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幸运锦鲤
2025-10-13 12:41:01
中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益
【方正交运】🚢中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益 ⚠交通部发布关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告,本次为反制美国USTR港口费,通过所有权、运营权、控制权、国旗、建造地多维度统一征收费用;目前对于25%+股权/表决权/董事席位的界定尚需进一步明确,如是否涉及淡水河谷、“ABC”粮商等大型租船人,以及美资股东占比较高的美股航运股等。 1⃣#从货种来看,Capesize主力货种铁矿中国进口占75%、VLCC中国海运进口占比38%,需求角度油散大船影响更明显。 2⃣#
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幸运锦鲤
2025-10-13 10:47:17
骄成超声(688392)投资价值分析
骄成超声(688392)投资价值分析:切入先进封装核心赛道,国产替代与产业升级双轮驱动 核心观点: 公司近期实现重大业务突破,相继获得国内存储龙头客户的NAND首台订单与DRAM工艺订单,标志着其在先进封装设备领域的技术实力获得市场验证。随着国内存储产能持续扩张及HBM等高端芯片需求爆发在即,公司作为稀缺的先进封装设备标的,将充分受益于本轮产业升级浪潮。 投资逻辑: 1. 业务进展超预期:公司成功实现国内存储龙头客户全覆盖,设备验证进度领先同业。NAND首台订单的落地及DRAM订单的快速跟进,证
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骄成超声
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幸运锦鲤
2025-10-13 10:09:57
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显 近期金价大幅上涨,我们再度更新黄金珠宝品牌价格对比,涉及品牌包括高端定位的琳朝、君佩、宫囍黄逅以及大众定位的周大福、老凤祥、潮宏基等,涉及品类包括手镯、吊坠、串珠,得出核心结论#老铺黄金在当前金价上涨阶段质价比优势仍在持续凸显。 我们预计Q4接下来老铺会有独家创新的工艺、元素推出,从拓新、复购、客单角度拉动销售增长;公司当前品牌势能突出,渠道势能断层领先,产品优势明显且仍在精进,持续看好~
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幸运锦鲤
2025-10-13 10:09:02
固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调
⭕ 固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调,看好固态催化下错杀标的修复性机会 🚀我们的观点: 1、锂电设备受出口限制整体大幅回调,估值释放后设备端依然是最确定的固态电池环节,可再次布局具备C链确定性、价值量提升逻辑的错杀弹性标的 2、受新华社发文碘离子在解决固-固界面问题的重大突破,碘化锂相关标的涨幅居前,我们认为碘化锂有望在快充固态电池中实现一定渗透,受成本/储量限制可能不会是中低端电池的选择。 #资金面:高估值叠加设备出口限制板块下跌 本周万得固态电池指数(8841671.WI)下跌
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幸运锦鲤
2025-10-13 04:54:15
博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 [礼物]大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 [庆祝]AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 [烟花]小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大
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2025-10-12 17:12:50
周一有色怎么操作?
#周一有色怎么操作? #1、这个周末不平淡:首先是上周五的稀土等出口管控加强,并且使用了长臂管辖制度,严格现在稀土、稀土技术、稀土设备的出口;美国随后宣称对中国产品征收100%关税。贸易战重新点燃,市场避险情绪也随之急剧上行,风险资产全线下跌。投资者普遍开始考虑下周到底是该买还是该卖了? #周一的操作决定了您对周期的理解是什么?周期赚钱的体感差、赚钱难的原因就在于很多人随着市场情绪进行买卖,当然其他板块也有这种,但没有那么典型,本质上就是跟风资金太多所致,缺乏对周期本身的理解。我就问大家一个问题
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幸运锦鲤
2025-10-12 15:16:55
招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本
🔆招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本,业绩不及预期251012 📮25Q1-3公司实现营收120.52亿元,yoy+54.1%,归母净利润21.17亿元,yoy+140.4%;其中,25Q3实现营收50.79亿元,yoy+59%,环比+25.7%,归母净利润6.78亿元,yoy+106.7%,环比-13.2%。业绩低于预期。 ▪️价:2025年前三季度沪黄金均价755元/g,同比增长36.3%,Q3单季度均价799元/克,同比增长37%,环比增长2.7%; ▪️量:
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2025-10-11 11:49:03
对近期中美等海外形势的几点理解
【对近期中美等海外形势的几点理解】 1、和四月双方深思熟虑后的博弈不同,昨天中美摩擦的升级带有一定“意外性”,本轮中方的出口管制措施意在打补丁与长期制度建设,而非加剧短期冲突。而“面子受损”叠加农产品采购谈判进展缓慢,可能是触发特朗普极端反应的重要原因。因此,既然冲突因意外而起,对话与澄清的速度也可能比四月更快。 2、四月博弈已充分证明,“斗而不破”仍是中美关系的主基调,极限施压并无益于实现特朗普的任何对华目标,稀土供应短期也无解决办法。除关税外,特朗普可用的制裁筹码同样有限,如大飞机零部件、工
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幸运锦鲤
2025-10-10 15:15:11
水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升
[红包]【华西可选消费—美妆】持续重点推荐水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升 #我们重点推荐标的【水羊股份】近期表现强势,我们认为:一方面是整体市场风格切换到消费板块,双11临近催化&四季度估值切换,投资者关注度提升;另一方面,水羊自身的投资逻辑持续得到验证和认可,体现其阿法。 #重申水羊的投资逻辑。 公司已转型为中国唯一成功管理多个高奢美妆品牌的集团,Q2经营拐点已经显现。伊菲丹势能向上,线下渠道加快扩张,核心大单品超级面膜巩固,并加快防晒与面霜品类扩张,利润率提升;PA与RV增长迅速
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2025-10-10 11:17:51
现制饮品板块大涨点评20251010
