉:颠覆不破的超强逻辑
海南自贸港消费消费怎么可能离开支付?!国外国内来客,消费支付又怎么可能离开数字人民币?!不用数字人民币又怎么领补贴? 所以,拉卡拉够逻辑硬气,业务概念够纯正,收益够实惠! 事情驱动 中国人民银行已经出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。故,利好拉卡拉! 因此,在数字人民币新政频出的背景下,拥有数字人民币钱包业务的拉卡拉。在海南设有多家公司。所以海南跌,拉卡拉不一定跌;
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拉卡拉
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一路向北
2025-12-30 17:57:13
【招商电新】AIDC重点公司推荐20251230
⭕继续推荐麦格米特、新雷能、科士达、禾望电气。新增关注#同飞股份、捷邦科技。 ➡麦格米特:26年利润15e+,PSU份额上修后业绩还有可能继续上修。公司主业预计明年收入超110亿元(+15%),当前净利率因AI投入失真,AI放量后有望恢复至6–9%;作为国内断档领先的PSU与HVDC供应商,PSU份额提升潜力大,HVDC已向海外CSP送样。#上半年看PSU份额、下半年看HVDC进展。 ➡新雷能:26年利润2e+,27年利润7e。卡位稀缺,公司是ADI AI服务器二次电源的独家供应商,技术壁垒高。
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麦格米特
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世嘉科技增资光彩落地,提前锁定控制权
事件:12月29日晚,公司公告以2.75亿元增资光模块公司光彩芯辰取得20%股权,并获得2个董事会席位且在重大事项中享有票否决权。在完成本次交易的基础上,公司拟进一步通过收购股权等方式最终实现对标的公司的控股。预计公司将按照“现金增资一协转控股一增发收购”的路径实现对光彩芯辰 100%并表。 我们认为,世嘉科技是当下确定性最强、赔率最高、市值最小的光模块公司。 光彩芯辰预期差较大: 1、AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单,机柜方案光模块配比高2、光彩实控
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世嘉科技
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2025-12-29 22:58:25
【zz】豆包上春晚
豆包上春晚这个题材,今天豆包自己官宣,短期不知道啥时候炒,中期很值得重视。上春晚,不管是冠名出资方的考量,还是春晚审核方的考量,都是当前社会上升趋势中亟待加速爆发的点炒作的角度: 去年是机器人上春晚,然后看看去年春节前后机器人板块的走势:AI 应用,去年春节deepseek 发动了一波,今年国庆发动了一波.….不知道为啥都趁长假玩偷袭一样~基本面的角度: 现在AI应用,已经在很多细的分支已经大大加强了大家的效率,甚至已经离不开了(个人好些事情直接先语音问豆包查);只是由于我们商业竞争的文化,先砸
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中兴通讯
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2025-12-28 21:17:27
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差 1、2026是昇腾大年,Q1/Q4将分别推出 950PR/950DT芯片,分别聚焦推理Prefil与推荐场景,以及强化推理 Decode 与训练能力。兴森是华为PCB,ABF载板和FCBGA核心供应商,其中30% 以上ABF载板的产能配套华为 #价值量测算:单块板300-400美金,单台服务器价值量2000-3000美金。按40万台测算,80亿人民币体量空间的市场 2、海外链持续突破。近期产业链消息,公司PCB在go
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兴森科技
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2025-12-28 19:28:09
【中信策略】从创新高的ETF看跨年品种选择
1)360个行业/主题ETF当中,39个在12月创了新高。老品种是通信和有色相关ETF,对应着北美AI基建和资源品逻辑,存量资金有共识但增量资金恐高且有分歧新品种是商业航天相关ETF(包括军工),属于市场震荡阶段活跃资金的进攻选择,与曾经的低空主题相近。无论是通信、有色还是商业航天,一个共通的特点是都代表了中美在下一代跨国界基础设施建设上的竞争,这是市场共识度最高的方向。 2)当然还有一些关注度开始提升,缺乏产业讨论热度,但默默上涨并在近期创年内新高的品种,如化工、工程机械等品种,这些方向代表了
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农业银行
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2025-12-26 09:27:30
【zz】# 华绿生物 大涨速评:最大预期差标的
华绿是一阶段的众兴。众兴菌业从金针菇到双孢菇再到冬虫夏草,目前开启第三曲线;华绿是从金针菇到鹿茸菇,目前开启第二曲线。 鹿茸菇是需求驱动的细分赛道,近年来席卷菌菇行业,因其优异的口感(丝滑脆爽、吸味性强)、适应性广(适配爆炒、火锅凉拌等多种形式)、储存方便(千品方便储存,进入C端家庭),市场规模快速打开,陆续替代茶树菇、海鲜菇、杏鲍菇等多个品类,形成降维打击。过去几年行业增速高双位数,但整体行业规模相较于前几大菌种还有很大的成长空间,目前市场供不应求。 相似双孢菇,鹿茸菇投资规模大,生产周期比金
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华绿生物
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2025-12-25 11:43:44
旭升集团:重大预期差,直供Space X,极度稀缺!
