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Tony224
重仓逻辑 趋势加速
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Tony224
不要怂的大户
2026-05-09 09:40:52
CPU配比1:1变为8:1
https://mp.weixin.qq.com/s/azSpNgaqfBH1MLq-Uauf4g?scene=334 研报来源:Evercore ISI 埃弗科国际战略投资集团 关于 CPU 复兴历程的概述。正如我们在检查中所强调的那样,由于AI工作负载的影响,CFPU:GPU 的比例已从1:4 至1:8 转变为现在的1:2。未来的代理式Al工作负载很可能对 CPU 的依赖程度更高,其比例可能达到 2:1、4:1,甚至高达 10:1。 服务器CPU市场有望在5年内增长3倍。我们的敏感性分析显示
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2026-04-28 12:23:15
国外CPU缺货 国产外销
S中国长城(sz000066)S Agent时代重构CPU价值,2030年市场空间或超千亿美元。 AI从“生成内容”转向“自主执行任务”,CPU在智能体工作流中编排时延占比达50%-90%。CPU与GPU配比从传统的1:12向1:2乃至更高收敛,预计到2030年,Agentic AI将带来325-600亿美元新增CPU市场空间,服务器CPU整体市场规模有望达到825-1100亿美元。 国产替代迎机遇,龙头公司持续突破。 涨价拉大海外与国产CPU价差,叠加交付周期延长,倒逼下游加速验证国产方案。政
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2026-04-24 11:42:54
DeepseekV4最大受益股中国长城
Deepseek V4创新点在于Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%~25%。 这套模型方案最关键的是, 即可以用于云端AI模型推理, 也可以用
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2026-03-26 00:29:50
CPU供不应求 涨价
【东吴计算机王紫敬】英特尔 AMD上调三四月CPU价格,国产CPU有望量价齐升 1.据华尔街见闻今日新闻,英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。CPU涨价趋势持续,主要系产能受限以及AI Agent等AI发展引起的CPU需求持续上调。 2.Agent时代来临,基础设施建设重心有望转向“CPU强调度”,CPU的量和性能的需求持续超预期。 随着“龙虾人”等AI Agent的普及,AI负载范式正从静态推理转向动态调度。由于Agent涉及高频的工具调用、沙盒隔离及多步规划,这些任务对CPU的单
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中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配(出处:飞腾行业解决方案工号) ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw与AI agent数据预处理、内存调度、IO管理全由CPU承担,长流程持续高负载。
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中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配 公众号链接:https://mp.weixin.qq.com/s/meuuOSqoq4SDhJJ4DWeavg ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw
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CPU涨价逻辑
人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理: S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S 1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻
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CPU新逻辑
S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S S华胜天成(sh600410)S 【申万计算机】国产算力半月谈260301:Token经济时代,算力会发生什么变化 需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 [玫瑰]不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 [玫瑰]本周热议的英伟达Feyamann架构融合
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2026-02-22 01:26:07
国产算力 中国长城
S中国长城(sz000066)S 事件逻辑: 国产算力芯片与服务器生态:核心逻辑在于春晚流量导致智谱GLM-5算力告急,随后市场确认GLM-5在华为昇腾算力上首次实现 W4A8 混合精度量化,支持 Atlas 800T A3 单机部署,开箱性能对标H100双机,成本直降50%(智谱相关资产在海外市场一周内实现三倍估值跃升)。叠加网传字节跳动自研6nm AI芯片(SeedChip)2026年Q1流片(并由三星代工打包HBM,全年AI投入达1600亿),彻底引爆自主可控情绪。 S中国长城(sz000
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20260218小范围分享:存储CPU增势强劲
会议纪要: 1. 国产算力产品获得市场积极认可 - 专家指出,以 “H系列”(根据上下文,通常指华为昇腾系列AI芯片,如H950、H960等)及海光信息的“深算4号”(DCU,即深度学习处理器)为代表的国产算力产品,已经在一线互联网大厂(如字节、阿里、腾讯等)中获得积极评价。这表明国产芯片在性能、可用性和生态适配方面取得了实质性进展,正在被关键客户所接受和验证。 2. AI应用驱动CPU需求爆发式增长 - 分享会强调,AI应用的普及,特别是AI Agent(智能体) 的广泛部署,正在驱动对CPU
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2026-02-18 10:26:04
《大年三十对话前DeepSeek科学家纪要》
1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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CPU竟然能替代GPU了!?
