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每天都处于被市场淘汰的边缘

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-19 11:12:24

【浙商食饮】怡亚通：三年重整重构，怡亚通再起航

超预期发展点：乘酱酒之风，品牌运营业务扶摇而上基于对小B大B及C端的了解，公司自2017年开始对优质品牌进行培养、赋能和运营，结合消费趋势反向精准选品（C2M），充分挖掘品牌潜力，在大消费领域中推出品牌运营业务，其中白酒板块表现亮眼——2020年公司白酒品牌运营业务通过运营钓鱼台珐琅彩及国台黑金十年等单品，凭借不足5%的收入占比，实现近10%的毛利占比， 2021年公司将进一步新增若干独家产品以丰富产品矩阵。在酱酒热下，经测算，预计2025年规模至少或达40亿元，我们预测白酒板块有望迎来超预期

【浙商食饮】怡亚通首次覆盖深度：三年重整重构，怡亚通再起航

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怡亚通

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6.04
听风的韭菜

一路向北

2021-07-19 09:57:04

【国盛化工】华软科技，20210718，首次覆盖买入

收购优质资产，未来奥得赛化学将成为利润主要来源。2020年10月23日，北京奥得赛化学98.94%的股权过户至华软科技名下，奥得赛化学成为上市公司控股子公司。　　奥得赛是我国罕见实验室型有机合成企业。公司是化工行业罕见的拥有较强研发创新能力，采用定制化生研发化工产品，来逐渐丰富自身产业链的模式。其核心竞争优势包括：1）有机合成研发创新能力：包括以更高效的反应路径定制化合成化合物；2）难以复制的产业链设计：公司产业链以芳烃类原材料作为起点，与光气、氯气、氢气反应，树状展开延伸出众多医药中间体产品

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华软科技

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34.64
听风的韭菜

一路向北

2021-07-18 12:18:18

【中信能化】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE

【中信证券能源化工】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE 氯碱景气上行持续兑现。国内氯碱行业供给端面临较强政策约束，需求端在氧化铝需求等推动下，行业景气上行持续兑现，近期电石、 PVC、烧碱等主要产品价格涨幅明显。近期电石价格涨至 4550 元/吨，较去年均价涨幅 60%，我们预计将大幅推升相关配套企业业绩。龙头公司年化业绩仅 4-5 倍 PE，业绩弹性较大。根据我们测算，配套电石的氯碱龙头企业目前年化业绩对应 PE 估值仅为 4-5 倍，与历史上化工品涨价期间 6-10 倍 PE

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湖北宜化
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英力特
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ST中泰

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 21:00:16

【申万化工】电石供给受限，BDO 需求爆发

本期投资提示： BDO下游可降解塑料、氨纶、NMP多点爆发，产业链进入高速增长期。2020年国内BDO（1,4-丁二醇）表观需求量为138万吨，其下游主要用于生产PTMEG、PBT/PBAT、GBL（γ-丁内酯）-NMP（N-甲基吡咯烷酮）等产品，终端需求为氨纶、可降解塑料、锂电等行业，带动BDO需求增长。PBAT作为当前可降解塑料中工艺技术较为成熟的品种，在国内密集出台“限塑”、“禁塑”政策的背景下，将在未来五年实现快速放量，我们测算2025年其市场需求将达到500万吨，对BDO需求达到250

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ST中泰
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湖北宜化
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英力特

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28.71
听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 13:24:15

【长江通信】紫光股份价值重估

【长江通信于海宁团队】紫光股份深度：交换机重返第一，龙头价值迎重估 —————————— 展望下一个五年，行业格局或迎来重塑，新华三迈入新增长期：1）更全面的产品覆盖，带来新增量；2）运营商及海外市场的拓展；3）产品及渠道能力的持续增强。公司积极布局芯片能力，搭载自研芯片的网络设备产品或于年内实现发货，顺应芯片国产化趋势。云和安全产品值得重点关注：1）两大高成长性赛道，天花板高；2）公司市场地位领先，对标深信服市值超千亿，价值或重估；3）收入占比不大，市场关注不多。投资建议：伴随集团债务问题

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紫光股份

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11.55
听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 10:26:12

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

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龙蟠科技
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四川美丰

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 10:06:07

【中信建投】万业企业，20210716，首次覆盖买入

公司的核心资产凯世通为中国IC离子注入机龙头，进入批量出货阶段。疫情和中美科技博弈导致半导体产业供需失衡，半导体设备景气度持续上行，2020年中国大陆半导体设备市场规模达187.2亿美元。同时，供应链自主可控重要性逐渐凸显，主要芯片制造商正在加速产业链国产化进程。公司目前布局的离子注入机处于产业链关键节点。根据SEMI数据，全球离子注入机市场规模达18亿美元，国产厂商正不断打破美日垄断。凯世通在光伏离子注入机优势基础上积极拓展IC离子注入机，最新产品已获客户认可。2020年9月，公司IC离子注入

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万业企业

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-15 15:57:23

【国君】重庆百货，20210715，首次覆盖买入

本报告导读：公司作为西南地区百货零售龙头，混改落地将进一步激发整体活力，数字化转型叠加高坪效品类建设等核心措施稳步推进，马上消费金融协同望增强，看好未来成长。投资要点：首次覆盖给予增持评级。公司为西南地区商超零售巨头，混改、回购均已完成将进一步增强活力，我们预测公司 2021-23 年 EPS 为 2.94/3.35/3.81 元增速 16/14/14%；综合考虑 PE 与 PS 估值方法，给予公司 13 倍 PE，目标价 38.22 元，首次覆盖给予增持评级。混改落地，回购已完成

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重庆百货

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-15 12:44:25

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4 1、欧盟委员会提出：要在2030年可再生能源占欧盟能源结构40%的目标，提议在2030年和2035年将汽车销售的CO2排放量减少55%和100%，原定目标是2030年和2050年下降50%和100%。欧盟进一步提升减排力度，零排放提前15年，全球电动化将全面加速。 2、上半年中国、欧洲、美国新能源车销售分别约120.6、89.5、27.3万辆，其中Q2分别环比增长31.8%、25.3%、18.7%。根据目前的销售趋势判断，预计今年全球新能

