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2026-02-18 10:26:04
《大年三十对话前DeepSeek科学家纪要》
1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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CPU竟然能替代GPU了!?
Deepseek V4/R2最大受益股: S中国长城(sz000066)S Deepseek V4/R2使用Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%
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机构推通富微电1600亿
公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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省广集团 广州全运会
在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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领益智造的估值逻辑
💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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360三六零 加入比亚迪全球开发者大会
哪里都需要360!!! 无论是Deepseek 还是比亚迪的智驾
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1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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CPU竟然能替代GPU了!?
Deepseek V4/R2最大受益股: S中国长城(sz000066)S Deepseek V4/R2使用Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%
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公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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