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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-11 17:45:00
【民生】爱施德:数字化分销领军企业,多元化创新业务持续延展
消费电子市场逐步复苏,新产品迭代有望驱动下一轮增长。2022年以来受新冠疫情、行业周期、供应链断裂等多因素影响,全球消费电子市场持续疲软。Canalys数据显示,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑;2023Q2中国大陆智能手机出货量6430万部,同比-5%,整体出货量虽仍下降但降幅已逐步收窄,消费市场面临复苏迹象。同时伴随折叠屏智能手机相关技术的日趋成熟,以及AI技术应用深入,消费电子公司加大AI智能硬件领域布局,或将带来新一轮消费电子终端创新和商业模式变革。我们认为随着市场情绪逐步好转,叠加
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爱施德
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-09 11:18:06
【招商传媒】元宇宙热点事件点评
事件:9月8日,工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提到,构建先进元宇宙技术和产业体系,强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破,推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。发展关键基础软件,开发面向元宇宙的操作系统和中间件,突破建模软件、绘制引擎、物理仿真引擎、沉浸式视音频编解码引擎,构建一站式元宇宙开发平台。突破高端电子元器件,加快图形计算芯片、高端传感器、声学元器件
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恺英网络
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一路向北
2023-09-07 12:28:49
【招商传媒】腾讯全球数字生态大会:腾讯混元大模型正式通过腾讯云对外开放
【亮点整理】 1、可靠性:减少幻觉问题,不依赖外挂,提高大模型自己回答的真实性,在预训练阶段优化目标函数,通过“探真”算法进行事实修正,有效降低幻觉率30%-50%。深度优化,让模型学会识别陷阱问题,抵制诱惑,安全问答率提高20%。 2、成熟度:多种场景下处理超长文本取得突破和进展。目前只有混元可以写出超过四千字的论文,通过位置编码的优化提高超长文本处理效果和性能,结合指令跟随能力,使内容符合主题的要求。未来需要显著提高模型在场景的逻辑思维,理解上下文的能力,以及问题分解能力、逻辑思维能力。 3
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腾讯控股-R
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-06 21:20:26
20230906-程序化交易管理新规交易所电话沟通纪要
沟通结果核心:目前对于程序化交易客户先按照沪深交易所要求履行报备义务,后续是否会对程序化交易客户尤其是最高申报速率达到每秒 300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到20000 笔以上的交易行为进行重点监控,交易所目前暂无对应的细则,后续根据证监会指导要求落地细则,所以周五各项通知发布后,除按通知要求做好制度修改、补充协议签署等外,目前要做的就是按照规定履行程序化交易的报告义务。与交易所老师电话沟通情况归纳如下: 沟通问题 1:最高申报速率达到每秒300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到 2000
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-05 00:37:27
20230904-华为“王者归来”第二次电话会纪要
计算机首席 卫星通信:不断探索卫星互联网的应用边界 据IT时报,华为最早可能于今年9月发布支 持卫星语音通话功能的消费级手机,使用 的是天通卫星。2022年9月,iPhone 14 与华为Mate 50的对决,意外地胶着于一 项“捅破天”技术,华为全球首发卫星通 信功能的时间,只比苹果早一天。虽然当 时华为和苹果都只支持卫星短消息,但的 确开启了大众卫星通信的时代。其实早在 2022年9月首发第一代单向卫星短消息功 能之前,华为就已接触过天通卫星,最后 选择北斗短报文,是因为不用大改原有的 手机
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-04 08:51:49
【招商传媒】数字亚运、文化亚运、科技亚运:杭州亚运会产业链梳理深度
近期杭州亚运会进入倒计时阶段,据浙江省统计局测算,亚运会投资预计对GDP拉动量为4141亿元,对财政收入的拉动量约1033亿,占同期财政收入的8.2%,对就业人数的拉动量约67万,占同期就业人数的2.4%。本次亚运会有望随出行回暖,为相关产业链公司带来基本面边际变化。 电竞行业:游戏政策恢复稳定,受益于亚运会用户规模有望在23年高增。22年中国电竞市场规模约为1579亿元,受宏观经济影响首次出现回落,20-22年cagr为3.5%,用户规模约5.04亿人,同比下降0.4%。23年随着行业政策修复
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-03 16:02:34
【中泰有色】如何看氧化铝当前的价格上涨,更重要是,市场共识一定靠谱?
