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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-19 21:50:03
【招商】长阳科技,20211119,首次覆盖买入
公司是全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量;光学基膜不断走 向高端化,扩产增强未来成长确定性;进军锂离子电池隔膜行业,进一步打开 未来成长空间;储备高端膜新产品,坚持推进“十年十膜”战略目标。 全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量。反射膜工艺技术壁垒 高,公司打破国际厂商垄断,2020 年全球市占率达 50%,受益于电视大尺寸 化趋势,反射膜市场需求持续增长,上半年公司新投产 9000 万平方米/年产 能,行业龙头地位进一步巩固。公司积极配合三星等终端
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长阳科技
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-19 15:23:42
【中银医药】润达医疗:医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期
【中银医药】润达医疗:集采政策频出,控费背景下,医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期 ⭐️ 支撑评级的要点 2021年公司核心业务集约化业务/区域检测中心业务和工业板块业务均稳定增长;拓展ICL业务,其营收同比增长超一倍。同时公司管理费用率持续降低,公司持续加大研发投入持续加大商业拓展,研发费用率和销售费用率均有提升。 国内医学实验室综合服务商龙头,医保控费环境下公司作为集约化供应商优势凸显。2015 年以来的药品零加成、耗材零加成,造成医院经营压力加大,降本增效成为医院的焦点。近期,以安徽化学
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润达医疗
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-18 21:31:06
【中金】充电桩:电能补给端口,空间广阔负重前行
投资建议 我们从三个方面解读新能源车能源补给领域:1)新能源车电能补给的架构与未来发展模式,2)新能源车公共领域充电的需求构成与市场空间,3)如何看待新能源车公共领域充电设备需求及其市场空间。 理由 公共充电需求空间广阔,我们预计2025/2030E公共充电需求量可达835/2465亿度,带来334/860亿元服务费市场空间。公共类充电网络当前90%以上需求来源为营运类车辆和商用车,私人乘用车当前占公共充电需求的3-5%,一般而言私人充电可满足补电需求;但随着中长期私人乘用车保有量提升及私人充电
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国电南瑞
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-18 13:49:38
【东吴传媒】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相
【东吴传媒互联网张良卫团队】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相,建议关注后续上线进展 事件:公司官方推介基于区块链技术的3D虚拟社交产品虹宇宙(Honnverse),虹宇宙是联合全球社交红人,给全球用户打造的一个沉浸式的泛娱乐虚拟生活社区,产品目前还处于灰度测试的状态,已有超过13万的预约用户,公司预计将很快正式上线。 公司阐述虹宇宙背后的逻辑: 1)公司坚持在提供优质营销服务的同时,力促社交和创新生态的进化迭代真正释放创作者经济的红利。 2)过去公司的业务核心在于连接商家与红人,WEIQ平台、
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天下秀
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-18 11:32:44
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现 受益碳中和,公司下游资本开支向大型、节能设备倾斜。在碳中和背景下,钢铁、化工等传统行业愈发重视单位能耗、碳排放等,资本开支向大型、节能设备倾斜,产能置换有序推进,陕鼓轴流压缩机(市占率90%)、离心压缩机(32%)、3G-TRT(85%)、三四合一硝酸机组(100%)等核心设备和EPC业务有望充分受益,未来有望保持高增。 投资新建、收购并举发力管道气,布局焦炉煤气化产潜力巨大。20年公司合同供气量已超过88万标方,增速超40%,实现运
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陕鼓动力
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-17 16:16:32
【中信建投】鸿泉物联,20211117,上调买入
摘要: 1、公司是国内商用车智能网联设备领导者。 公司以“降低交通运输的代价”为使命和初心,致力于成为汽车智能网联产品解决方案综合提供商和领导者。公司聚焦商用车网联化和智能化两大业务领域,其中网联化产品主要包括行驶记录仪、T-BOX、车载中控屏等,智能化产品主要包括ADAS和智能控制器,客户主要包括陕汽、北汽福田、重汽、三一等龙头商用车企业。公司是国内较早进入商用车智能网联领域的解决方案提供商,研发能力、生产能力、工艺技术、产品质量等方面均具有较强的竞争优势,处于国内领先地位。目前,网联
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鸿泉物联
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-16 19:50:04
【开源计算机】瑞纳智能,首次覆盖:供热减碳领军企业
公司是领先的智瑞纳智能首次覆盖:供热减碳领军企业【开源计算机陈宝健团队】 1、公司是领先的智慧供热整体解决方案提供商,未来有望充分受益于双碳带来的行业景气度提升。我们预计2021年/2022年/2023年的净利润分别为1.8亿/2.5亿/3.3亿,对应估值分别为30倍/22倍/16倍。 2、碳中和大势所趋,供热环节减碳必不可少。清洁供热产业委员会主任周宏春曾表示,中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量近10%(在碳排放单项中排名前列)。中国北方城镇供热面积已达140多亿平米且仍在增长,供热环节
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瑞纳智能
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-16 12:28:52
【国盛】苏泊尔,20111116,买入
2020年苏泊尔为什么表现不佳? 1)渠道转型稍慢,线下层级未去化,线上资源投入不足。从形态上来说,苏泊尔未及时转向线上渠道,公司对于流量的布局节奏较同行稍晚。从运营效率来说,苏泊尔原有的渠道未进行经销商的整合,营销费用投放转化率较低。2)对消费者需求的洞察不足,年轻化的新产品推出节奏较慢。线上化意味着渠道壁垒的削弱,品牌商的运营的思路需要从“渠道思路”转变为“流量思路”。3)传统的品宣方式不利于打造年轻的品牌形象。新媒体精准投放目标人群,提升营销转化率。 2021年苏泊尔出现了什么变化? 新任
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苏泊尔
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-16 11:18:05
【中泰】佳禾智能 ,20211116,首次覆盖买入
安卓TWS-ODM龙头,业绩触底回升开启成长。佳禾智能主要覆盖安卓TWS品牌耳机等,客户包括Harman、华为、Skullcandy、Anker、荣耀等品牌大客户,过去几年公司业绩、毛利率呈现一定的年度波动性,复盘主要受海外疫情哈曼出货、汇率等,公司深耕TWS耳机ODM数年,在董事长带领下以及华为合作管理提升下,公司执行“大客户大订单”计划将带来营收规模化和盈利能力稳定性,根据公告,最新2021年Q3公司营收8.22亿,同比下降11%,主要受海运及部分机型芯片供应不及时等短暂影响,具体看扣非归母
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佳禾智能
