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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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信达生物
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-16 23:21:07
【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-15 22:51:44
【ky机械】人形机器人底部“黄金坑"再现,把握核心票逢低布局机会
1、1X展示Redwood运控能力,各地机器人产业政策持续落地 (1)6月12日,1X官方发布最新视频,NEO机器人在Redwood强化学习系统的控制下,实现了侧步走/上下楼梯/膝跪等动作,适配家庭空间场景。"新大脑”能够协同控制NEO的行走与操作,并具有强大的泛化能力,如陌生位置拾取从未见过的物品、屈膝弯腰从地上捡起衣物等。继上周Fiqure更新在物流领域的效率提升进展后,预计1X将加速更新其在家庭领域的进度。 (2)南京、武汉相继发布机器人产业发展方案。武汉近期发布人形机器人产业三年行动方案
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拓普集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-12 13:57:24
【开源化工】钾肥行业更新:
【开源化工】钾肥行业更新: 国内钾肥库存低位、下游刚需采买,2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨(较2024年高出70美元/吨CFR),有望提振钾肥景气20250612 1据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。 2当前国内氯化钾市场弱稳观望,采购维持刚性。6月11日,百川
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盐湖股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-12 13:03:05
【zz】重视【九源基因】02566.hk
现有业务:20亿估值安全垫(年化20%增长) 财务锚点:2025年收入15亿(+20% YoY),利润1.5亿(对应10倍PE) 估值支撑:仅现有业务已可支撑20亿估值(接近当前市值) 核弹级催化:司美格鲁肽首仿(2026年上市一峰值30亿收入)进度卡位:国内首仿进度第一梯队,预计2026年获批上市 市场空间: 峰值收入≥30亿(超当前市值140%) 参考同类GLP-1制剂净利率(25%+),潜在贡献7.5亿利润估值弹性:首仿落地可驱动估值升至30-40亿(现价向上空间50%-90%) 爆发性期
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-10 13:10:18
【天风医药】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上
【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上 先必新有望持续放量:2024 年创新药业务贡献 49.28 亿元收入,占总收入的 74.3%,2024 年神经科学领域收入 21.7亿元(+10.4%),占总收入的 32.8%,神经系统领域销售额在202402后出现复苏。先必新作为脑卒中大单品,对标丁苯酞60-70亿空间广阔。 目前共有8款创新药获批上市:2024年公司新增两款创新药获批上市,分别为恩立妥(西妥昔单抗β注射液)和先必新舌下片。科赛拉(注射用盐酸曲拉西利
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先声药业
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-09 14:07:56
【zz】信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料
信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料 改娃师:LABUBU持续火爆,催生新兴产业,"改娃师”月入最高可达4w,带动有机颜料、3D打印需求! 在杭州滨江的工作室,改娃师夏夏正在给 Labubu 粘水钻睫毛:"这个'卡戴珊风'订单,客户要求腰围再缩2 毫米。"从最初用丙烯颜料改妆,到现在用 3D 打印定制配件,她的收费从 80 元涨到 380 元/只,订单排到7月中旬。 国内有机颜料企业情况 七彩化学:聚焦于高性能颜料,具备单品类优势,单品类主要是苯并咪唑酮,形成了溶剂回收套用、
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信凯科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-08 16:40:11
🔥【巴铁意向清单点评】尖端装备出口为当前估值提升核心逻辑——国联民生军工
事件:当地时间6月6日,巴基斯坦政府官方X账号对于其总理谢里夫政绩宣扬的(3/5)部分中提到,中国将向巴基斯坦出口40架歼35隐身战斗机,以及红旗19反导系统、空警500预警机,甚至还提到延期偿还37亿美元债务。 #本次推文内容或为巴基斯坦意向而非订单,但均展示了当前中国装备成为国际局势博弈的重心。巴基斯坦此次的官宣“订单”或有三大用意:1、威慑印度,印度近期也放出消息要买俄罗斯的SU-57五代机;2、裹挟中国,舆论上“敦促”我国尽快出口尖端装备给巴;3、安抚国内,巴基斯坦内部经济面临极端困境,
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中航沈飞
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-05 11:19:07
【天风通信】视低位算力芯片#共进股份:持续推荐!
【天风通信】博通股价历史新高,#数据中心交换机芯片突破性进展,重视低位算力芯片#共进股份:持续推荐! 三个逻辑: 1)交换机今年400a批量出货、明年800g迭代逻辑,光模块&AI服务器需求持续上修,交换机也一定相应受益,今年AI算力海外映射主线强,明年角度也要重点关注国内市场变化: 2)交换机代工国内外份额提升逻辑(比如新华三在海宁的合作产业园区扩产,未来确定性的共进、菲菱科思会受益,共进当前交换机代工在新华三的份额7%左右,公司预期未来目份额标能到30%-40%,公司产能准备也相对充分);
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共进股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-05 10:30:11
【招商传媒】传媒行业近期观点:
当我们之前看好的新兴消费三剑客【泡泡玛特】【ST华通】【若羽臣】持续新高后,我们认为游戏和传媒板块有望迎来新的一波上涨周期,这个位置我们坚定看好游戏和传媒(影视营销出版AI应用等细分龙头),我们的强推游戏和传媒逻辑如下: 1 游戏和传媒就是最好的新兴消费板块之一。相对于传统消费,新兴消费我们认为要更加符合:让用户产生快乐和热爱,且不打价格战。比如苏超,周杰伦,LADY GAGA演唱会,黑悟空游戏,泡泡玛特拉布布,哪吒衍生品,王者荣耀的皮肤,迪士尼琳娜贝儿等等,毫无疑问,游戏和传媒很多公司正在承载
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泡泡玛特
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-04 11:39:47
【zz】【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场
【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件:重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒,独创“医工级发酵”工艺(0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净),上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%,引爆健康微醺新需求。 核心逻辑: 1)医药基因重塑产品标准 ✅ 依托重药GAP药材种植基地(海拔1800米大巴山保护区) ✅ 制药级生产环境(10万级洁净车间,218项农残检测) ✅ 量化健康价值:每罐含35mg黄酮类活性物质(普通茶啤≤5mg) 2)医疗渠道场景闭环 ⭕ 覆
