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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-03 22:17:18
【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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山东海化
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 10:49:23
【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-31 13:13:23
【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-30 20:06:08
【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-27 14:27:11
[zz]#杰普特公司重点推荐更新20250327
1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄有 1 亿+订单,短期往后推广到直板机有望贡
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杰普特
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-26 13:47:45
【DB机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户
#利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓展到新能源车(比亚迪、蔚小理等),墨西哥工厂投产北美大客户也即将突破,主业有望达到50%高
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明新旭腾
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 16:56:48
【ZS化工】建议关注湖南海利:业绩好,估值低,中长期有空间的农药细分龙头
春耕旺季来临,部分农药品种涨价带动关注度提升,但短期能出业绩的公司不多,湖南海利可谓一枝独秀,去年前三季度业绩2亿元,预计全年扣非业绩同比大增,2025年业绩预计3~4亿,一季度有望开门红,同比大幅度增长。当前市值36亿,在行业周期底部,PE 10倍左右,PB 1.2倍,股息率3.1%,短期行业需求在复苏,中长期有新项目投产和集团钒矿资产注入预期的农药细分龙头,建议关注。 1、下游需求复苏,销量大幅增长。公司是全球氨基甲酸酯类农药龙头,产业链一体化,具有成本和规模双重优势。前几年下游去库存,产品
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湖南海利
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 12:53:07
【HC能源化工】化肥行业推荐:刚需+低估值的防守方向,出口潜在利好
粮价存见底反弹积极预期:当前全球粮食库销比处于历史极低分位,叠加地缘政治的不确定性和我国对美贸易保护主义的反制加征关税,粮价存极大的见底反弹预期。过去两年农户种植成本下降、cash margin提升,叠加对粮价上行的积极预期+国际化肥价格高位回落至合理区间,国内外化肥需求或迎来一波共振。 磷肥:海外,印度库存处历史极低分位,旺季须补库;国内,磷矿石在安全环保治理趋严+流通量紧俏背景下高位维持,近期硫磺价格的上涨进一步支撑成本;后续若出口适当放开,磷肥将由内需主导转为外贸定价,当前内外贸出口价差介
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云天化
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 10:54:26
【zz】溴素:深海经济中的稀缺涨价品种,海外供应出问题,价格大幅拉涨
(1)溴素供应紧张。据百川盈孚数据显示,2024年中国溴素表观消费量 13.5 万吨,进口依存度达到 57%。溴素巨头ICL 产能为 28 万吨,全球市占率 33%。据行业内人士反馈,由于氨气装置故障,该巨头减产约一半产能,且复产时间难以确定。再叠加主要进口国老挝、日本船期延期的情况,导致素场内货源非常紧缺。一旦确认海外装置短期难以复产那么溴素价格就会进一步拉涨。 (2)溴素是深海经济政策推广的受益品种。为了支持海洋经济的发展,并且鼓励海水综合利用,国家发改委、自然资源部等先后颁布了多项产业政策
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鲁北化工
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-23 22:27:57
【中信建投策略】三连阴之后,A股怎么看?