9月1日夜盘,氧化铝期货开盘后大幅上行,主力合约AO2311在开盘一个小时内冲击涨停,最终收涨于5.81%,3168元/吨。氧化铝期货价格6月末至今涨幅达到16%。的确,氧化铝持续过剩是市场共识,从供需平衡表似乎找不到任何价格上涨的支撑;但这一市场共识也难以解释历史上一直以来的氧化铝价格波动。我们倾向于从成本、产业格局、以及最终电解铝产业链盈利分配等角度来理解未来氧化铝价格的趋势: 1、#氧化铝/电解铝比价关系并未被打破: 历史“氧化铝/电解铝”比值区间多位于15%-20%,并且呈现出跟涨电解铝
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中国铝业
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一路向北
2023-09-01 08:59:51
【广发策略】守得云开见月明—8.31市场快评
● 自7.24《risk on!困境反转的反击时刻》以来我们持续强调7月会议即为本轮“政策底”,近期政策密度已有提升(降低ERP),而今晚地产政策是重大分水岭,进一步明确力度加码(提升EPS)。中美ERP之差反映中美宏观底色之差,其极端低值记录了历史上的典型政策底,基于这个数据我们持续强调0724政策底确立的判断。从18年、22年等几轮典型的“政策底”来看, “定调转向”之后在1个月内密集配套出台政策组合拳已构成基准情形,前期政策力度到密度上均未达到市场期待的“基准假设”,也使得短期risk o
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贵州茅台
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一路向北
2023-08-31 20:55:18
【国金地产】2023年1-8月百强房企销售情况
销售持续承压,百强房企销售累计同比跌幅扩大。 2023年1-8月百强房企全口径销售42148元,累计同比-10.0%(较1-7月下降4.1pct) ; 8月单月销售延续同环比下滑趋势,单月全口径销售3775亿元,环比-1%,同比-38%。 分化延续,头部房企韧性更强。 1-8月累计看,TOP10、TOP11-30、TOP31-50、TOP51-100各梯队房企销售金额累计同比分别 为-5%、-8%、-19%和-18%。房企累计同比增速普遍收窄,TOP20房企中仅越秀、华发累计同比增速在30%以上
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万科A
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一路向北
2023-08-30 18:14:35
【天风传媒】关注基本面回暖+AI核心应用场景的低估值传媒
观点更新: (1)8月27日财政部宣布印花税减半征收,随后证监会发布一系列"组合拳”,有效提振市场信心。(2)传媒板块看,中报季即将落幕,根据现有业绩披露情况看,板块整体基本面回暖明显,影视、广告、出版、游戏等子板块二季度营收同比均实现正增长,其中广告、出版、游戏营收环比亦实现正增长。利润端,影视板块同比改善明显,出版保持稳健增长。 游戏:7月行业景气向好信号明确,积极关注游戏配置机会 相较6月行情高点,游戏回调幅度已超25%,部分龙头估值回落到18-20倍。而板块景气度持续向好,7月国内iOS
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-29 10:16:24
【招商传媒】传媒行业近期观点:
尽管市场近期波动较大,但这个位置我们继续强烈看好出版行业,继续推荐【中国科传】【中国出版】【凤凰传媒】【中原传媒】【南方传媒】【中文传媒】【中信出版】【中南传媒】等。 一方面,出版行业本身由于高股息(像凤凰传媒,中文传媒,中南传媒,山东出版等都维持在4到5个点左右,而且历史上看,他们的分红率还在持续攀升),且教材教辅业务基本不受经济周期和对外关系影响,往往是弱市下很好的避风港(2018年下半年上证指数调整幅度接近-15%,但出版的一些龙头公司却逆势上涨,其中凤凰传媒2018年下半年涨幅为+31%
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中国科传
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一路向北
2023-08-28 08:50:48
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:反转刚开始也都被认为是反弹】
领导好, 上周市场延续低迷,周五认房不认贷落地,周日活跃资本市场组合拳落地,且减持新规超市场预期,我们与机构交流,多数预期会有数日反弹,但难言反转。 代表性观点如下: 1. 市场调整到要保卫3000点的地步,说明内心对基本面之悲观,认房不认贷难扭转楼市预期,反而短期二手房供给会增加。减持新规是显著利好,但这位置不会有增量资金,存量中大跌之后相当一部人心态不稳,会持反弹就先减一些的心态,这样市场会再创新低,等待更大的政策利好。 2. 股市如果再跌,更大的动作就会出现,看清这是明牌的资金就会越跌越敢
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中信证券
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听风的韭菜
一路向北
2023-08-27 17:34:47
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
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贵州茅台
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一路向北
2023-08-27 16:41:34
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
核心观点 近期市场调整之后,距离雪球大规模敲入仍有较大安全空间,即使极端情况下,交易冲击在不同点位区间的分布较为分散,集中冲击的风险较低。
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
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一路向北
2023-08-24 18:11:19
北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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保利发展
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一路向北
2023-09-11 17:45:00
【民生】爱施德:数字化分销领军企业,多元化创新业务持续延展
消费电子市场逐步复苏,新产品迭代有望驱动下一轮增长。2022年以来受新冠疫情、行业周期、供应链断裂等多因素影响,全球消费电子市场持续疲软。Canalys数据显示,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑;2023Q2中国大陆智能手机出货量6430万部,同比-5%,整体出货量虽仍下降但降幅已逐步收窄,消费市场面临复苏迹象。同时伴随折叠屏智能手机相关技术的日趋成熟,以及AI技术应用深入,消费电子公司加大AI智能硬件领域布局,或将带来新一轮消费电子终端创新和商业模式变革。我们认为随着市场情绪逐步好转,叠加
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爱施德
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2023-09-09 11:18:06
【招商传媒】元宇宙热点事件点评
