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产业链深度梳理，选取最优势环节，趋势波段价投投机

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2025-03-16 22:15:51

英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理

一. GB300增量环节英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会，预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。摩根士丹利最新研报显示，GB300的硬件调整环节包括：（1）引入GPU插槽。（2）计算板回归OAM+UBB结构。（3）液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。（4）更高功率的电源模块。（5）BBU和超级电容的采用。二. 液冷方案增量：冷板、UQD GB300采用独立冷板设计，每个GPU单独配备，取代GB2

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2025-03-10 02:49:00

小米机器人最新进展机构调研纪要

一. 小米机器人进展 2022年，发布人形机器人CyberOne，被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。此外，小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2，不过暂未量产。 2025年2月，小米取得两项机械手及机器人专利，预示其灵巧手布局深入。近日，小米机器人团队宣布，CyberOne正分阶段落地亦庄产线，并计划于3-4月公示量产进展，4-5月开放参观，下半年做PR宣发。二. 专家交流纪要 Q：人形机器人进展情况？ A：团队两百多人，目前进展到第4代，已完成二十多台试制，

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智元人形机器人：国内供应商梳理

一. 智元机器人概览智元Agibot成立于2023年2月，由原华为昇腾计算的彭志辉（稚晖君），与上海交大教授闫维新共同创立。成立仅两年，公司已完成8轮融资，估值超70亿元，投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。智元全栈自研为主，包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等，在上海临港建厂投产。 2023年8月，发布首款通用型具身智能机器人远征A1，自由度达49个。 2024年8月，发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月，陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、

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2025-03-10 01:14:42

国金证券-通信行业周报：国产大模型引领AI普惠浪潮，算力需求激发产业动能

通信周观点：　　1）DeepSeek首次披露V3/R1推理系统的理论成本和利润率，理论日收入达562027美元，成本利润率为545%； Monica推出通用型AIAgent产品Manus，能够理解复杂指令、自主学习、跨领域协同，性能超越Open AI的同层次大模型；阿里巴巴发布开源推理模型通义千问QwQ-32B，参数仅320亿但性能比肩DeepSeek-R1，采用Apache 2.0开源协议，所有人均可免费下载及商用。以上大模型推动AI普惠，加速国内AI应用落地速度，为AI实现盈利带来更大可

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2025-03-10 01:06:17

开源证券-通信行业周报：Manus或加速国产AIDC产业链需求释放

国产通用性AI Agent Manus发布，性能超越Deep Research 　　2025年3月6日，中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AI Agent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩，显示其性能超越OpenAI DeepResearch。相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。从发布的视频演示来看，Manus在接到用户指

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2025-03-05 22:36:47

天风证券-AIDC行业深度：通胀的机会在哪里？

1、国内外主要厂商在AIDC有大规模资本开支，基础设施行业空间显著增长。　　AIDC相较传统IDC算力指数级提升及功耗大幅上升：传统IDC单机柜功率密度通常在3-8kW,可装载的服务器设备数量有限，算力密度相对较低；而AIDC单机柜功率密度通常在20-100kW之间，算力密度指数级增长。　　国内外主要厂商均有大规模AIDC资本开支：国内的腾讯、阿里巴巴、字节跳动在2024年均有大规模的AIDC资本开支，其中字节跳动2024年的AIDC资本开支预计达到800亿，2025年增至1600亿元。同时

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华西证券-人形机器人系列深度报告：丝杠，高壁垒&高价值量核心环节，国产厂商充分受益量产浪潮

　行星滚柱丝杠：人形机器人核心零部件，高壁垒&高价值量环节。 1）行星滚柱丝杠是人形机器人线性执行器核心部件，主要用于关节直线运动控制，驱动手足，配合旋转关节实现跑跳等动作。从结构上看，同滚珠丝杠区别在于传动部件为滚柱，主要依靠滚柱与丝杠、螺母之间的螺纹啮合传动来传递动力，进而将伺服电机的旋转运动转化为直线运动，因此具备承载能力强、寿命长、体积小、传动效率高等优势。 2）从价值量占比来看，Optimus整体躯干采用14根反向式行星滚柱丝杠，结合灵巧手中微型丝杠用量增加，我们预计丝杠零部件价值量占

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2025-03-03 01:18:07

开源证券-全面看好国产AIDC 产业链四大方向

人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升　　2025年2月24日，XX日报发文《抢抓人工智能发展的历史性机遇》，提出发展人工智能是筑牢强国根基的必然要求，强调要加快推动智算中心等算力基础设施建设，逐步提高算力设施国产化率，加快构建全国一体化算力网。我们认为AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）等核心环节将深度受益。云巨头相继宣布开源部分模型，持续

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东吴证券-Model A 试飞成功，飞行汽车迎来商业化前夜-250302

　事件：Alef Aeronautics的Model A飞行汽车近日完成了城市环境中的飞行测试，这意味着我们离真正的飞行汽车时代越来越近了。投资要点 MODEL A飞行汽车成功试飞是低空经济领域技术验证与突破的重要里程碑。其采用的多项先进技术，如内置螺旋桨、矢量推进器、特斯拉4680电池组以及SpaceX火箭发动机的变向技术等，实现了陆空两用的无缝切换，解决了传统飞行汽车对专用起降场地的依赖问题，为低空出行提供了切实可行的技术方案。这不仅验证了飞行汽车在实际飞行中的性能和稳定性，还推动了低空交

