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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-25 22:44:58
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声 中国一季度GDP增长4.5%超市场预期,使今年官方"5%左右"的GDP增长目标几成定局。要使今年全年GDP增长达不到目标,第二季度至第四季度的环比增长需要比去年第四季度更弱,而当时爆发了新冠疫情,"退出浪潮"对经济造成了沉重打击。 虽然总体增长看起来稳健,但基础经济似乎存在分歧。服务业的表现大大优于商品业,公共投资超过私人投资,房屋竣工量增加是因为政策指向,以确保预售房屋的交付,而房屋开工量下降是因为开发商面临资金紧张的情况,整体失业率有所下降,但青年失业率
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-23 18:48:05
【天风】周末TMT调研
【天风】周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25%
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-22 17:28:28
彩讯股份交流纪要-20230422
一、彩讯股份2022年和2023年一季度业绩情况 1. 2022年全年度业绩情况 营业收入:11.95亿,同比增长35% 净利润:2.25亿,同比增长50.9% 归母净利润增长超过50% 在计算机类的300多家上市公司中排前5% 2. 2023年一季度业绩情况 规模净利润同比增长45.52% 扣非后净利润同比增长51.4% 主营业务增长是净利润增长的原因 协同办公产品线收入:3.54亿,同比增长36% 智慧渠道产品线收入:5亿,同比增长29% 云和大数据产品线收入:2.18亿,同比增长48% 智
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彩讯股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-21 10:36:00
【中信】万马股份:受益高压线缆扩容,引领高分子材料进口替代
公司是国内高分子材料龙头企业,在电力电缆、高分子绝缘、屏蔽材料领域均为行业领先水平。在高压线缆需求持续扩容和绝缘材料国产化背景下,公司高分子材料及线缆板块盈利有望实现持续高增,新能源业务在公司提升外售和精细化管理的推动下有望逐步实现减亏。我们预计公司2023/24/25年归母净利润分别为5.68/7.71/10.05亿元,对应EPS预测为0.55/0.74/0.97元。我们综合参考相对估值法分部估值与绝对估值法DCF估值,采用分部估值法,给予公司线缆及线缆材料业务20xPE估值,新能源业务3xP
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万马股份
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-19 18:05:09
【开源】平高电气:高压开关龙头全面布局,迎特高压建设再上新台阶
高压开关行业龙头,有望高度受益于电网投资加速 平高电气是电网开关及电站成套设备龙头企业,核心业务为高压开关、配电网开关、国内外电力工程总承包和开关产品运维检修。2001年2月于上交所主板上市,2021年9月划入中国电气装备集团再出发。公司各电压等级产品竞争优势突出,高度受益于电网投资加速,同时公司精益化管理效果显著,我们预计公司2022-2024年营业收入为92.74、109.87、141.14亿元,归母净利润为2.12、4.68、8.15亿元,EPS为0.16、0.34、0.60元/股。对应当
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平高电气
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一路向北
2023-04-19 14:06:30
【平安】苏州银行:受益区域复苏,看好改革红利持续释放
受益区域经济复苏,盈利有望持续优于同业。从区域经济环境来看,我们认为今年以来长三角地区经济复苏势头良好,结合我们草根调研的情况来看,年初区域内银行信贷投放保持充沛,整体节奏快于往年,根据1-2月数据,长三角整体信贷增速持续抬升,2月末信贷同比增速较年初抬升1.0个百分点至14.7%,高于全国3.1个百分点。对于苏州银行而言,区域经济的企稳向好将对其基本面形成支撑,虽然受LPR重定价的影响1季度息差仍有下行压力,但考虑到区域信贷需求有望支撑规模保持快速增长,一定程度能够通过以量补价来缓解营收压力。
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苏州银行
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一路向北
2023-04-18 12:33:46
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据 1、一季度经济数据出炉,总量的GDP同比4.5%超出市场预期,但是3月单月数据有点奇怪,几乎所有数据3月单月都有边际走弱,其中理应表现很好的地产却很烂,消费看上去高,但是主要是因为去年基数很低,如果算两年平均同比也不高,并且是环比走弱的,工业也有所放缓,只有基建和制造业相对维持高位。 2、我们理解这期数据从环比斜率上看是合理的,1-2月份的环比斜率应该就是年内最高的,因为有回补去年12月感染时期损失的需求,3月份的环比斜率是应该下来的,因为是
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一路向北
2023-04-17 10:56:41
[国君]海信家电:盈利改善速度超预期,重塑中期市值空间
投资建议:上调目标价至27.36元,给予“增持”评级。多重改善下公司盈利能力有望超预期。预测2023-2025年EPS为1.52(+0.28)、1.93(+0.43)、2.42(+0.57)元,增速为44%/27%/26%;考虑到公司横向比较同行业业绩端增速突出,从中期维度考虑,给予公司2023年高于当前行业中枢水平估值,18xPE,对应目标价27.36元。 关键假设:公司三大业务板块共同迎来改善:1)中央空调:地产支持政策刺激下带动后周期需求改善;家空消费升级下与多联机渗透率快速提升;2)三电
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海信家电
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一路向北
2023-04-15 14:00:33
【招商传媒】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估
【招商传媒 顾佳团队】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估 推荐逻辑: 1、坚持精品原创和 IP 开发并重,以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务,已形成了以自有 IP 为核心资源,以剧集投资、制作及发行为核心业务,积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务,公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力,坚定推进以 IP 为核心的泛文娱产业布局战略。2021年公司有6部203集剧集、3部网络电影分别在卫视和视频平台实现
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慈文传媒
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一路向北
2023-04-14 10:28:32
【天风】三维化学:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花