【中信社服】现制饮品板块大涨点评20251010 今日港股现制饮品板块大涨,蜜雪、古茗等头部公司基本面情况强劲,前期估值及叙事逆风逐渐消化,叠加美团开启新一轮外卖补贴事件催化,当前股价已具性价比,维持推荐! #事件催化:美团推出新一轮外卖补贴 美团推出新一轮外卖补贴活动,有望对现制饮品当季销售形成支撑。外卖请客活动中美团会员可领随机奶茶和咖啡,以到店自取券为主,黑钻会员可免费配送,涵盖蜜雪、古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌;咖啡节活动有满20减20、满40减20等大额满减券以及开工第一杯请客活动,涵
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2025-10-10 10:02:35
小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差
【建投海外】小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差 [玫瑰]近期小米股价较弱主要两个原因:1)市场传言小米17首销不佳,或低于小米15系列;2)汽车产能节奏低于预期,没有明确时间节点。 这两点因素在目前都有所变化:首先,前期小米17系列的销量推断或有较大误差,实际17系列全生命周期销量应当高于15系列,并且产品结构明显提升(Pro/Promax占比大幅提升),高端化和产品力加强;其次,汽车交付量月度不断攀升,不再是汽车业务主要矛盾点,后续产能爬坡进程有望加速。 [太阳]手机方面 #17系
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幸运锦鲤
2025-10-09 20:49:19
旭光电子:核聚变卡位核心标的
【国盛军工】重点推荐~旭光电子:核聚变卡位核心标的 核心卡位产品——大功率电子管(达到MW级),60年技术积淀国内唯一全球唯二,在3大新兴领域迎来爆发。 1、核聚变:第一,#国内独家全球唯二——回旋加热系统用大功率电子管,目前全球仅旭光和法国泰勒斯拥有功率达1.5兆瓦的电子管,对应一座实验堆每年0.5-1亿耗材,获得国内外多个重大核聚变项目订单。第二,电源系统快控开关,公司正加速适配场反位形(FRC)及Z箍缩装置所需的开关产品(最高价值量占装置的25%)。 2、光刻机:ASML光刻机核心技术需采
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2025-10-09 15:04:57
核聚变板块全线上涨
【中金机械】核聚变板块全线上涨 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定约束
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2025-10-09 09:08:38
教培企业教学点跟踪-截止25年9月底
【浙商教育】教培企业教学点跟踪-截止25年9月底 🌟重点公司网点跟踪: #新东方 截止于25年9月底,网点数估计为1536个,同比增长+39%。 #好未来 截止于25年9月底,我们估计网点数556个(同比增长+32%),其中素养网点477个。 #高途 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底素养网点数201个。 #学大教育 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底网点数380个,同比增长41%。 #卓越教育 结合大众点评数据,我们估计截止于25年9月底实际网点数
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假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化
[太阳]【国金具身智能】假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化 [庆祝]事件:国庆期间,机器人大事件包含: (1)10月4日,特斯拉发布Optimus功夫表演视频,突出了Optimus在动态技能上的突破,敏捷性、平衡感和复杂动作协调性大幅提升,且其是#“非遥控、非预编程”的端到端AI驱动。 (2)10月7日,Figure03预告发布,预计10月9日正式发布。预告片显示Figure03相比上一代的变化在于:1)更#轻量化的设计,强调(电池)体积/质量效率提升;2)外壳材料和美学升级,采用#织物
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中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益
【方正交运】🚢中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益 ⚠交通部发布关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告,本次为反制美国USTR港口费,通过所有权、运营权、控制权、国旗、建造地多维度统一征收费用;目前对于25%+股权/表决权/董事席位的界定尚需进一步明确,如是否涉及淡水河谷、“ABC”粮商等大型租船人,以及美资股东占比较高的美股航运股等。 1⃣#从货种来看,Capesize主力货种铁矿中国进口占75%、VLCC中国海运进口占比38%,需求角度油散大船影响更明显。 2⃣#
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骄成超声(688392)投资价值分析
骄成超声(688392)投资价值分析:切入先进封装核心赛道,国产替代与产业升级双轮驱动 核心观点: 公司近期实现重大业务突破,相继获得国内存储龙头客户的NAND首台订单与DRAM工艺订单,标志着其在先进封装设备领域的技术实力获得市场验证。随着国内存储产能持续扩张及HBM等高端芯片需求爆发在即,公司作为稀缺的先进封装设备标的,将充分受益于本轮产业升级浪潮。 投资逻辑: 1. 业务进展超预期:公司成功实现国内存储龙头客户全覆盖,设备验证进度领先同业。NAND首台订单的落地及DRAM订单的快速跟进,证
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黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显 近期金价大幅上涨,我们再度更新黄金珠宝品牌价格对比,涉及品牌包括高端定位的琳朝、君佩、宫囍黄逅以及大众定位的周大福、老凤祥、潮宏基等,涉及品类包括手镯、吊坠、串珠,得出核心结论#老铺黄金在当前金价上涨阶段质价比优势仍在持续凸显。 我们预计Q4接下来老铺会有独家创新的工艺、元素推出,从拓新、复购、客单角度拉动销售增长;公司当前品牌势能突出,渠道势能断层领先,产品优势明显且仍在精进,持续看好~
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固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调
⭕ 固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调,看好固态催化下错杀标的修复性机会 🚀我们的观点: 1、锂电设备受出口限制整体大幅回调,估值释放后设备端依然是最确定的固态电池环节,可再次布局具备C链确定性、价值量提升逻辑的错杀弹性标的 2、受新华社发文碘离子在解决固-固界面问题的重大突破,碘化锂相关标的涨幅居前,我们认为碘化锂有望在快充固态电池中实现一定渗透,受成本/储量限制可能不会是中低端电池的选择。 #资金面:高估值叠加设备出口限制板块下跌 本周万得固态电池指数(8841671.WI)下跌
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 [礼物]大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 [庆祝]AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 [烟花]小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大
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周一有色怎么操作?
