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每天都处于被市场淘汰的边缘

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一路向北

2021-12-01 20:50:48

洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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洁美科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 16:17:36

【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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福然德

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 10:43:31

【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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九丰能源

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 21:58:09

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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当升科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 20:49:29

【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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西大门

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一路向北

2021-11-30 14:37:27

【国君】中孚信息，20211130，买入

公司信创防护、检查业务快速增长，自监管平台的建设将进一步提高监管平台业务发展空间，未来有望超预期。投资要点：  维持“增持”评级，上调目标价至 77.50 元。我们维持盈利预测，预计 2021-2023 年公司 EPS 分别为 1.62/2.49/3.39 元，考虑到自监管平台进一步打开公司中长期成长空间，我们上调目标价至 77.50 元，对应 PE 分别为 47.84/31.12/22.86 倍。  公司信创防护业务市场先发优势显著，产品线持续丰富将推动单机价值量企稳回升。自

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中孚信息

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一路向北

2021-11-29 22:49:34

上海天洋：20211129调研纪要

公司简介：从20年开始，公司开始快速的布局产线，已经从原来的3900万平到目前的6700 万平，目前一直面临的问题就是现有产地在承接新项目扩产是有很大难度的，花了半年时间和政府沟通，所以我们在三地各圈了100亩地用来扩建1.5亿平产能，这次新建产能共4.5亿平，加上我们6700万现有产能，应该是可以满足目前需求的，同时我们的各自土地的1.5亿平是按照一期的规划建造的。如果后续市场增长比较顺利，在现有土地持续做二期是没有什么问题的，我们相信这次扩产设立完成后，我们也会取得更高的市场份额

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天洋新材

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-29 20:56:57

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨，坚定推荐联创股份等核心标的事件：11月29日三元电池PVDF均价上涨至67万元/吨（上涨10万/吨），磷酸铁锂电池PVDF均价上涨至48.5万元/吨（上涨6.5万元/吨），R142b上涨至19万元/吨，PVDF产业链进一步强势上涨。 2022年PVDF缺口将较2021年进一步扩大：目前PVDF下游锂电、光伏占比大且需求增速快，而供给在未来1年-1年半时间不能有效增加，导致供需矛盾突出。且考虑到PVDF在锂电、光伏的成本占比很低（约2-3%），因此价

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ST联创

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一路向北

2021-11-29 13:29:15

【国盛】钢研高纳，20211129，首次覆盖买入

PCC：全球高温合金平台型领军企业，巴菲特2016年以372亿美金私有化PCC。PCC是一家涵盖高温合金材料、加工（熔模铸造与锻造）的两机零部件企业。PCC立足下游两机订单持续增长，两机空间大、壁垒高等特征铸就优质的商业模式，2006-2015年PCC净利润和经营性现金流CAGR达到17.78%和24.85%。 PCC成长路径主要有：1、深耕主业，打造高温合金平台型企业，从材料到加工深度布局全球两机产业；2、内生与外延并重，平台化布局打造航空零部件生产体系；3、扩展应用，抓住燃气轮机和工业领域市

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钢研高纳

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一路向北

2021-11-29 09:02:50

【安信】聚合顺，20211128，首次覆盖买入

聚焦高端PA6切片市场，工艺与产品性能国内领先，实现部分进口替代：公司2013年成立之初以高端尼龙切片领域为突破口，以替代进口为发展方向，达产后迅速在行业高端尼龙市场树立了品牌影响力，实现了差别化竞争。公司在聚合环节的成本优势来源于两个方面，一方面公司采用柔性化生产线，以更低的成本实现新产线的建立和产能的调整，另一方面来自于工艺技术优势，单耗较低，接近国外先进工艺。据公告，公司的生产技术及产品性能位于国内第一梯队，约半数产品实现了进口替代的效果。　　我国PA6产量持续快速增长，工程塑料及薄膜领

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聚合顺

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一路向北

2021-11-28 18:24:08

【海通】元宇宙各个环节标的分享

https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=23f702d94971e7797662fd54c32d63c2&type=note&_time=1638092790009

元宇宙

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歌尔股份

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-27 22:04:27

【中信】鲁阳节能，20211126，首次覆盖买入

陶瓷纤维龙头，向岩棉领域延伸。鲁阳节能拥有中国最大硅酸铝耐火纤维生产基地，目前陶瓷纤维产品已包括棉、毯、毡、模块等，广泛应用于石化、冶金、有色、建材等领域，2021H1公司陶瓷纤维产能39万吨，销量全国占比40%。受益于高端应用占比提升及生产效率改善，2020年陶纤业务毛利率较2015年提升25pcts。2012年公司拓展玄武岩纤维（岩棉）业务，广泛应用于建筑外墙防火保温、工业设备保温、管道保温等领域，当前公司产能已达到18万吨。陶纤行业：渗透率具备较大提升空间，高端市场竞争格局优异。目前陶瓷