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2025-02-27 18:04:42

机构：2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元

机构指出，新能源汽车高速发展，固态电池逐步替代现有锂电池空间广阔。低空经济发展迅速，eVTOL等新产品对锂电池能量密度要求提升，为固态电池打开需求新空间。根据机构预测，到2030年全球固态电池出货量将增长至614.1GWh，到2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元。核心逻辑 1.固态电池是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。液态锂电池体系向高能量密度迭代的热安全矛盾凸显，固态电池在本征安全性和锂金属负极兼容性上潜力大，是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。且固态电

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2025-02-26 17:48:40

国泰君安：Alef试飞飞行汽车Model A 低空经济商业化进程或进一步加速

国泰君安发布研报称，美国Alef Aeronautics公司成功在城市环境中，对其飞行汽车Model A的原型车完成了测试，顺利实现了垂直起降以及跨越障碍等一系列动作，有望推动低空经济商业化进程进一步加速。同时国内车企积极入局飞行汽车，有望依靠自身的技术实力与生产制造优势，推动飞行汽车从概念逐步走向商业化应用落地。国泰君安主要观点如下：陆地行驶与飞行功能兼具，或为低空经济发展新方向 Model A外观与普通汽车相似，既能在城市道路正常行驶，又能实现垂直起降，采用隐藏式螺旋桨和网状碳纤维车身

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国盛证券：服务器供电与备用电源升级驱动数据中心产业变革

国盛证券发布研报称，随着AI算力芯片功耗快速提升，数据中心机柜功率密度加速升级，服务器供电(PSU)、备用电源(柴油发电机组、UPS/HVDC、BBU)等环节迎来结构性机遇。建议关注PSU领域核心标的麦格米特(002851.SZ)、欧陆通(300870.SZ)，HVDC技术布局企业禾望电气(603063.SH)、中恒电气(002364.SZ)、科华数据(002335.SZ)，以及柴油发电机组供应商潍柴重机(000880.SZ)等。国盛证券主要观点如下：服务器供电：机柜功率密度提升，大陆厂商逐

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国君电子｜印刷电路板：昇腾算力链需求爆发，供应链深度受益

投资建议。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。同时伴随着昇腾芯片持续迭代，国产高端PCB/CCL/ABF载板供应商有望深度受益。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。阿里计划未来三年在云和AI基础设施上的投入将超过过去十年的总和，且24Q4资本开支环比大增80%至317.75亿元。预计国内互联网企业、运营商等也有望加速跟进，国内AIDC基建需求将显著增长。以昇腾**为代表的国产算力芯片在推理场景中已取得较好结果，未来昇腾算力产业链需求有望随之爆发。昇腾芯片持续迭代，

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@题材周期哥：【一体机】备忘

【申万计算机】⚠️#一体机☞仍有较大预期差的方向#一体机需求井喷只是开始。🚀阿里云已经验证AI基建需求大趋势，而DS补齐了此前垂类落地的最后拼图。综合性能&安全&长期成本，通过一体机私有化部署，是更加符合国内特点的落地方式。🚀根据《科创板日报》，“裸奔”大模型存在安全隐患，云AP

76 赞同-52 评论

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2025-02-24 12:45:08

信达证券-电力设备与新能源行业电新周报：Figure机器人VLA模型Helix发布

行业展望及配置建议：　　新能源汽车：　　动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科

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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理

一. GB300增量环节英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会，预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。摩根士丹利最新研报显示，GB300的硬件调整环节包括：（1）引入GPU插槽。（2）计算板回归OAM+UBB结构。（3）液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。（4）更高功率的电源模块。（5）BBU和超级电容的采用。二. 液冷方案增量：冷板、UQD GB300采用独立冷板设计，每个GPU单独配备，取代GB2

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小米机器人最新进展机构调研纪要

一. 小米机器人进展 2022年，发布人形机器人CyberOne，被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。此外，小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2，不过暂未量产。 2025年2月，小米取得两项机械手及机器人专利，预示其灵巧手布局深入。近日，小米机器人团队宣布，CyberOne正分阶段落地亦庄产线，并计划于3-4月公示量产进展，4-5月开放参观，下半年做PR宣发。二. 专家交流纪要 Q：人形机器人进展情况？ A：团队两百多人，目前进展到第4代，已完成二十多台试制，

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一. 智元机器人概览智元Agibot成立于2023年2月，由原华为昇腾计算的彭志辉（稚晖君），与上海交大教授闫维新共同创立。成立仅两年，公司已完成8轮融资，估值超70亿元，投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。智元全栈自研为主，包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等，在上海临港建厂投产。 2023年8月，发布首款通用型具身智能机器人远征A1，自由度达49个。 2024年8月，发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月，陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、

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国金证券-通信行业周报：国产大模型引领AI普惠浪潮，算力需求激发产业动能

通信周观点：　　1）DeepSeek首次披露V3/R1推理系统的理论成本和利润率，理论日收入达562027美元，成本利润率为545%； Monica推出通用型AIAgent产品Manus，能够理解复杂指令、自主学习、跨领域协同，性能超越Open AI的同层次大模型；阿里巴巴发布开源推理模型通义千问QwQ-32B，参数仅320亿但性能比肩DeepSeek-R1，采用Apache 2.0开源协议，所有人均可免费下载及商用。以上大模型推动AI普惠，加速国内AI应用落地速度，为AI实现盈利带来更大可

