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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-15 11:27:08
【zz】康鹏科技:润滑油关键材料自主可控+高端替代,未来空间巨大
全球年润滑油销售额达到1800亿美元,其中PAO是润滑油关键成分,成本占比80%以上。PAO技术垄断,目前被北美巨头美孚、雪佛龙等占全球90%以上份额,国内依赖进口。而ETO是成本更低、性能更好的PAO强有力替代者,尤其在新能源汽车、工业润滑等高端领域潜力显著。 康鹏科技与中科院合资,实现ETO产业化替代PAO。中国科学院与康鹏新材合作成立中科康润,首期3000吨于2023年投产并日稳定运行,目前在建5万吨预计2026年达产,预计2030年产能提升至10万吨。目前中科康润已与嘉实多、中石化签订战
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康鹏科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-14 10:59:47
【zz】关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望"进口替代加速"+"涨价预期"共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、康普顿等
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康普顿
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-13 20:48:28
战术磨底,战略乐观--申万宏源策略一周回顾展望
一、短期超跌反弹,后续还需磨底:关税的基本面影响逐步显现,政策对冲势在必行:中美关税对弈,后续某些情景下的业绩静态影响仍可能更大;能够凝聚市场共识的主线仍需等待,市场转向进攻时机未到。"平准基金横空出世”,长期资金承接悲观筹码,加速出清悲观预期。A股资金负循环问题已基本排除,后续磨底进程同样向下有底。 反弹兑现后,我们认为后续基本面趋势验证偏弱的阶段,A股仍需磨底。具体关注三个问题:1.关税影响是美国滞胀交易,国内衰退交易。后续外需回落压力逐步显现,二季度即便有“抢转口”,外需回落的方向不变,三
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-13 19:52:21
【zz】🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】
🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】 因为关税的暂缓,给了果链和出口链一定补货喘息的机会,特别是果链因为大幅的回调,所以有比较大幅的修正机会。 #联得装备 ➠近一个月通过供应商的合作,已经在市场打下了果链的标签,公司的贴合设备在技术上确实具备很强优势,苹果顺利的话,未来可能是接近十亿的订单增量。未来产业链即便需要外移,对于设备公司也是新的增长机会,当下公司PE也才20倍,基本面扎实。 #福蓉科技 ➠苹果的营收占比差不多30%,还有一个大客户是三星,为了避免后续关税导致美国价格大幅上涨,
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联得装备
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-11 13:10:35
【天风电子】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底
我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低: 东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子商走出去参与全球化的资源分配, 行业格局有望优化,龙头份额有望进一步提升;苹果关税豁免
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立讯精密
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-09 08:59:33
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评--中美贸易冲突将持续,人民币兑美元预计贬值到7.6 1、美国对等关税将于4月9日凌晨12:01(北京时间4月9日中午12:01)生效。此外白宫表示对中国征收50%额外关税(合计104%)将同步生效。 2、我们判断特朗普关税政策长期目标在于解决贸易赤字,短期目标在于缓解财政赤字以在9月联邦预算协调法案中顺利推行减税计划。在此之前美国不会在关税谈判中让步,中美贸易冲突和人民币贬值压力将至少持续到今年三季度。 3、离岸人民币汇率(USDCNH)昨日收于7.42,创
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-08 14:09:02
!【天风电新&汽车】机器人:暴跌后捡筹码-0408
今天暴跌的仍是非30、688开头的,也就是前几天不能跌20cm的品种,机器人中一批优质标的都是这样。 1、【拓普集团】 按照下修后全年36亿利润*20X PE,主业720亿,之前也讲过看好900亿有支撑点,这几天被打脸,火速跌到了800亿以内。 基本面角度:关税是新增问题,但汽要关税是隶属于232,这个结果比预想的好,同时东南亚还有回转余地,也可能比预期的好。 总体来说,总不能千亿市值的时候,趋之若鹜宁波旅游团;现在不足八百亿市值都一顿狂卖。 2、【美湖股份】 24年业绩2亿+,一季度预增20%
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拓普集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 21:59:08
