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幸运锦鲤
2026-01-18 16:11:52
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116
华峰测控:成功站稳300亿,业绩估值继续双击-0116 #业绩增长确定性:25年公司新签订单增长30%,26年开年订单爆发,预计25年净利润5亿,同比增长50%,26、27年净利润预计6.5、8亿; #估值扩张进行时:受益于AI高景气,全球龙头爱德万测试、泰瑞达股价均创历史新高,估值实现大幅扩张,其中爱德万测试PE(TTM)从23年15-20倍扩张到目前60倍(24年高峰时期达到过80倍),近一年股价最大区间涨幅300%,净利润从21年39亿增长至24年72亿,泰瑞达即便净利润从22年50亿下滑
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华峰测控
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2026-01-18 15:55:57
【XB机械】日盈电子:被严重低估的T链“功能性材料+触觉感知”核心Alpha
【XB机械】日盈电子:被严重低估的T链“功能性材料+触觉感知”核心Alpha 核心逻辑: 公司已卡位T链机器人核心环节,处于从“功能性材料”向“触觉感知”跨越的窗口期,市场存在巨大预期差。 1. 【赛道升维】全球稀缺的“功能型应用材料平台”,ASP非线性通胀。 T客户高度认可手部功能件并要求向全身延伸(新增散热/防水),覆盖面积指数级增长带来价值量提升;同时切入3D仿生肌肉(减震/轻量化),#进一步增厚单机价值量至万元量级。 2. 【第二曲线】触觉传感器0-1突破,估值体系重构。 市场未定价传感
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日盈电子
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2026-01-17 11:19:46
【中泰通信】剑桥科技业绩预告点评
【中泰通信】剑桥科技业绩预告点评 事件:公司发布2025年年度业绩预告,2025年预计归母净利润2.52–2.78亿元(中值2.65亿元),yoy +51%-67%,扣非后归母净利润2.49–2.75亿元(中值2.62亿元),yoy +65%-82%。 Q4单季度业绩不及预期,原因: 1)核心原因系硅光芯片等物料端影响且已得到有效解决,硅光芯片影响在Q4前期影响较大,后期新方案测试导致产品交付有所递延,公司已通过#发起产业基金和直接投资等方式#确保26年供应充分。 2)公司港股募资40+亿港币(
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剑桥科技
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2026-01-16 17:47:23
复宏汉霖持续推荐:全流通方案证监会备案完成,全球化2.0战略加速起航
【天风医药杨松团队】复宏汉霖持续推荐:全流通方案证监会备案完成,全球化2.0战略加速起航 事件:2026年1月16日,公司宣布1.83亿股境内未上市股份转为境外股份并于香港联交所上市流通的申请事项,已完成中国证监会备案。从历史节奏看,完成备案后整体全流通方案有望于春节前落地。按照公司1月16日收盘价(68.25港元/股)计算,全流通落地后公司流通市值升至236亿港元(总市值371亿港元不变),#9月进通预期强烈。 🔥PD-L1 ADC:多个适应症均读出优秀数据,预计启动多个Pivotal临床试
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2026-01-16 15:01:14
JPM2026医疗器械相关MNC重点更新
JPM2026医疗器械相关MNC重点更新 [红包]丹纳赫: [玫瑰]2025年GAAP口径销售额中个位数增长;25Q4业绩略高于预期,单季度耗材高个位数增长,设备中个位数增长; [玫瑰]分板块看,预计2025年Biotechnology/Life Science/Diagnostics收入分别约为73/73/99亿美元; [玫瑰]2026年收入增长指引3%~6%;长期经营目标:经营利润率35~40%,自由现金流/净利润>100% [红包]美敦力: [玫瑰]25财年心血管收入125亿美元(高个位数
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中信证券
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2026-01-16 11:52:39
国网显著加大十五五资本开支,电网设备迎投资机遇20260116
【广发电新】国网显著加大十五五资本开支,电网设备迎投资机遇20260116 [發]#如何看待电网投资增速: ①25年初,国网计划固定资产投资6770亿,电网投资6660亿;据我们跟踪,受部分项目推进偏慢等原因,实际完成投资可能低于年初计划,#预计25年电网投资约6500亿、固定资产投资约6600亿。 ②国网宣布:“十五五”期间,固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%。#测算5年复合增速约6-7%。考虑到25H2特高压等重点工程明显加快推进,#我们预计“十五五”前2-3年增速有望
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四方股份
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2026-01-16 08:55:04
算力上涨迎催化
[烟花][烟花]【浙商科创&海外策略王杨】算力上涨迎催化 我们在《如何把握牛市中的春季行情?》提出一个逻辑:牛市中的春季行情通常在11月底开始抢跑,核心驱动因素之一在于,牛市中的高景气产业在年底进行估值切换。 本轮春季行情始于2025年11月21日,算力产业链率先启动,如海外算力链、半导体设备等板块超额收益显著。 换言之,在AI应用主题活跃的同时,受高景气驱动的估值切换的算力链也将有所表现。 算力链近日休整之后,受台积电业绩指引全线超预期催化,海外算力链、半导体设备、存储等或再度迎上涨。 原因在
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中信证券
