【广发策略戴康团队】ERP顶部区域，等待2个信号明朗——周末五分钟（10月第3期） ⚡A股再次到达ERP的顶部区域（历史75%分位数），历史上ERP触顶向下反转的主要驱动力是“中美宽松”或“盈利改善”。当前市场变局的观察要素是2大信号。①美债利率上行压力得到缓解（对应美国宽松），②国内稳增长预期重

稳增长基建领域投资确定性强，有需求有资金有项目，具备全年发力的潜力。 5月25日，国务院强调要以多种方式盘活存量资产，合理扩大有效投资。同日召开的全国稳住经济大盘电视电话会议强调把稳增长放在更突出位置，保持经济运行在合理区间。 此前国常会公布稳经济一揽子政策措施5月底前要应出尽出，因此后续基建固投增

中国不仅是最大储量国，也是最大产量国。根据USGS的数据，2020年全球稀土探明储量约1.2亿吨，其中中国占了4400万吨，位居全球首位，约占世界总储量的37%，随后依次是越南、巴西、俄罗斯等国家。   截止到目前，中国稀土产业基本掌握在六大集团手中，分别是北方稀土、中

【工业母机系列研究】纽威数控2022Q3季报简评-2022.10.20 #Q3利润端表现超预期 2022Q1~Q3收入13.47亿元（+5.48%）；归母净利润1.90亿元（+65.12%）；其中Q3收入5.02亿元（+4.95%），归母净利润7310万元（+59.53%）。收入确认符合预期，利润增

 对于目前市场里的介绍只给予了军工与国企改革  可以看到概念中第一业务主营 汽车配件看下公司简介：云南西仪工业股份有限公司（简称：西仪股份）始建于1939年，隶属于中国兵器装备集团有限公司。2008年公司在深交所中小企业板挂牌上市，证券代码002265。公司以其他工业产

午后齐心集团封板，发现一支没有涨过的数字经济＋云计算股票。卓朗科技原名天津松江，经过重整之后，已经剥离掉地产业务，全面转型信创业务，且主要业务在新疆区域，符合一带一路的政策增量。、

近日，据美媒报道，英国出于更换华为设备会导致网络中断的担忧，将要在2023年1月底实现华为设备在英国5G无线接入网中的使用比例降低至35%的计划推迟至2023年12月底执行。美国经济学家达利文教授曾表示，截止到2030年，5G的市场经济规模将会达到3.5万亿美元，哪一个国家掌握了5G通信技术领域的话

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案

--------------------- ⭕毫米波微系统龙头，订单释放业绩快速增长。雷电微力是毫米波微系统龙头企业，产品广泛应用于雷达、通信等领域，公司掌握毫米波微系统核心技术，业务覆盖全产业链各环节，已建立完整的研发和生产体系，是国内少数能够提供毫米波微系统整体解决方案及产品制造服务的企业之一。

事件驱动：9月13日召开的国常会决定，对制造业、服务业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备，支持全国性商业银行以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款。专项再贷款额度2000亿元以上，尽量满足实际需求，期限1年、可展期两次。同时落实已定政策，中央财政为贷款主体贴息2.5%，

招商证券：feng子筛高端产品技术壁垒高，国产化进程持续加快【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】招商证券研报覆盖了feng子筛这个细feng行业。其指出feng子筛高端产品技术壁垒高，近年来国内feng子筛龙头企业不断实现技术突破，进口替代进程加快。随着国内环保政策趋严，以及钢

根据媒体信息：在印度米佐拉姆邦非洲猪瘟爆发，造成超过37,000猪死亡。海关总署、农业农村部发布关于防止尼泊尔非洲猪瘟传入我国的公告，公告指出，近日尼泊尔巴格马蒂省（Bagmati）6家农场发生非洲猪瘟。为保护我国畜牧业安全，防止疫情传入，禁止直接或间接从尼泊尔输入猪、野猪及其产品。禁止寄递或携带来

【长江电新】光伏：海外发展无法脱钩中国，美国需求预计抢装至2024年末 事件：近日媒体报道美国10414总统公告的“最终规定”，东南亚四国出口美国的电池组件2年不征收反倾销反补贴税（AD/CVD），本规则自2022年11月15日起生效，终止日期为2024年6月6日（或总统公告10414中描述的紧急情

【中信电子】北方华创2022三季度业绩预告：业绩保持高速增长，盈利能力创单季度历史新高 前三季度来看，公司2022Q1-Q3预计营业收入94.44~104.44亿元，同比+52.98%~69.18%；实现归母净利润15.55~17.95亿元，同比+136.16%~172.62%；实现扣非归母净利润1

        【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑，强推超预期标的（文末）建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿，Q3预计盈利3.4亿，较上年同期（-8.81亿）大幅扭亏，或主要受益于省间电力现货市场。重申省

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事件驱动：9月13日召开的国常会决定，对制造业、服务业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备，支持全国性商业银行以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款。专项再贷款额度2000亿元以上，尽量满足实际需求，期限1年、可展期两次。同时落实已定政策，中央财政为贷款主体贴息2.5%，