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鲁阳节能

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-27 22:01:05

【中泰】云路股份，20211126，首次覆盖，增持

中国航发新材料研发平台，核心产品性能国际领先。公司为中国航发集团控股的先进新材料研发平台，创新基因根植、研发体系强大、股东背景雄厚、知识产权体系完备，掌握公斤级小流量精密连铸、极端冷凝控制等极端制造技术体系，陆续建成国内首条超万吨非晶薄带产线、国内首创单产3吨以上纳米晶超薄带产线、国内先进真空连续雾化金属粉末产线、新一代非晶立体卷铁心自动化产线等，产品性能参数国际领先、工艺及成本优势凸显。非晶合金份额全球第一，引领非晶立体卷产业化进程。公司为全球最大非晶合金薄带供应商，年产能达6万吨，全球份额

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云路股份

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-25 15:47:38

【天风】永鼎股份，20211125，首次覆盖买入

公司是国内老牌光通信重点企业，围绕通信业务，持续拓展海外工程、汽车线束、超导等产业布局。公司是中国光缆行业首家民营上市公司，在通信领域深耕二十余载，产业链不断拓展，已从最初的单一通信线缆制造，发展成为如今涵盖光通信（光纤光缆光棒、光模块/器件/芯片、通信设备等）、电力线缆（电线电缆、超导材料、汽车线束等）以及工程和系统集成方案提供等的业界领先企业之一。通信行业棒纤缆全面布局迎来量价齐升拐点，拓展光模块/芯片以及5G消息等新业务板块，打开更大成长空间。公司光棒-光纤-光缆产能全面布局，运营商最新

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永鼎股份

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一路向北

2021-11-24 15:47:21

【浙商】磁性材料-未来电气化大时代的核心材料

投资要点  磁性材料种类丰富，抗温性、稳定性、抗退磁性是衡量磁材性能重要指标磁性材料根据材质、功能差异具备多种划分标准，目前最常划分为永磁材料、软磁材料和功能性磁材。1）稳定性；2）抗退磁性；3）抗温性是衡量磁性材料性能的主要指标。  永磁材料：电机行业的核心材料，金属永磁特定领域应用，铁氧体永磁低价节能，钕铁硼永磁向高性能发展永磁材料又称硬磁材料，相对软磁具有更高稳定性、抗退磁性和抗温性，主要用于制作小型磁性元件。 1）金属永磁发展较早，包括铝镍钴系永磁合金、铁铬钴系永磁合金

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正海磁材
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横店东磁

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2021-12-01 20:50:48

洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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洁美科技

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【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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【国君】中孚信息，20211130，买入

公司信创防护、检查业务快速增长，自监管平台的建设将进一步提高监管平台业务发展空间，未来有望超预期。投资要点：  维持“增持”评级，上调目标价至 77.50 元。我们维持盈利预测，预计 2021-2023 年公司 EPS 分别为 1.62/2.49/3.39 元，考虑到自监管平台进一步打开公司中长期成长空间，我们上调目标价至 77.50 元，对应 PE 分别为 47.84/31.12/22.86 倍。  公司信创防护业务市场先发优势显著，产品线持续丰富将推动单机价值量企稳回升。自

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上海天洋：20211129调研纪要

公司简介：从20年开始，公司开始快速的布局产线，已经从原来的3900万平到目前的6700 万平，目前一直面临的问题就是现有产地在承接新项目扩产是有很大难度的，花了半年时间和政府沟通，所以我们在三地各圈了100亩地用来扩建1.5亿平产能，这次新建产能共4.5亿平，加上我们6700万现有产能，应该是可以满足目前需求的，同时我们的各自土地的1.5亿平是按照一期的规划建造的。如果后续市场增长比较顺利，在现有土地持续做二期是没有什么问题的，我们相信这次扩产设立完成后，我们也会取得更高的市场份额

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【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨，坚定推荐联创股份等核心标的事件：11月29日三元电池PVDF均价上涨至67万元/吨（上涨10万/吨），磷酸铁锂电池PVDF均价上涨至48.5万元/吨（上涨6.5万元/吨），R142b上涨至19万元/吨，PVDF产业链进一步强势上涨。 2022年PVDF缺口将较2021年进一步扩大：目前PVDF下游锂电、光伏占比大且需求增速快，而供给在未来1年-1年半时间不能有效增加，导致供需矛盾突出。且考虑到PVDF在锂电、光伏的成本占比很低（约2-3%），因此价