建筑建材|三维化学(002469)首次覆盖:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花 1、化工工程专业服务商,“科技+工程+实业”并驾齐驱。公司主要从事工程总承包以及催化剂销售,在手订单饱满,2020年收购诺奥化工后成功将业务拓展至化工产品销售,驱动业绩持续高增长,同时依托技术优势布局储能及稀土橡胶,先发优势明显。2、依托技术优势抢占市场份额,储能领域实现多点开花。公司曾承接中广核德令哈50MW光热项目总承包,具备先发优势。此外,公司还曾参与设计金坛盐穴压缩空气储能项目,在空气储能领域
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三维化学
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一路向北
2023-04-12 13:31:42
【国盛】中国有色矿业:铜价上行期利润弹性可期,非洲优质铜钴矿资产价值待重
铜价上行期公司优质非洲矿业资产价值待重估。公司是国内最早在非洲地区开发铜钴矿企业之一,国企背景保障资源安全性。在手中色非洲矿业、中色卢安夏以及刚波夫矿业三大自有矿山群构建稳定成长能力。加息后周期铜价上行期保证公司利润高成长性,优质资产待价重估正当时。 公司2022年业绩符合预期,2023年铜价利润弹性有望释放。公司已于3月30日公布全年业绩。2022年公司实现营收40.95亿美元,同比增加1.1%;实现归母净利润2.64亿美元,同比下降26.2%,主要受到下半年主营产品铜价下跌及原辅料成本上升影
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中国有色矿业
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一路向北
2023-04-11 19:07:35
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量 亚威股份为我们长期推荐的机床标的,新产品压力机开始逐步放量,机床+激光+机器人板块持续发力,预计23-25年净利润2.2、3.2、4,PE分别为20、14、11X,持续推荐! 传统成型机床龙头,压力机开始放量: 1)公司系国内成形机床行业的龙头企业,折弯机中高端市占率达25%; 2)新产品压力机开始放量,公司自去年9月以来压力机开始放量,逐步打开汽车客户市场; 3)压力机生产基地开始投建,建设年产约2000台伺服压力
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亚威股份
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一路向北
2023-04-11 10:04:08
【开源】天地源:背靠国资深耕西安,打造文化地产引领者
背靠国资深耕西安,未来业绩释放可期,给予“买入”评级 天地源作为西安高科集团旗下的上市公司,以住宅开发为主业,销售维持百亿规模,投资保持一定强度,未售和已售未结转资源充足,负债结构不断优化,西安深耕优势助力盈利能力提升,看好公司未来业绩不断释放。我们预计公司2023-2025年归母净利润为5.25、6.49和7.61亿元,对应EPS为0.61、0.75、0.88元,当前股价对应PE为6.3、5.1、4.4倍,首次覆盖给予“买入”评级。 销售维持百亿规模,开竣工节奏稳健 受项目推盘节奏影响,公司近
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天地源
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一路向北
2023-04-11 09:09:22
【民生能源】“三桶油"大涨点评
【民生能源】“三桶油"大涨点评: 事件:今日"三桶油"集体收涨,中国石油+5.04%,中国石化+3.15%,中国海油+2.45% OPEC+超预期减产,原油基本面走强进程提前。我们预计5月相比2月,OPEC+的实际减产量将达到135万桶/日,而在此之前,EIA和OPEC于3月预测23Q2全球原油供需过剩68、25万桶/日,若OPEC+能很好地履行自愿减产,原油市场将在第二季度就开始出现供需缺口,且三四季度原油需求一般好于一二季度,从而2023年高位油价具有较强确定性。 能源安全具有重要战略地位,
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中国石油
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一路向北
2023-04-10 19:38:23
【转载】把握算力链供给稀缺标的-华正新材共性问题回复汇总!
位领导好:这周推荐完华正新材后,因为标的所属行业较为细分,辨识度不高,周末收到更多关于个股和相关产业的咨询,现将共性问题统一汇总回复,详细产研信息下周已有领导预约内部路演,欢迎旁听。 #推荐逻辑:千帆阅尽皆不是,万业凋零独一尊! 相关标的的推荐,一定是基于长期对产业链跟踪,从竞争格局上进行对比,叠加弹性给出的最优解! 高端IC载板自19年就开始出现供需缺口,目前已经进入供不应求的第五年,价格持续高涨,且不考虑大模型作为突发变量对于高性能计算需求的提振,以ABF载板为例,到25年依然看不到实现供需
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华正新材
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一路向北
2023-04-25 22:44:58
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声 中国一季度GDP增长4.5%超市场预期,使今年官方"5%左右"的GDP增长目标几成定局。要使今年全年GDP增长达不到目标,第二季度至第四季度的环比增长需要比去年第四季度更弱,而当时爆发了新冠疫情,"退出浪潮"对经济造成了沉重打击。 虽然总体增长看起来稳健,但基础经济似乎存在分歧。服务业的表现大大优于商品业,公共投资超过私人投资,房屋竣工量增加是因为政策指向,以确保预售房屋的交付,而房屋开工量下降是因为开发商面临资金紧张的情况,整体失业率有所下降,但青年失业率
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贵州茅台
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2023-04-23 18:48:05
【天风】周末TMT调研
【天风】周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25%
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2023-04-22 17:28:28
彩讯股份交流纪要-20230422
一、彩讯股份2022年和2023年一季度业绩情况 1. 2022年全年度业绩情况 营业收入:11.95亿,同比增长35% 净利润:2.25亿,同比增长50.9% 归母净利润增长超过50% 在计算机类的300多家上市公司中排前5% 2. 2023年一季度业绩情况 规模净利润同比增长45.52% 扣非后净利润同比增长51.4% 主营业务增长是净利润增长的原因 协同办公产品线收入:3.54亿,同比增长36% 智慧渠道产品线收入:5亿,同比增长29% 云和大数据产品线收入:2.18亿,同比增长48% 智
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彩讯股份
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2023-04-21 10:36:00
【中信】万马股份:受益高压线缆扩容,引领高分子材料进口替代
公司是国内高分子材料龙头企业,在电力电缆、高分子绝缘、屏蔽材料领域均为行业领先水平。在高压线缆需求持续扩容和绝缘材料国产化背景下,公司高分子材料及线缆板块盈利有望实现持续高增,新能源业务在公司提升外售和精细化管理的推动下有望逐步实现减亏。我们预计公司2023/24/25年归母净利润分别为5.68/7.71/10.05亿元,对应EPS预测为0.55/0.74/0.97元。我们综合参考相对估值法分部估值与绝对估值法DCF估值,采用分部估值法,给予公司线缆及线缆材料业务20xPE估值,新能源业务3xP
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2023-04-19 18:05:09