#直供SpaceX应用端、营收过亿。过去几年给Space X供应轻量化壳体(小锅盖终端),直接供应,A股极度稀缺,营收达数亿元,为保证供应链顺畅,近期该业务调整至泰国新厂,正处于重新认证谈判阶段,后续空间巨大; #商业航天应用端星辰大海。目前低轨卫星领域,美国处于卫星密集发射、下游应用爆发阶段,星链最新用户达到900多万(还在高速增长中),随着卫星发射数量的增加,数量有望进一步增加;在中国,星座开始部署,后续也将开启下游应用,公司凭借海外经验优势,在国内市场也有望取得领先身位。未来全球用户将上亿
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旭升集团
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2025-12-23 17:41:11
【zz】领益智造点评1223:
1、立敏达35%股权已经收购完成,而不是拟收购,所以此次收购不存在任何不确定性。后续立敏达的少数股权,领益会通过发股方式陆续收购,实现100%并表。 2、立敏达技术实力不亚于英维克,是NV核心供应商中品类最全的国内标的,下一代Rubin和Rubin Ultra均有参与,目前在手英伟达订单十几亿,这些从英伟达和富联专家已经可以验证到。 3、上午回调主要是因为部分活跃资金兑现事件催化而离场,但其对于立敏达估值的认知严重不足。机构普遍反馈看好立敏达,至少值英维克一半市值,对领益整体市值看1800-20
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领益智造
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领益智造:收购立敏达,获得NV稀缺商务资源20251222
事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理,在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器 (UOD)、液冷歧管(Manifld)、单相液冷散热模组(服务器液冷板及光模块冷板)、相变液冷散热模组、服务器均热板(VC和3DVC)等热管理核心硬件产品,以及母线排(Busb
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为什么近几个月市场对供应链加单信息提不起兴趣?因为AI没有叙事的变化。 2024年ScalingLaw带来算力需求的非线性膨胀; 2025年CoT带来Tokens生成的非线性膨胀: 2026年记忆将带来内存需求的非线性膨胀。 1、现有大模型记忆的痛点:健忘(每次对话重置)、上下文限制、RAG局限。记忆的形式:文本记忆(上下文、RAG,作为prompt喂给模型是目前的主流);参数记忆(将经验改在模型参数里online/nestedlearning都是如此):潜在记忆(推理过程中的临时状态)记忆的功
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❗【天风电新】燃机产业链-博盈特焊交流要点-1218
🌟HRSG业务 1、产能布局:26H1、H2投运各4条,合计12条;已有工厂可建20条产线,新买土地如果全部用来建HRSG可以再建6条产线。继续扩产的节奏看26年初客户验厂和订单的情况。 2、扩产难度:必须安装重型吊车、找不到合适的现有厂房租赁,如果将轻型部件放在租赁厂房里做、运输也比较难实现。新建厂合计需要3-5年的时间。 3、客户情况:验厂条件是必须生产过HRSG的产品,第一家周期会比较长;西门子、三菱预计年初完成验厂。验厂、下单来自承包商,主机厂出认证。 4、价格:1条产线每年生产30个
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博盈特焊
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一路向北
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【zz】人民币升值:国内罕见公开辩论背后的经济逻辑与展望
核心背景:人民币长期走弱与当前转折讨论 过去十年人民币整体呈贬值趋势,2021-2024 年三年间对美元累计贬值 13%-- 主要受房地产长期低迷、中美竞争加剧拖累经济,以及外资流入枯竭影响。 2025 年人民币对美元小幅上涨近 4%,但相对多数主要货币仍走弱(对欧元下跌 9%)。 国际清算银行数据显示,经价格调整后的人民币实际有效汇率,已接近 2011 年以来的最低水平 关键变化:国内对“人民币持续走弱政策的成本与收益”展开罕见公开辩论,越来越多经济学家和前央行官员认为,弱人民币已对消费者和整
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农业银行
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一路向北
2026-01-04 21:39:05
跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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4.72
听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 09:57:07
【zz】最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多
sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有30-40万片。亚洲市场依据光模块订单的持
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中际旭创
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3.41
听风的韭菜
一路向北
2025-12-31 14:35:19
【zz】拉卡拉:颠覆不破的超强逻辑
海南自贸港消费消费怎么可能离开支付?!国外国内来客,消费支付又怎么可能离开数字人民币?!不用数字人民币又怎么领补贴? 所以,拉卡拉够逻辑硬气,业务概念够纯正,收益够实惠! 事情驱动 中国人民银行已经出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。故,利好拉卡拉! 因此,在数字人民币新政频出的背景下,拥有数字人民币钱包业务的拉卡拉。在海南设有多家公司。所以海南跌,拉卡拉不一定跌;
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拉卡拉
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4.11
听风的韭菜
一路向北
2025-12-30 17:57:13
【招商电新】AIDC重点公司推荐20251230
⭕继续推荐麦格米特、新雷能、科士达、禾望电气。新增关注#同飞股份、捷邦科技。 ➡麦格米特:26年利润15e+,PSU份额上修后业绩还有可能继续上修。公司主业预计明年收入超110亿元(+15%),当前净利率因AI投入失真,AI放量后有望恢复至6–9%;作为国内断档领先的PSU与HVDC供应商,PSU份额提升潜力大,HVDC已向海外CSP送样。#上半年看PSU份额、下半年看HVDC进展。 ➡新雷能:26年利润2e+,27年利润7e。卡位稀缺,公司是ADI AI服务器二次电源的独家供应商,技术壁垒高。
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麦格米特
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-30 08:58:48
世嘉科技增资光彩落地,提前锁定控制权
事件:12月29日晚,公司公告以2.75亿元增资光模块公司光彩芯辰取得20%股权,并获得2个董事会席位且在重大事项中享有票否决权。在完成本次交易的基础上,公司拟进一步通过收购股权等方式最终实现对标的公司的控股。预计公司将按照“现金增资一协转控股一增发收购”的路径实现对光彩芯辰 100%并表。 我们认为,世嘉科技是当下确定性最强、赔率最高、市值最小的光模块公司。 光彩芯辰预期差较大: 1、AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单,机柜方案光模块配比高2、光彩实控