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重药控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-03 20:44:11
生猪板块提示【国盛农业】
据涌益咨询,日前市场平均体重为129公斤,整体体重偏高,伴随进入夏季体重增重难度提高与监管预期趋严,降重对价格短中期存在较强催化。 此外,目前行业集中度提高至cr10约为26%,中长期来看行业产能管理可操作性提升,未来潜在的价格稳定机制利好龙头参与者。 今年以来猪价持续保持坚挺在14.5元/q左右,淡季价格表现亮眼,行业盈利持续。政策面对于保供稳价的力度或不断加大,近几个月来,能繁母猪波幅始终较小;此外,多省严査生猪调运和二育,潜在的体重控制和产能管理有望进一步稳定价格趋向健康盈利区间。股票层面
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温氏股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-05-30 13:25:55
【招商汽车&军工】无人物流与低空政策预期共振,重视低空物流行业
#低空无人物流是无人物流的场景之一。低空物流可分为末端物流(20km以内)和支线物流(50-500km),末端物流多采用小型多旋翼无人机,满足快递、生鲜的最后一公里配送;支线物流采用复合翼或固定翼无人机,用于跨城、跨海等长距离、较大载重运输。24年3月,四部门《通用航空装备创新应用实施方案》明确要求建设“干-支-末”无人机配送网络。25年4月,美团获得全国首张低空物流全境覆盖OC。 #低空顶层规划有望落地。预期年内最重要的低空政策文件将要出台,对民用无人航空器及空域放开有明确的时间节点和量化指标
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纵横股份
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2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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信达生物
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【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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恒瑞医药
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【ky机械】人形机器人底部“黄金坑"再现,把握核心票逢低布局机会
1、1X展示Redwood运控能力,各地机器人产业政策持续落地 (1)6月12日,1X官方发布最新视频,NEO机器人在Redwood强化学习系统的控制下,实现了侧步走/上下楼梯/膝跪等动作,适配家庭空间场景。"新大脑”能够协同控制NEO的行走与操作,并具有强大的泛化能力,如陌生位置拾取从未见过的物品、屈膝弯腰从地上捡起衣物等。继上周Fiqure更新在物流领域的效率提升进展后,预计1X将加速更新其在家庭领域的进度。 (2)南京、武汉相继发布机器人产业发展方案。武汉近期发布人形机器人产业三年行动方案
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拓普集团
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【开源化工】钾肥行业更新:
【开源化工】钾肥行业更新: 国内钾肥库存低位、下游刚需采买,2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨(较2024年高出70美元/吨CFR),有望提振钾肥景气20250612 1据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。 2当前国内氯化钾市场弱稳观望,采购维持刚性。6月11日,百川
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盐湖股份
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2025-06-12 13:03:05
【zz】重视【九源基因】02566.hk
现有业务:20亿估值安全垫(年化20%增长) 财务锚点:2025年收入15亿(+20% YoY),利润1.5亿(对应10倍PE) 估值支撑:仅现有业务已可支撑20亿估值(接近当前市值) 核弹级催化:司美格鲁肽首仿(2026年上市一峰值30亿收入)进度卡位:国内首仿进度第一梯队,预计2026年获批上市 市场空间: 峰值收入≥30亿(超当前市值140%) 参考同类GLP-1制剂净利率(25%+),潜在贡献7.5亿利润估值弹性:首仿落地可驱动估值升至30-40亿(现价向上空间50%-90%) 爆发性期
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2025-06-10 13:10:18
【天风医药】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上
【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上 先必新有望持续放量:2024 年创新药业务贡献 49.28 亿元收入,占总收入的 74.3%,2024 年神经科学领域收入 21.7亿元(+10.4%),占总收入的 32.8%,神经系统领域销售额在202402后出现复苏。先必新作为脑卒中大单品,对标丁苯酞60-70亿空间广阔。 目前共有8款创新药获批上市:2024年公司新增两款创新药获批上市,分别为恩立妥(西妥昔单抗β注射液)和先必新舌下片。科赛拉(注射用盐酸曲拉西利
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先声药业
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2025-06-09 14:07:56
【zz】信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料
信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料 改娃师:LABUBU持续火爆,催生新兴产业,"改娃师”月入最高可达4w,带动有机颜料、3D打印需求! 在杭州滨江的工作室,改娃师夏夏正在给 Labubu 粘水钻睫毛:"这个'卡戴珊风'订单,客户要求腰围再缩2 毫米。"从最初用丙烯颜料改妆,到现在用 3D 打印定制配件,她的收费从 80 元涨到 380 元/只,订单排到7月中旬。 国内有机颜料企业情况 七彩化学:聚焦于高性能颜料,具备单品类优势,单品类主要是苯并咪唑酮,形成了溶剂回收套用、
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信凯科技
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2025-06-08 16:40:11
🔥【巴铁意向清单点评】尖端装备出口为当前估值提升核心逻辑——国联民生军工
事件:当地时间6月6日,巴基斯坦政府官方X账号对于其总理谢里夫政绩宣扬的(3/5)部分中提到,中国将向巴基斯坦出口40架歼35隐身战斗机,以及红旗19反导系统、空警500预警机,甚至还提到延期偿还37亿美元债务。 #本次推文内容或为巴基斯坦意向而非订单,但均展示了当前中国装备成为国际局势博弈的重心。巴基斯坦此次的官宣“订单”或有三大用意:1、威慑印度,印度近期也放出消息要买俄罗斯的SU-57五代机;2、裹挟中国,舆论上“敦促”我国尽快出口尖端装备给巴;3、安抚国内,巴基斯坦内部经济面临极端困境,
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2025-06-05 11:19:07
【天风通信】视低位算力芯片#共进股份:持续推荐!