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【国盛】钢研高纳，20211129，首次覆盖买入

PCC：全球高温合金平台型领军企业，巴菲特2016年以372亿美金私有化PCC。PCC是一家涵盖高温合金材料、加工（熔模铸造与锻造）的两机零部件企业。PCC立足下游两机订单持续增长，两机空间大、壁垒高等特征铸就优质的商业模式，2006-2015年PCC净利润和经营性现金流CAGR达到17.78%和24.85%。 PCC成长路径主要有：1、深耕主业，打造高温合金平台型企业，从材料到加工深度布局全球两机产业；2、内生与外延并重，平台化布局打造航空零部件生产体系；3、扩展应用，抓住燃气轮机和工业领域市

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【安信】聚合顺，20211128，首次覆盖买入

聚焦高端PA6切片市场，工艺与产品性能国内领先，实现部分进口替代：公司2013年成立之初以高端尼龙切片领域为突破口，以替代进口为发展方向，达产后迅速在行业高端尼龙市场树立了品牌影响力，实现了差别化竞争。公司在聚合环节的成本优势来源于两个方面，一方面公司采用柔性化生产线，以更低的成本实现新产线的建立和产能的调整，另一方面来自于工艺技术优势，单耗较低，接近国外先进工艺。据公告，公司的生产技术及产品性能位于国内第一梯队，约半数产品实现了进口替代的效果。　　我国PA6产量持续快速增长，工程塑料及薄膜领

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https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=23f702d94971e7797662fd54c32d63c2&type=note&_time=1638092790009

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【中信】鲁阳节能，20211126，首次覆盖买入

陶瓷纤维龙头，向岩棉领域延伸。鲁阳节能拥有中国最大硅酸铝耐火纤维生产基地，目前陶瓷纤维产品已包括棉、毯、毡、模块等，广泛应用于石化、冶金、有色、建材等领域，2021H1公司陶瓷纤维产能39万吨，销量全国占比40%。受益于高端应用占比提升及生产效率改善，2020年陶纤业务毛利率较2015年提升25pcts。2012年公司拓展玄武岩纤维（岩棉）业务，广泛应用于建筑外墙防火保温、工业设备保温、管道保温等领域，当前公司产能已达到18万吨。陶纤行业：渗透率具备较大提升空间，高端市场竞争格局优异。目前陶瓷

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【中泰】云路股份，20211126，首次覆盖，增持

中国航发新材料研发平台，核心产品性能国际领先。公司为中国航发集团控股的先进新材料研发平台，创新基因根植、研发体系强大、股东背景雄厚、知识产权体系完备，掌握公斤级小流量精密连铸、极端冷凝控制等极端制造技术体系，陆续建成国内首条超万吨非晶薄带产线、国内首创单产3吨以上纳米晶超薄带产线、国内先进真空连续雾化金属粉末产线、新一代非晶立体卷铁心自动化产线等，产品性能参数国际领先、工艺及成本优势凸显。非晶合金份额全球第一，引领非晶立体卷产业化进程。公司为全球最大非晶合金薄带供应商，年产能达6万吨，全球份额

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【天风】永鼎股份，20211125，首次覆盖买入

公司是国内老牌光通信重点企业，围绕通信业务，持续拓展海外工程、汽车线束、超导等产业布局。公司是中国光缆行业首家民营上市公司，在通信领域深耕二十余载，产业链不断拓展，已从最初的单一通信线缆制造，发展成为如今涵盖光通信（光纤光缆光棒、光模块/器件/芯片、通信设备等）、电力线缆（电线电缆、超导材料、汽车线束等）以及工程和系统集成方案提供等的业界领先企业之一。通信行业棒纤缆全面布局迎来量价齐升拐点，拓展光模块/芯片以及5G消息等新业务板块，打开更大成长空间。公司光棒-光纤-光缆产能全面布局，运营商最新

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【浙商】磁性材料-未来电气化大时代的核心材料

投资要点  磁性材料种类丰富，抗温性、稳定性、抗退磁性是衡量磁材性能重要指标磁性材料根据材质、功能差异具备多种划分标准，目前最常划分为永磁材料、软磁材料和功能性磁材。1）稳定性；2）抗退磁性；3）抗温性是衡量磁性材料性能的主要指标。  永磁材料：电机行业的核心材料，金属永磁特定领域应用，铁氧体永磁低价节能，钕铁硼永磁向高性能发展永磁材料又称硬磁材料，相对软磁具有更高稳定性、抗退磁性和抗温性，主要用于制作小型磁性元件。 1）金属永磁发展较早，包括铝镍钴系永磁合金、铁铬钴系永磁合金

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洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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听风的韭菜

一路向北

2021-12-01 10:43:31

【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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九丰能源

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 21:58:09

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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当升科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 20:49:29

【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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西大门