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世嘉科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-29 22:58:25
【zz】豆包上春晚
豆包上春晚这个题材,今天豆包自己官宣,短期不知道啥时候炒,中期很值得重视。上春晚,不管是冠名出资方的考量,还是春晚审核方的考量,都是当前社会上升趋势中亟待加速爆发的点炒作的角度: 去年是机器人上春晚,然后看看去年春节前后机器人板块的走势:AI 应用,去年春节deepseek 发动了一波,今年国庆发动了一波.….不知道为啥都趁长假玩偷袭一样~基本面的角度: 现在AI应用,已经在很多细的分支已经大大加强了大家的效率,甚至已经离不开了(个人好些事情直接先语音问豆包查);只是由于我们商业竞争的文化,先砸
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中兴通讯
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3.44
听风的韭菜
一路向北
2025-12-28 21:17:27
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差 1、2026是昇腾大年,Q1/Q4将分别推出 950PR/950DT芯片,分别聚焦推理Prefil与推荐场景,以及强化推理 Decode 与训练能力。兴森是华为PCB,ABF载板和FCBGA核心供应商,其中30% 以上ABF载板的产能配套华为 #价值量测算:单块板300-400美金,单台服务器价值量2000-3000美金。按40万台测算,80亿人民币体量空间的市场 2、海外链持续突破。近期产业链消息,公司PCB在go
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兴森科技
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25.73
听风的韭菜
一路向北
2025-12-28 19:28:09
【中信策略】从创新高的ETF看跨年品种选择
1)360个行业/主题ETF当中,39个在12月创了新高。老品种是通信和有色相关ETF,对应着北美AI基建和资源品逻辑,存量资金有共识但增量资金恐高且有分歧新品种是商业航天相关ETF(包括军工),属于市场震荡阶段活跃资金的进攻选择,与曾经的低空主题相近。无论是通信、有色还是商业航天,一个共通的特点是都代表了中美在下一代跨国界基础设施建设上的竞争,这是市场共识度最高的方向。 2)当然还有一些关注度开始提升,缺乏产业讨论热度,但默默上涨并在近期创年内新高的品种,如化工、工程机械等品种,这些方向代表了
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-26 09:27:30
【zz】# 华绿生物 大涨速评:最大预期差标的
华绿是一阶段的众兴。众兴菌业从金针菇到双孢菇再到冬虫夏草,目前开启第三曲线;华绿是从金针菇到鹿茸菇,目前开启第二曲线。 鹿茸菇是需求驱动的细分赛道,近年来席卷菌菇行业,因其优异的口感(丝滑脆爽、吸味性强)、适应性广(适配爆炒、火锅凉拌等多种形式)、储存方便(千品方便储存,进入C端家庭),市场规模快速打开,陆续替代茶树菇、海鲜菇、杏鲍菇等多个品类,形成降维打击。过去几年行业增速高双位数,但整体行业规模相较于前几大菌种还有很大的成长空间,目前市场供不应求。 相似双孢菇,鹿茸菇投资规模大,生产周期比金
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华绿生物
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2.28
听风的韭菜
一路向北
2025-12-25 11:43:44
旭升集团:重大预期差,直供Space X,极度稀缺!
#直供SpaceX应用端、营收过亿。过去几年给Space X供应轻量化壳体(小锅盖终端),直接供应,A股极度稀缺,营收达数亿元,为保证供应链顺畅,近期该业务调整至泰国新厂,正处于重新认证谈判阶段,后续空间巨大; #商业航天应用端星辰大海。目前低轨卫星领域,美国处于卫星密集发射、下游应用爆发阶段,星链最新用户达到900多万(还在高速增长中),随着卫星发射数量的增加,数量有望进一步增加;在中国,星座开始部署,后续也将开启下游应用,公司凭借海外经验优势,在国内市场也有望取得领先身位。未来全球用户将上亿
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旭升集团
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6.56
听风的韭菜
一路向北
2025-12-23 17:41:11
【zz】领益智造点评1223:
1、立敏达35%股权已经收购完成,而不是拟收购,所以此次收购不存在任何不确定性。后续立敏达的少数股权,领益会通过发股方式陆续收购,实现100%并表。 2、立敏达技术实力不亚于英维克,是NV核心供应商中品类最全的国内标的,下一代Rubin和Rubin Ultra均有参与,目前在手英伟达订单十几亿,这些从英伟达和富联专家已经可以验证到。 3、上午回调主要是因为部分活跃资金兑现事件催化而离场,但其对于立敏达估值的认知严重不足。机构普遍反馈看好立敏达,至少值英维克一半市值,对领益整体市值看1800-20
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领益智造
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-22 21:39:30
领益智造:收购立敏达,获得NV稀缺商务资源20251222
事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理,在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器 (UOD)、液冷歧管(Manifld)、单相液冷散热模组(服务器液冷板及光模块冷板)、相变液冷散热模组、服务器均热板(VC和3DVC)等热管理核心硬件产品,以及母线排(Busb
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领益智造
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-21 13:43:10
1221周观点:下一代模型范式与叙事的变化在于【记忆功能】
为什么近几个月市场对供应链加单信息提不起兴趣?因为AI没有叙事的变化。 2024年ScalingLaw带来算力需求的非线性膨胀; 2025年CoT带来Tokens生成的非线性膨胀: 2026年记忆将带来内存需求的非线性膨胀。 1、现有大模型记忆的痛点:健忘(每次对话重置)、上下文限制、RAG局限。记忆的形式:文本记忆(上下文、RAG,作为prompt喂给模型是目前的主流);参数记忆(将经验改在模型参数里online/nestedlearning都是如此):潜在记忆(推理过程中的临时状态)记忆的功
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兆易创新
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-18 23:16:50
❗【天风电新】燃机产业链-博盈特焊交流要点-1218
🌟HRSG业务 1、产能布局:26H1、H2投运各4条,合计12条;已有工厂可建20条产线,新买土地如果全部用来建HRSG可以再建6条产线。继续扩产的节奏看26年初客户验厂和订单的情况。 2、扩产难度:必须安装重型吊车、找不到合适的现有厂房租赁,如果将轻型部件放在租赁厂房里做、运输也比较难实现。新建厂合计需要3-5年的时间。 3、客户情况:验厂条件是必须生产过HRSG的产品,第一家周期会比较长;西门子、三菱预计年初完成验厂。验厂、下单来自承包商,主机厂出认证。 4、价格:1条产线每年生产30个
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博盈特焊
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-16 22:04:47