【天风通信】博通股价历史新高,#数据中心交换机芯片突破性进展,重视低位算力芯片#共进股份:持续推荐! 三个逻辑: 1)交换机今年400a批量出货、明年800g迭代逻辑,光模块&AI服务器需求持续上修,交换机也一定相应受益,今年AI算力海外映射主线强,明年角度也要重点关注国内市场变化: 2)交换机代工国内外份额提升逻辑(比如新华三在海宁的合作产业园区扩产,未来确定性的共进、菲菱科思会受益,共进当前交换机代工在新华三的份额7%左右,公司预期未来目份额标能到30%-40%,公司产能准备也相对充分);
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共进股份
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2025-06-05 10:30:11
【招商传媒】传媒行业近期观点:
当我们之前看好的新兴消费三剑客【泡泡玛特】【ST华通】【若羽臣】持续新高后,我们认为游戏和传媒板块有望迎来新的一波上涨周期,这个位置我们坚定看好游戏和传媒(影视营销出版AI应用等细分龙头),我们的强推游戏和传媒逻辑如下: 1 游戏和传媒就是最好的新兴消费板块之一。相对于传统消费,新兴消费我们认为要更加符合:让用户产生快乐和热爱,且不打价格战。比如苏超,周杰伦,LADY GAGA演唱会,黑悟空游戏,泡泡玛特拉布布,哪吒衍生品,王者荣耀的皮肤,迪士尼琳娜贝儿等等,毫无疑问,游戏和传媒很多公司正在承载
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【zz】【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场
【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件:重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒,独创“医工级发酵”工艺(0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净),上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%,引爆健康微醺新需求。 核心逻辑: 1)医药基因重塑产品标准 ✅ 依托重药GAP药材种植基地(海拔1800米大巴山保护区) ✅ 制药级生产环境(10万级洁净车间,218项农残检测) ✅ 量化健康价值:每罐含35mg黄酮类活性物质(普通茶啤≤5mg) 2)医疗渠道场景闭环 ⭕ 覆
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生猪板块提示【国盛农业】
据涌益咨询,日前市场平均体重为129公斤,整体体重偏高,伴随进入夏季体重增重难度提高与监管预期趋严,降重对价格短中期存在较强催化。 此外,目前行业集中度提高至cr10约为26%,中长期来看行业产能管理可操作性提升,未来潜在的价格稳定机制利好龙头参与者。 今年以来猪价持续保持坚挺在14.5元/q左右,淡季价格表现亮眼,行业盈利持续。政策面对于保供稳价的力度或不断加大,近几个月来,能繁母猪波幅始终较小;此外,多省严査生猪调运和二育,潜在的体重控制和产能管理有望进一步稳定价格趋向健康盈利区间。股票层面
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一路向北
2025-05-30 13:25:55
【招商汽车&军工】无人物流与低空政策预期共振,重视低空物流行业
#低空无人物流是无人物流的场景之一。低空物流可分为末端物流(20km以内)和支线物流(50-500km),末端物流多采用小型多旋翼无人机,满足快递、生鲜的最后一公里配送;支线物流采用复合翼或固定翼无人机,用于跨城、跨海等长距离、较大载重运输。24年3月,四部门《通用航空装备创新应用实施方案》明确要求建设“干-支-末”无人机配送网络。25年4月,美团获得全国首张低空物流全境覆盖OC。 #低空顶层规划有望落地。预期年内最重要的低空政策文件将要出台,对民用无人航空器及空域放开有明确的时间节点和量化指标
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纵横股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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贵州茅台
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2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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信达生物
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一路向北
2025-06-16 23:21:07
【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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恒瑞医药
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2025-06-15 22:51:44
【ky机械】人形机器人底部“黄金坑"再现,把握核心票逢低布局机会
1、1X展示Redwood运控能力,各地机器人产业政策持续落地 (1)6月12日,1X官方发布最新视频,NEO机器人在Redwood强化学习系统的控制下,实现了侧步走/上下楼梯/膝跪等动作,适配家庭空间场景。"新大脑”能够协同控制NEO的行走与操作,并具有强大的泛化能力,如陌生位置拾取从未见过的物品、屈膝弯腰从地上捡起衣物等。继上周Fiqure更新在物流领域的效率提升进展后,预计1X将加速更新其在家庭领域的进度。 (2)南京、武汉相继发布机器人产业发展方案。武汉近期发布人形机器人产业三年行动方案
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拓普集团
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2025-06-12 13:57:24
【开源化工】钾肥行业更新:
【开源化工】钾肥行业更新: 国内钾肥库存低位、下游刚需采买,2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨(较2024年高出70美元/吨CFR),有望提振钾肥景气20250612 1据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。 2当前国内氯化钾市场弱稳观望,采购维持刚性。6月11日,百川
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盐湖股份
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2025-06-12 13:03:05
【zz】重视【九源基因】02566.hk
现有业务:20亿估值安全垫(年化20%增长) 财务锚点:2025年收入15亿(+20% YoY),利润1.5亿(对应10倍PE) 估值支撑:仅现有业务已可支撑20亿估值(接近当前市值) 核弹级催化:司美格鲁肽首仿(2026年上市一峰值30亿收入)进度卡位:国内首仿进度第一梯队,预计2026年获批上市 市场空间: 峰值收入≥30亿(超当前市值140%) 参考同类GLP-1制剂净利率(25%+),潜在贡献7.5亿利润估值弹性:首仿落地可驱动估值升至30-40亿(现价向上空间50%-90%) 爆发性期
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恒瑞医药
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2025-06-10 13:10:18
【天风医药】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上
【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上 先必新有望持续放量:2024 年创新药业务贡献 49.28 亿元收入,占总收入的 74.3%,2024 年神经科学领域收入 21.7亿元(+10.4%),占总收入的 32.8%,神经系统领域销售额在202402后出现复苏。先必新作为脑卒中大单品,对标丁苯酞60-70亿空间广阔。 目前共有8款创新药获批上市:2024年公司新增两款创新药获批上市,分别为恩立妥(西妥昔单抗β注射液)和先必新舌下片。科赛拉(注射用盐酸曲拉西利
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先声药业
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2025-06-09 14:07:56
【zz】信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料
信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料 改娃师:LABUBU持续火爆,催生新兴产业,"改娃师”月入最高可达4w,带动有机颜料、3D打印需求! 在杭州滨江的工作室,改娃师夏夏正在给 Labubu 粘水钻睫毛:"这个'卡戴珊风'订单,客户要求腰围再缩2 毫米。"从最初用丙烯颜料改妆,到现在用 3D 打印定制配件,她的收费从 80 元涨到 380 元/只,订单排到7月中旬。 国内有机颜料企业情况 七彩化学:聚焦于高性能颜料,具备单品类优势,单品类主要是苯并咪唑酮,形成了溶剂回收套用、
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信凯科技
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2025-06-08 16:40:11
🔥【巴铁意向清单点评】尖端装备出口为当前估值提升核心逻辑——国联民生军工
事件:当地时间6月6日,巴基斯坦政府官方X账号对于其总理谢里夫政绩宣扬的(3/5)部分中提到,中国将向巴基斯坦出口40架歼35隐身战斗机,以及红旗19反导系统、空警500预警机,甚至还提到延期偿还37亿美元债务。 #本次推文内容或为巴基斯坦意向而非订单,但均展示了当前中国装备成为国际局势博弈的重心。巴基斯坦此次的官宣“订单”或有三大用意:1、威慑印度,印度近期也放出消息要买俄罗斯的SU-57五代机;2、裹挟中国,舆论上“敦促”我国尽快出口尖端装备给巴;3、安抚国内,巴基斯坦内部经济面临极端困境,
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中航沈飞
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2025-06-05 11:19:07
【天风通信】视低位算力芯片#共进股份:持续推荐!
