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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【兴证全球策略张忆东:二十年大牛市】
1、中国经济格局绝对不是90年代、00年代的日本。中国更可比的是80年代中后期到90年代上半期互联网浪潮兴起前的美国。 2、中国权益资产的一个超级长牛,包括A股和港股,可能都会走出一个长达二十多年的超级长牛。 3、这次和以前最大不同是国家力量、有形之手在引领。会吸取吸取2014-2015年疯牛教训。 4、小白兔式长牛:小白兔在龟兔赛跑中猛冲、快速跑,然后睡一觉调整,睡醒精神抖擞再冲,再睡再冲。这次中国式"小白兔长牛”是伴随阶段性快涨和调整、拾级而上的长牛。美国的长牛是乌龟式慢牛, 5、这个长牛走
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-03 22:14:44
【万辰集团】小范围交流核心要点(20250903)
门店店效:加盟商的平均单店月销售额约为 40 万元,客单价有 10% 的下滑,客流量基本稳定。目前大部分加盟商处于盈利状态,下游加盟商的平均毛利率维持在 20% 左右的水平。公司通过数字化系统对门店销售、库存和 SKU 表现进行实时监控,实现精细化管理。 门店拓展:公司计划在下半年适当加速开店节奏,全年有望净增 3000 家以上,目前二店率达 70%。扩张策略上,优先聚焦华东、华北这两个已建立显著优势的区域作为主战场。新门店的拓展采取审慎的“先试后推”策略,目前不急于进行全国化复制。 利润率表现
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万辰集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商传媒】市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏
【招商传媒 顾佳团队】(市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏)游戏估值20倍,游戏行业三季报有望维持高增长,ST华通,腾讯,巨人网络,心动公司,吉比特,三七互娱,恺英网络,冰川网络,神州泰岳,完美世界等继续强CALL,坚定看好。游戏行业的强推逻辑如下: 1 政策加持下,游戏行业中报迎来高增长,三季度有望继续环比增长。在今年游戏政策的支持下,随着版号发放的快速增加,以及华通和元趣等为代表的SLG游戏出海,游戏行业增速从过去的个位数增速快速提升到双位数增长,已经发布的中报业绩显示,游戏龙头腾讯
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世纪华通
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融论坛交流纪要
CZ香港加密金融论坛交流纪要
CZ香港加密金融论坛交流纪要
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恒宝股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技结构牛大涨后,机构分歧度提升】机构交易数据周评0825-0829
▶8月收官,股市在最后一周放量大涨,全月来看,全A大涨10.93%,上证接连突破2个关口、来到3857点,科创、创业板领跑,红利、微盘垫底。题材上CPO、芯片、稀土本周领涨。债市先下后上,10年国债YTM来到1.78%位置,30年则上行至2%上方。另外,市场热度在进一步提升,本周日均成交额逼近3万亿,但结构性行情凸显,个股涨跌幅中位数为-2.09%,与周涨幅1.9%的全A指数相差4个百分点。 ▶本周是中报公布季的最后一周,市场继续围绕主线发酵,核心是英伟达与寒武纪的业绩,从结果看市场均表示认可,
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寒武纪
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2业绩速评:云增速26%,闪购投入规模测算超150亿
外卖御三家最后的阿里公布Q2业绩,市场此前最关心两方面:1)云增速有多快,capex有多少;2)在高峰前的Q2淘宝闪购到底投入了多大规模。 先回答这两个问题: 1)阿里云Q2营收增速达到26%,彭博一致预期20%,但实际机构预期应该在25%左右,所以云增速符合甚至略高于预期。capex 387亿元,市场预期应该在300亿左右,实际规模超预期。再叠加盘前WSJ报道阿里开发出相比上一代性能更全面的AI芯片,我们认为本季度阿里在云/AI上交付的业绩足以令市场满意,一度又被压制的云估值水平有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-28 22:38:45
强cal国产算力第二期:不要低估国产算力级别兼论选股策略-0828
王杨(浙商科创 &海外策略首席):国产算力行情阶段与投资范式分析 首先回顾 8 月 14 日国产算力行情拐点时的判断,强调当前核心预期差聚焦于 “行情持续性” 与 “选股侧重点”。提出 “无产业不牛市” 方法论,指出产业发展的导入期、成长期、成熟期分别对应主题投资、赛道投资(赚贝塔)、价值投资三种范式,而主导产业进入成长期是牛市诞生的核心条件。 针对 AI 领域,拆解为海外算力、国产算力、AI 应用三个独立赛道,均可用 “景气投资框架”(以归母净利同比为核心指标)分析。经典赛道牛市通常持续 2-
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北方华创
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商传媒】国务院深入“人工智能+”行动意见,建议密切关注行业相关变化
事件:8月26日国务院发布深入“人工智能+”行动意见,意见提出到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年,我国人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。 点评: 1、行动意见在重点行动方向中提到“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力全球合作。其中,行动意见在产业发展部分中提到要培育原生新模式新业态,培育一批底层架构和运营逻辑基于人工智能的智能原生企业,建议关注【第四范式】
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]继续强推牧原股份、温氏股份
#反内卷或抬升26年猪价中枢。5月以来,政策端基于提振CPI的目标着手进行母猪产能调控,5月至今,发改委、农业农村部、中国畜牧业协会分别召开“反内卷”、“生猪高质量发展”等会议,自上而下引导行业去产能,头部猪企积极响应。7月末,全国能繁母猪存栏4.42万头,环比-0.02%,产能调控效果逐步显现,或进一步抬升26年猪价中枢。 #预计26年猪价或达16-17元/公斤。根据我们测算,2026年,预计能繁母猪产能调减对生猪供给的影响约2.5%、出栏体重下降的影响约0.9%、生产效率提升的影响约0.4%
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-24 21:16:58
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!目标300亿市值!