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-15 18:08:33
【浙商】威唐工业,20211115,首次覆盖买入
汽车冲压专家:冲压模具-冲压自动化产线-冲压件全产业链布局 公司专业从事冲压模具、冲压件等业务,在大中型冲压模具领域具备超过12年的研制经验。冲压模具以出口为主,直接客户包括麦格纳集团、博泽集团、李尔公司等国际一流的汽车零部件企业;冲压件业务涵盖动力电池包、汽车座椅、车门、白车身等系统,特斯拉、长城汽车等为公司的冲压件重要客户。 原材料价格、运输费用、汇率利空释放,传统业务盈利能力有望反转 1、原材料价格处于历史高位,未来有望逐步回归到中枢水平。公司主要原材料采购成本占营业成本比例约55%,根据
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威唐工业
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-15 17:08:07
【中金】内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航
中金*汽车及零部件*内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航* 投资建议 汽车电动化、智能化大趋势下,内饰件行业依托材料革新、工艺升级、集成多样化的电子功能等技术方向,为消费者提供更为丰富的座舱驾乘体验。我们认为,汽车内饰升级趋势明确,叠加国内公司具备成本优势和快速响应的服务优势,自主内饰供应商有望在行业技术变迁中获得更多市场份额,成为Tier0.5级别供应商,量价齐升推动头部自主内饰企业规模增长,当前我们提示投资者积极关注内饰赛道的投资机会。 理由 国内汽车内饰件市场规模接近两千亿元,竞争格局尚未稳
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常熟汽饰
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新泉股份
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岱美股份
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-15 16:17:43
【天风】南玻 A,20211115,首次覆盖买入
浮法玻璃构筑坚实基本盘,多元发展打开成长空间 公司是浮法玻璃龙头,以超白浮法玻璃为特色,在建筑玻璃领域品牌优势显著,目前拥有(截至21年10月)11条浮法原片产线,日熔量共计8000t/d,其中超白日熔量2800t/d,超白产能行业占比27.9%,超白产能为行业最高。近年来公司已成为国内电子玻璃领军企业,同时光伏玻璃快速扩张。我们认为浮法玻璃未来有望为公司贡献相对稳健利润及充足现金流,而电子/光伏玻璃有望为公司带来高成长性,多晶硅产线明年有望复产届时或带来较高的利润弹性。同时,随着新兴业务利润占
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南玻A
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一路向北
2021-11-15 14:48:08
【浙商】光大银行,20211114,买入
经营底子已夯实,缴费平台和财富业务潜力巨大,有望驱动业绩超预期。 投资要点 基本面稳健扎实的股份行,经营底子已经夯实 光大银行盈利能力较同业的差距持续收窄,经营底子夯实,体现在两大方面:①资负结构改善,息差差距收窄。②资产质量夯实,减值优势扩大。 缴费平台与财富管理发力,业绩有望超出预期 ※作为国有股份行,市场对光大的印象停留在“稳定”、“中庸”。我们认为市场对其缴费平台和财富管理的潜力认知不足,两大增长极有望驱动业绩超预期。 光大1、缴费平台:市场对光大银行云缴费平台的
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光大银行
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-14 19:52:09
【广发】天润工业,20211113,首次覆盖买入
国内重卡曲轴、连杆龙头,主业将继续稳定增长。据三季报公司前三季度营收40.3亿元(yoy24.8%),归母净利润4.4亿元(yoy30.2%)。公司目前是国内最大的曲轴专业生产企业与中重型商用车胀断连杆生产企业,2012年以来公司收入与利润持续增长,盈利能力稳定提升。公司中重卡曲轴市占率稳定增长,并且已成功横向拓展开辟连杆业务,于2017年收购德国马勒连杆,进一步增厚公司收入与利润。 开拓第二主业空气悬架向上空间广阔。ECAS系统在以欧美为代表的发达汽车市场已比较普遍,但在我国由于单车价值量较大
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天润工业
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-12 21:00:11
[长江]工业富联,20211112,买入
智能制造龙头,领航工业互联 工业富联作为全球智能制造和工业互联网领域的龙头企业,公司在电子设备制造领域形成多年的技术以及工艺积累,同时公司拥有全球供应链体系。公司在EMS行业有着供应链、工艺以及研发优势,可以快速满足客户产品创新以及技术迭代需求。公司大力发展“智能制造+工业互联网”,在工业互联网新基建领域深耕。 5G春风全面驱动公司智能制造业务 5G新基建日渐完善,垂直领域应用加速。据中国产业信息网估计,中国5G市场规模将在2030年达到6.6万亿,5G产业链未来发展空间巨大。工业富
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工业富联
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一路向北
2021-11-19 21:50:03
【招商】长阳科技,20211119,首次覆盖买入
公司是全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量;光学基膜不断走 向高端化,扩产增强未来成长确定性;进军锂离子电池隔膜行业,进一步打开 未来成长空间;储备高端膜新产品,坚持推进“十年十膜”战略目标。 全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量。反射膜工艺技术壁垒 高,公司打破国际厂商垄断,2020 年全球市占率达 50%,受益于电视大尺寸 化趋势,反射膜市场需求持续增长,上半年公司新投产 9000 万平方米/年产 能,行业龙头地位进一步巩固。公司积极配合三星等终端
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长阳科技
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-19 15:23:42
【中银医药】润达医疗:医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期
【中银医药】润达医疗:集采政策频出,控费背景下,医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期 ⭐️ 支撑评级的要点 2021年公司核心业务集约化业务/区域检测中心业务和工业板块业务均稳定增长;拓展ICL业务,其营收同比增长超一倍。同时公司管理费用率持续降低,公司持续加大研发投入持续加大商业拓展,研发费用率和销售费用率均有提升。 国内医学实验室综合服务商龙头,医保控费环境下公司作为集约化供应商优势凸显。2015 年以来的药品零加成、耗材零加成,造成医院经营压力加大,降本增效成为医院的焦点。近期,以安徽化学
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润达医疗
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一路向北
2021-11-18 21:31:06
【中金】充电桩:电能补给端口,空间广阔负重前行
投资建议 我们从三个方面解读新能源车能源补给领域:1)新能源车电能补给的架构与未来发展模式,2)新能源车公共领域充电的需求构成与市场空间,3)如何看待新能源车公共领域充电设备需求及其市场空间。 理由 公共充电需求空间广阔,我们预计2025/2030E公共充电需求量可达835/2465亿度,带来334/860亿元服务费市场空间。公共类充电网络当前90%以上需求来源为营运类车辆和商用车,私人乘用车当前占公共充电需求的3-5%,一般而言私人充电可满足补电需求;但随着中长期私人乘用车保有量提升及私人充电
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一路向北
2021-11-18 13:49:38