A股三连阴转跌引发担忧,对此我们并不感到意外,一是,今年的行业呈现出经典的季节效应特征,而本轮春季行情从持续时长和涨幅看已经达到历年平均水平,二是,我一直跟踪的投资者情绪指数分项指标超60MA在14日超过80%警戒线发出预警信号,这意味着80%以上的个股处于60周均线上方,轮动补涨空间已经不足(预警信号在上周六的情绪指数邮件更新中发送给订阅客户)。三是,本轮行情启动于1月13日,核心驱动力为美元指数见顶回落,而近日美元指数有重新走强的迹象。 因此,市场短期可能进入一段震荡整固期,这既是因为进入经
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-23 14:19:00
【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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宝钢股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-21 22:24:47
外资交易台观点:中国正步入结构性牛市
外资交易台发布观点,认为当前中国正进入一轮真正的结构性牛市。尽管市场在短期内出现回调,但从更长远的视角来看,随着主题交易投机仓的了结,一系列积极因素正在汇聚,推动市场进入新的发展阶段, 政策转向与消费刺激 政策方向转变:政策方向从“供给端刺激”转向"增强居民预期与收入的确定性”。以发布的"提振大规模消费的专项行动方案”为例,具体支持点涵盖多个方面,包括提高收入和财富水平、加强社保体系鼓励生育以及定向品类补贴(餐饮、旅游、娱乐、养老、托育)。比如内蒙新生儿补贴方案,最高一家可获得 16 万元补助,
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-20 19:50:05
【浙商交运】油轮板块大涨点评:运价、制裁加深、OPEC增产共振
事件:今日美股、AH股油运板块全线大涨,FRO、TORM、海能H涨幅均超过5%,海能A、招轮跟涨。我们认为,当前油运板块的强势表现是运价上涨、油轮制裁政策及OPEC增产预期三重因素共同催化的结果,行业景气度有望持续上行。 1运价上涨:制裁驱动供给收缩,运价弹性释放近期原油运输价格呈现持续增长态势。美国对俄罗斯油轮制裁导致全球油轮运力缩减约2.82%,直接推升VLCC现货价格。VLCC运价(WS)本周单周涨幅达18%, 2油轮制裁:合规船队受益,VLCC供给偏紧 美国制裁俄罗斯油轮及“影子船队”的
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中远海能
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-19 21:06:59
【信达消费】#孩子王 合作涂鸦智能,推动母婴童市场AI+消费、AI+硬件突破
事件 孩子王 & 杭州涂鸦信息技术有限公司(涂鸦智能)达成合作 同时双方已与火山引擎达成全面合作,共同推进AI伴身智能硬件产品的发展。 合作内容: 1)共同开发AI伴身智能硬件产品 涂鸦智能成为孩子王AI伴身智能软硬件结合产品的全面合作伙伴和首批BYKIDs孵化器核心生态伙伴,双方形成紧密的共同研发、制造、销售一体化体系。 涂鸦智能提供开发系统、芯片模组、白板小程序、白板APP、通信协议、功能性端口等资源。 赋能其他生态伙伴,实现研发、制造、销售,挖掘人工智能赛道的潜力。 2)智能体开发合作 单
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孩子王
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2025-04-03 22:17:18
【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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山东海化
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2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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2025-03-31 13:13:23
【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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2025-03-30 20:06:08
【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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2025-03-27 14:27:11
[zz]#杰普特公司重点推荐更新20250327
1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄有 1 亿+订单,短期往后推广到直板机有望贡
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杰普特
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2025-03-26 13:47:45
【DB机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户