【zz】人民币升值:国内罕见公开辩论背后的经济逻辑与展望
核心背景:人民币长期走弱与当前转折讨论 过去十年人民币整体呈贬值趋势,2021-2024 年三年间对美元累计贬值 13%-- 主要受房地产长期低迷、中美竞争加剧拖累经济,以及外资流入枯竭影响。 2025 年人民币对美元小幅上涨近 4%,但相对多数主要货币仍走弱(对欧元下跌 9%)。 国际清算银行数据显示,经价格调整后的人民币实际有效汇率,已接近 2011 年以来的最低水平 关键变化:国内对“人民币持续走弱政策的成本与收益”展开罕见公开辩论,越来越多经济学家和前央行官员认为,弱人民币已对消费者和整
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农业银行
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编辑交易计划
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听风的韭菜
一路向北
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跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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一路向北
2026-01-04 09:57:07
【zz】最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多
sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有30-40万片。亚洲市场依据光模块订单的持
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中际旭创
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一路向北
2025-12-31 14:35:19
【zz】拉卡拉:颠覆不破的超强逻辑
海南自贸港消费消费怎么可能离开支付?!国外国内来客,消费支付又怎么可能离开数字人民币?!不用数字人民币又怎么领补贴? 所以,拉卡拉够逻辑硬气,业务概念够纯正,收益够实惠! 事情驱动 中国人民银行已经出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。故,利好拉卡拉! 因此,在数字人民币新政频出的背景下,拥有数字人民币钱包业务的拉卡拉。在海南设有多家公司。所以海南跌,拉卡拉不一定跌;
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拉卡拉
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一路向北
2025-12-30 17:57:13
【招商电新】AIDC重点公司推荐20251230
⭕继续推荐麦格米特、新雷能、科士达、禾望电气。新增关注#同飞股份、捷邦科技。 ➡麦格米特:26年利润15e+,PSU份额上修后业绩还有可能继续上修。公司主业预计明年收入超110亿元(+15%),当前净利率因AI投入失真,AI放量后有望恢复至6–9%;作为国内断档领先的PSU与HVDC供应商,PSU份额提升潜力大,HVDC已向海外CSP送样。#上半年看PSU份额、下半年看HVDC进展。 ➡新雷能:26年利润2e+,27年利润7e。卡位稀缺,公司是ADI AI服务器二次电源的独家供应商,技术壁垒高。
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麦格米特
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2025-12-30 08:58:48
世嘉科技增资光彩落地,提前锁定控制权
事件:12月29日晚,公司公告以2.75亿元增资光模块公司光彩芯辰取得20%股权,并获得2个董事会席位且在重大事项中享有票否决权。在完成本次交易的基础上,公司拟进一步通过收购股权等方式最终实现对标的公司的控股。预计公司将按照“现金增资一协转控股一增发收购”的路径实现对光彩芯辰 100%并表。 我们认为,世嘉科技是当下确定性最强、赔率最高、市值最小的光模块公司。 光彩芯辰预期差较大: 1、AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单,机柜方案光模块配比高2、光彩实控
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世嘉科技
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【zz】豆包上春晚
豆包上春晚这个题材,今天豆包自己官宣,短期不知道啥时候炒,中期很值得重视。上春晚,不管是冠名出资方的考量,还是春晚审核方的考量,都是当前社会上升趋势中亟待加速爆发的点炒作的角度: 去年是机器人上春晚,然后看看去年春节前后机器人板块的走势:AI 应用,去年春节deepseek 发动了一波,今年国庆发动了一波.….不知道为啥都趁长假玩偷袭一样~基本面的角度: 现在AI应用,已经在很多细的分支已经大大加强了大家的效率,甚至已经离不开了(个人好些事情直接先语音问豆包查);只是由于我们商业竞争的文化,先砸
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中兴通讯
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【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差 1、2026是昇腾大年,Q1/Q4将分别推出 950PR/950DT芯片,分别聚焦推理Prefil与推荐场景,以及强化推理 Decode 与训练能力。兴森是华为PCB,ABF载板和FCBGA核心供应商,其中30% 以上ABF载板的产能配套华为 #价值量测算:单块板300-400美金,单台服务器价值量2000-3000美金。按40万台测算,80亿人民币体量空间的市场 2、海外链持续突破。近期产业链消息,公司PCB在go
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兴森科技
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一路向北
2025-12-28 19:28:09
【中信策略】从创新高的ETF看跨年品种选择
1)360个行业/主题ETF当中,39个在12月创了新高。老品种是通信和有色相关ETF,对应着北美AI基建和资源品逻辑,存量资金有共识但增量资金恐高且有分歧新品种是商业航天相关ETF(包括军工),属于市场震荡阶段活跃资金的进攻选择,与曾经的低空主题相近。无论是通信、有色还是商业航天,一个共通的特点是都代表了中美在下一代跨国界基础设施建设上的竞争,这是市场共识度最高的方向。 2)当然还有一些关注度开始提升,缺乏产业讨论热度,但默默上涨并在近期创年内新高的品种,如化工、工程机械等品种,这些方向代表了
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农业银行
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一路向北
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【zz】# 华绿生物 大涨速评:最大预期差标的
华绿是一阶段的众兴。众兴菌业从金针菇到双孢菇再到冬虫夏草,目前开启第三曲线;华绿是从金针菇到鹿茸菇,目前开启第二曲线。 鹿茸菇是需求驱动的细分赛道,近年来席卷菌菇行业,因其优异的口感(丝滑脆爽、吸味性强)、适应性广(适配爆炒、火锅凉拌等多种形式)、储存方便(千品方便储存,进入C端家庭),市场规模快速打开,陆续替代茶树菇、海鲜菇、杏鲍菇等多个品类,形成降维打击。过去几年行业增速高双位数,但整体行业规模相较于前几大菌种还有很大的成长空间,目前市场供不应求。 相似双孢菇,鹿茸菇投资规模大,生产周期比金
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华绿生物
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旭升集团:重大预期差,直供Space X,极度稀缺!