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开源证券-通信行业周报：Manus或加速国产AIDC产业链需求释放

国产通用性AI Agent Manus发布，性能超越Deep Research 　　2025年3月6日，中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AI Agent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩，显示其性能超越OpenAI DeepResearch。相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。从发布的视频演示来看，Manus在接到用户指

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天风证券-AIDC行业深度：通胀的机会在哪里？

1、国内外主要厂商在AIDC有大规模资本开支，基础设施行业空间显著增长。　　AIDC相较传统IDC算力指数级提升及功耗大幅上升：传统IDC单机柜功率密度通常在3-8kW,可装载的服务器设备数量有限，算力密度相对较低；而AIDC单机柜功率密度通常在20-100kW之间，算力密度指数级增长。　　国内外主要厂商均有大规模AIDC资本开支：国内的腾讯、阿里巴巴、字节跳动在2024年均有大规模的AIDC资本开支，其中字节跳动2024年的AIDC资本开支预计达到800亿，2025年增至1600亿元。同时

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华西证券-人形机器人系列深度报告：丝杠，高壁垒&高价值量核心环节，国产厂商充分受益量产浪潮

　行星滚柱丝杠：人形机器人核心零部件，高壁垒&高价值量环节。 1）行星滚柱丝杠是人形机器人线性执行器核心部件，主要用于关节直线运动控制，驱动手足，配合旋转关节实现跑跳等动作。从结构上看，同滚珠丝杠区别在于传动部件为滚柱，主要依靠滚柱与丝杠、螺母之间的螺纹啮合传动来传递动力，进而将伺服电机的旋转运动转化为直线运动，因此具备承载能力强、寿命长、体积小、传动效率高等优势。 2）从价值量占比来看，Optimus整体躯干采用14根反向式行星滚柱丝杠，结合灵巧手中微型丝杠用量增加，我们预计丝杠零部件价值量占

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开源证券-全面看好国产AIDC 产业链四大方向

人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升　　2025年2月24日，XX日报发文《抢抓人工智能发展的历史性机遇》，提出发展人工智能是筑牢强国根基的必然要求，强调要加快推动智算中心等算力基础设施建设，逐步提高算力设施国产化率，加快构建全国一体化算力网。我们认为AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）等核心环节将深度受益。云巨头相继宣布开源部分模型，持续

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东吴证券-Model A 试飞成功，飞行汽车迎来商业化前夜-250302

　事件：Alef Aeronautics的Model A飞行汽车近日完成了城市环境中的飞行测试，这意味着我们离真正的飞行汽车时代越来越近了。投资要点 MODEL A飞行汽车成功试飞是低空经济领域技术验证与突破的重要里程碑。其采用的多项先进技术，如内置螺旋桨、矢量推进器、特斯拉4680电池组以及SpaceX火箭发动机的变向技术等，实现了陆空两用的无缝切换，解决了传统飞行汽车对专用起降场地的依赖问题，为低空出行提供了切实可行的技术方案。这不仅验证了飞行汽车在实际飞行中的性能和稳定性，还推动了低空交

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机构：2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元

机构指出，新能源汽车高速发展，固态电池逐步替代现有锂电池空间广阔。低空经济发展迅速，eVTOL等新产品对锂电池能量密度要求提升，为固态电池打开需求新空间。根据机构预测，到2030年全球固态电池出货量将增长至614.1GWh，到2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元。核心逻辑 1.固态电池是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。液态锂电池体系向高能量密度迭代的热安全矛盾凸显，固态电池在本征安全性和锂金属负极兼容性上潜力大，是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。且固态电

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国泰君安：Alef试飞飞行汽车Model A 低空经济商业化进程或进一步加速

国泰君安发布研报称，美国Alef Aeronautics公司成功在城市环境中，对其飞行汽车Model A的原型车完成了测试，顺利实现了垂直起降以及跨越障碍等一系列动作，有望推动低空经济商业化进程进一步加速。同时国内车企积极入局飞行汽车，有望依靠自身的技术实力与生产制造优势，推动飞行汽车从概念逐步走向商业化应用落地。国泰君安主要观点如下：陆地行驶与飞行功能兼具，或为低空经济发展新方向 Model A外观与普通汽车相似，既能在城市道路正常行驶，又能实现垂直起降，采用隐藏式螺旋桨和网状碳纤维车身

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国盛证券：服务器供电与备用电源升级驱动数据中心产业变革

国盛证券发布研报称，随着AI算力芯片功耗快速提升，数据中心机柜功率密度加速升级，服务器供电(PSU)、备用电源(柴油发电机组、UPS/HVDC、BBU)等环节迎来结构性机遇。建议关注PSU领域核心标的麦格米特(002851.SZ)、欧陆通(300870.SZ)，HVDC技术布局企业禾望电气(603063.SH)、中恒电气(002364.SZ)、科华数据(002335.SZ)，以及柴油发电机组供应商潍柴重机(000880.SZ)等。国盛证券主要观点如下：服务器供电：机柜功率密度提升，大陆厂商逐

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国君电子｜印刷电路板：昇腾算力链需求爆发，供应链深度受益

