1、“金融+商品”的双杀已经过去：4月中至今的金融因素+商品因素的双杀已过去，这个同共振一样，都不 会长远。美元、美债收益率均在下降，RMB也回归到贬值通道，国内疫情防胜利在望。 2、需求没有想象的那么糟糕：有很多数据都告诉你经济有多差，但实际上从库存来看没有想象那么差，3 月

1、江苏三房巷聚材股份有限公司，是江苏的化工企业，公司以印染整理为主业,系国内印染行业十佳企业.公司具备年产印染布1亿米的生产能力,产品约60%出口到中国香港、东南亚、中东、中美洲、欧美等地区,是全国出口创汇先进企业。 2、三房巷所涉及的题材概念包括：化工、布业印染等。这是一个较低为独立的冷门板块，

四方股份跟踪笔记20220604     核心要点 1、业务总体情况 (1)2021年新签合同占比：输变电45%，配网10%，发电端30% (20%新能源，10%水电火电)，用电15%。     (2)22Q1订单情况：合同额增长29%，去年

锂矿大国出手！首设碳酸锂出口参考价 影响多大？60家公司要进军 券商中国 2小时前 134评论 K图 BK0987_0 K图 BK0574_0 近日，阿根廷设定碳酸锂出口参考价，碳酸锂价格再度受到市场各方关注。 随着5月下旬中国国内产业链复工复产持续深入，碳酸锂价格再度上涨趋势明显。而面对上游资源品

楚江新材2021年报交流20220418   公司2021年经营回顾： 2021年，两大块业务都实现较好增长，全年规模增速在20%左右，营收增长达到60%，利润增长近一倍，公司呈现高质量发展态势。铜基材料板块： 21年铜板带、铜导体以及铜合金线材均有新项目建成投产，规模增速是近几年

一、宏观新闻 国内 部委 1、教育部：提醒高考生谨防这些“陷阱”。2022年高考即将拉开大幕，1193万名考生进入最后冲刺阶段，力争在这次人生大考中交出一份满意成绩单。然而，一些不法分子也在此时动起了歪脑筋，借高考散布虚假信息、制造焦虑、实施诈骗，甚至诱导考生作弊。为此，教育部联合中央网信办、公安部

核心观点：① perc时代SE之所以可以成为标配：以其爆发的2019年为时点，当其增益0.3%，则带来单GW 900万左右成本下降，对于微利（2019年爱旭单GW归母利润为0.82亿元）的电池片行业来说意义重大。② topcon激光工艺存在两大路径，分别为一次硼扩与二次硼扩：topcon电池正面的二

“一眼望去整个草坪全是天幕、帐篷，人们携家带口或在草坪上嬉戏、或在静卧听歌看书、或在捧杯闲聊......”家在重庆的商女士向《证券日报》记者透露，临近端午小长假，重庆好多露营基地几乎爆满。“尤其野奢露营基地动辄一晚‘2000元+’起步，一棚难求。”飞猪6月1日发布的数据显示，近一周端午露营预订量环比

今年将继续压减全国粗钢产量、确保实现全国粗钢产量同比下降 今年发改委首次明确表态2022年粗钢产量同比下降。政府背书。从当前来看，因为一季度废钢税收政策的 执行，钢铁产量已经出现同比10%左右下降，铁钢比出现快速下滑。后期表外产量会成为全年的产量削减 重点，类比2017年的地条钢去除。 带来的影响：

6月1日，AITO品牌早早便宣布5月销量破万！问界M5五月交付量5,006辆，三个月累计交付破万，达11,296辆。目前问界M5产业链成为了今日市场的一条暗线，博竣科技涨停20cm，腾龙股份涨停，相关概念股都大涨，这里猎手找到了一张M5产业链供货商的图供大家参考： 其中的上市公司包含长盈精

1. 公司22年一季报业绩超预期，主要产品价格（PVA树脂和醋酸乙烯）保持温和上涨态势，二季度业绩有望环比增长。 2.公司有55万吨醋酸乙烯VA，其中内蒙古基地45万吨电石法VA，相对于石油/天然气/煤炭法有较大的成本优势（考虑22年全球能源价格高企）。另外，公司在广西皖维基地还有10万吨生物质法V

受益新能源锂电池行业扩产，公司订单和业绩开始快速释放、业绩及订单全面超预期，在宁德时代、比亚迪等大客户市占率稳定事件：今天国际18日晚间发布了一季报，Q1实现营业收入5.23亿，同比增长941.45%，实现归母净利润4467.56万元，同比大幅扭亏，一季度利润接近去年全年利润的一半。国君计算机李沐华