【天风通信】博通股价历史新高,#数据中心交换机芯片突破性进展,重视低位算力芯片#共进股份:持续推荐! 三个逻辑: 1)交换机今年400a批量出货、明年800g迭代逻辑,光模块&AI服务器需求持续上修,交换机也一定相应受益,今年AI算力海外映射主线强,明年角度也要重点关注国内市场变化: 2)交换机代工国内外份额提升逻辑(比如新华三在海宁的合作产业园区扩产,未来确定性的共进、菲菱科思会受益,共进当前交换机代工在新华三的份额7%左右,公司预期未来目份额标能到30%-40%,公司产能准备也相对充分);
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共进股份
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2025-06-05 10:30:11
【招商传媒】传媒行业近期观点:
当我们之前看好的新兴消费三剑客【泡泡玛特】【ST华通】【若羽臣】持续新高后,我们认为游戏和传媒板块有望迎来新的一波上涨周期,这个位置我们坚定看好游戏和传媒(影视营销出版AI应用等细分龙头),我们的强推游戏和传媒逻辑如下: 1 游戏和传媒就是最好的新兴消费板块之一。相对于传统消费,新兴消费我们认为要更加符合:让用户产生快乐和热爱,且不打价格战。比如苏超,周杰伦,LADY GAGA演唱会,黑悟空游戏,泡泡玛特拉布布,哪吒衍生品,王者荣耀的皮肤,迪士尼琳娜贝儿等等,毫无疑问,游戏和传媒很多公司正在承载
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泡泡玛特
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2025-06-04 11:39:47
【zz】【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场
【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件:重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒,独创“医工级发酵”工艺(0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净),上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%,引爆健康微醺新需求。 核心逻辑: 1)医药基因重塑产品标准 ✅ 依托重药GAP药材种植基地(海拔1800米大巴山保护区) ✅ 制药级生产环境(10万级洁净车间,218项农残检测) ✅ 量化健康价值:每罐含35mg黄酮类活性物质(普通茶啤≤5mg) 2)医疗渠道场景闭环 ⭕ 覆
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重药控股
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2025-06-03 20:44:11
生猪板块提示【国盛农业】
据涌益咨询,日前市场平均体重为129公斤,整体体重偏高,伴随进入夏季体重增重难度提高与监管预期趋严,降重对价格短中期存在较强催化。 此外,目前行业集中度提高至cr10约为26%,中长期来看行业产能管理可操作性提升,未来潜在的价格稳定机制利好龙头参与者。 今年以来猪价持续保持坚挺在14.5元/q左右,淡季价格表现亮眼,行业盈利持续。政策面对于保供稳价的力度或不断加大,近几个月来,能繁母猪波幅始终较小;此外,多省严査生猪调运和二育,潜在的体重控制和产能管理有望进一步稳定价格趋向健康盈利区间。股票层面
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温氏股份
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2025-05-30 13:25:55
【招商汽车&军工】无人物流与低空政策预期共振,重视低空物流行业
#低空无人物流是无人物流的场景之一。低空物流可分为末端物流(20km以内)和支线物流(50-500km),末端物流多采用小型多旋翼无人机,满足快递、生鲜的最后一公里配送;支线物流采用复合翼或固定翼无人机,用于跨城、跨海等长距离、较大载重运输。24年3月,四部门《通用航空装备创新应用实施方案》明确要求建设“干-支-末”无人机配送网络。25年4月,美团获得全国首张低空物流全境覆盖OC。 #低空顶层规划有望落地。预期年内最重要的低空政策文件将要出台,对民用无人航空器及空域放开有明确的时间节点和量化指标
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[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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【ky机械】人形机器人底部“黄金坑"再现,把握核心票逢低布局机会
1、1X展示Redwood运控能力,各地机器人产业政策持续落地 (1)6月12日,1X官方发布最新视频,NEO机器人在Redwood强化学习系统的控制下,实现了侧步走/上下楼梯/膝跪等动作,适配家庭空间场景。"新大脑”能够协同控制NEO的行走与操作,并具有强大的泛化能力,如陌生位置拾取从未见过的物品、屈膝弯腰从地上捡起衣物等。继上周Fiqure更新在物流领域的效率提升进展后,预计1X将加速更新其在家庭领域的进度。 (2)南京、武汉相继发布机器人产业发展方案。武汉近期发布人形机器人产业三年行动方案
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【开源化工】钾肥行业更新:
【开源化工】钾肥行业更新: 国内钾肥库存低位、下游刚需采买,2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨(较2024年高出70美元/吨CFR),有望提振钾肥景气20250612 1据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。 2当前国内氯化钾市场弱稳观望,采购维持刚性。6月11日,百川
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【zz】重视【九源基因】02566.hk
现有业务:20亿估值安全垫(年化20%增长) 财务锚点:2025年收入15亿(+20% YoY),利润1.5亿(对应10倍PE) 估值支撑:仅现有业务已可支撑20亿估值(接近当前市值) 核弹级催化:司美格鲁肽首仿(2026年上市一峰值30亿收入)进度卡位:国内首仿进度第一梯队,预计2026年获批上市 市场空间: 峰值收入≥30亿(超当前市值140%) 参考同类GLP-1制剂净利率(25%+),潜在贡献7.5亿利润估值弹性:首仿落地可驱动估值升至30-40亿(现价向上空间50%-90%) 爆发性期
