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2026-01-09 08:38:35
【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109
❗【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109 ——————————— 公司前瞻卡位卫星能源系统,技术路线全覆盖:砷化镓+异质结+钙钛矿,具体汇报如下: 1、砷化镓 主体是中山德华芯片,明阳系持股51%,是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业,CEO是蓝箭航天联合创始人。 价值量:砷化镓单平米价格20万元左右,目前单科星太阳翼面积15-25平米,单星价值量300-500万元,且具备通胀逻辑,国内当前最大面积近70平米,而星链v3.0的太阳翼面积较v
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幸运锦鲤
2026-01-08 23:07:46
锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108
【GFDX】锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108 #我们认为、当前材料涨价可顺利传导、仍处于储能需求可承受范围内。近期碳酸锂期货价格持续上涨,但锂矿股及锂电材料股价并未反应,我们认为,主要反映市场担忧材料价格上涨无法顺利传导至终端需求。考虑当前储能IRR高于9%,假设IRR下降2pct至7%,对应电芯成本可上涨0.07元/Wh,叠加电芯规模效应可实现成本年降10%(贡献0.03元/Wh),合计0.1元/Wh。目前碳酸锂+7w至13w,对应电芯成本上涨0.042元/
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天赐材料
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泰胜风能涨停,继续强Call
🍁🍁🍁hcdx #泰胜风能涨停,继续强Call 🔥广州市政府密集出台专项方案,#将商业航天与低空经济列为培育新质生产力的核心赛道。近日,广州市政府印发广州市加快建设先进制造业强市规划(2024-2035年),强调#到2035年打造具有全球影响力的天空之城,#中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器,商业航天领域骨干企业,产业规模进一步壮大。 🚀#泰胜风能实控人为广州经开区,自2021年起便前瞻布局商业航天赛道,#分别投资了星河动力、中科宇航、联适导航、立得空间等产业链上下游优质企业超17
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泰胜风能
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2026-01-08 17:45:16
【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会!
[礼物]【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会! #近日AI医疗催化: 1️⃣1月8日,OpenAl宣布推出ChatGPTHealth(健康),该模式集成于ChatGPT中,是一个"专门用于与naP进行建康相旧大对话时出立空间",可以连接电子医疗记录和各类健康应用,生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。 2⃣️1月7日,八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,指出重点推进智能辅助设计、药物研发等;加快发展手术机器人、智能诊断系统等,加速智
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金域医学
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别,spacex发动机等核心部件采用3D打印制造。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与国内头部客户进行了火箭、卫星研发设计。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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南风股份
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2026-01-08 13:34:00
重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底
【广发通信】重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底 🪶环节1:铌酸锂材料--3.2T潜在技术路线重要组成。在Scale Out网络架构中,3.2T光模块潜在技术路线包含三种:400G差分EML、硅光、薄膜铌酸锂+硅光异质集成。铌酸锂材料光电效应突出、传输损耗低,铌酸锂薄膜与硅基芯片的异质集成是3.2T光模块重要的潜在技术路线之一。#【天通股份】 公司已经掌握4-12英寸铌酸锂晶体材料核心制备技术,铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料。 🪶环节2:InP磷化铟衬底-
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珍惜低位的【海兰信】
⭐珍惜低位的【海兰信】 #1月7日,厂专题召开某型号飞行试验任务出厂动员会。白景彬书记针对本次任务提出三点要求。一是参试人员要保持平和心态,静心、专心,扎扎实实开展好各项工作;二是要确认好产品状态,重点关注低温产品防热、防潮等控制;三是要做好试验队员的统筹保障,面对室外作业和海南的特殊环境,要做好吊装和日常作业的安全防护工作,确保【万无一失】。 #对标星舰的航天一院,海上网系回收仅【巨力索具】、【海兰信】两家。【海兰信】已中标国内首个商业化火箭回收系统。
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海兰信
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2026-01-07 14:49:32
盟升电子火箭之眼,终端龙头,严重低估
【盟升电子】火箭之眼,终端龙头,严重低估 1、火箭侧(火箭之眼/火箭导弹精确制导):导弹导航壁垒>火箭导航壁垒,盟升作为导弹导航龙头,降维布局火箭导航。 盟升的卫星导航产品主要应用于火箭的控制箭机系统,为系统提供稳定的高精度定位、测速和授时功能,可以为一级/二级火箭的飞行、入轨、回收等提供时间、位置、速度等关键参数支撑,目前主要客户包含国家队火箭(航天科技集团和航天科工集团)、民营火箭(蓝箭航天和星河动力航天)等。 单箭价值量:普通型50万元、抗干扰型200万元。火箭业务弹性测算:未来中国100
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盟升电子
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DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块
DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块 #行业近期事件梳理 1)NAND方面:CES大会英伟达BlueField-4 DPU打开NAND需求增量空间。随着推理模型走向长文本,KV Cache体积快速膨胀,依靠HBM存储海量上下文不实际,而存放在远端服务器读取速度太慢。英伟达在Vera Rubin NVLink 72机架中,通过配备BlueField-4 DPU直接管理上下文内存池,内存池通过机架内网络与GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,以此解决HB
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【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即
【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即,近期北美新核心客户有望再获积极进展,26-27年业绩弹性可期! 作为多年持续配合 N 客户开发高难度 PCB 板的厂商,景旺已经在高阶 HDI 、高多层、 SLP 等产品技术上得到充足的锻炼和提升,目前已在 N 客户 GB300 系列和 VR 系列取得多个核心高价值量料号的认证,并陆续导入批量订单。 1、 GB300 系列产品小试牛刀:Computer 、 Switch均有相应订单导入量产爬坡,我们认为 GB 系列订单对于业绩的贡献有望在 26Q1 显现
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景旺电子
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幸运锦鲤
2026-01-07 10:52:17