#周一有色怎么操作? #1、这个周末不平淡:首先是上周五的稀土等出口管控加强,并且使用了长臂管辖制度,严格现在稀土、稀土技术、稀土设备的出口;美国随后宣称对中国产品征收100%关税。贸易战重新点燃,市场避险情绪也随之急剧上行,风险资产全线下跌。投资者普遍开始考虑下周到底是该买还是该卖了? #周一的操作决定了您对周期的理解是什么?周期赚钱的体感差、赚钱难的原因就在于很多人随着市场情绪进行买卖,当然其他板块也有这种,但没有那么典型,本质上就是跟风资金太多所致,缺乏对周期本身的理解。我就问大家一个问题
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招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本
🔆招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本,业绩不及预期251012 📮25Q1-3公司实现营收120.52亿元,yoy+54.1%,归母净利润21.17亿元,yoy+140.4%;其中,25Q3实现营收50.79亿元,yoy+59%,环比+25.7%,归母净利润6.78亿元,yoy+106.7%,环比-13.2%。业绩低于预期。 ▪️价:2025年前三季度沪黄金均价755元/g,同比增长36.3%,Q3单季度均价799元/克,同比增长37%,环比增长2.7%; ▪️量:
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对近期中美等海外形势的几点理解
【对近期中美等海外形势的几点理解】 1、和四月双方深思熟虑后的博弈不同,昨天中美摩擦的升级带有一定“意外性”,本轮中方的出口管制措施意在打补丁与长期制度建设,而非加剧短期冲突。而“面子受损”叠加农产品采购谈判进展缓慢,可能是触发特朗普极端反应的重要原因。因此,既然冲突因意外而起,对话与澄清的速度也可能比四月更快。 2、四月博弈已充分证明,“斗而不破”仍是中美关系的主基调,极限施压并无益于实现特朗普的任何对华目标,稀土供应短期也无解决办法。除关税外,特朗普可用的制裁筹码同样有限,如大飞机零部件、工
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水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升
[红包]【华西可选消费—美妆】持续重点推荐水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升 #我们重点推荐标的【水羊股份】近期表现强势,我们认为:一方面是整体市场风格切换到消费板块,双11临近催化&四季度估值切换,投资者关注度提升;另一方面,水羊自身的投资逻辑持续得到验证和认可,体现其阿法。 #重申水羊的投资逻辑。 公司已转型为中国唯一成功管理多个高奢美妆品牌的集团,Q2经营拐点已经显现。伊菲丹势能向上,线下渠道加快扩张,核心大单品超级面膜巩固,并加快防晒与面霜品类扩张,利润率提升;PA与RV增长迅速
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现制饮品板块大涨点评20251010
【中信社服】现制饮品板块大涨点评20251010 今日港股现制饮品板块大涨,蜜雪、古茗等头部公司基本面情况强劲,前期估值及叙事逆风逐渐消化,叠加美团开启新一轮外卖补贴事件催化,当前股价已具性价比,维持推荐! #事件催化:美团推出新一轮外卖补贴 美团推出新一轮外卖补贴活动,有望对现制饮品当季销售形成支撑。外卖请客活动中美团会员可领随机奶茶和咖啡,以到店自取券为主,黑钻会员可免费配送,涵盖蜜雪、古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌;咖啡节活动有满20减20、满40减20等大额满减券以及开工第一杯请客活动,涵
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小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差
【建投海外】小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差 [玫瑰]近期小米股价较弱主要两个原因:1)市场传言小米17首销不佳,或低于小米15系列;2)汽车产能节奏低于预期,没有明确时间节点。 这两点因素在目前都有所变化:首先,前期小米17系列的销量推断或有较大误差,实际17系列全生命周期销量应当高于15系列,并且产品结构明显提升(Pro/Promax占比大幅提升),高端化和产品力加强;其次,汽车交付量月度不断攀升,不再是汽车业务主要矛盾点,后续产能爬坡进程有望加速。 [太阳]手机方面 #17系
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旭光电子:核聚变卡位核心标的
【国盛军工】重点推荐~旭光电子:核聚变卡位核心标的 核心卡位产品——大功率电子管(达到MW级),60年技术积淀国内唯一全球唯二,在3大新兴领域迎来爆发。 1、核聚变:第一,#国内独家全球唯二——回旋加热系统用大功率电子管,目前全球仅旭光和法国泰勒斯拥有功率达1.5兆瓦的电子管,对应一座实验堆每年0.5-1亿耗材,获得国内外多个重大核聚变项目订单。第二,电源系统快控开关,公司正加速适配场反位形(FRC)及Z箍缩装置所需的开关产品(最高价值量占装置的25%)。 2、光刻机:ASML光刻机核心技术需采
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核聚变板块全线上涨
【中金机械】核聚变板块全线上涨 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定约束
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教培企业教学点跟踪-截止25年9月底
【浙商教育】教培企业教学点跟踪-截止25年9月底 🌟重点公司网点跟踪: #新东方 截止于25年9月底,网点数估计为1536个,同比增长+39%。 #好未来 截止于25年9月底,我们估计网点数556个(同比增长+32%),其中素养网点477个。 #高途 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底素养网点数201个。 #学大教育 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底网点数380个,同比增长41%。 #卓越教育 结合大众点评数据,我们估计截止于25年9月底实际网点数
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假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化
[太阳]【国金具身智能】假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化 [庆祝]事件:国庆期间,机器人大事件包含: (1)10月4日,特斯拉发布Optimus功夫表演视频,突出了Optimus在动态技能上的突破,敏捷性、平衡感和复杂动作协调性大幅提升,且其是#“非遥控、非预编程”的端到端AI驱动。 (2)10月7日,Figure03预告发布,预计10月9日正式发布。预告片显示Figure03相比上一代的变化在于:1)更#轻量化的设计,强调(电池)体积/质量效率提升;2)外壳材料和美学升级,采用#织物
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中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益
【方正交运】🚢中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益 ⚠交通部发布关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告,本次为反制美国USTR港口费,通过所有权、运营权、控制权、国旗、建造地多维度统一征收费用;目前对于25%+股权/表决权/董事席位的界定尚需进一步明确,如是否涉及淡水河谷、“ABC”粮商等大型租船人,以及美资股东占比较高的美股航运股等。 1⃣#从货种来看,Capesize主力货种铁矿中国进口占75%、VLCC中国海运进口占比38%,需求角度油散大船影响更明显。 2⃣#
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骄成超声(688392)投资价值分析
骄成超声(688392)投资价值分析:切入先进封装核心赛道,国产替代与产业升级双轮驱动 核心观点: 公司近期实现重大业务突破,相继获得国内存储龙头客户的NAND首台订单与DRAM工艺订单,标志着其在先进封装设备领域的技术实力获得市场验证。随着国内存储产能持续扩张及HBM等高端芯片需求爆发在即,公司作为稀缺的先进封装设备标的,将充分受益于本轮产业升级浪潮。 投资逻辑: 1. 业务进展超预期:公司成功实现国内存储龙头客户全覆盖,设备验证进度领先同业。NAND首台订单的落地及DRAM订单的快速跟进,证
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2025-10-13 10:09:57
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显 近期金价大幅上涨,我们再度更新黄金珠宝品牌价格对比,涉及品牌包括高端定位的琳朝、君佩、宫囍黄逅以及大众定位的周大福、老凤祥、潮宏基等,涉及品类包括手镯、吊坠、串珠,得出核心结论#老铺黄金在当前金价上涨阶段质价比优势仍在持续凸显。 我们预计Q4接下来老铺会有独家创新的工艺、元素推出,从拓新、复购、客单角度拉动销售增长;公司当前品牌势能突出,渠道势能断层领先,产品优势明显且仍在精进,持续看好~
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固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调
⭕ 固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调,看好固态催化下错杀标的修复性机会 🚀我们的观点: 1、锂电设备受出口限制整体大幅回调,估值释放后设备端依然是最确定的固态电池环节,可再次布局具备C链确定性、价值量提升逻辑的错杀弹性标的 2、受新华社发文碘离子在解决固-固界面问题的重大突破,碘化锂相关标的涨幅居前,我们认为碘化锂有望在快充固态电池中实现一定渗透,受成本/储量限制可能不会是中低端电池的选择。 #资金面:高估值叠加设备出口限制板块下跌 本周万得固态电池指数(8841671.WI)下跌
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 [礼物]大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 [庆祝]AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 [烟花]小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大
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2025-10-12 17:12:50
周一有色怎么操作?