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【天风医药】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上
【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上 先必新有望持续放量:2024 年创新药业务贡献 49.28 亿元收入,占总收入的 74.3%,2024 年神经科学领域收入 21.7亿元(+10.4%),占总收入的 32.8%,神经系统领域销售额在202402后出现复苏。先必新作为脑卒中大单品,对标丁苯酞60-70亿空间广阔。 目前共有8款创新药获批上市:2024年公司新增两款创新药获批上市,分别为恩立妥(西妥昔单抗β注射液)和先必新舌下片。科赛拉(注射用盐酸曲拉西利
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【zz】信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料
信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料 改娃师:LABUBU持续火爆,催生新兴产业,"改娃师”月入最高可达4w,带动有机颜料、3D打印需求! 在杭州滨江的工作室,改娃师夏夏正在给 Labubu 粘水钻睫毛:"这个'卡戴珊风'订单,客户要求腰围再缩2 毫米。"从最初用丙烯颜料改妆,到现在用 3D 打印定制配件,她的收费从 80 元涨到 380 元/只,订单排到7月中旬。 国内有机颜料企业情况 七彩化学:聚焦于高性能颜料,具备单品类优势,单品类主要是苯并咪唑酮,形成了溶剂回收套用、
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🔥【巴铁意向清单点评】尖端装备出口为当前估值提升核心逻辑——国联民生军工
事件:当地时间6月6日,巴基斯坦政府官方X账号对于其总理谢里夫政绩宣扬的(3/5)部分中提到,中国将向巴基斯坦出口40架歼35隐身战斗机,以及红旗19反导系统、空警500预警机,甚至还提到延期偿还37亿美元债务。 #本次推文内容或为巴基斯坦意向而非订单,但均展示了当前中国装备成为国际局势博弈的重心。巴基斯坦此次的官宣“订单”或有三大用意:1、威慑印度,印度近期也放出消息要买俄罗斯的SU-57五代机;2、裹挟中国,舆论上“敦促”我国尽快出口尖端装备给巴;3、安抚国内,巴基斯坦内部经济面临极端困境,
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【天风通信】视低位算力芯片#共进股份:持续推荐!
【天风通信】博通股价历史新高,#数据中心交换机芯片突破性进展,重视低位算力芯片#共进股份:持续推荐! 三个逻辑: 1)交换机今年400a批量出货、明年800g迭代逻辑,光模块&AI服务器需求持续上修,交换机也一定相应受益,今年AI算力海外映射主线强,明年角度也要重点关注国内市场变化: 2)交换机代工国内外份额提升逻辑(比如新华三在海宁的合作产业园区扩产,未来确定性的共进、菲菱科思会受益,共进当前交换机代工在新华三的份额7%左右,公司预期未来目份额标能到30%-40%,公司产能准备也相对充分);
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【招商传媒】传媒行业近期观点:
当我们之前看好的新兴消费三剑客【泡泡玛特】【ST华通】【若羽臣】持续新高后,我们认为游戏和传媒板块有望迎来新的一波上涨周期,这个位置我们坚定看好游戏和传媒(影视营销出版AI应用等细分龙头),我们的强推游戏和传媒逻辑如下: 1 游戏和传媒就是最好的新兴消费板块之一。相对于传统消费,新兴消费我们认为要更加符合:让用户产生快乐和热爱,且不打价格战。比如苏超,周杰伦,LADY GAGA演唱会,黑悟空游戏,泡泡玛特拉布布,哪吒衍生品,王者荣耀的皮肤,迪士尼琳娜贝儿等等,毫无疑问,游戏和传媒很多公司正在承载
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【zz】【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场
【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件:重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒,独创“医工级发酵”工艺(0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净),上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%,引爆健康微醺新需求。 核心逻辑: 1)医药基因重塑产品标准 ✅ 依托重药GAP药材种植基地(海拔1800米大巴山保护区) ✅ 制药级生产环境(10万级洁净车间,218项农残检测) ✅ 量化健康价值:每罐含35mg黄酮类活性物质(普通茶啤≤5mg) 2)医疗渠道场景闭环 ⭕ 覆
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生猪板块提示【国盛农业】
据涌益咨询,日前市场平均体重为129公斤,整体体重偏高,伴随进入夏季体重增重难度提高与监管预期趋严,降重对价格短中期存在较强催化。 此外,目前行业集中度提高至cr10约为26%,中长期来看行业产能管理可操作性提升,未来潜在的价格稳定机制利好龙头参与者。 今年以来猪价持续保持坚挺在14.5元/q左右,淡季价格表现亮眼,行业盈利持续。政策面对于保供稳价的力度或不断加大,近几个月来,能繁母猪波幅始终较小;此外,多省严査生猪调运和二育,潜在的体重控制和产能管理有望进一步稳定价格趋向健康盈利区间。股票层面
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听风的韭菜
一路向北
2025-05-30 13:25:55
【招商汽车&军工】无人物流与低空政策预期共振,重视低空物流行业
#低空无人物流是无人物流的场景之一。低空物流可分为末端物流(20km以内)和支线物流(50-500km),末端物流多采用小型多旋翼无人机,满足快递、生鲜的最后一公里配送;支线物流采用复合翼或固定翼无人机,用于跨城、跨海等长距离、较大载重运输。24年3月,四部门《通用航空装备创新应用实施方案》明确要求建设“干-支-末”无人机配送网络。25年4月,美团获得全国首张低空物流全境覆盖OC。 #低空顶层规划有望落地。预期年内最重要的低空政策文件将要出台,对民用无人航空器及空域放开有明确的时间节点和量化指标
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纵横股份
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听风的韭菜
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2025-06-18 13:06:32