正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者”
【国联民生计算机】🚀正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者” [太阳]MiniMax (稀宇科技) 预计在 1 月 9 日正式以「0100」为股票代码在港交所主板挂牌,公司本次IPO拟发行2538.92万股股份,其中香港发售126.95万股,国际发售2411.97万股;发行价区间定在每股 151 港元至 165 港元。据此计算,在不考虑发售量调整权及超额配股权行使的情况下,MiniMax此次IPO发行估值介于461.23亿港元至503.99亿港元之间。 [太阳]从基石投
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珂玛科技:打破日本存储核心零部件垄断+业绩
珂玛科技:打破日本#存储核心零部件垄断+业绩#爆发前夕 (0107) [爆竹]日本70%垄断:陶瓷(氮化铝)加热器作用为芯片制造与封装测试全流程提供高精度、稳定且洁净的控温支持,保障工艺一致性与产品良率。主要用于 NAND/DRAM 制造的 CVD、刻蚀、ALD 等设备,属于半导体设备核心精密部件,日本碍子 (NGK ) 占据约70%的全球市场份额。 [爆竹]陶瓷加热器门槛极高:高端存储用加热器必须采用氮化铝陶瓷;热场设计要求纳米级温度均匀性;.客户验证#长达2年且需通过存储芯片制造商和设备商双
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【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景
[發]【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景 [玫瑰]今日,alumis公告称旗下TYK2抑制剂Envudeucitinib(ESK001)针对银屑病的两项平行的III期临床达到临床终点,盘前+130%,对应市值19亿美金; [玫瑰]ESK001是一款alumis从海思科引入的TYK2抑制剂,本次两项III期临床ONWARD1&2对照了ESK001、安慰剂和阿普米斯特在中重度银屑病患者中的疗效。在16周时,接受ESK001治疗的患者中74%达到PAS
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【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106
【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106 根据产业链调研,#25年11-12月AIDC招投标显著提速,#且供应商确定速度快,#交付时间紧(下单项目于26年中左右陆续交付)。 25Q2-Q3,AIDC受缺芯影响,招标规模低预期。#2026年国产卡出货量高速增长,H200有望于近期陆续交付,AIDC上架速度加快。 #AIDC能耗指标仍处于严控状态。国内大厂资本开支高速增长,针对未来1-2年的训推需求会锁住核心区域资源,#26年招投标量有望同比倍增。AIDC板块位于估值底部,#基本面
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【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性
【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性 Neuralink 今年会将脑机电极通道数提升到3000,对手术精度的要求达到微米级,此精度下人工手术无法完成,必须依赖手术机器人。国内目前脑机靠人工植入,普遍还停留在几十通道数,核心堵点就是没有能完成高精度手术的机器人。本轮脑机的核心变化就是马斯克升级了全自动手术机器人完成植入手术,植入速度高达1.5秒/电极。机器人是脑机放量的前提条件,手术机器人将会先于脑机接口普及。 脑机手术机器人的核心是光学导航系统和高精度的控制
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【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109
❗【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109 ——————————— 公司前瞻卡位卫星能源系统,技术路线全覆盖:砷化镓+异质结+钙钛矿,具体汇报如下: 1、砷化镓 主体是中山德华芯片,明阳系持股51%,是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业,CEO是蓝箭航天联合创始人。 价值量:砷化镓单平米价格20万元左右,目前单科星太阳翼面积15-25平米,单星价值量300-500万元,且具备通胀逻辑,国内当前最大面积近70平米,而星链v3.0的太阳翼面积较v
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锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108
【GFDX】锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108 #我们认为、当前材料涨价可顺利传导、仍处于储能需求可承受范围内。近期碳酸锂期货价格持续上涨,但锂矿股及锂电材料股价并未反应,我们认为,主要反映市场担忧材料价格上涨无法顺利传导至终端需求。考虑当前储能IRR高于9%,假设IRR下降2pct至7%,对应电芯成本可上涨0.07元/Wh,叠加电芯规模效应可实现成本年降10%(贡献0.03元/Wh),合计0.1元/Wh。目前碳酸锂+7w至13w,对应电芯成本上涨0.042元/
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泰胜风能涨停,继续强Call
🍁🍁🍁hcdx #泰胜风能涨停,继续强Call 🔥广州市政府密集出台专项方案,#将商业航天与低空经济列为培育新质生产力的核心赛道。近日,广州市政府印发广州市加快建设先进制造业强市规划(2024-2035年),强调#到2035年打造具有全球影响力的天空之城,#中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器,商业航天领域骨干企业,产业规模进一步壮大。 🚀#泰胜风能实控人为广州经开区,自2021年起便前瞻布局商业航天赛道,#分别投资了星河动力、中科宇航、联适导航、立得空间等产业链上下游优质企业超17
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泰胜风能
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【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会!
[礼物]【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会! #近日AI医疗催化: 1️⃣1月8日,OpenAl宣布推出ChatGPTHealth(健康),该模式集成于ChatGPT中,是一个"专门用于与naP进行建康相旧大对话时出立空间",可以连接电子医疗记录和各类健康应用,生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。 2⃣️1月7日,八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,指出重点推进智能辅助设计、药物研发等;加快发展手术机器人、智能诊断系统等,加速智
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别,spacex发动机等核心部件采用3D打印制造。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与国内头部客户进行了火箭、卫星研发设计。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底
【广发通信】重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底 🪶环节1:铌酸锂材料--3.2T潜在技术路线重要组成。在Scale Out网络架构中,3.2T光模块潜在技术路线包含三种:400G差分EML、硅光、薄膜铌酸锂+硅光异质集成。铌酸锂材料光电效应突出、传输损耗低,铌酸锂薄膜与硅基芯片的异质集成是3.2T光模块重要的潜在技术路线之一。#【天通股份】 公司已经掌握4-12英寸铌酸锂晶体材料核心制备技术,铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料。 🪶环节2:InP磷化铟衬底-
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珍惜低位的【海兰信】
⭐珍惜低位的【海兰信】 #1月7日,厂专题召开某型号飞行试验任务出厂动员会。白景彬书记针对本次任务提出三点要求。一是参试人员要保持平和心态,静心、专心,扎扎实实开展好各项工作;二是要确认好产品状态,重点关注低温产品防热、防潮等控制;三是要做好试验队员的统筹保障,面对室外作业和海南的特殊环境,要做好吊装和日常作业的安全防护工作,确保【万无一失】。 #对标星舰的航天一院,海上网系回收仅【巨力索具】、【海兰信】两家。【海兰信】已中标国内首个商业化火箭回收系统。