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根据媒体信息：在印度米佐拉姆邦非洲猪瘟爆发，造成超过37,000猪死亡。海关总署、农业农村部发布关于防止尼泊尔非洲猪瘟传入我国的公告，公告指出，近日尼泊尔巴格马蒂省（Bagmati）6家农场发生非洲猪瘟。为保护我国畜牧业安全，防止疫情传入，禁止直接或间接从尼泊尔输入猪、野猪及其产品。禁止寄递或携带来

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        【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑，强推超预期标的（文末）建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿，Q3预计盈利3.4亿，较上年同期（-8.81亿）大幅扭亏，或主要受益于省间电力现货市场。重申省

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稳增长基建领域投资确定性强，有需求有资金有项目，具备全年发力的潜力。 5月25日，国务院强调要以多种方式盘活存量资产，合理扩大有效投资。同日召开的全国稳住经济大盘电视电话会议强调把稳增长放在更突出位置，保持经济运行在合理区间。 此前国常会公布稳经济一揽子政策措施5月底前要应出尽出，因此后续基建固投增

中国不仅是最大储量国，也是最大产量国。根据USGS的数据，2020年全球稀土探明储量约1.2亿吨，其中中国占了4400万吨，位居全球首位，约占世界总储量的37%，随后依次是越南、巴西、俄罗斯等国家。   截止到目前，中国稀土产业基本掌握在六大集团手中，分别是北方稀土、中

【工业母机系列研究】纽威数控2022Q3季报简评-2022.10.20 #Q3利润端表现超预期 2022Q1~Q3收入13.47亿元（+5.48%）；归母净利润1.90亿元（+65.12%）；其中Q3收入5.02亿元（+4.95%），归母净利润7310万元（+59.53%）。收入确认符合预期，利润增

 对于目前市场里的介绍只给予了军工与国企改革  可以看到概念中第一业务主营 汽车配件看下公司简介：云南西仪工业股份有限公司（简称：西仪股份）始建于1939年，隶属于中国兵器装备集团有限公司。2008年公司在深交所中小企业板挂牌上市，证券代码002265。公司以其他工业产

午后齐心集团封板，发现一支没有涨过的数字经济＋云计算股票。卓朗科技原名天津松江，经过重整之后，已经剥离掉地产业务，全面转型信创业务，且主要业务在新疆区域，符合一带一路的政策增量。、

近日，据美媒报道，英国出于更换华为设备会导致网络中断的担忧，将要在2023年1月底实现华为设备在英国5G无线接入网中的使用比例降低至35%的计划推迟至2023年12月底执行。美国经济学家达利文教授曾表示，截止到2030年，5G的市场经济规模将会达到3.5万亿美元，哪一个国家掌握了5G通信技术领域的话

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案

--------------------- ⭕毫米波微系统龙头，订单释放业绩快速增长。雷电微力是毫米波微系统龙头企业，产品广泛应用于雷达、通信等领域，公司掌握毫米波微系统核心技术，业务覆盖全产业链各环节，已建立完整的研发和生产体系，是国内少数能够提供毫米波微系统整体解决方案及产品制造服务的企业之一。

事件驱动：9月13日召开的国常会决定，对制造业、服务业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备，支持全国性商业银行以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款。专项再贷款额度2000亿元以上，尽量满足实际需求，期限1年、可展期两次。同时落实已定政策，中央财政为贷款主体贴息2.5%，

招商证券：feng子筛高端产品技术壁垒高，国产化进程持续加快【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】招商证券研报覆盖了feng子筛这个细feng行业。其指出feng子筛高端产品技术壁垒高，近年来国内feng子筛龙头企业不断实现技术突破，进口替代进程加快。随着国内环保政策趋严，以及钢

根据媒体信息：在印度米佐拉姆邦非洲猪瘟爆发，造成超过37,000猪死亡。海关总署、农业农村部发布关于防止尼泊尔非洲猪瘟传入我国的公告，公告指出，近日尼泊尔巴格马蒂省（Bagmati）6家农场发生非洲猪瘟。为保护我国畜牧业安全，防止疫情传入，禁止直接或间接从尼泊尔输入猪、野猪及其产品。禁止寄递或携带来

【长江电新】光伏：海外发展无法脱钩中国，美国需求预计抢装至2024年末 事件：近日媒体报道美国10414总统公告的“最终规定”，东南亚四国出口美国的电池组件2年不征收反倾销反补贴税（AD/CVD），本规则自2022年11月15日起生效，终止日期为2024年6月6日（或总统公告10414中描述的紧急情

【中信电子】北方华创2022三季度业绩预告：业绩保持高速增长，盈利能力创单季度历史新高 前三季度来看，公司2022Q1-Q3预计营业收入94.44~104.44亿元，同比+52.98%~69.18%；实现归母净利润15.55~17.95亿元，同比+136.16%~172.62%；实现扣非归母净利润1