#直供SpaceX应用端、营收过亿。过去几年给Space X供应轻量化壳体(小锅盖终端),直接供应,A股极度稀缺,营收达数亿元,为保证供应链顺畅,近期该业务调整至泰国新厂,正处于重新认证谈判阶段,后续空间巨大; #商业航天应用端星辰大海。目前低轨卫星领域,美国处于卫星密集发射、下游应用爆发阶段,星链最新用户达到900多万(还在高速增长中),随着卫星发射数量的增加,数量有望进一步增加;在中国,星座开始部署,后续也将开启下游应用,公司凭借海外经验优势,在国内市场也有望取得领先身位。未来全球用户将上亿
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旭升集团
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【zz】领益智造点评1223:
1、立敏达35%股权已经收购完成,而不是拟收购,所以此次收购不存在任何不确定性。后续立敏达的少数股权,领益会通过发股方式陆续收购,实现100%并表。 2、立敏达技术实力不亚于英维克,是NV核心供应商中品类最全的国内标的,下一代Rubin和Rubin Ultra均有参与,目前在手英伟达订单十几亿,这些从英伟达和富联专家已经可以验证到。 3、上午回调主要是因为部分活跃资金兑现事件催化而离场,但其对于立敏达估值的认知严重不足。机构普遍反馈看好立敏达,至少值英维克一半市值,对领益整体市值看1800-20
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领益智造
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领益智造:收购立敏达,获得NV稀缺商务资源20251222
事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理,在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器 (UOD)、液冷歧管(Manifld)、单相液冷散热模组(服务器液冷板及光模块冷板)、相变液冷散热模组、服务器均热板(VC和3DVC)等热管理核心硬件产品,以及母线排(Busb
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1221周观点:下一代模型范式与叙事的变化在于【记忆功能】
为什么近几个月市场对供应链加单信息提不起兴趣?因为AI没有叙事的变化。 2024年ScalingLaw带来算力需求的非线性膨胀; 2025年CoT带来Tokens生成的非线性膨胀: 2026年记忆将带来内存需求的非线性膨胀。 1、现有大模型记忆的痛点:健忘(每次对话重置)、上下文限制、RAG局限。记忆的形式:文本记忆(上下文、RAG,作为prompt喂给模型是目前的主流);参数记忆(将经验改在模型参数里online/nestedlearning都是如此):潜在记忆(推理过程中的临时状态)记忆的功
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❗【天风电新】燃机产业链-博盈特焊交流要点-1218
🌟HRSG业务 1、产能布局:26H1、H2投运各4条,合计12条;已有工厂可建20条产线,新买土地如果全部用来建HRSG可以再建6条产线。继续扩产的节奏看26年初客户验厂和订单的情况。 2、扩产难度:必须安装重型吊车、找不到合适的现有厂房租赁,如果将轻型部件放在租赁厂房里做、运输也比较难实现。新建厂合计需要3-5年的时间。 3、客户情况:验厂条件是必须生产过HRSG的产品,第一家周期会比较长;西门子、三菱预计年初完成验厂。验厂、下单来自承包商,主机厂出认证。 4、价格:1条产线每年生产30个
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博盈特焊
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【zz】人民币升值:国内罕见公开辩论背后的经济逻辑与展望
核心背景:人民币长期走弱与当前转折讨论 过去十年人民币整体呈贬值趋势,2021-2024 年三年间对美元累计贬值 13%-- 主要受房地产长期低迷、中美竞争加剧拖累经济,以及外资流入枯竭影响。 2025 年人民币对美元小幅上涨近 4%,但相对多数主要货币仍走弱(对欧元下跌 9%)。 国际清算银行数据显示,经价格调整后的人民币实际有效汇率,已接近 2011 年以来的最低水平 关键变化:国内对“人民币持续走弱政策的成本与收益”展开罕见公开辩论,越来越多经济学家和前央行官员认为,弱人民币已对消费者和整
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跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 09:57:07
【zz】最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多
sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有30-40万片。亚洲市场依据光模块订单的持
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中际旭创
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3.41
听风的韭菜
一路向北
2025-12-31 14:35:19
【zz】拉卡拉:颠覆不破的超强逻辑
海南自贸港消费消费怎么可能离开支付?!国外国内来客,消费支付又怎么可能离开数字人民币?!不用数字人民币又怎么领补贴? 所以,拉卡拉够逻辑硬气,业务概念够纯正,收益够实惠! 事情驱动 中国人民银行已经出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。故,利好拉卡拉! 因此,在数字人民币新政频出的背景下,拥有数字人民币钱包业务的拉卡拉。在海南设有多家公司。所以海南跌,拉卡拉不一定跌;
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拉卡拉
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4.11
听风的韭菜
一路向北
2025-12-30 17:57:13
【招商电新】AIDC重点公司推荐20251230
⭕继续推荐麦格米特、新雷能、科士达、禾望电气。新增关注#同飞股份、捷邦科技。 ➡麦格米特:26年利润15e+,PSU份额上修后业绩还有可能继续上修。公司主业预计明年收入超110亿元(+15%),当前净利率因AI投入失真,AI放量后有望恢复至6–9%;作为国内断档领先的PSU与HVDC供应商,PSU份额提升潜力大,HVDC已向海外CSP送样。#上半年看PSU份额、下半年看HVDC进展。 ➡新雷能:26年利润2e+,27年利润7e。卡位稀缺,公司是ADI AI服务器二次电源的独家供应商,技术壁垒高。
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麦格米特
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-30 08:58:48
世嘉科技增资光彩落地,提前锁定控制权
事件:12月29日晚,公司公告以2.75亿元增资光模块公司光彩芯辰取得20%股权,并获得2个董事会席位且在重大事项中享有票否决权。在完成本次交易的基础上,公司拟进一步通过收购股权等方式最终实现对标的公司的控股。预计公司将按照“现金增资一协转控股一增发收购”的路径实现对光彩芯辰 100%并表。 我们认为,世嘉科技是当下确定性最强、赔率最高、市值最小的光模块公司。 光彩芯辰预期差较大: 1、AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单,机柜方案光模块配比高2、光彩实控