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!两个创新药即将进入三期,潜在BD预期;TCE(CD3/DPP4)进入临床;主业拐点向上,制剂毛利率大幅提升,目标300亿市值!【东吴医药朱国广团队】 事件:8月22日,公司发布半年报。2025年上半年公司实现收入8.62亿元(+0.72%,括号内为同比,下同),实现归母净利润2.58亿元(+41.17%)。单Q2实现收入4.11亿元(+4.16%),实现归母净利润0.97亿元(+23.38%)。业绩大超预期。 创新药研发进入收获期,潜在BD预期!脑卒
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千红制药
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周观点:牛市即AI
1、牛市即AI,在沙场里点兵。牛市里面大部分股票都能涨,但五年之后再回首这轮牛市,人们只会记得他叫"AI牛市”,类似人们只记得"互联网牛市”。因为千亿以上的十倍股、万亿以上的新时代标杆几乎都是A1。牛市即AI,只是看涨什么AI。无论”自上而下”还是”自下而上”,行业与公司如何参与AI,如何受益AI,已经变成了最重要的话题之一。牛市,在AI的沙场里点将。 2、全球怎么发展AI?(答案在硅谷,标的在北美算力)中国还发不发展AI?中国AI用谁的芯片?(答案在中国老百姓心中,标的在国产算力) ①CSP
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中际旭创
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申万北交所】德源药业:新药进展超预期,年内催化剂丰富
#仿制药业务稳健: 25-27年每年新增8个批件,继续丰富糖尿病产品群+扩展疾病领域,预计27年上市品种50个 #创新药年内催化剂丰富: ①DYX116三靶点多肽:降糖项目Ia期结束,预计25年底完成I期,若效果佳,积极推进BD;②DYX216进度超预期:专利5月出水,计划25年底申报IND,26H1获取批件,26H2启动I期。对标药物阿斯利康Baxdrostat25年7月完成关键三期临床,大幅提高同类药物成药性。测算国内峰值约20亿元 #其他新药项目: GRP-1口服小分子:PCC优化阶段;小
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德源药业
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】医药更新
最近有两个新闻,一是昨天领导去北京昌平和百济调研,一个是今天GW院关于《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》的批复 具体的方案内容还没有公开,批复中有一句话,可以作为一个参考“将中国(江苏)自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。” 生物医药被当成一个产业(而不是医疗卫生事业),是从去年的全链条开始的,最近有的人说我们医药像10年前的新能源,像20年前的房地产,类比虽然简略了一些,但从产业定位和阶段来看,也不能说全然
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天风电新】雄韬股份更新再推荐:北美UPS锂电订单突破0-1,打开增长空间-0817
———————————— 公司核心看点为业绩中AIDC占比高,70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破,更新如下: #公司一直以来ups-锂电全球市占率第一,其中东南亚市占率70-80%,欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破,是同国内IDC厂商万国出口到美国,#订单1.5亿元,价格及盈利较东南亚进一步提升。 1、为什么雄韬能进美国市场?1️⃣公司是国内唯一 #UPS锂电产品通过美国UL9540认证的企业(9540为电池储能系统最高安全标准);2️⃣公司东南亚市占率高,同微软、亚
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雄韬股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-14 10:13:11
‼稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向?
稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设) 🧨KYC技术:#雄帝科技、恒宝股份 🧨数字钱包:#飞天诚信、楚天龙 除此之外,#安全与牌照 也是重点且具备资质壁垒的地方,安全方面建议重视#国投智能,牌照端可根据预期重视#中银证券/长亮
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恒宝股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【兴证全球策略张忆东:二十年大牛市】
1、中国经济格局绝对不是90年代、00年代的日本。中国更可比的是80年代中后期到90年代上半期互联网浪潮兴起前的美国。 2、中国权益资产的一个超级长牛,包括A股和港股,可能都会走出一个长达二十多年的超级长牛。 3、这次和以前最大不同是国家力量、有形之手在引领。会吸取吸取2014-2015年疯牛教训。 4、小白兔式长牛:小白兔在龟兔赛跑中猛冲、快速跑,然后睡一觉调整,睡醒精神抖擞再冲,再睡再冲。这次中国式"小白兔长牛”是伴随阶段性快涨和调整、拾级而上的长牛。美国的长牛是乌龟式慢牛, 5、这个长牛走
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腾讯控股
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一路向北
2025-09-03 22:14:44
【万辰集团】小范围交流核心要点(20250903)
门店店效:加盟商的平均单店月销售额约为 40 万元,客单价有 10% 的下滑,客流量基本稳定。目前大部分加盟商处于盈利状态,下游加盟商的平均毛利率维持在 20% 左右的水平。公司通过数字化系统对门店销售、库存和 SKU 表现进行实时监控,实现精细化管理。 门店拓展:公司计划在下半年适当加速开店节奏,全年有望净增 3000 家以上,目前二店率达 70%。扩张策略上,优先聚焦华东、华北这两个已建立显著优势的区域作为主战场。新门店的拓展采取审慎的“先试后推”策略,目前不急于进行全国化复制。 利润率表现
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万辰集团
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一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商传媒】市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏
【招商传媒 顾佳团队】(市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏)游戏估值20倍,游戏行业三季报有望维持高增长,ST华通,腾讯,巨人网络,心动公司,吉比特,三七互娱,恺英网络,冰川网络,神州泰岳,完美世界等继续强CALL,坚定看好。游戏行业的强推逻辑如下: 1 政策加持下,游戏行业中报迎来高增长,三季度有望继续环比增长。在今年游戏政策的支持下,随着版号发放的快速增加,以及华通和元趣等为代表的SLG游戏出海,游戏行业增速从过去的个位数增速快速提升到双位数增长,已经发布的中报业绩显示,游戏龙头腾讯
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世纪华通
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2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融论坛交流纪要
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恒宝股份
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一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技结构牛大涨后,机构分歧度提升】机构交易数据周评0825-0829
▶8月收官,股市在最后一周放量大涨,全月来看,全A大涨10.93%,上证接连突破2个关口、来到3857点,科创、创业板领跑,红利、微盘垫底。题材上CPO、芯片、稀土本周领涨。债市先下后上,10年国债YTM来到1.78%位置,30年则上行至2%上方。另外,市场热度在进一步提升,本周日均成交额逼近3万亿,但结构性行情凸显,个股涨跌幅中位数为-2.09%,与周涨幅1.9%的全A指数相差4个百分点。 ▶本周是中报公布季的最后一周,市场继续围绕主线发酵,核心是英伟达与寒武纪的业绩,从结果看市场均表示认可,
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寒武纪
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2业绩速评:云增速26%,闪购投入规模测算超150亿
外卖御三家最后的阿里公布Q2业绩,市场此前最关心两方面:1)云增速有多快,capex有多少;2)在高峰前的Q2淘宝闪购到底投入了多大规模。 先回答这两个问题: 1)阿里云Q2营收增速达到26%,彭博一致预期20%,但实际机构预期应该在25%左右,所以云增速符合甚至略高于预期。capex 387亿元,市场预期应该在300亿左右,实际规模超预期。再叠加盘前WSJ报道阿里开发出相比上一代性能更全面的AI芯片,我们认为本季度阿里在云/AI上交付的业绩足以令市场满意,一度又被压制的云估值水平有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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2025-08-28 22:38:45
强cal国产算力第二期:不要低估国产算力级别兼论选股策略-0828
王杨(浙商科创 &海外策略首席):国产算力行情阶段与投资范式分析 首先回顾 8 月 14 日国产算力行情拐点时的判断,强调当前核心预期差聚焦于 “行情持续性” 与 “选股侧重点”。提出 “无产业不牛市” 方法论,指出产业发展的导入期、成长期、成熟期分别对应主题投资、赛道投资(赚贝塔)、价值投资三种范式,而主导产业进入成长期是牛市诞生的核心条件。 针对 AI 领域,拆解为海外算力、国产算力、AI 应用三个独立赛道,均可用 “景气投资框架”(以归母净利同比为核心指标)分析。经典赛道牛市通常持续 2-
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北方华创
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一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商传媒】国务院深入“人工智能+”行动意见,建议密切关注行业相关变化
事件:8月26日国务院发布深入“人工智能+”行动意见,意见提出到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年,我国人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。 点评: 1、行动意见在重点行动方向中提到“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力全球合作。其中,行动意见在产业发展部分中提到要培育原生新模式新业态,培育一批底层架构和运营逻辑基于人工智能的智能原生企业,建议关注【第四范式】
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]继续强推牧原股份、温氏股份
#反内卷或抬升26年猪价中枢。5月以来,政策端基于提振CPI的目标着手进行母猪产能调控,5月至今,发改委、农业农村部、中国畜牧业协会分别召开“反内卷”、“生猪高质量发展”等会议,自上而下引导行业去产能,头部猪企积极响应。7月末,全国能繁母猪存栏4.42万头,环比-0.02%,产能调控效果逐步显现,或进一步抬升26年猪价中枢。 #预计26年猪价或达16-17元/公斤。根据我们测算,2026年,预计能繁母猪产能调减对生猪供给的影响约2.5%、出栏体重下降的影响约0.9%、生产效率提升的影响约0.4%
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牧原股份
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一路向北
2025-08-24 21:16:58
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!目标300亿市值!