【开源】平高电气:高压开关龙头全面布局,迎特高压建设再上新台阶
高压开关行业龙头,有望高度受益于电网投资加速 平高电气是电网开关及电站成套设备龙头企业,核心业务为高压开关、配电网开关、国内外电力工程总承包和开关产品运维检修。2001年2月于上交所主板上市,2021年9月划入中国电气装备集团再出发。公司各电压等级产品竞争优势突出,高度受益于电网投资加速,同时公司精益化管理效果显著,我们预计公司2022-2024年营业收入为92.74、109.87、141.14亿元,归母净利润为2.12、4.68、8.15亿元,EPS为0.16、0.34、0.60元/股。对应当
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【平安】苏州银行:受益区域复苏,看好改革红利持续释放
受益区域经济复苏,盈利有望持续优于同业。从区域经济环境来看,我们认为今年以来长三角地区经济复苏势头良好,结合我们草根调研的情况来看,年初区域内银行信贷投放保持充沛,整体节奏快于往年,根据1-2月数据,长三角整体信贷增速持续抬升,2月末信贷同比增速较年初抬升1.0个百分点至14.7%,高于全国3.1个百分点。对于苏州银行而言,区域经济的企稳向好将对其基本面形成支撑,虽然受LPR重定价的影响1季度息差仍有下行压力,但考虑到区域信贷需求有望支撑规模保持快速增长,一定程度能够通过以量补价来缓解营收压力。
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2023-04-18 12:33:46
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据 1、一季度经济数据出炉,总量的GDP同比4.5%超出市场预期,但是3月单月数据有点奇怪,几乎所有数据3月单月都有边际走弱,其中理应表现很好的地产却很烂,消费看上去高,但是主要是因为去年基数很低,如果算两年平均同比也不高,并且是环比走弱的,工业也有所放缓,只有基建和制造业相对维持高位。 2、我们理解这期数据从环比斜率上看是合理的,1-2月份的环比斜率应该就是年内最高的,因为有回补去年12月感染时期损失的需求,3月份的环比斜率是应该下来的,因为是
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2023-04-17 10:56:41
[国君]海信家电:盈利改善速度超预期,重塑中期市值空间
投资建议:上调目标价至27.36元,给予“增持”评级。多重改善下公司盈利能力有望超预期。预测2023-2025年EPS为1.52(+0.28)、1.93(+0.43)、2.42(+0.57)元,增速为44%/27%/26%;考虑到公司横向比较同行业业绩端增速突出,从中期维度考虑,给予公司2023年高于当前行业中枢水平估值,18xPE,对应目标价27.36元。 关键假设:公司三大业务板块共同迎来改善:1)中央空调:地产支持政策刺激下带动后周期需求改善;家空消费升级下与多联机渗透率快速提升;2)三电
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2023-04-15 14:00:33
【招商传媒】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估
【招商传媒 顾佳团队】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估 推荐逻辑: 1、坚持精品原创和 IP 开发并重,以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务,已形成了以自有 IP 为核心资源,以剧集投资、制作及发行为核心业务,积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务,公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力,坚定推进以 IP 为核心的泛文娱产业布局战略。2021年公司有6部203集剧集、3部网络电影分别在卫视和视频平台实现
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2023-04-14 10:28:32
【天风】三维化学:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花
建筑建材|三维化学(002469)首次覆盖:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花 1、化工工程专业服务商,“科技+工程+实业”并驾齐驱。公司主要从事工程总承包以及催化剂销售,在手订单饱满,2020年收购诺奥化工后成功将业务拓展至化工产品销售,驱动业绩持续高增长,同时依托技术优势布局储能及稀土橡胶,先发优势明显。2、依托技术优势抢占市场份额,储能领域实现多点开花。公司曾承接中广核德令哈50MW光热项目总承包,具备先发优势。此外,公司还曾参与设计金坛盐穴压缩空气储能项目,在空气储能领域
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三维化学
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【国盛】中国有色矿业:铜价上行期利润弹性可期,非洲优质铜钴矿资产价值待重
铜价上行期公司优质非洲矿业资产价值待重估。公司是国内最早在非洲地区开发铜钴矿企业之一,国企背景保障资源安全性。在手中色非洲矿业、中色卢安夏以及刚波夫矿业三大自有矿山群构建稳定成长能力。加息后周期铜价上行期保证公司利润高成长性,优质资产待价重估正当时。 公司2022年业绩符合预期,2023年铜价利润弹性有望释放。公司已于3月30日公布全年业绩。2022年公司实现营收40.95亿美元,同比增加1.1%;实现归母净利润2.64亿美元,同比下降26.2%,主要受到下半年主营产品铜价下跌及原辅料成本上升影
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2023-04-11 19:07:35
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量 亚威股份为我们长期推荐的机床标的,新产品压力机开始逐步放量,机床+激光+机器人板块持续发力,预计23-25年净利润2.2、3.2、4,PE分别为20、14、11X,持续推荐! 传统成型机床龙头,压力机开始放量: 1)公司系国内成形机床行业的龙头企业,折弯机中高端市占率达25%; 2)新产品压力机开始放量,公司自去年9月以来压力机开始放量,逐步打开汽车客户市场; 3)压力机生产基地开始投建,建设年产约2000台伺服压力
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【开源】天地源:背靠国资深耕西安,打造文化地产引领者
背靠国资深耕西安,未来业绩释放可期,给予“买入”评级 天地源作为西安高科集团旗下的上市公司,以住宅开发为主业,销售维持百亿规模,投资保持一定强度,未售和已售未结转资源充足,负债结构不断优化,西安深耕优势助力盈利能力提升,看好公司未来业绩不断释放。我们预计公司2023-2025年归母净利润为5.25、6.49和7.61亿元,对应EPS为0.61、0.75、0.88元,当前股价对应PE为6.3、5.1、4.4倍,首次覆盖给予“买入”评级。 销售维持百亿规模,开竣工节奏稳健 受项目推盘节奏影响,公司近
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【民生能源】“三桶油"大涨点评
【民生能源】“三桶油"大涨点评: 事件:今日"三桶油"集体收涨,中国石油+5.04%,中国石化+3.15%,中国海油+2.45% OPEC+超预期减产,原油基本面走强进程提前。我们预计5月相比2月,OPEC+的实际减产量将达到135万桶/日,而在此之前,EIA和OPEC于3月预测23Q2全球原油供需过剩68、25万桶/日,若OPEC+能很好地履行自愿减产,原油市场将在第二季度就开始出现供需缺口,且三四季度原油需求一般好于一二季度,从而2023年高位油价具有较强确定性。 能源安全具有重要战略地位,
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【转载】把握算力链供给稀缺标的-华正新材共性问题回复汇总!