#利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓展到新能源车(比亚迪、蔚小理等),墨西哥工厂投产北美大客户也即将突破,主业有望达到50%高
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明新旭腾
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一路向北
2025-03-25 16:56:48
【ZS化工】建议关注湖南海利:业绩好,估值低,中长期有空间的农药细分龙头
春耕旺季来临,部分农药品种涨价带动关注度提升,但短期能出业绩的公司不多,湖南海利可谓一枝独秀,去年前三季度业绩2亿元,预计全年扣非业绩同比大增,2025年业绩预计3~4亿,一季度有望开门红,同比大幅度增长。当前市值36亿,在行业周期底部,PE 10倍左右,PB 1.2倍,股息率3.1%,短期行业需求在复苏,中长期有新项目投产和集团钒矿资产注入预期的农药细分龙头,建议关注。 1、下游需求复苏,销量大幅增长。公司是全球氨基甲酸酯类农药龙头,产业链一体化,具有成本和规模双重优势。前几年下游去库存,产品
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湖南海利
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2025-03-25 12:53:07
【HC能源化工】化肥行业推荐:刚需+低估值的防守方向,出口潜在利好
粮价存见底反弹积极预期:当前全球粮食库销比处于历史极低分位,叠加地缘政治的不确定性和我国对美贸易保护主义的反制加征关税,粮价存极大的见底反弹预期。过去两年农户种植成本下降、cash margin提升,叠加对粮价上行的积极预期+国际化肥价格高位回落至合理区间,国内外化肥需求或迎来一波共振。 磷肥:海外,印度库存处历史极低分位,旺季须补库;国内,磷矿石在安全环保治理趋严+流通量紧俏背景下高位维持,近期硫磺价格的上涨进一步支撑成本;后续若出口适当放开,磷肥将由内需主导转为外贸定价,当前内外贸出口价差介
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2025-03-25 10:54:26
【zz】溴素:深海经济中的稀缺涨价品种,海外供应出问题,价格大幅拉涨
(1)溴素供应紧张。据百川盈孚数据显示,2024年中国溴素表观消费量 13.5 万吨,进口依存度达到 57%。溴素巨头ICL 产能为 28 万吨,全球市占率 33%。据行业内人士反馈,由于氨气装置故障,该巨头减产约一半产能,且复产时间难以确定。再叠加主要进口国老挝、日本船期延期的情况,导致素场内货源非常紧缺。一旦确认海外装置短期难以复产那么溴素价格就会进一步拉涨。 (2)溴素是深海经济政策推广的受益品种。为了支持海洋经济的发展,并且鼓励海水综合利用,国家发改委、自然资源部等先后颁布了多项产业政策
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【中信建投策略】三连阴之后,A股怎么看?
A股三连阴转跌引发担忧,对此我们并不感到意外,一是,今年的行业呈现出经典的季节效应特征,而本轮春季行情从持续时长和涨幅看已经达到历年平均水平,二是,我一直跟踪的投资者情绪指数分项指标超60MA在14日超过80%警戒线发出预警信号,这意味着80%以上的个股处于60周均线上方,轮动补涨空间已经不足(预警信号在上周六的情绪指数邮件更新中发送给订阅客户)。三是,本轮行情启动于1月13日,核心驱动力为美元指数见顶回落,而近日美元指数有重新走强的迹象。 因此,市场短期可能进入一段震荡整固期,这既是因为进入经
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2025-03-23 14:19:00
【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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2025-03-21 22:24:47
外资交易台观点:中国正步入结构性牛市
外资交易台发布观点,认为当前中国正进入一轮真正的结构性牛市。尽管市场在短期内出现回调,但从更长远的视角来看,随着主题交易投机仓的了结,一系列积极因素正在汇聚,推动市场进入新的发展阶段, 政策转向与消费刺激 政策方向转变:政策方向从“供给端刺激”转向"增强居民预期与收入的确定性”。以发布的"提振大规模消费的专项行动方案”为例,具体支持点涵盖多个方面,包括提高收入和财富水平、加强社保体系鼓励生育以及定向品类补贴(餐饮、旅游、娱乐、养老、托育)。比如内蒙新生儿补贴方案,最高一家可获得 16 万元补助,
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腾讯控股
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一路向北
2025-03-20 19:50:05
【浙商交运】油轮板块大涨点评:运价、制裁加深、OPEC增产共振
事件:今日美股、AH股油运板块全线大涨,FRO、TORM、海能H涨幅均超过5%,海能A、招轮跟涨。我们认为,当前油运板块的强势表现是运价上涨、油轮制裁政策及OPEC增产预期三重因素共同催化的结果,行业景气度有望持续上行。 1运价上涨:制裁驱动供给收缩,运价弹性释放近期原油运输价格呈现持续增长态势。美国对俄罗斯油轮制裁导致全球油轮运力缩减约2.82%,直接推升VLCC现货价格。VLCC运价(WS)本周单周涨幅达18%, 2油轮制裁:合规船队受益,VLCC供给偏紧 美国制裁俄罗斯油轮及“影子船队”的
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中远海能