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-14 10:44:31

【广发】康德莱，20210713，首次覆盖买入

　公司传统穿刺业务持续向好，多品类产品升级助力实现量价齐升。国内慢病管理、健康体检等理念逐渐得到重视，胰岛素笔针、采血针等产品市场前景广阔。临床需求不断升级推高公司安全注射器等高端产品占比，持续提升公司毛利率。当前海内外新冠疫苗注射需求旺盛，公司积极扩产并随市场需求及时调整海内外产能配属，短期内迅速提升注射器销量的同时有望打通新的销售渠道，长远提升公司市场份额。　　留置针在各省集采中表现优异，产品快速放量的同时改善公司盈利能力。国内穿刺针市场整合基本完成且产品同质化较高，在集采逐步铺开的大背景

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康德莱

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 15:47:15

【招商-中游在线75】负极更新

【招商-中游在线75】负极更新 1、负极中端产品7月上旬已经再次提价，业内都预判高端的8月份也会提价。 2、负极提价理由相对充分，这个是成本推动的（特别对小企业）；石墨化成本占比超50%，内蒙作为石墨化最大的基地，由于环评和双碳约束，小石墨化公司开工率普遍下降。内蒙的A类用电量要求较12月份下降15%，B类降低30%，石墨化大部分是A、B类的。 3、而石墨化在乌兰察布新扩建就更难了，多数公司在四川、贵州、广西等地做扩建，但没有提前做一体化布局与负极配套的，布局已经不够优化了。 4、这个背

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 13:17:00

[中信]中材国际，20210713，首次覆盖买入

核心观点：公司为全球水泥工程行业龙头，在海内外竞争地位巩固。“碳中和”背景下，水泥企业排放标准将趋向严格，有望带来水泥行业技改或新建的浪潮；母公司中建材集团的老旧水泥产线升级改建计划也将给公司带来机会；中期内，公司有望通过改建智能产线后切入水泥运营业务。收购中材矿山等三家公司也将助力公司业务拓展至矿山服务领域。考虑 21Q1 公司业绩稳定回升，在手订单充沛，我们预计公司 2021/2022/2023 年 EPS 分别为 0.96/1.09/1.24 元，分别对应 2021/2022/20

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中材国际

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 11:58:20

【海通化工】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现

【海通化工刘威团队】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现 1、公司是国际先进的聚合物生产工艺技术提供商，在合成高分子材料领域拥有完善的研发体系及工程化成果转化实力，不断为客户的创新需求提供专业定制化系统集成服务。公司已经明确未来发展方向，即朝着“新材料及合成材料”、 “再生材料及可降解材料”和“工业 AI 集成应用”三大板块持续深耕发展。 2、随着世界各主要经济体陆续出台进入 “零排放”社会的时间表，显著加大了全球对再生塑料处理能力的需求，促使年产万吨级再生塑料生产技术成为主流项目选

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三联虹普

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 10:44:29

【国君互联网】华立科技，首次覆盖报告

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

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华立科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-12 22:49:38

【中泰电新】中鼎股份：Q2业绩超预期

【中泰电新&汽车】中鼎股份中报业绩预告点评：Q2业绩超预期，底盘业务进展迅速公司发布业绩预告，2021H1净利润预计+5.65亿至+5.95亿，同比+365.70%至+390.43%：Q2净利润预计3.2-3.6亿，环比+42%，预计主要受益于海外业务整合、订单放量以及资产出售。海外重组效果显著，海外盈利持续修复。公司持续加强对海外业务进行重组和聚焦，海外盈利加速修复。 AMK国产化落地顺利，空悬获单不断。AMK中国空压机总成国产化已经完成，后续有望推进核心零部件国产化，未来新定点项目逐步

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中鼎股份

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-19 11:12:24

【浙商食饮】怡亚通：三年重整重构，怡亚通再起航

超预期发展点：乘酱酒之风，品牌运营业务扶摇而上基于对小B大B及C端的了解，公司自2017年开始对优质品牌进行培养、赋能和运营，结合消费趋势反向精准选品（C2M），充分挖掘品牌潜力，在大消费领域中推出品牌运营业务，其中白酒板块表现亮眼——2020年公司白酒品牌运营业务通过运营钓鱼台珐琅彩及国台黑金十年等单品，凭借不足5%的收入占比，实现近10%的毛利占比， 2021年公司将进一步新增若干独家产品以丰富产品矩阵。在酱酒热下，经测算，预计2025年规模至少或达40亿元，我们预测白酒板块有望迎来超预期

【浙商食饮】怡亚通首次覆盖深度：三年重整重构，怡亚通再起航

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怡亚通

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一路向北

2021-07-19 09:57:04

【国盛化工】华软科技，20210718，首次覆盖买入

收购优质资产，未来奥得赛化学将成为利润主要来源。2020年10月23日，北京奥得赛化学98.94%的股权过户至华软科技名下，奥得赛化学成为上市公司控股子公司。　　奥得赛是我国罕见实验室型有机合成企业。公司是化工行业罕见的拥有较强研发创新能力，采用定制化生研发化工产品，来逐渐丰富自身产业链的模式。其核心竞争优势包括：1）有机合成研发创新能力：包括以更高效的反应路径定制化合成化合物；2）难以复制的产业链设计：公司产业链以芳烃类原材料作为起点，与光气、氯气、氢气反应，树状展开延伸出众多医药中间体产品

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华软科技

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2021-07-18 12:18:18

【中信能化】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE

【中信证券能源化工】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE 氯碱景气上行持续兑现。国内氯碱行业供给端面临较强政策约束，需求端在氧化铝需求等推动下，行业景气上行持续兑现，近期电石、 PVC、烧碱等主要产品价格涨幅明显。近期电石价格涨至 4550 元/吨，较去年均价涨幅 60%，我们预计将大幅推升相关配套企业业绩。龙头公司年化业绩仅 4-5 倍 PE，业绩弹性较大。根据我们测算，配套电石的氯碱龙头企业目前年化业绩对应 PE 估值仅为 4-5 倍，与历史上化工品涨价期间 6-10 倍 PE

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湖北宜化
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ST中泰