新能源观点： 至暗时刻，疫情后大胆展望下半年和明年

氢能—产业巡礼之固体氧化物电解水制氢

【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电，重申建议关注国企改革投资机会事件：5月26日晚，中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电，同时发行A股股票募集配套资金。国企改革进入关键时点，军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一，军工国企改革进展较快，其中航空工业

 1、“金融+商品”的双杀已经过去：4月中至今的金融因素+商品因素的双杀已过去，这个同共振一样，都不 会长远。美元、美债收益率均在下降，RMB也回归到贬值通道，国内疫情防胜利在望。 2、需求没有想象的那么糟糕：有很多数据都告诉你经济有多差，但实际上从库存来看没有想象那么差，3 月

1、江苏三房巷聚材股份有限公司，是江苏的化工企业，公司以印染整理为主业,系国内印染行业十佳企业.公司具备年产印染布1亿米的生产能力,产品约60%出口到中国香港、东南亚、中东、中美洲、欧美等地区,是全国出口创汇先进企业。 2、三房巷所涉及的题材概念包括：化工、布业印染等。这是一个较低为独立的冷门板块，

四方股份跟踪笔记20220604     核心要点 1、业务总体情况 (1)2021年新签合同占比：输变电45%，配网10%，发电端30% (20%新能源，10%水电火电)，用电15%。     (2)22Q1订单情况：合同额增长29%，去年

锂矿大国出手！首设碳酸锂出口参考价 影响多大？60家公司要进军 券商中国 2小时前 134评论 K图 BK0987_0 K图 BK0574_0 近日，阿根廷设定碳酸锂出口参考价，碳酸锂价格再度受到市场各方关注。 随着5月下旬中国国内产业链复工复产持续深入，碳酸锂价格再度上涨趋势明显。而面对上游资源品

楚江新材2021年报交流20220418   公司2021年经营回顾： 2021年，两大块业务都实现较好增长，全年规模增速在20%左右，营收增长达到60%，利润增长近一倍，公司呈现高质量发展态势。铜基材料板块： 21年铜板带、铜导体以及铜合金线材均有新项目建成投产，规模增速是近几年

一、宏观新闻 国内 部委 1、教育部：提醒高考生谨防这些“陷阱”。2022年高考即将拉开大幕，1193万名考生进入最后冲刺阶段，力争在这次人生大考中交出一份满意成绩单。然而，一些不法分子也在此时动起了歪脑筋，借高考散布虚假信息、制造焦虑、实施诈骗，甚至诱导考生作弊。为此，教育部联合中央网信办、公安部

核心观点：① perc时代SE之所以可以成为标配：以其爆发的2019年为时点，当其增益0.3%，则带来单GW 900万左右成本下降，对于微利（2019年爱旭单GW归母利润为0.82亿元）的电池片行业来说意义重大。② topcon激光工艺存在两大路径，分别为一次硼扩与二次硼扩：topcon电池正面的二

“一眼望去整个草坪全是天幕、帐篷，人们携家带口或在草坪上嬉戏、或在静卧听歌看书、或在捧杯闲聊......”家在重庆的商女士向《证券日报》记者透露，临近端午小长假，重庆好多露营基地几乎爆满。“尤其野奢露营基地动辄一晚‘2000元+’起步，一棚难求。”飞猪6月1日发布的数据显示，近一周端午露营预订量环比

今年将继续压减全国粗钢产量、确保实现全国粗钢产量同比下降 今年发改委首次明确表态2022年粗钢产量同比下降。政府背书。从当前来看，因为一季度废钢税收政策的 执行，钢铁产量已经出现同比10%左右下降，铁钢比出现快速下滑。后期表外产量会成为全年的产量削减 重点，类比2017年的地条钢去除。 带来的影响：

6月1日，AITO品牌早早便宣布5月销量破万！问界M5五月交付量5,006辆，三个月累计交付破万，达11,296辆。目前问界M5产业链成为了今日市场的一条暗线，博竣科技涨停20cm，腾龙股份涨停，相关概念股都大涨，这里猎手找到了一张M5产业链供货商的图供大家参考： 其中的上市公司包含长盈精

1. 公司22年一季报业绩超预期，主要产品价格（PVA树脂和醋酸乙烯）保持温和上涨态势，二季度业绩有望环比增长。 2.公司有55万吨醋酸乙烯VA，其中内蒙古基地45万吨电石法VA，相对于石油/天然气/煤炭法有较大的成本优势（考虑22年全球能源价格高企）。另外，公司在广西皖维基地还有10万吨生物质法V

受益新能源锂电池行业扩产，公司订单和业绩开始快速释放、业绩及订单全面超预期，在宁德时代、比亚迪等大客户市占率稳定事件：今天国际18日晚间发布了一季报，Q1实现营业收入5.23亿，同比增长941.45%，实现归母净利润4467.56万元，同比大幅扭亏，一季度利润接近去年全年利润的一半。国君计算机李沐华