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 14:37:27

【国君】中孚信息，20211130，买入

公司信创防护、检查业务快速增长，自监管平台的建设将进一步提高监管平台业务发展空间，未来有望超预期。投资要点：  维持“增持”评级，上调目标价至 77.50 元。我们维持盈利预测，预计 2021-2023 年公司 EPS 分别为 1.62/2.49/3.39 元，考虑到自监管平台进一步打开公司中长期成长空间，我们上调目标价至 77.50 元，对应 PE 分别为 47.84/31.12/22.86 倍。  公司信创防护业务市场先发优势显著，产品线持续丰富将推动单机价值量企稳回升。自

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中孚信息

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-29 22:49:34

上海天洋：20211129调研纪要

公司简介：从20年开始，公司开始快速的布局产线，已经从原来的3900万平到目前的6700 万平，目前一直面临的问题就是现有产地在承接新项目扩产是有很大难度的，花了半年时间和政府沟通，所以我们在三地各圈了100亩地用来扩建1.5亿平产能，这次新建产能共4.5亿平，加上我们6700万现有产能，应该是可以满足目前需求的，同时我们的各自土地的1.5亿平是按照一期的规划建造的。如果后续市场增长比较顺利，在现有土地持续做二期是没有什么问题的，我们相信这次扩产设立完成后，我们也会取得更高的市场份额

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天洋新材

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-29 20:56:57

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨，坚定推荐联创股份等核心标的事件：11月29日三元电池PVDF均价上涨至67万元/吨（上涨10万/吨），磷酸铁锂电池PVDF均价上涨至48.5万元/吨（上涨6.5万元/吨），R142b上涨至19万元/吨，PVDF产业链进一步强势上涨。 2022年PVDF缺口将较2021年进一步扩大：目前PVDF下游锂电、光伏占比大且需求增速快，而供给在未来1年-1年半时间不能有效增加，导致供需矛盾突出。且考虑到PVDF在锂电、光伏的成本占比很低（约2-3%），因此价

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ST联创

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一路向北

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【国盛】钢研高纳，20211129，首次覆盖买入

PCC：全球高温合金平台型领军企业，巴菲特2016年以372亿美金私有化PCC。PCC是一家涵盖高温合金材料、加工（熔模铸造与锻造）的两机零部件企业。PCC立足下游两机订单持续增长，两机空间大、壁垒高等特征铸就优质的商业模式，2006-2015年PCC净利润和经营性现金流CAGR达到17.78%和24.85%。 PCC成长路径主要有：1、深耕主业，打造高温合金平台型企业，从材料到加工深度布局全球两机产业；2、内生与外延并重，平台化布局打造航空零部件生产体系；3、扩展应用，抓住燃气轮机和工业领域市

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钢研高纳

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【安信】聚合顺，20211128，首次覆盖买入

聚焦高端PA6切片市场，工艺与产品性能国内领先，实现部分进口替代：公司2013年成立之初以高端尼龙切片领域为突破口，以替代进口为发展方向，达产后迅速在行业高端尼龙市场树立了品牌影响力，实现了差别化竞争。公司在聚合环节的成本优势来源于两个方面，一方面公司采用柔性化生产线，以更低的成本实现新产线的建立和产能的调整，另一方面来自于工艺技术优势，单耗较低，接近国外先进工艺。据公告，公司的生产技术及产品性能位于国内第一梯队，约半数产品实现了进口替代的效果。　　我国PA6产量持续快速增长，工程塑料及薄膜领

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【海通】元宇宙各个环节标的分享

https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=23f702d94971e7797662fd54c32d63c2&type=note&_time=1638092790009

元宇宙

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一路向北

2021-11-27 22:04:27

【中信】鲁阳节能，20211126，首次覆盖买入

陶瓷纤维龙头，向岩棉领域延伸。鲁阳节能拥有中国最大硅酸铝耐火纤维生产基地，目前陶瓷纤维产品已包括棉、毯、毡、模块等，广泛应用于石化、冶金、有色、建材等领域，2021H1公司陶瓷纤维产能39万吨，销量全国占比40%。受益于高端应用占比提升及生产效率改善，2020年陶纤业务毛利率较2015年提升25pcts。2012年公司拓展玄武岩纤维（岩棉）业务，广泛应用于建筑外墙防火保温、工业设备保温、管道保温等领域，当前公司产能已达到18万吨。陶纤行业：渗透率具备较大提升空间，高端市场竞争格局优异。目前陶瓷

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鲁阳节能

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【中泰】云路股份，20211126，首次覆盖，增持

中国航发新材料研发平台，核心产品性能国际领先。公司为中国航发集团控股的先进新材料研发平台，创新基因根植、研发体系强大、股东背景雄厚、知识产权体系完备，掌握公斤级小流量精密连铸、极端冷凝控制等极端制造技术体系，陆续建成国内首条超万吨非晶薄带产线、国内首创单产3吨以上纳米晶超薄带产线、国内先进真空连续雾化金属粉末产线、新一代非晶立体卷铁心自动化产线等，产品性能参数国际领先、工艺及成本优势凸显。非晶合金份额全球第一，引领非晶立体卷产业化进程。公司为全球最大非晶合金薄带供应商，年产能达6万吨，全球份额

