企业本地部署大模型，国产推理算力以及向量数据库将迎来新需求。 投资要点： 投资建议：本地部署可能是最适合大型企业和特殊行业企业的AI调用方式，看好本地国产推理算力的爆发，以及如向量数据库等新型基础软件的扩圈。 推荐标的：浪潮信息、紫光股份、星环科技-U、软通动力。 受益标的：中科曙光、神州数码、拓维

通义千问（阿里云）：苹果将和阿里巴巴合作，为中国苹果用户开发ai功能。马云回了趟阿里园区，是去拍板重要业务了，阿里现在最大的出路就是搞ai，股价最近也涨了20%+。 公司是阿里云授权服务中心会员。目前，公司是阿里云业务精英级代理。公司与阿里云在云网融合业务领域，仍然保持良好的合作关系，为企

​消息面上，DeepSeek“席卷”各大产业。近期，多个行业领军企业相继宣布，已经完成了与DeepSeek模型的深度融合。除了云服务厂商，在硬件侧，当前已有超15家的芯片厂商适配了DeepSeek模型，相关智算一体机也逐步落地；同时，多家手机、汽车企业也陆续宣布接入支持这一模型，朋友圈持续“扩容”。

⭐根据互动易信息，公司积极与光线彩条屋影业沟通更多合作，共建国漫IP生态，出版的《哪吒之三界往事》官方授权绘本与《哪吒之魔童闹海艺术设定集》衍生书预售销量表现优异，稳居同类产品销量第一梯队。 ⭐公司成立动漫事业部加速推进动漫文创战略，聚焦更多动画电影衍生图书 ，并与版权方合力开发产品。游民星空信息

我们认为鸿蒙板块是Q1持续有催化的板块，华为手机出海更是打开鸿蒙中长期空间。 中国制裁谷歌和苹果，鸿蒙迎来国产化机遇。 已经接入Deepseek，进一步强化鸿蒙AIOS能力。 跟随华为手机走向全球市场。2024年，华为手机国内份额已经位居第二，全球市场仍未回到前五，空间广阔。 我们预计PC鸿

全民智驾时代来临，汽车智能化产业链迎加速拐点！ 官宣全系搭载高阶智驾，普及程度超出预期！ 比亚迪高阶智驾实现10万以上车型全系标配，10万级以下车型多数搭载。其中10万以下部分未搭载主要系供给不足问题，未来望进一步普及，智驾上车的节奏超出此前预期！ 首批推出21款车型，标配端到端大模型、5毫米波雷

回顾2024年（低空产业元年）： 产业端进展顺利。亿航截至24年4月已取得TC、AC、PC三证，并于7月申请OC获得受理，目前业界推断OC取证时点临近；此外峰飞的AC/PC亦有望于1H25取得，且峰飞于24年8月获得国内电池龙头宁德时代投资，我们看好巨头入场并给予电池技术支持，有望加速eVTOL产业

作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

事件： 优惠期满，API价格如期上调。2024年12月26日 DeepSeek-V3 首个版本上线并同步开源，模型 API 服务定价为每百万输入 tokens 0.5 元（缓存命中）/ 2 元（缓存未命中），每百万输出 tokens 8 元。但DeepSeek为全新模型设置长达 45 天的优惠价格体

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