Deepseek V4/R2最大受益股: S中国长城(sz000066)S Deepseek V4/R2使用Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%
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机构推通富微电1600亿
公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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2025-09-28 23:34:42
省广集团 广州全运会
在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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2025-08-26 20:20:28
领益智造的估值逻辑
💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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CPU配比1:1变为8:1
https://mp.weixin.qq.com/s/azSpNgaqfBH1MLq-Uauf4g?scene=334 研报来源:Evercore ISI 埃弗科国际战略投资集团 关于 CPU 复兴历程的概述。正如我们在检查中所强调的那样,由于AI工作负载的影响,CFPU:GPU 的比例已从1:4 至1:8 转变为现在的1:2。未来的代理式Al工作负载很可能对 CPU 的依赖程度更高,其比例可能达到 2:1、4:1,甚至高达 10:1。 服务器CPU市场有望在5年内增长3倍。我们的敏感性分析显示
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国外CPU缺货 国产外销
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Deepseek V4创新点在于Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%~25%。 这套模型方案最关键的是, 即可以用于云端AI模型推理, 也可以用
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CPU供不应求 涨价
【东吴计算机王紫敬】英特尔 AMD上调三四月CPU价格,国产CPU有望量价齐升 1.据华尔街见闻今日新闻,英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。CPU涨价趋势持续,主要系产能受限以及AI Agent等AI发展引起的CPU需求持续上调。 2.Agent时代来临,基础设施建设重心有望转向“CPU强调度”,CPU的量和性能的需求持续超预期。 随着“龙虾人”等AI Agent的普及,AI负载范式正从静态推理转向动态调度。由于Agent涉及高频的工具调用、沙盒隔离及多步规划,这些任务对CPU的单
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OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配(出处:飞腾行业解决方案工号) ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw与AI agent数据预处理、内存调度、IO管理全由CPU承担,长流程持续高负载。
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人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理: S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S 1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻
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国产算力 中国长城
S中国长城(sz000066)S 事件逻辑: 国产算力芯片与服务器生态:核心逻辑在于春晚流量导致智谱GLM-5算力告急,随后市场确认GLM-5在华为昇腾算力上首次实现 W4A8 混合精度量化,支持 Atlas 800T A3 单机部署,开箱性能对标H100双机,成本直降50%(智谱相关资产在海外市场一周内实现三倍估值跃升)。叠加网传字节跳动自研6nm AI芯片(SeedChip)2026年Q1流片(并由三星代工打包HBM,全年AI投入达1600亿),彻底引爆自主可控情绪。 S中国长城(sz000
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1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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机构推通富微电1600亿
公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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领益智造的估值逻辑
💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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Deepseek V4创新点在于Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%~25%。 这套模型方案最关键的是, 即可以用于云端AI模型推理, 也可以用
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【东吴计算机王紫敬】英特尔 AMD上调三四月CPU价格,国产CPU有望量价齐升 1.据华尔街见闻今日新闻,英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。CPU涨价趋势持续,主要系产能受限以及AI Agent等AI发展引起的CPU需求持续上调。 2.Agent时代来临,基础设施建设重心有望转向“CPU强调度”,CPU的量和性能的需求持续超预期。 随着“龙虾人”等AI Agent的普及,AI负载范式正从静态推理转向动态调度。由于Agent涉及高频的工具调用、沙盒隔离及多步规划,这些任务对CPU的单
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2026-03-09 19:38:43
中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配(出处:飞腾行业解决方案工号) ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw与AI agent数据预处理、内存调度、IO管理全由CPU承担,长流程持续高负载。