投资建议。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。同时伴随着昇腾芯片持续迭代，国产高端PCB/CCL/ABF载板供应商有望深度受益。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。阿里计划未来三年在云和AI基础设施上的投入将超过过去十年的总和，且24Q4资本开支环比大增80%至317.75亿元。预计国内互联网企业、运营商等也有望加速跟进，国内AIDC基建需求将显著增长。以昇腾**为代表的国产算力芯片在推理场景中已取得较好结果，未来昇腾算力产业链需求有望随之爆发。昇腾芯片持续迭代，

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【申万计算机】⚠️#一体机☞仍有较大预期差的方向#一体机需求井喷只是开始。🚀阿里云已经验证AI基建需求大趋势，而DS补齐了此前垂类落地的最后拼图。综合性能&安全&长期成本，通过一体机私有化部署，是更加符合国内特点的落地方式。🚀根据《科创板日报》，“裸奔”大模型存在安全隐患，云AP

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信达证券-电力设备与新能源行业电新周报：Figure机器人VLA模型Helix发布

行业展望及配置建议：　　新能源汽车：　　动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科

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一. GB300增量环节英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会，预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。摩根士丹利最新研报显示，GB300的硬件调整环节包括：（1）引入GPU插槽。（2）计算板回归OAM+UBB结构。（3）液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。（4）更高功率的电源模块。（5）BBU和超级电容的采用。二. 液冷方案增量：冷板、UQD GB300采用独立冷板设计，每个GPU单独配备，取代GB2

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2025-03-10 02:49:00

小米机器人最新进展机构调研纪要

一. 小米机器人进展 2022年，发布人形机器人CyberOne，被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。此外，小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2，不过暂未量产。 2025年2月，小米取得两项机械手及机器人专利，预示其灵巧手布局深入。近日，小米机器人团队宣布，CyberOne正分阶段落地亦庄产线，并计划于3-4月公示量产进展，4-5月开放参观，下半年做PR宣发。二. 专家交流纪要 Q：人形机器人进展情况？ A：团队两百多人，目前进展到第4代，已完成二十多台试制，

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2025-03-10 02:47:24

智元人形机器人：国内供应商梳理

一. 智元机器人概览智元Agibot成立于2023年2月，由原华为昇腾计算的彭志辉（稚晖君），与上海交大教授闫维新共同创立。成立仅两年，公司已完成8轮融资，估值超70亿元，投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。智元全栈自研为主，包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等，在上海临港建厂投产。 2023年8月，发布首款通用型具身智能机器人远征A1，自由度达49个。 2024年8月，发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月，陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、

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国金证券-通信行业周报：国产大模型引领AI普惠浪潮，算力需求激发产业动能

通信周观点：　　1）DeepSeek首次披露V3/R1推理系统的理论成本和利润率，理论日收入达562027美元，成本利润率为545%； Monica推出通用型AIAgent产品Manus，能够理解复杂指令、自主学习、跨领域协同，性能超越Open AI的同层次大模型；阿里巴巴发布开源推理模型通义千问QwQ-32B，参数仅320亿但性能比肩DeepSeek-R1，采用Apache 2.0开源协议，所有人均可免费下载及商用。以上大模型推动AI普惠，加速国内AI应用落地速度，为AI实现盈利带来更大可

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开源证券-通信行业周报：Manus或加速国产AIDC产业链需求释放

国产通用性AI Agent Manus发布，性能超越Deep Research 　　2025年3月6日，中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AI Agent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩，显示其性能超越OpenAI DeepResearch。相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。从发布的视频演示来看，Manus在接到用户指

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天风证券-AIDC行业深度：通胀的机会在哪里？

1、国内外主要厂商在AIDC有大规模资本开支，基础设施行业空间显著增长。　　AIDC相较传统IDC算力指数级提升及功耗大幅上升：传统IDC单机柜功率密度通常在3-8kW,可装载的服务器设备数量有限，算力密度相对较低；而AIDC单机柜功率密度通常在20-100kW之间，算力密度指数级增长。　　国内外主要厂商均有大规模AIDC资本开支：国内的腾讯、阿里巴巴、字节跳动在2024年均有大规模的AIDC资本开支，其中字节跳动2024年的AIDC资本开支预计达到800亿，2025年增至1600亿元。同时

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华西证券-人形机器人系列深度报告：丝杠，高壁垒&高价值量核心环节，国产厂商充分受益量产浪潮

　行星滚柱丝杠：人形机器人核心零部件，高壁垒&高价值量环节。 1）行星滚柱丝杠是人形机器人线性执行器核心部件，主要用于关节直线运动控制，驱动手足，配合旋转关节实现跑跳等动作。从结构上看，同滚珠丝杠区别在于传动部件为滚柱，主要依靠滚柱与丝杠、螺母之间的螺纹啮合传动来传递动力，进而将伺服电机的旋转运动转化为直线运动，因此具备承载能力强、寿命长、体积小、传动效率高等优势。 2）从价值量占比来看，Optimus整体躯干采用14根反向式行星滚柱丝杠，结合灵巧手中微型丝杠用量增加，我们预计丝杠零部件价值量占

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开源证券-全面看好国产AIDC 产业链四大方向

人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升　　2025年2月24日，XX日报发文《抢抓人工智能发展的历史性机遇》，提出发展人工智能是筑牢强国根基的必然要求，强调要加快推动智算中心等算力基础设施建设，逐步提高算力设施国产化率，加快构建全国一体化算力网。我们认为AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）等核心环节将深度受益。云巨头相继宣布开源部分模型，持续