事件:9月8日,工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提到,构建先进元宇宙技术和产业体系,强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破,推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。发展关键基础软件,开发面向元宇宙的操作系统和中间件,突破建模软件、绘制引擎、物理仿真引擎、沉浸式视音频编解码引擎,构建一站式元宇宙开发平台。突破高端电子元器件,加快图形计算芯片、高端传感器、声学元器件
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2023-09-07 12:28:49
【招商传媒】腾讯全球数字生态大会:腾讯混元大模型正式通过腾讯云对外开放
【亮点整理】 1、可靠性:减少幻觉问题,不依赖外挂,提高大模型自己回答的真实性,在预训练阶段优化目标函数,通过“探真”算法进行事实修正,有效降低幻觉率30%-50%。深度优化,让模型学会识别陷阱问题,抵制诱惑,安全问答率提高20%。 2、成熟度:多种场景下处理超长文本取得突破和进展。目前只有混元可以写出超过四千字的论文,通过位置编码的优化提高超长文本处理效果和性能,结合指令跟随能力,使内容符合主题的要求。未来需要显著提高模型在场景的逻辑思维,理解上下文的能力,以及问题分解能力、逻辑思维能力。 3
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一路向北
2023-09-06 21:20:26
20230906-程序化交易管理新规交易所电话沟通纪要
沟通结果核心:目前对于程序化交易客户先按照沪深交易所要求履行报备义务,后续是否会对程序化交易客户尤其是最高申报速率达到每秒 300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到20000 笔以上的交易行为进行重点监控,交易所目前暂无对应的细则,后续根据证监会指导要求落地细则,所以周五各项通知发布后,除按通知要求做好制度修改、补充协议签署等外,目前要做的就是按照规定履行程序化交易的报告义务。与交易所老师电话沟通情况归纳如下: 沟通问题 1:最高申报速率达到每秒300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到 2000
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2023-09-05 00:37:27
20230904-华为“王者归来”第二次电话会纪要
计算机首席 卫星通信:不断探索卫星互联网的应用边界 据IT时报,华为最早可能于今年9月发布支 持卫星语音通话功能的消费级手机,使用 的是天通卫星。2022年9月,iPhone 14 与华为Mate 50的对决,意外地胶着于一 项“捅破天”技术,华为全球首发卫星通 信功能的时间,只比苹果早一天。虽然当 时华为和苹果都只支持卫星短消息,但的 确开启了大众卫星通信的时代。其实早在 2022年9月首发第一代单向卫星短消息功 能之前,华为就已接触过天通卫星,最后 选择北斗短报文,是因为不用大改原有的 手机
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【招商传媒】数字亚运、文化亚运、科技亚运:杭州亚运会产业链梳理深度
近期杭州亚运会进入倒计时阶段,据浙江省统计局测算,亚运会投资预计对GDP拉动量为4141亿元,对财政收入的拉动量约1033亿,占同期财政收入的8.2%,对就业人数的拉动量约67万,占同期就业人数的2.4%。本次亚运会有望随出行回暖,为相关产业链公司带来基本面边际变化。 电竞行业:游戏政策恢复稳定,受益于亚运会用户规模有望在23年高增。22年中国电竞市场规模约为1579亿元,受宏观经济影响首次出现回落,20-22年cagr为3.5%,用户规模约5.04亿人,同比下降0.4%。23年随着行业政策修复
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2023-09-03 16:02:34
【中泰有色】如何看氧化铝当前的价格上涨,更重要是,市场共识一定靠谱?
9月1日夜盘,氧化铝期货开盘后大幅上行,主力合约AO2311在开盘一个小时内冲击涨停,最终收涨于5.81%,3168元/吨。氧化铝期货价格6月末至今涨幅达到16%。的确,氧化铝持续过剩是市场共识,从供需平衡表似乎找不到任何价格上涨的支撑;但这一市场共识也难以解释历史上一直以来的氧化铝价格波动。我们倾向于从成本、产业格局、以及最终电解铝产业链盈利分配等角度来理解未来氧化铝价格的趋势: 1、#氧化铝/电解铝比价关系并未被打破: 历史“氧化铝/电解铝”比值区间多位于15%-20%,并且呈现出跟涨电解铝
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中国铝业
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2023-09-01 08:59:51
【广发策略】守得云开见月明—8.31市场快评
● 自7.24《risk on!困境反转的反击时刻》以来我们持续强调7月会议即为本轮“政策底”,近期政策密度已有提升(降低ERP),而今晚地产政策是重大分水岭,进一步明确力度加码(提升EPS)。中美ERP之差反映中美宏观底色之差,其极端低值记录了历史上的典型政策底,基于这个数据我们持续强调0724政策底确立的判断。从18年、22年等几轮典型的“政策底”来看, “定调转向”之后在1个月内密集配套出台政策组合拳已构成基准情形,前期政策力度到密度上均未达到市场期待的“基准假设”,也使得短期risk o
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2023-08-31 20:55:18
【国金地产】2023年1-8月百强房企销售情况
销售持续承压,百强房企销售累计同比跌幅扩大。 2023年1-8月百强房企全口径销售42148元,累计同比-10.0%(较1-7月下降4.1pct) ; 8月单月销售延续同环比下滑趋势,单月全口径销售3775亿元,环比-1%,同比-38%。 分化延续,头部房企韧性更强。 1-8月累计看,TOP10、TOP11-30、TOP31-50、TOP51-100各梯队房企销售金额累计同比分别 为-5%、-8%、-19%和-18%。房企累计同比增速普遍收窄,TOP20房企中仅越秀、华发累计同比增速在30%以上
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2023-08-30 18:14:35
【天风传媒】关注基本面回暖+AI核心应用场景的低估值传媒
观点更新: (1)8月27日财政部宣布印花税减半征收,随后证监会发布一系列"组合拳”,有效提振市场信心。(2)传媒板块看,中报季即将落幕,根据现有业绩披露情况看,板块整体基本面回暖明显,影视、广告、出版、游戏等子板块二季度营收同比均实现正增长,其中广告、出版、游戏营收环比亦实现正增长。利润端,影视板块同比改善明显,出版保持稳健增长。 游戏:7月行业景气向好信号明确,积极关注游戏配置机会 相较6月行情高点,游戏回调幅度已超25%,部分龙头估值回落到18-20倍。而板块景气度持续向好,7月国内iOS
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2023-08-29 10:16:24
【招商传媒】传媒行业近期观点:
尽管市场近期波动较大,但这个位置我们继续强烈看好出版行业,继续推荐【中国科传】【中国出版】【凤凰传媒】【中原传媒】【南方传媒】【中文传媒】【中信出版】【中南传媒】等。 一方面,出版行业本身由于高股息(像凤凰传媒,中文传媒,中南传媒,山东出版等都维持在4到5个点左右,而且历史上看,他们的分红率还在持续攀升),且教材教辅业务基本不受经济周期和对外关系影响,往往是弱市下很好的避风港(2018年下半年上证指数调整幅度接近-15%,但出版的一些龙头公司却逆势上涨,其中凤凰传媒2018年下半年涨幅为+31%