        【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑，强推超预期标的（文末）建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿，Q3预计盈利3.4亿，较上年同期（-8.81亿）大幅扭亏，或主要受益于省间电力现货市场。重申省

【广发策略戴康团队】ERP顶部区域，等待2个信号明朗——周末五分钟（10月第3期） ⚡A股再次到达ERP的顶部区域（历史75%分位数），历史上ERP触顶向下反转的主要驱动力是“中美宽松”或“盈利改善”。当前市场变局的观察要素是2大信号。①美债利率上行压力得到缓解（对应美国宽松），②国内稳增长预期重

稳增长基建领域投资确定性强，有需求有资金有项目，具备全年发力的潜力。 5月25日，国务院强调要以多种方式盘活存量资产，合理扩大有效投资。同日召开的全国稳住经济大盘电视电话会议强调把稳增长放在更突出位置，保持经济运行在合理区间。 此前国常会公布稳经济一揽子政策措施5月底前要应出尽出，因此后续基建固投增

中国不仅是最大储量国，也是最大产量国。根据USGS的数据，2020年全球稀土探明储量约1.2亿吨，其中中国占了4400万吨，位居全球首位，约占世界总储量的37%，随后依次是越南、巴西、俄罗斯等国家。   截止到目前，中国稀土产业基本掌握在六大集团手中，分别是北方稀土、中

【工业母机系列研究】纽威数控2022Q3季报简评-2022.10.20 #Q3利润端表现超预期 2022Q1~Q3收入13.47亿元（+5.48%）；归母净利润1.90亿元（+65.12%）；其中Q3收入5.02亿元（+4.95%），归母净利润7310万元（+59.53%）。收入确认符合预期，利润增

 对于目前市场里的介绍只给予了军工与国企改革  可以看到概念中第一业务主营 汽车配件看下公司简介：云南西仪工业股份有限公司（简称：西仪股份）始建于1939年，隶属于中国兵器装备集团有限公司。2008年公司在深交所中小企业板挂牌上市，证券代码002265。公司以其他工业产

午后齐心集团封板，发现一支没有涨过的数字经济＋云计算股票。卓朗科技原名天津松江，经过重整之后，已经剥离掉地产业务，全面转型信创业务，且主要业务在新疆区域，符合一带一路的政策增量。、

近日，据美媒报道，英国出于更换华为设备会导致网络中断的担忧，将要在2023年1月底实现华为设备在英国5G无线接入网中的使用比例降低至35%的计划推迟至2023年12月底执行。美国经济学家达利文教授曾表示，截止到2030年，5G的市场经济规模将会达到3.5万亿美元，哪一个国家掌握了5G通信技术领域的话

脑机接口未来将率先应用于医疗康复行业，高级人机交互具有想象空间。根据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美金，CAGR15.5%。无线通信能力将是脑机接口芯片重要功能模块，基于低功耗/低延迟的蓝牙、私有协议、UWB技术有望成为主流备选方案

--------------------- ⭕毫米波微系统龙头，订单释放业绩快速增长。雷电微力是毫米波微系统龙头企业，产品广泛应用于雷达、通信等领域，公司掌握毫米波微系统核心技术，业务覆盖全产业链各环节，已建立完整的研发和生产体系，是国内少数能够提供毫米波微系统整体解决方案及产品制造服务的企业之一。

事件驱动：9月13日召开的国常会决定，对制造业、服务业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备，支持全国性商业银行以不高于3.2%的利率积极投放中长期贷款。专项再贷款额度2000亿元以上，尽量满足实际需求，期限1年、可展期两次。同时落实已定政策，中央财政为贷款主体贴息2.5%，

招商证券：feng子筛高端产品技术壁垒高，国产化进程持续加快【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】招商证券研报覆盖了feng子筛这个细feng行业。其指出feng子筛高端产品技术壁垒高，近年来国内feng子筛龙头企业不断实现技术突破，进口替代进程加快。随着国内环保政策趋严，以及钢

根据媒体信息：在印度米佐拉姆邦非洲猪瘟爆发，造成超过37,000猪死亡。海关总署、农业农村部发布关于防止尼泊尔非洲猪瘟传入我国的公告，公告指出，近日尼泊尔巴格马蒂省（Bagmati）6家农场发生非洲猪瘟。为保护我国畜牧业安全，防止疫情传入，禁止直接或间接从尼泊尔输入猪、野猪及其产品。禁止寄递或携带来

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【中信电子】北方华创2022三季度业绩预告：业绩保持高速增长，盈利能力创单季度历史新高 前三季度来看，公司2022Q1-Q3预计营业收入94.44~104.44亿元，同比+52.98%~69.18%；实现归母净利润15.55~17.95亿元，同比+136.16%~172.62%；实现扣非归母净利润1

        【公用观点更新1012】建投能源Q3业绩验证省间电力现货高收益逻辑，强推超预期标的（文末）建投能源2022Q1、Q2归母净利润分别0.7、-1.3亿，Q3预计盈利3.4亿，较上年同期（-8.81亿）大幅扭亏，或主要受益于省间电力现货市场。重申省