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盟升电子火箭之眼,终端龙头,严重低估
【盟升电子】火箭之眼,终端龙头,严重低估 1、火箭侧(火箭之眼/火箭导弹精确制导):导弹导航壁垒>火箭导航壁垒,盟升作为导弹导航龙头,降维布局火箭导航。 盟升的卫星导航产品主要应用于火箭的控制箭机系统,为系统提供稳定的高精度定位、测速和授时功能,可以为一级/二级火箭的飞行、入轨、回收等提供时间、位置、速度等关键参数支撑,目前主要客户包含国家队火箭(航天科技集团和航天科工集团)、民营火箭(蓝箭航天和星河动力航天)等。 单箭价值量:普通型50万元、抗干扰型200万元。火箭业务弹性测算:未来中国100
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DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块
DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块 #行业近期事件梳理 1)NAND方面:CES大会英伟达BlueField-4 DPU打开NAND需求增量空间。随着推理模型走向长文本,KV Cache体积快速膨胀,依靠HBM存储海量上下文不实际,而存放在远端服务器读取速度太慢。英伟达在Vera Rubin NVLink 72机架中,通过配备BlueField-4 DPU直接管理上下文内存池,内存池通过机架内网络与GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,以此解决HB
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【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即
【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即,近期北美新核心客户有望再获积极进展,26-27年业绩弹性可期! 作为多年持续配合 N 客户开发高难度 PCB 板的厂商,景旺已经在高阶 HDI 、高多层、 SLP 等产品技术上得到充足的锻炼和提升,目前已在 N 客户 GB300 系列和 VR 系列取得多个核心高价值量料号的认证,并陆续导入批量订单。 1、 GB300 系列产品小试牛刀:Computer 、 Switch均有相应订单导入量产爬坡,我们认为 GB 系列订单对于业绩的贡献有望在 26Q1 显现
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正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者”
【国联民生计算机】🚀正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者” [太阳]MiniMax (稀宇科技) 预计在 1 月 9 日正式以「0100」为股票代码在港交所主板挂牌,公司本次IPO拟发行2538.92万股股份,其中香港发售126.95万股,国际发售2411.97万股;发行价区间定在每股 151 港元至 165 港元。据此计算,在不考虑发售量调整权及超额配股权行使的情况下,MiniMax此次IPO发行估值介于461.23亿港元至503.99亿港元之间。 [太阳]从基石投
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珂玛科技:打破日本存储核心零部件垄断+业绩
珂玛科技:打破日本#存储核心零部件垄断+业绩#爆发前夕 (0107) [爆竹]日本70%垄断:陶瓷(氮化铝)加热器作用为芯片制造与封装测试全流程提供高精度、稳定且洁净的控温支持,保障工艺一致性与产品良率。主要用于 NAND/DRAM 制造的 CVD、刻蚀、ALD 等设备,属于半导体设备核心精密部件,日本碍子 (NGK ) 占据约70%的全球市场份额。 [爆竹]陶瓷加热器门槛极高:高端存储用加热器必须采用氮化铝陶瓷;热场设计要求纳米级温度均匀性;.客户验证#长达2年且需通过存储芯片制造商和设备商双
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【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景
[發]【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景 [玫瑰]今日,alumis公告称旗下TYK2抑制剂Envudeucitinib(ESK001)针对银屑病的两项平行的III期临床达到临床终点,盘前+130%,对应市值19亿美金; [玫瑰]ESK001是一款alumis从海思科引入的TYK2抑制剂,本次两项III期临床ONWARD1&2对照了ESK001、安慰剂和阿普米斯特在中重度银屑病患者中的疗效。在16周时,接受ESK001治疗的患者中74%达到PAS
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2026-01-06 21:18:28
【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106
【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106 根据产业链调研,#25年11-12月AIDC招投标显著提速,#且供应商确定速度快,#交付时间紧(下单项目于26年中左右陆续交付)。 25Q2-Q3,AIDC受缺芯影响,招标规模低预期。#2026年国产卡出货量高速增长,H200有望于近期陆续交付,AIDC上架速度加快。 #AIDC能耗指标仍处于严控状态。国内大厂资本开支高速增长,针对未来1-2年的训推需求会锁住核心区域资源,#26年招投标量有望同比倍增。AIDC板块位于估值底部,#基本面
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【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性
【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性 Neuralink 今年会将脑机电极通道数提升到3000,对手术精度的要求达到微米级,此精度下人工手术无法完成,必须依赖手术机器人。国内目前脑机靠人工植入,普遍还停留在几十通道数,核心堵点就是没有能完成高精度手术的机器人。本轮脑机的核心变化就是马斯克升级了全自动手术机器人完成植入手术,植入速度高达1.5秒/电极。机器人是脑机放量的前提条件,手术机器人将会先于脑机接口普及。 脑机手术机器人的核心是光学导航系统和高精度的控制
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【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109
❗【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109 ——————————— 公司前瞻卡位卫星能源系统,技术路线全覆盖:砷化镓+异质结+钙钛矿,具体汇报如下: 1、砷化镓 主体是中山德华芯片,明阳系持股51%,是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业,CEO是蓝箭航天联合创始人。 价值量:砷化镓单平米价格20万元左右,目前单科星太阳翼面积15-25平米,单星价值量300-500万元,且具备通胀逻辑,国内当前最大面积近70平米,而星链v3.0的太阳翼面积较v
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锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108
【GFDX】锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108 #我们认为、当前材料涨价可顺利传导、仍处于储能需求可承受范围内。近期碳酸锂期货价格持续上涨,但锂矿股及锂电材料股价并未反应,我们认为,主要反映市场担忧材料价格上涨无法顺利传导至终端需求。考虑当前储能IRR高于9%,假设IRR下降2pct至7%,对应电芯成本可上涨0.07元/Wh,叠加电芯规模效应可实现成本年降10%(贡献0.03元/Wh),合计0.1元/Wh。目前碳酸锂+7w至13w,对应电芯成本上涨0.042元/
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泰胜风能涨停,继续强Call
🍁🍁🍁hcdx #泰胜风能涨停,继续强Call 🔥广州市政府密集出台专项方案,#将商业航天与低空经济列为培育新质生产力的核心赛道。近日,广州市政府印发广州市加快建设先进制造业强市规划(2024-2035年),强调#到2035年打造具有全球影响力的天空之城,#中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器,商业航天领域骨干企业,产业规模进一步壮大。 🚀#泰胜风能实控人为广州经开区,自2021年起便前瞻布局商业航天赛道,#分别投资了星河动力、中科宇航、联适导航、立得空间等产业链上下游优质企业超17
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【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会!