关税对医药行业影响的几个看法【天风医药】(20250406)
整体而言,我们认为关税对于企业业务的影响可从价格传导(成本转移)、供需格局、成本构成等角度做分析。 (一)美国对中国及其他国家加关税(看竞争格局和价格传导)目前药品被列为豁免品类,主要受到影响的品类是"医用耗材、敷料、医疗设备及其零部件、康复用品等产品”,考虑到部分低值耗材产品前期(2024年)已被大幅加增关税,从产业应对的情况来看,已经完成了全球产业链的供需格局再平衡(如中国的产能供应非美市场,其他国家产能供应美国市场),本次其他国家也同时被加征关税,对于国内产业而言是个积极的影响(竟争对手的
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 15:29:26
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查 (1)大势研判/关税预期/美股判断:当前时间点,多数机构投资者仍是相对重仓,仓位在65%以上的合计近6成。美国对等关税落地,征税力度超预期,超过一半的投资者倾向于保持当前仓位,对于后续关税预期,48%的投资者认为不确定性大,关税将会持续博弈。何时出手?以上证指数为例,选择3200点(对应跌幅5%)左右、3100(前低,跌幅7.5%)左右出手的投资者比例占比最高,分别为34.6%、32.3%,并且有36.7%的投资者认为未来三个月
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工商银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 10:55:23
【zz】莱特希泽解读GS战深层动因
2025年4月2日,川普宣布针对全球的对等关税开启,并把这一天称之为“美国解放日”。在4月2日来临之前,美国前贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)在接受前福克斯新闻主持人塔克·卡尔森(Tucker Carlson)的采访中深度解读了川普贸易战的前因后果,并回答了关于关税是否会引发通胀等一系列广受关注的问题。 莱特希泽的这次受访内容信息量很大,莱特希泽意图让国际更清晰地理解川普的关税政策。莱特希泽的主要观点如下: 一、全球化贸易体系对美国来说是失败的体系,给美国造成四大灾难性后果
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-03 22:17:18
【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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恒瑞医药
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一路向北
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【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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一路向北
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【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-30 20:06:08
【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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中国银行
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2025-04-15 11:27:08
【zz】康鹏科技:润滑油关键材料自主可控+高端替代,未来空间巨大
全球年润滑油销售额达到1800亿美元,其中PAO是润滑油关键成分,成本占比80%以上。PAO技术垄断,目前被北美巨头美孚、雪佛龙等占全球90%以上份额,国内依赖进口。而ETO是成本更低、性能更好的PAO强有力替代者,尤其在新能源汽车、工业润滑等高端领域潜力显著。 康鹏科技与中科院合资,实现ETO产业化替代PAO。中国科学院与康鹏新材合作成立中科康润,首期3000吨于2023年投产并日稳定运行,目前在建5万吨预计2026年达产,预计2030年产能提升至10万吨。目前中科康润已与嘉实多、中石化签订战
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康鹏科技
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2025-04-14 10:59:47
【zz】关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望"进口替代加速"+"涨价预期"共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、康普顿等
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战术磨底,战略乐观--申万宏源策略一周回顾展望
一、短期超跌反弹,后续还需磨底:关税的基本面影响逐步显现,政策对冲势在必行:中美关税对弈,后续某些情景下的业绩静态影响仍可能更大;能够凝聚市场共识的主线仍需等待,市场转向进攻时机未到。"平准基金横空出世”,长期资金承接悲观筹码,加速出清悲观预期。A股资金负循环问题已基本排除,后续磨底进程同样向下有底。 反弹兑现后,我们认为后续基本面趋势验证偏弱的阶段,A股仍需磨底。具体关注三个问题:1.关税影响是美国滞胀交易,国内衰退交易。后续外需回落压力逐步显现,二季度即便有“抢转口”,外需回落的方向不变,三