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2025-03-19 21:06:59
【信达消费】#孩子王 合作涂鸦智能,推动母婴童市场AI+消费、AI+硬件突破
事件 孩子王 & 杭州涂鸦信息技术有限公司(涂鸦智能)达成合作 同时双方已与火山引擎达成全面合作,共同推进AI伴身智能硬件产品的发展。 合作内容: 1)共同开发AI伴身智能硬件产品 涂鸦智能成为孩子王AI伴身智能软硬件结合产品的全面合作伙伴和首批BYKIDs孵化器核心生态伙伴,双方形成紧密的共同研发、制造、销售一体化体系。 涂鸦智能提供开发系统、芯片模组、白板小程序、白板APP、通信协议、功能性端口等资源。 赋能其他生态伙伴,实现研发、制造、销售,挖掘人工智能赛道的潜力。 2)智能体开发合作 单
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【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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山东海化
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 10:49:23
【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-31 13:13:23
【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-30 20:06:08
【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-27 14:27:11
[zz]#杰普特公司重点推荐更新20250327
1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄有 1 亿+订单,短期往后推广到直板机有望贡
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杰普特
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-26 13:47:45
【DB机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户
#利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓展到新能源车(比亚迪、蔚小理等),墨西哥工厂投产北美大客户也即将突破,主业有望达到50%高
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明新旭腾
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 16:56:48
【ZS化工】建议关注湖南海利:业绩好,估值低,中长期有空间的农药细分龙头
春耕旺季来临,部分农药品种涨价带动关注度提升,但短期能出业绩的公司不多,湖南海利可谓一枝独秀,去年前三季度业绩2亿元,预计全年扣非业绩同比大增,2025年业绩预计3~4亿,一季度有望开门红,同比大幅度增长。当前市值36亿,在行业周期底部,PE 10倍左右,PB 1.2倍,股息率3.1%,短期行业需求在复苏,中长期有新项目投产和集团钒矿资产注入预期的农药细分龙头,建议关注。 1、下游需求复苏,销量大幅增长。公司是全球氨基甲酸酯类农药龙头,产业链一体化,具有成本和规模双重优势。前几年下游去库存,产品
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湖南海利
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 12:53:07
【HC能源化工】化肥行业推荐:刚需+低估值的防守方向,出口潜在利好
粮价存见底反弹积极预期:当前全球粮食库销比处于历史极低分位,叠加地缘政治的不确定性和我国对美贸易保护主义的反制加征关税,粮价存极大的见底反弹预期。过去两年农户种植成本下降、cash margin提升,叠加对粮价上行的积极预期+国际化肥价格高位回落至合理区间,国内外化肥需求或迎来一波共振。 磷肥:海外,印度库存处历史极低分位,旺季须补库;国内,磷矿石在安全环保治理趋严+流通量紧俏背景下高位维持,近期硫磺价格的上涨进一步支撑成本;后续若出口适当放开,磷肥将由内需主导转为外贸定价,当前内外贸出口价差介
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云天化
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 10:54:26
【zz】溴素:深海经济中的稀缺涨价品种,海外供应出问题,价格大幅拉涨
(1)溴素供应紧张。据百川盈孚数据显示,2024年中国溴素表观消费量 13.5 万吨,进口依存度达到 57%。溴素巨头ICL 产能为 28 万吨,全球市占率 33%。据行业内人士反馈,由于氨气装置故障,该巨头减产约一半产能,且复产时间难以确定。再叠加主要进口国老挝、日本船期延期的情况,导致素场内货源非常紧缺。一旦确认海外装置短期难以复产那么溴素价格就会进一步拉涨。 (2)溴素是深海经济政策推广的受益品种。为了支持海洋经济的发展,并且鼓励海水综合利用,国家发改委、自然资源部等先后颁布了多项产业政策
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鲁北化工
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-23 22:27:57
【中信建投策略】三连阴之后,A股怎么看?