位领导好:这周推荐完华正新材后,因为标的所属行业较为细分,辨识度不高,周末收到更多关于个股和相关产业的咨询,现将共性问题统一汇总回复,详细产研信息下周已有领导预约内部路演,欢迎旁听。 #推荐逻辑:千帆阅尽皆不是,万业凋零独一尊! 相关标的的推荐,一定是基于长期对产业链跟踪,从竞争格局上进行对比,叠加弹性给出的最优解! 高端IC载板自19年就开始出现供需缺口,目前已经进入供不应求的第五年,价格持续高涨,且不考虑大模型作为突发变量对于高性能计算需求的提振,以ABF载板为例,到25年依然看不到实现供需
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华正新材
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-25 22:44:58
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声 中国一季度GDP增长4.5%超市场预期,使今年官方"5%左右"的GDP增长目标几成定局。要使今年全年GDP增长达不到目标,第二季度至第四季度的环比增长需要比去年第四季度更弱,而当时爆发了新冠疫情,"退出浪潮"对经济造成了沉重打击。 虽然总体增长看起来稳健,但基础经济似乎存在分歧。服务业的表现大大优于商品业,公共投资超过私人投资,房屋竣工量增加是因为政策指向,以确保预售房屋的交付,而房屋开工量下降是因为开发商面临资金紧张的情况,整体失业率有所下降,但青年失业率
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-23 18:48:05
【天风】周末TMT调研
【天风】周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25%
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一路向北
2023-04-22 17:28:28
彩讯股份交流纪要-20230422
一、彩讯股份2022年和2023年一季度业绩情况 1. 2022年全年度业绩情况 营业收入:11.95亿,同比增长35% 净利润:2.25亿,同比增长50.9% 归母净利润增长超过50% 在计算机类的300多家上市公司中排前5% 2. 2023年一季度业绩情况 规模净利润同比增长45.52% 扣非后净利润同比增长51.4% 主营业务增长是净利润增长的原因 协同办公产品线收入:3.54亿,同比增长36% 智慧渠道产品线收入:5亿,同比增长29% 云和大数据产品线收入:2.18亿,同比增长48% 智
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彩讯股份
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一路向北
2023-04-21 10:36:00
【中信】万马股份:受益高压线缆扩容,引领高分子材料进口替代
公司是国内高分子材料龙头企业,在电力电缆、高分子绝缘、屏蔽材料领域均为行业领先水平。在高压线缆需求持续扩容和绝缘材料国产化背景下,公司高分子材料及线缆板块盈利有望实现持续高增,新能源业务在公司提升外售和精细化管理的推动下有望逐步实现减亏。我们预计公司2023/24/25年归母净利润分别为5.68/7.71/10.05亿元,对应EPS预测为0.55/0.74/0.97元。我们综合参考相对估值法分部估值与绝对估值法DCF估值,采用分部估值法,给予公司线缆及线缆材料业务20xPE估值,新能源业务3xP
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万马股份
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一路向北
2023-04-19 18:05:09
【开源】平高电气:高压开关龙头全面布局,迎特高压建设再上新台阶
高压开关行业龙头,有望高度受益于电网投资加速 平高电气是电网开关及电站成套设备龙头企业,核心业务为高压开关、配电网开关、国内外电力工程总承包和开关产品运维检修。2001年2月于上交所主板上市,2021年9月划入中国电气装备集团再出发。公司各电压等级产品竞争优势突出,高度受益于电网投资加速,同时公司精益化管理效果显著,我们预计公司2022-2024年营业收入为92.74、109.87、141.14亿元,归母净利润为2.12、4.68、8.15亿元,EPS为0.16、0.34、0.60元/股。对应当
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平高电气
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2023-04-19 14:06:30
【平安】苏州银行:受益区域复苏,看好改革红利持续释放
受益区域经济复苏,盈利有望持续优于同业。从区域经济环境来看,我们认为今年以来长三角地区经济复苏势头良好,结合我们草根调研的情况来看,年初区域内银行信贷投放保持充沛,整体节奏快于往年,根据1-2月数据,长三角整体信贷增速持续抬升,2月末信贷同比增速较年初抬升1.0个百分点至14.7%,高于全国3.1个百分点。对于苏州银行而言,区域经济的企稳向好将对其基本面形成支撑,虽然受LPR重定价的影响1季度息差仍有下行压力,但考虑到区域信贷需求有望支撑规模保持快速增长,一定程度能够通过以量补价来缓解营收压力。
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苏州银行
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2023-04-18 12:33:46
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据 1、一季度经济数据出炉,总量的GDP同比4.5%超出市场预期,但是3月单月数据有点奇怪,几乎所有数据3月单月都有边际走弱,其中理应表现很好的地产却很烂,消费看上去高,但是主要是因为去年基数很低,如果算两年平均同比也不高,并且是环比走弱的,工业也有所放缓,只有基建和制造业相对维持高位。 2、我们理解这期数据从环比斜率上看是合理的,1-2月份的环比斜率应该就是年内最高的,因为有回补去年12月感染时期损失的需求,3月份的环比斜率是应该下来的,因为是
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2023-04-17 10:56:41
[国君]海信家电:盈利改善速度超预期,重塑中期市值空间
投资建议:上调目标价至27.36元,给予“增持”评级。多重改善下公司盈利能力有望超预期。预测2023-2025年EPS为1.52(+0.28)、1.93(+0.43)、2.42(+0.57)元,增速为44%/27%/26%;考虑到公司横向比较同行业业绩端增速突出,从中期维度考虑,给予公司2023年高于当前行业中枢水平估值,18xPE,对应目标价27.36元。 关键假设:公司三大业务板块共同迎来改善:1)中央空调:地产支持政策刺激下带动后周期需求改善;家空消费升级下与多联机渗透率快速提升;2)三电
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海信家电
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2023-04-15 14:00:33
【招商传媒】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估
【招商传媒 顾佳团队】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估 推荐逻辑: 1、坚持精品原创和 IP 开发并重,以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务,已形成了以自有 IP 为核心资源,以剧集投资、制作及发行为核心业务,积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务,公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力,坚定推进以 IP 为核心的泛文娱产业布局战略。2021年公司有6部203集剧集、3部网络电影分别在卫视和视频平台实现