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【zz】🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】
🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】 因为关税的暂缓,给了果链和出口链一定补货喘息的机会,特别是果链因为大幅的回调,所以有比较大幅的修正机会。 #联得装备 ➠近一个月通过供应商的合作,已经在市场打下了果链的标签,公司的贴合设备在技术上确实具备很强优势,苹果顺利的话,未来可能是接近十亿的订单增量。未来产业链即便需要外移,对于设备公司也是新的增长机会,当下公司PE也才20倍,基本面扎实。 #福蓉科技 ➠苹果的营收占比差不多30%,还有一个大客户是三星,为了避免后续关税导致美国价格大幅上涨,
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【天风电子】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底
我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低: 东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子商走出去参与全球化的资源分配, 行业格局有望优化,龙头份额有望进一步提升;苹果关税豁免
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【弘则FICC 方正】人民币汇率快评
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评--中美贸易冲突将持续,人民币兑美元预计贬值到7.6 1、美国对等关税将于4月9日凌晨12:01(北京时间4月9日中午12:01)生效。此外白宫表示对中国征收50%额外关税(合计104%)将同步生效。 2、我们判断特朗普关税政策长期目标在于解决贸易赤字,短期目标在于缓解财政赤字以在9月联邦预算协调法案中顺利推行减税计划。在此之前美国不会在关税谈判中让步,中美贸易冲突和人民币贬值压力将至少持续到今年三季度。 3、离岸人民币汇率(USDCNH)昨日收于7.42,创
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!【天风电新&汽车】机器人:暴跌后捡筹码-0408
今天暴跌的仍是非30、688开头的,也就是前几天不能跌20cm的品种,机器人中一批优质标的都是这样。 1、【拓普集团】 按照下修后全年36亿利润*20X PE,主业720亿,之前也讲过看好900亿有支撑点,这几天被打脸,火速跌到了800亿以内。 基本面角度:关税是新增问题,但汽要关税是隶属于232,这个结果比预想的好,同时东南亚还有回转余地,也可能比预期的好。 总体来说,总不能千亿市值的时候,趋之若鹜宁波旅游团;现在不足八百亿市值都一顿狂卖。 2、【美湖股份】 24年业绩2亿+,一季度预增20%
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关税对医药行业影响的几个看法【天风医药】(20250406)
整体而言,我们认为关税对于企业业务的影响可从价格传导(成本转移)、供需格局、成本构成等角度做分析。 (一)美国对中国及其他国家加关税(看竞争格局和价格传导)目前药品被列为豁免品类,主要受到影响的品类是"医用耗材、敷料、医疗设备及其零部件、康复用品等产品”,考虑到部分低值耗材产品前期(2024年)已被大幅加增关税,从产业应对的情况来看,已经完成了全球产业链的供需格局再平衡(如中国的产能供应非美市场,其他国家产能供应美国市场),本次其他国家也同时被加征关税,对于国内产业而言是个积极的影响(竟争对手的
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【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查 (1)大势研判/关税预期/美股判断:当前时间点,多数机构投资者仍是相对重仓,仓位在65%以上的合计近6成。美国对等关税落地,征税力度超预期,超过一半的投资者倾向于保持当前仓位,对于后续关税预期,48%的投资者认为不确定性大,关税将会持续博弈。何时出手?以上证指数为例,选择3200点(对应跌幅5%)左右、3100(前低,跌幅7.5%)左右出手的投资者比例占比最高,分别为34.6%、32.3%,并且有36.7%的投资者认为未来三个月
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【zz】莱特希泽解读GS战深层动因
2025年4月2日,川普宣布针对全球的对等关税开启,并把这一天称之为“美国解放日”。在4月2日来临之前,美国前贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)在接受前福克斯新闻主持人塔克·卡尔森(Tucker Carlson)的采访中深度解读了川普贸易战的前因后果,并回答了关于关税是否会引发通胀等一系列广受关注的问题。 莱特希泽的这次受访内容信息量很大,莱特希泽意图让国际更清晰地理解川普的关税政策。莱特希泽的主要观点如下: 一、全球化贸易体系对美国来说是失败的体系,给美国造成四大灾难性后果
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【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-15 11:27:08
【zz】康鹏科技:润滑油关键材料自主可控+高端替代,未来空间巨大
全球年润滑油销售额达到1800亿美元,其中PAO是润滑油关键成分,成本占比80%以上。PAO技术垄断,目前被北美巨头美孚、雪佛龙等占全球90%以上份额,国内依赖进口。而ETO是成本更低、性能更好的PAO强有力替代者,尤其在新能源汽车、工业润滑等高端领域潜力显著。 康鹏科技与中科院合资,实现ETO产业化替代PAO。中国科学院与康鹏新材合作成立中科康润,首期3000吨于2023年投产并日稳定运行,目前在建5万吨预计2026年达产,预计2030年产能提升至10万吨。目前中科康润已与嘉实多、中石化签订战