#周一有色怎么操作? #1、这个周末不平淡:首先是上周五的稀土等出口管控加强,并且使用了长臂管辖制度,严格现在稀土、稀土技术、稀土设备的出口;美国随后宣称对中国产品征收100%关税。贸易战重新点燃,市场避险情绪也随之急剧上行,风险资产全线下跌。投资者普遍开始考虑下周到底是该买还是该卖了? #周一的操作决定了您对周期的理解是什么?周期赚钱的体感差、赚钱难的原因就在于很多人随着市场情绪进行买卖,当然其他板块也有这种,但没有那么典型,本质上就是跟风资金太多所致,缺乏对周期本身的理解。我就问大家一个问题
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2025-10-12 15:16:55
招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本
🔆招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本,业绩不及预期251012 📮25Q1-3公司实现营收120.52亿元,yoy+54.1%,归母净利润21.17亿元,yoy+140.4%;其中,25Q3实现营收50.79亿元,yoy+59%,环比+25.7%,归母净利润6.78亿元,yoy+106.7%,环比-13.2%。业绩低于预期。 ▪️价:2025年前三季度沪黄金均价755元/g,同比增长36.3%,Q3单季度均价799元/克,同比增长37%,环比增长2.7%; ▪️量:
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对近期中美等海外形势的几点理解
【对近期中美等海外形势的几点理解】 1、和四月双方深思熟虑后的博弈不同,昨天中美摩擦的升级带有一定“意外性”,本轮中方的出口管制措施意在打补丁与长期制度建设,而非加剧短期冲突。而“面子受损”叠加农产品采购谈判进展缓慢,可能是触发特朗普极端反应的重要原因。因此,既然冲突因意外而起,对话与澄清的速度也可能比四月更快。 2、四月博弈已充分证明,“斗而不破”仍是中美关系的主基调,极限施压并无益于实现特朗普的任何对华目标,稀土供应短期也无解决办法。除关税外,特朗普可用的制裁筹码同样有限,如大飞机零部件、工
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水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升
[红包]【华西可选消费—美妆】持续重点推荐水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升 #我们重点推荐标的【水羊股份】近期表现强势,我们认为:一方面是整体市场风格切换到消费板块,双11临近催化&四季度估值切换,投资者关注度提升;另一方面,水羊自身的投资逻辑持续得到验证和认可,体现其阿法。 #重申水羊的投资逻辑。 公司已转型为中国唯一成功管理多个高奢美妆品牌的集团,Q2经营拐点已经显现。伊菲丹势能向上,线下渠道加快扩张,核心大单品超级面膜巩固,并加快防晒与面霜品类扩张,利润率提升;PA与RV增长迅速
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现制饮品板块大涨点评20251010
【中信社服】现制饮品板块大涨点评20251010 今日港股现制饮品板块大涨,蜜雪、古茗等头部公司基本面情况强劲,前期估值及叙事逆风逐渐消化,叠加美团开启新一轮外卖补贴事件催化,当前股价已具性价比,维持推荐! #事件催化:美团推出新一轮外卖补贴 美团推出新一轮外卖补贴活动,有望对现制饮品当季销售形成支撑。外卖请客活动中美团会员可领随机奶茶和咖啡,以到店自取券为主,黑钻会员可免费配送,涵盖蜜雪、古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌;咖啡节活动有满20减20、满40减20等大额满减券以及开工第一杯请客活动,涵
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2025-10-10 10:02:35
小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差
【建投海外】小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差 [玫瑰]近期小米股价较弱主要两个原因:1)市场传言小米17首销不佳,或低于小米15系列;2)汽车产能节奏低于预期,没有明确时间节点。 这两点因素在目前都有所变化:首先,前期小米17系列的销量推断或有较大误差,实际17系列全生命周期销量应当高于15系列,并且产品结构明显提升(Pro/Promax占比大幅提升),高端化和产品力加强;其次,汽车交付量月度不断攀升,不再是汽车业务主要矛盾点,后续产能爬坡进程有望加速。 [太阳]手机方面 #17系
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2025-10-09 20:49:19
旭光电子:核聚变卡位核心标的
【国盛军工】重点推荐~旭光电子:核聚变卡位核心标的 核心卡位产品——大功率电子管(达到MW级),60年技术积淀国内唯一全球唯二,在3大新兴领域迎来爆发。 1、核聚变:第一,#国内独家全球唯二——回旋加热系统用大功率电子管,目前全球仅旭光和法国泰勒斯拥有功率达1.5兆瓦的电子管,对应一座实验堆每年0.5-1亿耗材,获得国内外多个重大核聚变项目订单。第二,电源系统快控开关,公司正加速适配场反位形(FRC)及Z箍缩装置所需的开关产品(最高价值量占装置的25%)。 2、光刻机:ASML光刻机核心技术需采
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2025-10-09 15:04:57
核聚变板块全线上涨
【中金机械】核聚变板块全线上涨 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定约束
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2025-10-09 09:08:38
教培企业教学点跟踪-截止25年9月底
【浙商教育】教培企业教学点跟踪-截止25年9月底 🌟重点公司网点跟踪: #新东方 截止于25年9月底,网点数估计为1536个,同比增长+39%。 #好未来 截止于25年9月底,我们估计网点数556个(同比增长+32%),其中素养网点477个。 #高途 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底素养网点数201个。 #学大教育 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底网点数380个,同比增长41%。 #卓越教育 结合大众点评数据,我们估计截止于25年9月底实际网点数
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假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化
[太阳]【国金具身智能】假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化 [庆祝]事件:国庆期间,机器人大事件包含: (1)10月4日,特斯拉发布Optimus功夫表演视频,突出了Optimus在动态技能上的突破,敏捷性、平衡感和复杂动作协调性大幅提升,且其是#“非遥控、非预编程”的端到端AI驱动。 (2)10月7日,Figure03预告发布,预计10月9日正式发布。预告片显示Figure03相比上一代的变化在于:1)更#轻量化的设计,强调(电池)体积/质量效率提升;2)外壳材料和美学升级,采用#织物
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中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益
【方正交运】🚢中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益 ⚠交通部发布关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告,本次为反制美国USTR港口费,通过所有权、运营权、控制权、国旗、建造地多维度统一征收费用;目前对于25%+股权/表决权/董事席位的界定尚需进一步明确,如是否涉及淡水河谷、“ABC”粮商等大型租船人,以及美资股东占比较高的美股航运股等。 1⃣#从货种来看,Capesize主力货种铁矿中国进口占75%、VLCC中国海运进口占比38%,需求角度油散大船影响更明显。 2⃣#