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东吴证券-Model A 试飞成功，飞行汽车迎来商业化前夜-250302

　事件：Alef Aeronautics的Model A飞行汽车近日完成了城市环境中的飞行测试，这意味着我们离真正的飞行汽车时代越来越近了。投资要点 MODEL A飞行汽车成功试飞是低空经济领域技术验证与突破的重要里程碑。其采用的多项先进技术，如内置螺旋桨、矢量推进器、特斯拉4680电池组以及SpaceX火箭发动机的变向技术等，实现了陆空两用的无缝切换，解决了传统飞行汽车对专用起降场地的依赖问题，为低空出行提供了切实可行的技术方案。这不仅验证了飞行汽车在实际飞行中的性能和稳定性，还推动了低空交

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机构：2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元

机构指出，新能源汽车高速发展，固态电池逐步替代现有锂电池空间广阔。低空经济发展迅速，eVTOL等新产品对锂电池能量密度要求提升，为固态电池打开需求新空间。根据机构预测，到2030年全球固态电池出货量将增长至614.1GWh，到2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元。核心逻辑 1.固态电池是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。液态锂电池体系向高能量密度迭代的热安全矛盾凸显，固态电池在本征安全性和锂金属负极兼容性上潜力大，是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。且固态电

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国泰君安：Alef试飞飞行汽车Model A 低空经济商业化进程或进一步加速

国泰君安发布研报称，美国Alef Aeronautics公司成功在城市环境中，对其飞行汽车Model A的原型车完成了测试，顺利实现了垂直起降以及跨越障碍等一系列动作，有望推动低空经济商业化进程进一步加速。同时国内车企积极入局飞行汽车，有望依靠自身的技术实力与生产制造优势，推动飞行汽车从概念逐步走向商业化应用落地。国泰君安主要观点如下：陆地行驶与飞行功能兼具，或为低空经济发展新方向 Model A外观与普通汽车相似，既能在城市道路正常行驶，又能实现垂直起降，采用隐藏式螺旋桨和网状碳纤维车身

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国盛证券：服务器供电与备用电源升级驱动数据中心产业变革

国盛证券发布研报称，随着AI算力芯片功耗快速提升，数据中心机柜功率密度加速升级，服务器供电(PSU)、备用电源(柴油发电机组、UPS/HVDC、BBU)等环节迎来结构性机遇。建议关注PSU领域核心标的麦格米特(002851.SZ)、欧陆通(300870.SZ)，HVDC技术布局企业禾望电气(603063.SH)、中恒电气(002364.SZ)、科华数据(002335.SZ)，以及柴油发电机组供应商潍柴重机(000880.SZ)等。国盛证券主要观点如下：服务器供电：机柜功率密度提升，大陆厂商逐

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国君电子｜印刷电路板：昇腾算力链需求爆发，供应链深度受益

投资建议。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。同时伴随着昇腾芯片持续迭代，国产高端PCB/CCL/ABF载板供应商有望深度受益。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。阿里计划未来三年在云和AI基础设施上的投入将超过过去十年的总和，且24Q4资本开支环比大增80%至317.75亿元。预计国内互联网企业、运营商等也有望加速跟进，国内AIDC基建需求将显著增长。以昇腾**为代表的国产算力芯片在推理场景中已取得较好结果，未来昇腾算力产业链需求有望随之爆发。昇腾芯片持续迭代，

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@题材周期哥：【一体机】备忘

【申万计算机】⚠️#一体机☞仍有较大预期差的方向#一体机需求井喷只是开始。🚀阿里云已经验证AI基建需求大趋势，而DS补齐了此前垂类落地的最后拼图。综合性能&安全&长期成本，通过一体机私有化部署，是更加符合国内特点的落地方式。🚀根据《科创板日报》，“裸奔”大模型存在安全隐患，云AP

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2025-02-24 12:45:08

信达证券-电力设备与新能源行业电新周报：Figure机器人VLA模型Helix发布

行业展望及配置建议：　　新能源汽车：　　动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科

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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理

一. GB300增量环节英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会，预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。摩根士丹利最新研报显示，GB300的硬件调整环节包括：（1）引入GPU插槽。（2）计算板回归OAM+UBB结构。（3）液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。（4）更高功率的电源模块。（5）BBU和超级电容的采用。二. 液冷方案增量：冷板、UQD GB300采用独立冷板设计，每个GPU单独配备，取代GB2

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一. 小米机器人进展 2022年，发布人形机器人CyberOne，被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。此外，小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2，不过暂未量产。 2025年2月，小米取得两项机械手及机器人专利，预示其灵巧手布局深入。近日，小米机器人团队宣布，CyberOne正分阶段落地亦庄产线，并计划于3-4月公示量产进展，4-5月开放参观，下半年做PR宣发。二. 专家交流纪要 Q：人形机器人进展情况？ A：团队两百多人，目前进展到第4代，已完成二十多台试制，

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一. 智元机器人概览智元Agibot成立于2023年2月，由原华为昇腾计算的彭志辉（稚晖君），与上海交大教授闫维新共同创立。成立仅两年，公司已完成8轮融资，估值超70亿元，投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。智元全栈自研为主，包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等，在上海临港建厂投产。 2023年8月，发布首款通用型具身智能机器人远征A1，自由度达49个。 2024年8月，发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月，陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、