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!两个创新药即将进入三期,潜在BD预期;TCE(CD3/DPP4)进入临床;主业拐点向上,制剂毛利率大幅提升,目标300亿市值!【东吴医药朱国广团队】 事件:8月22日,公司发布半年报。2025年上半年公司实现收入8.62亿元(+0.72%,括号内为同比,下同),实现归母净利润2.58亿元(+41.17%)。单Q2实现收入4.11亿元(+4.16%),实现归母净利润0.97亿元(+23.38%)。业绩大超预期。 创新药研发进入收获期,潜在BD预期!脑卒
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千红制药
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一路向北
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【zz】8.24周观点:牛市即AI
1、牛市即AI,在沙场里点兵。牛市里面大部分股票都能涨,但五年之后再回首这轮牛市,人们只会记得他叫"AI牛市”,类似人们只记得"互联网牛市”。因为千亿以上的十倍股、万亿以上的新时代标杆几乎都是A1。牛市即AI,只是看涨什么AI。无论”自上而下”还是”自下而上”,行业与公司如何参与AI,如何受益AI,已经变成了最重要的话题之一。牛市,在AI的沙场里点将。 2、全球怎么发展AI?(答案在硅谷,标的在北美算力)中国还发不发展AI?中国AI用谁的芯片?(答案在中国老百姓心中,标的在国产算力) ①CSP
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中际旭创
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2025-08-23 15:22:45
【申万北交所】德源药业:新药进展超预期,年内催化剂丰富
#仿制药业务稳健: 25-27年每年新增8个批件,继续丰富糖尿病产品群+扩展疾病领域,预计27年上市品种50个 #创新药年内催化剂丰富: ①DYX116三靶点多肽:降糖项目Ia期结束,预计25年底完成I期,若效果佳,积极推进BD;②DYX216进度超预期:专利5月出水,计划25年底申报IND,26H1获取批件,26H2启动I期。对标药物阿斯利康Baxdrostat25年7月完成关键三期临床,大幅提高同类药物成药性。测算国内峰值约20亿元 #其他新药项目: GRP-1口服小分子:PCC优化阶段;小
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德源药业
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2025-08-21 20:50:07
【zz】医药更新
最近有两个新闻,一是昨天领导去北京昌平和百济调研,一个是今天GW院关于《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》的批复 具体的方案内容还没有公开,批复中有一句话,可以作为一个参考“将中国(江苏)自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。” 生物医药被当成一个产业(而不是医疗卫生事业),是从去年的全链条开始的,最近有的人说我们医药像10年前的新能源,像20年前的房地产,类比虽然简略了一些,但从产业定位和阶段来看,也不能说全然
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2025-08-17 17:02:12
【天风电新】雄韬股份更新再推荐:北美UPS锂电订单突破0-1,打开增长空间-0817
———————————— 公司核心看点为业绩中AIDC占比高,70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破,更新如下: #公司一直以来ups-锂电全球市占率第一,其中东南亚市占率70-80%,欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破,是同国内IDC厂商万国出口到美国,#订单1.5亿元,价格及盈利较东南亚进一步提升。 1、为什么雄韬能进美国市场?1️⃣公司是国内唯一 #UPS锂电产品通过美国UL9540认证的企业(9540为电池储能系统最高安全标准);2️⃣公司东南亚市占率高,同微软、亚
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雄韬股份
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一路向北
2025-08-14 10:13:11
‼稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向?
稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设) 🧨KYC技术:#雄帝科技、恒宝股份 🧨数字钱包:#飞天诚信、楚天龙 除此之外,#安全与牌照 也是重点且具备资质壁垒的地方,安全方面建议重视#国投智能,牌照端可根据预期重视#中银证券/长亮
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恒宝股份
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【兴证全球策略张忆东:二十年大牛市】
1、中国经济格局绝对不是90年代、00年代的日本。中国更可比的是80年代中后期到90年代上半期互联网浪潮兴起前的美国。 2、中国权益资产的一个超级长牛,包括A股和港股,可能都会走出一个长达二十多年的超级长牛。 3、这次和以前最大不同是国家力量、有形之手在引领。会吸取吸取2014-2015年疯牛教训。 4、小白兔式长牛:小白兔在龟兔赛跑中猛冲、快速跑,然后睡一觉调整,睡醒精神抖擞再冲,再睡再冲。这次中国式"小白兔长牛”是伴随阶段性快涨和调整、拾级而上的长牛。美国的长牛是乌龟式慢牛, 5、这个长牛走
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2025-09-03 22:14:44
【万辰集团】小范围交流核心要点(20250903)
门店店效:加盟商的平均单店月销售额约为 40 万元,客单价有 10% 的下滑,客流量基本稳定。目前大部分加盟商处于盈利状态,下游加盟商的平均毛利率维持在 20% 左右的水平。公司通过数字化系统对门店销售、库存和 SKU 表现进行实时监控,实现精细化管理。 门店拓展:公司计划在下半年适当加速开店节奏,全年有望净增 3000 家以上,目前二店率达 70%。扩张策略上,优先聚焦华东、华北这两个已建立显著优势的区域作为主战场。新门店的拓展采取审慎的“先试后推”策略,目前不急于进行全国化复制。 利润率表现
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万辰集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商传媒】市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏
【招商传媒 顾佳团队】(市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏)游戏估值20倍,游戏行业三季报有望维持高增长,ST华通,腾讯,巨人网络,心动公司,吉比特,三七互娱,恺英网络,冰川网络,神州泰岳,完美世界等继续强CALL,坚定看好。游戏行业的强推逻辑如下: 1 政策加持下,游戏行业中报迎来高增长,三季度有望继续环比增长。在今年游戏政策的支持下,随着版号发放的快速增加,以及华通和元趣等为代表的SLG游戏出海,游戏行业增速从过去的个位数增速快速提升到双位数增长,已经发布的中报业绩显示,游戏龙头腾讯
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世纪华通
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融论坛交流纪要
CZ香港加密金融论坛交流纪要
CZ香港加密金融论坛交流纪要
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恒宝股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技结构牛大涨后,机构分歧度提升】机构交易数据周评0825-0829