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世嘉科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-29 22:58:25
【zz】豆包上春晚
豆包上春晚这个题材,今天豆包自己官宣,短期不知道啥时候炒,中期很值得重视。上春晚,不管是冠名出资方的考量,还是春晚审核方的考量,都是当前社会上升趋势中亟待加速爆发的点炒作的角度: 去年是机器人上春晚,然后看看去年春节前后机器人板块的走势:AI 应用,去年春节deepseek 发动了一波,今年国庆发动了一波.….不知道为啥都趁长假玩偷袭一样~基本面的角度: 现在AI应用,已经在很多细的分支已经大大加强了大家的效率,甚至已经离不开了(个人好些事情直接先语音问豆包查);只是由于我们商业竞争的文化,先砸
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中兴通讯
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3.44
听风的韭菜
一路向北
2025-12-28 21:17:27
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差 1、2026是昇腾大年,Q1/Q4将分别推出 950PR/950DT芯片,分别聚焦推理Prefil与推荐场景,以及强化推理 Decode 与训练能力。兴森是华为PCB,ABF载板和FCBGA核心供应商,其中30% 以上ABF载板的产能配套华为 #价值量测算:单块板300-400美金,单台服务器价值量2000-3000美金。按40万台测算,80亿人民币体量空间的市场 2、海外链持续突破。近期产业链消息,公司PCB在go
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兴森科技
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25.73
听风的韭菜
一路向北
2025-12-28 19:28:09
【中信策略】从创新高的ETF看跨年品种选择
1)360个行业/主题ETF当中,39个在12月创了新高。老品种是通信和有色相关ETF,对应着北美AI基建和资源品逻辑,存量资金有共识但增量资金恐高且有分歧新品种是商业航天相关ETF(包括军工),属于市场震荡阶段活跃资金的进攻选择,与曾经的低空主题相近。无论是通信、有色还是商业航天,一个共通的特点是都代表了中美在下一代跨国界基础设施建设上的竞争,这是市场共识度最高的方向。 2)当然还有一些关注度开始提升,缺乏产业讨论热度,但默默上涨并在近期创年内新高的品种,如化工、工程机械等品种,这些方向代表了
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-26 09:27:30
【zz】# 华绿生物 大涨速评:最大预期差标的
华绿是一阶段的众兴。众兴菌业从金针菇到双孢菇再到冬虫夏草,目前开启第三曲线;华绿是从金针菇到鹿茸菇,目前开启第二曲线。 鹿茸菇是需求驱动的细分赛道,近年来席卷菌菇行业,因其优异的口感(丝滑脆爽、吸味性强)、适应性广(适配爆炒、火锅凉拌等多种形式)、储存方便(千品方便储存,进入C端家庭),市场规模快速打开,陆续替代茶树菇、海鲜菇、杏鲍菇等多个品类,形成降维打击。过去几年行业增速高双位数,但整体行业规模相较于前几大菌种还有很大的成长空间,目前市场供不应求。 相似双孢菇,鹿茸菇投资规模大,生产周期比金
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华绿生物
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-25 11:43:44
旭升集团:重大预期差,直供Space X,极度稀缺!
#直供SpaceX应用端、营收过亿。过去几年给Space X供应轻量化壳体(小锅盖终端),直接供应,A股极度稀缺,营收达数亿元,为保证供应链顺畅,近期该业务调整至泰国新厂,正处于重新认证谈判阶段,后续空间巨大; #商业航天应用端星辰大海。目前低轨卫星领域,美国处于卫星密集发射、下游应用爆发阶段,星链最新用户达到900多万(还在高速增长中),随着卫星发射数量的增加,数量有望进一步增加;在中国,星座开始部署,后续也将开启下游应用,公司凭借海外经验优势,在国内市场也有望取得领先身位。未来全球用户将上亿
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旭升集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-23 17:41:11
【zz】领益智造点评1223:
1、立敏达35%股权已经收购完成,而不是拟收购,所以此次收购不存在任何不确定性。后续立敏达的少数股权,领益会通过发股方式陆续收购,实现100%并表。 2、立敏达技术实力不亚于英维克,是NV核心供应商中品类最全的国内标的,下一代Rubin和Rubin Ultra均有参与,目前在手英伟达订单十几亿,这些从英伟达和富联专家已经可以验证到。 3、上午回调主要是因为部分活跃资金兑现事件催化而离场,但其对于立敏达估值的认知严重不足。机构普遍反馈看好立敏达,至少值英维克一半市值,对领益整体市值看1800-20
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领益智造
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-22 21:39:30
领益智造:收购立敏达,获得NV稀缺商务资源20251222
事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理,在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器 (UOD)、液冷歧管(Manifld)、单相液冷散热模组(服务器液冷板及光模块冷板)、相变液冷散热模组、服务器均热板(VC和3DVC)等热管理核心硬件产品,以及母线排(Busb
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领益智造
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-21 13:43:10
1221周观点:下一代模型范式与叙事的变化在于【记忆功能】
为什么近几个月市场对供应链加单信息提不起兴趣?因为AI没有叙事的变化。 2024年ScalingLaw带来算力需求的非线性膨胀; 2025年CoT带来Tokens生成的非线性膨胀: 2026年记忆将带来内存需求的非线性膨胀。 1、现有大模型记忆的痛点:健忘(每次对话重置)、上下文限制、RAG局限。记忆的形式:文本记忆(上下文、RAG,作为prompt喂给模型是目前的主流);参数记忆(将经验改在模型参数里online/nestedlearning都是如此):潜在记忆(推理过程中的临时状态)记忆的功
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兆易创新
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-18 23:16:50
❗【天风电新】燃机产业链-博盈特焊交流要点-1218
