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执简研投枕清禾
这个人很懒,什么都没有留下
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执简研投枕清禾
2026-07-02 11:51:57
算电:算力、存储、电力跟踪
2026年过半,AI产业正在发生一场底层逻辑的范式迁移。 过去两年,市场炒算力,炒的是“资本开支扩张、集群数量堆叠”;站在2026年中,所有表层叙事全部出清,产业进入最硬核的兑现阶段:Token商业化、存储超级短缺、CPU角色反转、算力全链通胀。 绝大多数人对算电协同的理解,还停留在“电力配套算力”的浅层认知。但真实的产业现实已经彻底改写:算力、存储、CPU、电力,四大核心资源同步进入供给刚性短缺,AI基础设施正式迈入全链通胀时代。 算电协同,早已不是电力的细分题材,而是决定AI产业扩张上限的终
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海光信息
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执简研投枕清禾
2026-07-01 21:34:19
中报前的思考:用“扩产壁垒”筛出下半年的真科技
科技基金连跌了好几天,银行ETF和采掘板块却连续走强。朋友圈里“风格切换”的声音越来越大,有人开始动摇:是不是该把科技换了,去追传统蓝筹?这轮科技调整,到底是逻辑坏了,还是有人按了个暂停键? 很多人都有体感:这轮行情看着热闹,手里的持仓却没怎么赚到钱。核心原因就是极度的结构性分化——少数头部硬科技公司吸走了绝大多数增量资金,大量蹭热点的小票只是陪跑,涨的时候跟不上,跌的时候跌得更狠。 我的理解是:这轮科技调整,不是成长逻辑失效,是中报披露窗口期里,存量资金做了一次短期再均衡。 三个原因叠加,按权
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江波龙
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执简研投枕清禾
2026-06-30 20:27:56
聊一聊“世界模型”
今年AI市场有个挺明显的变化:大模型和算力炒过一轮之后,钱开始往另一个方向流了,流向了那些让AI“看懂物理世界”的公司。 市面上管这个叫世界模型,或者物理AI,或者具身智能。名字不少,内核就一个:AI正在从“会说话”往“会干活”走。 01 为什么大家都在聊这个? 两个原因。 一个是政策开始动真格了。 6月初,两部门联合启动了一项专项行动,要求年底前在真实场景里部署人形机器人,每个省份不少于20个场景,每家央企不少于10个。紧接着八部门又发了文件,要求算力基础设施和工业互联网同步建设。同一天,市场
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索辰科技
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执简研投枕清禾
2026-06-29 20:16:06
站在当下,聊一聊商业航天
15家公司排队IPO,而真正赚钱的环节你根本没注意 商业航天圈一天之内落了两只靴子。 一只落在资本市场:蓝箭航天完成财报更新,正式恢复科创板IPO审核,状态变更为「已问询」,距离“国内商业火箭第一股”的头衔只剩最后几步。 一只落在技术端:朱雀三号遥二可复用火箭完成全流程静态点火试验,发射前关键地面验证工作全部完成,很快将进场首飞。 把时间再往前推半个月,大洋彼岸的SpaceX刚刚完成纳斯达克上市,以1.77万亿美元的发行估值创下全球史上最大IPO纪录,盘中市值一度突破2.5万亿美元。全球资本对商
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铖昌科技
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执简研投枕清禾
2026-06-28 11:27:15
玻璃桥要淘汰光模块?
康宁在2026 ECTC行业大会上正式发布了GlassBridge——一块能直接在玻璃内部传光的"玻璃桥"。 有人恐慌抛售,认定这项新技术会取代传统光模块、淘汰光纤阵列,整个CPO赛道逻辑彻底崩塌;也有短线资金集中炒作玻璃基材、TGV加工标的,押注行业迎来颠覆性变革。 但市面上绝大多数解读,都没有触达产业本质。 结合康宁官方白皮书、ECTC首发论文、全球巨头公开技术规划,以及全部A股公司最新公告,我们可以确立核心结论: 玻璃桥并非行业颠覆者,而是高端CPO的最优技术补丁。它不会消灭光通信赛道,只
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沃格光电
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执简研投枕清禾
2026-06-27 13:38:02
“抓中报”再给科技Ai“走个面儿”!
中报窗口开启,AI走完估值驱动,进入盈利校验时刻 步入6月末,A股7月中报业绩预告披露的密集窗口即将全面打开。2026年上半年市场走出鲜明的K型分化行情,AI算力硬科技牢牢吸纳市场存量资金,成为贯穿全年的核心主线。 站在当前节点,市场逻辑正在发生根本性切换:从前半年靠产业预期拉动估值扩张,转向实打实的中报业绩兑现。 所有人最关心的三个问题,都会在接下来一个月得到答案:AI到底有没有真实落地的营收利润?哪些细分赛道的景气度能扛住周期波动?大涨过后的AI资产,究竟是合理成长溢价,还是泡沫炒作? 中报
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中际旭创
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执简研投枕清禾
2026-06-24 08:04:12
全球科技重挫,ai真崩了?