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慈文传媒
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2023-04-14 10:28:32
【天风】三维化学:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花
建筑建材|三维化学(002469)首次覆盖:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花 1、化工工程专业服务商,“科技+工程+实业”并驾齐驱。公司主要从事工程总承包以及催化剂销售,在手订单饱满,2020年收购诺奥化工后成功将业务拓展至化工产品销售,驱动业绩持续高增长,同时依托技术优势布局储能及稀土橡胶,先发优势明显。2、依托技术优势抢占市场份额,储能领域实现多点开花。公司曾承接中广核德令哈50MW光热项目总承包,具备先发优势。此外,公司还曾参与设计金坛盐穴压缩空气储能项目,在空气储能领域
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三维化学
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一路向北
2023-04-12 13:31:42
【国盛】中国有色矿业:铜价上行期利润弹性可期,非洲优质铜钴矿资产价值待重
铜价上行期公司优质非洲矿业资产价值待重估。公司是国内最早在非洲地区开发铜钴矿企业之一,国企背景保障资源安全性。在手中色非洲矿业、中色卢安夏以及刚波夫矿业三大自有矿山群构建稳定成长能力。加息后周期铜价上行期保证公司利润高成长性,优质资产待价重估正当时。 公司2022年业绩符合预期,2023年铜价利润弹性有望释放。公司已于3月30日公布全年业绩。2022年公司实现营收40.95亿美元,同比增加1.1%;实现归母净利润2.64亿美元,同比下降26.2%,主要受到下半年主营产品铜价下跌及原辅料成本上升影
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中国有色矿业
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一路向北
2023-04-11 19:07:35
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量 亚威股份为我们长期推荐的机床标的,新产品压力机开始逐步放量,机床+激光+机器人板块持续发力,预计23-25年净利润2.2、3.2、4,PE分别为20、14、11X,持续推荐! 传统成型机床龙头,压力机开始放量: 1)公司系国内成形机床行业的龙头企业,折弯机中高端市占率达25%; 2)新产品压力机开始放量,公司自去年9月以来压力机开始放量,逐步打开汽车客户市场; 3)压力机生产基地开始投建,建设年产约2000台伺服压力
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亚威股份
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一路向北
2023-04-11 10:04:08
【开源】天地源:背靠国资深耕西安,打造文化地产引领者
背靠国资深耕西安,未来业绩释放可期,给予“买入”评级 天地源作为西安高科集团旗下的上市公司,以住宅开发为主业,销售维持百亿规模,投资保持一定强度,未售和已售未结转资源充足,负债结构不断优化,西安深耕优势助力盈利能力提升,看好公司未来业绩不断释放。我们预计公司2023-2025年归母净利润为5.25、6.49和7.61亿元,对应EPS为0.61、0.75、0.88元,当前股价对应PE为6.3、5.1、4.4倍,首次覆盖给予“买入”评级。 销售维持百亿规模,开竣工节奏稳健 受项目推盘节奏影响,公司近
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天地源
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一路向北
2023-04-11 09:09:22
【民生能源】“三桶油"大涨点评
【民生能源】“三桶油"大涨点评: 事件:今日"三桶油"集体收涨,中国石油+5.04%,中国石化+3.15%,中国海油+2.45% OPEC+超预期减产,原油基本面走强进程提前。我们预计5月相比2月,OPEC+的实际减产量将达到135万桶/日,而在此之前,EIA和OPEC于3月预测23Q2全球原油供需过剩68、25万桶/日,若OPEC+能很好地履行自愿减产,原油市场将在第二季度就开始出现供需缺口,且三四季度原油需求一般好于一二季度,从而2023年高位油价具有较强确定性。 能源安全具有重要战略地位,
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中国石油
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【转载】把握算力链供给稀缺标的-华正新材共性问题回复汇总!
位领导好:这周推荐完华正新材后,因为标的所属行业较为细分,辨识度不高,周末收到更多关于个股和相关产业的咨询,现将共性问题统一汇总回复,详细产研信息下周已有领导预约内部路演,欢迎旁听。 #推荐逻辑:千帆阅尽皆不是,万业凋零独一尊! 相关标的的推荐,一定是基于长期对产业链跟踪,从竞争格局上进行对比,叠加弹性给出的最优解! 高端IC载板自19年就开始出现供需缺口,目前已经进入供不应求的第五年,价格持续高涨,且不考虑大模型作为突发变量对于高性能计算需求的提振,以ABF载板为例,到25年依然看不到实现供需
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【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声 中国一季度GDP增长4.5%超市场预期,使今年官方"5%左右"的GDP增长目标几成定局。要使今年全年GDP增长达不到目标,第二季度至第四季度的环比增长需要比去年第四季度更弱,而当时爆发了新冠疫情,"退出浪潮"对经济造成了沉重打击。 虽然总体增长看起来稳健,但基础经济似乎存在分歧。服务业的表现大大优于商品业,公共投资超过私人投资,房屋竣工量增加是因为政策指向,以确保预售房屋的交付,而房屋开工量下降是因为开发商面临资金紧张的情况,整体失业率有所下降,但青年失业率
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【天风】周末TMT调研
【天风】周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25%
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彩讯股份交流纪要-20230422
一、彩讯股份2022年和2023年一季度业绩情况 1. 2022年全年度业绩情况 营业收入:11.95亿,同比增长35% 净利润:2.25亿,同比增长50.9% 归母净利润增长超过50% 在计算机类的300多家上市公司中排前5% 2. 2023年一季度业绩情况 规模净利润同比增长45.52% 扣非后净利润同比增长51.4% 主营业务增长是净利润增长的原因 协同办公产品线收入:3.54亿,同比增长36% 智慧渠道产品线收入:5亿,同比增长29% 云和大数据产品线收入:2.18亿,同比增长48% 智
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彩讯股份
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2023-04-21 10:36:00
【中信】万马股份:受益高压线缆扩容,引领高分子材料进口替代
公司是国内高分子材料龙头企业,在电力电缆、高分子绝缘、屏蔽材料领域均为行业领先水平。在高压线缆需求持续扩容和绝缘材料国产化背景下,公司高分子材料及线缆板块盈利有望实现持续高增,新能源业务在公司提升外售和精细化管理的推动下有望逐步实现减亏。我们预计公司2023/24/25年归母净利润分别为5.68/7.71/10.05亿元,对应EPS预测为0.55/0.74/0.97元。我们综合参考相对估值法分部估值与绝对估值法DCF估值,采用分部估值法,给予公司线缆及线缆材料业务20xPE估值,新能源业务3xP