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中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配 公众号链接:https://mp.weixin.qq.com/s/meuuOSqoq4SDhJJ4DWeavg ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw
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CPU涨价逻辑
人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理: S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S 1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻
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2026-03-01 23:44:17
CPU新逻辑
S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S S华胜天成(sh600410)S 【申万计算机】国产算力半月谈260301:Token经济时代,算力会发生什么变化 需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 [玫瑰]不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 [玫瑰]本周热议的英伟达Feyamann架构融合
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2026-02-22 01:26:07
国产算力 中国长城
S中国长城(sz000066)S 事件逻辑: 国产算力芯片与服务器生态:核心逻辑在于春晚流量导致智谱GLM-5算力告急,随后市场确认GLM-5在华为昇腾算力上首次实现 W4A8 混合精度量化,支持 Atlas 800T A3 单机部署,开箱性能对标H100双机,成本直降50%(智谱相关资产在海外市场一周内实现三倍估值跃升)。叠加网传字节跳动自研6nm AI芯片(SeedChip)2026年Q1流片(并由三星代工打包HBM,全年AI投入达1600亿),彻底引爆自主可控情绪。 S中国长城(sz000
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20260218小范围分享:存储CPU增势强劲
会议纪要: 1. 国产算力产品获得市场积极认可 - 专家指出,以 “H系列”(根据上下文,通常指华为昇腾系列AI芯片,如H950、H960等)及海光信息的“深算4号”(DCU,即深度学习处理器)为代表的国产算力产品,已经在一线互联网大厂(如字节、阿里、腾讯等)中获得积极评价。这表明国产芯片在性能、可用性和生态适配方面取得了实质性进展,正在被关键客户所接受和验证。 2. AI应用驱动CPU需求爆发式增长 - 分享会强调,AI应用的普及,特别是AI Agent(智能体) 的广泛部署,正在驱动对CPU
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《大年三十对话前DeepSeek科学家纪要》
1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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2026-02-15 21:35:26
CPU竟然能替代GPU了!?
Deepseek V4/R2最大受益股: S中国长城(sz000066)S Deepseek V4/R2使用Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%
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机构推通富微电1600亿
公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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省广集团 广州全运会
在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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领益智造的估值逻辑
💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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CPU配比1:1变为8:1
https://mp.weixin.qq.com/s/azSpNgaqfBH1MLq-Uauf4g?scene=334 研报来源:Evercore ISI 埃弗科国际战略投资集团 关于 CPU 复兴历程的概述。正如我们在检查中所强调的那样,由于AI工作负载的影响,CFPU:GPU 的比例已从1:4 至1:8 转变为现在的1:2。未来的代理式Al工作负载很可能对 CPU 的依赖程度更高,其比例可能达到 2:1、4:1,甚至高达 10:1。 服务器CPU市场有望在5年内增长3倍。我们的敏感性分析显示
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国外CPU缺货 国产外销
S中国长城(sz000066)S Agent时代重构CPU价值,2030年市场空间或超千亿美元。 AI从“生成内容”转向“自主执行任务”,CPU在智能体工作流中编排时延占比达50%-90%。CPU与GPU配比从传统的1:12向1:2乃至更高收敛,预计到2030年,Agentic AI将带来325-600亿美元新增CPU市场空间,服务器CPU整体市场规模有望达到825-1100亿美元。 国产替代迎机遇,龙头公司持续突破。 涨价拉大海外与国产CPU价差,叠加交付周期延长,倒逼下游加速验证国产方案。政
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DeepseekV4最大受益股中国长城
Deepseek V4创新点在于Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%~25%。 这套模型方案最关键的是, 即可以用于云端AI模型推理, 也可以用
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2026-03-26 00:29:50
CPU供不应求 涨价
【东吴计算机王紫敬】英特尔 AMD上调三四月CPU价格,国产CPU有望量价齐升 1.据华尔街见闻今日新闻,英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。CPU涨价趋势持续,主要系产能受限以及AI Agent等AI发展引起的CPU需求持续上调。 2.Agent时代来临,基础设施建设重心有望转向“CPU强调度”,CPU的量和性能的需求持续超预期。 随着“龙虾人”等AI Agent的普及,AI负载范式正从静态推理转向动态调度。由于Agent涉及高频的工具调用、沙盒隔离及多步规划,这些任务对CPU的单