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2025-10-13 10:47:17
骄成超声(688392)投资价值分析
骄成超声(688392)投资价值分析:切入先进封装核心赛道,国产替代与产业升级双轮驱动 核心观点: 公司近期实现重大业务突破,相继获得国内存储龙头客户的NAND首台订单与DRAM工艺订单,标志着其在先进封装设备领域的技术实力获得市场验证。随着国内存储产能持续扩张及HBM等高端芯片需求爆发在即,公司作为稀缺的先进封装设备标的,将充分受益于本轮产业升级浪潮。 投资逻辑: 1. 业务进展超预期:公司成功实现国内存储龙头客户全覆盖,设备验证进度领先同业。NAND首台订单的落地及DRAM订单的快速跟进,证
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黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显 近期金价大幅上涨,我们再度更新黄金珠宝品牌价格对比,涉及品牌包括高端定位的琳朝、君佩、宫囍黄逅以及大众定位的周大福、老凤祥、潮宏基等,涉及品类包括手镯、吊坠、串珠,得出核心结论#老铺黄金在当前金价上涨阶段质价比优势仍在持续凸显。 我们预计Q4接下来老铺会有独家创新的工艺、元素推出,从拓新、复购、客单角度拉动销售增长;公司当前品牌势能突出,渠道势能断层领先,产品优势明显且仍在精进,持续看好~
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固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调
⭕ 固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调,看好固态催化下错杀标的修复性机会 🚀我们的观点: 1、锂电设备受出口限制整体大幅回调,估值释放后设备端依然是最确定的固态电池环节,可再次布局具备C链确定性、价值量提升逻辑的错杀弹性标的 2、受新华社发文碘离子在解决固-固界面问题的重大突破,碘化锂相关标的涨幅居前,我们认为碘化锂有望在快充固态电池中实现一定渗透,受成本/储量限制可能不会是中低端电池的选择。 #资金面:高估值叠加设备出口限制板块下跌 本周万得固态电池指数(8841671.WI)下跌
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 [礼物]大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 [庆祝]AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 [烟花]小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大
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周一有色怎么操作?
#周一有色怎么操作? #1、这个周末不平淡:首先是上周五的稀土等出口管控加强,并且使用了长臂管辖制度,严格现在稀土、稀土技术、稀土设备的出口;美国随后宣称对中国产品征收100%关税。贸易战重新点燃,市场避险情绪也随之急剧上行,风险资产全线下跌。投资者普遍开始考虑下周到底是该买还是该卖了? #周一的操作决定了您对周期的理解是什么?周期赚钱的体感差、赚钱难的原因就在于很多人随着市场情绪进行买卖,当然其他板块也有这种,但没有那么典型,本质上就是跟风资金太多所致,缺乏对周期本身的理解。我就问大家一个问题
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招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本
🔆招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本,业绩不及预期251012 📮25Q1-3公司实现营收120.52亿元,yoy+54.1%,归母净利润21.17亿元,yoy+140.4%;其中,25Q3实现营收50.79亿元,yoy+59%,环比+25.7%,归母净利润6.78亿元,yoy+106.7%,环比-13.2%。业绩低于预期。 ▪️价:2025年前三季度沪黄金均价755元/g,同比增长36.3%,Q3单季度均价799元/克,同比增长37%,环比增长2.7%; ▪️量:
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对近期中美等海外形势的几点理解
【对近期中美等海外形势的几点理解】 1、和四月双方深思熟虑后的博弈不同,昨天中美摩擦的升级带有一定“意外性”,本轮中方的出口管制措施意在打补丁与长期制度建设,而非加剧短期冲突。而“面子受损”叠加农产品采购谈判进展缓慢,可能是触发特朗普极端反应的重要原因。因此,既然冲突因意外而起,对话与澄清的速度也可能比四月更快。 2、四月博弈已充分证明,“斗而不破”仍是中美关系的主基调,极限施压并无益于实现特朗普的任何对华目标,稀土供应短期也无解决办法。除关税外,特朗普可用的制裁筹码同样有限,如大飞机零部件、工
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水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升
[红包]【华西可选消费—美妆】持续重点推荐水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升 #我们重点推荐标的【水羊股份】近期表现强势,我们认为:一方面是整体市场风格切换到消费板块,双11临近催化&四季度估值切换,投资者关注度提升;另一方面,水羊自身的投资逻辑持续得到验证和认可,体现其阿法。 #重申水羊的投资逻辑。 公司已转型为中国唯一成功管理多个高奢美妆品牌的集团,Q2经营拐点已经显现。伊菲丹势能向上,线下渠道加快扩张,核心大单品超级面膜巩固,并加快防晒与面霜品类扩张,利润率提升;PA与RV增长迅速
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现制饮品板块大涨点评20251010
【中信社服】现制饮品板块大涨点评20251010 今日港股现制饮品板块大涨,蜜雪、古茗等头部公司基本面情况强劲,前期估值及叙事逆风逐渐消化,叠加美团开启新一轮外卖补贴事件催化,当前股价已具性价比,维持推荐! #事件催化:美团推出新一轮外卖补贴 美团推出新一轮外卖补贴活动,有望对现制饮品当季销售形成支撑。外卖请客活动中美团会员可领随机奶茶和咖啡,以到店自取券为主,黑钻会员可免费配送,涵盖蜜雪、古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌;咖啡节活动有满20减20、满40减20等大额满减券以及开工第一杯请客活动,涵
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2025-10-10 10:02:35
小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差
【建投海外】小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差 [玫瑰]近期小米股价较弱主要两个原因:1)市场传言小米17首销不佳,或低于小米15系列;2)汽车产能节奏低于预期,没有明确时间节点。 这两点因素在目前都有所变化:首先,前期小米17系列的销量推断或有较大误差,实际17系列全生命周期销量应当高于15系列,并且产品结构明显提升(Pro/Promax占比大幅提升),高端化和产品力加强;其次,汽车交付量月度不断攀升,不再是汽车业务主要矛盾点,后续产能爬坡进程有望加速。 [太阳]手机方面 #17系
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旭光电子:核聚变卡位核心标的
【国盛军工】重点推荐~旭光电子:核聚变卡位核心标的 核心卡位产品——大功率电子管(达到MW级),60年技术积淀国内唯一全球唯二,在3大新兴领域迎来爆发。 1、核聚变:第一,#国内独家全球唯二——回旋加热系统用大功率电子管,目前全球仅旭光和法国泰勒斯拥有功率达1.5兆瓦的电子管,对应一座实验堆每年0.5-1亿耗材,获得国内外多个重大核聚变项目订单。第二,电源系统快控开关,公司正加速适配场反位形(FRC)及Z箍缩装置所需的开关产品(最高价值量占装置的25%)。 2、光刻机:ASML光刻机核心技术需采
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核聚变板块全线上涨
【中金机械】核聚变板块全线上涨 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定约束