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【开源】平高电气:高压开关龙头全面布局,迎特高压建设再上新台阶
高压开关行业龙头,有望高度受益于电网投资加速 平高电气是电网开关及电站成套设备龙头企业,核心业务为高压开关、配电网开关、国内外电力工程总承包和开关产品运维检修。2001年2月于上交所主板上市,2021年9月划入中国电气装备集团再出发。公司各电压等级产品竞争优势突出,高度受益于电网投资加速,同时公司精益化管理效果显著,我们预计公司2022-2024年营业收入为92.74、109.87、141.14亿元,归母净利润为2.12、4.68、8.15亿元,EPS为0.16、0.34、0.60元/股。对应当
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【平安】苏州银行:受益区域复苏,看好改革红利持续释放
受益区域经济复苏,盈利有望持续优于同业。从区域经济环境来看,我们认为今年以来长三角地区经济复苏势头良好,结合我们草根调研的情况来看,年初区域内银行信贷投放保持充沛,整体节奏快于往年,根据1-2月数据,长三角整体信贷增速持续抬升,2月末信贷同比增速较年初抬升1.0个百分点至14.7%,高于全国3.1个百分点。对于苏州银行而言,区域经济的企稳向好将对其基本面形成支撑,虽然受LPR重定价的影响1季度息差仍有下行压力,但考虑到区域信贷需求有望支撑规模保持快速增长,一定程度能够通过以量补价来缓解营收压力。
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【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据 1、一季度经济数据出炉,总量的GDP同比4.5%超出市场预期,但是3月单月数据有点奇怪,几乎所有数据3月单月都有边际走弱,其中理应表现很好的地产却很烂,消费看上去高,但是主要是因为去年基数很低,如果算两年平均同比也不高,并且是环比走弱的,工业也有所放缓,只有基建和制造业相对维持高位。 2、我们理解这期数据从环比斜率上看是合理的,1-2月份的环比斜率应该就是年内最高的,因为有回补去年12月感染时期损失的需求,3月份的环比斜率是应该下来的,因为是
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[国君]海信家电:盈利改善速度超预期,重塑中期市值空间
投资建议:上调目标价至27.36元,给予“增持”评级。多重改善下公司盈利能力有望超预期。预测2023-2025年EPS为1.52(+0.28)、1.93(+0.43)、2.42(+0.57)元,增速为44%/27%/26%;考虑到公司横向比较同行业业绩端增速突出,从中期维度考虑,给予公司2023年高于当前行业中枢水平估值,18xPE,对应目标价27.36元。 关键假设:公司三大业务板块共同迎来改善:1)中央空调:地产支持政策刺激下带动后周期需求改善;家空消费升级下与多联机渗透率快速提升;2)三电
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【招商传媒】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估
【招商传媒 顾佳团队】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估 推荐逻辑: 1、坚持精品原创和 IP 开发并重,以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务,已形成了以自有 IP 为核心资源,以剧集投资、制作及发行为核心业务,积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务,公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力,坚定推进以 IP 为核心的泛文娱产业布局战略。2021年公司有6部203集剧集、3部网络电影分别在卫视和视频平台实现
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【天风】三维化学:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花
建筑建材|三维化学(002469)首次覆盖:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花 1、化工工程专业服务商,“科技+工程+实业”并驾齐驱。公司主要从事工程总承包以及催化剂销售,在手订单饱满,2020年收购诺奥化工后成功将业务拓展至化工产品销售,驱动业绩持续高增长,同时依托技术优势布局储能及稀土橡胶,先发优势明显。2、依托技术优势抢占市场份额,储能领域实现多点开花。公司曾承接中广核德令哈50MW光热项目总承包,具备先发优势。此外,公司还曾参与设计金坛盐穴压缩空气储能项目,在空气储能领域
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【国盛】中国有色矿业:铜价上行期利润弹性可期,非洲优质铜钴矿资产价值待重
铜价上行期公司优质非洲矿业资产价值待重估。公司是国内最早在非洲地区开发铜钴矿企业之一,国企背景保障资源安全性。在手中色非洲矿业、中色卢安夏以及刚波夫矿业三大自有矿山群构建稳定成长能力。加息后周期铜价上行期保证公司利润高成长性,优质资产待价重估正当时。 公司2022年业绩符合预期,2023年铜价利润弹性有望释放。公司已于3月30日公布全年业绩。2022年公司实现营收40.95亿美元,同比增加1.1%;实现归母净利润2.64亿美元,同比下降26.2%,主要受到下半年主营产品铜价下跌及原辅料成本上升影
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【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量 亚威股份为我们长期推荐的机床标的,新产品压力机开始逐步放量,机床+激光+机器人板块持续发力,预计23-25年净利润2.2、3.2、4,PE分别为20、14、11X,持续推荐! 传统成型机床龙头,压力机开始放量: 1)公司系国内成形机床行业的龙头企业,折弯机中高端市占率达25%; 2)新产品压力机开始放量,公司自去年9月以来压力机开始放量,逐步打开汽车客户市场; 3)压力机生产基地开始投建,建设年产约2000台伺服压力
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【开源】天地源:背靠国资深耕西安,打造文化地产引领者
背靠国资深耕西安,未来业绩释放可期,给予“买入”评级 天地源作为西安高科集团旗下的上市公司,以住宅开发为主业,销售维持百亿规模,投资保持一定强度,未售和已售未结转资源充足,负债结构不断优化,西安深耕优势助力盈利能力提升,看好公司未来业绩不断释放。我们预计公司2023-2025年归母净利润为5.25、6.49和7.61亿元,对应EPS为0.61、0.75、0.88元,当前股价对应PE为6.3、5.1、4.4倍,首次覆盖给予“买入”评级。 销售维持百亿规模,开竣工节奏稳健 受项目推盘节奏影响,公司近
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【民生能源】“三桶油"大涨点评
【民生能源】“三桶油"大涨点评: 事件:今日"三桶油"集体收涨,中国石油+5.04%,中国石化+3.15%,中国海油+2.45% OPEC+超预期减产,原油基本面走强进程提前。我们预计5月相比2月,OPEC+的实际减产量将达到135万桶/日,而在此之前,EIA和OPEC于3月预测23Q2全球原油供需过剩68、25万桶/日,若OPEC+能很好地履行自愿减产,原油市场将在第二季度就开始出现供需缺口,且三四季度原油需求一般好于一二季度,从而2023年高位油价具有较强确定性。 能源安全具有重要战略地位,
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中国石油
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一路向北
2023-04-10 19:38:23
【转载】把握算力链供给稀缺标的-华正新材共性问题回复汇总!