▶8月收官,股市在最后一周放量大涨,全月来看,全A大涨10.93%,上证接连突破2个关口、来到3857点,科创、创业板领跑,红利、微盘垫底。题材上CPO、芯片、稀土本周领涨。债市先下后上,10年国债YTM来到1.78%位置,30年则上行至2%上方。另外,市场热度在进一步提升,本周日均成交额逼近3万亿,但结构性行情凸显,个股涨跌幅中位数为-2.09%,与周涨幅1.9%的全A指数相差4个百分点。 ▶本周是中报公布季的最后一周,市场继续围绕主线发酵,核心是英伟达与寒武纪的业绩,从结果看市场均表示认可,
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寒武纪
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2业绩速评:云增速26%,闪购投入规模测算超150亿
外卖御三家最后的阿里公布Q2业绩,市场此前最关心两方面:1)云增速有多快,capex有多少;2)在高峰前的Q2淘宝闪购到底投入了多大规模。 先回答这两个问题: 1)阿里云Q2营收增速达到26%,彭博一致预期20%,但实际机构预期应该在25%左右,所以云增速符合甚至略高于预期。capex 387亿元,市场预期应该在300亿左右,实际规模超预期。再叠加盘前WSJ报道阿里开发出相比上一代性能更全面的AI芯片,我们认为本季度阿里在云/AI上交付的业绩足以令市场满意,一度又被压制的云估值水平有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-28 22:38:45
强cal国产算力第二期:不要低估国产算力级别兼论选股策略-0828
王杨(浙商科创 &海外策略首席):国产算力行情阶段与投资范式分析 首先回顾 8 月 14 日国产算力行情拐点时的判断,强调当前核心预期差聚焦于 “行情持续性” 与 “选股侧重点”。提出 “无产业不牛市” 方法论,指出产业发展的导入期、成长期、成熟期分别对应主题投资、赛道投资(赚贝塔)、价值投资三种范式,而主导产业进入成长期是牛市诞生的核心条件。 针对 AI 领域,拆解为海外算力、国产算力、AI 应用三个独立赛道,均可用 “景气投资框架”(以归母净利同比为核心指标)分析。经典赛道牛市通常持续 2-
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北方华创
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商传媒】国务院深入“人工智能+”行动意见,建议密切关注行业相关变化
事件:8月26日国务院发布深入“人工智能+”行动意见,意见提出到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年,我国人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。 点评: 1、行动意见在重点行动方向中提到“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力全球合作。其中,行动意见在产业发展部分中提到要培育原生新模式新业态,培育一批底层架构和运营逻辑基于人工智能的智能原生企业,建议关注【第四范式】
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]继续强推牧原股份、温氏股份
#反内卷或抬升26年猪价中枢。5月以来,政策端基于提振CPI的目标着手进行母猪产能调控,5月至今,发改委、农业农村部、中国畜牧业协会分别召开“反内卷”、“生猪高质量发展”等会议,自上而下引导行业去产能,头部猪企积极响应。7月末,全国能繁母猪存栏4.42万头,环比-0.02%,产能调控效果逐步显现,或进一步抬升26年猪价中枢。 #预计26年猪价或达16-17元/公斤。根据我们测算,2026年,预计能繁母猪产能调减对生猪供给的影响约2.5%、出栏体重下降的影响约0.9%、生产效率提升的影响约0.4%
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牧原股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-24 21:16:58
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!目标300亿市值!
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!两个创新药即将进入三期,潜在BD预期;TCE(CD3/DPP4)进入临床;主业拐点向上,制剂毛利率大幅提升,目标300亿市值!【东吴医药朱国广团队】 事件:8月22日,公司发布半年报。2025年上半年公司实现收入8.62亿元(+0.72%,括号内为同比,下同),实现归母净利润2.58亿元(+41.17%)。单Q2实现收入4.11亿元(+4.16%),实现归母净利润0.97亿元(+23.38%)。业绩大超预期。 创新药研发进入收获期,潜在BD预期!脑卒
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千红制药
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周观点:牛市即AI
1、牛市即AI,在沙场里点兵。牛市里面大部分股票都能涨,但五年之后再回首这轮牛市,人们只会记得他叫"AI牛市”,类似人们只记得"互联网牛市”。因为千亿以上的十倍股、万亿以上的新时代标杆几乎都是A1。牛市即AI,只是看涨什么AI。无论”自上而下”还是”自下而上”,行业与公司如何参与AI,如何受益AI,已经变成了最重要的话题之一。牛市,在AI的沙场里点将。 2、全球怎么发展AI?(答案在硅谷,标的在北美算力)中国还发不发展AI?中国AI用谁的芯片?(答案在中国老百姓心中,标的在国产算力) ①CSP
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中际旭创
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申万北交所】德源药业:新药进展超预期,年内催化剂丰富
#仿制药业务稳健: 25-27年每年新增8个批件,继续丰富糖尿病产品群+扩展疾病领域,预计27年上市品种50个 #创新药年内催化剂丰富: ①DYX116三靶点多肽:降糖项目Ia期结束,预计25年底完成I期,若效果佳,积极推进BD;②DYX216进度超预期:专利5月出水,计划25年底申报IND,26H1获取批件,26H2启动I期。对标药物阿斯利康Baxdrostat25年7月完成关键三期临床,大幅提高同类药物成药性。测算国内峰值约20亿元 #其他新药项目: GRP-1口服小分子:PCC优化阶段;小
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德源药业
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】医药更新
最近有两个新闻,一是昨天领导去北京昌平和百济调研,一个是今天GW院关于《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》的批复 具体的方案内容还没有公开,批复中有一句话,可以作为一个参考“将中国(江苏)自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。” 生物医药被当成一个产业(而不是医疗卫生事业),是从去年的全链条开始的,最近有的人说我们医药像10年前的新能源,像20年前的房地产,类比虽然简略了一些,但从产业定位和阶段来看,也不能说全然
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天风电新】雄韬股份更新再推荐:北美UPS锂电订单突破0-1,打开增长空间-0817
———————————— 公司核心看点为业绩中AIDC占比高,70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破,更新如下: #公司一直以来ups-锂电全球市占率第一,其中东南亚市占率70-80%,欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破,是同国内IDC厂商万国出口到美国,#订单1.5亿元,价格及盈利较东南亚进一步提升。 1、为什么雄韬能进美国市场?1️⃣公司是国内唯一 #UPS锂电产品通过美国UL9540认证的企业(9540为电池储能系统最高安全标准);2️⃣公司东南亚市占率高,同微软、亚
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雄韬股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-14 10:13:11
‼稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向?
稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设) 🧨KYC技术:#雄帝科技、恒宝股份 🧨数字钱包:#飞天诚信、楚天龙 除此之外,#安全与牌照 也是重点且具备资质壁垒的地方,安全方面建议重视#国投智能,牌照端可根据预期重视#中银证券/长亮
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恒宝股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【兴证全球策略张忆东:二十年大牛市】
1、中国经济格局绝对不是90年代、00年代的日本。中国更可比的是80年代中后期到90年代上半期互联网浪潮兴起前的美国。 2、中国权益资产的一个超级长牛,包括A股和港股,可能都会走出一个长达二十多年的超级长牛。 3、这次和以前最大不同是国家力量、有形之手在引领。会吸取吸取2014-2015年疯牛教训。 4、小白兔式长牛:小白兔在龟兔赛跑中猛冲、快速跑,然后睡一觉调整,睡醒精神抖擞再冲,再睡再冲。这次中国式"小白兔长牛”是伴随阶段性快涨和调整、拾级而上的长牛。美国的长牛是乌龟式慢牛, 5、这个长牛走
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-03 22:14:44
【万辰集团】小范围交流核心要点(20250903)
门店店效:加盟商的平均单店月销售额约为 40 万元,客单价有 10% 的下滑,客流量基本稳定。目前大部分加盟商处于盈利状态,下游加盟商的平均毛利率维持在 20% 左右的水平。公司通过数字化系统对门店销售、库存和 SKU 表现进行实时监控,实现精细化管理。 门店拓展:公司计划在下半年适当加速开店节奏,全年有望净增 3000 家以上,目前二店率达 70%。扩张策略上,优先聚焦华东、华北这两个已建立显著优势的区域作为主战场。新门店的拓展采取审慎的“先试后推”策略,目前不急于进行全国化复制。 利润率表现
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万辰集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商传媒】市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏
【招商传媒 顾佳团队】(市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏)游戏估值20倍,游戏行业三季报有望维持高增长,ST华通,腾讯,巨人网络,心动公司,吉比特,三七互娱,恺英网络,冰川网络,神州泰岳,完美世界等继续强CALL,坚定看好。游戏行业的强推逻辑如下: 1 政策加持下,游戏行业中报迎来高增长,三季度有望继续环比增长。在今年游戏政策的支持下,随着版号发放的快速增加,以及华通和元趣等为代表的SLG游戏出海,游戏行业增速从过去的个位数增速快速提升到双位数增长,已经发布的中报业绩显示,游戏龙头腾讯
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世纪华通
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融论坛交流纪要
CZ香港加密金融论坛交流纪要
CZ香港加密金融论坛交流纪要
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恒宝股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技结构牛大涨后,机构分歧度提升】机构交易数据周评0825-0829
▶8月收官,股市在最后一周放量大涨,全月来看,全A大涨10.93%,上证接连突破2个关口、来到3857点,科创、创业板领跑,红利、微盘垫底。题材上CPO、芯片、稀土本周领涨。债市先下后上,10年国债YTM来到1.78%位置,30年则上行至2%上方。另外,市场热度在进一步提升,本周日均成交额逼近3万亿,但结构性行情凸显,个股涨跌幅中位数为-2.09%,与周涨幅1.9%的全A指数相差4个百分点。 ▶本周是中报公布季的最后一周,市场继续围绕主线发酵,核心是英伟达与寒武纪的业绩,从结果看市场均表示认可,
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寒武纪
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一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2业绩速评:云增速26%,闪购投入规模测算超150亿
外卖御三家最后的阿里公布Q2业绩,市场此前最关心两方面:1)云增速有多快,capex有多少;2)在高峰前的Q2淘宝闪购到底投入了多大规模。 先回答这两个问题: 1)阿里云Q2营收增速达到26%,彭博一致预期20%,但实际机构预期应该在25%左右,所以云增速符合甚至略高于预期。capex 387亿元,市场预期应该在300亿左右,实际规模超预期。再叠加盘前WSJ报道阿里开发出相比上一代性能更全面的AI芯片,我们认为本季度阿里在云/AI上交付的业绩足以令市场满意,一度又被压制的云估值水平有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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一路向北
2025-08-28 22:38:45
强cal国产算力第二期:不要低估国产算力级别兼论选股策略-0828
王杨(浙商科创 &海外策略首席):国产算力行情阶段与投资范式分析 首先回顾 8 月 14 日国产算力行情拐点时的判断,强调当前核心预期差聚焦于 “行情持续性” 与 “选股侧重点”。提出 “无产业不牛市” 方法论,指出产业发展的导入期、成长期、成熟期分别对应主题投资、赛道投资(赚贝塔)、价值投资三种范式,而主导产业进入成长期是牛市诞生的核心条件。 针对 AI 领域,拆解为海外算力、国产算力、AI 应用三个独立赛道,均可用 “景气投资框架”(以归母净利同比为核心指标)分析。经典赛道牛市通常持续 2-
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北方华创
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一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商传媒】国务院深入“人工智能+”行动意见,建议密切关注行业相关变化
事件:8月26日国务院发布深入“人工智能+”行动意见,意见提出到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年,我国人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。 点评: 1、行动意见在重点行动方向中提到“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力全球合作。其中,行动意见在产业发展部分中提到要培育原生新模式新业态,培育一批底层架构和运营逻辑基于人工智能的智能原生企业,建议关注【第四范式】
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一路向北
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[zz]继续强推牧原股份、温氏股份
#反内卷或抬升26年猪价中枢。5月以来,政策端基于提振CPI的目标着手进行母猪产能调控,5月至今,发改委、农业农村部、中国畜牧业协会分别召开“反内卷”、“生猪高质量发展”等会议,自上而下引导行业去产能,头部猪企积极响应。7月末,全国能繁母猪存栏4.42万头,环比-0.02%,产能调控效果逐步显现,或进一步抬升26年猪价中枢。 #预计26年猪价或达16-17元/公斤。根据我们测算,2026年,预计能繁母猪产能调减对生猪供给的影响约2.5%、出栏体重下降的影响约0.9%、生产效率提升的影响约0.4%
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牧原股份
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一路向北
2025-08-24 21:16:58
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!目标300亿市值!
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!两个创新药即将进入三期,潜在BD预期;TCE(CD3/DPP4)进入临床;主业拐点向上,制剂毛利率大幅提升,目标300亿市值!【东吴医药朱国广团队】 事件:8月22日,公司发布半年报。2025年上半年公司实现收入8.62亿元(+0.72%,括号内为同比,下同),实现归母净利润2.58亿元(+41.17%)。单Q2实现收入4.11亿元(+4.16%),实现归母净利润0.97亿元(+23.38%)。业绩大超预期。 创新药研发进入收获期,潜在BD预期!脑卒
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千红制药
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一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周观点:牛市即AI
1、牛市即AI,在沙场里点兵。牛市里面大部分股票都能涨,但五年之后再回首这轮牛市,人们只会记得他叫"AI牛市”,类似人们只记得"互联网牛市”。因为千亿以上的十倍股、万亿以上的新时代标杆几乎都是A1。牛市即AI,只是看涨什么AI。无论”自上而下”还是”自下而上”,行业与公司如何参与AI,如何受益AI,已经变成了最重要的话题之一。牛市,在AI的沙场里点将。 2、全球怎么发展AI?(答案在硅谷,标的在北美算力)中国还发不发展AI?中国AI用谁的芯片?(答案在中国老百姓心中,标的在国产算力) ①CSP
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一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申万北交所】德源药业:新药进展超预期,年内催化剂丰富
#仿制药业务稳健: 25-27年每年新增8个批件,继续丰富糖尿病产品群+扩展疾病领域,预计27年上市品种50个 #创新药年内催化剂丰富: ①DYX116三靶点多肽:降糖项目Ia期结束,预计25年底完成I期,若效果佳,积极推进BD;②DYX216进度超预期:专利5月出水,计划25年底申报IND,26H1获取批件,26H2启动I期。对标药物阿斯利康Baxdrostat25年7月完成关键三期临床,大幅提高同类药物成药性。测算国内峰值约20亿元 #其他新药项目: GRP-1口服小分子:PCC优化阶段;小
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德源药业
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2025-08-21 20:50:07
【zz】医药更新
最近有两个新闻,一是昨天领导去北京昌平和百济调研,一个是今天GW院关于《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》的批复 具体的方案内容还没有公开,批复中有一句话,可以作为一个参考“将中国(江苏)自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。” 生物医药被当成一个产业(而不是医疗卫生事业),是从去年的全链条开始的,最近有的人说我们医药像10年前的新能源,像20年前的房地产,类比虽然简略了一些,但从产业定位和阶段来看,也不能说全然
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一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天风电新】雄韬股份更新再推荐:北美UPS锂电订单突破0-1,打开增长空间-0817
———————————— 公司核心看点为业绩中AIDC占比高,70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破,更新如下: #公司一直以来ups-锂电全球市占率第一,其中东南亚市占率70-80%,欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破,是同国内IDC厂商万国出口到美国,#订单1.5亿元,价格及盈利较东南亚进一步提升。 1、为什么雄韬能进美国市场?1️⃣公司是国内唯一 #UPS锂电产品通过美国UL9540认证的企业(9540为电池储能系统最高安全标准);2️⃣公司东南亚市占率高,同微软、亚
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雄韬股份
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一路向北
2025-08-14 10:13:11
‼稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向?
稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设) 🧨KYC技术:#雄帝科技、恒宝股份 🧨数字钱包:#飞天诚信、楚天龙 除此之外,#安全与牌照 也是重点且具备资质壁垒的地方,安全方面建议重视#国投智能,牌照端可根据预期重视#中银证券/长亮
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恒宝股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【兴证全球策略张忆东:二十年大牛市】
1、中国经济格局绝对不是90年代、00年代的日本。中国更可比的是80年代中后期到90年代上半期互联网浪潮兴起前的美国。 2、中国权益资产的一个超级长牛,包括A股和港股,可能都会走出一个长达二十多年的超级长牛。 3、这次和以前最大不同是国家力量、有形之手在引领。会吸取吸取2014-2015年疯牛教训。 4、小白兔式长牛:小白兔在龟兔赛跑中猛冲、快速跑,然后睡一觉调整,睡醒精神抖擞再冲,再睡再冲。这次中国式"小白兔长牛”是伴随阶段性快涨和调整、拾级而上的长牛。美国的长牛是乌龟式慢牛, 5、这个长牛走
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一路向北
2025-09-03 22:14:44
【万辰集团】小范围交流核心要点(20250903)
门店店效:加盟商的平均单店月销售额约为 40 万元,客单价有 10% 的下滑,客流量基本稳定。目前大部分加盟商处于盈利状态,下游加盟商的平均毛利率维持在 20% 左右的水平。公司通过数字化系统对门店销售、库存和 SKU 表现进行实时监控,实现精细化管理。 门店拓展:公司计划在下半年适当加速开店节奏,全年有望净增 3000 家以上,目前二店率达 70%。扩张策略上,优先聚焦华东、华北这两个已建立显著优势的区域作为主战场。新门店的拓展采取审慎的“先试后推”策略,目前不急于进行全国化复制。 利润率表现
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2025-09-03 08:47:38
【招商传媒】市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏
【招商传媒 顾佳团队】(市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏)游戏估值20倍,游戏行业三季报有望维持高增长,ST华通,腾讯,巨人网络,心动公司,吉比特,三七互娱,恺英网络,冰川网络,神州泰岳,完美世界等继续强CALL,坚定看好。游戏行业的强推逻辑如下: 1 政策加持下,游戏行业中报迎来高增长,三季度有望继续环比增长。在今年游戏政策的支持下,随着版号发放的快速增加,以及华通和元趣等为代表的SLG游戏出海,游戏行业增速从过去的个位数增速快速提升到双位数增长,已经发布的中报业绩显示,游戏龙头腾讯
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世纪华通
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一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融论坛交流纪要
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恒宝股份
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一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技结构牛大涨后,机构分歧度提升】机构交易数据周评0825-0829
▶8月收官,股市在最后一周放量大涨,全月来看,全A大涨10.93%,上证接连突破2个关口、来到3857点,科创、创业板领跑,红利、微盘垫底。题材上CPO、芯片、稀土本周领涨。债市先下后上,10年国债YTM来到1.78%位置,30年则上行至2%上方。另外,市场热度在进一步提升,本周日均成交额逼近3万亿,但结构性行情凸显,个股涨跌幅中位数为-2.09%,与周涨幅1.9%的全A指数相差4个百分点。 ▶本周是中报公布季的最后一周,市场继续围绕主线发酵,核心是英伟达与寒武纪的业绩,从结果看市场均表示认可,
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寒武纪
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一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2业绩速评:云增速26%,闪购投入规模测算超150亿
外卖御三家最后的阿里公布Q2业绩,市场此前最关心两方面:1)云增速有多快,capex有多少;2)在高峰前的Q2淘宝闪购到底投入了多大规模。 先回答这两个问题: 1)阿里云Q2营收增速达到26%,彭博一致预期20%,但实际机构预期应该在25%左右,所以云增速符合甚至略高于预期。capex 387亿元,市场预期应该在300亿左右,实际规模超预期。再叠加盘前WSJ报道阿里开发出相比上一代性能更全面的AI芯片,我们认为本季度阿里在云/AI上交付的业绩足以令市场满意,一度又被压制的云估值水平有望提升。 2
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一路向北
2025-08-28 22:38:45
强cal国产算力第二期:不要低估国产算力级别兼论选股策略-0828
王杨(浙商科创 &海外策略首席):国产算力行情阶段与投资范式分析 首先回顾 8 月 14 日国产算力行情拐点时的判断,强调当前核心预期差聚焦于 “行情持续性” 与 “选股侧重点”。提出 “无产业不牛市” 方法论,指出产业发展的导入期、成长期、成熟期分别对应主题投资、赛道投资(赚贝塔)、价值投资三种范式,而主导产业进入成长期是牛市诞生的核心条件。 针对 AI 领域,拆解为海外算力、国产算力、AI 应用三个独立赛道,均可用 “景气投资框架”(以归母净利同比为核心指标)分析。经典赛道牛市通常持续 2-
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北方华创
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商传媒】国务院深入“人工智能+”行动意见,建议密切关注行业相关变化
事件:8月26日国务院发布深入“人工智能+”行动意见,意见提出到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年,我国人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。 点评: 1、行动意见在重点行动方向中提到“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力全球合作。其中,行动意见在产业发展部分中提到要培育原生新模式新业态,培育一批底层架构和运营逻辑基于人工智能的智能原生企业,建议关注【第四范式】
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腾讯控股
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一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]继续强推牧原股份、温氏股份
#反内卷或抬升26年猪价中枢。5月以来,政策端基于提振CPI的目标着手进行母猪产能调控,5月至今,发改委、农业农村部、中国畜牧业协会分别召开“反内卷”、“生猪高质量发展”等会议,自上而下引导行业去产能,头部猪企积极响应。7月末,全国能繁母猪存栏4.42万头,环比-0.02%,产能调控效果逐步显现,或进一步抬升26年猪价中枢。 #预计26年猪价或达16-17元/公斤。根据我们测算,2026年,预计能繁母猪产能调减对生猪供给的影响约2.5%、出栏体重下降的影响约0.9%、生产效率提升的影响约0.4%
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牧原股份
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一路向北
2025-08-24 21:16:58
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!目标300亿市值!