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康鹏科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-14 10:59:47
【zz】关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望"进口替代加速"+"涨价预期"共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、康普顿等
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康普顿
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-13 20:48:28
战术磨底,战略乐观--申万宏源策略一周回顾展望
一、短期超跌反弹,后续还需磨底:关税的基本面影响逐步显现,政策对冲势在必行:中美关税对弈,后续某些情景下的业绩静态影响仍可能更大;能够凝聚市场共识的主线仍需等待,市场转向进攻时机未到。"平准基金横空出世”,长期资金承接悲观筹码,加速出清悲观预期。A股资金负循环问题已基本排除,后续磨底进程同样向下有底。 反弹兑现后,我们认为后续基本面趋势验证偏弱的阶段,A股仍需磨底。具体关注三个问题:1.关税影响是美国滞胀交易,国内衰退交易。后续外需回落压力逐步显现,二季度即便有“抢转口”,外需回落的方向不变,三
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-13 19:52:21
【zz】🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】
🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】 因为关税的暂缓,给了果链和出口链一定补货喘息的机会,特别是果链因为大幅的回调,所以有比较大幅的修正机会。 #联得装备 ➠近一个月通过供应商的合作,已经在市场打下了果链的标签,公司的贴合设备在技术上确实具备很强优势,苹果顺利的话,未来可能是接近十亿的订单增量。未来产业链即便需要外移,对于设备公司也是新的增长机会,当下公司PE也才20倍,基本面扎实。 #福蓉科技 ➠苹果的营收占比差不多30%,还有一个大客户是三星,为了避免后续关税导致美国价格大幅上涨,
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联得装备
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-11 13:10:35
【天风电子】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底
我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低: 东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子商走出去参与全球化的资源分配, 行业格局有望优化,龙头份额有望进一步提升;苹果关税豁免
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立讯精密
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-09 08:59:33
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评--中美贸易冲突将持续,人民币兑美元预计贬值到7.6 1、美国对等关税将于4月9日凌晨12:01(北京时间4月9日中午12:01)生效。此外白宫表示对中国征收50%额外关税(合计104%)将同步生效。 2、我们判断特朗普关税政策长期目标在于解决贸易赤字,短期目标在于缓解财政赤字以在9月联邦预算协调法案中顺利推行减税计划。在此之前美国不会在关税谈判中让步,中美贸易冲突和人民币贬值压力将至少持续到今年三季度。 3、离岸人民币汇率(USDCNH)昨日收于7.42,创
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-08 14:09:02
!【天风电新&汽车】机器人:暴跌后捡筹码-0408
今天暴跌的仍是非30、688开头的,也就是前几天不能跌20cm的品种,机器人中一批优质标的都是这样。 1、【拓普集团】 按照下修后全年36亿利润*20X PE,主业720亿,之前也讲过看好900亿有支撑点,这几天被打脸,火速跌到了800亿以内。 基本面角度:关税是新增问题,但汽要关税是隶属于232,这个结果比预想的好,同时东南亚还有回转余地,也可能比预期的好。 总体来说,总不能千亿市值的时候,趋之若鹜宁波旅游团;现在不足八百亿市值都一顿狂卖。 2、【美湖股份】 24年业绩2亿+,一季度预增20%
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拓普集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 21:59:08
关税对医药行业影响的几个看法【天风医药】(20250406)
整体而言,我们认为关税对于企业业务的影响可从价格传导(成本转移)、供需格局、成本构成等角度做分析。 (一)美国对中国及其他国家加关税(看竞争格局和价格传导)目前药品被列为豁免品类,主要受到影响的品类是"医用耗材、敷料、医疗设备及其零部件、康复用品等产品”,考虑到部分低值耗材产品前期(2024年)已被大幅加增关税,从产业应对的情况来看,已经完成了全球产业链的供需格局再平衡(如中国的产能供应非美市场,其他国家产能供应美国市场),本次其他国家也同时被加征关税,对于国内产业而言是个积极的影响(竟争对手的