位领导好:这周推荐完华正新材后,因为标的所属行业较为细分,辨识度不高,周末收到更多关于个股和相关产业的咨询,现将共性问题统一汇总回复,详细产研信息下周已有领导预约内部路演,欢迎旁听。 #推荐逻辑:千帆阅尽皆不是,万业凋零独一尊! 相关标的的推荐,一定是基于长期对产业链跟踪,从竞争格局上进行对比,叠加弹性给出的最优解! 高端IC载板自19年就开始出现供需缺口,目前已经进入供不应求的第五年,价格持续高涨,且不考虑大模型作为突发变量对于高性能计算需求的提振,以ABF载板为例,到25年依然看不到实现供需
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华正新材
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听风的韭菜
一路向北
2023-04-25 22:44:58
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声
【高盛】中国开放后的快速反弹接近尾声 中国一季度GDP增长4.5%超市场预期,使今年官方"5%左右"的GDP增长目标几成定局。要使今年全年GDP增长达不到目标,第二季度至第四季度的环比增长需要比去年第四季度更弱,而当时爆发了新冠疫情,"退出浪潮"对经济造成了沉重打击。 虽然总体增长看起来稳健,但基础经济似乎存在分歧。服务业的表现大大优于商品业,公共投资超过私人投资,房屋竣工量增加是因为政策指向,以确保预售房屋的交付,而房屋开工量下降是因为开发商面临资金紧张的情况,整体失业率有所下降,但青年失业率
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贵州茅台
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一路向北
2023-04-23 18:48:05
【天风】周末TMT调研
【天风】周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25%
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一路向北
2023-04-22 17:28:28
彩讯股份交流纪要-20230422
一、彩讯股份2022年和2023年一季度业绩情况 1. 2022年全年度业绩情况 营业收入:11.95亿,同比增长35% 净利润:2.25亿,同比增长50.9% 归母净利润增长超过50% 在计算机类的300多家上市公司中排前5% 2. 2023年一季度业绩情况 规模净利润同比增长45.52% 扣非后净利润同比增长51.4% 主营业务增长是净利润增长的原因 协同办公产品线收入:3.54亿,同比增长36% 智慧渠道产品线收入:5亿,同比增长29% 云和大数据产品线收入:2.18亿,同比增长48% 智
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彩讯股份
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2023-04-21 10:36:00
【中信】万马股份:受益高压线缆扩容,引领高分子材料进口替代
公司是国内高分子材料龙头企业,在电力电缆、高分子绝缘、屏蔽材料领域均为行业领先水平。在高压线缆需求持续扩容和绝缘材料国产化背景下,公司高分子材料及线缆板块盈利有望实现持续高增,新能源业务在公司提升外售和精细化管理的推动下有望逐步实现减亏。我们预计公司2023/24/25年归母净利润分别为5.68/7.71/10.05亿元,对应EPS预测为0.55/0.74/0.97元。我们综合参考相对估值法分部估值与绝对估值法DCF估值,采用分部估值法,给予公司线缆及线缆材料业务20xPE估值,新能源业务3xP
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万马股份
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一路向北
2023-04-19 18:05:09
【开源】平高电气:高压开关龙头全面布局,迎特高压建设再上新台阶
高压开关行业龙头,有望高度受益于电网投资加速 平高电气是电网开关及电站成套设备龙头企业,核心业务为高压开关、配电网开关、国内外电力工程总承包和开关产品运维检修。2001年2月于上交所主板上市,2021年9月划入中国电气装备集团再出发。公司各电压等级产品竞争优势突出,高度受益于电网投资加速,同时公司精益化管理效果显著,我们预计公司2022-2024年营业收入为92.74、109.87、141.14亿元,归母净利润为2.12、4.68、8.15亿元,EPS为0.16、0.34、0.60元/股。对应当
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平高电气
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一路向北
2023-04-19 14:06:30
【平安】苏州银行:受益区域复苏,看好改革红利持续释放
受益区域经济复苏,盈利有望持续优于同业。从区域经济环境来看,我们认为今年以来长三角地区经济复苏势头良好,结合我们草根调研的情况来看,年初区域内银行信贷投放保持充沛,整体节奏快于往年,根据1-2月数据,长三角整体信贷增速持续抬升,2月末信贷同比增速较年初抬升1.0个百分点至14.7%,高于全国3.1个百分点。对于苏州银行而言,区域经济的企稳向好将对其基本面形成支撑,虽然受LPR重定价的影响1季度息差仍有下行压力,但考虑到区域信贷需求有望支撑规模保持快速增长,一定程度能够通过以量补价来缓解营收压力。
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苏州银行
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2023-04-18 12:33:46
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据
【弘则FICC—季度经济数据点评】有点"奇怪"的数据 1、一季度经济数据出炉,总量的GDP同比4.5%超出市场预期,但是3月单月数据有点奇怪,几乎所有数据3月单月都有边际走弱,其中理应表现很好的地产却很烂,消费看上去高,但是主要是因为去年基数很低,如果算两年平均同比也不高,并且是环比走弱的,工业也有所放缓,只有基建和制造业相对维持高位。 2、我们理解这期数据从环比斜率上看是合理的,1-2月份的环比斜率应该就是年内最高的,因为有回补去年12月感染时期损失的需求,3月份的环比斜率是应该下来的,因为是
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一路向北
2023-04-17 10:56:41
[国君]海信家电:盈利改善速度超预期,重塑中期市值空间