A股三连阴转跌引发担忧,对此我们并不感到意外,一是,今年的行业呈现出经典的季节效应特征,而本轮春季行情从持续时长和涨幅看已经达到历年平均水平,二是,我一直跟踪的投资者情绪指数分项指标超60MA在14日超过80%警戒线发出预警信号,这意味着80%以上的个股处于60周均线上方,轮动补涨空间已经不足(预警信号在上周六的情绪指数邮件更新中发送给订阅客户)。三是,本轮行情启动于1月13日,核心驱动力为美元指数见顶回落,而近日美元指数有重新走强的迹象。 因此,市场短期可能进入一段震荡整固期,这既是因为进入经
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-23 14:19:00
【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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宝钢股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-21 22:24:47
外资交易台观点:中国正步入结构性牛市
外资交易台发布观点,认为当前中国正进入一轮真正的结构性牛市。尽管市场在短期内出现回调,但从更长远的视角来看,随着主题交易投机仓的了结,一系列积极因素正在汇聚,推动市场进入新的发展阶段, 政策转向与消费刺激 政策方向转变:政策方向从“供给端刺激”转向"增强居民预期与收入的确定性”。以发布的"提振大规模消费的专项行动方案”为例,具体支持点涵盖多个方面,包括提高收入和财富水平、加强社保体系鼓励生育以及定向品类补贴(餐饮、旅游、娱乐、养老、托育)。比如内蒙新生儿补贴方案,最高一家可获得 16 万元补助,
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-20 19:50:05
【浙商交运】油轮板块大涨点评:运价、制裁加深、OPEC增产共振
事件:今日美股、AH股油运板块全线大涨,FRO、TORM、海能H涨幅均超过5%,海能A、招轮跟涨。我们认为,当前油运板块的强势表现是运价上涨、油轮制裁政策及OPEC增产预期三重因素共同催化的结果,行业景气度有望持续上行。 1运价上涨:制裁驱动供给收缩,运价弹性释放近期原油运输价格呈现持续增长态势。美国对俄罗斯油轮制裁导致全球油轮运力缩减约2.82%,直接推升VLCC现货价格。VLCC运价(WS)本周单周涨幅达18%, 2油轮制裁:合规船队受益,VLCC供给偏紧 美国制裁俄罗斯油轮及“影子船队”的
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中远海能
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-19 21:06:59
【信达消费】#孩子王 合作涂鸦智能,推动母婴童市场AI+消费、AI+硬件突破
事件 孩子王 & 杭州涂鸦信息技术有限公司(涂鸦智能)达成合作 同时双方已与火山引擎达成全面合作,共同推进AI伴身智能硬件产品的发展。 合作内容: 1)共同开发AI伴身智能硬件产品 涂鸦智能成为孩子王AI伴身智能软硬件结合产品的全面合作伙伴和首批BYKIDs孵化器核心生态伙伴,双方形成紧密的共同研发、制造、销售一体化体系。 涂鸦智能提供开发系统、芯片模组、白板小程序、白板APP、通信协议、功能性端口等资源。 赋能其他生态伙伴,实现研发、制造、销售,挖掘人工智能赛道的潜力。 2)智能体开发合作 单
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孩子王
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【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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山东海化
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华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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恒瑞医药
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【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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2025-03-31 13:13:23
【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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[zz]#杰普特公司重点推荐更新20250327
1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄有 1 亿+订单,短期往后推广到直板机有望贡
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杰普特
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【DB机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户