黑色星期二。 韩国股市大跌,日股大跌。晚上美股接力,纳指重挫,费城半导体指数创下近年来最大单日跌幅。中间还夹着黄金跳水、中概继续挨打。 AI是不是完了? 先说我的判断:AI没崩,崩的是“闭眼买AI就能赚钱”的幻觉。 一、发生了什么? 亚太率先引爆。 韩国KOSPI暴跌近10%,盘中触发熔断。三星、SK海力士双双跌超11%。日经225大跌3.5%。导火索是一份税改讨论文件——韩国议员提议对股票持仓浮盈也征税。今年翻倍的韩股,一个上午就吓崩了。 美股接力溃败。 纳指跌超2%,标普500跟跌。七巨头中
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中际旭创
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执简研投枕清禾
2026-06-23 12:27:36
站在当下,聊一聊猪周期
本文核心结论 - 本轮猪周期下行已超40个月,磨底时长刷新历史纪录,但产能去化仍未到位; - 规模化重构供给逻辑、效率提升释放隐性产能、需求长期萎缩,三重变量彻底改写周期形态; - 下半年猪价大概率企稳修复,但传统意义上的暴涨拐点不会再来; - 行业已从“赌行情”的暴利周期,正式进入“拼成本”的微利时代。 聊猪周期之前,先交代一个背景:这一轮下行周期,自2022年12月启动以来,已经持续超过40个月,猪价在9元/公斤上下的狭小区间内震荡了20多个月——下行时长与磨底时长,双双刷新历史纪录。 20
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牧原股份
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执简研投枕清禾
2026-06-07 21:20:40
2026年中观察:创新药行业的拐点与分化
2026年年中,创新药行业呈现出一种特殊反差。 今年ASCO全球肿瘤年会上,中国创新药交出94项口头报告、12项重磅LBA摘要的历史最佳答卷,首次实现本土原研药登陆全体大会舞台。但资本市场情绪持续低迷,多只头部创新药标的在学术利好落地后反而震荡回调。 产业基本面向上,二级市场情绪向下。这种背离说明一件事:创新药已经告别短期题材炒作,进入基本面先行、估值滞后修复的深度分化阶段。 很长一段时间里,市场对这个赛道的印象停留在“烧钱换管线、靠讲故事融资”。资金来得快,走得更快,股价常年波动剧烈。但站在2
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恒瑞医药
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执简研投枕清禾
2026-06-07 12:42:41
物理AI:不只是机器人,是整个世界变聪明了
数据截止:2026年6月7日 本文只聊产业动态和技术逻辑,不构成任何参考依据 上周,深圳一家电子厂的产线停了4个小时。原因是机械臂遇到滑丝不会调整。隔壁车间,搭载物理AI的机械臂只用了0.3秒完成力学反馈,自己换了种拧法。 同一周,北京五环外,一辆L4级自动驾驶出租车在暴雨中准确绕过被风吹倒的树枝——没有提前编程,全靠AI实时理解轮胎摩擦力、风速对车身的影响。 还是同一周,国家电网某省调中心,一套物理AI系统成功推演了台风登陆后的电网韧性,提前14分钟发出预警,避免了三个城市的大面积停电。 三件
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奥比中光
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执简研投枕清禾
2026-06-07 11:09:06
何谓“词元”Token 经济系列(下篇)
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执简研投枕清禾
2026-06-06 17:46:41
何谓“词元”Token经济系列(中篇)
当电脑自己生产Token——端侧AI的80%野望 (Token经济系列·中篇) 在上篇《AI时代的炼油厂》中,我们拆解了Token的集中式生产逻辑:一度电经过数据中心的供电、散热、芯片运算,最终转化为可调用的智力商品。但这只是Token经济的一半图景。 2026年5月,联想在天禧AI 4.0战略发布会上抛出了一个颠覆行业认知的目标:未来80%的Token消耗将产出于设备本地,仅20%通过云端协同完成。 这意味着,Token生产正在从“集中式工厂”走向“分布式家庭作坊”。每一台AIPC、每一个边缘
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中际旭创
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执简研投枕清禾
2026-06-05 19:07:05
何谓“词元”Token经济(上篇)
导读 本次内容将分成三篇连载,系统性拆解当下火热的Token全产业链经济逻辑。首发第一篇,聚焦Token的生产硬件底座,把智算中心类比成AI炼油厂,理清Token从电力一步步转化生成的完整工业链路。内容顺着供电系统、液冷散热、算力芯片、服务器IDC四大核心产业链依次展开,结合行业统计数据、上市企业财报与券商调研数据,梳理各细分赛道发展现状、龙头公司基本面,同时点明算力基建现阶段潜藏的各类行业风险。后续第二篇会讲解端侧AI分布式自产Token的发展浪潮,第三篇落地商业化变现逻辑与产业跟踪办法,全文
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中际旭创
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执简研投枕清禾
2026-06-04 22:31:32
深度|一文读懂玻璃基板:英伟达32亿豪赌的AI算力新范式
从物理死局到CPO终局,看懂未来三年AI硬件的唯一确定性 一块玻璃,凭什么让英伟达砸下32亿美元? 你手机里那块“塑料地基”,快要撑不住AI了。英伟达花32亿美元,只为换一块玻璃。 2026年5月6日,英伟达与康宁官宣最高32亿美元战略合作,在美国新建三座先进制造工厂,将光连接产能扩至10倍。这笔投资不是为了手机屏幕,也不是光伏玻璃,而是为了锁定未来五年AI芯片最核心的“地基”——半导体玻璃基板。 就在GTC 2026发布会上,黄仁勋直言不讳地抛出了行业共识:“Rubin架构的性能极限,最终取决
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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巨无霸IPO潮来袭,流动性足够承接:贪婪还是恐惧?
高盛说市场钱很足,A股盘面却处处承压,中旬行情见真章。 股市里大多数亏损,都是只看到风险,看不到底气。 刚刚过去的5月,A股走出了极致极端的结构性行情。 AI主导的TMT赛道彻底包揽市场流动性,板块成交峰值一度占到全市场47%,电子细分板块成交额更是创下28%的阶段新高。 全市场资金高度扎堆、极致抱团,这是典型的行情过热信号。 从历史规律来看,单一赛道成交过度拥挤,短期震荡调整是必然结果。 但和以往纯题材炒作不同,本轮AI行情依托真实产业变革,资金扎堆只会催生阶段性休整,并不会直接终结中长期主线
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中际旭创
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