[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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宇新股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-18 08:56:07
【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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信达生物
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-16 23:21:07
【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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恒瑞医药
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一路向北
2025-06-15 22:51:44
【ky机械】人形机器人底部“黄金坑"再现,把握核心票逢低布局机会
1、1X展示Redwood运控能力,各地机器人产业政策持续落地 (1)6月12日,1X官方发布最新视频,NEO机器人在Redwood强化学习系统的控制下,实现了侧步走/上下楼梯/膝跪等动作,适配家庭空间场景。"新大脑”能够协同控制NEO的行走与操作,并具有强大的泛化能力,如陌生位置拾取从未见过的物品、屈膝弯腰从地上捡起衣物等。继上周Fiqure更新在物流领域的效率提升进展后,预计1X将加速更新其在家庭领域的进度。 (2)南京、武汉相继发布机器人产业发展方案。武汉近期发布人形机器人产业三年行动方案
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拓普集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-12 13:57:24
【开源化工】钾肥行业更新:
【开源化工】钾肥行业更新: 国内钾肥库存低位、下游刚需采买,2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨(较2024年高出70美元/吨CFR),有望提振钾肥景气20250612 1据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。 2当前国内氯化钾市场弱稳观望,采购维持刚性。6月11日,百川
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盐湖股份
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一路向北
2025-06-12 13:03:05
【zz】重视【九源基因】02566.hk
现有业务:20亿估值安全垫(年化20%增长) 财务锚点:2025年收入15亿(+20% YoY),利润1.5亿(对应10倍PE) 估值支撑:仅现有业务已可支撑20亿估值(接近当前市值) 核弹级催化:司美格鲁肽首仿(2026年上市一峰值30亿收入)进度卡位:国内首仿进度第一梯队,预计2026年获批上市 市场空间: 峰值收入≥30亿(超当前市值140%) 参考同类GLP-1制剂净利率(25%+),潜在贡献7.5亿利润估值弹性:首仿落地可驱动估值升至30-40亿(现价向上空间50%-90%) 爆发性期
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恒瑞医药
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一路向北
2025-06-10 13:10:18
【天风医药】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上
【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上 先必新有望持续放量:2024 年创新药业务贡献 49.28 亿元收入,占总收入的 74.3%,2024 年神经科学领域收入 21.7亿元(+10.4%),占总收入的 32.8%,神经系统领域销售额在202402后出现复苏。先必新作为脑卒中大单品,对标丁苯酞60-70亿空间广阔。 目前共有8款创新药获批上市:2024年公司新增两款创新药获批上市,分别为恩立妥(西妥昔单抗β注射液)和先必新舌下片。科赛拉(注射用盐酸曲拉西利
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先声药业
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-09 14:07:56
【zz】信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料
信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料 改娃师:LABUBU持续火爆,催生新兴产业,"改娃师”月入最高可达4w,带动有机颜料、3D打印需求! 在杭州滨江的工作室,改娃师夏夏正在给 Labubu 粘水钻睫毛:"这个'卡戴珊风'订单,客户要求腰围再缩2 毫米。"从最初用丙烯颜料改妆,到现在用 3D 打印定制配件,她的收费从 80 元涨到 380 元/只,订单排到7月中旬。 国内有机颜料企业情况 七彩化学:聚焦于高性能颜料,具备单品类优势,单品类主要是苯并咪唑酮,形成了溶剂回收套用、
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信凯科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-08 16:40:11
🔥【巴铁意向清单点评】尖端装备出口为当前估值提升核心逻辑——国联民生军工
事件:当地时间6月6日,巴基斯坦政府官方X账号对于其总理谢里夫政绩宣扬的(3/5)部分中提到,中国将向巴基斯坦出口40架歼35隐身战斗机,以及红旗19反导系统、空警500预警机,甚至还提到延期偿还37亿美元债务。 #本次推文内容或为巴基斯坦意向而非订单,但均展示了当前中国装备成为国际局势博弈的重心。巴基斯坦此次的官宣“订单”或有三大用意:1、威慑印度,印度近期也放出消息要买俄罗斯的SU-57五代机;2、裹挟中国,舆论上“敦促”我国尽快出口尖端装备给巴;3、安抚国内,巴基斯坦内部经济面临极端困境,
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中航沈飞
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一路向北
2025-06-05 11:19:07
【天风通信】视低位算力芯片#共进股份:持续推荐!