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2021-11-25 15:47:38

【天风】永鼎股份，20211125，首次覆盖买入

公司是国内老牌光通信重点企业，围绕通信业务，持续拓展海外工程、汽车线束、超导等产业布局。公司是中国光缆行业首家民营上市公司，在通信领域深耕二十余载，产业链不断拓展，已从最初的单一通信线缆制造，发展成为如今涵盖光通信（光纤光缆光棒、光模块/器件/芯片、通信设备等）、电力线缆（电线电缆、超导材料、汽车线束等）以及工程和系统集成方案提供等的业界领先企业之一。通信行业棒纤缆全面布局迎来量价齐升拐点，拓展光模块/芯片以及5G消息等新业务板块，打开更大成长空间。公司光棒-光纤-光缆产能全面布局，运营商最新

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【浙商】磁性材料-未来电气化大时代的核心材料

投资要点  磁性材料种类丰富，抗温性、稳定性、抗退磁性是衡量磁材性能重要指标磁性材料根据材质、功能差异具备多种划分标准，目前最常划分为永磁材料、软磁材料和功能性磁材。1）稳定性；2）抗退磁性；3）抗温性是衡量磁性材料性能的主要指标。  永磁材料：电机行业的核心材料，金属永磁特定领域应用，铁氧体永磁低价节能，钕铁硼永磁向高性能发展永磁材料又称硬磁材料，相对软磁具有更高稳定性、抗退磁性和抗温性，主要用于制作小型磁性元件。 1）金属永磁发展较早，包括铝镍钴系永磁合金、铁铬钴系永磁合金

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正海磁材
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横店东磁

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一路向北

2021-12-01 20:50:48

洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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洁美科技

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一路向北

2021-12-01 16:17:36

【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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福然德

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2021-12-01 10:43:31

【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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九丰能源

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【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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当升科技

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【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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【国君】中孚信息，20211130，买入

公司信创防护、检查业务快速增长，自监管平台的建设将进一步提高监管平台业务发展空间，未来有望超预期。投资要点：  维持“增持”评级，上调目标价至 77.50 元。我们维持盈利预测，预计 2021-2023 年公司 EPS 分别为 1.62/2.49/3.39 元，考虑到自监管平台进一步打开公司中长期成长空间，我们上调目标价至 77.50 元，对应 PE 分别为 47.84/31.12/22.86 倍。  公司信创防护业务市场先发优势显著，产品线持续丰富将推动单机价值量企稳回升。自

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上海天洋：20211129调研纪要

公司简介：从20年开始，公司开始快速的布局产线，已经从原来的3900万平到目前的6700 万平，目前一直面临的问题就是现有产地在承接新项目扩产是有很大难度的，花了半年时间和政府沟通，所以我们在三地各圈了100亩地用来扩建1.5亿平产能，这次新建产能共4.5亿平，加上我们6700万现有产能，应该是可以满足目前需求的，同时我们的各自土地的1.5亿平是按照一期的规划建造的。如果后续市场增长比较顺利，在现有土地持续做二期是没有什么问题的，我们相信这次扩产设立完成后，我们也会取得更高的市场份额

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【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨，坚定推荐联创股份等核心标的事件：11月29日三元电池PVDF均价上涨至67万元/吨（上涨10万/吨），磷酸铁锂电池PVDF均价上涨至48.5万元/吨（上涨6.5万元/吨），R142b上涨至19万元/吨，PVDF产业链进一步强势上涨。 2022年PVDF缺口将较2021年进一步扩大：目前PVDF下游锂电、光伏占比大且需求增速快，而供给在未来1年-1年半时间不能有效增加，导致供需矛盾突出。且考虑到PVDF在锂电、光伏的成本占比很低（约2-3%），因此价

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【国盛】钢研高纳，20211129，首次覆盖买入

PCC：全球高温合金平台型领军企业，巴菲特2016年以372亿美金私有化PCC。PCC是一家涵盖高温合金材料、加工（熔模铸造与锻造）的两机零部件企业。PCC立足下游两机订单持续增长，两机空间大、壁垒高等特征铸就优质的商业模式，2006-2015年PCC净利润和经营性现金流CAGR达到17.78%和24.85%。 PCC成长路径主要有：1、深耕主业，打造高温合金平台型企业，从材料到加工深度布局全球两机产业；2、内生与外延并重，平台化布局打造航空零部件生产体系；3、扩展应用，抓住燃气轮机和工业领域市