【东吴传媒】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相
【东吴传媒互联网张良卫团队】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相,建议关注后续上线进展 事件:公司官方推介基于区块链技术的3D虚拟社交产品虹宇宙(Honnverse),虹宇宙是联合全球社交红人,给全球用户打造的一个沉浸式的泛娱乐虚拟生活社区,产品目前还处于灰度测试的状态,已有超过13万的预约用户,公司预计将很快正式上线。 公司阐述虹宇宙背后的逻辑: 1)公司坚持在提供优质营销服务的同时,力促社交和创新生态的进化迭代真正释放创作者经济的红利。 2)过去公司的业务核心在于连接商家与红人,WEIQ平台、
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天下秀
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一路向北
2021-11-18 11:32:44
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现 受益碳中和,公司下游资本开支向大型、节能设备倾斜。在碳中和背景下,钢铁、化工等传统行业愈发重视单位能耗、碳排放等,资本开支向大型、节能设备倾斜,产能置换有序推进,陕鼓轴流压缩机(市占率90%)、离心压缩机(32%)、3G-TRT(85%)、三四合一硝酸机组(100%)等核心设备和EPC业务有望充分受益,未来有望保持高增。 投资新建、收购并举发力管道气,布局焦炉煤气化产潜力巨大。20年公司合同供气量已超过88万标方,增速超40%,实现运
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陕鼓动力
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一路向北
2021-11-17 16:16:32
【中信建投】鸿泉物联,20211117,上调买入
摘要: 1、公司是国内商用车智能网联设备领导者。 公司以“降低交通运输的代价”为使命和初心,致力于成为汽车智能网联产品解决方案综合提供商和领导者。公司聚焦商用车网联化和智能化两大业务领域,其中网联化产品主要包括行驶记录仪、T-BOX、车载中控屏等,智能化产品主要包括ADAS和智能控制器,客户主要包括陕汽、北汽福田、重汽、三一等龙头商用车企业。公司是国内较早进入商用车智能网联领域的解决方案提供商,研发能力、生产能力、工艺技术、产品质量等方面均具有较强的竞争优势,处于国内领先地位。目前,网联
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鸿泉物联
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-16 19:50:04
【开源计算机】瑞纳智能,首次覆盖:供热减碳领军企业
公司是领先的智瑞纳智能首次覆盖:供热减碳领军企业【开源计算机陈宝健团队】 1、公司是领先的智慧供热整体解决方案提供商,未来有望充分受益于双碳带来的行业景气度提升。我们预计2021年/2022年/2023年的净利润分别为1.8亿/2.5亿/3.3亿,对应估值分别为30倍/22倍/16倍。 2、碳中和大势所趋,供热环节减碳必不可少。清洁供热产业委员会主任周宏春曾表示,中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量近10%(在碳排放单项中排名前列)。中国北方城镇供热面积已达140多亿平米且仍在增长,供热环节
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瑞纳智能
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一路向北
2021-11-16 12:28:52
【国盛】苏泊尔,20111116,买入
2020年苏泊尔为什么表现不佳? 1)渠道转型稍慢,线下层级未去化,线上资源投入不足。从形态上来说,苏泊尔未及时转向线上渠道,公司对于流量的布局节奏较同行稍晚。从运营效率来说,苏泊尔原有的渠道未进行经销商的整合,营销费用投放转化率较低。2)对消费者需求的洞察不足,年轻化的新产品推出节奏较慢。线上化意味着渠道壁垒的削弱,品牌商的运营的思路需要从“渠道思路”转变为“流量思路”。3)传统的品宣方式不利于打造年轻的品牌形象。新媒体精准投放目标人群,提升营销转化率。 2021年苏泊尔出现了什么变化? 新任
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苏泊尔
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一路向北
2021-11-16 11:18:05
【中泰】佳禾智能 ,20211116,首次覆盖买入
安卓TWS-ODM龙头,业绩触底回升开启成长。佳禾智能主要覆盖安卓TWS品牌耳机等,客户包括Harman、华为、Skullcandy、Anker、荣耀等品牌大客户,过去几年公司业绩、毛利率呈现一定的年度波动性,复盘主要受海外疫情哈曼出货、汇率等,公司深耕TWS耳机ODM数年,在董事长带领下以及华为合作管理提升下,公司执行“大客户大订单”计划将带来营收规模化和盈利能力稳定性,根据公告,最新2021年Q3公司营收8.22亿,同比下降11%,主要受海运及部分机型芯片供应不及时等短暂影响,具体看扣非归母
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佳禾智能
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一路向北
2021-11-15 18:08:33
【浙商】威唐工业,20211115,首次覆盖买入
汽车冲压专家:冲压模具-冲压自动化产线-冲压件全产业链布局 公司专业从事冲压模具、冲压件等业务,在大中型冲压模具领域具备超过12年的研制经验。冲压模具以出口为主,直接客户包括麦格纳集团、博泽集团、李尔公司等国际一流的汽车零部件企业;冲压件业务涵盖动力电池包、汽车座椅、车门、白车身等系统,特斯拉、长城汽车等为公司的冲压件重要客户。 原材料价格、运输费用、汇率利空释放,传统业务盈利能力有望反转 1、原材料价格处于历史高位,未来有望逐步回归到中枢水平。公司主要原材料采购成本占营业成本比例约55%,根据
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威唐工业
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一路向北
2021-11-15 17:08:07
【中金】内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航
中金*汽车及零部件*内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航* 投资建议 汽车电动化、智能化大趋势下,内饰件行业依托材料革新、工艺升级、集成多样化的电子功能等技术方向,为消费者提供更为丰富的座舱驾乘体验。我们认为,汽车内饰升级趋势明确,叠加国内公司具备成本优势和快速响应的服务优势,自主内饰供应商有望在行业技术变迁中获得更多市场份额,成为Tier0.5级别供应商,量价齐升推动头部自主内饰企业规模增长,当前我们提示投资者积极关注内饰赛道的投资机会。 理由 国内汽车内饰件市场规模接近两千亿元,竞争格局尚未稳
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一路向北
2021-11-15 16:17:43
【天风】南玻 A,20211115,首次覆盖买入
浮法玻璃构筑坚实基本盘,多元发展打开成长空间 公司是浮法玻璃龙头,以超白浮法玻璃为特色,在建筑玻璃领域品牌优势显著,目前拥有(截至21年10月)11条浮法原片产线,日熔量共计8000t/d,其中超白日熔量2800t/d,超白产能行业占比27.9%,超白产能为行业最高。近年来公司已成为国内电子玻璃领军企业,同时光伏玻璃快速扩张。我们认为浮法玻璃未来有望为公司贡献相对稳健利润及充足现金流,而电子/光伏玻璃有望为公司带来高成长性,多晶硅产线明年有望复产届时或带来较高的利润弹性。同时,随着新兴业务利润占
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【浙商】光大银行,20211114,买入
经营底子已夯实,缴费平台和财富业务潜力巨大,有望驱动业绩超预期。 投资要点 基本面稳健扎实的股份行,经营底子已经夯实 光大银行盈利能力较同业的差距持续收窄,经营底子夯实,体现在两大方面:①资负结构改善,息差差距收窄。②资产质量夯实,减值优势扩大。 缴费平台与财富管理发力,业绩有望超出预期 ※作为国有股份行,市场对光大的印象停留在“稳定”、“中庸”。我们认为市场对其缴费平台和财富管理的潜力认知不足,两大增长极有望驱动业绩超预期。 光大1、缴费平台:市场对光大银行云缴费平台的