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 15:29:26
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查 (1)大势研判/关税预期/美股判断:当前时间点,多数机构投资者仍是相对重仓,仓位在65%以上的合计近6成。美国对等关税落地,征税力度超预期,超过一半的投资者倾向于保持当前仓位,对于后续关税预期,48%的投资者认为不确定性大,关税将会持续博弈。何时出手?以上证指数为例,选择3200点(对应跌幅5%)左右、3100(前低,跌幅7.5%)左右出手的投资者比例占比最高,分别为34.6%、32.3%,并且有36.7%的投资者认为未来三个月
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工商银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 10:55:23
【zz】莱特希泽解读GS战深层动因
2025年4月2日,川普宣布针对全球的对等关税开启,并把这一天称之为“美国解放日”。在4月2日来临之前,美国前贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)在接受前福克斯新闻主持人塔克·卡尔森(Tucker Carlson)的采访中深度解读了川普贸易战的前因后果,并回答了关于关税是否会引发通胀等一系列广受关注的问题。 莱特希泽的这次受访内容信息量很大,莱特希泽意图让国际更清晰地理解川普的关税政策。莱特希泽的主要观点如下: 一、全球化贸易体系对美国来说是失败的体系,给美国造成四大灾难性后果
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-03 22:17:18
【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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山东海化
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 10:49:23
【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-31 13:13:23
【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-30 20:06:08
【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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中国银行
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2025-04-15 11:27:08
【zz】康鹏科技:润滑油关键材料自主可控+高端替代,未来空间巨大
全球年润滑油销售额达到1800亿美元,其中PAO是润滑油关键成分,成本占比80%以上。PAO技术垄断,目前被北美巨头美孚、雪佛龙等占全球90%以上份额,国内依赖进口。而ETO是成本更低、性能更好的PAO强有力替代者,尤其在新能源汽车、工业润滑等高端领域潜力显著。 康鹏科技与中科院合资,实现ETO产业化替代PAO。中国科学院与康鹏新材合作成立中科康润,首期3000吨于2023年投产并日稳定运行,目前在建5万吨预计2026年达产,预计2030年产能提升至10万吨。目前中科康润已与嘉实多、中石化签订战
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康鹏科技
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2025-04-14 10:59:47
【zz】关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望"进口替代加速"+"涨价预期"共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、康普顿等
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战术磨底,战略乐观--申万宏源策略一周回顾展望
一、短期超跌反弹,后续还需磨底:关税的基本面影响逐步显现,政策对冲势在必行:中美关税对弈,后续某些情景下的业绩静态影响仍可能更大;能够凝聚市场共识的主线仍需等待,市场转向进攻时机未到。"平准基金横空出世”,长期资金承接悲观筹码,加速出清悲观预期。A股资金负循环问题已基本排除,后续磨底进程同样向下有底。 反弹兑现后,我们认为后续基本面趋势验证偏弱的阶段,A股仍需磨底。具体关注三个问题:1.关税影响是美国滞胀交易,国内衰退交易。后续外需回落压力逐步显现,二季度即便有“抢转口”,外需回落的方向不变,三
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【zz】🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】
🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】 因为关税的暂缓,给了果链和出口链一定补货喘息的机会,特别是果链因为大幅的回调,所以有比较大幅的修正机会。 #联得装备 ➠近一个月通过供应商的合作,已经在市场打下了果链的标签,公司的贴合设备在技术上确实具备很强优势,苹果顺利的话,未来可能是接近十亿的订单增量。未来产业链即便需要外移,对于设备公司也是新的增长机会,当下公司PE也才20倍,基本面扎实。 #福蓉科技 ➠苹果的营收占比差不多30%,还有一个大客户是三星,为了避免后续关税导致美国价格大幅上涨,
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【天风电子】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底