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【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电，重申建议关注国企改革投资机会事件：5月26日晚，中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电，同时发行A股股票募集配套资金。国企改革进入关键时点，军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一，军工国企改革进展较快，其中航空工业

 1、“金融+商品”的双杀已经过去：4月中至今的金融因素+商品因素的双杀已过去，这个同共振一样，都不 会长远。美元、美债收益率均在下降，RMB也回归到贬值通道，国内疫情防胜利在望。 2、需求没有想象的那么糟糕：有很多数据都告诉你经济有多差，但实际上从库存来看没有想象那么差，3 月

1、江苏三房巷聚材股份有限公司，是江苏的化工企业，公司以印染整理为主业,系国内印染行业十佳企业.公司具备年产印染布1亿米的生产能力,产品约60%出口到中国香港、东南亚、中东、中美洲、欧美等地区,是全国出口创汇先进企业。 2、三房巷所涉及的题材概念包括：化工、布业印染等。这是一个较低为独立的冷门板块，

四方股份跟踪笔记20220604     核心要点 1、业务总体情况 (1)2021年新签合同占比：输变电45%，配网10%，发电端30% (20%新能源，10%水电火电)，用电15%。     (2)22Q1订单情况：合同额增长29%，去年

锂矿大国出手！首设碳酸锂出口参考价 影响多大？60家公司要进军 券商中国 2小时前 134评论 K图 BK0987_0 K图 BK0574_0 近日，阿根廷设定碳酸锂出口参考价，碳酸锂价格再度受到市场各方关注。 随着5月下旬中国国内产业链复工复产持续深入，碳酸锂价格再度上涨趋势明显。而面对上游资源品

楚江新材2021年报交流20220418   公司2021年经营回顾： 2021年，两大块业务都实现较好增长，全年规模增速在20%左右，营收增长达到60%，利润增长近一倍，公司呈现高质量发展态势。铜基材料板块： 21年铜板带、铜导体以及铜合金线材均有新项目建成投产，规模增速是近几年

一、宏观新闻 国内 部委 1、教育部：提醒高考生谨防这些“陷阱”。2022年高考即将拉开大幕，1193万名考生进入最后冲刺阶段，力争在这次人生大考中交出一份满意成绩单。然而，一些不法分子也在此时动起了歪脑筋，借高考散布虚假信息、制造焦虑、实施诈骗，甚至诱导考生作弊。为此，教育部联合中央网信办、公安部

核心观点：① perc时代SE之所以可以成为标配：以其爆发的2019年为时点，当其增益0.3%，则带来单GW 900万左右成本下降，对于微利（2019年爱旭单GW归母利润为0.82亿元）的电池片行业来说意义重大。② topcon激光工艺存在两大路径，分别为一次硼扩与二次硼扩：topcon电池正面的二

“一眼望去整个草坪全是天幕、帐篷，人们携家带口或在草坪上嬉戏、或在静卧听歌看书、或在捧杯闲聊......”家在重庆的商女士向《证券日报》记者透露，临近端午小长假，重庆好多露营基地几乎爆满。“尤其野奢露营基地动辄一晚‘2000元+’起步，一棚难求。”飞猪6月1日发布的数据显示，近一周端午露营预订量环比

今年将继续压减全国粗钢产量、确保实现全国粗钢产量同比下降 今年发改委首次明确表态2022年粗钢产量同比下降。政府背书。从当前来看，因为一季度废钢税收政策的 执行，钢铁产量已经出现同比10%左右下降，铁钢比出现快速下滑。后期表外产量会成为全年的产量削减 重点，类比2017年的地条钢去除。 带来的影响：

6月1日，AITO品牌早早便宣布5月销量破万！问界M5五月交付量5,006辆，三个月累计交付破万，达11,296辆。目前问界M5产业链成为了今日市场的一条暗线，博竣科技涨停20cm，腾龙股份涨停，相关概念股都大涨，这里猎手找到了一张M5产业链供货商的图供大家参考： 其中的上市公司包含长盈精

1. 公司22年一季报业绩超预期，主要产品价格（PVA树脂和醋酸乙烯）保持温和上涨态势，二季度业绩有望环比增长。 2.公司有55万吨醋酸乙烯VA，其中内蒙古基地45万吨电石法VA，相对于石油/天然气/煤炭法有较大的成本优势（考虑22年全球能源价格高企）。另外，公司在广西皖维基地还有10万吨生物质法V

受益新能源锂电池行业扩产，公司订单和业绩开始快速释放、业绩及订单全面超预期，在宁德时代、比亚迪等大客户市占率稳定事件：今天国际18日晚间发布了一季报，Q1实现营业收入5.23亿，同比增长941.45%，实现归母净利润4467.56万元，同比大幅扭亏，一季度利润接近去年全年利润的一半。国君计算机李沐华