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2023-08-28 08:50:48
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:反转刚开始也都被认为是反弹】
领导好, 上周市场延续低迷,周五认房不认贷落地,周日活跃资本市场组合拳落地,且减持新规超市场预期,我们与机构交流,多数预期会有数日反弹,但难言反转。 代表性观点如下: 1. 市场调整到要保卫3000点的地步,说明内心对基本面之悲观,认房不认贷难扭转楼市预期,反而短期二手房供给会增加。减持新规是显著利好,但这位置不会有增量资金,存量中大跌之后相当一部人心态不稳,会持反弹就先减一些的心态,这样市场会再创新低,等待更大的政策利好。 2. 股市如果再跌,更大的动作就会出现,看清这是明牌的资金就会越跌越敢
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2023-08-27 17:34:47
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
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贵州茅台
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2023-08-27 16:41:34
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
核心观点 近期市场调整之后,距离雪球大规模敲入仍有较大安全空间,即使极端情况下,交易冲击在不同点位区间的分布较为分散,集中冲击的风险较低。
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
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2023-08-24 18:11:19
北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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2023-09-11 17:45:00
【民生】爱施德:数字化分销领军企业,多元化创新业务持续延展
消费电子市场逐步复苏,新产品迭代有望驱动下一轮增长。2022年以来受新冠疫情、行业周期、供应链断裂等多因素影响,全球消费电子市场持续疲软。Canalys数据显示,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑;2023Q2中国大陆智能手机出货量6430万部,同比-5%,整体出货量虽仍下降但降幅已逐步收窄,消费市场面临复苏迹象。同时伴随折叠屏智能手机相关技术的日趋成熟,以及AI技术应用深入,消费电子公司加大AI智能硬件领域布局,或将带来新一轮消费电子终端创新和商业模式变革。我们认为随着市场情绪逐步好转,叠加
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2023-09-09 11:18:06
【招商传媒】元宇宙热点事件点评
事件:9月8日,工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提到,构建先进元宇宙技术和产业体系,强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破,推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。发展关键基础软件,开发面向元宇宙的操作系统和中间件,突破建模软件、绘制引擎、物理仿真引擎、沉浸式视音频编解码引擎,构建一站式元宇宙开发平台。突破高端电子元器件,加快图形计算芯片、高端传感器、声学元器件
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2023-09-07 12:28:49
【招商传媒】腾讯全球数字生态大会:腾讯混元大模型正式通过腾讯云对外开放
【亮点整理】 1、可靠性:减少幻觉问题,不依赖外挂,提高大模型自己回答的真实性,在预训练阶段优化目标函数,通过“探真”算法进行事实修正,有效降低幻觉率30%-50%。深度优化,让模型学会识别陷阱问题,抵制诱惑,安全问答率提高20%。 2、成熟度:多种场景下处理超长文本取得突破和进展。目前只有混元可以写出超过四千字的论文,通过位置编码的优化提高超长文本处理效果和性能,结合指令跟随能力,使内容符合主题的要求。未来需要显著提高模型在场景的逻辑思维,理解上下文的能力,以及问题分解能力、逻辑思维能力。 3
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腾讯控股-R
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-06 21:20:26
20230906-程序化交易管理新规交易所电话沟通纪要
沟通结果核心:目前对于程序化交易客户先按照沪深交易所要求履行报备义务,后续是否会对程序化交易客户尤其是最高申报速率达到每秒 300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到20000 笔以上的交易行为进行重点监控,交易所目前暂无对应的细则,后续根据证监会指导要求落地细则,所以周五各项通知发布后,除按通知要求做好制度修改、补充协议签署等外,目前要做的就是按照规定履行程序化交易的报告义务。与交易所老师电话沟通情况归纳如下: 沟通问题 1:最高申报速率达到每秒300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到 2000
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-05 00:37:27
20230904-华为“王者归来”第二次电话会纪要
计算机首席 卫星通信:不断探索卫星互联网的应用边界 据IT时报,华为最早可能于今年9月发布支 持卫星语音通话功能的消费级手机,使用 的是天通卫星。2022年9月,iPhone 14 与华为Mate 50的对决,意外地胶着于一 项“捅破天”技术,华为全球首发卫星通 信功能的时间,只比苹果早一天。虽然当 时华为和苹果都只支持卫星短消息,但的 确开启了大众卫星通信的时代。其实早在 2022年9月首发第一代单向卫星短消息功 能之前,华为就已接触过天通卫星,最后 选择北斗短报文,是因为不用大改原有的 手机
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一路向北
2023-09-04 08:51:49
【招商传媒】数字亚运、文化亚运、科技亚运:杭州亚运会产业链梳理深度
近期杭州亚运会进入倒计时阶段,据浙江省统计局测算,亚运会投资预计对GDP拉动量为4141亿元,对财政收入的拉动量约1033亿,占同期财政收入的8.2%,对就业人数的拉动量约67万,占同期就业人数的2.4%。本次亚运会有望随出行回暖,为相关产业链公司带来基本面边际变化。 电竞行业:游戏政策恢复稳定,受益于亚运会用户规模有望在23年高增。22年中国电竞市场规模约为1579亿元,受宏观经济影响首次出现回落,20-22年cagr为3.5%,用户规模约5.04亿人,同比下降0.4%。23年随着行业政策修复
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贵州茅台
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一路向北
2023-09-03 16:02:34
【中泰有色】如何看氧化铝当前的价格上涨,更重要是,市场共识一定靠谱?