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国金证券-通信行业周报：国产大模型引领AI普惠浪潮，算力需求激发产业动能

通信周观点：　　1）DeepSeek首次披露V3/R1推理系统的理论成本和利润率，理论日收入达562027美元，成本利润率为545%； Monica推出通用型AIAgent产品Manus，能够理解复杂指令、自主学习、跨领域协同，性能超越Open AI的同层次大模型；阿里巴巴发布开源推理模型通义千问QwQ-32B，参数仅320亿但性能比肩DeepSeek-R1，采用Apache 2.0开源协议，所有人均可免费下载及商用。以上大模型推动AI普惠，加速国内AI应用落地速度，为AI实现盈利带来更大可

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开源证券-通信行业周报：Manus或加速国产AIDC产业链需求释放

国产通用性AI Agent Manus发布，性能超越Deep Research 　　2025年3月6日，中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AI Agent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩，显示其性能超越OpenAI DeepResearch。相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。从发布的视频演示来看，Manus在接到用户指

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天风证券-AIDC行业深度：通胀的机会在哪里？

1、国内外主要厂商在AIDC有大规模资本开支，基础设施行业空间显著增长。　　AIDC相较传统IDC算力指数级提升及功耗大幅上升：传统IDC单机柜功率密度通常在3-8kW,可装载的服务器设备数量有限，算力密度相对较低；而AIDC单机柜功率密度通常在20-100kW之间，算力密度指数级增长。　　国内外主要厂商均有大规模AIDC资本开支：国内的腾讯、阿里巴巴、字节跳动在2024年均有大规模的AIDC资本开支，其中字节跳动2024年的AIDC资本开支预计达到800亿，2025年增至1600亿元。同时

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华西证券-人形机器人系列深度报告：丝杠，高壁垒&高价值量核心环节，国产厂商充分受益量产浪潮

　行星滚柱丝杠：人形机器人核心零部件，高壁垒&高价值量环节。 1）行星滚柱丝杠是人形机器人线性执行器核心部件，主要用于关节直线运动控制，驱动手足，配合旋转关节实现跑跳等动作。从结构上看，同滚珠丝杠区别在于传动部件为滚柱，主要依靠滚柱与丝杠、螺母之间的螺纹啮合传动来传递动力，进而将伺服电机的旋转运动转化为直线运动，因此具备承载能力强、寿命长、体积小、传动效率高等优势。 2）从价值量占比来看，Optimus整体躯干采用14根反向式行星滚柱丝杠，结合灵巧手中微型丝杠用量增加，我们预计丝杠零部件价值量占

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开源证券-全面看好国产AIDC 产业链四大方向

人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升　　2025年2月24日，XX日报发文《抢抓人工智能发展的历史性机遇》，提出发展人工智能是筑牢强国根基的必然要求，强调要加快推动智算中心等算力基础设施建设，逐步提高算力设施国产化率，加快构建全国一体化算力网。我们认为AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）等核心环节将深度受益。云巨头相继宣布开源部分模型，持续

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东吴证券-Model A 试飞成功，飞行汽车迎来商业化前夜-250302

　事件：Alef Aeronautics的Model A飞行汽车近日完成了城市环境中的飞行测试，这意味着我们离真正的飞行汽车时代越来越近了。投资要点 MODEL A飞行汽车成功试飞是低空经济领域技术验证与突破的重要里程碑。其采用的多项先进技术，如内置螺旋桨、矢量推进器、特斯拉4680电池组以及SpaceX火箭发动机的变向技术等，实现了陆空两用的无缝切换，解决了传统飞行汽车对专用起降场地的依赖问题，为低空出行提供了切实可行的技术方案。这不仅验证了飞行汽车在实际飞行中的性能和稳定性，还推动了低空交

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机构：2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元

机构指出，新能源汽车高速发展，固态电池逐步替代现有锂电池空间广阔。低空经济发展迅速，eVTOL等新产品对锂电池能量密度要求提升，为固态电池打开需求新空间。根据机构预测，到2030年全球固态电池出货量将增长至614.1GWh，到2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元。核心逻辑 1.固态电池是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。液态锂电池体系向高能量密度迭代的热安全矛盾凸显，固态电池在本征安全性和锂金属负极兼容性上潜力大，是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。且固态电

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国泰君安：Alef试飞飞行汽车Model A 低空经济商业化进程或进一步加速

国泰君安发布研报称，美国Alef Aeronautics公司成功在城市环境中，对其飞行汽车Model A的原型车完成了测试，顺利实现了垂直起降以及跨越障碍等一系列动作，有望推动低空经济商业化进程进一步加速。同时国内车企积极入局飞行汽车，有望依靠自身的技术实力与生产制造优势，推动飞行汽车从概念逐步走向商业化应用落地。国泰君安主要观点如下：陆地行驶与飞行功能兼具，或为低空经济发展新方向 Model A外观与普通汽车相似，既能在城市道路正常行驶，又能实现垂直起降，采用隐藏式螺旋桨和网状碳纤维车身