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教培企业教学点跟踪-截止25年9月底
【浙商教育】教培企业教学点跟踪-截止25年9月底 🌟重点公司网点跟踪: #新东方 截止于25年9月底,网点数估计为1536个,同比增长+39%。 #好未来 截止于25年9月底,我们估计网点数556个(同比增长+32%),其中素养网点477个。 #高途 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底素养网点数201个。 #学大教育 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底网点数380个,同比增长41%。 #卓越教育 结合大众点评数据,我们估计截止于25年9月底实际网点数
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假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化
[太阳]【国金具身智能】假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化 [庆祝]事件:国庆期间,机器人大事件包含: (1)10月4日,特斯拉发布Optimus功夫表演视频,突出了Optimus在动态技能上的突破,敏捷性、平衡感和复杂动作协调性大幅提升,且其是#“非遥控、非预编程”的端到端AI驱动。 (2)10月7日,Figure03预告发布,预计10月9日正式发布。预告片显示Figure03相比上一代的变化在于:1)更#轻量化的设计,强调(电池)体积/质量效率提升;2)外壳材料和美学升级,采用#织物
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中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益
【方正交运】🚢中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益 ⚠交通部发布关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告,本次为反制美国USTR港口费,通过所有权、运营权、控制权、国旗、建造地多维度统一征收费用;目前对于25%+股权/表决权/董事席位的界定尚需进一步明确,如是否涉及淡水河谷、“ABC”粮商等大型租船人,以及美资股东占比较高的美股航运股等。 1⃣#从货种来看,Capesize主力货种铁矿中国进口占75%、VLCC中国海运进口占比38%,需求角度油散大船影响更明显。 2⃣#
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骄成超声(688392)投资价值分析
骄成超声(688392)投资价值分析:切入先进封装核心赛道,国产替代与产业升级双轮驱动 核心观点: 公司近期实现重大业务突破,相继获得国内存储龙头客户的NAND首台订单与DRAM工艺订单,标志着其在先进封装设备领域的技术实力获得市场验证。随着国内存储产能持续扩张及HBM等高端芯片需求爆发在即,公司作为稀缺的先进封装设备标的,将充分受益于本轮产业升级浪潮。 投资逻辑: 1. 业务进展超预期:公司成功实现国内存储龙头客户全覆盖,设备验证进度领先同业。NAND首台订单的落地及DRAM订单的快速跟进,证
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黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显 近期金价大幅上涨,我们再度更新黄金珠宝品牌价格对比,涉及品牌包括高端定位的琳朝、君佩、宫囍黄逅以及大众定位的周大福、老凤祥、潮宏基等,涉及品类包括手镯、吊坠、串珠,得出核心结论#老铺黄金在当前金价上涨阶段质价比优势仍在持续凸显。 我们预计Q4接下来老铺会有独家创新的工艺、元素推出,从拓新、复购、客单角度拉动销售增长;公司当前品牌势能突出,渠道势能断层领先,产品优势明显且仍在精进,持续看好~
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固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调
⭕ 固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调,看好固态催化下错杀标的修复性机会 🚀我们的观点: 1、锂电设备受出口限制整体大幅回调,估值释放后设备端依然是最确定的固态电池环节,可再次布局具备C链确定性、价值量提升逻辑的错杀弹性标的 2、受新华社发文碘离子在解决固-固界面问题的重大突破,碘化锂相关标的涨幅居前,我们认为碘化锂有望在快充固态电池中实现一定渗透,受成本/储量限制可能不会是中低端电池的选择。 #资金面:高估值叠加设备出口限制板块下跌 本周万得固态电池指数(8841671.WI)下跌
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 [礼物]大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 [庆祝]AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 [烟花]小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大
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幸运锦鲤
2025-10-12 17:12:50
周一有色怎么操作?
#周一有色怎么操作? #1、这个周末不平淡:首先是上周五的稀土等出口管控加强,并且使用了长臂管辖制度,严格现在稀土、稀土技术、稀土设备的出口;美国随后宣称对中国产品征收100%关税。贸易战重新点燃,市场避险情绪也随之急剧上行,风险资产全线下跌。投资者普遍开始考虑下周到底是该买还是该卖了? #周一的操作决定了您对周期的理解是什么?周期赚钱的体感差、赚钱难的原因就在于很多人随着市场情绪进行买卖,当然其他板块也有这种,但没有那么典型,本质上就是跟风资金太多所致,缺乏对周期本身的理解。我就问大家一个问题
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华友钴业
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2025-10-12 15:16:55
招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本
🔆招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本,业绩不及预期251012 📮25Q1-3公司实现营收120.52亿元,yoy+54.1%,归母净利润21.17亿元,yoy+140.4%;其中,25Q3实现营收50.79亿元,yoy+59%,环比+25.7%,归母净利润6.78亿元,yoy+106.7%,环比-13.2%。业绩低于预期。 ▪️价:2025年前三季度沪黄金均价755元/g,同比增长36.3%,Q3单季度均价799元/克,同比增长37%,环比增长2.7%; ▪️量:
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2025-10-11 11:49:03
对近期中美等海外形势的几点理解
【对近期中美等海外形势的几点理解】 1、和四月双方深思熟虑后的博弈不同,昨天中美摩擦的升级带有一定“意外性”,本轮中方的出口管制措施意在打补丁与长期制度建设,而非加剧短期冲突。而“面子受损”叠加农产品采购谈判进展缓慢,可能是触发特朗普极端反应的重要原因。因此,既然冲突因意外而起,对话与澄清的速度也可能比四月更快。 2、四月博弈已充分证明,“斗而不破”仍是中美关系的主基调,极限施压并无益于实现特朗普的任何对华目标,稀土供应短期也无解决办法。除关税外,特朗普可用的制裁筹码同样有限,如大飞机零部件、工
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水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升
[红包]【华西可选消费—美妆】持续重点推荐水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升 #我们重点推荐标的【水羊股份】近期表现强势,我们认为:一方面是整体市场风格切换到消费板块,双11临近催化&四季度估值切换,投资者关注度提升;另一方面,水羊自身的投资逻辑持续得到验证和认可,体现其阿法。 #重申水羊的投资逻辑。 公司已转型为中国唯一成功管理多个高奢美妆品牌的集团,Q2经营拐点已经显现。伊菲丹势能向上,线下渠道加快扩张,核心大单品超级面膜巩固,并加快防晒与面霜品类扩张,利润率提升;PA与RV增长迅速