我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低: 东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子商走出去参与全球化的资源分配, 行业格局有望优化,龙头份额有望进一步提升;苹果关税豁免
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【弘则FICC 方正】人民币汇率快评
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评--中美贸易冲突将持续,人民币兑美元预计贬值到7.6 1、美国对等关税将于4月9日凌晨12:01(北京时间4月9日中午12:01)生效。此外白宫表示对中国征收50%额外关税(合计104%)将同步生效。 2、我们判断特朗普关税政策长期目标在于解决贸易赤字,短期目标在于缓解财政赤字以在9月联邦预算协调法案中顺利推行减税计划。在此之前美国不会在关税谈判中让步,中美贸易冲突和人民币贬值压力将至少持续到今年三季度。 3、离岸人民币汇率(USDCNH)昨日收于7.42,创
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今天暴跌的仍是非30、688开头的,也就是前几天不能跌20cm的品种,机器人中一批优质标的都是这样。 1、【拓普集团】 按照下修后全年36亿利润*20X PE,主业720亿,之前也讲过看好900亿有支撑点,这几天被打脸,火速跌到了800亿以内。 基本面角度:关税是新增问题,但汽要关税是隶属于232,这个结果比预想的好,同时东南亚还有回转余地,也可能比预期的好。 总体来说,总不能千亿市值的时候,趋之若鹜宁波旅游团;现在不足八百亿市值都一顿狂卖。 2、【美湖股份】 24年业绩2亿+,一季度预增20%
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2025-04-06 21:59:08
关税对医药行业影响的几个看法【天风医药】(20250406)
整体而言,我们认为关税对于企业业务的影响可从价格传导(成本转移)、供需格局、成本构成等角度做分析。 (一)美国对中国及其他国家加关税(看竞争格局和价格传导)目前药品被列为豁免品类,主要受到影响的品类是"医用耗材、敷料、医疗设备及其零部件、康复用品等产品”,考虑到部分低值耗材产品前期(2024年)已被大幅加增关税,从产业应对的情况来看,已经完成了全球产业链的供需格局再平衡(如中国的产能供应非美市场,其他国家产能供应美国市场),本次其他国家也同时被加征关税,对于国内产业而言是个积极的影响(竟争对手的
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【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查 (1)大势研判/关税预期/美股判断:当前时间点,多数机构投资者仍是相对重仓,仓位在65%以上的合计近6成。美国对等关税落地,征税力度超预期,超过一半的投资者倾向于保持当前仓位,对于后续关税预期,48%的投资者认为不确定性大,关税将会持续博弈。何时出手?以上证指数为例,选择3200点(对应跌幅5%)左右、3100(前低,跌幅7.5%)左右出手的投资者比例占比最高,分别为34.6%、32.3%,并且有36.7%的投资者认为未来三个月
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【zz】莱特希泽解读GS战深层动因
2025年4月2日,川普宣布针对全球的对等关税开启,并把这一天称之为“美国解放日”。在4月2日来临之前,美国前贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)在接受前福克斯新闻主持人塔克·卡尔森(Tucker Carlson)的采访中深度解读了川普贸易战的前因后果,并回答了关于关税是否会引发通胀等一系列广受关注的问题。 莱特希泽的这次受访内容信息量很大,莱特希泽意图让国际更清晰地理解川普的关税政策。莱特希泽的主要观点如下: 一、全球化贸易体系对美国来说是失败的体系,给美国造成四大灾难性后果
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【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-15 11:27:08
【zz】康鹏科技:润滑油关键材料自主可控+高端替代,未来空间巨大
全球年润滑油销售额达到1800亿美元,其中PAO是润滑油关键成分,成本占比80%以上。PAO技术垄断,目前被北美巨头美孚、雪佛龙等占全球90%以上份额,国内依赖进口。而ETO是成本更低、性能更好的PAO强有力替代者,尤其在新能源汽车、工业润滑等高端领域潜力显著。 康鹏科技与中科院合资,实现ETO产业化替代PAO。中国科学院与康鹏新材合作成立中科康润,首期3000吨于2023年投产并日稳定运行,目前在建5万吨预计2026年达产,预计2030年产能提升至10万吨。目前中科康润已与嘉实多、中石化签订战
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康鹏科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-14 10:59:47
【zz】关税反制拉动外资润滑油提价,关注国产润滑油产业链
#关税反制拉动外资润滑油提价。截止4月13日,中国对原产于美国进口商品加征关税已提高至125%,且明确目前关税水平下美国输华商品已无市场接受可能性。由于部分外资润滑油产品和基础油、添加进等原材料从美国进口。受此影响,壳牌、埃克森美孚等外资润滑油企业陆续发布涨价通知。 #国产润滑油产业链有望"进口替代加速"+"涨价预期"共振。(1)润滑油。国内润滑油需求718.4万吨。其中,壳牌、埃克森美孚、嘉实多等外资企业占据国内市场约25%,昆仑(中石油)、长城(中石化)等央企市占率50%,统一股份、康普顿等