[礼物]【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会! #近日AI医疗催化: 1️⃣1月8日,OpenAl宣布推出ChatGPTHealth(健康),该模式集成于ChatGPT中,是一个"专门用于与naP进行建康相旧大对话时出立空间",可以连接电子医疗记录和各类健康应用,生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。 2⃣️1月7日,八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,指出重点推进智能辅助设计、药物研发等;加快发展手术机器人、智能诊断系统等,加速智
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别,spacex发动机等核心部件采用3D打印制造。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与国内头部客户进行了火箭、卫星研发设计。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底
【广发通信】重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底 🪶环节1:铌酸锂材料--3.2T潜在技术路线重要组成。在Scale Out网络架构中,3.2T光模块潜在技术路线包含三种:400G差分EML、硅光、薄膜铌酸锂+硅光异质集成。铌酸锂材料光电效应突出、传输损耗低,铌酸锂薄膜与硅基芯片的异质集成是3.2T光模块重要的潜在技术路线之一。#【天通股份】 公司已经掌握4-12英寸铌酸锂晶体材料核心制备技术,铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料。 🪶环节2:InP磷化铟衬底-
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珍惜低位的【海兰信】
⭐珍惜低位的【海兰信】 #1月7日,厂专题召开某型号飞行试验任务出厂动员会。白景彬书记针对本次任务提出三点要求。一是参试人员要保持平和心态,静心、专心,扎扎实实开展好各项工作;二是要确认好产品状态,重点关注低温产品防热、防潮等控制;三是要做好试验队员的统筹保障,面对室外作业和海南的特殊环境,要做好吊装和日常作业的安全防护工作,确保【万无一失】。 #对标星舰的航天一院,海上网系回收仅【巨力索具】、【海兰信】两家。【海兰信】已中标国内首个商业化火箭回收系统。
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盟升电子火箭之眼,终端龙头,严重低估
【盟升电子】火箭之眼,终端龙头,严重低估 1、火箭侧(火箭之眼/火箭导弹精确制导):导弹导航壁垒>火箭导航壁垒,盟升作为导弹导航龙头,降维布局火箭导航。 盟升的卫星导航产品主要应用于火箭的控制箭机系统,为系统提供稳定的高精度定位、测速和授时功能,可以为一级/二级火箭的飞行、入轨、回收等提供时间、位置、速度等关键参数支撑,目前主要客户包含国家队火箭(航天科技集团和航天科工集团)、民营火箭(蓝箭航天和星河动力航天)等。 单箭价值量:普通型50万元、抗干扰型200万元。火箭业务弹性测算:未来中国100
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DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块
DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块 #行业近期事件梳理 1)NAND方面:CES大会英伟达BlueField-4 DPU打开NAND需求增量空间。随着推理模型走向长文本,KV Cache体积快速膨胀,依靠HBM存储海量上下文不实际,而存放在远端服务器读取速度太慢。英伟达在Vera Rubin NVLink 72机架中,通过配备BlueField-4 DPU直接管理上下文内存池,内存池通过机架内网络与GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,以此解决HB
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【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即
【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即,近期北美新核心客户有望再获积极进展,26-27年业绩弹性可期! 作为多年持续配合 N 客户开发高难度 PCB 板的厂商,景旺已经在高阶 HDI 、高多层、 SLP 等产品技术上得到充足的锻炼和提升,目前已在 N 客户 GB300 系列和 VR 系列取得多个核心高价值量料号的认证,并陆续导入批量订单。 1、 GB300 系列产品小试牛刀:Computer 、 Switch均有相应订单导入量产爬坡,我们认为 GB 系列订单对于业绩的贡献有望在 26Q1 显现
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正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者”
【国联民生计算机】🚀正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者” [太阳]MiniMax (稀宇科技) 预计在 1 月 9 日正式以「0100」为股票代码在港交所主板挂牌,公司本次IPO拟发行2538.92万股股份,其中香港发售126.95万股,国际发售2411.97万股;发行价区间定在每股 151 港元至 165 港元。据此计算,在不考虑发售量调整权及超额配股权行使的情况下,MiniMax此次IPO发行估值介于461.23亿港元至503.99亿港元之间。 [太阳]从基石投
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珂玛科技:打破日本存储核心零部件垄断+业绩
珂玛科技:打破日本#存储核心零部件垄断+业绩#爆发前夕 (0107) [爆竹]日本70%垄断:陶瓷(氮化铝)加热器作用为芯片制造与封装测试全流程提供高精度、稳定且洁净的控温支持,保障工艺一致性与产品良率。主要用于 NAND/DRAM 制造的 CVD、刻蚀、ALD 等设备,属于半导体设备核心精密部件,日本碍子 (NGK ) 占据约70%的全球市场份额。 [爆竹]陶瓷加热器门槛极高:高端存储用加热器必须采用氮化铝陶瓷;热场设计要求纳米级温度均匀性;.客户验证#长达2年且需通过存储芯片制造商和设备商双
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【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景
[發]【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景 [玫瑰]今日,alumis公告称旗下TYK2抑制剂Envudeucitinib(ESK001)针对银屑病的两项平行的III期临床达到临床终点,盘前+130%,对应市值19亿美金; [玫瑰]ESK001是一款alumis从海思科引入的TYK2抑制剂,本次两项III期临床ONWARD1&2对照了ESK001、安慰剂和阿普米斯特在中重度银屑病患者中的疗效。在16周时,接受ESK001治疗的患者中74%达到PAS
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【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106
【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106 根据产业链调研,#25年11-12月AIDC招投标显著提速,#且供应商确定速度快,#交付时间紧(下单项目于26年中左右陆续交付)。 25Q2-Q3,AIDC受缺芯影响,招标规模低预期。#2026年国产卡出货量高速增长,H200有望于近期陆续交付,AIDC上架速度加快。 #AIDC能耗指标仍处于严控状态。国内大厂资本开支高速增长,针对未来1-2年的训推需求会锁住核心区域资源,#26年招投标量有望同比倍增。AIDC板块位于估值底部,#基本面
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【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性
【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性 Neuralink 今年会将脑机电极通道数提升到3000,对手术精度的要求达到微米级,此精度下人工手术无法完成,必须依赖手术机器人。国内目前脑机靠人工植入,普遍还停留在几十通道数,核心堵点就是没有能完成高精度手术的机器人。本轮脑机的核心变化就是马斯克升级了全自动手术机器人完成植入手术,植入速度高达1.5秒/电极。机器人是脑机放量的前提条件,手术机器人将会先于脑机接口普及。 脑机手术机器人的核心是光学导航系统和高精度的控制
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【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109
❗【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109 ——————————— 公司前瞻卡位卫星能源系统,技术路线全覆盖:砷化镓+异质结+钙钛矿,具体汇报如下: 1、砷化镓 主体是中山德华芯片,明阳系持股51%,是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业,CEO是蓝箭航天联合创始人。 价值量:砷化镓单平米价格20万元左右,目前单科星太阳翼面积15-25平米,单星价值量300-500万元,且具备通胀逻辑,国内当前最大面积近70平米,而星链v3.0的太阳翼面积较v
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锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108
【GFDX】锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108 #我们认为、当前材料涨价可顺利传导、仍处于储能需求可承受范围内。近期碳酸锂期货价格持续上涨,但锂矿股及锂电材料股价并未反应,我们认为,主要反映市场担忧材料价格上涨无法顺利传导至终端需求。考虑当前储能IRR高于9%,假设IRR下降2pct至7%,对应电芯成本可上涨0.07元/Wh,叠加电芯规模效应可实现成本年降10%(贡献0.03元/Wh),合计0.1元/Wh。目前碳酸锂+7w至13w,对应电芯成本上涨0.042元/
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泰胜风能涨停,继续强Call
🍁🍁🍁hcdx #泰胜风能涨停,继续强Call 🔥广州市政府密集出台专项方案,#将商业航天与低空经济列为培育新质生产力的核心赛道。近日,广州市政府印发广州市加快建设先进制造业强市规划(2024-2035年),强调#到2035年打造具有全球影响力的天空之城,#中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器,商业航天领域骨干企业,产业规模进一步壮大。 🚀#泰胜风能实控人为广州经开区,自2021年起便前瞻布局商业航天赛道,#分别投资了星河动力、中科宇航、联适导航、立得空间等产业链上下游优质企业超17
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【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会!