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2025-10-10 11:17:51
现制饮品板块大涨点评20251010
【中信社服】现制饮品板块大涨点评20251010 今日港股现制饮品板块大涨,蜜雪、古茗等头部公司基本面情况强劲,前期估值及叙事逆风逐渐消化,叠加美团开启新一轮外卖补贴事件催化,当前股价已具性价比,维持推荐! #事件催化:美团推出新一轮外卖补贴 美团推出新一轮外卖补贴活动,有望对现制饮品当季销售形成支撑。外卖请客活动中美团会员可领随机奶茶和咖啡,以到店自取券为主,黑钻会员可免费配送,涵盖蜜雪、古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌;咖啡节活动有满20减20、满40减20等大额满减券以及开工第一杯请客活动,涵
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2025-10-10 10:02:35
小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差
【建投海外】小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差 [玫瑰]近期小米股价较弱主要两个原因:1)市场传言小米17首销不佳,或低于小米15系列;2)汽车产能节奏低于预期,没有明确时间节点。 这两点因素在目前都有所变化:首先,前期小米17系列的销量推断或有较大误差,实际17系列全生命周期销量应当高于15系列,并且产品结构明显提升(Pro/Promax占比大幅提升),高端化和产品力加强;其次,汽车交付量月度不断攀升,不再是汽车业务主要矛盾点,后续产能爬坡进程有望加速。 [太阳]手机方面 #17系
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旭光电子:核聚变卡位核心标的
【国盛军工】重点推荐~旭光电子:核聚变卡位核心标的 核心卡位产品——大功率电子管(达到MW级),60年技术积淀国内唯一全球唯二,在3大新兴领域迎来爆发。 1、核聚变:第一,#国内独家全球唯二——回旋加热系统用大功率电子管,目前全球仅旭光和法国泰勒斯拥有功率达1.5兆瓦的电子管,对应一座实验堆每年0.5-1亿耗材,获得国内外多个重大核聚变项目订单。第二,电源系统快控开关,公司正加速适配场反位形(FRC)及Z箍缩装置所需的开关产品(最高价值量占装置的25%)。 2、光刻机:ASML光刻机核心技术需采
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核聚变板块全线上涨
【中金机械】核聚变板块全线上涨 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定约束
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2025-10-09 09:08:38
教培企业教学点跟踪-截止25年9月底
【浙商教育】教培企业教学点跟踪-截止25年9月底 🌟重点公司网点跟踪: #新东方 截止于25年9月底,网点数估计为1536个,同比增长+39%。 #好未来 截止于25年9月底,我们估计网点数556个(同比增长+32%),其中素养网点477个。 #高途 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底素养网点数201个。 #学大教育 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底网点数380个,同比增长41%。 #卓越教育 结合大众点评数据,我们估计截止于25年9月底实际网点数
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假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化
[太阳]【国金具身智能】假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化 [庆祝]事件:国庆期间,机器人大事件包含: (1)10月4日,特斯拉发布Optimus功夫表演视频,突出了Optimus在动态技能上的突破,敏捷性、平衡感和复杂动作协调性大幅提升,且其是#“非遥控、非预编程”的端到端AI驱动。 (2)10月7日,Figure03预告发布,预计10月9日正式发布。预告片显示Figure03相比上一代的变化在于:1)更#轻量化的设计,强调(电池)体积/质量效率提升;2)外壳材料和美学升级,采用#织物
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中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益
【方正交运】🚢中国对美船舶征收特别港口费,供应链效率扰动下强基本面大船或更受益 ⚠交通部发布关于对美船舶收取船舶特别港务费的公告,本次为反制美国USTR港口费,通过所有权、运营权、控制权、国旗、建造地多维度统一征收费用;目前对于25%+股权/表决权/董事席位的界定尚需进一步明确,如是否涉及淡水河谷、“ABC”粮商等大型租船人,以及美资股东占比较高的美股航运股等。 1⃣#从货种来看,Capesize主力货种铁矿中国进口占75%、VLCC中国海运进口占比38%,需求角度油散大船影响更明显。 2⃣#
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2025-10-13 10:47:17
骄成超声(688392)投资价值分析
骄成超声(688392)投资价值分析:切入先进封装核心赛道,国产替代与产业升级双轮驱动 核心观点: 公司近期实现重大业务突破,相继获得国内存储龙头客户的NAND首台订单与DRAM工艺订单,标志着其在先进封装设备领域的技术实力获得市场验证。随着国内存储产能持续扩张及HBM等高端芯片需求爆发在即,公司作为稀缺的先进封装设备标的,将充分受益于本轮产业升级浪潮。 投资逻辑: 1. 业务进展超预期:公司成功实现国内存储龙头客户全覆盖,设备验证进度领先同业。NAND首台订单的落地及DRAM订单的快速跟进,证
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2025-10-13 10:09:57
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显
黄金珠宝品牌价格对比:老铺黄金质价比持续凸显 近期金价大幅上涨,我们再度更新黄金珠宝品牌价格对比,涉及品牌包括高端定位的琳朝、君佩、宫囍黄逅以及大众定位的周大福、老凤祥、潮宏基等,涉及品类包括手镯、吊坠、串珠,得出核心结论#老铺黄金在当前金价上涨阶段质价比优势仍在持续凸显。 我们预计Q4接下来老铺会有独家创新的工艺、元素推出,从拓新、复购、客单角度拉动销售增长;公司当前品牌势能突出,渠道势能断层领先,产品优势明显且仍在精进,持续看好~
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2025-10-13 10:09:02
固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调
⭕ 固态电池板块观点:锂电设备出口管制下板块回调,看好固态催化下错杀标的修复性机会 🚀我们的观点: 1、锂电设备受出口限制整体大幅回调,估值释放后设备端依然是最确定的固态电池环节,可再次布局具备C链确定性、价值量提升逻辑的错杀弹性标的 2、受新华社发文碘离子在解决固-固界面问题的重大突破,碘化锂相关标的涨幅居前,我们认为碘化锂有望在快充固态电池中实现一定渗透,受成本/储量限制可能不会是中低端电池的选择。 #资金面:高估值叠加设备出口限制板块下跌 本周万得固态电池指数(8841671.WI)下跌
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 [礼物]大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 [庆祝]AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 [烟花]小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大
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周一有色怎么操作?