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【广发】天润工业,20211113,首次覆盖买入
国内重卡曲轴、连杆龙头,主业将继续稳定增长。据三季报公司前三季度营收40.3亿元(yoy24.8%),归母净利润4.4亿元(yoy30.2%)。公司目前是国内最大的曲轴专业生产企业与中重型商用车胀断连杆生产企业,2012年以来公司收入与利润持续增长,盈利能力稳定提升。公司中重卡曲轴市占率稳定增长,并且已成功横向拓展开辟连杆业务,于2017年收购德国马勒连杆,进一步增厚公司收入与利润。 开拓第二主业空气悬架向上空间广阔。ECAS系统在以欧美为代表的发达汽车市场已比较普遍,但在我国由于单车价值量较大
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天润工业
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[长江]工业富联,20211112,买入
智能制造龙头,领航工业互联 工业富联作为全球智能制造和工业互联网领域的龙头企业,公司在电子设备制造领域形成多年的技术以及工艺积累,同时公司拥有全球供应链体系。公司在EMS行业有着供应链、工艺以及研发优势,可以快速满足客户产品创新以及技术迭代需求。公司大力发展“智能制造+工业互联网”,在工业互联网新基建领域深耕。 5G春风全面驱动公司智能制造业务 5G新基建日渐完善,垂直领域应用加速。据中国产业信息网估计,中国5G市场规模将在2030年达到6.6万亿,5G产业链未来发展空间巨大。工业富
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【招商】长阳科技,20211119,首次覆盖买入
公司是全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量;光学基膜不断走 向高端化,扩产增强未来成长确定性;进军锂离子电池隔膜行业,进一步打开 未来成长空间;储备高端膜新产品,坚持推进“十年十膜”战略目标。 全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量。反射膜工艺技术壁垒 高,公司打破国际厂商垄断,2020 年全球市占率达 50%,受益于电视大尺寸 化趋势,反射膜市场需求持续增长,上半年公司新投产 9000 万平方米/年产 能,行业龙头地位进一步巩固。公司积极配合三星等终端
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-19 15:23:42
【中银医药】润达医疗:医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期
【中银医药】润达医疗:集采政策频出,控费背景下,医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期 ⭐️ 支撑评级的要点 2021年公司核心业务集约化业务/区域检测中心业务和工业板块业务均稳定增长;拓展ICL业务,其营收同比增长超一倍。同时公司管理费用率持续降低,公司持续加大研发投入持续加大商业拓展,研发费用率和销售费用率均有提升。 国内医学实验室综合服务商龙头,医保控费环境下公司作为集约化供应商优势凸显。2015 年以来的药品零加成、耗材零加成,造成医院经营压力加大,降本增效成为医院的焦点。近期,以安徽化学
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润达医疗
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-18 21:31:06
【中金】充电桩:电能补给端口,空间广阔负重前行
投资建议 我们从三个方面解读新能源车能源补给领域:1)新能源车电能补给的架构与未来发展模式,2)新能源车公共领域充电的需求构成与市场空间,3)如何看待新能源车公共领域充电设备需求及其市场空间。 理由 公共充电需求空间广阔,我们预计2025/2030E公共充电需求量可达835/2465亿度,带来334/860亿元服务费市场空间。公共类充电网络当前90%以上需求来源为营运类车辆和商用车,私人乘用车当前占公共充电需求的3-5%,一般而言私人充电可满足补电需求;但随着中长期私人乘用车保有量提升及私人充电
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国电南瑞
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-18 13:49:38
【东吴传媒】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相
【东吴传媒互联网张良卫团队】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相,建议关注后续上线进展 事件:公司官方推介基于区块链技术的3D虚拟社交产品虹宇宙(Honnverse),虹宇宙是联合全球社交红人,给全球用户打造的一个沉浸式的泛娱乐虚拟生活社区,产品目前还处于灰度测试的状态,已有超过13万的预约用户,公司预计将很快正式上线。 公司阐述虹宇宙背后的逻辑: 1)公司坚持在提供优质营销服务的同时,力促社交和创新生态的进化迭代真正释放创作者经济的红利。 2)过去公司的业务核心在于连接商家与红人,WEIQ平台、
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天下秀
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-18 11:32:44
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现 受益碳中和,公司下游资本开支向大型、节能设备倾斜。在碳中和背景下,钢铁、化工等传统行业愈发重视单位能耗、碳排放等,资本开支向大型、节能设备倾斜,产能置换有序推进,陕鼓轴流压缩机(市占率90%)、离心压缩机(32%)、3G-TRT(85%)、三四合一硝酸机组(100%)等核心设备和EPC业务有望充分受益,未来有望保持高增。 投资新建、收购并举发力管道气,布局焦炉煤气化产潜力巨大。20年公司合同供气量已超过88万标方,增速超40%,实现运
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陕鼓动力
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-17 16:16:32
【中信建投】鸿泉物联,20211117,上调买入
摘要: 1、公司是国内商用车智能网联设备领导者。 公司以“降低交通运输的代价”为使命和初心,致力于成为汽车智能网联产品解决方案综合提供商和领导者。公司聚焦商用车网联化和智能化两大业务领域,其中网联化产品主要包括行驶记录仪、T-BOX、车载中控屏等,智能化产品主要包括ADAS和智能控制器,客户主要包括陕汽、北汽福田、重汽、三一等龙头商用车企业。公司是国内较早进入商用车智能网联领域的解决方案提供商,研发能力、生产能力、工艺技术、产品质量等方面均具有较强的竞争优势,处于国内领先地位。目前,网联
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鸿泉物联
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-16 19:50:04
【开源计算机】瑞纳智能,首次覆盖:供热减碳领军企业
公司是领先的智瑞纳智能首次覆盖:供热减碳领军企业【开源计算机陈宝健团队】 1、公司是领先的智慧供热整体解决方案提供商,未来有望充分受益于双碳带来的行业景气度提升。我们预计2021年/2022年/2023年的净利润分别为1.8亿/2.5亿/3.3亿,对应估值分别为30倍/22倍/16倍。 2、碳中和大势所趋,供热环节减碳必不可少。清洁供热产业委员会主任周宏春曾表示,中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量近10%(在碳排放单项中排名前列)。中国北方城镇供热面积已达140多亿平米且仍在增长,供热环节
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瑞纳智能
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-16 12:28:52
【国盛】苏泊尔,20111116,买入