[礼物]【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会! #近日AI医疗催化: 1️⃣1月8日,OpenAl宣布推出ChatGPTHealth(健康),该模式集成于ChatGPT中,是一个"专门用于与naP进行建康相旧大对话时出立空间",可以连接电子医疗记录和各类健康应用,生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。 2⃣️1月7日,八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,指出重点推进智能辅助设计、药物研发等;加快发展手术机器人、智能诊断系统等,加速智
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别,spacex发动机等核心部件采用3D打印制造。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与国内头部客户进行了火箭、卫星研发设计。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底
【广发通信】重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底 🪶环节1:铌酸锂材料--3.2T潜在技术路线重要组成。在Scale Out网络架构中,3.2T光模块潜在技术路线包含三种:400G差分EML、硅光、薄膜铌酸锂+硅光异质集成。铌酸锂材料光电效应突出、传输损耗低,铌酸锂薄膜与硅基芯片的异质集成是3.2T光模块重要的潜在技术路线之一。#【天通股份】 公司已经掌握4-12英寸铌酸锂晶体材料核心制备技术,铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料。 🪶环节2:InP磷化铟衬底-
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珍惜低位的【海兰信】
⭐珍惜低位的【海兰信】 #1月7日,厂专题召开某型号飞行试验任务出厂动员会。白景彬书记针对本次任务提出三点要求。一是参试人员要保持平和心态,静心、专心,扎扎实实开展好各项工作;二是要确认好产品状态,重点关注低温产品防热、防潮等控制;三是要做好试验队员的统筹保障,面对室外作业和海南的特殊环境,要做好吊装和日常作业的安全防护工作,确保【万无一失】。 #对标星舰的航天一院,海上网系回收仅【巨力索具】、【海兰信】两家。【海兰信】已中标国内首个商业化火箭回收系统。
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盟升电子火箭之眼,终端龙头,严重低估
【盟升电子】火箭之眼,终端龙头,严重低估 1、火箭侧(火箭之眼/火箭导弹精确制导):导弹导航壁垒>火箭导航壁垒,盟升作为导弹导航龙头,降维布局火箭导航。 盟升的卫星导航产品主要应用于火箭的控制箭机系统,为系统提供稳定的高精度定位、测速和授时功能,可以为一级/二级火箭的飞行、入轨、回收等提供时间、位置、速度等关键参数支撑,目前主要客户包含国家队火箭(航天科技集团和航天科工集团)、民营火箭(蓝箭航天和星河动力航天)等。 单箭价值量:普通型50万元、抗干扰型200万元。火箭业务弹性测算:未来中国100
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DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块
DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块 #行业近期事件梳理 1)NAND方面:CES大会英伟达BlueField-4 DPU打开NAND需求增量空间。随着推理模型走向长文本,KV Cache体积快速膨胀,依靠HBM存储海量上下文不实际,而存放在远端服务器读取速度太慢。英伟达在Vera Rubin NVLink 72机架中,通过配备BlueField-4 DPU直接管理上下文内存池,内存池通过机架内网络与GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,以此解决HB
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【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即
【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即,近期北美新核心客户有望再获积极进展,26-27年业绩弹性可期! 作为多年持续配合 N 客户开发高难度 PCB 板的厂商,景旺已经在高阶 HDI 、高多层、 SLP 等产品技术上得到充足的锻炼和提升,目前已在 N 客户 GB300 系列和 VR 系列取得多个核心高价值量料号的认证,并陆续导入批量订单。 1、 GB300 系列产品小试牛刀:Computer 、 Switch均有相应订单导入量产爬坡,我们认为 GB 系列订单对于业绩的贡献有望在 26Q1 显现
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正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者”
【国联民生计算机】🚀正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者” [太阳]MiniMax (稀宇科技) 预计在 1 月 9 日正式以「0100」为股票代码在港交所主板挂牌,公司本次IPO拟发行2538.92万股股份,其中香港发售126.95万股,国际发售2411.97万股;发行价区间定在每股 151 港元至 165 港元。据此计算,在不考虑发售量调整权及超额配股权行使的情况下,MiniMax此次IPO发行估值介于461.23亿港元至503.99亿港元之间。 [太阳]从基石投
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珂玛科技:打破日本存储核心零部件垄断+业绩
珂玛科技:打破日本#存储核心零部件垄断+业绩#爆发前夕 (0107) [爆竹]日本70%垄断:陶瓷(氮化铝)加热器作用为芯片制造与封装测试全流程提供高精度、稳定且洁净的控温支持,保障工艺一致性与产品良率。主要用于 NAND/DRAM 制造的 CVD、刻蚀、ALD 等设备,属于半导体设备核心精密部件,日本碍子 (NGK ) 占据约70%的全球市场份额。 [爆竹]陶瓷加热器门槛极高:高端存储用加热器必须采用氮化铝陶瓷;热场设计要求纳米级温度均匀性;.客户验证#长达2年且需通过存储芯片制造商和设备商双
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【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景
[發]【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景 [玫瑰]今日,alumis公告称旗下TYK2抑制剂Envudeucitinib(ESK001)针对银屑病的两项平行的III期临床达到临床终点,盘前+130%,对应市值19亿美金; [玫瑰]ESK001是一款alumis从海思科引入的TYK2抑制剂,本次两项III期临床ONWARD1&2对照了ESK001、安慰剂和阿普米斯特在中重度银屑病患者中的疗效。在16周时,接受ESK001治疗的患者中74%达到PAS
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【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106