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2021-07-16 21:00:16

【申万化工】电石供给受限，BDO 需求爆发

本期投资提示： BDO下游可降解塑料、氨纶、NMP多点爆发，产业链进入高速增长期。2020年国内BDO（1,4-丁二醇）表观需求量为138万吨，其下游主要用于生产PTMEG、PBT/PBAT、GBL（γ-丁内酯）-NMP（N-甲基吡咯烷酮）等产品，终端需求为氨纶、可降解塑料、锂电等行业，带动BDO需求增长。PBAT作为当前可降解塑料中工艺技术较为成熟的品种，在国内密集出台“限塑”、“禁塑”政策的背景下，将在未来五年实现快速放量，我们测算2025年其市场需求将达到500万吨，对BDO需求达到250

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ST中泰
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2021-07-16 13:24:15

【长江通信】紫光股份价值重估

【长江通信于海宁团队】紫光股份深度：交换机重返第一，龙头价值迎重估 —————————— 展望下一个五年，行业格局或迎来重塑，新华三迈入新增长期：1）更全面的产品覆盖，带来新增量；2）运营商及海外市场的拓展；3）产品及渠道能力的持续增强。公司积极布局芯片能力，搭载自研芯片的网络设备产品或于年内实现发货，顺应芯片国产化趋势。云和安全产品值得重点关注：1）两大高成长性赛道，天花板高；2）公司市场地位领先，对标深信服市值超千亿，价值或重估；3）收入占比不大，市场关注不多。投资建议：伴随集团债务问题

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紫光股份

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一路向北

2021-07-16 10:26:12

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

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龙蟠科技
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一路向北

2021-07-16 10:06:07

【中信建投】万业企业，20210716，首次覆盖买入

公司的核心资产凯世通为中国IC离子注入机龙头，进入批量出货阶段。疫情和中美科技博弈导致半导体产业供需失衡，半导体设备景气度持续上行，2020年中国大陆半导体设备市场规模达187.2亿美元。同时，供应链自主可控重要性逐渐凸显，主要芯片制造商正在加速产业链国产化进程。公司目前布局的离子注入机处于产业链关键节点。根据SEMI数据，全球离子注入机市场规模达18亿美元，国产厂商正不断打破美日垄断。凯世通在光伏离子注入机优势基础上积极拓展IC离子注入机，最新产品已获客户认可。2020年9月，公司IC离子注入

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万业企业

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2021-07-15 15:57:23

【国君】重庆百货，20210715，首次覆盖买入

本报告导读：公司作为西南地区百货零售龙头，混改落地将进一步激发整体活力，数字化转型叠加高坪效品类建设等核心措施稳步推进，马上消费金融协同望增强，看好未来成长。投资要点：首次覆盖给予增持评级。公司为西南地区商超零售巨头，混改、回购均已完成将进一步增强活力，我们预测公司 2021-23 年 EPS 为 2.94/3.35/3.81 元增速 16/14/14%；综合考虑 PE 与 PS 估值方法，给予公司 13 倍 PE，目标价 38.22 元，首次覆盖给予增持评级。混改落地，回购已完成

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重庆百货

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2021-07-15 12:44:25

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4 1、欧盟委员会提出：要在2030年可再生能源占欧盟能源结构40%的目标，提议在2030年和2035年将汽车销售的CO2排放量减少55%和100%，原定目标是2030年和2050年下降50%和100%。欧盟进一步提升减排力度，零排放提前15年，全球电动化将全面加速。 2、上半年中国、欧洲、美国新能源车销售分别约120.6、89.5、27.3万辆，其中Q2分别环比增长31.8%、25.3%、18.7%。根据目前的销售趋势判断，预计今年全球新能

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宁德时代

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2021-07-14 10:44:31

【广发】康德莱，20210713，首次覆盖买入

　公司传统穿刺业务持续向好，多品类产品升级助力实现量价齐升。国内慢病管理、健康体检等理念逐渐得到重视，胰岛素笔针、采血针等产品市场前景广阔。临床需求不断升级推高公司安全注射器等高端产品占比，持续提升公司毛利率。当前海内外新冠疫苗注射需求旺盛，公司积极扩产并随市场需求及时调整海内外产能配属，短期内迅速提升注射器销量的同时有望打通新的销售渠道，长远提升公司市场份额。　　留置针在各省集采中表现优异，产品快速放量的同时改善公司盈利能力。国内穿刺针市场整合基本完成且产品同质化较高，在集采逐步铺开的大背景

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康德莱

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2021-07-13 15:47:15

【招商-中游在线75】负极更新

【招商-中游在线75】负极更新 1、负极中端产品7月上旬已经再次提价，业内都预判高端的8月份也会提价。 2、负极提价理由相对充分，这个是成本推动的（特别对小企业）；石墨化成本占比超50%，内蒙作为石墨化最大的基地，由于环评和双碳约束，小石墨化公司开工率普遍下降。内蒙的A类用电量要求较12月份下降15%，B类降低30%，石墨化大部分是A、B类的。 3、而石墨化在乌兰察布新扩建就更难了，多数公司在四川、贵州、广西等地做扩建，但没有提前做一体化布局与负极配套的，布局已经不够优化了。 4、这个背

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宁德时代

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2021-07-13 13:17:00

[中信]中材国际，20210713，首次覆盖买入

核心观点：公司为全球水泥工程行业龙头，在海内外竞争地位巩固。“碳中和”背景下，水泥企业排放标准将趋向严格，有望带来水泥行业技改或新建的浪潮；母公司中建材集团的老旧水泥产线升级改建计划也将给公司带来机会；中期内，公司有望通过改建智能产线后切入水泥运营业务。收购中材矿山等三家公司也将助力公司业务拓展至矿山服务领域。考虑 21Q1 公司业绩稳定回升，在手订单充沛，我们预计公司 2021/2022/2023 年 EPS 分别为 0.96/1.09/1.24 元，分别对应 2021/2022/20