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2026-01-15 20:34:31
阶跃星辰语音模型登顶全球
#阶跃星辰语音模型登顶全球、MiniMax开源首个Coding Agent评测集、OpenAI签下近700亿AI芯片巨单、千问推出全球首个完成真实生活复杂任务的AI助手、自变量机器人获2026年首笔大融资【模型与应用·日日评·0115】 🔥大模型 #阶跃星辰语音模型登顶全球 ▪1月15日讯,大模型评测榜单Artificial Analysis Speech Reasoning更新,阶跃星辰语音推理模型Step-Audio-R1.1登上榜首。该榜单是第三方基准之一,核心考量模型直接处理音频并进行
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2026-01-15 16:09:53
覆铜板有望持续涨价,看好板块后续的业绩弹性
()[烟花]【中信电子】覆铜板有望持续涨价,看好板块后续的业绩弹性 [礼物]事件更新:12月CCL龙头建滔积层板发布两次涨价函,表示由于铜价暴涨且玻璃布供应紧张,迫于成本压力,对所有材料价格合计上调 15-20%。26年1月,原材料价格仍在高位震荡,我们了解目前CCL厂商涨价诉求较强,有望在后续持续推动多轮涨价。 [礼物]历史复盘1:15-16年周期下,需求侧汽车销售回暖,新能源加速渗透,汽车电子需求快速增长,供给端新能源车放量导致电子电路铜供应紧张,相关材料价格持续上涨。最终铜价上涨51%、树
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2026-01-15 13:21:59
康诺亚交流更新:26年催化密集,公司性价比显著
【华泰医药代雯团队】康诺亚交流更新:26年催化密集,公司性价比显著 [玫瑰]看好公司26年收入增长驶入快车道,多重催化将近:1)司普奇拜单抗三大适应症纳入医保、价格良好,入院正快速推进,26年预期收入7.5亿元;2)CMG901启动全球1L胃癌III期,显示阿斯利康对本品的极度重视,2L胃癌III期预计1H26读出数据,并于年内报BLA;3)CM512 26年多个适应症II期数据有望读出,看好BIC潜力;4)CM336预计26年内报产,海外已获两项孤儿药资格。目前公司市值~157亿元,CMG90
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2026-01-15 13:08:04
江苏国泰首次覆盖:江苏纺服外贸龙头,贸易、化工双轮驱动
江苏国泰首次覆盖:江苏纺服外贸龙头,贸易、化工双轮驱动 [太阳]投资建议:首次覆盖给予增持评级。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为11.9/12.5/13.1 亿元。参考供应链成熟企业以及电解液龙头企业估值,给予 2026 年 15xPE,目标市值 187.5 亿人民币,对应目标价 11.52元 (截至 26 年 1 月 11 日) ,增持评级。 [太阳]介绍:公司为国内纺服贸易龙头与电解液领域领军企业。深度受益于全球消费品供应链重构及新能源产业的景气度。 1) 核心贸易业务通过全球
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2026-01-15 12:05:43
【华福计算机】千问发布会速递
【华福计算机】千问发布会速递 核心定位:From Question To Action 生活场景:全面接入阿里生态。目前已接入淘宝闪购、支付宝、淘宝、飞猪,高德,后续将接入淘票票、大麦等业务。千问真正成为用户生活入口,无需切换APP即可实现订票、点外卖、购物等操作。 办事场景:中国特色版Manus,支持应用开发、办公、数据分析等400+场景,通过与医疗、财经、法律、学术期刊等专业数据库合作,力求结果实现较高完成度的交付。 未来千问的成长路径:办公场景切入,依托数据-决策-执行的高完成度的任务执行
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2026-01-15 11:25:58
商业航天系列专题—3D打印:制造降本,助推商业航天产业化加速
🌊#商业航天系列专题—3D打印:制造降本,助推商业航天产业化加速 我们昨天新发【商业航天】系列报告之3D打印,继续提示重视商业航天3D打印环节,核心观点如下: [玫瑰]火箭降本、可复用趋势下,3D打印技术在火箭发动机及其他核心部件制造环节的应用具备较高确定性。当前火箭发射成本较高,火箭降本需求迫切,3D打印零部件的核心优势能够较好适配火箭发动机的需求。近日中国航发披露其自主研制的3D打印极简轻质微型涡喷发动机完成首次单发飞行试验,填补了国内空白,且新型发动机实现了耗油率降低、推重比提升、零件数
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2026-01-14 20:22:09
【麦格米特】波动点评-20260114
【麦格米特】波动点评-20260114 资金面,最近公司定增报价,预计有部分置换资金短期有卖出动作。 消息面,gs发布看空报告,核心观点将公司定位为缓解供应链风险的二供,且认为随后的800V技术变革将利好台达等老牌龙头,因此预测其2030年在英伟达体系内份额仅为3%,下调至中性评级。 ① gs观点:800V时代利好台达等老玩家 我们的观点:技术变革恰恰是新玩家弯道超车的最佳时机。我们在产业链验证到的信息是,在Rubin架构上,公司的研发进度与台达几乎是并行的。不存在所谓的“代差”,麦格米特已经从
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2026-01-14 19:46:18
阿里云 2026 年目标
【东北计算机】20260114 【阿里云 2026 年目标:拿下中国 AI 云市场增量的 80%】 —————————————— 1. 交通运输部:纵深推进数字邮政建设,打造一批可复制的人工智能创新应用场景。(来源:新浪) 2. OpenAI据悉正在开发一款对标苹果AirPods的人工智能设备。(来源:财联社) 3. 市场消息:人工智能初创公司Anthropic将首席产品官克里格调至实验室部门。(来源:新浪) 4. 海关总署:我国人工智能算力需求旺盛,去年电脑零部件进口增长20%。(来源:澎湃新
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