#利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓展到新能源车(比亚迪、蔚小理等),墨西哥工厂投产北美大客户也即将突破,主业有望达到50%高
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【ZS化工】建议关注湖南海利:业绩好,估值低,中长期有空间的农药细分龙头
春耕旺季来临,部分农药品种涨价带动关注度提升,但短期能出业绩的公司不多,湖南海利可谓一枝独秀,去年前三季度业绩2亿元,预计全年扣非业绩同比大增,2025年业绩预计3~4亿,一季度有望开门红,同比大幅度增长。当前市值36亿,在行业周期底部,PE 10倍左右,PB 1.2倍,股息率3.1%,短期行业需求在复苏,中长期有新项目投产和集团钒矿资产注入预期的农药细分龙头,建议关注。 1、下游需求复苏,销量大幅增长。公司是全球氨基甲酸酯类农药龙头,产业链一体化,具有成本和规模双重优势。前几年下游去库存,产品
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湖南海利
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【HC能源化工】化肥行业推荐:刚需+低估值的防守方向,出口潜在利好
粮价存见底反弹积极预期:当前全球粮食库销比处于历史极低分位,叠加地缘政治的不确定性和我国对美贸易保护主义的反制加征关税,粮价存极大的见底反弹预期。过去两年农户种植成本下降、cash margin提升,叠加对粮价上行的积极预期+国际化肥价格高位回落至合理区间,国内外化肥需求或迎来一波共振。 磷肥:海外,印度库存处历史极低分位,旺季须补库;国内,磷矿石在安全环保治理趋严+流通量紧俏背景下高位维持,近期硫磺价格的上涨进一步支撑成本;后续若出口适当放开,磷肥将由内需主导转为外贸定价,当前内外贸出口价差介
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2025-03-25 10:54:26
【zz】溴素:深海经济中的稀缺涨价品种,海外供应出问题,价格大幅拉涨
(1)溴素供应紧张。据百川盈孚数据显示,2024年中国溴素表观消费量 13.5 万吨,进口依存度达到 57%。溴素巨头ICL 产能为 28 万吨,全球市占率 33%。据行业内人士反馈,由于氨气装置故障,该巨头减产约一半产能,且复产时间难以确定。再叠加主要进口国老挝、日本船期延期的情况,导致素场内货源非常紧缺。一旦确认海外装置短期难以复产那么溴素价格就会进一步拉涨。 (2)溴素是深海经济政策推广的受益品种。为了支持海洋经济的发展,并且鼓励海水综合利用,国家发改委、自然资源部等先后颁布了多项产业政策
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【中信建投策略】三连阴之后,A股怎么看?
A股三连阴转跌引发担忧,对此我们并不感到意外,一是,今年的行业呈现出经典的季节效应特征,而本轮春季行情从持续时长和涨幅看已经达到历年平均水平,二是,我一直跟踪的投资者情绪指数分项指标超60MA在14日超过80%警戒线发出预警信号,这意味着80%以上的个股处于60周均线上方,轮动补涨空间已经不足(预警信号在上周六的情绪指数邮件更新中发送给订阅客户)。三是,本轮行情启动于1月13日,核心驱动力为美元指数见顶回落,而近日美元指数有重新走强的迹象。 因此,市场短期可能进入一段震荡整固期,这既是因为进入经
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【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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外资交易台观点:中国正步入结构性牛市
外资交易台发布观点,认为当前中国正进入一轮真正的结构性牛市。尽管市场在短期内出现回调,但从更长远的视角来看,随着主题交易投机仓的了结,一系列积极因素正在汇聚,推动市场进入新的发展阶段, 政策转向与消费刺激 政策方向转变:政策方向从“供给端刺激”转向"增强居民预期与收入的确定性”。以发布的"提振大规模消费的专项行动方案”为例,具体支持点涵盖多个方面,包括提高收入和财富水平、加强社保体系鼓励生育以及定向品类补贴(餐饮、旅游、娱乐、养老、托育)。比如内蒙新生儿补贴方案,最高一家可获得 16 万元补助,
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【浙商交运】油轮板块大涨点评:运价、制裁加深、OPEC增产共振
事件:今日美股、AH股油运板块全线大涨,FRO、TORM、海能H涨幅均超过5%,海能A、招轮跟涨。我们认为,当前油运板块的强势表现是运价上涨、油轮制裁政策及OPEC增产预期三重因素共同催化的结果,行业景气度有望持续上行。 1运价上涨:制裁驱动供给收缩,运价弹性释放近期原油运输价格呈现持续增长态势。美国对俄罗斯油轮制裁导致全球油轮运力缩减约2.82%,直接推升VLCC现货价格。VLCC运价(WS)本周单周涨幅达18%, 2油轮制裁:合规船队受益,VLCC供给偏紧 美国制裁俄罗斯油轮及“影子船队”的
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【信达消费】#孩子王 合作涂鸦智能,推动母婴童市场AI+消费、AI+硬件突破