9月1日夜盘,氧化铝期货开盘后大幅上行,主力合约AO2311在开盘一个小时内冲击涨停,最终收涨于5.81%,3168元/吨。氧化铝期货价格6月末至今涨幅达到16%。的确,氧化铝持续过剩是市场共识,从供需平衡表似乎找不到任何价格上涨的支撑;但这一市场共识也难以解释历史上一直以来的氧化铝价格波动。我们倾向于从成本、产业格局、以及最终电解铝产业链盈利分配等角度来理解未来氧化铝价格的趋势: 1、#氧化铝/电解铝比价关系并未被打破: 历史“氧化铝/电解铝”比值区间多位于15%-20%,并且呈现出跟涨电解铝
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中国铝业
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一路向北
2023-09-01 08:59:51
【广发策略】守得云开见月明—8.31市场快评
● 自7.24《risk on!困境反转的反击时刻》以来我们持续强调7月会议即为本轮“政策底”,近期政策密度已有提升(降低ERP),而今晚地产政策是重大分水岭,进一步明确力度加码(提升EPS)。中美ERP之差反映中美宏观底色之差,其极端低值记录了历史上的典型政策底,基于这个数据我们持续强调0724政策底确立的判断。从18年、22年等几轮典型的“政策底”来看, “定调转向”之后在1个月内密集配套出台政策组合拳已构成基准情形,前期政策力度到密度上均未达到市场期待的“基准假设”,也使得短期risk o
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一路向北
2023-08-31 20:55:18
【国金地产】2023年1-8月百强房企销售情况
销售持续承压,百强房企销售累计同比跌幅扩大。 2023年1-8月百强房企全口径销售42148元,累计同比-10.0%(较1-7月下降4.1pct) ; 8月单月销售延续同环比下滑趋势,单月全口径销售3775亿元,环比-1%,同比-38%。 分化延续,头部房企韧性更强。 1-8月累计看,TOP10、TOP11-30、TOP31-50、TOP51-100各梯队房企销售金额累计同比分别 为-5%、-8%、-19%和-18%。房企累计同比增速普遍收窄,TOP20房企中仅越秀、华发累计同比增速在30%以上
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2023-08-30 18:14:35
【天风传媒】关注基本面回暖+AI核心应用场景的低估值传媒
观点更新: (1)8月27日财政部宣布印花税减半征收,随后证监会发布一系列"组合拳”,有效提振市场信心。(2)传媒板块看,中报季即将落幕,根据现有业绩披露情况看,板块整体基本面回暖明显,影视、广告、出版、游戏等子板块二季度营收同比均实现正增长,其中广告、出版、游戏营收环比亦实现正增长。利润端,影视板块同比改善明显,出版保持稳健增长。 游戏:7月行业景气向好信号明确,积极关注游戏配置机会 相较6月行情高点,游戏回调幅度已超25%,部分龙头估值回落到18-20倍。而板块景气度持续向好,7月国内iOS
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2023-08-29 10:16:24
【招商传媒】传媒行业近期观点:
尽管市场近期波动较大,但这个位置我们继续强烈看好出版行业,继续推荐【中国科传】【中国出版】【凤凰传媒】【中原传媒】【南方传媒】【中文传媒】【中信出版】【中南传媒】等。 一方面,出版行业本身由于高股息(像凤凰传媒,中文传媒,中南传媒,山东出版等都维持在4到5个点左右,而且历史上看,他们的分红率还在持续攀升),且教材教辅业务基本不受经济周期和对外关系影响,往往是弱市下很好的避风港(2018年下半年上证指数调整幅度接近-15%,但出版的一些龙头公司却逆势上涨,其中凤凰传媒2018年下半年涨幅为+31%
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中国科传
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【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:反转刚开始也都被认为是反弹】
领导好, 上周市场延续低迷,周五认房不认贷落地,周日活跃资本市场组合拳落地,且减持新规超市场预期,我们与机构交流,多数预期会有数日反弹,但难言反转。 代表性观点如下: 1. 市场调整到要保卫3000点的地步,说明内心对基本面之悲观,认房不认贷难扭转楼市预期,反而短期二手房供给会增加。减持新规是显著利好,但这位置不会有增量资金,存量中大跌之后相当一部人心态不稳,会持反弹就先减一些的心态,这样市场会再创新低,等待更大的政策利好。 2. 股市如果再跌,更大的动作就会出现,看清这是明牌的资金就会越跌越敢
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中信证券
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2023-08-27 17:34:47
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
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贵州茅台
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2023-08-27 16:41:34
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
核心观点 近期市场调整之后,距离雪球大规模敲入仍有较大安全空间,即使极端情况下,交易冲击在不同点位区间的分布较为分散,集中冲击的风险较低。
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
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一路向北
2023-08-24 18:11:19
北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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保利发展
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听风的韭菜
一路向北
2023-09-11 17:45:00
【民生】爱施德:数字化分销领军企业,多元化创新业务持续延展
消费电子市场逐步复苏,新产品迭代有望驱动下一轮增长。2022年以来受新冠疫情、行业周期、供应链断裂等多因素影响,全球消费电子市场持续疲软。Canalys数据显示,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑;2023Q2中国大陆智能手机出货量6430万部,同比-5%,整体出货量虽仍下降但降幅已逐步收窄,消费市场面临复苏迹象。同时伴随折叠屏智能手机相关技术的日趋成熟,以及AI技术应用深入,消费电子公司加大AI智能硬件领域布局,或将带来新一轮消费电子终端创新和商业模式变革。我们认为随着市场情绪逐步好转,叠加
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爱施德
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【招商传媒】元宇宙热点事件点评