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中材国际

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2021-07-13 11:58:20

【海通化工】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现

【海通化工刘威团队】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现 1、公司是国际先进的聚合物生产工艺技术提供商，在合成高分子材料领域拥有完善的研发体系及工程化成果转化实力，不断为客户的创新需求提供专业定制化系统集成服务。公司已经明确未来发展方向，即朝着“新材料及合成材料”、 “再生材料及可降解材料”和“工业 AI 集成应用”三大板块持续深耕发展。 2、随着世界各主要经济体陆续出台进入 “零排放”社会的时间表，显著加大了全球对再生塑料处理能力的需求，促使年产万吨级再生塑料生产技术成为主流项目选

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【国君互联网】华立科技，首次覆盖报告

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

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华立科技

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2021-07-12 22:49:38

【中泰电新】中鼎股份：Q2业绩超预期

【中泰电新&汽车】中鼎股份中报业绩预告点评：Q2业绩超预期，底盘业务进展迅速公司发布业绩预告，2021H1净利润预计+5.65亿至+5.95亿，同比+365.70%至+390.43%：Q2净利润预计3.2-3.6亿，环比+42%，预计主要受益于海外业务整合、订单放量以及资产出售。海外重组效果显著，海外盈利持续修复。公司持续加强对海外业务进行重组和聚焦，海外盈利加速修复。 AMK国产化落地顺利，空悬获单不断。AMK中国空压机总成国产化已经完成，后续有望推进核心零部件国产化，未来新定点项目逐步

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【浙商食饮】怡亚通：三年重整重构，怡亚通再起航

超预期发展点：乘酱酒之风，品牌运营业务扶摇而上基于对小B大B及C端的了解，公司自2017年开始对优质品牌进行培养、赋能和运营，结合消费趋势反向精准选品（C2M），充分挖掘品牌潜力，在大消费领域中推出品牌运营业务，其中白酒板块表现亮眼——2020年公司白酒品牌运营业务通过运营钓鱼台珐琅彩及国台黑金十年等单品，凭借不足5%的收入占比，实现近10%的毛利占比， 2021年公司将进一步新增若干独家产品以丰富产品矩阵。在酱酒热下，经测算，预计2025年规模至少或达40亿元，我们预测白酒板块有望迎来超预期

【浙商食饮】怡亚通首次覆盖深度：三年重整重构，怡亚通再起航

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怡亚通

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【国盛化工】华软科技，20210718，首次覆盖买入

收购优质资产，未来奥得赛化学将成为利润主要来源。2020年10月23日，北京奥得赛化学98.94%的股权过户至华软科技名下，奥得赛化学成为上市公司控股子公司。　　奥得赛是我国罕见实验室型有机合成企业。公司是化工行业罕见的拥有较强研发创新能力，采用定制化生研发化工产品，来逐渐丰富自身产业链的模式。其核心竞争优势包括：1）有机合成研发创新能力：包括以更高效的反应路径定制化合成化合物；2）难以复制的产业链设计：公司产业链以芳烃类原材料作为起点，与光气、氯气、氢气反应，树状展开延伸出众多医药中间体产品

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34.64
听风的韭菜

一路向北

2021-07-18 12:18:18

【中信能化】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE

【中信证券能源化工】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE 氯碱景气上行持续兑现。国内氯碱行业供给端面临较强政策约束，需求端在氧化铝需求等推动下，行业景气上行持续兑现，近期电石、 PVC、烧碱等主要产品价格涨幅明显。近期电石价格涨至 4550 元/吨，较去年均价涨幅 60%，我们预计将大幅推升相关配套企业业绩。龙头公司年化业绩仅 4-5 倍 PE，业绩弹性较大。根据我们测算，配套电石的氯碱龙头企业目前年化业绩对应 PE 估值仅为 4-5 倍，与历史上化工品涨价期间 6-10 倍 PE

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湖北宜化
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英力特
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ST中泰

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41.68
听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 21:00:16

【申万化工】电石供给受限，BDO 需求爆发

本期投资提示： BDO下游可降解塑料、氨纶、NMP多点爆发，产业链进入高速增长期。2020年国内BDO（1,4-丁二醇）表观需求量为138万吨，其下游主要用于生产PTMEG、PBT/PBAT、GBL（γ-丁内酯）-NMP（N-甲基吡咯烷酮）等产品，终端需求为氨纶、可降解塑料、锂电等行业，带动BDO需求增长。PBAT作为当前可降解塑料中工艺技术较为成熟的品种，在国内密集出台“限塑”、“禁塑”政策的背景下，将在未来五年实现快速放量，我们测算2025年其市场需求将达到500万吨，对BDO需求达到250

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ST中泰
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湖北宜化
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英力特

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28.71
听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 13:24:15

【长江通信】紫光股份价值重估

【长江通信于海宁团队】紫光股份深度：交换机重返第一，龙头价值迎重估 —————————— 展望下一个五年，行业格局或迎来重塑，新华三迈入新增长期：1）更全面的产品覆盖，带来新增量；2）运营商及海外市场的拓展；3）产品及渠道能力的持续增强。公司积极布局芯片能力，搭载自研芯片的网络设备产品或于年内实现发货，顺应芯片国产化趋势。云和安全产品值得重点关注：1）两大高成长性赛道，天花板高；2）公司市场地位领先，对标深信服市值超千亿，价值或重估；3）收入占比不大，市场关注不多。投资建议：伴随集团债务问题

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紫光股份

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11.55
听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 10:26:12

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

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龙蟠科技
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四川美丰

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1.27
听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 10:06:07

【中信建投】万业企业，20210716，首次覆盖买入

公司的核心资产凯世通为中国IC离子注入机龙头，进入批量出货阶段。疫情和中美科技博弈导致半导体产业供需失衡，半导体设备景气度持续上行，2020年中国大陆半导体设备市场规模达187.2亿美元。同时，供应链自主可控重要性逐渐凸显，主要芯片制造商正在加速产业链国产化进程。公司目前布局的离子注入机处于产业链关键节点。根据SEMI数据，全球离子注入机市场规模达18亿美元，国产厂商正不断打破美日垄断。凯世通在光伏离子注入机优势基础上积极拓展IC离子注入机，最新产品已获客户认可。2020年9月，公司IC离子注入