【天风通信】博通股价历史新高,#数据中心交换机芯片突破性进展,重视低位算力芯片#共进股份:持续推荐! 三个逻辑: 1)交换机今年400a批量出货、明年800g迭代逻辑,光模块&AI服务器需求持续上修,交换机也一定相应受益,今年AI算力海外映射主线强,明年角度也要重点关注国内市场变化: 2)交换机代工国内外份额提升逻辑(比如新华三在海宁的合作产业园区扩产,未来确定性的共进、菲菱科思会受益,共进当前交换机代工在新华三的份额7%左右,公司预期未来目份额标能到30%-40%,公司产能准备也相对充分);
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共进股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-05 10:30:11
【招商传媒】传媒行业近期观点:
当我们之前看好的新兴消费三剑客【泡泡玛特】【ST华通】【若羽臣】持续新高后,我们认为游戏和传媒板块有望迎来新的一波上涨周期,这个位置我们坚定看好游戏和传媒(影视营销出版AI应用等细分龙头),我们的强推游戏和传媒逻辑如下: 1 游戏和传媒就是最好的新兴消费板块之一。相对于传统消费,新兴消费我们认为要更加符合:让用户产生快乐和热爱,且不打价格战。比如苏超,周杰伦,LADY GAGA演唱会,黑悟空游戏,泡泡玛特拉布布,哪吒衍生品,王者荣耀的皮肤,迪士尼琳娜贝儿等等,毫无疑问,游戏和传媒很多公司正在承载
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泡泡玛特
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-04 11:39:47
【zz】【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场
【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件:重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒,独创“医工级发酵”工艺(0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净),上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%,引爆健康微醺新需求。 核心逻辑: 1)医药基因重塑产品标准 ✅ 依托重药GAP药材种植基地(海拔1800米大巴山保护区) ✅ 制药级生产环境(10万级洁净车间,218项农残检测) ✅ 量化健康价值:每罐含35mg黄酮类活性物质(普通茶啤≤5mg) 2)医疗渠道场景闭环 ⭕ 覆
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重药控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-06-03 20:44:11
生猪板块提示【国盛农业】
据涌益咨询,日前市场平均体重为129公斤,整体体重偏高,伴随进入夏季体重增重难度提高与监管预期趋严,降重对价格短中期存在较强催化。 此外,目前行业集中度提高至cr10约为26%,中长期来看行业产能管理可操作性提升,未来潜在的价格稳定机制利好龙头参与者。 今年以来猪价持续保持坚挺在14.5元/q左右,淡季价格表现亮眼,行业盈利持续。政策面对于保供稳价的力度或不断加大,近几个月来,能繁母猪波幅始终较小;此外,多省严査生猪调运和二育,潜在的体重控制和产能管理有望进一步稳定价格趋向健康盈利区间。股票层面
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温氏股份
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2025-05-30 13:25:55
【招商汽车&军工】无人物流与低空政策预期共振,重视低空物流行业
#低空无人物流是无人物流的场景之一。低空物流可分为末端物流(20km以内)和支线物流(50-500km),末端物流多采用小型多旋翼无人机,满足快递、生鲜的最后一公里配送;支线物流采用复合翼或固定翼无人机,用于跨城、跨海等长距离、较大载重运输。24年3月,四部门《通用航空装备创新应用实施方案》明确要求建设“干-支-末”无人机配送网络。25年4月,美团获得全国首张低空物流全境覆盖OC。 #低空顶层规划有望落地。预期年内最重要的低空政策文件将要出台,对民用无人航空器及空域放开有明确的时间节点和量化指标
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[zz]【宇新股份】重点推荐
【宇新股份】重点推荐:油价与甲醇价格上涨带来MTBE价格高弹性,百万吨MTBE扩产项目7月投产恰逢其时 主营业务处于历史最底部位置。公司主要从事C4深加工业务,核心产品包括顺酐(20+24万吨/年)、丁酮(15万吨/年)、MTBE(20万吨/年)、乙酸仲丁酯、乙酸乙酯等产品。当前顺酐价格5700元/吨、MTBE 5200元/吨、丁酮6300/吨,均处于近5年最低位价格水平。公司通过工艺技术革新及坐拥华南区位优势,按现有产能规模和盈利水平年化,公司利润可维持在2亿元左右。百万吨级MTBE装置投产在
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【国泰海通食饮】人M网评发布专文,关注板块政策变化
自5月18日中共中央、国务院印发修订后的《党政机关厉行节约反对浪费条例》以来(原文:工作餐不得提供高档菜肴不得提供香烟,不上酒),部分地区执行情况与市场最初预期存在偏差,对白酒尤其高端白酒动销造成较大冲击,叠加电商平台618活动补贴影响,白酒行业动销、批均有压力。 6月17日今晚人M网发布网评《禁止违规吃喝,不是吃喝都违规》,提到在执行违规吃喝专项整治时,部分地方存在”层层加码“现象,指出应严格区分违规吃喝与正当的餐饮需求,如自费团聚的家宴、合规商务的餐叙(原文:从来只有"禁止违规吃喝", 没有
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2025-06-17 11:10:49
【zz】今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点:
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(从
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【兴证医药】关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的征求意见稿
近日,为落实《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》有关要求,支持创新药研发,国家药监局开展优化创新药临床试验审评审批(IND)审批试点工作,起草了《关于优化创新药临床试验市评审批有关事项的公告(征求意见稿)》: 一、为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。 二、药物IND审批30日通道支持国家重点研发品种,鼓励全球早期同步研发和国际多中心临床试验。 三、纳入创新药IND审批30日通道的申请,应当为
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【ky机械】人形机器人底部“黄金坑"再现,把握核心票逢低布局机会
1、1X展示Redwood运控能力,各地机器人产业政策持续落地 (1)6月12日,1X官方发布最新视频,NEO机器人在Redwood强化学习系统的控制下,实现了侧步走/上下楼梯/膝跪等动作,适配家庭空间场景。"新大脑”能够协同控制NEO的行走与操作,并具有强大的泛化能力,如陌生位置拾取从未见过的物品、屈膝弯腰从地上捡起衣物等。继上周Fiqure更新在物流领域的效率提升进展后,预计1X将加速更新其在家庭领域的进度。 (2)南京、武汉相继发布机器人产业发展方案。武汉近期发布人形机器人产业三年行动方案