事件:9月8日,工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提到,构建先进元宇宙技术和产业体系,强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破,推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。发展关键基础软件,开发面向元宇宙的操作系统和中间件,突破建模软件、绘制引擎、物理仿真引擎、沉浸式视音频编解码引擎,构建一站式元宇宙开发平台。突破高端电子元器件,加快图形计算芯片、高端传感器、声学元器件
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恺英网络
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2023-09-07 12:28:49
【招商传媒】腾讯全球数字生态大会:腾讯混元大模型正式通过腾讯云对外开放
【亮点整理】 1、可靠性:减少幻觉问题,不依赖外挂,提高大模型自己回答的真实性,在预训练阶段优化目标函数,通过“探真”算法进行事实修正,有效降低幻觉率30%-50%。深度优化,让模型学会识别陷阱问题,抵制诱惑,安全问答率提高20%。 2、成熟度:多种场景下处理超长文本取得突破和进展。目前只有混元可以写出超过四千字的论文,通过位置编码的优化提高超长文本处理效果和性能,结合指令跟随能力,使内容符合主题的要求。未来需要显著提高模型在场景的逻辑思维,理解上下文的能力,以及问题分解能力、逻辑思维能力。 3
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腾讯控股-R
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一路向北
2023-09-06 21:20:26
20230906-程序化交易管理新规交易所电话沟通纪要
沟通结果核心:目前对于程序化交易客户先按照沪深交易所要求履行报备义务,后续是否会对程序化交易客户尤其是最高申报速率达到每秒 300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到20000 笔以上的交易行为进行重点监控,交易所目前暂无对应的细则,后续根据证监会指导要求落地细则,所以周五各项通知发布后,除按通知要求做好制度修改、补充协议签署等外,目前要做的就是按照规定履行程序化交易的报告义务。与交易所老师电话沟通情况归纳如下: 沟通问题 1:最高申报速率达到每秒300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到 2000
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2023-09-05 00:37:27
20230904-华为“王者归来”第二次电话会纪要
计算机首席 卫星通信:不断探索卫星互联网的应用边界 据IT时报,华为最早可能于今年9月发布支 持卫星语音通话功能的消费级手机,使用 的是天通卫星。2022年9月,iPhone 14 与华为Mate 50的对决,意外地胶着于一 项“捅破天”技术,华为全球首发卫星通 信功能的时间,只比苹果早一天。虽然当 时华为和苹果都只支持卫星短消息,但的 确开启了大众卫星通信的时代。其实早在 2022年9月首发第一代单向卫星短消息功 能之前,华为就已接触过天通卫星,最后 选择北斗短报文,是因为不用大改原有的 手机
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2023-09-04 08:51:49
【招商传媒】数字亚运、文化亚运、科技亚运:杭州亚运会产业链梳理深度
近期杭州亚运会进入倒计时阶段,据浙江省统计局测算,亚运会投资预计对GDP拉动量为4141亿元,对财政收入的拉动量约1033亿,占同期财政收入的8.2%,对就业人数的拉动量约67万,占同期就业人数的2.4%。本次亚运会有望随出行回暖,为相关产业链公司带来基本面边际变化。 电竞行业:游戏政策恢复稳定,受益于亚运会用户规模有望在23年高增。22年中国电竞市场规模约为1579亿元,受宏观经济影响首次出现回落,20-22年cagr为3.5%,用户规模约5.04亿人,同比下降0.4%。23年随着行业政策修复
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2023-09-03 16:02:34
【中泰有色】如何看氧化铝当前的价格上涨,更重要是,市场共识一定靠谱?
9月1日夜盘,氧化铝期货开盘后大幅上行,主力合约AO2311在开盘一个小时内冲击涨停,最终收涨于5.81%,3168元/吨。氧化铝期货价格6月末至今涨幅达到16%。的确,氧化铝持续过剩是市场共识,从供需平衡表似乎找不到任何价格上涨的支撑;但这一市场共识也难以解释历史上一直以来的氧化铝价格波动。我们倾向于从成本、产业格局、以及最终电解铝产业链盈利分配等角度来理解未来氧化铝价格的趋势: 1、#氧化铝/电解铝比价关系并未被打破: 历史“氧化铝/电解铝”比值区间多位于15%-20%,并且呈现出跟涨电解铝
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中国铝业
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2023-09-01 08:59:51
【广发策略】守得云开见月明—8.31市场快评
● 自7.24《risk on!困境反转的反击时刻》以来我们持续强调7月会议即为本轮“政策底”,近期政策密度已有提升(降低ERP),而今晚地产政策是重大分水岭,进一步明确力度加码(提升EPS)。中美ERP之差反映中美宏观底色之差,其极端低值记录了历史上的典型政策底,基于这个数据我们持续强调0724政策底确立的判断。从18年、22年等几轮典型的“政策底”来看, “定调转向”之后在1个月内密集配套出台政策组合拳已构成基准情形,前期政策力度到密度上均未达到市场期待的“基准假设”,也使得短期risk o
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【国金地产】2023年1-8月百强房企销售情况
销售持续承压,百强房企销售累计同比跌幅扩大。 2023年1-8月百强房企全口径销售42148元,累计同比-10.0%(较1-7月下降4.1pct) ; 8月单月销售延续同环比下滑趋势,单月全口径销售3775亿元,环比-1%,同比-38%。 分化延续,头部房企韧性更强。 1-8月累计看,TOP10、TOP11-30、TOP31-50、TOP51-100各梯队房企销售金额累计同比分别 为-5%、-8%、-19%和-18%。房企累计同比增速普遍收窄,TOP20房企中仅越秀、华发累计同比增速在30%以上
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2023-08-30 18:14:35
【天风传媒】关注基本面回暖+AI核心应用场景的低估值传媒
观点更新: (1)8月27日财政部宣布印花税减半征收,随后证监会发布一系列"组合拳”,有效提振市场信心。(2)传媒板块看,中报季即将落幕,根据现有业绩披露情况看,板块整体基本面回暖明显,影视、广告、出版、游戏等子板块二季度营收同比均实现正增长,其中广告、出版、游戏营收环比亦实现正增长。利润端,影视板块同比改善明显,出版保持稳健增长。 游戏:7月行业景气向好信号明确,积极关注游戏配置机会 相较6月行情高点,游戏回调幅度已超25%,部分龙头估值回落到18-20倍。而板块景气度持续向好,7月国内iOS
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2023-08-29 10:16:24
【招商传媒】传媒行业近期观点:
尽管市场近期波动较大,但这个位置我们继续强烈看好出版行业,继续推荐【中国科传】【中国出版】【凤凰传媒】【中原传媒】【南方传媒】【中文传媒】【中信出版】【中南传媒】等。 一方面,出版行业本身由于高股息(像凤凰传媒,中文传媒,中南传媒,山东出版等都维持在4到5个点左右,而且历史上看,他们的分红率还在持续攀升),且教材教辅业务基本不受经济周期和对外关系影响,往往是弱市下很好的避风港(2018年下半年上证指数调整幅度接近-15%,但出版的一些龙头公司却逆势上涨,其中凤凰传媒2018年下半年涨幅为+31%
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中国科传
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2023-08-28 08:50:48
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:反转刚开始也都被认为是反弹】
领导好, 上周市场延续低迷,周五认房不认贷落地,周日活跃资本市场组合拳落地,且减持新规超市场预期,我们与机构交流,多数预期会有数日反弹,但难言反转。 代表性观点如下: 1. 市场调整到要保卫3000点的地步,说明内心对基本面之悲观,认房不认贷难扭转楼市预期,反而短期二手房供给会增加。减持新规是显著利好,但这位置不会有增量资金,存量中大跌之后相当一部人心态不稳,会持反弹就先减一些的心态,这样市场会再创新低,等待更大的政策利好。 2. 股市如果再跌,更大的动作就会出现,看清这是明牌的资金就会越跌越敢
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2023-08-27 17:34:47
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
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【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
核心观点 近期市场调整之后,距离雪球大规模敲入仍有较大安全空间,即使极端情况下,交易冲击在不同点位区间的分布较为分散,集中冲击的风险较低。
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2023-08-24 18:11:19
北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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【民生】爱施德:数字化分销领军企业,多元化创新业务持续延展
消费电子市场逐步复苏,新产品迭代有望驱动下一轮增长。2022年以来受新冠疫情、行业周期、供应链断裂等多因素影响,全球消费电子市场持续疲软。Canalys数据显示,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑;2023Q2中国大陆智能手机出货量6430万部,同比-5%,整体出货量虽仍下降但降幅已逐步收窄,消费市场面临复苏迹象。同时伴随折叠屏智能手机相关技术的日趋成熟,以及AI技术应用深入,消费电子公司加大AI智能硬件领域布局,或将带来新一轮消费电子终端创新和商业模式变革。我们认为随着市场情绪逐步好转,叠加
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爱施德
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【招商传媒】元宇宙热点事件点评
事件:9月8日,工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划(2023-2025年)》,其中提到,构建先进元宇宙技术和产业体系,强化人工智能、区块链、云计算、虚拟现实等新一代信息技术在元宇宙中的集成突破,推动智能生成算法、分布式身份认证、数据资产流通等元宇宙关键技术在国家重大科技项目中的布局。发展关键基础软件,开发面向元宇宙的操作系统和中间件,突破建模软件、绘制引擎、物理仿真引擎、沉浸式视音频编解码引擎,构建一站式元宇宙开发平台。突破高端电子元器件,加快图形计算芯片、高端传感器、声学元器件
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【招商传媒】腾讯全球数字生态大会:腾讯混元大模型正式通过腾讯云对外开放
【亮点整理】 1、可靠性:减少幻觉问题,不依赖外挂,提高大模型自己回答的真实性,在预训练阶段优化目标函数,通过“探真”算法进行事实修正,有效降低幻觉率30%-50%。深度优化,让模型学会识别陷阱问题,抵制诱惑,安全问答率提高20%。 2、成熟度:多种场景下处理超长文本取得突破和进展。目前只有混元可以写出超过四千字的论文,通过位置编码的优化提高超长文本处理效果和性能,结合指令跟随能力,使内容符合主题的要求。未来需要显著提高模型在场景的逻辑思维,理解上下文的能力,以及问题分解能力、逻辑思维能力。 3
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20230906-程序化交易管理新规交易所电话沟通纪要
沟通结果核心:目前对于程序化交易客户先按照沪深交易所要求履行报备义务,后续是否会对程序化交易客户尤其是最高申报速率达到每秒 300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到20000 笔以上的交易行为进行重点监控,交易所目前暂无对应的细则,后续根据证监会指导要求落地细则,所以周五各项通知发布后,除按通知要求做好制度修改、补充协议签署等外,目前要做的就是按照规定履行程序化交易的报告义务。与交易所老师电话沟通情况归纳如下: 沟通问题 1:最高申报速率达到每秒300 笔以上,或者单日最高申报笔数达到 2000
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2023-09-05 00:37:27
20230904-华为“王者归来”第二次电话会纪要
计算机首席 卫星通信:不断探索卫星互联网的应用边界 据IT时报,华为最早可能于今年9月发布支 持卫星语音通话功能的消费级手机,使用 的是天通卫星。2022年9月,iPhone 14 与华为Mate 50的对决,意外地胶着于一 项“捅破天”技术,华为全球首发卫星通 信功能的时间,只比苹果早一天。虽然当 时华为和苹果都只支持卫星短消息,但的 确开启了大众卫星通信的时代。其实早在 2022年9月首发第一代单向卫星短消息功 能之前,华为就已接触过天通卫星,最后 选择北斗短报文,是因为不用大改原有的 手机
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2023-09-04 08:51:49
【招商传媒】数字亚运、文化亚运、科技亚运:杭州亚运会产业链梳理深度
近期杭州亚运会进入倒计时阶段,据浙江省统计局测算,亚运会投资预计对GDP拉动量为4141亿元,对财政收入的拉动量约1033亿,占同期财政收入的8.2%,对就业人数的拉动量约67万,占同期就业人数的2.4%。本次亚运会有望随出行回暖,为相关产业链公司带来基本面边际变化。 电竞行业:游戏政策恢复稳定,受益于亚运会用户规模有望在23年高增。22年中国电竞市场规模约为1579亿元,受宏观经济影响首次出现回落,20-22年cagr为3.5%,用户规模约5.04亿人,同比下降0.4%。23年随着行业政策修复
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2023-09-03 16:02:34
【中泰有色】如何看氧化铝当前的价格上涨,更重要是,市场共识一定靠谱?