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万业企业

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18.97
听风的韭菜

一路向北

2021-07-15 15:57:23

【国君】重庆百货，20210715，首次覆盖买入

本报告导读：公司作为西南地区百货零售龙头，混改落地将进一步激发整体活力，数字化转型叠加高坪效品类建设等核心措施稳步推进，马上消费金融协同望增强，看好未来成长。投资要点：首次覆盖给予增持评级。公司为西南地区商超零售巨头，混改、回购均已完成将进一步增强活力，我们预测公司 2021-23 年 EPS 为 2.94/3.35/3.81 元增速 16/14/14%；综合考虑 PE 与 PS 估值方法，给予公司 13 倍 PE，目标价 38.22 元，首次覆盖给予增持评级。混改落地，回购已完成

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重庆百货

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22.51
听风的韭菜

一路向北

2021-07-15 12:44:25

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4 1、欧盟委员会提出：要在2030年可再生能源占欧盟能源结构40%的目标，提议在2030年和2035年将汽车销售的CO2排放量减少55%和100%，原定目标是2030年和2050年下降50%和100%。欧盟进一步提升减排力度，零排放提前15年，全球电动化将全面加速。 2、上半年中国、欧洲、美国新能源车销售分别约120.6、89.5、27.3万辆，其中Q2分别环比增长31.8%、25.3%、18.7%。根据目前的销售趋势判断，预计今年全球新能

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-14 10:44:31

【广发】康德莱，20210713，首次覆盖买入

　公司传统穿刺业务持续向好，多品类产品升级助力实现量价齐升。国内慢病管理、健康体检等理念逐渐得到重视，胰岛素笔针、采血针等产品市场前景广阔。临床需求不断升级推高公司安全注射器等高端产品占比，持续提升公司毛利率。当前海内外新冠疫苗注射需求旺盛，公司积极扩产并随市场需求及时调整海内外产能配属，短期内迅速提升注射器销量的同时有望打通新的销售渠道，长远提升公司市场份额。　　留置针在各省集采中表现优异，产品快速放量的同时改善公司盈利能力。国内穿刺针市场整合基本完成且产品同质化较高，在集采逐步铺开的大背景

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康德莱

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 15:47:15

【招商-中游在线75】负极更新

【招商-中游在线75】负极更新 1、负极中端产品7月上旬已经再次提价，业内都预判高端的8月份也会提价。 2、负极提价理由相对充分，这个是成本推动的（特别对小企业）；石墨化成本占比超50%，内蒙作为石墨化最大的基地，由于环评和双碳约束，小石墨化公司开工率普遍下降。内蒙的A类用电量要求较12月份下降15%，B类降低30%，石墨化大部分是A、B类的。 3、而石墨化在乌兰察布新扩建就更难了，多数公司在四川、贵州、广西等地做扩建，但没有提前做一体化布局与负极配套的，布局已经不够优化了。 4、这个背

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 13:17:00

[中信]中材国际，20210713，首次覆盖买入

核心观点：公司为全球水泥工程行业龙头，在海内外竞争地位巩固。“碳中和”背景下，水泥企业排放标准将趋向严格，有望带来水泥行业技改或新建的浪潮；母公司中建材集团的老旧水泥产线升级改建计划也将给公司带来机会；中期内，公司有望通过改建智能产线后切入水泥运营业务。收购中材矿山等三家公司也将助力公司业务拓展至矿山服务领域。考虑 21Q1 公司业绩稳定回升，在手订单充沛，我们预计公司 2021/2022/2023 年 EPS 分别为 0.96/1.09/1.24 元，分别对应 2021/2022/20

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中材国际

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 11:58:20

【海通化工】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现

【海通化工刘威团队】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现 1、公司是国际先进的聚合物生产工艺技术提供商，在合成高分子材料领域拥有完善的研发体系及工程化成果转化实力，不断为客户的创新需求提供专业定制化系统集成服务。公司已经明确未来发展方向，即朝着“新材料及合成材料”、 “再生材料及可降解材料”和“工业 AI 集成应用”三大板块持续深耕发展。 2、随着世界各主要经济体陆续出台进入 “零排放”社会的时间表，显著加大了全球对再生塑料处理能力的需求，促使年产万吨级再生塑料生产技术成为主流项目选

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三联虹普

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 10:44:29

【国君互联网】华立科技，首次覆盖报告

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

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华立科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-12 22:49:38

【中泰电新】中鼎股份：Q2业绩超预期

【中泰电新&汽车】中鼎股份中报业绩预告点评：Q2业绩超预期，底盘业务进展迅速公司发布业绩预告，2021H1净利润预计+5.65亿至+5.95亿，同比+365.70%至+390.43%：Q2净利润预计3.2-3.6亿，环比+42%，预计主要受益于海外业务整合、订单放量以及资产出售。海外重组效果显著，海外盈利持续修复。公司持续加强对海外业务进行重组和聚焦，海外盈利加速修复。 AMK国产化落地顺利，空悬获单不断。AMK中国空压机总成国产化已经完成，后续有望推进核心零部件国产化，未来新定点项目逐步

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中鼎股份

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一路向北

2021-07-19 11:12:24

【浙商食饮】怡亚通：三年重整重构，怡亚通再起航

超预期发展点：乘酱酒之风，品牌运营业务扶摇而上基于对小B大B及C端的了解，公司自2017年开始对优质品牌进行培养、赋能和运营，结合消费趋势反向精准选品（C2M），充分挖掘品牌潜力，在大消费领域中推出品牌运营业务，其中白酒板块表现亮眼——2020年公司白酒品牌运营业务通过运营钓鱼台珐琅彩及国台黑金十年等单品，凭借不足5%的收入占比，实现近10%的毛利占比， 2021年公司将进一步新增若干独家产品以丰富产品矩阵。在酱酒热下，经测算，预计2025年规模至少或达40亿元，我们预测白酒板块有望迎来超预期

【浙商食饮】怡亚通首次覆盖深度：三年重整重构，怡亚通再起航

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怡亚通

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-19 09:57:04

【国盛化工】华软科技，20210718，首次覆盖买入

收购优质资产，未来奥得赛化学将成为利润主要来源。2020年10月23日，北京奥得赛化学98.94%的股权过户至华软科技名下，奥得赛化学成为上市公司控股子公司。　　奥得赛是我国罕见实验室型有机合成企业。公司是化工行业罕见的拥有较强研发创新能力，采用定制化生研发化工产品，来逐渐丰富自身产业链的模式。其核心竞争优势包括：1）有机合成研发创新能力：包括以更高效的反应路径定制化合成化合物；2）难以复制的产业链设计：公司产业链以芳烃类原材料作为起点，与光气、氯气、氢气反应，树状展开延伸出众多医药中间体产品