🌟HRSG业务 1、产能布局:26H1、H2投运各4条,合计12条;已有工厂可建20条产线,新买土地如果全部用来建HRSG可以再建6条产线。继续扩产的节奏看26年初客户验厂和订单的情况。 2、扩产难度:必须安装重型吊车、找不到合适的现有厂房租赁,如果将轻型部件放在租赁厂房里做、运输也比较难实现。新建厂合计需要3-5年的时间。 3、客户情况:验厂条件是必须生产过HRSG的产品,第一家周期会比较长;西门子、三菱预计年初完成验厂。验厂、下单来自承包商,主机厂出认证。 4、价格:1条产线每年生产30个
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博盈特焊
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-16 22:04:47
【zz】人民币升值:国内罕见公开辩论背后的经济逻辑与展望
核心背景:人民币长期走弱与当前转折讨论 过去十年人民币整体呈贬值趋势,2021-2024 年三年间对美元累计贬值 13%-- 主要受房地产长期低迷、中美竞争加剧拖累经济,以及外资流入枯竭影响。 2025 年人民币对美元小幅上涨近 4%,但相对多数主要货币仍走弱(对欧元下跌 9%)。 国际清算银行数据显示,经价格调整后的人民币实际有效汇率,已接近 2011 年以来的最低水平 关键变化:国内对“人民币持续走弱政策的成本与收益”展开罕见公开辩论,越来越多经济学家和前央行官员认为,弱人民币已对消费者和整
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农业银行
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编辑交易计划
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 21:39:05
跨境/数币人民币国际化动作不断,继续推荐金融科技大板块20250104
事件:1月3日,香港金管局新增6张RWA专项经营牌照,同时发布三大行业扶持政策,全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设, 一、香港持续推进RWA发展,跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布,首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产,预计将吸引超30亿美元国际资本流入,2026年香港RWA市场规模有望突破100亿美元。白名单内 RWA项目可直接接入香港金管局跨境资金清算系统,结算成本降低60%、效率提升至T+1。 二、数字货币桥探索多边支付,数币国际运营中心推动
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御银股份
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听风的韭菜
一路向北
2026-01-04 09:57:07
【zz】最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多
sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有30-40万片。亚洲市场依据光模块订单的持
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中际旭创
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-31 14:35:19
【zz】拉卡拉:颠覆不破的超强逻辑
海南自贸港消费消费怎么可能离开支付?!国外国内来客,消费支付又怎么可能离开数字人民币?!不用数字人民币又怎么领补贴? 所以,拉卡拉够逻辑硬气,业务概念够纯正,收益够实惠! 事情驱动 中国人民银行已经出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》,新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。故,利好拉卡拉! 因此,在数字人民币新政频出的背景下,拥有数字人民币钱包业务的拉卡拉。在海南设有多家公司。所以海南跌,拉卡拉不一定跌;
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拉卡拉
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-30 17:57:13
【招商电新】AIDC重点公司推荐20251230
⭕继续推荐麦格米特、新雷能、科士达、禾望电气。新增关注#同飞股份、捷邦科技。 ➡麦格米特:26年利润15e+,PSU份额上修后业绩还有可能继续上修。公司主业预计明年收入超110亿元(+15%),当前净利率因AI投入失真,AI放量后有望恢复至6–9%;作为国内断档领先的PSU与HVDC供应商,PSU份额提升潜力大,HVDC已向海外CSP送样。#上半年看PSU份额、下半年看HVDC进展。 ➡新雷能:26年利润2e+,27年利润7e。卡位稀缺,公司是ADI AI服务器二次电源的独家供应商,技术壁垒高。
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麦格米特
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2025-12-30 08:58:48
世嘉科技增资光彩落地,提前锁定控制权
事件:12月29日晚,公司公告以2.75亿元增资光模块公司光彩芯辰取得20%股权,并获得2个董事会席位且在重大事项中享有票否决权。在完成本次交易的基础上,公司拟进一步通过收购股权等方式最终实现对标的公司的控股。预计公司将按照“现金增资一协转控股一增发收购”的路径实现对光彩芯辰 100%并表。 我们认为,世嘉科技是当下确定性最强、赔率最高、市值最小的光模块公司。 光彩芯辰预期差较大: 1、AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单,机柜方案光模块配比高2、光彩实控
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世嘉科技
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5.58
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一路向北
2025-12-29 22:58:25
【zz】豆包上春晚
豆包上春晚这个题材,今天豆包自己官宣,短期不知道啥时候炒,中期很值得重视。上春晚,不管是冠名出资方的考量,还是春晚审核方的考量,都是当前社会上升趋势中亟待加速爆发的点炒作的角度: 去年是机器人上春晚,然后看看去年春节前后机器人板块的走势:AI 应用,去年春节deepseek 发动了一波,今年国庆发动了一波.….不知道为啥都趁长假玩偷袭一样~基本面的角度: 现在AI应用,已经在很多细的分支已经大大加强了大家的效率,甚至已经离不开了(个人好些事情直接先语音问豆包查);只是由于我们商业竞争的文化,先砸
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中兴通讯
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一路向北
2025-12-28 21:17:27
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差
【兴森科技】国产算力H公司基本盘催化不断,海外链持续突破,双击之下存巨大预期差 1、2026是昇腾大年,Q1/Q4将分别推出 950PR/950DT芯片,分别聚焦推理Prefil与推荐场景,以及强化推理 Decode 与训练能力。兴森是华为PCB,ABF载板和FCBGA核心供应商,其中30% 以上ABF载板的产能配套华为 #价值量测算:单块板300-400美金,单台服务器价值量2000-3000美金。按40万台测算,80亿人民币体量空间的市场 2、海外链持续突破。近期产业链消息,公司PCB在go