#周一有色怎么操作? #1、这个周末不平淡:首先是上周五的稀土等出口管控加强,并且使用了长臂管辖制度,严格现在稀土、稀土技术、稀土设备的出口;美国随后宣称对中国产品征收100%关税。贸易战重新点燃,市场避险情绪也随之急剧上行,风险资产全线下跌。投资者普遍开始考虑下周到底是该买还是该卖了? #周一的操作决定了您对周期的理解是什么?周期赚钱的体感差、赚钱难的原因就在于很多人随着市场情绪进行买卖,当然其他板块也有这种,但没有那么典型,本质上就是跟风资金太多所致,缺乏对周期本身的理解。我就问大家一个问题
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招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本
🔆招金矿业25Q3点评:核心资产经营稳定,库存调节推高综合成本,业绩不及预期251012 📮25Q1-3公司实现营收120.52亿元,yoy+54.1%,归母净利润21.17亿元,yoy+140.4%;其中,25Q3实现营收50.79亿元,yoy+59%,环比+25.7%,归母净利润6.78亿元,yoy+106.7%,环比-13.2%。业绩低于预期。 ▪️价:2025年前三季度沪黄金均价755元/g,同比增长36.3%,Q3单季度均价799元/克,同比增长37%,环比增长2.7%; ▪️量:
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对近期中美等海外形势的几点理解
【对近期中美等海外形势的几点理解】 1、和四月双方深思熟虑后的博弈不同,昨天中美摩擦的升级带有一定“意外性”,本轮中方的出口管制措施意在打补丁与长期制度建设,而非加剧短期冲突。而“面子受损”叠加农产品采购谈判进展缓慢,可能是触发特朗普极端反应的重要原因。因此,既然冲突因意外而起,对话与澄清的速度也可能比四月更快。 2、四月博弈已充分证明,“斗而不破”仍是中美关系的主基调,极限施压并无益于实现特朗普的任何对华目标,稀土供应短期也无解决办法。除关税外,特朗普可用的制裁筹码同样有限,如大飞机零部件、工
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水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升
[红包]【华西可选消费—美妆】持续重点推荐水羊股份:基本面拐点向上,看好业绩估值双升 #我们重点推荐标的【水羊股份】近期表现强势,我们认为:一方面是整体市场风格切换到消费板块,双11临近催化&四季度估值切换,投资者关注度提升;另一方面,水羊自身的投资逻辑持续得到验证和认可,体现其阿法。 #重申水羊的投资逻辑。 公司已转型为中国唯一成功管理多个高奢美妆品牌的集团,Q2经营拐点已经显现。伊菲丹势能向上,线下渠道加快扩张,核心大单品超级面膜巩固,并加快防晒与面霜品类扩张,利润率提升;PA与RV增长迅速
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现制饮品板块大涨点评20251010
【中信社服】现制饮品板块大涨点评20251010 今日港股现制饮品板块大涨,蜜雪、古茗等头部公司基本面情况强劲,前期估值及叙事逆风逐渐消化,叠加美团开启新一轮外卖补贴事件催化,当前股价已具性价比,维持推荐! #事件催化:美团推出新一轮外卖补贴 美团推出新一轮外卖补贴活动,有望对现制饮品当季销售形成支撑。外卖请客活动中美团会员可领随机奶茶和咖啡,以到店自取券为主,黑钻会员可免费配送,涵盖蜜雪、古茗、沪上阿姨、茶百道等品牌;咖啡节活动有满20减20、满40减20等大额满减券以及开工第一杯请客活动,涵
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小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差
【建投海外】小米持续推荐,汽车产能释放+小米17系列预期差 [玫瑰]近期小米股价较弱主要两个原因:1)市场传言小米17首销不佳,或低于小米15系列;2)汽车产能节奏低于预期,没有明确时间节点。 这两点因素在目前都有所变化:首先,前期小米17系列的销量推断或有较大误差,实际17系列全生命周期销量应当高于15系列,并且产品结构明显提升(Pro/Promax占比大幅提升),高端化和产品力加强;其次,汽车交付量月度不断攀升,不再是汽车业务主要矛盾点,后续产能爬坡进程有望加速。 [太阳]手机方面 #17系
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旭光电子:核聚变卡位核心标的
【国盛军工】重点推荐~旭光电子:核聚变卡位核心标的 核心卡位产品——大功率电子管(达到MW级),60年技术积淀国内唯一全球唯二,在3大新兴领域迎来爆发。 1、核聚变:第一,#国内独家全球唯二——回旋加热系统用大功率电子管,目前全球仅旭光和法国泰勒斯拥有功率达1.5兆瓦的电子管,对应一座实验堆每年0.5-1亿耗材,获得国内外多个重大核聚变项目订单。第二,电源系统快控开关,公司正加速适配场反位形(FRC)及Z箍缩装置所需的开关产品(最高价值量占装置的25%)。 2、光刻机:ASML光刻机核心技术需采
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核聚变板块全线上涨
【中金机械】核聚变板块全线上涨 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定约束
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教培企业教学点跟踪-截止25年9月底
【浙商教育】教培企业教学点跟踪-截止25年9月底 🌟重点公司网点跟踪: #新东方 截止于25年9月底,网点数估计为1536个,同比增长+39%。 #好未来 截止于25年9月底,我们估计网点数556个(同比增长+32%),其中素养网点477个。 #高途 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底素养网点数201个。 #学大教育 根据大众点评和公司小程序数据,我们估计截止于25年9月底网点数380个,同比增长41%。 #卓越教育 结合大众点评数据,我们估计截止于25年9月底实际网点数
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假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化
[太阳]【国金具身智能】假期机器人F+T重磅变化,节后开启集中催化 [庆祝]事件:国庆期间,机器人大事件包含: (1)10月4日,特斯拉发布Optimus功夫表演视频,突出了Optimus在动态技能上的突破,敏捷性、平衡感和复杂动作协调性大幅提升,且其是#“非遥控、非预编程”的端到端AI驱动。 (2)10月7日,Figure03预告发布,预计10月9日正式发布。预告片显示Figure03相比上一代的变化在于:1)更#轻量化的设计,强调(电池)体积/质量效率提升;2)外壳材料和美学升级,采用#织物
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