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【安信】聚合顺，20211128，首次覆盖买入

聚焦高端PA6切片市场，工艺与产品性能国内领先，实现部分进口替代：公司2013年成立之初以高端尼龙切片领域为突破口，以替代进口为发展方向，达产后迅速在行业高端尼龙市场树立了品牌影响力，实现了差别化竞争。公司在聚合环节的成本优势来源于两个方面，一方面公司采用柔性化生产线，以更低的成本实现新产线的建立和产能的调整，另一方面来自于工艺技术优势，单耗较低，接近国外先进工艺。据公告，公司的生产技术及产品性能位于国内第一梯队，约半数产品实现了进口替代的效果。　　我国PA6产量持续快速增长，工程塑料及薄膜领

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【中信】鲁阳节能，20211126，首次覆盖买入

陶瓷纤维龙头，向岩棉领域延伸。鲁阳节能拥有中国最大硅酸铝耐火纤维生产基地，目前陶瓷纤维产品已包括棉、毯、毡、模块等，广泛应用于石化、冶金、有色、建材等领域，2021H1公司陶瓷纤维产能39万吨，销量全国占比40%。受益于高端应用占比提升及生产效率改善，2020年陶纤业务毛利率较2015年提升25pcts。2012年公司拓展玄武岩纤维（岩棉）业务，广泛应用于建筑外墙防火保温、工业设备保温、管道保温等领域，当前公司产能已达到18万吨。陶纤行业：渗透率具备较大提升空间，高端市场竞争格局优异。目前陶瓷

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【中泰】云路股份，20211126，首次覆盖，增持

中国航发新材料研发平台，核心产品性能国际领先。公司为中国航发集团控股的先进新材料研发平台，创新基因根植、研发体系强大、股东背景雄厚、知识产权体系完备，掌握公斤级小流量精密连铸、极端冷凝控制等极端制造技术体系，陆续建成国内首条超万吨非晶薄带产线、国内首创单产3吨以上纳米晶超薄带产线、国内先进真空连续雾化金属粉末产线、新一代非晶立体卷铁心自动化产线等，产品性能参数国际领先、工艺及成本优势凸显。非晶合金份额全球第一，引领非晶立体卷产业化进程。公司为全球最大非晶合金薄带供应商，年产能达6万吨，全球份额

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【天风】永鼎股份，20211125，首次覆盖买入

公司是国内老牌光通信重点企业，围绕通信业务，持续拓展海外工程、汽车线束、超导等产业布局。公司是中国光缆行业首家民营上市公司，在通信领域深耕二十余载，产业链不断拓展，已从最初的单一通信线缆制造，发展成为如今涵盖光通信（光纤光缆光棒、光模块/器件/芯片、通信设备等）、电力线缆（电线电缆、超导材料、汽车线束等）以及工程和系统集成方案提供等的业界领先企业之一。通信行业棒纤缆全面布局迎来量价齐升拐点，拓展光模块/芯片以及5G消息等新业务板块，打开更大成长空间。公司光棒-光纤-光缆产能全面布局，运营商最新

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【浙商】磁性材料-未来电气化大时代的核心材料

投资要点  磁性材料种类丰富，抗温性、稳定性、抗退磁性是衡量磁材性能重要指标磁性材料根据材质、功能差异具备多种划分标准，目前最常划分为永磁材料、软磁材料和功能性磁材。1）稳定性；2）抗退磁性；3）抗温性是衡量磁性材料性能的主要指标。  永磁材料：电机行业的核心材料，金属永磁特定领域应用，铁氧体永磁低价节能，钕铁硼永磁向高性能发展永磁材料又称硬磁材料，相对软磁具有更高稳定性、抗退磁性和抗温性，主要用于制作小型磁性元件。 1）金属永磁发展较早，包括铝镍钴系永磁合金、铁铬钴系永磁合金

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洁美科技，20211201电话会纪要

【主持人】：各位投资人，大家早上好，我是天风电子团队的张健，非常感谢大家早上来参加我们组织的洁美科技的电话会。洁美科技是我们团队近几年重点跟踪和推荐的一家材料的公司，如果说跟踪时间长的投资者应该对洁美这个公司也都知道，洁美过去的增长和盈利能力是非常强，也非常稳健的。今年股价一直处于一个滞涨的状态，我们认为是被低估的很好的核心标的，核心原因就是因为今年整体的下游像被动元器件，特别是到三季度以后，大家整体上有一点悲观，觉得需求相对有一点弱，但实际上公司经营还是非常稳健的，包括今年和后面三年的增长也是

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【国金金属】重视福然德

【国金金属】重视福然德——传统汽车板供应链服务商向新能源铝压铸赛道切换 ️ 公司是国内最大的第三方汽车板供应链服务商——上游宝钢、首钢等汽车板，通过公司剪切加工配送至主机厂或其零部件配套企业，客户包括上汽通用福特特斯拉等。 ️ 全国7大加工中布局完善，分别包括宁德（上汽新能源）、武汉（东风），开封（日产、上汽）、重庆（福特长安）、长春（一汽）、上海（上汽、T）、安徽。 ‼️ 传统部分：20年、21年预计产量分别为130万吨、160万吨，产能上限预计超200万吨，单吨稳定加工费300-500元/吨