2020年苏泊尔为什么表现不佳? 1)渠道转型稍慢,线下层级未去化,线上资源投入不足。从形态上来说,苏泊尔未及时转向线上渠道,公司对于流量的布局节奏较同行稍晚。从运营效率来说,苏泊尔原有的渠道未进行经销商的整合,营销费用投放转化率较低。2)对消费者需求的洞察不足,年轻化的新产品推出节奏较慢。线上化意味着渠道壁垒的削弱,品牌商的运营的思路需要从“渠道思路”转变为“流量思路”。3)传统的品宣方式不利于打造年轻的品牌形象。新媒体精准投放目标人群,提升营销转化率。 2021年苏泊尔出现了什么变化? 新任
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苏泊尔
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-16 11:18:05
【中泰】佳禾智能 ,20211116,首次覆盖买入
安卓TWS-ODM龙头,业绩触底回升开启成长。佳禾智能主要覆盖安卓TWS品牌耳机等,客户包括Harman、华为、Skullcandy、Anker、荣耀等品牌大客户,过去几年公司业绩、毛利率呈现一定的年度波动性,复盘主要受海外疫情哈曼出货、汇率等,公司深耕TWS耳机ODM数年,在董事长带领下以及华为合作管理提升下,公司执行“大客户大订单”计划将带来营收规模化和盈利能力稳定性,根据公告,最新2021年Q3公司营收8.22亿,同比下降11%,主要受海运及部分机型芯片供应不及时等短暂影响,具体看扣非归母
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佳禾智能
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-15 18:08:33
【浙商】威唐工业,20211115,首次覆盖买入
汽车冲压专家:冲压模具-冲压自动化产线-冲压件全产业链布局 公司专业从事冲压模具、冲压件等业务,在大中型冲压模具领域具备超过12年的研制经验。冲压模具以出口为主,直接客户包括麦格纳集团、博泽集团、李尔公司等国际一流的汽车零部件企业;冲压件业务涵盖动力电池包、汽车座椅、车门、白车身等系统,特斯拉、长城汽车等为公司的冲压件重要客户。 原材料价格、运输费用、汇率利空释放,传统业务盈利能力有望反转 1、原材料价格处于历史高位,未来有望逐步回归到中枢水平。公司主要原材料采购成本占营业成本比例约55%,根据
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威唐工业
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-15 17:08:07
【中金】内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航
中金*汽车及零部件*内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航* 投资建议 汽车电动化、智能化大趋势下,内饰件行业依托材料革新、工艺升级、集成多样化的电子功能等技术方向,为消费者提供更为丰富的座舱驾乘体验。我们认为,汽车内饰升级趋势明确,叠加国内公司具备成本优势和快速响应的服务优势,自主内饰供应商有望在行业技术变迁中获得更多市场份额,成为Tier0.5级别供应商,量价齐升推动头部自主内饰企业规模增长,当前我们提示投资者积极关注内饰赛道的投资机会。 理由 国内汽车内饰件市场规模接近两千亿元,竞争格局尚未稳
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常熟汽饰
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新泉股份
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岱美股份
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-15 16:17:43
【天风】南玻 A,20211115,首次覆盖买入
浮法玻璃构筑坚实基本盘,多元发展打开成长空间 公司是浮法玻璃龙头,以超白浮法玻璃为特色,在建筑玻璃领域品牌优势显著,目前拥有(截至21年10月)11条浮法原片产线,日熔量共计8000t/d,其中超白日熔量2800t/d,超白产能行业占比27.9%,超白产能为行业最高。近年来公司已成为国内电子玻璃领军企业,同时光伏玻璃快速扩张。我们认为浮法玻璃未来有望为公司贡献相对稳健利润及充足现金流,而电子/光伏玻璃有望为公司带来高成长性,多晶硅产线明年有望复产届时或带来较高的利润弹性。同时,随着新兴业务利润占
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南玻A
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一路向北
2021-11-15 14:48:08
【浙商】光大银行,20211114,买入
经营底子已夯实,缴费平台和财富业务潜力巨大,有望驱动业绩超预期。 投资要点 基本面稳健扎实的股份行,经营底子已经夯实 光大银行盈利能力较同业的差距持续收窄,经营底子夯实,体现在两大方面:①资负结构改善,息差差距收窄。②资产质量夯实,减值优势扩大。 缴费平台与财富管理发力,业绩有望超出预期 ※作为国有股份行,市场对光大的印象停留在“稳定”、“中庸”。我们认为市场对其缴费平台和财富管理的潜力认知不足,两大增长极有望驱动业绩超预期。 光大1、缴费平台:市场对光大银行云缴费平台的
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光大银行
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一路向北
2021-11-14 19:52:09
【广发】天润工业,20211113,首次覆盖买入
国内重卡曲轴、连杆龙头,主业将继续稳定增长。据三季报公司前三季度营收40.3亿元(yoy24.8%),归母净利润4.4亿元(yoy30.2%)。公司目前是国内最大的曲轴专业生产企业与中重型商用车胀断连杆生产企业,2012年以来公司收入与利润持续增长,盈利能力稳定提升。公司中重卡曲轴市占率稳定增长,并且已成功横向拓展开辟连杆业务,于2017年收购德国马勒连杆,进一步增厚公司收入与利润。 开拓第二主业空气悬架向上空间广阔。ECAS系统在以欧美为代表的发达汽车市场已比较普遍,但在我国由于单车价值量较大
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天润工业
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-12 21:00:11
[长江]工业富联,20211112,买入
智能制造龙头,领航工业互联 工业富联作为全球智能制造和工业互联网领域的龙头企业,公司在电子设备制造领域形成多年的技术以及工艺积累,同时公司拥有全球供应链体系。公司在EMS行业有着供应链、工艺以及研发优势,可以快速满足客户产品创新以及技术迭代需求。公司大力发展“智能制造+工业互联网”,在工业互联网新基建领域深耕。 5G春风全面驱动公司智能制造业务 5G新基建日渐完善,垂直领域应用加速。据中国产业信息网估计,中国5G市场规模将在2030年达到6.6万亿,5G产业链未来发展空间巨大。工业富
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工业富联
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-19 21:50:03
【招商】长阳科技,20211119,首次覆盖买入
公司是全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量;光学基膜不断走 向高端化,扩产增强未来成长确定性;进军锂离子电池隔膜行业,进一步打开 未来成长空间;储备高端膜新产品,坚持推进“十年十膜”战略目标。 全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量。反射膜工艺技术壁垒 高,公司打破国际厂商垄断,2020 年全球市占率达 50%,受益于电视大尺寸 化趋势,反射膜市场需求持续增长,上半年公司新投产 9000 万平方米/年产 能,行业龙头地位进一步巩固。公司积极配合三星等终端
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长阳科技
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一路向北
2021-11-19 15:23:42
【中银医药】润达医疗:医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期