9月1日夜盘,氧化铝期货开盘后大幅上行,主力合约AO2311在开盘一个小时内冲击涨停,最终收涨于5.81%,3168元/吨。氧化铝期货价格6月末至今涨幅达到16%。的确,氧化铝持续过剩是市场共识,从供需平衡表似乎找不到任何价格上涨的支撑;但这一市场共识也难以解释历史上一直以来的氧化铝价格波动。我们倾向于从成本、产业格局、以及最终电解铝产业链盈利分配等角度来理解未来氧化铝价格的趋势: 1、#氧化铝/电解铝比价关系并未被打破: 历史“氧化铝/电解铝”比值区间多位于15%-20%,并且呈现出跟涨电解铝
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中国铝业
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2023-09-01 08:59:51
【广发策略】守得云开见月明—8.31市场快评
● 自7.24《risk on!困境反转的反击时刻》以来我们持续强调7月会议即为本轮“政策底”,近期政策密度已有提升(降低ERP),而今晚地产政策是重大分水岭,进一步明确力度加码(提升EPS)。中美ERP之差反映中美宏观底色之差,其极端低值记录了历史上的典型政策底,基于这个数据我们持续强调0724政策底确立的判断。从18年、22年等几轮典型的“政策底”来看, “定调转向”之后在1个月内密集配套出台政策组合拳已构成基准情形,前期政策力度到密度上均未达到市场期待的“基准假设”,也使得短期risk o
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2023-08-31 20:55:18
【国金地产】2023年1-8月百强房企销售情况
销售持续承压,百强房企销售累计同比跌幅扩大。 2023年1-8月百强房企全口径销售42148元,累计同比-10.0%(较1-7月下降4.1pct) ; 8月单月销售延续同环比下滑趋势,单月全口径销售3775亿元,环比-1%,同比-38%。 分化延续,头部房企韧性更强。 1-8月累计看,TOP10、TOP11-30、TOP31-50、TOP51-100各梯队房企销售金额累计同比分别 为-5%、-8%、-19%和-18%。房企累计同比增速普遍收窄,TOP20房企中仅越秀、华发累计同比增速在30%以上
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万科A
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2023-08-30 18:14:35
【天风传媒】关注基本面回暖+AI核心应用场景的低估值传媒
观点更新: (1)8月27日财政部宣布印花税减半征收,随后证监会发布一系列"组合拳”,有效提振市场信心。(2)传媒板块看,中报季即将落幕,根据现有业绩披露情况看,板块整体基本面回暖明显,影视、广告、出版、游戏等子板块二季度营收同比均实现正增长,其中广告、出版、游戏营收环比亦实现正增长。利润端,影视板块同比改善明显,出版保持稳健增长。 游戏:7月行业景气向好信号明确,积极关注游戏配置机会 相较6月行情高点,游戏回调幅度已超25%,部分龙头估值回落到18-20倍。而板块景气度持续向好,7月国内iOS
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2023-08-29 10:16:24
【招商传媒】传媒行业近期观点:
尽管市场近期波动较大,但这个位置我们继续强烈看好出版行业,继续推荐【中国科传】【中国出版】【凤凰传媒】【中原传媒】【南方传媒】【中文传媒】【中信出版】【中南传媒】等。 一方面,出版行业本身由于高股息(像凤凰传媒,中文传媒,中南传媒,山东出版等都维持在4到5个点左右,而且历史上看,他们的分红率还在持续攀升),且教材教辅业务基本不受经济周期和对外关系影响,往往是弱市下很好的避风港(2018年下半年上证指数调整幅度接近-15%,但出版的一些龙头公司却逆势上涨,其中凤凰传媒2018年下半年涨幅为+31%
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中国科传
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2023-08-28 08:50:48
【中信建投策略陈果一周机构沟通小结:反转刚开始也都被认为是反弹】
领导好, 上周市场延续低迷,周五认房不认贷落地,周日活跃资本市场组合拳落地,且减持新规超市场预期,我们与机构交流,多数预期会有数日反弹,但难言反转。 代表性观点如下: 1. 市场调整到要保卫3000点的地步,说明内心对基本面之悲观,认房不认贷难扭转楼市预期,反而短期二手房供给会增加。减持新规是显著利好,但这位置不会有增量资金,存量中大跌之后相当一部人心态不稳,会持反弹就先减一些的心态,这样市场会再创新低,等待更大的政策利好。 2. 股市如果再跌,更大的动作就会出现,看清这是明牌的资金就会越跌越敢
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中信证券
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2023-08-27 17:34:47
东吴非银:一文看懂A+H印花税的历史脉络与变化
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2023-08-27 16:41:34
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
核心观点 近期市场调整之后,距离雪球大规模敲入仍有较大安全空间,即使极端情况下,交易冲击在不同点位区间的分布较为分散,集中冲击的风险较低。
【浙商金工】雪球大规模敲入仍有较大安全空间
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2023-08-24 18:11:19
北大国发院院长姚洋:应及时停止限购限价措施,允许房企降价自救
近期一些大型房企出现流动性危机,再次引发各方对房地产市场的担忧,高速增长多年的楼市正面临严峻的挑战。与此同时,国家统计局数据显示,今年前7个月,房地产投资同比下降8.5%,已经连续十几个月处于负增长,房地产行业持续低迷,会如何影响经济增速,为何调控政策不断,但效果依旧不理想?楼市未来会产生怎样的分化,买房还能增值吗?8月22日,北大国发院院长姚洋在《有识》栏目对近期房地产市场做了解读,他认为,房地产依然是一个朝阳产业,现在的下行只是暂时的,是用短期政策解决长期目标导致的结果,如果及时进行政策调整
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保利发展
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