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中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配(出处:飞腾行业解决方案工号) ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw与AI agent数据预处理、内存调度、IO管理全由CPU承担,长流程持续高负载。
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中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配 公众号链接:https://mp.weixin.qq.com/s/meuuOSqoq4SDhJJ4DWeavg ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw
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CPU涨价逻辑
人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理: S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S 1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻
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S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S S华胜天成(sh600410)S 【申万计算机】国产算力半月谈260301:Token经济时代,算力会发生什么变化 需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 [玫瑰]不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 [玫瑰]本周热议的英伟达Feyamann架构融合
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国产算力 中国长城
S中国长城(sz000066)S 事件逻辑: 国产算力芯片与服务器生态:核心逻辑在于春晚流量导致智谱GLM-5算力告急,随后市场确认GLM-5在华为昇腾算力上首次实现 W4A8 混合精度量化,支持 Atlas 800T A3 单机部署,开箱性能对标H100双机,成本直降50%(智谱相关资产在海外市场一周内实现三倍估值跃升)。叠加网传字节跳动自研6nm AI芯片(SeedChip)2026年Q1流片(并由三星代工打包HBM,全年AI投入达1600亿),彻底引爆自主可控情绪。 S中国长城(sz000
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会议纪要: 1. 国产算力产品获得市场积极认可 - 专家指出,以 “H系列”(根据上下文,通常指华为昇腾系列AI芯片,如H950、H960等)及海光信息的“深算4号”(DCU,即深度学习处理器)为代表的国产算力产品,已经在一线互联网大厂(如字节、阿里、腾讯等)中获得积极评价。这表明国产芯片在性能、可用性和生态适配方面取得了实质性进展,正在被关键客户所接受和验证。 2. AI应用驱动CPU需求爆发式增长 - 分享会强调,AI应用的普及,特别是AI Agent(智能体) 的广泛部署,正在驱动对CPU
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《大年三十对话前DeepSeek科学家纪要》
1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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CPU竟然能替代GPU了!?
Deepseek V4/R2最大受益股: S中国长城(sz000066)S Deepseek V4/R2使用Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%
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机构推通富微电1600亿
公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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省广集团 广州全运会
在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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CPU配比1:1变为8:1
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国外CPU缺货 国产外销
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人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理: S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S 1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻
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国产算力 中国长城
S中国长城(sz000066)S 事件逻辑: 国产算力芯片与服务器生态:核心逻辑在于春晚流量导致智谱GLM-5算力告急,随后市场确认GLM-5在华为昇腾算力上首次实现 W4A8 混合精度量化,支持 Atlas 800T A3 单机部署,开箱性能对标H100双机,成本直降50%(智谱相关资产在海外市场一周内实现三倍估值跃升)。叠加网传字节跳动自研6nm AI芯片(SeedChip)2026年Q1流片(并由三星代工打包HBM,全年AI投入达1600亿),彻底引爆自主可控情绪。 S中国长城(sz000
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20260218小范围分享:存储CPU增势强劲
会议纪要: 1. 国产算力产品获得市场积极认可 - 专家指出,以 “H系列”(根据上下文,通常指华为昇腾系列AI芯片,如H950、H960等)及海光信息的“深算4号”(DCU,即深度学习处理器)为代表的国产算力产品,已经在一线互联网大厂(如字节、阿里、腾讯等)中获得积极评价。这表明国产芯片在性能、可用性和生态适配方面取得了实质性进展,正在被关键客户所接受和验证。 2. AI应用驱动CPU需求爆发式增长 - 分享会强调,AI应用的普及,特别是AI Agent(智能体) 的广泛部署,正在驱动对CPU
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2026-02-18 10:26:04
《大年三十对话前DeepSeek科学家纪要》
1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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CPU竟然能替代GPU了!?