【中银医药】润达医疗:集采政策频出,控费背景下,医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期 ⭐️ 支撑评级的要点 2021年公司核心业务集约化业务/区域检测中心业务和工业板块业务均稳定增长;拓展ICL业务,其营收同比增长超一倍。同时公司管理费用率持续降低,公司持续加大研发投入持续加大商业拓展,研发费用率和销售费用率均有提升。 国内医学实验室综合服务商龙头,医保控费环境下公司作为集约化供应商优势凸显。2015 年以来的药品零加成、耗材零加成,造成医院经营压力加大,降本增效成为医院的焦点。近期,以安徽化学
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润达医疗
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2021-11-18 21:31:06
【中金】充电桩:电能补给端口,空间广阔负重前行
投资建议 我们从三个方面解读新能源车能源补给领域:1)新能源车电能补给的架构与未来发展模式,2)新能源车公共领域充电的需求构成与市场空间,3)如何看待新能源车公共领域充电设备需求及其市场空间。 理由 公共充电需求空间广阔,我们预计2025/2030E公共充电需求量可达835/2465亿度,带来334/860亿元服务费市场空间。公共类充电网络当前90%以上需求来源为营运类车辆和商用车,私人乘用车当前占公共充电需求的3-5%,一般而言私人充电可满足补电需求;但随着中长期私人乘用车保有量提升及私人充电
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国电南瑞
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一路向北
2021-11-18 13:49:38
【东吴传媒】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相
【东吴传媒互联网张良卫团队】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相,建议关注后续上线进展 事件:公司官方推介基于区块链技术的3D虚拟社交产品虹宇宙(Honnverse),虹宇宙是联合全球社交红人,给全球用户打造的一个沉浸式的泛娱乐虚拟生活社区,产品目前还处于灰度测试的状态,已有超过13万的预约用户,公司预计将很快正式上线。 公司阐述虹宇宙背后的逻辑: 1)公司坚持在提供优质营销服务的同时,力促社交和创新生态的进化迭代真正释放创作者经济的红利。 2)过去公司的业务核心在于连接商家与红人,WEIQ平台、
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天下秀
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一路向北
2021-11-18 11:32:44
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现 受益碳中和,公司下游资本开支向大型、节能设备倾斜。在碳中和背景下,钢铁、化工等传统行业愈发重视单位能耗、碳排放等,资本开支向大型、节能设备倾斜,产能置换有序推进,陕鼓轴流压缩机(市占率90%)、离心压缩机(32%)、3G-TRT(85%)、三四合一硝酸机组(100%)等核心设备和EPC业务有望充分受益,未来有望保持高增。 投资新建、收购并举发力管道气,布局焦炉煤气化产潜力巨大。20年公司合同供气量已超过88万标方,增速超40%,实现运
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陕鼓动力
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一路向北
2021-11-17 16:16:32
【中信建投】鸿泉物联,20211117,上调买入
摘要: 1、公司是国内商用车智能网联设备领导者。 公司以“降低交通运输的代价”为使命和初心,致力于成为汽车智能网联产品解决方案综合提供商和领导者。公司聚焦商用车网联化和智能化两大业务领域,其中网联化产品主要包括行驶记录仪、T-BOX、车载中控屏等,智能化产品主要包括ADAS和智能控制器,客户主要包括陕汽、北汽福田、重汽、三一等龙头商用车企业。公司是国内较早进入商用车智能网联领域的解决方案提供商,研发能力、生产能力、工艺技术、产品质量等方面均具有较强的竞争优势,处于国内领先地位。目前,网联
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鸿泉物联
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2021-11-16 19:50:04
【开源计算机】瑞纳智能,首次覆盖:供热减碳领军企业
公司是领先的智瑞纳智能首次覆盖:供热减碳领军企业【开源计算机陈宝健团队】 1、公司是领先的智慧供热整体解决方案提供商,未来有望充分受益于双碳带来的行业景气度提升。我们预计2021年/2022年/2023年的净利润分别为1.8亿/2.5亿/3.3亿,对应估值分别为30倍/22倍/16倍。 2、碳中和大势所趋,供热环节减碳必不可少。清洁供热产业委员会主任周宏春曾表示,中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量近10%(在碳排放单项中排名前列)。中国北方城镇供热面积已达140多亿平米且仍在增长,供热环节
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瑞纳智能
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2021-11-16 12:28:52
【国盛】苏泊尔,20111116,买入
2020年苏泊尔为什么表现不佳? 1)渠道转型稍慢,线下层级未去化,线上资源投入不足。从形态上来说,苏泊尔未及时转向线上渠道,公司对于流量的布局节奏较同行稍晚。从运营效率来说,苏泊尔原有的渠道未进行经销商的整合,营销费用投放转化率较低。2)对消费者需求的洞察不足,年轻化的新产品推出节奏较慢。线上化意味着渠道壁垒的削弱,品牌商的运营的思路需要从“渠道思路”转变为“流量思路”。3)传统的品宣方式不利于打造年轻的品牌形象。新媒体精准投放目标人群,提升营销转化率。 2021年苏泊尔出现了什么变化? 新任
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苏泊尔
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2021-11-16 11:18:05
【中泰】佳禾智能 ,20211116,首次覆盖买入
安卓TWS-ODM龙头,业绩触底回升开启成长。佳禾智能主要覆盖安卓TWS品牌耳机等,客户包括Harman、华为、Skullcandy、Anker、荣耀等品牌大客户,过去几年公司业绩、毛利率呈现一定的年度波动性,复盘主要受海外疫情哈曼出货、汇率等,公司深耕TWS耳机ODM数年,在董事长带领下以及华为合作管理提升下,公司执行“大客户大订单”计划将带来营收规模化和盈利能力稳定性,根据公告,最新2021年Q3公司营收8.22亿,同比下降11%,主要受海运及部分机型芯片供应不及时等短暂影响,具体看扣非归母
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佳禾智能
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2021-11-15 18:08:33
【浙商】威唐工业,20211115,首次覆盖买入
汽车冲压专家:冲压模具-冲压自动化产线-冲压件全产业链布局 公司专业从事冲压模具、冲压件等业务,在大中型冲压模具领域具备超过12年的研制经验。冲压模具以出口为主,直接客户包括麦格纳集团、博泽集团、李尔公司等国际一流的汽车零部件企业;冲压件业务涵盖动力电池包、汽车座椅、车门、白车身等系统,特斯拉、长城汽车等为公司的冲压件重要客户。 原材料价格、运输费用、汇率利空释放,传统业务盈利能力有望反转 1、原材料价格处于历史高位,未来有望逐步回归到中枢水平。公司主要原材料采购成本占营业成本比例约55%,根据
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威唐工业
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一路向北
2021-11-15 17:08:07
【中金】内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航
中金*汽车及零部件*内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航* 投资建议 汽车电动化、智能化大趋势下,内饰件行业依托材料革新、工艺升级、集成多样化的电子功能等技术方向,为消费者提供更为丰富的座舱驾乘体验。我们认为,汽车内饰升级趋势明确,叠加国内公司具备成本优势和快速响应的服务优势,自主内饰供应商有望在行业技术变迁中获得更多市场份额,成为Tier0.5级别供应商,量价齐升推动头部自主内饰企业规模增长,当前我们提示投资者积极关注内饰赛道的投资机会。 理由 国内汽车内饰件市场规模接近两千亿元,竞争格局尚未稳