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【开源化工】钾肥行业更新:
【开源化工】钾肥行业更新: 国内钾肥库存低位、下游刚需采买,2025年印度钾肥大合同价敲定349美元/吨(较2024年高出70美元/吨CFR),有望提振钾肥景气20250612 1据百川盈孚数据,6月4日,白俄罗斯与印度IPL以349美元/吨的价格达成交易,发货至2025年12月份,货量为65万吨(相较2024年印度大合同价279美元/吨CFR高出70美元/吨,相较2024年中国钾肥进口大合同价273美元/吨CFR高出76美元/吨)。 2当前国内氯化钾市场弱稳观望,采购维持刚性。6月11日,百川
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盐湖股份
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2025-06-12 13:03:05
【zz】重视【九源基因】02566.hk
现有业务:20亿估值安全垫(年化20%增长) 财务锚点:2025年收入15亿(+20% YoY),利润1.5亿(对应10倍PE) 估值支撑:仅现有业务已可支撑20亿估值(接近当前市值) 核弹级催化:司美格鲁肽首仿(2026年上市一峰值30亿收入)进度卡位:国内首仿进度第一梯队,预计2026年获批上市 市场空间: 峰值收入≥30亿(超当前市值140%) 参考同类GLP-1制剂净利率(25%+),潜在贡献7.5亿利润估值弹性:首仿落地可驱动估值升至30-40亿(现价向上空间50%-90%) 爆发性期
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2025-06-10 13:10:18
【天风医药】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上
【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:创新药转型成功,研发及产品周期共振向上 先必新有望持续放量:2024 年创新药业务贡献 49.28 亿元收入,占总收入的 74.3%,2024 年神经科学领域收入 21.7亿元(+10.4%),占总收入的 32.8%,神经系统领域销售额在202402后出现复苏。先必新作为脑卒中大单品,对标丁苯酞60-70亿空间广阔。 目前共有8款创新药获批上市:2024年公司新增两款创新药获批上市,分别为恩立妥(西妥昔单抗β注射液)和先必新舌下片。科赛拉(注射用盐酸曲拉西利
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2025-06-09 14:07:56
【zz】信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料
信凯科技:潮玩催生新型职业“改娃师”,带动高性能有机颜料 改娃师:LABUBU持续火爆,催生新兴产业,"改娃师”月入最高可达4w,带动有机颜料、3D打印需求! 在杭州滨江的工作室,改娃师夏夏正在给 Labubu 粘水钻睫毛:"这个'卡戴珊风'订单,客户要求腰围再缩2 毫米。"从最初用丙烯颜料改妆,到现在用 3D 打印定制配件,她的收费从 80 元涨到 380 元/只,订单排到7月中旬。 国内有机颜料企业情况 七彩化学:聚焦于高性能颜料,具备单品类优势,单品类主要是苯并咪唑酮,形成了溶剂回收套用、
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🔥【巴铁意向清单点评】尖端装备出口为当前估值提升核心逻辑——国联民生军工
事件:当地时间6月6日,巴基斯坦政府官方X账号对于其总理谢里夫政绩宣扬的(3/5)部分中提到,中国将向巴基斯坦出口40架歼35隐身战斗机,以及红旗19反导系统、空警500预警机,甚至还提到延期偿还37亿美元债务。 #本次推文内容或为巴基斯坦意向而非订单,但均展示了当前中国装备成为国际局势博弈的重心。巴基斯坦此次的官宣“订单”或有三大用意:1、威慑印度,印度近期也放出消息要买俄罗斯的SU-57五代机;2、裹挟中国,舆论上“敦促”我国尽快出口尖端装备给巴;3、安抚国内,巴基斯坦内部经济面临极端困境,
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【天风通信】视低位算力芯片#共进股份:持续推荐!
【天风通信】博通股价历史新高,#数据中心交换机芯片突破性进展,重视低位算力芯片#共进股份:持续推荐! 三个逻辑: 1)交换机今年400a批量出货、明年800g迭代逻辑,光模块&AI服务器需求持续上修,交换机也一定相应受益,今年AI算力海外映射主线强,明年角度也要重点关注国内市场变化: 2)交换机代工国内外份额提升逻辑(比如新华三在海宁的合作产业园区扩产,未来确定性的共进、菲菱科思会受益,共进当前交换机代工在新华三的份额7%左右,公司预期未来目份额标能到30%-40%,公司产能准备也相对充分);
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【招商传媒】传媒行业近期观点:
当我们之前看好的新兴消费三剑客【泡泡玛特】【ST华通】【若羽臣】持续新高后,我们认为游戏和传媒板块有望迎来新的一波上涨周期,这个位置我们坚定看好游戏和传媒(影视营销出版AI应用等细分龙头),我们的强推游戏和传媒逻辑如下: 1 游戏和传媒就是最好的新兴消费板块之一。相对于传统消费,新兴消费我们认为要更加符合:让用户产生快乐和热爱,且不打价格战。比如苏超,周杰伦,LADY GAGA演唱会,黑悟空游戏,泡泡玛特拉布布,哪吒衍生品,王者荣耀的皮肤,迪士尼琳娜贝儿等等,毫无疑问,游戏和传媒很多公司正在承载
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【zz】【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场
【重药控股】医药健康跨界爆款出世,“零压啤酒”重构千亿微醺市场 事件:重药控股大健康品牌「莱如斯」重磅推出老鹰茶精酿啤酒,独创“医工级发酵”工艺(0咖啡因+活性黄酮保留+制药级洁净),上市首周西南地区药房渠道售罄率超80%,引爆健康微醺新需求。 核心逻辑: 1)医药基因重塑产品标准 ✅ 依托重药GAP药材种植基地(海拔1800米大巴山保护区) ✅ 制药级生产环境(10万级洁净车间,218项农残检测) ✅ 量化健康价值:每罐含35mg黄酮类活性物质(普通茶啤≤5mg) 2)医疗渠道场景闭环 ⭕ 覆
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生猪板块提示【国盛农业】
据涌益咨询,日前市场平均体重为129公斤,整体体重偏高,伴随进入夏季体重增重难度提高与监管预期趋严,降重对价格短中期存在较强催化。 此外,目前行业集中度提高至cr10约为26%,中长期来看行业产能管理可操作性提升,未来潜在的价格稳定机制利好龙头参与者。 今年以来猪价持续保持坚挺在14.5元/q左右,淡季价格表现亮眼,行业盈利持续。政策面对于保供稳价的力度或不断加大,近几个月来,能繁母猪波幅始终较小;此外,多省严査生猪调运和二育,潜在的体重控制和产能管理有望进一步稳定价格趋向健康盈利区间。股票层面
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听风的韭菜
一路向北
2025-05-30 13:25:55
【招商汽车&军工】无人物流与低空政策预期共振,重视低空物流行业
#低空无人物流是无人物流的场景之一。低空物流可分为末端物流(20km以内)和支线物流(50-500km),末端物流多采用小型多旋翼无人机,满足快递、生鲜的最后一公里配送;支线物流采用复合翼或固定翼无人机,用于跨城、跨海等长距离、较大载重运输。24年3月,四部门《通用航空装备创新应用实施方案》明确要求建设“干-支-末”无人机配送网络。25年4月,美团获得全国首张低空物流全境覆盖OC。 #低空顶层规划有望落地。预期年内最重要的低空政策文件将要出台,对民用无人航空器及空域放开有明确的时间节点和量化指标
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