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!两个创新药即将进入三期,潜在BD预期;TCE(CD3/DPP4)进入临床;主业拐点向上,制剂毛利率大幅提升,目标300亿市值!【东吴医药朱国广团队】 事件:8月22日,公司发布半年报。2025年上半年公司实现收入8.62亿元(+0.72%,括号内为同比,下同),实现归母净利润2.58亿元(+41.17%)。单Q2实现收入4.11亿元(+4.16%),实现归母净利润0.97亿元(+23.38%)。业绩大超预期。 创新药研发进入收获期,潜在BD预期!脑卒
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千红制药
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一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周观点:牛市即AI
1、牛市即AI,在沙场里点兵。牛市里面大部分股票都能涨,但五年之后再回首这轮牛市,人们只会记得他叫"AI牛市”,类似人们只记得"互联网牛市”。因为千亿以上的十倍股、万亿以上的新时代标杆几乎都是A1。牛市即AI,只是看涨什么AI。无论”自上而下”还是”自下而上”,行业与公司如何参与AI,如何受益AI,已经变成了最重要的话题之一。牛市,在AI的沙场里点将。 2、全球怎么发展AI?(答案在硅谷,标的在北美算力)中国还发不发展AI?中国AI用谁的芯片?(答案在中国老百姓心中,标的在国产算力) ①CSP
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中际旭创
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-23 15:22:45
【申万北交所】德源药业:新药进展超预期,年内催化剂丰富
#仿制药业务稳健: 25-27年每年新增8个批件,继续丰富糖尿病产品群+扩展疾病领域,预计27年上市品种50个 #创新药年内催化剂丰富: ①DYX116三靶点多肽:降糖项目Ia期结束,预计25年底完成I期,若效果佳,积极推进BD;②DYX216进度超预期:专利5月出水,计划25年底申报IND,26H1获取批件,26H2启动I期。对标药物阿斯利康Baxdrostat25年7月完成关键三期临床,大幅提高同类药物成药性。测算国内峰值约20亿元 #其他新药项目: GRP-1口服小分子:PCC优化阶段;小
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德源药业
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一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】医药更新
最近有两个新闻,一是昨天领导去北京昌平和百济调研,一个是今天GW院关于《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》的批复 具体的方案内容还没有公开,批复中有一句话,可以作为一个参考“将中国(江苏)自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。” 生物医药被当成一个产业(而不是医疗卫生事业),是从去年的全链条开始的,最近有的人说我们医药像10年前的新能源,像20年前的房地产,类比虽然简略了一些,但从产业定位和阶段来看,也不能说全然
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恒瑞医药
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一路向北
2025-08-17 17:02:12
【天风电新】雄韬股份更新再推荐:北美UPS锂电订单突破0-1,打开增长空间-0817
———————————— 公司核心看点为业绩中AIDC占比高,70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破,更新如下: #公司一直以来ups-锂电全球市占率第一,其中东南亚市占率70-80%,欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破,是同国内IDC厂商万国出口到美国,#订单1.5亿元,价格及盈利较东南亚进一步提升。 1、为什么雄韬能进美国市场?1️⃣公司是国内唯一 #UPS锂电产品通过美国UL9540认证的企业(9540为电池储能系统最高安全标准);2️⃣公司东南亚市占率高,同微软、亚
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雄韬股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-14 10:13:11
‼稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向?
稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设) 🧨KYC技术:#雄帝科技、恒宝股份 🧨数字钱包:#飞天诚信、楚天龙 除此之外,#安全与牌照 也是重点且具备资质壁垒的地方,安全方面建议重视#国投智能,牌照端可根据预期重视#中银证券/长亮
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恒宝股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-05 09:10:54
【兴证全球策略张忆东:二十年大牛市】
1、中国经济格局绝对不是90年代、00年代的日本。中国更可比的是80年代中后期到90年代上半期互联网浪潮兴起前的美国。 2、中国权益资产的一个超级长牛,包括A股和港股,可能都会走出一个长达二十多年的超级长牛。 3、这次和以前最大不同是国家力量、有形之手在引领。会吸取吸取2014-2015年疯牛教训。 4、小白兔式长牛:小白兔在龟兔赛跑中猛冲、快速跑,然后睡一觉调整,睡醒精神抖擞再冲,再睡再冲。这次中国式"小白兔长牛”是伴随阶段性快涨和调整、拾级而上的长牛。美国的长牛是乌龟式慢牛, 5、这个长牛走
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腾讯控股
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一路向北
2025-09-03 22:14:44
【万辰集团】小范围交流核心要点(20250903)
门店店效:加盟商的平均单店月销售额约为 40 万元,客单价有 10% 的下滑,客流量基本稳定。目前大部分加盟商处于盈利状态,下游加盟商的平均毛利率维持在 20% 左右的水平。公司通过数字化系统对门店销售、库存和 SKU 表现进行实时监控,实现精细化管理。 门店拓展:公司计划在下半年适当加速开店节奏,全年有望净增 3000 家以上,目前二店率达 70%。扩张策略上,优先聚焦华东、华北这两个已建立显著优势的区域作为主战场。新门店的拓展采取审慎的“先试后推”策略,目前不急于进行全国化复制。 利润率表现
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万辰集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-09-03 08:47:38
【招商传媒】市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏
【招商传媒 顾佳团队】(市场调整时,继续强推游戏板块,坚定加仓游戏)游戏估值20倍,游戏行业三季报有望维持高增长,ST华通,腾讯,巨人网络,心动公司,吉比特,三七互娱,恺英网络,冰川网络,神州泰岳,完美世界等继续强CALL,坚定看好。游戏行业的强推逻辑如下: 1 政策加持下,游戏行业中报迎来高增长,三季度有望继续环比增长。在今年游戏政策的支持下,随着版号发放的快速增加,以及华通和元趣等为代表的SLG游戏出海,游戏行业增速从过去的个位数增速快速提升到双位数增长,已经发布的中报业绩显示,游戏龙头腾讯
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世纪华通
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听风的韭菜
一路向北
2025-08-31 19:55:59
CZ香港加密金融论坛交流纪要
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恒宝股份
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一路向北
2025-08-29 22:03:02
【科技结构牛大涨后,机构分歧度提升】机构交易数据周评0825-0829
▶8月收官,股市在最后一周放量大涨,全月来看,全A大涨10.93%,上证接连突破2个关口、来到3857点,科创、创业板领跑,红利、微盘垫底。题材上CPO、芯片、稀土本周领涨。债市先下后上,10年国债YTM来到1.78%位置,30年则上行至2%上方。另外,市场热度在进一步提升,本周日均成交额逼近3万亿,但结构性行情凸显,个股涨跌幅中位数为-2.09%,与周涨幅1.9%的全A指数相差4个百分点。 ▶本周是中报公布季的最后一周,市场继续围绕主线发酵,核心是英伟达与寒武纪的业绩,从结果看市场均表示认可,