Deepseek V4/R2最大受益股: S中国长城(sz000066)S Deepseek V4/R2使用Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%
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2026-02-15 15:55:46
机构推通富微电1600亿
公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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省广集团 广州全运会
在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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2025-08-26 20:20:28
领益智造的估值逻辑
💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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2026-05-09 09:40:52
CPU配比1:1变为8:1
https://mp.weixin.qq.com/s/azSpNgaqfBH1MLq-Uauf4g?scene=334 研报来源:Evercore ISI 埃弗科国际战略投资集团 关于 CPU 复兴历程的概述。正如我们在检查中所强调的那样,由于AI工作负载的影响,CFPU:GPU 的比例已从1:4 至1:8 转变为现在的1:2。未来的代理式Al工作负载很可能对 CPU 的依赖程度更高,其比例可能达到 2:1、4:1,甚至高达 10:1。 服务器CPU市场有望在5年内增长3倍。我们的敏感性分析显示
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2026-04-28 12:23:15
国外CPU缺货 国产外销
S中国长城(sz000066)S Agent时代重构CPU价值,2030年市场空间或超千亿美元。 AI从“生成内容”转向“自主执行任务”,CPU在智能体工作流中编排时延占比达50%-90%。CPU与GPU配比从传统的1:12向1:2乃至更高收敛,预计到2030年,Agentic AI将带来325-600亿美元新增CPU市场空间,服务器CPU整体市场规模有望达到825-1100亿美元。 国产替代迎机遇,龙头公司持续突破。 涨价拉大海外与国产CPU价差,叠加交付周期延长,倒逼下游加速验证国产方案。政
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2026-04-24 11:42:54
DeepseekV4最大受益股中国长城
Deepseek V4创新点在于Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%~25%。 这套模型方案最关键的是, 即可以用于云端AI模型推理, 也可以用
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2026-03-26 00:29:50
CPU供不应求 涨价
【东吴计算机王紫敬】英特尔 AMD上调三四月CPU价格,国产CPU有望量价齐升 1.据华尔街见闻今日新闻,英特尔和AMD告知客户上调3月和4月CPU价格。CPU涨价趋势持续,主要系产能受限以及AI Agent等AI发展引起的CPU需求持续上调。 2.Agent时代来临,基础设施建设重心有望转向“CPU强调度”,CPU的量和性能的需求持续超预期。 随着“龙虾人”等AI Agent的普及,AI负载范式正从静态推理转向动态调度。由于Agent涉及高频的工具调用、沙盒隔离及多步规划,这些任务对CPU的单
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2026-03-09 19:38:43
中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配(出处:飞腾行业解决方案工号) ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw与AI agent数据预处理、内存调度、IO管理全由CPU承担,长流程持续高负载。
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2026-03-08 19:56:09
中国长城OpenClaw小龙虾
OpenClaw小龙虾最大受益股: S中国长城(sz000066)S 飞腾 CPU 与 OpenClaw 完成全谱系适配 公众号链接:https://mp.weixin.qq.com/s/meuuOSqoq4SDhJJ4DWeavg ① OpenCLaw让CPU参与异构并行计算,强制占用多核与向量单元,算力开销显著上升。 ② AI Agent需自主规划、调度任务,CPU从辅助变调度核心,负载激增。 ③ 多Agent并发、工具调用与沙箱运行,大幅提升CPU并发与逻辑控制压力。 ④ openclaw
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2026-03-03 00:27:20
CPU涨价逻辑
人人都养小龙虾,CPU在openclaw时代逻辑梳理: S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S 1、Agent需要CPU创建大量的沙盒环境用于执行任务,任务越长、越重,对CPU占用越多; 2、用于沙盒执行的CPU并非与GPU封装在一起的AICPU,而是独立于AI服务器的通用服务器,用量与Agent用户数相关,并不与GPU个数强绑定; 3、海内外大厂已经开始增大CPU采购用于Agent沙盒,所以才出现涨价。 总结:Agent时代的结构性增量环节,CPU有望复制炒作存储逻
