2月25日，国内功率半导体龙头新洁能发布的一纸涨价函，彻底点燃了半导体行业的涨价热情。 公司明确宣布，因上游原材料及关键贵金属价格大幅攀升，晶圆代工与封测成本持续上涨，为保障可持续运营，自2026年3月1日起，对旗下MOSFET产品进行价格上调，上调幅度10%起。 但这绝不是单一

一、事件驱动：商业航天企业中科宇航IPO辅导状态已更新为辅导验收；民商火箭发射服务市场占有率第一中科宇航与蓝箭航天均是国内头部商业火箭企业；中科宇航是科创板第五套标准扩容到商业航天领域以来，继蓝箭航天之后，第二家启动IPO征程的商业航天公司。自2025年8月到2025年12月，中科宇航开展了两期辅导

周二舆情热度：①算力/智谱AI-据报道，米将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，米商务部正在敲定相关安排细节；智谱AI冲刺中国大模型第一股，智谱AutoGLM开源，手机交互进入新纪元；（弘信电子、优刻得、 斯瑞新材、科泰电源 、骏亚科技、德科立、天通股份、淳中科技等）②两岸融合-中

当马斯克官宣人形机器人Optimus复数名为“Optimi”，并抛出“年产数亿台”的宏大目标；当国内企业订单破10亿、政策红利密集释放，人形机器人产业已从“实验室展品”迈入“量产冲锋期”。这场由特斯拉引领的科技革命，正让千亿级核心零部件市场浮出水面，A股产业链企业凭借技术积累与产能布局，已成为这场变

逻辑大框架：如果LIFSI价格和6F趋同，LIFSI利用率会更高取代6F，若6F继续涨价下去则LIFSI的利用率会更高，会更多取代6F,目前看6F涨价的趋势，LIFSI前景明朗！标的中新进入者有两个康鹏和凯盛新材“起初规划都是1万吨”，后康鹏降到了5000吨，市值凯盛大概是康鹏的2倍左右，康鹏已率先

VC碳酸亚乙烯酯（锂电池电解液添加剂）：呈暴力上涨趋势。9月初其报价仅4.63万元/吨，11月10日涨至6.65万元/吨；11月12日价格更是跳涨近68%，部分渠道报价达11万元/吨，较前一日暴涨4.45万元/吨。机构预测因行业产能低位且新产能难快速落地，价格大概率维持高位至2026年年中。 华盛锂

背景：统计六氟磷酸锂三剑客8月29日至今的涨幅为天际：297.8%，多氟多168.8%，天赐129.9%作为六氟磷酸锂全国乃至全球前三的生产商，为什么他们的涨幅呈现巨大分化？虽然都在75天内翻倍了，但为什么涨幅相差一倍有余？我猜测因为对外销售的产品不同，天际股份对外销售的是六氟磷酸锂，天赐材料生产的

近日，我国两部门发文促进新能源消纳和调控的指导意见，提出到2030年，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，助力实现碳达峰目标。同时，到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善，绿色电力、电网升级、储能等迈入加速期。值得注意的是，近期微软与OpenAI等国内

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求

存储价格持续涨价1、利基NAND涨势较强，三星退出，需求向好，SLCNAND大陆厂商2503涨价10%-15%，Q4涨价10%+，26H1预计上涨20-25%；大容量NOR2503起涨，小容量NORFash涨价有望在年底至26年逐步体现。2、DDR4/LPDDR4/LPDDR5等产品大幅涨价，制程向

反内卷基调下或有成本支撑-协同挺价双轮驱动1）成本支撑：光伏"反内卷"全面启动，协鑫董事长表示17家硅料企业已基本同意于2025年完成搭建联合体，以淘汰落后产能，此举有望修复产业链价格， 推动上游工业硅价格修复；2）协同挺价：年初行业联动协同引发过一波涨价潮，据全球有机硅网，目前市场存在行业“产能协

周一舆情热度①存储芯片-闪迪上调NAND闪存合约价格50%，这是闪迪今年以来至少第三次涨价；（利扬芯片、斯迪克、盈新发展、大为股份、三孚股份、合肥城建、万润科技、香农芯创等）②泛消费-财政部表示，继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息。（新莱应材、国光