【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106 根据产业链调研,#25年11-12月AIDC招投标显著提速,#且供应商确定速度快,#交付时间紧(下单项目于26年中左右陆续交付)。 25Q2-Q3,AIDC受缺芯影响,招标规模低预期。#2026年国产卡出货量高速增长,H200有望于近期陆续交付,AIDC上架速度加快。 #AIDC能耗指标仍处于严控状态。国内大厂资本开支高速增长,针对未来1-2年的训推需求会锁住核心区域资源,#26年招投标量有望同比倍增。AIDC板块位于估值底部,#基本面
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【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性
【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性 Neuralink 今年会将脑机电极通道数提升到3000,对手术精度的要求达到微米级,此精度下人工手术无法完成,必须依赖手术机器人。国内目前脑机靠人工植入,普遍还停留在几十通道数,核心堵点就是没有能完成高精度手术的机器人。本轮脑机的核心变化就是马斯克升级了全自动手术机器人完成植入手术,植入速度高达1.5秒/电极。机器人是脑机放量的前提条件,手术机器人将会先于脑机接口普及。 脑机手术机器人的核心是光学导航系统和高精度的控制
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【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109
❗【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109 ——————————— 公司前瞻卡位卫星能源系统,技术路线全覆盖:砷化镓+异质结+钙钛矿,具体汇报如下: 1、砷化镓 主体是中山德华芯片,明阳系持股51%,是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业,CEO是蓝箭航天联合创始人。 价值量:砷化镓单平米价格20万元左右,目前单科星太阳翼面积15-25平米,单星价值量300-500万元,且具备通胀逻辑,国内当前最大面积近70平米,而星链v3.0的太阳翼面积较v
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锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108
【GFDX】锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108 #我们认为、当前材料涨价可顺利传导、仍处于储能需求可承受范围内。近期碳酸锂期货价格持续上涨,但锂矿股及锂电材料股价并未反应,我们认为,主要反映市场担忧材料价格上涨无法顺利传导至终端需求。考虑当前储能IRR高于9%,假设IRR下降2pct至7%,对应电芯成本可上涨0.07元/Wh,叠加电芯规模效应可实现成本年降10%(贡献0.03元/Wh),合计0.1元/Wh。目前碳酸锂+7w至13w,对应电芯成本上涨0.042元/
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泰胜风能涨停,继续强Call
🍁🍁🍁hcdx #泰胜风能涨停,继续强Call 🔥广州市政府密集出台专项方案,#将商业航天与低空经济列为培育新质生产力的核心赛道。近日,广州市政府印发广州市加快建设先进制造业强市规划(2024-2035年),强调#到2035年打造具有全球影响力的天空之城,#中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器,商业航天领域骨干企业,产业规模进一步壮大。 🚀#泰胜风能实控人为广州经开区,自2021年起便前瞻布局商业航天赛道,#分别投资了星河动力、中科宇航、联适导航、立得空间等产业链上下游优质企业超17
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【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会!
[礼物]【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会! #近日AI医疗催化: 1️⃣1月8日,OpenAl宣布推出ChatGPTHealth(健康),该模式集成于ChatGPT中,是一个"专门用于与naP进行建康相旧大对话时出立空间",可以连接电子医疗记录和各类健康应用,生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。 2⃣️1月7日,八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,指出重点推进智能辅助设计、药物研发等;加快发展手术机器人、智能诊断系统等,加速智
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别,spacex发动机等核心部件采用3D打印制造。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与国内头部客户进行了火箭、卫星研发设计。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底
【广发通信】重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底 🪶环节1:铌酸锂材料--3.2T潜在技术路线重要组成。在Scale Out网络架构中,3.2T光模块潜在技术路线包含三种:400G差分EML、硅光、薄膜铌酸锂+硅光异质集成。铌酸锂材料光电效应突出、传输损耗低,铌酸锂薄膜与硅基芯片的异质集成是3.2T光模块重要的潜在技术路线之一。#【天通股份】 公司已经掌握4-12英寸铌酸锂晶体材料核心制备技术,铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料。 🪶环节2:InP磷化铟衬底-
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珍惜低位的【海兰信】
⭐珍惜低位的【海兰信】 #1月7日,厂专题召开某型号飞行试验任务出厂动员会。白景彬书记针对本次任务提出三点要求。一是参试人员要保持平和心态,静心、专心,扎扎实实开展好各项工作;二是要确认好产品状态,重点关注低温产品防热、防潮等控制;三是要做好试验队员的统筹保障,面对室外作业和海南的特殊环境,要做好吊装和日常作业的安全防护工作,确保【万无一失】。 #对标星舰的航天一院,海上网系回收仅【巨力索具】、【海兰信】两家。【海兰信】已中标国内首个商业化火箭回收系统。
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盟升电子火箭之眼,终端龙头,严重低估
【盟升电子】火箭之眼,终端龙头,严重低估 1、火箭侧(火箭之眼/火箭导弹精确制导):导弹导航壁垒>火箭导航壁垒,盟升作为导弹导航龙头,降维布局火箭导航。 盟升的卫星导航产品主要应用于火箭的控制箭机系统,为系统提供稳定的高精度定位、测速和授时功能,可以为一级/二级火箭的飞行、入轨、回收等提供时间、位置、速度等关键参数支撑,目前主要客户包含国家队火箭(航天科技集团和航天科工集团)、民营火箭(蓝箭航天和星河动力航天)等。 单箭价值量:普通型50万元、抗干扰型200万元。火箭业务弹性测算:未来中国100
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DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块
DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块 #行业近期事件梳理 1)NAND方面:CES大会英伟达BlueField-4 DPU打开NAND需求增量空间。随着推理模型走向长文本,KV Cache体积快速膨胀,依靠HBM存储海量上下文不实际,而存放在远端服务器读取速度太慢。英伟达在Vera Rubin NVLink 72机架中,通过配备BlueField-4 DPU直接管理上下文内存池,内存池通过机架内网络与GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,以此解决HB