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康普顿
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-13 20:48:28
战术磨底,战略乐观--申万宏源策略一周回顾展望
一、短期超跌反弹,后续还需磨底:关税的基本面影响逐步显现,政策对冲势在必行:中美关税对弈,后续某些情景下的业绩静态影响仍可能更大;能够凝聚市场共识的主线仍需等待,市场转向进攻时机未到。"平准基金横空出世”,长期资金承接悲观筹码,加速出清悲观预期。A股资金负循环问题已基本排除,后续磨底进程同样向下有底。 反弹兑现后,我们认为后续基本面趋势验证偏弱的阶段,A股仍需磨底。具体关注三个问题:1.关税影响是美国滞胀交易,国内衰退交易。后续外需回落压力逐步显现,二季度即便有“抢转口”,外需回落的方向不变,三
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-13 19:52:21
【zz】🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】
🔥果链待补涨优质标的【联得装备】【福蓉科技】 因为关税的暂缓,给了果链和出口链一定补货喘息的机会,特别是果链因为大幅的回调,所以有比较大幅的修正机会。 #联得装备 ➠近一个月通过供应商的合作,已经在市场打下了果链的标签,公司的贴合设备在技术上确实具备很强优势,苹果顺利的话,未来可能是接近十亿的订单增量。未来产业链即便需要外移,对于设备公司也是新的增长机会,当下公司PE也才20倍,基本面扎实。 #福蓉科技 ➠苹果的营收占比差不多30%,还有一个大客户是三星,为了避免后续关税导致美国价格大幅上涨,
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联得装备
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-11 13:10:35
【天风电子】当前苹果产业链估值性价比显现,推荐抄底
我们基于以下5点推荐苹果产业链配置价值 宏观衰退风险预期降低:特朗普暂缓实施对中国以外地区的对等关税政策,宏观衰退风险预期降低: 东南亚地区对等关税暂缓实施,苹果关税成本增加可控:4月10日,特朗普宣布暂缓除中国以外地区对等关税政策,同时越南政府声明称,美国和越南同意启动贸易协定谈判,同意相互取消关税壁垒; 竞争格局不受影响,龙头集中度提升:持续看好中国优秀消费电子厂商在电子制造业环节优势地位,且优秀的消费电子商走出去参与全球化的资源分配, 行业格局有望优化,龙头份额有望进一步提升;苹果关税豁免
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立讯精密
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-09 08:59:33
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评
【弘则FICC 方正】人民币汇率快评--中美贸易冲突将持续,人民币兑美元预计贬值到7.6 1、美国对等关税将于4月9日凌晨12:01(北京时间4月9日中午12:01)生效。此外白宫表示对中国征收50%额外关税(合计104%)将同步生效。 2、我们判断特朗普关税政策长期目标在于解决贸易赤字,短期目标在于缓解财政赤字以在9月联邦预算协调法案中顺利推行减税计划。在此之前美国不会在关税谈判中让步,中美贸易冲突和人民币贬值压力将至少持续到今年三季度。 3、离岸人民币汇率(USDCNH)昨日收于7.42,创
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-08 14:09:02
!【天风电新&汽车】机器人:暴跌后捡筹码-0408
今天暴跌的仍是非30、688开头的,也就是前几天不能跌20cm的品种,机器人中一批优质标的都是这样。 1、【拓普集团】 按照下修后全年36亿利润*20X PE,主业720亿,之前也讲过看好900亿有支撑点,这几天被打脸,火速跌到了800亿以内。 基本面角度:关税是新增问题,但汽要关税是隶属于232,这个结果比预想的好,同时东南亚还有回转余地,也可能比预期的好。 总体来说,总不能千亿市值的时候,趋之若鹜宁波旅游团;现在不足八百亿市值都一顿狂卖。 2、【美湖股份】 24年业绩2亿+,一季度预增20%
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拓普集团
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 21:59:08
关税对医药行业影响的几个看法【天风医药】(20250406)
整体而言,我们认为关税对于企业业务的影响可从价格传导(成本转移)、供需格局、成本构成等角度做分析。 (一)美国对中国及其他国家加关税(看竞争格局和价格传导)目前药品被列为豁免品类,主要受到影响的品类是"医用耗材、敷料、医疗设备及其零部件、康复用品等产品”,考虑到部分低值耗材产品前期(2024年)已被大幅加增关税,从产业应对的情况来看,已经完成了全球产业链的供需格局再平衡(如中国的产能供应非美市场,其他国家产能供应美国市场),本次其他国家也同时被加征关税,对于国内产业而言是个积极的影响(竟争对手的
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 15:29:26
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查
【东方财富策略陈果团队】#何时出手加什么?一关税升级后机构预期调查 (1)大势研判/关税预期/美股判断:当前时间点,多数机构投资者仍是相对重仓,仓位在65%以上的合计近6成。美国对等关税落地,征税力度超预期,超过一半的投资者倾向于保持当前仓位,对于后续关税预期,48%的投资者认为不确定性大,关税将会持续博弈。何时出手?以上证指数为例,选择3200点(对应跌幅5%)左右、3100(前低,跌幅7.5%)左右出手的投资者比例占比最高,分别为34.6%、32.3%,并且有36.7%的投资者认为未来三个月