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【光大化工】九丰能源，氢能源相关标的

【光大大化工赵乃迪团队】九丰能源:LNG一体化优势显著，氢能产业链布局稳步推进，有望打开成长空间核心观点: 广东省是我国氢能发展重点区域。广东省发改委发布的《关于进一步明确我省优先发展产业的通知》在绿色低碳中明确提及燃料电池、氢能设备及其关键零部件制造。广东是我国燃料电池汽车发展重点区域，未来4年氢气需求量超50万吨(价值近200亿)，而广东氢气重要来源是天然气重整制氢。此前，广东省发改委莅临九丰能源调研指导氢能利用工作，广东城市群与北上正式成为我国首批氢燃料电池汽车示范城市群的成员。九丰能

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【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展

【民生电新】当升科技合作锁定上游产能，三元产业链迎快速发展中伟发布公告，将与当升共同开发印尼红土镍矿，合作建设6万金吨镍产品，并建设30万吨/年磷铁项目，双方同意布局海外产能。华友发布公告，22-25年当升科技计划向公司采购三元前驱体30-35万吨。三元技术路线不断迭代，成本有下降空间—— 根据鑫椤锂电数据，国内三元材料中8系产量占比从1月的30%提升至10月的41%。技术路线上，未来仍有9系、四元、单晶、去钴乃至固态的材料体系升级路径；结构上CTP、CTC等也有迭代可能。去钴+镍冶炼方法更

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 20:49:29

【浙商】西大门，20211130，首次覆盖买入

投资要点 ❑ 国内功能性遮阳材料龙头，远销全球 70 多国西大门自 1997 年成立以来始终专注于功能性遮阳材料的研发生产，产品包括阳光面料、涂层面料和可调光面料三大类近千个品种，广泛用于机场车站、写字楼、购物中心等公共建筑。2016-2019 年，公司收入/归母净利 CAGR 为 9.7%/21.3%；2020 年受疫情影响，收入/净利润同比下滑 13%/12%至 3.54/0.78 亿元；2021 年重回高增长。 ❑ “国内渗透率+海外市占率”双击，想象空间广阔  国内渗透率：功能性

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西大门

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-30 14:37:27

【国君】中孚信息，20211130，买入

公司信创防护、检查业务快速增长，自监管平台的建设将进一步提高监管平台业务发展空间，未来有望超预期。投资要点：  维持“增持”评级，上调目标价至 77.50 元。我们维持盈利预测，预计 2021-2023 年公司 EPS 分别为 1.62/2.49/3.39 元，考虑到自监管平台进一步打开公司中长期成长空间，我们上调目标价至 77.50 元，对应 PE 分别为 47.84/31.12/22.86 倍。  公司信创防护业务市场先发优势显著，产品线持续丰富将推动单机价值量企稳回升。自

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中孚信息

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2.95
听风的韭菜

一路向北

2021-11-29 22:49:34

上海天洋：20211129调研纪要

公司简介：从20年开始，公司开始快速的布局产线，已经从原来的3900万平到目前的6700 万平，目前一直面临的问题就是现有产地在承接新项目扩产是有很大难度的，花了半年时间和政府沟通，所以我们在三地各圈了100亩地用来扩建1.5亿平产能，这次新建产能共4.5亿平，加上我们6700万现有产能，应该是可以满足目前需求的，同时我们的各自土地的1.5亿平是按照一期的规划建造的。如果后续市场增长比较顺利，在现有土地持续做二期是没有什么问题的，我们相信这次扩产设立完成后，我们也会取得更高的市场份额

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天洋新材

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一路向北

2021-11-29 20:56:57

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨

【国盛化工】PVDF：锂电级PVDF强势跳涨，坚定推荐联创股份等核心标的事件：11月29日三元电池PVDF均价上涨至67万元/吨（上涨10万/吨），磷酸铁锂电池PVDF均价上涨至48.5万元/吨（上涨6.5万元/吨），R142b上涨至19万元/吨，PVDF产业链进一步强势上涨。 2022年PVDF缺口将较2021年进一步扩大：目前PVDF下游锂电、光伏占比大且需求增速快，而供给在未来1年-1年半时间不能有效增加，导致供需矛盾突出。且考虑到PVDF在锂电、光伏的成本占比很低（约2-3%），因此价