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【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即
【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即,近期北美新核心客户有望再获积极进展,26-27年业绩弹性可期! 作为多年持续配合 N 客户开发高难度 PCB 板的厂商,景旺已经在高阶 HDI 、高多层、 SLP 等产品技术上得到充足的锻炼和提升,目前已在 N 客户 GB300 系列和 VR 系列取得多个核心高价值量料号的认证,并陆续导入批量订单。 1、 GB300 系列产品小试牛刀:Computer 、 Switch均有相应订单导入量产爬坡,我们认为 GB 系列订单对于业绩的贡献有望在 26Q1 显现
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正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者”
【国联民生计算机】🚀正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者” [太阳]MiniMax (稀宇科技) 预计在 1 月 9 日正式以「0100」为股票代码在港交所主板挂牌,公司本次IPO拟发行2538.92万股股份,其中香港发售126.95万股,国际发售2411.97万股;发行价区间定在每股 151 港元至 165 港元。据此计算,在不考虑发售量调整权及超额配股权行使的情况下,MiniMax此次IPO发行估值介于461.23亿港元至503.99亿港元之间。 [太阳]从基石投
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珂玛科技:打破日本存储核心零部件垄断+业绩
珂玛科技:打破日本#存储核心零部件垄断+业绩#爆发前夕 (0107) [爆竹]日本70%垄断:陶瓷(氮化铝)加热器作用为芯片制造与封装测试全流程提供高精度、稳定且洁净的控温支持,保障工艺一致性与产品良率。主要用于 NAND/DRAM 制造的 CVD、刻蚀、ALD 等设备,属于半导体设备核心精密部件,日本碍子 (NGK ) 占据约70%的全球市场份额。 [爆竹]陶瓷加热器门槛极高:高端存储用加热器必须采用氮化铝陶瓷;热场设计要求纳米级温度均匀性;.客户验证#长达2年且需通过存储芯片制造商和设备商双
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【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景
[發]【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景 [玫瑰]今日,alumis公告称旗下TYK2抑制剂Envudeucitinib(ESK001)针对银屑病的两项平行的III期临床达到临床终点,盘前+130%,对应市值19亿美金; [玫瑰]ESK001是一款alumis从海思科引入的TYK2抑制剂,本次两项III期临床ONWARD1&2对照了ESK001、安慰剂和阿普米斯特在中重度银屑病患者中的疗效。在16周时,接受ESK001治疗的患者中74%达到PAS
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【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106
【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106 根据产业链调研,#25年11-12月AIDC招投标显著提速,#且供应商确定速度快,#交付时间紧(下单项目于26年中左右陆续交付)。 25Q2-Q3,AIDC受缺芯影响,招标规模低预期。#2026年国产卡出货量高速增长,H200有望于近期陆续交付,AIDC上架速度加快。 #AIDC能耗指标仍处于严控状态。国内大厂资本开支高速增长,针对未来1-2年的训推需求会锁住核心区域资源,#26年招投标量有望同比倍增。AIDC板块位于估值底部,#基本面
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【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性
【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性 Neuralink 今年会将脑机电极通道数提升到3000,对手术精度的要求达到微米级,此精度下人工手术无法完成,必须依赖手术机器人。国内目前脑机靠人工植入,普遍还停留在几十通道数,核心堵点就是没有能完成高精度手术的机器人。本轮脑机的核心变化就是马斯克升级了全自动手术机器人完成植入手术,植入速度高达1.5秒/电极。机器人是脑机放量的前提条件,手术机器人将会先于脑机接口普及。 脑机手术机器人的核心是光学导航系统和高精度的控制
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【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109
❗【天风电新】明阳智能:商业航天版图更新-0109 ——————————— 公司前瞻卡位卫星能源系统,技术路线全覆盖:砷化镓+异质结+钙钛矿,具体汇报如下: 1、砷化镓 主体是中山德华芯片,明阳系持股51%,是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业,CEO是蓝箭航天联合创始人。 价值量:砷化镓单平米价格20万元左右,目前单科星太阳翼面积15-25平米,单星价值量300-500万元,且具备通胀逻辑,国内当前最大面积近70平米,而星链v3.0的太阳翼面积较v
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锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108
【GFDX】锂电更新:材料涨价可顺利传导,铁锂对大客户涨价已落地20260108 #我们认为、当前材料涨价可顺利传导、仍处于储能需求可承受范围内。近期碳酸锂期货价格持续上涨,但锂矿股及锂电材料股价并未反应,我们认为,主要反映市场担忧材料价格上涨无法顺利传导至终端需求。考虑当前储能IRR高于9%,假设IRR下降2pct至7%,对应电芯成本可上涨0.07元/Wh,叠加电芯规模效应可实现成本年降10%(贡献0.03元/Wh),合计0.1元/Wh。目前碳酸锂+7w至13w,对应电芯成本上涨0.042元/
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泰胜风能涨停,继续强Call
🍁🍁🍁hcdx #泰胜风能涨停,继续强Call 🔥广州市政府密集出台专项方案,#将商业航天与低空经济列为培育新质生产力的核心赛道。近日,广州市政府印发广州市加快建设先进制造业强市规划(2024-2035年),强调#到2035年打造具有全球影响力的天空之城,#中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器,商业航天领域骨干企业,产业规模进一步壮大。 🚀#泰胜风能实控人为广州经开区,自2021年起便前瞻布局商业航天赛道,#分别投资了星河动力、中科宇航、联适导航、立得空间等产业链上下游优质企业超17
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【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会!