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一路向北
2021-11-15 16:17:43
【天风】南玻 A,20211115,首次覆盖买入
浮法玻璃构筑坚实基本盘,多元发展打开成长空间 公司是浮法玻璃龙头,以超白浮法玻璃为特色,在建筑玻璃领域品牌优势显著,目前拥有(截至21年10月)11条浮法原片产线,日熔量共计8000t/d,其中超白日熔量2800t/d,超白产能行业占比27.9%,超白产能为行业最高。近年来公司已成为国内电子玻璃领军企业,同时光伏玻璃快速扩张。我们认为浮法玻璃未来有望为公司贡献相对稳健利润及充足现金流,而电子/光伏玻璃有望为公司带来高成长性,多晶硅产线明年有望复产届时或带来较高的利润弹性。同时,随着新兴业务利润占
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2021-11-15 14:48:08
【浙商】光大银行,20211114,买入
经营底子已夯实,缴费平台和财富业务潜力巨大,有望驱动业绩超预期。 投资要点 基本面稳健扎实的股份行,经营底子已经夯实 光大银行盈利能力较同业的差距持续收窄,经营底子夯实,体现在两大方面:①资负结构改善,息差差距收窄。②资产质量夯实,减值优势扩大。 缴费平台与财富管理发力,业绩有望超出预期 ※作为国有股份行,市场对光大的印象停留在“稳定”、“中庸”。我们认为市场对其缴费平台和财富管理的潜力认知不足,两大增长极有望驱动业绩超预期。 光大1、缴费平台:市场对光大银行云缴费平台的
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【广发】天润工业,20211113,首次覆盖买入
国内重卡曲轴、连杆龙头,主业将继续稳定增长。据三季报公司前三季度营收40.3亿元(yoy24.8%),归母净利润4.4亿元(yoy30.2%)。公司目前是国内最大的曲轴专业生产企业与中重型商用车胀断连杆生产企业,2012年以来公司收入与利润持续增长,盈利能力稳定提升。公司中重卡曲轴市占率稳定增长,并且已成功横向拓展开辟连杆业务,于2017年收购德国马勒连杆,进一步增厚公司收入与利润。 开拓第二主业空气悬架向上空间广阔。ECAS系统在以欧美为代表的发达汽车市场已比较普遍,但在我国由于单车价值量较大
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天润工业
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2021-11-12 21:00:11
[长江]工业富联,20211112,买入
智能制造龙头,领航工业互联 工业富联作为全球智能制造和工业互联网领域的龙头企业,公司在电子设备制造领域形成多年的技术以及工艺积累,同时公司拥有全球供应链体系。公司在EMS行业有着供应链、工艺以及研发优势,可以快速满足客户产品创新以及技术迭代需求。公司大力发展“智能制造+工业互联网”,在工业互联网新基建领域深耕。 5G春风全面驱动公司智能制造业务 5G新基建日渐完善,垂直领域应用加速。据中国产业信息网估计,中国5G市场规模将在2030年达到6.6万亿,5G产业链未来发展空间巨大。工业富
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2021-11-19 21:50:03
【招商】长阳科技,20211119,首次覆盖买入
公司是全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量;光学基膜不断走 向高端化,扩产增强未来成长确定性;进军锂离子电池隔膜行业,进一步打开 未来成长空间;储备高端膜新产品,坚持推进“十年十膜”战略目标。 全球反射膜行业龙头,高端 MiniLED 反射膜快速放量。反射膜工艺技术壁垒 高,公司打破国际厂商垄断,2020 年全球市占率达 50%,受益于电视大尺寸 化趋势,反射膜市场需求持续增长,上半年公司新投产 9000 万平方米/年产 能,行业龙头地位进一步巩固。公司积极配合三星等终端
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一路向北
2021-11-19 15:23:42
【中银医药】润达医疗:医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期
【中银医药】润达医疗:集采政策频出,控费背景下,医学实验室综合服务商龙头业绩增长可期 ⭐️ 支撑评级的要点 2021年公司核心业务集约化业务/区域检测中心业务和工业板块业务均稳定增长;拓展ICL业务,其营收同比增长超一倍。同时公司管理费用率持续降低,公司持续加大研发投入持续加大商业拓展,研发费用率和销售费用率均有提升。 国内医学实验室综合服务商龙头,医保控费环境下公司作为集约化供应商优势凸显。2015 年以来的药品零加成、耗材零加成,造成医院经营压力加大,降本增效成为医院的焦点。近期,以安徽化学
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【中金】充电桩:电能补给端口,空间广阔负重前行
投资建议 我们从三个方面解读新能源车能源补给领域:1)新能源车电能补给的架构与未来发展模式,2)新能源车公共领域充电的需求构成与市场空间,3)如何看待新能源车公共领域充电设备需求及其市场空间。 理由 公共充电需求空间广阔,我们预计2025/2030E公共充电需求量可达835/2465亿度,带来334/860亿元服务费市场空间。公共类充电网络当前90%以上需求来源为营运类车辆和商用车,私人乘用车当前占公共充电需求的3-5%,一般而言私人充电可满足补电需求;但随着中长期私人乘用车保有量提升及私人充电
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国电南瑞
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听风的韭菜
一路向北
2021-11-18 13:49:38
【东吴传媒】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相
【东吴传媒互联网张良卫团队】天下秀:3D虚拟社交产品虹宇宙亮相,建议关注后续上线进展 事件:公司官方推介基于区块链技术的3D虚拟社交产品虹宇宙(Honnverse),虹宇宙是联合全球社交红人,给全球用户打造的一个沉浸式的泛娱乐虚拟生活社区,产品目前还处于灰度测试的状态,已有超过13万的预约用户,公司预计将很快正式上线。 公司阐述虹宇宙背后的逻辑: 1)公司坚持在提供优质营销服务的同时,力促社交和创新生态的进化迭代真正释放创作者经济的红利。 2)过去公司的业务核心在于连接商家与红人,WEIQ平台、
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天下秀
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一路向北
2021-11-18 11:32:44
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现
【国君高端装备】陕鼓动力涨停:设备持续高增,气体业务弹性显现 受益碳中和,公司下游资本开支向大型、节能设备倾斜。在碳中和背景下,钢铁、化工等传统行业愈发重视单位能耗、碳排放等,资本开支向大型、节能设备倾斜,产能置换有序推进,陕鼓轴流压缩机(市占率90%)、离心压缩机(32%)、3G-TRT(85%)、三四合一硝酸机组(100%)等核心设备和EPC业务有望充分受益,未来有望保持高增。 投资新建、收购并举发力管道气,布局焦炉煤气化产潜力巨大。20年公司合同供气量已超过88万标方,增速超40%,实现运
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陕鼓动力
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一路向北
2021-11-17 16:16:32
【中信建投】鸿泉物联,20211117,上调买入
摘要: 1、公司是国内商用车智能网联设备领导者。 公司以“降低交通运输的代价”为使命和初心,致力于成为汽车智能网联产品解决方案综合提供商和领导者。公司聚焦商用车网联化和智能化两大业务领域,其中网联化产品主要包括行驶记录仪、T-BOX、车载中控屏等,智能化产品主要包括ADAS和智能控制器,客户主要包括陕汽、北汽福田、重汽、三一等龙头商用车企业。公司是国内较早进入商用车智能网联领域的解决方案提供商,研发能力、生产能力、工艺技术、产品质量等方面均具有较强的竞争优势,处于国内领先地位。目前,网联