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华软科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-18 12:18:18

【中信能化】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE

【中信证券能源化工】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE 氯碱景气上行持续兑现。国内氯碱行业供给端面临较强政策约束，需求端在氧化铝需求等推动下，行业景气上行持续兑现，近期电石、 PVC、烧碱等主要产品价格涨幅明显。近期电石价格涨至 4550 元/吨，较去年均价涨幅 60%，我们预计将大幅推升相关配套企业业绩。龙头公司年化业绩仅 4-5 倍 PE，业绩弹性较大。根据我们测算，配套电石的氯碱龙头企业目前年化业绩对应 PE 估值仅为 4-5 倍，与历史上化工品涨价期间 6-10 倍 PE

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湖北宜化
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英力特
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ST中泰

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 21:00:16

【申万化工】电石供给受限，BDO 需求爆发

本期投资提示： BDO下游可降解塑料、氨纶、NMP多点爆发，产业链进入高速增长期。2020年国内BDO（1,4-丁二醇）表观需求量为138万吨，其下游主要用于生产PTMEG、PBT/PBAT、GBL（γ-丁内酯）-NMP（N-甲基吡咯烷酮）等产品，终端需求为氨纶、可降解塑料、锂电等行业，带动BDO需求增长。PBAT作为当前可降解塑料中工艺技术较为成熟的品种，在国内密集出台“限塑”、“禁塑”政策的背景下，将在未来五年实现快速放量，我们测算2025年其市场需求将达到500万吨，对BDO需求达到250

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ST中泰
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湖北宜化
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英力特

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 13:24:15

【长江通信】紫光股份价值重估

【长江通信于海宁团队】紫光股份深度：交换机重返第一，龙头价值迎重估 —————————— 展望下一个五年，行业格局或迎来重塑，新华三迈入新增长期：1）更全面的产品覆盖，带来新增量；2）运营商及海外市场的拓展；3）产品及渠道能力的持续增强。公司积极布局芯片能力，搭载自研芯片的网络设备产品或于年内实现发货，顺应芯片国产化趋势。云和安全产品值得重点关注：1）两大高成长性赛道，天花板高；2）公司市场地位领先，对标深信服市值超千亿，价值或重估；3）收入占比不大，市场关注不多。投资建议：伴随集团债务问题

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紫光股份

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一路向北

2021-07-16 10:26:12

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

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龙蟠科技
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听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 10:06:07

【中信建投】万业企业，20210716，首次覆盖买入

公司的核心资产凯世通为中国IC离子注入机龙头，进入批量出货阶段。疫情和中美科技博弈导致半导体产业供需失衡，半导体设备景气度持续上行，2020年中国大陆半导体设备市场规模达187.2亿美元。同时，供应链自主可控重要性逐渐凸显，主要芯片制造商正在加速产业链国产化进程。公司目前布局的离子注入机处于产业链关键节点。根据SEMI数据，全球离子注入机市场规模达18亿美元，国产厂商正不断打破美日垄断。凯世通在光伏离子注入机优势基础上积极拓展IC离子注入机，最新产品已获客户认可。2020年9月，公司IC离子注入

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万业企业

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-15 15:57:23

【国君】重庆百货，20210715，首次覆盖买入

本报告导读：公司作为西南地区百货零售龙头，混改落地将进一步激发整体活力，数字化转型叠加高坪效品类建设等核心措施稳步推进，马上消费金融协同望增强，看好未来成长。投资要点：首次覆盖给予增持评级。公司为西南地区商超零售巨头，混改、回购均已完成将进一步增强活力，我们预测公司 2021-23 年 EPS 为 2.94/3.35/3.81 元增速 16/14/14%；综合考虑 PE 与 PS 估值方法，给予公司 13 倍 PE，目标价 38.22 元，首次覆盖给予增持评级。混改落地，回购已完成

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重庆百货

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【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4 1、欧盟委员会提出：要在2030年可再生能源占欧盟能源结构40%的目标，提议在2030年和2035年将汽车销售的CO2排放量减少55%和100%，原定目标是2030年和2050年下降50%和100%。欧盟进一步提升减排力度，零排放提前15年，全球电动化将全面加速。 2、上半年中国、欧洲、美国新能源车销售分别约120.6、89.5、27.3万辆，其中Q2分别环比增长31.8%、25.3%、18.7%。根据目前的销售趋势判断，预计今年全球新能

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-14 10:44:31

【广发】康德莱，20210713，首次覆盖买入

　公司传统穿刺业务持续向好，多品类产品升级助力实现量价齐升。国内慢病管理、健康体检等理念逐渐得到重视，胰岛素笔针、采血针等产品市场前景广阔。临床需求不断升级推高公司安全注射器等高端产品占比，持续提升公司毛利率。当前海内外新冠疫苗注射需求旺盛，公司积极扩产并随市场需求及时调整海内外产能配属，短期内迅速提升注射器销量的同时有望打通新的销售渠道，长远提升公司市场份额。　　留置针在各省集采中表现优异，产品快速放量的同时改善公司盈利能力。国内穿刺针市场整合基本完成且产品同质化较高，在集采逐步铺开的大背景

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康德莱

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2021-07-13 15:47:15

【招商-中游在线75】负极更新

【招商-中游在线75】负极更新 1、负极中端产品7月上旬已经再次提价，业内都预判高端的8月份也会提价。 2、负极提价理由相对充分，这个是成本推动的（特别对小企业）；石墨化成本占比超50%，内蒙作为石墨化最大的基地，由于环评和双碳约束，小石墨化公司开工率普遍下降。内蒙的A类用电量要求较12月份下降15%，B类降低30%，石墨化大部分是A、B类的。 3、而石墨化在乌兰察布新扩建就更难了，多数公司在四川、贵州、广西等地做扩建，但没有提前做一体化布局与负极配套的，布局已经不够优化了。 4、这个背