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2026-03-01 23:44:17
CPU新逻辑
S中国长城(sz000066)S S通富微电(sz002156)S S华胜天成(sh600410)S 【申万计算机】国产算力半月谈260301:Token经济时代,算力会发生什么变化 需求的爆发已经是共识,推理时代也是国产芯片的黄金时代,CSP的下单仍将继续 另外两个重要的趋势: 1)纯推理芯片的崛起 [玫瑰]不一定是ASIC,也可以是GPGPU,但一定越来越专用,核心的指标是TDP(TFLOPS/Watt)、吞吐,而不是原来的算力、显存、带宽。 [玫瑰]本周热议的英伟达Feyamann架构融合
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国产算力 中国长城
S中国长城(sz000066)S 事件逻辑: 国产算力芯片与服务器生态:核心逻辑在于春晚流量导致智谱GLM-5算力告急,随后市场确认GLM-5在华为昇腾算力上首次实现 W4A8 混合精度量化,支持 Atlas 800T A3 单机部署,开箱性能对标H100双机,成本直降50%(智谱相关资产在海外市场一周内实现三倍估值跃升)。叠加网传字节跳动自研6nm AI芯片(SeedChip)2026年Q1流片(并由三星代工打包HBM,全年AI投入达1600亿),彻底引爆自主可控情绪。 S中国长城(sz000
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会议纪要: 1. 国产算力产品获得市场积极认可 - 专家指出,以 “H系列”(根据上下文,通常指华为昇腾系列AI芯片,如H950、H960等)及海光信息的“深算4号”(DCU,即深度学习处理器)为代表的国产算力产品,已经在一线互联网大厂(如字节、阿里、腾讯等)中获得积极评价。这表明国产芯片在性能、可用性和生态适配方面取得了实质性进展,正在被关键客户所接受和验证。 2. AI应用驱动CPU需求爆发式增长 - 分享会强调,AI应用的普及,特别是AI Agent(智能体) 的广泛部署,正在驱动对CPU
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《大年三十对话前DeepSeek科学家纪要》
1. 核心趋势判断:成本中心从训练转向推理 - 具体表现:随着大模型基础能力趋于成熟,行业焦点从“造出一个好模型”转向“用好这个模型”。这意味着,持续、大规模的用户调用(推理) 所消耗的算力、能源和金钱,将超过一次性或周期性的模型训练成本,成为企业最大的开支项。 2. 核心挑战与优化路径:推理时代的性能与成本压力 纪要指出,应对上述趋势,需要在多个层面协同优化: - 架构层面: - 推理优化:需要专门针对推理场景设计更高效的模型架构,减少每次响应(Token)的资源和时间消耗。这与DeepSee
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Deepseek V4/R2最大受益股: S中国长城(sz000066)S Deepseek V4/R2使用Engram架构。Engram架构将固定词组或专业术语的动态推理理解转化为静态检索,检索负载交由CPU承担,CPU向更多核心升级。 原理即是通过优化模型架构设计(软件),实现硬件的: 1、把GPU20%~25%算力,转移到CPU来计算 2、把GPU20%~25%显存,转移到系统内存来计算 CPU比GPU便宜得多, 系统内存比显存便宜得多; GPU腾出20%~25%, 意味着性能提升了20%
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机构推通富微电1600亿
公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元,预计同比增长62.34%-99.24%;扣非归母净利润7.7-9.7亿元,预计同比增长23.98% 我们预计公司2025-2027年分别实现营收273/316/365亿元,实现净利润12.9/16.5/20.7亿元,维持“买入”评级。 若以当前PE 74.7计算,对应市值1552亿元,对应目标价103元。
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省广集团 广州全运会
在第十五届全运会(以下简称“十五运”)中,省广集团主要利用其营销传播的专业优势,负责活动策划、城市品牌推广以及为合作品牌提供营销服务。 领域 具体项目 / 举措 主要职责与内容 ①活动与宣传 "十五运·十五城"系列联动活动 协助执委会策划执行,挖掘广州与全国15个重点城市的文化基因,设计创意互动。 ② "城市合伙人"计划 参与该计划的策划与传播,助力城市品牌与合作伙伴借助赛事实现"破圈"增长。 城市品牌营销 "羊城消费新八景"城市消费IP 策划打造该IP,串联文、商、旅、体多元资源构建八大消费新
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领益智造的估值逻辑
💥估值测算:❶主业:按26年40亿利润,给20-22-25倍,对应800-900-1000亿市值❗️❷ 机器人:25年有望拿到10亿订单,26年若按照15-20亿收入,20倍PS对应300-400亿市值❗️❸液冷:NVL72单机柜液冷10万美元*12万柜=800亿市场空间,若领益26年做5-10%份额*20% NPM,则对应8-16亿利润,25倍PE对应200-400亿市值❗️❹AI服务器电源:NV+ASIC约800亿市场空间,若领益26年做3-6%份额*15% NPM,则对应4-8亿利润,2
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