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寒武纪
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一路向北
2025-08-29 20:36:33
【GF】阿里巴巴25Q2业绩速评:云增速26%,闪购投入规模测算超150亿
外卖御三家最后的阿里公布Q2业绩,市场此前最关心两方面:1)云增速有多快,capex有多少;2)在高峰前的Q2淘宝闪购到底投入了多大规模。 先回答这两个问题: 1)阿里云Q2营收增速达到26%,彭博一致预期20%,但实际机构预期应该在25%左右,所以云增速符合甚至略高于预期。capex 387亿元,市场预期应该在300亿左右,实际规模超预期。再叠加盘前WSJ报道阿里开发出相比上一代性能更全面的AI芯片,我们认为本季度阿里在云/AI上交付的业绩足以令市场满意,一度又被压制的云估值水平有望提升。 2
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阿里巴巴-W
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一路向北
2025-08-28 22:38:45
强cal国产算力第二期:不要低估国产算力级别兼论选股策略-0828
王杨(浙商科创 &海外策略首席):国产算力行情阶段与投资范式分析 首先回顾 8 月 14 日国产算力行情拐点时的判断,强调当前核心预期差聚焦于 “行情持续性” 与 “选股侧重点”。提出 “无产业不牛市” 方法论,指出产业发展的导入期、成长期、成熟期分别对应主题投资、赛道投资(赚贝塔)、价值投资三种范式,而主导产业进入成长期是牛市诞生的核心条件。 针对 AI 领域,拆解为海外算力、国产算力、AI 应用三个独立赛道,均可用 “景气投资框架”(以归母净利同比为核心指标)分析。经典赛道牛市通常持续 2-
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北方华创
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一路向北
2025-08-26 22:36:28
【招商传媒】国务院深入“人工智能+”行动意见,建议密切关注行业相关变化
事件:8月26日国务院发布深入“人工智能+”行动意见,意见提出到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年,我国人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。 点评: 1、行动意见在重点行动方向中提到“人工智能+”科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力全球合作。其中,行动意见在产业发展部分中提到要培育原生新模式新业态,培育一批底层架构和运营逻辑基于人工智能的智能原生企业,建议关注【第四范式】
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一路向北
2025-08-26 11:25:46
[zz]继续强推牧原股份、温氏股份
#反内卷或抬升26年猪价中枢。5月以来,政策端基于提振CPI的目标着手进行母猪产能调控,5月至今,发改委、农业农村部、中国畜牧业协会分别召开“反内卷”、“生猪高质量发展”等会议,自上而下引导行业去产能,头部猪企积极响应。7月末,全国能繁母猪存栏4.42万头,环比-0.02%,产能调控效果逐步显现,或进一步抬升26年猪价中枢。 #预计26年猪价或达16-17元/公斤。根据我们测算,2026年,预计能繁母猪产能调减对生猪供给的影响约2.5%、出栏体重下降的影响约0.9%、生产效率提升的影响约0.4%
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牧原股份
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一路向北
2025-08-24 21:16:58
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!目标300亿市值!
🔥🔥千红制药2025H1点评:业绩超预期!两个创新药即将进入三期,潜在BD预期;TCE(CD3/DPP4)进入临床;主业拐点向上,制剂毛利率大幅提升,目标300亿市值!【东吴医药朱国广团队】 事件:8月22日,公司发布半年报。2025年上半年公司实现收入8.62亿元(+0.72%,括号内为同比,下同),实现归母净利润2.58亿元(+41.17%)。单Q2实现收入4.11亿元(+4.16%),实现归母净利润0.97亿元(+23.38%)。业绩大超预期。 创新药研发进入收获期,潜在BD预期!脑卒
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千红制药
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一路向北
2025-08-24 17:24:26
【zz】8.24周观点:牛市即AI
1、牛市即AI,在沙场里点兵。牛市里面大部分股票都能涨,但五年之后再回首这轮牛市,人们只会记得他叫"AI牛市”,类似人们只记得"互联网牛市”。因为千亿以上的十倍股、万亿以上的新时代标杆几乎都是A1。牛市即AI,只是看涨什么AI。无论”自上而下”还是”自下而上”,行业与公司如何参与AI,如何受益AI,已经变成了最重要的话题之一。牛市,在AI的沙场里点将。 2、全球怎么发展AI?(答案在硅谷,标的在北美算力)中国还发不发展AI?中国AI用谁的芯片?(答案在中国老百姓心中,标的在国产算力) ①CSP
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2025-08-23 15:22:45
【申万北交所】德源药业:新药进展超预期,年内催化剂丰富
#仿制药业务稳健: 25-27年每年新增8个批件,继续丰富糖尿病产品群+扩展疾病领域,预计27年上市品种50个 #创新药年内催化剂丰富: ①DYX116三靶点多肽:降糖项目Ia期结束,预计25年底完成I期,若效果佳,积极推进BD;②DYX216进度超预期:专利5月出水,计划25年底申报IND,26H1获取批件,26H2启动I期。对标药物阿斯利康Baxdrostat25年7月完成关键三期临床,大幅提高同类药物成药性。测算国内峰值约20亿元 #其他新药项目: GRP-1口服小分子:PCC优化阶段;小
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德源药业
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一路向北
2025-08-21 20:50:07
【zz】医药更新
最近有两个新闻,一是昨天领导去北京昌平和百济调研,一个是今天GW院关于《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》的批复 具体的方案内容还没有公开,批复中有一句话,可以作为一个参考“将中国(江苏)自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。” 生物医药被当成一个产业(而不是医疗卫生事业),是从去年的全链条开始的,最近有的人说我们医药像10年前的新能源,像20年前的房地产,类比虽然简略了一些,但从产业定位和阶段来看,也不能说全然
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恒瑞医药
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2025-08-17 17:02:12
【天风电新】雄韬股份更新再推荐:北美UPS锂电订单突破0-1,打开增长空间-0817
———————————— 公司核心看点为业绩中AIDC占比高,70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破,更新如下: #公司一直以来ups-锂电全球市占率第一,其中东南亚市占率70-80%,欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破,是同国内IDC厂商万国出口到美国,#订单1.5亿元,价格及盈利较东南亚进一步提升。 1、为什么雄韬能进美国市场?1️⃣公司是国内唯一 #UPS锂电产品通过美国UL9540认证的企业(9540为电池储能系统最高安全标准);2️⃣公司东南亚市占率高,同微软、亚
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2025-08-14 10:13:11
‼稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向?
稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设) 🧨KYC技术:#雄帝科技、恒宝股份 🧨数字钱包:#飞天诚信、楚天龙 除此之外,#安全与牌照 也是重点且具备资质壁垒的地方,安全方面建议重视#国投智能,牌照端可根据预期重视#中银证券/长亮
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