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国盛证券：服务器供电与备用电源升级驱动数据中心产业变革

国盛证券发布研报称，随着AI算力芯片功耗快速提升，数据中心机柜功率密度加速升级，服务器供电(PSU)、备用电源(柴油发电机组、UPS/HVDC、BBU)等环节迎来结构性机遇。建议关注PSU领域核心标的麦格米特(002851.SZ)、欧陆通(300870.SZ)，HVDC技术布局企业禾望电气(603063.SH)、中恒电气(002364.SZ)、科华数据(002335.SZ)，以及柴油发电机组供应商潍柴重机(000880.SZ)等。国盛证券主要观点如下：服务器供电：机柜功率密度提升，大陆厂商逐

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国君电子｜印刷电路板：昇腾算力链需求爆发，供应链深度受益

投资建议。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。同时伴随着昇腾芯片持续迭代，国产高端PCB/CCL/ABF载板供应商有望深度受益。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。阿里计划未来三年在云和AI基础设施上的投入将超过过去十年的总和，且24Q4资本开支环比大增80%至317.75亿元。预计国内互联网企业、运营商等也有望加速跟进，国内AIDC基建需求将显著增长。以昇腾**为代表的国产算力芯片在推理场景中已取得较好结果，未来昇腾算力产业链需求有望随之爆发。昇腾芯片持续迭代，

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信达证券-电力设备与新能源行业电新周报：Figure机器人VLA模型Helix发布

行业展望及配置建议：　　新能源汽车：　　动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科

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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理

一. GB300增量环节英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会，预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。摩根士丹利最新研报显示，GB300的硬件调整环节包括：（1）引入GPU插槽。（2）计算板回归OAM+UBB结构。（3）液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。（4）更高功率的电源模块。（5）BBU和超级电容的采用。二. 液冷方案增量：冷板、UQD GB300采用独立冷板设计，每个GPU单独配备，取代GB2

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智元人形机器人：国内供应商梳理

一. 智元机器人概览智元Agibot成立于2023年2月，由原华为昇腾计算的彭志辉（稚晖君），与上海交大教授闫维新共同创立。成立仅两年，公司已完成8轮融资，估值超70亿元，投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。智元全栈自研为主，包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等，在上海临港建厂投产。 2023年8月，发布首款通用型具身智能机器人远征A1，自由度达49个。 2024年8月，发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月，陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、

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中大力德
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绿的谐波
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富临精工
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宁波华翔
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恒工精密

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2025-03-10 01:14:42

国金证券-通信行业周报：国产大模型引领AI普惠浪潮，算力需求激发产业动能

通信周观点：　　1）DeepSeek首次披露V3/R1推理系统的理论成本和利润率，理论日收入达562027美元，成本利润率为545%； Monica推出通用型AIAgent产品Manus，能够理解复杂指令、自主学习、跨领域协同，性能超越Open AI的同层次大模型；阿里巴巴发布开源推理模型通义千问QwQ-32B，参数仅320亿但性能比肩DeepSeek-R1，采用Apache 2.0开源协议，所有人均可免费下载及商用。以上大模型推动AI普惠，加速国内AI应用落地速度，为AI实现盈利带来更大可

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中兴通讯
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紫光股份
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锐捷网络
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数据港
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润建股份

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2025-03-10 01:06:17

开源证券-通信行业周报：Manus或加速国产AIDC产业链需求释放

国产通用性AI Agent Manus发布，性能超越Deep Research 　　2025年3月6日，中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AI Agent产品Manus。Manus在GAIA基准测试的Level 1~3均中取得了SOTA的成绩，显示其性能超越OpenAI DeepResearch。相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。从发布的视频演示来看，Manus在接到用户指

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润泽科技
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英维克
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紫光股份
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浪潮信息

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顺势而行

2025-03-05 22:36:47

天风证券-AIDC行业深度：通胀的机会在哪里？

1、国内外主要厂商在AIDC有大规模资本开支，基础设施行业空间显著增长。　　AIDC相较传统IDC算力指数级提升及功耗大幅上升：传统IDC单机柜功率密度通常在3-8kW,可装载的服务器设备数量有限，算力密度相对较低；而AIDC单机柜功率密度通常在20-100kW之间，算力密度指数级增长。　　国内外主要厂商均有大规模AIDC资本开支：国内的腾讯、阿里巴巴、字节跳动在2024年均有大规模的AIDC资本开支，其中字节跳动2024年的AIDC资本开支预计达到800亿，2025年增至1600亿元。同时

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麦格米特
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江海股份
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蔚蓝锂芯
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英维克
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科华数据

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顺势而行

2025-03-05 22:29:48

华西证券-人形机器人系列深度报告：丝杠，高壁垒&高价值量核心环节，国产厂商充分受益量产浪潮

　行星滚柱丝杠：人形机器人核心零部件，高壁垒&高价值量环节。 1）行星滚柱丝杠是人形机器人线性执行器核心部件，主要用于关节直线运动控制，驱动手足，配合旋转关节实现跑跳等动作。从结构上看，同滚珠丝杠区别在于传动部件为滚柱，主要依靠滚柱与丝杠、螺母之间的螺纹啮合传动来传递动力，进而将伺服电机的旋转运动转化为直线运动，因此具备承载能力强、寿命长、体积小、传动效率高等优势。 2）从价值量占比来看，Optimus整体躯干采用14根反向式行星滚柱丝杠，结合灵巧手中微型丝杠用量增加，我们预计丝杠零部件价值量占