[礼物]【国信医药】OpenAI发布ChatGPT Health ,重视AI医疗主题机会! #近日AI医疗催化: 1️⃣1月8日,OpenAl宣布推出ChatGPTHealth(健康),该模式集成于ChatGPT中,是一个"专门用于与naP进行建康相旧大对话时出立空间",可以连接电子医疗记录和各类健康应用,生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。 2⃣️1月7日,八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》,指出重点推进智能辅助设计、药物研发等;加快发展手术机器人、智能诊断系统等,加速智
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金域医学
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南风股份:左手商业航天,右手算力
🧧南风股份:左手商业航天,右手算力 🚀3D打印在商业航天火箭、卫星中价值量不断提升,其中火箭中价值量有望从1000多万元提升到3000万元级别,spacex发动机等核心部件采用3D打印制造。公司3D打印业务25H1 同比增长243%,着力布局商业航天、液冷等板块。商业航天领域公司与国内头部客户进行了火箭、卫星研发设计。 🚀公司前瞻配套Nv链条进行液冷散热产品开发,近期增加设备采购推进产业化进展。不仅是地面,太空算力亦带来液冷增量需求。
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重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底
【广发通信】重视光通信上游材料环节:铌酸锂晶体&InP衬底 🪶环节1:铌酸锂材料--3.2T潜在技术路线重要组成。在Scale Out网络架构中,3.2T光模块潜在技术路线包含三种:400G差分EML、硅光、薄膜铌酸锂+硅光异质集成。铌酸锂材料光电效应突出、传输损耗低,铌酸锂薄膜与硅基芯片的异质集成是3.2T光模块重要的潜在技术路线之一。#【天通股份】 公司已经掌握4-12英寸铌酸锂晶体材料核心制备技术,铌酸锂晶体材料是铌酸锂电光调制芯片及器件的上游关键原材料。 🪶环节2:InP磷化铟衬底-
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⭐珍惜低位的【海兰信】 #1月7日,厂专题召开某型号飞行试验任务出厂动员会。白景彬书记针对本次任务提出三点要求。一是参试人员要保持平和心态,静心、专心,扎扎实实开展好各项工作;二是要确认好产品状态,重点关注低温产品防热、防潮等控制;三是要做好试验队员的统筹保障,面对室外作业和海南的特殊环境,要做好吊装和日常作业的安全防护工作,确保【万无一失】。 #对标星舰的航天一院,海上网系回收仅【巨力索具】、【海兰信】两家。【海兰信】已中标国内首个商业化火箭回收系统。
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盟升电子火箭之眼,终端龙头,严重低估
【盟升电子】火箭之眼,终端龙头,严重低估 1、火箭侧(火箭之眼/火箭导弹精确制导):导弹导航壁垒>火箭导航壁垒,盟升作为导弹导航龙头,降维布局火箭导航。 盟升的卫星导航产品主要应用于火箭的控制箭机系统,为系统提供稳定的高精度定位、测速和授时功能,可以为一级/二级火箭的飞行、入轨、回收等提供时间、位置、速度等关键参数支撑,目前主要客户包含国家队火箭(航天科技集团和航天科工集团)、民营火箭(蓝箭航天和星河动力航天)等。 单箭价值量:普通型50万元、抗干扰型200万元。火箭业务弹性测算:未来中国100
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DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块
DRAM涨价持续,NAND再添利好,再Call半导体材料板块 #行业近期事件梳理 1)NAND方面:CES大会英伟达BlueField-4 DPU打开NAND需求增量空间。随着推理模型走向长文本,KV Cache体积快速膨胀,依靠HBM存储海量上下文不实际,而存放在远端服务器读取速度太慢。英伟达在Vera Rubin NVLink 72机架中,通过配备BlueField-4 DPU直接管理上下文内存池,内存池通过机架内网络与GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,以此解决HB
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【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即
【招商电子】景旺电子:N客户订单放量在即,近期北美新核心客户有望再获积极进展,26-27年业绩弹性可期! 作为多年持续配合 N 客户开发高难度 PCB 板的厂商,景旺已经在高阶 HDI 、高多层、 SLP 等产品技术上得到充足的锻炼和提升,目前已在 N 客户 GB300 系列和 VR 系列取得多个核心高价值量料号的认证,并陆续导入批量订单。 1、 GB300 系列产品小试牛刀:Computer 、 Switch均有相应订单导入量产爬坡,我们认为 GB 系列订单对于业绩的贡献有望在 26Q1 显现
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正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者”
【国联民生计算机】🚀正式发布Minimax深度报告:静水流深的全模态AGI“登峰者” [太阳]MiniMax (稀宇科技) 预计在 1 月 9 日正式以「0100」为股票代码在港交所主板挂牌,公司本次IPO拟发行2538.92万股股份,其中香港发售126.95万股,国际发售2411.97万股;发行价区间定在每股 151 港元至 165 港元。据此计算,在不考虑发售量调整权及超额配股权行使的情况下,MiniMax此次IPO发行估值介于461.23亿港元至503.99亿港元之间。 [太阳]从基石投
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珂玛科技:打破日本存储核心零部件垄断+业绩
珂玛科技:打破日本#存储核心零部件垄断+业绩#爆发前夕 (0107) [爆竹]日本70%垄断:陶瓷(氮化铝)加热器作用为芯片制造与封装测试全流程提供高精度、稳定且洁净的控温支持,保障工艺一致性与产品良率。主要用于 NAND/DRAM 制造的 CVD、刻蚀、ALD 等设备,属于半导体设备核心精密部件,日本碍子 (NGK ) 占据约70%的全球市场份额。 [爆竹]陶瓷加热器门槛极高:高端存储用加热器必须采用氮化铝陶瓷;热场设计要求纳米级温度均匀性;.客户验证#长达2年且需通过存储芯片制造商和设备商双
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【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景
[發]【国泰海通医药】Alumis 银屑病III期临床成功,看好国内TYK2抑制剂们的前景 [玫瑰]今日,alumis公告称旗下TYK2抑制剂Envudeucitinib(ESK001)针对银屑病的两项平行的III期临床达到临床终点,盘前+130%,对应市值19亿美金; [玫瑰]ESK001是一款alumis从海思科引入的TYK2抑制剂,本次两项III期临床ONWARD1&2对照了ESK001、安慰剂和阿普米斯特在中重度银屑病患者中的疗效。在16周时,接受ESK001治疗的患者中74%达到PAS
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【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106
【兴证通信】AIDC基本面显著改善,招投标回暖260106 根据产业链调研,#25年11-12月AIDC招投标显著提速,#且供应商确定速度快,#交付时间紧(下单项目于26年中左右陆续交付)。 25Q2-Q3,AIDC受缺芯影响,招标规模低预期。#2026年国产卡出货量高速增长,H200有望于近期陆续交付,AIDC上架速度加快。 #AIDC能耗指标仍处于严控状态。国内大厂资本开支高速增长,针对未来1-2年的训推需求会锁住核心区域资源,#26年招投标量有望同比倍增。AIDC板块位于估值底部,#基本面
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【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性
【天智航】手术机器人绝对龙头,高精度导航控制系统赋能脑机植入,贡献3倍弹性 Neuralink 今年会将脑机电极通道数提升到3000,对手术精度的要求达到微米级,此精度下人工手术无法完成,必须依赖手术机器人。国内目前脑机靠人工植入,普遍还停留在几十通道数,核心堵点就是没有能完成高精度手术的机器人。本轮脑机的核心变化就是马斯克升级了全自动手术机器人完成植入手术,植入速度高达1.5秒/电极。机器人是脑机放量的前提条件,手术机器人将会先于脑机接口普及。 脑机手术机器人的核心是光学导航系统和高精度的控制
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