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宁德时代

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一路向北

2021-07-13 13:17:00

[中信]中材国际，20210713，首次覆盖买入

核心观点：公司为全球水泥工程行业龙头，在海内外竞争地位巩固。“碳中和”背景下，水泥企业排放标准将趋向严格，有望带来水泥行业技改或新建的浪潮；母公司中建材集团的老旧水泥产线升级改建计划也将给公司带来机会；中期内，公司有望通过改建智能产线后切入水泥运营业务。收购中材矿山等三家公司也将助力公司业务拓展至矿山服务领域。考虑 21Q1 公司业绩稳定回升，在手订单充沛，我们预计公司 2021/2022/2023 年 EPS 分别为 0.96/1.09/1.24 元，分别对应 2021/2022/20

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中材国际

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2021-07-13 11:58:20

【海通化工】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现

【海通化工刘威团队】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现 1、公司是国际先进的聚合物生产工艺技术提供商，在合成高分子材料领域拥有完善的研发体系及工程化成果转化实力，不断为客户的创新需求提供专业定制化系统集成服务。公司已经明确未来发展方向，即朝着“新材料及合成材料”、 “再生材料及可降解材料”和“工业 AI 集成应用”三大板块持续深耕发展。 2、随着世界各主要经济体陆续出台进入 “零排放”社会的时间表，显著加大了全球对再生塑料处理能力的需求，促使年产万吨级再生塑料生产技术成为主流项目选

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三联虹普

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【国君互联网】华立科技，首次覆盖报告

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

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华立科技

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2021-07-12 22:49:38

【中泰电新】中鼎股份：Q2业绩超预期

【中泰电新&汽车】中鼎股份中报业绩预告点评：Q2业绩超预期，底盘业务进展迅速公司发布业绩预告，2021H1净利润预计+5.65亿至+5.95亿，同比+365.70%至+390.43%：Q2净利润预计3.2-3.6亿，环比+42%，预计主要受益于海外业务整合、订单放量以及资产出售。海外重组效果显著，海外盈利持续修复。公司持续加强对海外业务进行重组和聚焦，海外盈利加速修复。 AMK国产化落地顺利，空悬获单不断。AMK中国空压机总成国产化已经完成，后续有望推进核心零部件国产化，未来新定点项目逐步

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【浙商食饮】怡亚通：三年重整重构，怡亚通再起航

超预期发展点：乘酱酒之风，品牌运营业务扶摇而上基于对小B大B及C端的了解，公司自2017年开始对优质品牌进行培养、赋能和运营，结合消费趋势反向精准选品（C2M），充分挖掘品牌潜力，在大消费领域中推出品牌运营业务，其中白酒板块表现亮眼——2020年公司白酒品牌运营业务通过运营钓鱼台珐琅彩及国台黑金十年等单品，凭借不足5%的收入占比，实现近10%的毛利占比， 2021年公司将进一步新增若干独家产品以丰富产品矩阵。在酱酒热下，经测算，预计2025年规模至少或达40亿元，我们预测白酒板块有望迎来超预期

【浙商食饮】怡亚通首次覆盖深度：三年重整重构，怡亚通再起航

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怡亚通

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【国盛化工】华软科技，20210718，首次覆盖买入

收购优质资产，未来奥得赛化学将成为利润主要来源。2020年10月23日，北京奥得赛化学98.94%的股权过户至华软科技名下，奥得赛化学成为上市公司控股子公司。　　奥得赛是我国罕见实验室型有机合成企业。公司是化工行业罕见的拥有较强研发创新能力，采用定制化生研发化工产品，来逐渐丰富自身产业链的模式。其核心竞争优势包括：1）有机合成研发创新能力：包括以更高效的反应路径定制化合成化合物；2）难以复制的产业链设计：公司产业链以芳烃类原材料作为起点，与光气、氯气、氢气反应，树状展开延伸出众多医药中间体产品

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【中信能化】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE

【中信证券能源化工】电石价格上涨，氯碱龙头年化业绩对应仅4-5倍PE 氯碱景气上行持续兑现。国内氯碱行业供给端面临较强政策约束，需求端在氧化铝需求等推动下，行业景气上行持续兑现，近期电石、 PVC、烧碱等主要产品价格涨幅明显。近期电石价格涨至 4550 元/吨，较去年均价涨幅 60%，我们预计将大幅推升相关配套企业业绩。龙头公司年化业绩仅 4-5 倍 PE，业绩弹性较大。根据我们测算，配套电石的氯碱龙头企业目前年化业绩对应 PE 估值仅为 4-5 倍，与历史上化工品涨价期间 6-10 倍 PE

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【申万化工】电石供给受限，BDO 需求爆发

本期投资提示： BDO下游可降解塑料、氨纶、NMP多点爆发，产业链进入高速增长期。2020年国内BDO（1,4-丁二醇）表观需求量为138万吨，其下游主要用于生产PTMEG、PBT/PBAT、GBL（γ-丁内酯）-NMP（N-甲基吡咯烷酮）等产品，终端需求为氨纶、可降解塑料、锂电等行业，带动BDO需求增长。PBAT作为当前可降解塑料中工艺技术较为成熟的品种，在国内密集出台“限塑”、“禁塑”政策的背景下，将在未来五年实现快速放量，我们测算2025年其市场需求将达到500万吨，对BDO需求达到250

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 13:24:15

【长江通信】紫光股份价值重估

【长江通信于海宁团队】紫光股份深度：交换机重返第一，龙头价值迎重估 —————————— 展望下一个五年，行业格局或迎来重塑，新华三迈入新增长期：1）更全面的产品覆盖，带来新增量；2）运营商及海外市场的拓展；3）产品及渠道能力的持续增强。公司积极布局芯片能力，搭载自研芯片的网络设备产品或于年内实现发货，顺应芯片国产化趋势。云和安全产品值得重点关注：1）两大高成长性赛道，天花板高；2）公司市场地位领先，对标深信服市值超千亿，价值或重估；3）收入占比不大，市场关注不多。投资建议：伴随集团债务问题

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紫光股份

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11.55
听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 10:26:12