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鸿泉物联
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一路向北
2021-11-16 19:50:04
【开源计算机】瑞纳智能,首次覆盖:供热减碳领军企业
公司是领先的智瑞纳智能首次覆盖:供热减碳领军企业【开源计算机陈宝健团队】 1、公司是领先的智慧供热整体解决方案提供商,未来有望充分受益于双碳带来的行业景气度提升。我们预计2021年/2022年/2023年的净利润分别为1.8亿/2.5亿/3.3亿,对应估值分别为30倍/22倍/16倍。 2、碳中和大势所趋,供热环节减碳必不可少。清洁供热产业委员会主任周宏春曾表示,中国供热领域碳排放总量占全社会碳排放总量近10%(在碳排放单项中排名前列)。中国北方城镇供热面积已达140多亿平米且仍在增长,供热环节
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瑞纳智能
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2021-11-16 12:28:52
【国盛】苏泊尔,20111116,买入
2020年苏泊尔为什么表现不佳? 1)渠道转型稍慢,线下层级未去化,线上资源投入不足。从形态上来说,苏泊尔未及时转向线上渠道,公司对于流量的布局节奏较同行稍晚。从运营效率来说,苏泊尔原有的渠道未进行经销商的整合,营销费用投放转化率较低。2)对消费者需求的洞察不足,年轻化的新产品推出节奏较慢。线上化意味着渠道壁垒的削弱,品牌商的运营的思路需要从“渠道思路”转变为“流量思路”。3)传统的品宣方式不利于打造年轻的品牌形象。新媒体精准投放目标人群,提升营销转化率。 2021年苏泊尔出现了什么变化? 新任
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苏泊尔
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2021-11-16 11:18:05
【中泰】佳禾智能 ,20211116,首次覆盖买入
安卓TWS-ODM龙头,业绩触底回升开启成长。佳禾智能主要覆盖安卓TWS品牌耳机等,客户包括Harman、华为、Skullcandy、Anker、荣耀等品牌大客户,过去几年公司业绩、毛利率呈现一定的年度波动性,复盘主要受海外疫情哈曼出货、汇率等,公司深耕TWS耳机ODM数年,在董事长带领下以及华为合作管理提升下,公司执行“大客户大订单”计划将带来营收规模化和盈利能力稳定性,根据公告,最新2021年Q3公司营收8.22亿,同比下降11%,主要受海运及部分机型芯片供应不及时等短暂影响,具体看扣非归母
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佳禾智能
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【浙商】威唐工业,20211115,首次覆盖买入
汽车冲压专家:冲压模具-冲压自动化产线-冲压件全产业链布局 公司专业从事冲压模具、冲压件等业务,在大中型冲压模具领域具备超过12年的研制经验。冲压模具以出口为主,直接客户包括麦格纳集团、博泽集团、李尔公司等国际一流的汽车零部件企业;冲压件业务涵盖动力电池包、汽车座椅、车门、白车身等系统,特斯拉、长城汽车等为公司的冲压件重要客户。 原材料价格、运输费用、汇率利空释放,传统业务盈利能力有望反转 1、原材料价格处于历史高位,未来有望逐步回归到中枢水平。公司主要原材料采购成本占营业成本比例约55%,根据
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威唐工业
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2021-11-15 17:08:07
【中金】内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航
中金*汽车及零部件*内饰升级方兴未艾,自主龙头扬帆起航* 投资建议 汽车电动化、智能化大趋势下,内饰件行业依托材料革新、工艺升级、集成多样化的电子功能等技术方向,为消费者提供更为丰富的座舱驾乘体验。我们认为,汽车内饰升级趋势明确,叠加国内公司具备成本优势和快速响应的服务优势,自主内饰供应商有望在行业技术变迁中获得更多市场份额,成为Tier0.5级别供应商,量价齐升推动头部自主内饰企业规模增长,当前我们提示投资者积极关注内饰赛道的投资机会。 理由 国内汽车内饰件市场规模接近两千亿元,竞争格局尚未稳
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常熟汽饰
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新泉股份
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岱美股份
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2021-11-15 16:17:43
【天风】南玻 A,20211115,首次覆盖买入
浮法玻璃构筑坚实基本盘,多元发展打开成长空间 公司是浮法玻璃龙头,以超白浮法玻璃为特色,在建筑玻璃领域品牌优势显著,目前拥有(截至21年10月)11条浮法原片产线,日熔量共计8000t/d,其中超白日熔量2800t/d,超白产能行业占比27.9%,超白产能为行业最高。近年来公司已成为国内电子玻璃领军企业,同时光伏玻璃快速扩张。我们认为浮法玻璃未来有望为公司贡献相对稳健利润及充足现金流,而电子/光伏玻璃有望为公司带来高成长性,多晶硅产线明年有望复产届时或带来较高的利润弹性。同时,随着新兴业务利润占
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南玻A
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2021-11-15 14:48:08
【浙商】光大银行,20211114,买入
经营底子已夯实,缴费平台和财富业务潜力巨大,有望驱动业绩超预期。 投资要点 基本面稳健扎实的股份行,经营底子已经夯实 光大银行盈利能力较同业的差距持续收窄,经营底子夯实,体现在两大方面:①资负结构改善,息差差距收窄。②资产质量夯实,减值优势扩大。 缴费平台与财富管理发力,业绩有望超出预期 ※作为国有股份行,市场对光大的印象停留在“稳定”、“中庸”。我们认为市场对其缴费平台和财富管理的潜力认知不足,两大增长极有望驱动业绩超预期。 光大1、缴费平台:市场对光大银行云缴费平台的
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光大银行
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2021-11-14 19:52:09
【广发】天润工业,20211113,首次覆盖买入
国内重卡曲轴、连杆龙头,主业将继续稳定增长。据三季报公司前三季度营收40.3亿元(yoy24.8%),归母净利润4.4亿元(yoy30.2%)。公司目前是国内最大的曲轴专业生产企业与中重型商用车胀断连杆生产企业,2012年以来公司收入与利润持续增长,盈利能力稳定提升。公司中重卡曲轴市占率稳定增长,并且已成功横向拓展开辟连杆业务,于2017年收购德国马勒连杆,进一步增厚公司收入与利润。 开拓第二主业空气悬架向上空间广阔。ECAS系统在以欧美为代表的发达汽车市场已比较普遍,但在我国由于单车价值量较大
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天润工业
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2021-11-12 21:00:11
[长江]工业富联,20211112,买入
智能制造龙头,领航工业互联 工业富联作为全球智能制造和工业互联网领域的龙头企业,公司在电子设备制造领域形成多年的技术以及工艺积累,同时公司拥有全球供应链体系。公司在EMS行业有着供应链、工艺以及研发优势,可以快速满足客户产品创新以及技术迭代需求。公司大力发展“智能制造+工业互联网”,在工业互联网新基建领域深耕。 5G春风全面驱动公司智能制造业务 5G新基建日渐完善,垂直领域应用加速。据中国产业信息网估计,中国5G市场规模将在2030年达到6.6万亿,5G产业链未来发展空间巨大。工业富
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工业富联
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