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ST联创

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-29 13:29:15

【国盛】钢研高纳，20211129，首次覆盖买入

PCC：全球高温合金平台型领军企业，巴菲特2016年以372亿美金私有化PCC。PCC是一家涵盖高温合金材料、加工（熔模铸造与锻造）的两机零部件企业。PCC立足下游两机订单持续增长，两机空间大、壁垒高等特征铸就优质的商业模式，2006-2015年PCC净利润和经营性现金流CAGR达到17.78%和24.85%。 PCC成长路径主要有：1、深耕主业，打造高温合金平台型企业，从材料到加工深度布局全球两机产业；2、内生与外延并重，平台化布局打造航空零部件生产体系；3、扩展应用，抓住燃气轮机和工业领域市

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钢研高纳

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-29 09:02:50

【安信】聚合顺，20211128，首次覆盖买入

聚焦高端PA6切片市场，工艺与产品性能国内领先，实现部分进口替代：公司2013年成立之初以高端尼龙切片领域为突破口，以替代进口为发展方向，达产后迅速在行业高端尼龙市场树立了品牌影响力，实现了差别化竞争。公司在聚合环节的成本优势来源于两个方面，一方面公司采用柔性化生产线，以更低的成本实现新产线的建立和产能的调整，另一方面来自于工艺技术优势，单耗较低，接近国外先进工艺。据公告，公司的生产技术及产品性能位于国内第一梯队，约半数产品实现了进口替代的效果。　　我国PA6产量持续快速增长，工程塑料及薄膜领

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聚合顺

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-28 18:24:08

【海通】元宇宙各个环节标的分享

https://note.youdao.com/ynoteshare/index.html?id=23f702d94971e7797662fd54c32d63c2&type=note&_time=1638092790009

元宇宙

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歌尔股份

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2021-11-27 22:04:27

【中信】鲁阳节能，20211126，首次覆盖买入

陶瓷纤维龙头，向岩棉领域延伸。鲁阳节能拥有中国最大硅酸铝耐火纤维生产基地，目前陶瓷纤维产品已包括棉、毯、毡、模块等，广泛应用于石化、冶金、有色、建材等领域，2021H1公司陶瓷纤维产能39万吨，销量全国占比40%。受益于高端应用占比提升及生产效率改善，2020年陶纤业务毛利率较2015年提升25pcts。2012年公司拓展玄武岩纤维（岩棉）业务，广泛应用于建筑外墙防火保温、工业设备保温、管道保温等领域，当前公司产能已达到18万吨。陶纤行业：渗透率具备较大提升空间，高端市场竞争格局优异。目前陶瓷

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鲁阳节能

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-27 22:01:05

【中泰】云路股份，20211126，首次覆盖，增持

中国航发新材料研发平台，核心产品性能国际领先。公司为中国航发集团控股的先进新材料研发平台，创新基因根植、研发体系强大、股东背景雄厚、知识产权体系完备，掌握公斤级小流量精密连铸、极端冷凝控制等极端制造技术体系，陆续建成国内首条超万吨非晶薄带产线、国内首创单产3吨以上纳米晶超薄带产线、国内先进真空连续雾化金属粉末产线、新一代非晶立体卷铁心自动化产线等，产品性能参数国际领先、工艺及成本优势凸显。非晶合金份额全球第一，引领非晶立体卷产业化进程。公司为全球最大非晶合金薄带供应商，年产能达6万吨，全球份额

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云路股份

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听风的韭菜

一路向北

2021-11-25 15:47:38

【天风】永鼎股份，20211125，首次覆盖买入

公司是国内老牌光通信重点企业，围绕通信业务，持续拓展海外工程、汽车线束、超导等产业布局。公司是中国光缆行业首家民营上市公司，在通信领域深耕二十余载，产业链不断拓展，已从最初的单一通信线缆制造，发展成为如今涵盖光通信（光纤光缆光棒、光模块/器件/芯片、通信设备等）、电力线缆（电线电缆、超导材料、汽车线束等）以及工程和系统集成方案提供等的业界领先企业之一。通信行业棒纤缆全面布局迎来量价齐升拐点，拓展光模块/芯片以及5G消息等新业务板块，打开更大成长空间。公司光棒-光纤-光缆产能全面布局，运营商最新

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永鼎股份

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一路向北

2021-11-24 15:47:21

【浙商】磁性材料-未来电气化大时代的核心材料

投资要点  磁性材料种类丰富，抗温性、稳定性、抗退磁性是衡量磁材性能重要指标磁性材料根据材质、功能差异具备多种划分标准，目前最常划分为永磁材料、软磁材料和功能性磁材。1）稳定性；2）抗退磁性；3）抗温性是衡量磁性材料性能的主要指标。  永磁材料：电机行业的核心材料，金属永磁特定领域应用，铁氧体永磁低价节能，钕铁硼永磁向高性能发展永磁材料又称硬磁材料，相对软磁具有更高稳定性、抗退磁性和抗温性，主要用于制作小型磁性元件。 1）金属永磁发展较早，包括铝镍钴系永磁合金、铁铬钴系永磁合金

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正海磁材
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