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兴森科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-28 19:28:09
【中信策略】从创新高的ETF看跨年品种选择
1)360个行业/主题ETF当中,39个在12月创了新高。老品种是通信和有色相关ETF,对应着北美AI基建和资源品逻辑,存量资金有共识但增量资金恐高且有分歧新品种是商业航天相关ETF(包括军工),属于市场震荡阶段活跃资金的进攻选择,与曾经的低空主题相近。无论是通信、有色还是商业航天,一个共通的特点是都代表了中美在下一代跨国界基础设施建设上的竞争,这是市场共识度最高的方向。 2)当然还有一些关注度开始提升,缺乏产业讨论热度,但默默上涨并在近期创年内新高的品种,如化工、工程机械等品种,这些方向代表了
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-12-26 09:27:30
【zz】# 华绿生物 大涨速评:最大预期差标的
华绿是一阶段的众兴。众兴菌业从金针菇到双孢菇再到冬虫夏草,目前开启第三曲线;华绿是从金针菇到鹿茸菇,目前开启第二曲线。 鹿茸菇是需求驱动的细分赛道,近年来席卷菌菇行业,因其优异的口感(丝滑脆爽、吸味性强)、适应性广(适配爆炒、火锅凉拌等多种形式)、储存方便(千品方便储存,进入C端家庭),市场规模快速打开,陆续替代茶树菇、海鲜菇、杏鲍菇等多个品类,形成降维打击。过去几年行业增速高双位数,但整体行业规模相较于前几大菌种还有很大的成长空间,目前市场供不应求。 相似双孢菇,鹿茸菇投资规模大,生产周期比金
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华绿生物
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一路向北
2025-12-25 11:43:44
旭升集团:重大预期差,直供Space X,极度稀缺!
#直供SpaceX应用端、营收过亿。过去几年给Space X供应轻量化壳体(小锅盖终端),直接供应,A股极度稀缺,营收达数亿元,为保证供应链顺畅,近期该业务调整至泰国新厂,正处于重新认证谈判阶段,后续空间巨大; #商业航天应用端星辰大海。目前低轨卫星领域,美国处于卫星密集发射、下游应用爆发阶段,星链最新用户达到900多万(还在高速增长中),随着卫星发射数量的增加,数量有望进一步增加;在中国,星座开始部署,后续也将开启下游应用,公司凭借海外经验优势,在国内市场也有望取得领先身位。未来全球用户将上亿
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旭升集团
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一路向北
2025-12-23 17:41:11
【zz】领益智造点评1223:
1、立敏达35%股权已经收购完成,而不是拟收购,所以此次收购不存在任何不确定性。后续立敏达的少数股权,领益会通过发股方式陆续收购,实现100%并表。 2、立敏达技术实力不亚于英维克,是NV核心供应商中品类最全的国内标的,下一代Rubin和Rubin Ultra均有参与,目前在手英伟达订单十几亿,这些从英伟达和富联专家已经可以验证到。 3、上午回调主要是因为部分活跃资金兑现事件催化而离场,但其对于立敏达估值的认知严重不足。机构普遍反馈看好立敏达,至少值英维克一半市值,对领益整体市值看1800-20
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领益智造
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2025-12-22 21:39:30
领益智造:收购立敏达,获得NV稀缺商务资源20251222
事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权,并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权,合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后,立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理,在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验,其主营业务包括服务器液冷快拆连接器 (UOD)、液冷歧管(Manifld)、单相液冷散热模组(服务器液冷板及光模块冷板)、相变液冷散热模组、服务器均热板(VC和3DVC)等热管理核心硬件产品,以及母线排(Busb
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一路向北
2025-12-21 13:43:10
1221周观点:下一代模型范式与叙事的变化在于【记忆功能】
为什么近几个月市场对供应链加单信息提不起兴趣?因为AI没有叙事的变化。 2024年ScalingLaw带来算力需求的非线性膨胀; 2025年CoT带来Tokens生成的非线性膨胀: 2026年记忆将带来内存需求的非线性膨胀。 1、现有大模型记忆的痛点:健忘(每次对话重置)、上下文限制、RAG局限。记忆的形式:文本记忆(上下文、RAG,作为prompt喂给模型是目前的主流);参数记忆(将经验改在模型参数里online/nestedlearning都是如此):潜在记忆(推理过程中的临时状态)记忆的功
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兆易创新
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❗【天风电新】燃机产业链-博盈特焊交流要点-1218
🌟HRSG业务 1、产能布局:26H1、H2投运各4条,合计12条;已有工厂可建20条产线,新买土地如果全部用来建HRSG可以再建6条产线。继续扩产的节奏看26年初客户验厂和订单的情况。 2、扩产难度:必须安装重型吊车、找不到合适的现有厂房租赁,如果将轻型部件放在租赁厂房里做、运输也比较难实现。新建厂合计需要3-5年的时间。 3、客户情况:验厂条件是必须生产过HRSG的产品,第一家周期会比较长;西门子、三菱预计年初完成验厂。验厂、下单来自承包商,主机厂出认证。 4、价格:1条产线每年生产30个
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博盈特焊
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【zz】人民币升值:国内罕见公开辩论背后的经济逻辑与展望
核心背景:人民币长期走弱与当前转折讨论 过去十年人民币整体呈贬值趋势,2021-2024 年三年间对美元累计贬值 13%-- 主要受房地产长期低迷、中美竞争加剧拖累经济,以及外资流入枯竭影响。 2025 年人民币对美元小幅上涨近 4%,但相对多数主要货币仍走弱(对欧元下跌 9%)。 国际清算银行数据显示,经价格调整后的人民币实际有效汇率,已接近 2011 年以来的最低水平 关键变化:国内对“人民币持续走弱政策的成本与收益”展开罕见公开辩论,越来越多经济学家和前央行官员认为,弱人民币已对消费者和整
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