周二舆情热度①华为链/Mate80-据华为计算公众号消息，11月14日-15日，华为将在北京中关村国际创新中心举办操作系统大会&openEuler Summit 2025，发布openEuler在AI领域的重要技术版本。 最强Mate！华为Mate 80系列本月亮相：全球首发麒麟9

2月25日，国内功率半导体龙头新洁能发布的一纸涨价函，彻底点燃了半导体行业的涨价热情。 公司明确宣布，因上游原材料及关键贵金属价格大幅攀升，晶圆代工与封测成本持续上涨，为保障可持续运营，自2026年3月1日起，对旗下MOSFET产品进行价格上调，上调幅度10%起。 但这绝不是单一

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近日，我国两部门发文促进新能源消纳和调控的指导意见，提出到2030年，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，助力实现碳达峰目标。同时，到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善，绿色电力、电网升级、储能等迈入加速期。值得注意的是，近期微软与OpenAI等国内

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近日，我国两部门发文促进新能源消纳和调控的指导意见，提出到2030年，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，助力实现碳达峰目标。同时，到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善，绿色电力、电网升级、储能等迈入加速期。值得注意的是，近期微软与OpenAI等国内

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求

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反内卷基调下或有成本支撑-协同挺价双轮驱动1）成本支撑：光伏"反内卷"全面启动，协鑫董事长表示17家硅料企业已基本同意于2025年完成搭建联合体，以淘汰落后产能，此举有望修复产业链价格， 推动上游工业硅价格修复；2）协同挺价：年初行业联动协同引发过一波涨价潮，据全球有机硅网，目前市场存在行业“产能协

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VC碳酸亚乙烯酯（锂电池电解液添加剂）：呈暴力上涨趋势。9月初其报价仅4.63万元/吨，11月10日涨至6.65万元/吨；11月12日价格更是跳涨近68%，部分渠道报价达11万元/吨，较前一日暴涨4.45万元/吨。机构预测因行业产能低位且新产能难快速落地，价格大概率维持高位至2026年年中。 华盛锂

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近日，我国两部门发文促进新能源消纳和调控的指导意见，提出到2030年，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，助力实现碳达峰目标。同时，到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善，绿色电力、电网升级、储能等迈入加速期。值得注意的是，近期微软与OpenAI等国内

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反内卷基调下或有成本支撑-协同挺价双轮驱动1）成本支撑：光伏"反内卷"全面启动，协鑫董事长表示17家硅料企业已基本同意于2025年完成搭建联合体，以淘汰落后产能，此举有望修复产业链价格， 推动上游工业硅价格修复；2）协同挺价：年初行业联动协同引发过一波涨价潮，据全球有机硅网，目前市场存在行业“产能协

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近日，我国两部门发文促进新能源消纳和调控的指导意见，提出到2030年，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，助力实现碳达峰目标。同时，到2035年，适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，新能源消纳调控体系进一步完善，绿色电力、电网升级、储能等迈入加速期。值得注意的是，近期微软与OpenAI等国内

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求

存储价格持续涨价1、利基NAND涨势较强，三星退出，需求向好，SLCNAND大陆厂商2503涨价10%-15%，Q4涨价10%+，26H1预计上涨20-25%；大容量NOR2503起涨，小容量NORFash涨价有望在年底至26年逐步体现。2、DDR4/LPDDR4/LPDDR5等产品大幅涨价，制程向

反内卷基调下或有成本支撑-协同挺价双轮驱动1）成本支撑：光伏"反内卷"全面启动，协鑫董事长表示17家硅料企业已基本同意于2025年完成搭建联合体，以淘汰落后产能，此举有望修复产业链价格， 推动上游工业硅价格修复；2）协同挺价：年初行业联动协同引发过一波涨价潮，据全球有机硅网，目前市场存在行业“产能协

周一舆情热度①存储芯片-闪迪上调NAND闪存合约价格50%，这是闪迪今年以来至少第三次涨价；（利扬芯片、斯迪克、盈新发展、大为股份、三孚股份、合肥城建、万润科技、香农芯创等）②泛消费-财政部表示，继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息。（新莱应材、国光

周二舆情热度①华为链/Mate80-据华为计算公众号消息，11月14日-15日，华为将在北京中关村国际创新中心举办操作系统大会&openEuler Summit 2025，发布openEuler在AI领域的重要技术版本。 最强Mate！华为Mate 80系列本月亮相：全球首发麒麟9