事件 孩子王 & 杭州涂鸦信息技术有限公司(涂鸦智能)达成合作 同时双方已与火山引擎达成全面合作,共同推进AI伴身智能硬件产品的发展。 合作内容: 1)共同开发AI伴身智能硬件产品 涂鸦智能成为孩子王AI伴身智能软硬件结合产品的全面合作伙伴和首批BYKIDs孵化器核心生态伙伴,双方形成紧密的共同研发、制造、销售一体化体系。 涂鸦智能提供开发系统、芯片模组、白板小程序、白板APP、通信协议、功能性端口等资源。 赋能其他生态伙伴,实现研发、制造、销售,挖掘人工智能赛道的潜力。 2)智能体开发合作 单
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【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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山东海化
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 10:49:23
【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-31 13:13:23
【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-30 20:06:08
【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-27 14:27:11
[zz]#杰普特公司重点推荐更新20250327
1、metalens 半导体光学创新 0 到 1 受益: metalens 是A折叠屏最大的光学创新变化,优点在于光学模组更薄、FOV更大、成本更低,手机要做薄必须走 metalens 的路线。这是metalens 第一次在消费电子产品得到使用,后续会从A折叠屏往直板机推广,甚至会从前摄往后摄发展,metalens 本身是光学从冷加工往半导体工艺发展的大叙事,后续安卓端也有望跟进。公司参与A核心 metalens 制程/检测设备,25 年单看折叠屏前摄有 1 亿+订单,短期往后推广到直板机有望贡
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杰普特
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-26 13:47:45
【DB机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户
#利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓展到新能源车(比亚迪、蔚小理等),墨西哥工厂投产北美大客户也即将突破,主业有望达到50%高
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明新旭腾
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 16:56:48
【ZS化工】建议关注湖南海利:业绩好,估值低,中长期有空间的农药细分龙头
春耕旺季来临,部分农药品种涨价带动关注度提升,但短期能出业绩的公司不多,湖南海利可谓一枝独秀,去年前三季度业绩2亿元,预计全年扣非业绩同比大增,2025年业绩预计3~4亿,一季度有望开门红,同比大幅度增长。当前市值36亿,在行业周期底部,PE 10倍左右,PB 1.2倍,股息率3.1%,短期行业需求在复苏,中长期有新项目投产和集团钒矿资产注入预期的农药细分龙头,建议关注。 1、下游需求复苏,销量大幅增长。公司是全球氨基甲酸酯类农药龙头,产业链一体化,具有成本和规模双重优势。前几年下游去库存,产品
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湖南海利
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 12:53:07
【HC能源化工】化肥行业推荐:刚需+低估值的防守方向,出口潜在利好
粮价存见底反弹积极预期:当前全球粮食库销比处于历史极低分位,叠加地缘政治的不确定性和我国对美贸易保护主义的反制加征关税,粮价存极大的见底反弹预期。过去两年农户种植成本下降、cash margin提升,叠加对粮价上行的积极预期+国际化肥价格高位回落至合理区间,国内外化肥需求或迎来一波共振。 磷肥:海外,印度库存处历史极低分位,旺季须补库;国内,磷矿石在安全环保治理趋严+流通量紧俏背景下高位维持,近期硫磺价格的上涨进一步支撑成本;后续若出口适当放开,磷肥将由内需主导转为外贸定价,当前内外贸出口价差介
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云天化
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-25 10:54:26
【zz】溴素:深海经济中的稀缺涨价品种,海外供应出问题,价格大幅拉涨
(1)溴素供应紧张。据百川盈孚数据显示,2024年中国溴素表观消费量 13.5 万吨,进口依存度达到 57%。溴素巨头ICL 产能为 28 万吨,全球市占率 33%。据行业内人士反馈,由于氨气装置故障,该巨头减产约一半产能,且复产时间难以确定。再叠加主要进口国老挝、日本船期延期的情况,导致素场内货源非常紧缺。一旦确认海外装置短期难以复产那么溴素价格就会进一步拉涨。 (2)溴素是深海经济政策推广的受益品种。为了支持海洋经济的发展,并且鼓励海水综合利用,国家发改委、自然资源部等先后颁布了多项产业政策
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鲁北化工
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-23 22:27:57
【中信建投策略】三连阴之后,A股怎么看?