投资建议:上调目标价至27.36元,给予“增持”评级。多重改善下公司盈利能力有望超预期。预测2023-2025年EPS为1.52(+0.28)、1.93(+0.43)、2.42(+0.57)元,增速为44%/27%/26%;考虑到公司横向比较同行业业绩端增速突出,从中期维度考虑,给予公司2023年高于当前行业中枢水平估值,18xPE,对应目标价27.36元。 关键假设:公司三大业务板块共同迎来改善:1)中央空调:地产支持政策刺激下带动后周期需求改善;家空消费升级下与多联机渗透率快速提升;2)三电
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海信家电
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一路向北
2023-04-15 14:00:33
【招商传媒】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估
【招商传媒 顾佳团队】慈文传媒 :坚持精品原创和 IP 开发并重,关注公司IP版权价值重估 推荐逻辑: 1、坚持精品原创和 IP 开发并重,以 IP 为核心进行泛文娱产业布局战略。公司主要从事影视剧、游戏产品及渠道推广和艺人经纪业务,已形成了以自有 IP 为核心资源,以剧集投资、制作及发行为核心业务,积极延伸拓展电影和艺人经纪等相关业务,公司具备基于 IP 的泛文娱产业链运营能力,坚定推进以 IP 为核心的泛文娱产业布局战略。2021年公司有6部203集剧集、3部网络电影分别在卫视和视频平台实现
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慈文传媒
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2023-04-14 10:28:32
【天风】三维化学:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花
建筑建材|三维化学(002469)首次覆盖:“科技+工程+实业”三位一体,新能源新材料多点开花 1、化工工程专业服务商,“科技+工程+实业”并驾齐驱。公司主要从事工程总承包以及催化剂销售,在手订单饱满,2020年收购诺奥化工后成功将业务拓展至化工产品销售,驱动业绩持续高增长,同时依托技术优势布局储能及稀土橡胶,先发优势明显。2、依托技术优势抢占市场份额,储能领域实现多点开花。公司曾承接中广核德令哈50MW光热项目总承包,具备先发优势。此外,公司还曾参与设计金坛盐穴压缩空气储能项目,在空气储能领域
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三维化学
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一路向北
2023-04-12 13:31:42
【国盛】中国有色矿业:铜价上行期利润弹性可期,非洲优质铜钴矿资产价值待重
铜价上行期公司优质非洲矿业资产价值待重估。公司是国内最早在非洲地区开发铜钴矿企业之一,国企背景保障资源安全性。在手中色非洲矿业、中色卢安夏以及刚波夫矿业三大自有矿山群构建稳定成长能力。加息后周期铜价上行期保证公司利润高成长性,优质资产待价重估正当时。 公司2022年业绩符合预期,2023年铜价利润弹性有望释放。公司已于3月30日公布全年业绩。2022年公司实现营收40.95亿美元,同比增加1.1%;实现归母净利润2.64亿美元,同比下降26.2%,主要受到下半年主营产品铜价下跌及原辅料成本上升影
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中国有色矿业
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2023-04-11 19:07:35
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量
【天风机械】亚威股份:成型机床龙头,激光海外市场拓展顺利,新产品压力机开始放量 亚威股份为我们长期推荐的机床标的,新产品压力机开始逐步放量,机床+激光+机器人板块持续发力,预计23-25年净利润2.2、3.2、4,PE分别为20、14、11X,持续推荐! 传统成型机床龙头,压力机开始放量: 1)公司系国内成形机床行业的龙头企业,折弯机中高端市占率达25%; 2)新产品压力机开始放量,公司自去年9月以来压力机开始放量,逐步打开汽车客户市场; 3)压力机生产基地开始投建,建设年产约2000台伺服压力
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亚威股份
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一路向北
2023-04-11 10:04:08
【开源】天地源:背靠国资深耕西安,打造文化地产引领者
背靠国资深耕西安,未来业绩释放可期,给予“买入”评级 天地源作为西安高科集团旗下的上市公司,以住宅开发为主业,销售维持百亿规模,投资保持一定强度,未售和已售未结转资源充足,负债结构不断优化,西安深耕优势助力盈利能力提升,看好公司未来业绩不断释放。我们预计公司2023-2025年归母净利润为5.25、6.49和7.61亿元,对应EPS为0.61、0.75、0.88元,当前股价对应PE为6.3、5.1、4.4倍,首次覆盖给予“买入”评级。 销售维持百亿规模,开竣工节奏稳健 受项目推盘节奏影响,公司近
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天地源
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2023-04-11 09:09:22
【民生能源】“三桶油"大涨点评
【民生能源】“三桶油"大涨点评: 事件:今日"三桶油"集体收涨,中国石油+5.04%,中国石化+3.15%,中国海油+2.45% OPEC+超预期减产,原油基本面走强进程提前。我们预计5月相比2月,OPEC+的实际减产量将达到135万桶/日,而在此之前,EIA和OPEC于3月预测23Q2全球原油供需过剩68、25万桶/日,若OPEC+能很好地履行自愿减产,原油市场将在第二季度就开始出现供需缺口,且三四季度原油需求一般好于一二季度,从而2023年高位油价具有较强确定性。 能源安全具有重要战略地位,
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一路向北
2023-04-10 19:38:23
【转载】把握算力链供给稀缺标的-华正新材共性问题回复汇总!
位领导好:这周推荐完华正新材后,因为标的所属行业较为细分,辨识度不高,周末收到更多关于个股和相关产业的咨询,现将共性问题统一汇总回复,详细产研信息下周已有领导预约内部路演,欢迎旁听。 #推荐逻辑:千帆阅尽皆不是,万业凋零独一尊! 相关标的的推荐,一定是基于长期对产业链跟踪,从竞争格局上进行对比,叠加弹性给出的最优解! 高端IC载板自19年就开始出现供需缺口,目前已经进入供不应求的第五年,价格持续高涨,且不考虑大模型作为突发变量对于高性能计算需求的提振,以ABF载板为例,到25年依然看不到实现供需
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