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

20210715-龙蟠科技会议交流纪要

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龙蟠科技
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四川美丰

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-16 10:06:07

【中信建投】万业企业，20210716，首次覆盖买入

公司的核心资产凯世通为中国IC离子注入机龙头，进入批量出货阶段。疫情和中美科技博弈导致半导体产业供需失衡，半导体设备景气度持续上行，2020年中国大陆半导体设备市场规模达187.2亿美元。同时，供应链自主可控重要性逐渐凸显，主要芯片制造商正在加速产业链国产化进程。公司目前布局的离子注入机处于产业链关键节点。根据SEMI数据，全球离子注入机市场规模达18亿美元，国产厂商正不断打破美日垄断。凯世通在光伏离子注入机优势基础上积极拓展IC离子注入机，最新产品已获客户认可。2020年9月，公司IC离子注入

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万业企业

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一路向北

2021-07-15 15:57:23

【国君】重庆百货，20210715，首次覆盖买入

本报告导读：公司作为西南地区百货零售龙头，混改落地将进一步激发整体活力，数字化转型叠加高坪效品类建设等核心措施稳步推进，马上消费金融协同望增强，看好未来成长。投资要点：首次覆盖给予增持评级。公司为西南地区商超零售巨头，混改、回购均已完成将进一步增强活力，我们预测公司 2021-23 年 EPS 为 2.94/3.35/3.81 元增速 16/14/14%；综合考虑 PE 与 PS 估值方法，给予公司 13 倍 PE，目标价 38.22 元，首次覆盖给予增持评级。混改落地，回购已完成

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重庆百货

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-15 12:44:25

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4

【招商-中游在线76】坚定看好中游/上游，守望Q4 1、欧盟委员会提出：要在2030年可再生能源占欧盟能源结构40%的目标，提议在2030年和2035年将汽车销售的CO2排放量减少55%和100%，原定目标是2030年和2050年下降50%和100%。欧盟进一步提升减排力度，零排放提前15年，全球电动化将全面加速。 2、上半年中国、欧洲、美国新能源车销售分别约120.6、89.5、27.3万辆，其中Q2分别环比增长31.8%、25.3%、18.7%。根据目前的销售趋势判断，预计今年全球新能

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-14 10:44:31

【广发】康德莱，20210713，首次覆盖买入

　公司传统穿刺业务持续向好，多品类产品升级助力实现量价齐升。国内慢病管理、健康体检等理念逐渐得到重视，胰岛素笔针、采血针等产品市场前景广阔。临床需求不断升级推高公司安全注射器等高端产品占比，持续提升公司毛利率。当前海内外新冠疫苗注射需求旺盛，公司积极扩产并随市场需求及时调整海内外产能配属，短期内迅速提升注射器销量的同时有望打通新的销售渠道，长远提升公司市场份额。　　留置针在各省集采中表现优异，产品快速放量的同时改善公司盈利能力。国内穿刺针市场整合基本完成且产品同质化较高，在集采逐步铺开的大背景

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康德莱

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 15:47:15

【招商-中游在线75】负极更新

【招商-中游在线75】负极更新 1、负极中端产品7月上旬已经再次提价，业内都预判高端的8月份也会提价。 2、负极提价理由相对充分，这个是成本推动的（特别对小企业）；石墨化成本占比超50%，内蒙作为石墨化最大的基地，由于环评和双碳约束，小石墨化公司开工率普遍下降。内蒙的A类用电量要求较12月份下降15%，B类降低30%，石墨化大部分是A、B类的。 3、而石墨化在乌兰察布新扩建就更难了，多数公司在四川、贵州、广西等地做扩建，但没有提前做一体化布局与负极配套的，布局已经不够优化了。 4、这个背

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宁德时代

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 13:17:00

[中信]中材国际，20210713，首次覆盖买入

核心观点：公司为全球水泥工程行业龙头，在海内外竞争地位巩固。“碳中和”背景下，水泥企业排放标准将趋向严格，有望带来水泥行业技改或新建的浪潮；母公司中建材集团的老旧水泥产线升级改建计划也将给公司带来机会；中期内，公司有望通过改建智能产线后切入水泥运营业务。收购中材矿山等三家公司也将助力公司业务拓展至矿山服务领域。考虑 21Q1 公司业绩稳定回升，在手订单充沛，我们预计公司 2021/2022/2023 年 EPS 分别为 0.96/1.09/1.24 元，分别对应 2021/2022/20

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中材国际

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 11:58:20

【海通化工】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现

【海通化工刘威团队】三联虹普最新跟踪：受益碳中和趋势，新业务不断涌现 1、公司是国际先进的聚合物生产工艺技术提供商，在合成高分子材料领域拥有完善的研发体系及工程化成果转化实力，不断为客户的创新需求提供专业定制化系统集成服务。公司已经明确未来发展方向，即朝着“新材料及合成材料”、 “再生材料及可降解材料”和“工业 AI 集成应用”三大板块持续深耕发展。 2、随着世界各主要经济体陆续出台进入 “零排放”社会的时间表，显著加大了全球对再生塑料处理能力的需求，促使年产万吨级再生塑料生产技术成为主流项目选

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三联虹普

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-13 10:44:29

【国君互联网】华立科技，首次覆盖报告

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

【国君互联网传媒】华立科技(301011.SZ)首次覆盖报告：动漫卡片市场广阔，游艺龙头再升华

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华立科技

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听风的韭菜

一路向北

2021-07-12 22:49:38

【中泰电新】中鼎股份：Q2业绩超预期

【中泰电新&汽车】中鼎股份中报业绩预告点评：Q2业绩超预期，底盘业务进展迅速公司发布业绩预告，2021H1净利润预计+5.65亿至+5.95亿，同比+365.70%至+390.43%：Q2净利润预计3.2-3.6亿，环比+42%，预计主要受益于海外业务整合、订单放量以及资产出售。海外重组效果显著，海外盈利持续修复。公司持续加强对海外业务进行重组和聚焦，海外盈利加速修复。 AMK国产化落地顺利，空悬获单不断。AMK中国空压机总成国产化已经完成，后续有望推进核心零部件国产化，未来新定点项目逐步

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中鼎股份

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