A股三连阴转跌引发担忧,对此我们并不感到意外,一是,今年的行业呈现出经典的季节效应特征,而本轮春季行情从持续时长和涨幅看已经达到历年平均水平,二是,我一直跟踪的投资者情绪指数分项指标超60MA在14日超过80%警戒线发出预警信号,这意味着80%以上的个股处于60周均线上方,轮动补涨空间已经不足(预警信号在上周六的情绪指数邮件更新中发送给订阅客户)。三是,本轮行情启动于1月13日,核心驱动力为美元指数见顶回落,而近日美元指数有重新走强的迹象。 因此,市场短期可能进入一段震荡整固期,这既是因为进入经
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-23 14:19:00
【国盛钢铁】周期股投资的本质
本周市场转入调整,钢铁板块表现较为突出,但期间黑色商品与钢铁股产生一定的背离。市场很多人认为商品上涨才是周期股上涨的核心,其实并不是这样,这是两类不同的资产,周期股是长久期资产,对于资产定价的考虑需要跨越周期,周期性行业股票市场往往喜欢以商品价格上涨作为买入依据,我们可以把产品价格和股价进行耦合,结论并不具有可复制性。 强调基本面变化的方法,对股票投资并不准确。这个方法对的地方是可以跟绝大多数人站在一起,按照趋势投资的方式和方法,别人也这么认为,也会有更多的资金进入。比别人发现得早,就占领了先机
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宝钢股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-21 22:24:47
外资交易台观点:中国正步入结构性牛市
外资交易台发布观点,认为当前中国正进入一轮真正的结构性牛市。尽管市场在短期内出现回调,但从更长远的视角来看,随着主题交易投机仓的了结,一系列积极因素正在汇聚,推动市场进入新的发展阶段, 政策转向与消费刺激 政策方向转变:政策方向从“供给端刺激”转向"增强居民预期与收入的确定性”。以发布的"提振大规模消费的专项行动方案”为例,具体支持点涵盖多个方面,包括提高收入和财富水平、加强社保体系鼓励生育以及定向品类补贴(餐饮、旅游、娱乐、养老、托育)。比如内蒙新生儿补贴方案,最高一家可获得 16 万元补助,
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-20 19:50:05
【浙商交运】油轮板块大涨点评:运价、制裁加深、OPEC增产共振
事件:今日美股、AH股油运板块全线大涨,FRO、TORM、海能H涨幅均超过5%,海能A、招轮跟涨。我们认为,当前油运板块的强势表现是运价上涨、油轮制裁政策及OPEC增产预期三重因素共同催化的结果,行业景气度有望持续上行。 1运价上涨:制裁驱动供给收缩,运价弹性释放近期原油运输价格呈现持续增长态势。美国对俄罗斯油轮制裁导致全球油轮运力缩减约2.82%,直接推升VLCC现货价格。VLCC运价(WS)本周单周涨幅达18%, 2油轮制裁:合规船队受益,VLCC供给偏紧 美国制裁俄罗斯油轮及“影子船队”的
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中远海能
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-19 21:06:59
【信达消费】#孩子王 合作涂鸦智能,推动母婴童市场AI+消费、AI+硬件突破
事件 孩子王 & 杭州涂鸦信息技术有限公司(涂鸦智能)达成合作 同时双方已与火山引擎达成全面合作,共同推进AI伴身智能硬件产品的发展。 合作内容: 1)共同开发AI伴身智能硬件产品 涂鸦智能成为孩子王AI伴身智能软硬件结合产品的全面合作伙伴和首批BYKIDs孵化器核心生态伙伴,双方形成紧密的共同研发、制造、销售一体化体系。 涂鸦智能提供开发系统、芯片模组、白板小程序、白板APP、通信协议、功能性端口等资源。 赋能其他生态伙伴,实现研发、制造、销售,挖掘人工智能赛道的潜力。 2)智能体开发合作 单
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孩子王
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