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工商银行
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-06 10:55:23
【zz】莱特希泽解读GS战深层动因
2025年4月2日,川普宣布针对全球的对等关税开启,并把这一天称之为“美国解放日”。在4月2日来临之前,美国前贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)在接受前福克斯新闻主持人塔克·卡尔森(Tucker Carlson)的采访中深度解读了川普贸易战的前因后果,并回答了关于关税是否会引发通胀等一系列广受关注的问题。 莱特希泽的这次受访内容信息量很大,莱特希泽意图让国际更清晰地理解川普的关税政策。莱特希泽的主要观点如下: 一、全球化贸易体系对美国来说是失败的体系,给美国造成四大灾难性后果
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腾讯控股
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-03 22:17:18
【华创能源化工】【溴资源】:ICL装置减产背景下,关注溴素另一个重大预期差
海外龙一事故叠加国内减产共振可能推升溴素资源价格至新高度。 2024 年中国溴素需求约13.5万吨,57%以来进口,以色列ICL28万吨产能约占全球3成,其近期装置减产会显著影响溴素供应,而溴作为危化品国内鲜有库存,溴价大涨正在进行时.. △重点:溴素行业不论景气还是低迷,都于高毛利品种,甚至行情有时好到不方便披露毛利率,也意味着溴素厂家不会主动降负荷,反之涨价过程中也不会有新产能出来压制价格。 ?为什么当前国内产能利用率不高,山东海岸卤水质量问题; ?为什么21-22年国内溴素减产,山东海岸卤
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鲁北化工
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山东海化
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 12:52:06
华泰策略:医药板块点评
#如何理解医药板块大涨?# 仅供内部使用 上周以来医药板块表现亮眼,今日AH医药再度大涨,我们此前在景气月报中已有提示。逻辑上看,医药板块的上涨符合^低位+景气改善+政策或事件催化"二要素: 低位:性价比上看,医药板块自21年7月上一轮高点至今并未出现大级别的反弹,调整的时间和空间均较充分,PE、PB分位数仍处于近10年中枢下方。 景气改善:我们在2025.3.16《景气趋势与盈利预期改善的交集》中提示,我们跟踪的医药生物景气指数回升,新药审批有提速迹象,前瞻指标医药投融资周期回暖:中长期来看,
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-04-01 10:49:23
【强Call创新药】
#【25年盈利线】:百济、信达、再鼎、云顶; (1)百济(盈利之外,CDK4出数据+多个POC+泽布替尼销售业绩); (2)信达(盈利之外,PD-1&IL-2 ASCO更新数据,潜在大额BD;GLP-1年中获批,销售业绩,建议关注FIC潜力的新型ADC和新型GLP资产); (3)再鼎(盈利之外,中概股,艾加莫德业绩+FGFR 单抗获批GC+DLL3 ADC潜在授权,KarXT的ADP读出三期); (4) 云顶新耀(盈利之外,耐赋康进入医保之后的持续快速放量,BTK潜在授权预期,mRNA平台早期临
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-31 13:13:23
【肉牛持续推荐:缅甸地震影响中缅肉牛交易,肉牛价格持续大涨】
1、近期缅甸发生 7.9 级地震,云南边境也有异动。 在中缅商品贸易中,肉牛是最大的品种之一,占国内肉牛消费量接近 10% 以上。地震造成短期供给减少,可能会进一步加速国内肉牛价格上行, 2、肉牛近期调研来看 母牛去化接近 30-40% 比例,育肥公牛体重从 750 公斤降到 600 公斤,这是产能出清的标志。 3、近期牛肉价格淡季不淡, 小公牛和母牛价格比 24 年底涨了一倍,这是价格反转的标志虽然小公牛价格涨了一倍,但比 22 年的价格还是跌了 50% 以上。 4、国内有望开启 3年牛肉景气
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福成股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-30 20:06:08
【中泰银行】4家大行注资情况测算
事件:2025/3/30四家大行(建行、中行、交行、邮储)公告定增 规模:建行1050亿,中行1650亿,交行1200亿,邮储1300亿 发行价格:建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 对现有股本的摊薄:建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 核心一级提升:建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51% 其他财务指标: 股息率:摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% ROE:摊薄后建
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中国银行
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