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贝斯特
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震裕科技

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2025-03-03 01:18:07

开源证券-全面看好国产AIDC 产业链四大方向

人工智能是筑牢强国根基的必然要求，算力国产化率加速提升　　2025年2月24日，XX日报发文《抢抓人工智能发展的历史性机遇》，提出发展人工智能是筑牢强国根基的必然要求，强调要加快推动智算中心等算力基础设施建设，逐步提高算力设施国产化率，加快构建全国一体化算力网。我们认为AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）等核心环节将深度受益。云巨头相继宣布开源部分模型，持续

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科泰电源
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华勤技术
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锐捷网络
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融捷股份

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2025-03-03 00:25:04

东吴证券-Model A 试飞成功，飞行汽车迎来商业化前夜-250302

　事件：Alef Aeronautics的Model A飞行汽车近日完成了城市环境中的飞行测试，这意味着我们离真正的飞行汽车时代越来越近了。投资要点 MODEL A飞行汽车成功试飞是低空经济领域技术验证与突破的重要里程碑。其采用的多项先进技术，如内置螺旋桨、矢量推进器、特斯拉4680电池组以及SpaceX火箭发动机的变向技术等，实现了陆空两用的无缝切换，解决了传统飞行汽车对专用起降场地的依赖问题，为低空出行提供了切实可行的技术方案。这不仅验证了飞行汽车在实际飞行中的性能和稳定性，还推动了低空交

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纵横股份
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2025-02-27 18:04:42

机构：2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元

机构指出，新能源汽车高速发展，固态电池逐步替代现有锂电池空间广阔。低空经济发展迅速，eVTOL等新产品对锂电池能量密度要求提升，为固态电池打开需求新空间。根据机构预测，到2030年全球固态电池出货量将增长至614.1GWh，到2030年中国固态电池市场空间将增至200亿元。核心逻辑 1.固态电池是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。液态锂电池体系向高能量密度迭代的热安全矛盾凸显，固态电池在本征安全性和锂金属负极兼容性上潜力大，是锂电池理论上高能量密度+高安全性能的最佳体系。且固态电

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南都电源
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有研新材
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2025-02-26 17:48:40

国泰君安：Alef试飞飞行汽车Model A 低空经济商业化进程或进一步加速

国泰君安发布研报称，美国Alef Aeronautics公司成功在城市环境中，对其飞行汽车Model A的原型车完成了测试，顺利实现了垂直起降以及跨越障碍等一系列动作，有望推动低空经济商业化进程进一步加速。同时国内车企积极入局飞行汽车，有望依靠自身的技术实力与生产制造优势，推动飞行汽车从概念逐步走向商业化应用落地。国泰君安主要观点如下：陆地行驶与飞行功能兼具，或为低空经济发展新方向 Model A外观与普通汽车相似，既能在城市道路正常行驶，又能实现垂直起降，采用隐藏式螺旋桨和网状碳纤维车身

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2025-02-26 17:42:26

国盛证券：服务器供电与备用电源升级驱动数据中心产业变革

国盛证券发布研报称，随着AI算力芯片功耗快速提升，数据中心机柜功率密度加速升级，服务器供电(PSU)、备用电源(柴油发电机组、UPS/HVDC、BBU)等环节迎来结构性机遇。建议关注PSU领域核心标的麦格米特(002851.SZ)、欧陆通(300870.SZ)，HVDC技术布局企业禾望电气(603063.SH)、中恒电气(002364.SZ)、科华数据(002335.SZ)，以及柴油发电机组供应商潍柴重机(000880.SZ)等。国盛证券主要观点如下：服务器供电：机柜功率密度提升，大陆厂商逐

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2025-02-26 17:33:44

国君电子｜印刷电路板：昇腾算力链需求爆发，供应链深度受益

投资建议。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。同时伴随着昇腾芯片持续迭代，国产高端PCB/CCL/ABF载板供应商有望深度受益。国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链显著增长。阿里计划未来三年在云和AI基础设施上的投入将超过过去十年的总和，且24Q4资本开支环比大增80%至317.75亿元。预计国内互联网企业、运营商等也有望加速跟进，国内AIDC基建需求将显著增长。以昇腾**为代表的国产算力芯片在推理场景中已取得较好结果，未来昇腾算力产业链需求有望随之爆发。昇腾芯片持续迭代，

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兴森科技
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2025-02-25 14:10:57

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@题材周期哥：【一体机】备忘

【申万计算机】⚠️#一体机☞仍有较大预期差的方向#一体机需求井喷只是开始。🚀阿里云已经验证AI基建需求大趋势，而DS补齐了此前垂类落地的最后拼图。综合性能&安全&长期成本，通过一体机私有化部署，是更加符合国内特点的落地方式。🚀根据《科创板日报》，“裸奔”大模型存在安全隐患，云AP

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2025-02-24 12:45:08

信达证券-电力设备与新能源行业电新周报：Figure机器人VLA模型Helix发布

行业展望及配置建议：　　新能源汽车：　　动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖：1）锂电池板块经历长期大幅回调。2）锂电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。同时5C快充加速推进，新能源车里程焦虑持续改善，复合集流体等新技术处于量产前夕，新能源车渗透率有望继续提升。重视快速增长的充电桩行业及相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。重视磷酸锰铁锂、复合集流体等的0-1过程。建议关注宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科

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