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【中金军工】中航电子拟吸收合中航机电，重申建议关注国企改革投资机会事件：5月26日晚，中航电子拟通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中航机电，同时发行A股股票募集配套资金。国企改革进入关键时点，军工国企改革有望加速。军工行业是本轮国企改革的重点行业之一，军工国企改革进展较快，其中航空工业

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1、江苏三房巷聚材股份有限公司，是江苏的化工企业，公司以印染整理为主业,系国内印染行业十佳企业.公司具备年产印染布1亿米的生产能力,产品约60%出口到中国香港、东南亚、中东、中美洲、欧美等地区,是全国出口创汇先进企业。 2、三房巷所涉及的题材概念包括：化工、布业印染等。这是一个较低为独立的冷门板块，

四方股份跟踪笔记20220604     核心要点 1、业务总体情况 (1)2021年新签合同占比：输变电45%，配网10%，发电端30% (20%新能源，10%水电火电)，用电15%。     (2)22Q1订单情况：合同额增长29%，去年

锂矿大国出手！首设碳酸锂出口参考价 影响多大？60家公司要进军 券商中国 2小时前 134评论 K图 BK0987_0 K图 BK0574_0 近日，阿根廷设定碳酸锂出口参考价，碳酸锂价格再度受到市场各方关注。 随着5月下旬中国国内产业链复工复产持续深入，碳酸锂价格再度上涨趋势明显。而面对上游资源品

楚江新材2021年报交流20220418   公司2021年经营回顾： 2021年，两大块业务都实现较好增长，全年规模增速在20%左右，营收增长达到60%，利润增长近一倍，公司呈现高质量发展态势。铜基材料板块： 21年铜板带、铜导体以及铜合金线材均有新项目建成投产，规模增速是近几年

一、宏观新闻 国内 部委 1、教育部：提醒高考生谨防这些“陷阱”。2022年高考即将拉开大幕，1193万名考生进入最后冲刺阶段，力争在这次人生大考中交出一份满意成绩单。然而，一些不法分子也在此时动起了歪脑筋，借高考散布虚假信息、制造焦虑、实施诈骗，甚至诱导考生作弊。为此，教育部联合中央网信办、公安部

核心观点：① perc时代SE之所以可以成为标配：以其爆发的2019年为时点，当其增益0.3%，则带来单GW 900万左右成本下降，对于微利（2019年爱旭单GW归母利润为0.82亿元）的电池片行业来说意义重大。② topcon激光工艺存在两大路径，分别为一次硼扩与二次硼扩：topcon电池正面的二

“一眼望去整个草坪全是天幕、帐篷，人们携家带口或在草坪上嬉戏、或在静卧听歌看书、或在捧杯闲聊......”家在重庆的商女士向《证券日报》记者透露，临近端午小长假，重庆好多露营基地几乎爆满。“尤其野奢露营基地动辄一晚‘2000元+’起步，一棚难求。”飞猪6月1日发布的数据显示，近一周端午露营预订量环比

今年将继续压减全国粗钢产量、确保实现全国粗钢产量同比下降 今年发改委首次明确表态2022年粗钢产量同比下降。政府背书。从当前来看，因为一季度废钢税收政策的 执行，钢铁产量已经出现同比10%左右下降，铁钢比出现快速下滑。后期表外产量会成为全年的产量削减 重点，类比2017年的地条钢去除。 带来的影响：

6月1日，AITO品牌早早便宣布5月销量破万！问界M5五月交付量5,006辆，三个月累计交付破万，达11,296辆。目前问界M5产业链成为了今日市场的一条暗线，博竣科技涨停20cm，腾龙股份涨停，相关概念股都大涨，这里猎手找到了一张M5产业链供货商的图供大家参考： 其中的上市公司包含长盈精

1. 公司22年一季报业绩超预期，主要产品价格（PVA树脂和醋酸乙烯）保持温和上涨态势，二季度业绩有望环比增长。 2.公司有55万吨醋酸乙烯VA，其中内蒙古基地45万吨电石法VA，相对于石油/天然气/煤炭法有较大的成本优势（考虑22年全球能源价格高企）。另外，公司在广西皖维基地还有10万吨生物质法V

受益新能源锂电池行业扩产，公司订单和业绩开始快速释放、业绩及订单全面超预期，在宁德时代、比亚迪等大客户市占率稳定事件：今天国际18日晚间发布了一季报，Q1实现营业收入5.23亿，同比增长941.45%，实现归母净利润4467.56万元，同比大幅扭亏，一季度利润接近去年全年利润的一半。国君计算机李沐华

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