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幸运锦鲤
2025-12-22 17:40:02
精智达大涨点评及更新
【DW电子】精智达大涨点评及更新:公司GPU测试机工程样机已出炉,第二成长曲线开启 公司GPU测试机工程样机已落地,主频1.6GHz,国内最领先水平,对标爱德万93K,完美适配国产GPU需求,精智达已绑定国内龙头GPU客户。GPU业务估值必须开始price in了! 国内GPU+SOC测试机每年市场需求80亿以上(排除H的需求),目前国产化率极低,国产替代空间很性感! CC和CX扩产量级有望超预期,目前市场预期CC和CX分别扩产5万片和6万片,目前看都有望超预期,尤其是CX,扩产超预期幅度可能会
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精智达
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幸运锦鲤
2025-12-22 14:42:29
景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量
[烟花]【中信电子】景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量 各位领导好,我们于12月初外发了景旺电子深度报告,欢迎联系交流。公司作为全球汽车PCB龙头,拥有完备产品线布局,有望充分受益AI PCB和汽车PCB的发展机遇,具体体现为: [礼物]AI PCB方面: 机会1:产能优势加持,有望加速AI业务放量。我们测算27年行业供需均处于1200-1300亿区间,27年前行业高阶产能将持续保持紧缺,目前公司珠海金湾工厂正加速算力客户验证,26年具备80亿+产值能力,扩产完成后具备
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景旺电子
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幸运锦鲤
2025-12-22 14:25:02
AI设备及耗材
[太阳]#AI设备及耗材 [玫瑰]继续强推#凯格精机:(先上调至120e) AI PCB设备+AI端侧设备,英伟达/谷歌/苹果/华为/字节AI手机锡膏印刷设备独家或第一供应商&#积极布局光模块组装设备 持续强推#PCB钻针:#中钨高新(上调至800亿)、#鼎泰高科(上调至800e): 需求旺盛&供给紧缺&格局佳&空间大。 [太阳]#“两把刀” [玫瑰]继续强推#新锐股份 (先上调至120e) #凿岩工具: 矿用工具龙头&有望受益铜等有色矿企资本开支增加。 #数控刀具: 量价持续增长。 #商业航天
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幸运锦鲤
2025-12-22 14:10:53
继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复
()继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复 [玫瑰]PX供需格局持续向好,26年底之前无新增产能。明年国内PX产能增量有限,华锦200万吨装置需等到明年底投产,在此之前供应维持刚性;海外炼厂油品需求旺盛,部分化工品转产成品油,进一步挤压PX供应。需求端印度2套PTA装置陆续投产,其中一套近期已启动PX外采,带来需求增量。近期期货现货价格强势上涨已反映供需格局优化预期。 [玫瑰]PTA行业联合减产有效提振盈利。PTA行业新增产能今年年底投放结束,行业未来暂无明确新增装置规划。PTA头部
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恒逸石化
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幸运锦鲤
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盐锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强
()锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强 🔥NDSD环评公示,复产流程所需时间或进一步延长。但目前没从可靠渠道了解到明确时间进展。#能晚复产最好,早一些也没问题[呲牙] #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,对情绪上会有些冲击,但是不改明年向好的格局。#权益端不用太过关注NDSD复产进度,都在
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幸运锦鲤
2025-12-22 13:50:32
构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技
【东吴计算机】构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技 #AI推理带来新的GPU存储架构。AI推理需要小数据块,高并发,大存储容量。英伟达规划把控制路径和数据路径都放在GPU里,硬件GPU直连SSD增加存储量和传输速率,SCADA软件架构控制存储IO。 #底层硬件变革带动软件重构GPU-Native数据库呼之欲出。架构层面发生变化。从“以CPU为中心”到“以GPU为中心”,数据库软件需要围绕 GPU的数据获取和处理能力重新设计,核心组件层面升级改造。 #产业进展逐步加快: 硬件方面:8月,闪迪与
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幸运锦鲤
2025-12-22 13:45:23
看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势
() 看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势——【长江军工】 11月中国商飞获国资委等大幅增资,国产大飞机商业化进程有望加速。此前张彦仲院士表示C919实际交付状态比论证时期的要求还好,因为采用了新的空气动力等设计技术,复合材料、铝锂合金、钛合金等新材料占比达到26.2%,高于国外同类飞机。2025年以来,大飞机C919交付量11架,2024年全年交付约13架,国产大飞机批产交付仍处于爬坡期。 未来几年是大飞机产能爬坡关键阶段,且随着产能逐步释放,规模效应或牵引生产成本进一步降低,从而提升C91
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2025-12-22 13:40:34
Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链
() 【山证电子】Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链 [红包]2026年Rubin开始量产,核心关注M9材料产业链。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将于2026年推出量产,Q布+hvlp4铜箔+M9树脂成为潜在选择,M9材料由M9树脂决定,其次CTE作为PCB关键指标,玻布的CTE值对PCB的CTE值影响最明显,为保证PCB稳定不翘曲,石英布是M9材料的最佳选择,同时为减少信号损耗和提高导电性,可搭配RZ值较低的hvlp4铜箔。此外,填料(球形二氧化硅)用
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德福科技
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2025-12-22 10:53:27
华利集团FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%
()FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%,复苏前景担忧引发相关产业链股价周五小幅下跌,期待Nike业绩修复带动投资机会 [玫瑰]12/19发布FY26Q2业绩:Nike公司整体营收124亿美元,同比+1%,净利润7.9亿美元,同比-32%,利润端低于预期。分品牌看,Nike品牌收入121亿美元,同比+1%,Converse品牌营收3亿美元,同比-30%。分地区看,北美/EMEA/大中华区/APLA地区+9%/+3%/-17%/-4%,北美地区已重回增长轨道,大中华区连续第六个季度下滑,
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华利集团
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幸运锦鲤
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高频数据全追踪
高频数据全追踪 一、成交 网签: 新房网签(39城):12月以来(12月1-18日)新房网签面积同比降幅较11月全月收窄5 PCT至-30%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-37%/-25%/-34%。#新房市场热度或仍较弱。 二手房网签(16城):12月以来二手房网签面积同比降幅较11月全月扩大17 PCT至-32%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-31%/-39%/-28%。#二手房市场热度仍延续10月以来走弱趋势。 “贸易五省”(广东、江苏、浙江、上海、北京
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中信证券
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幸运锦鲤
2025-12-22 09:18:19
国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
🌞【AI医疗收费政策落地】国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 🌹核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 🌹核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全
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幸运锦鲤
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豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振
() 豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振 📈 (一)燃机业务:全球客户扩产 + 产能扩张,收入增速确定性高 🌍 客户与订单:核心客户包括 GE、西门子、三菱等全球龙头,2025-2026 年订单排满,收入增速预计超 20%。 📦 产能支撑:现有 30 万吨铸铁 + 4 万吨铸钢通用产能,6.5 万吨铸件生产项目持续爬坡,可灵活满足下游需求。 💹 (二)轮胎模具:全球龙头地位稳固,现金流贡献核心支柱 🏆 行业地位:全球市占率超 30%,客户覆盖普利司通、米
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2025-12-21 14:52:27
中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市
中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市、美光表示HBM产能供需缺口约33%-50%、ChatGPT APP端收入突破30亿美元 🔥计算 #国产芯片加速推进上市进程 ▪12月16日讯,#昆仑芯 即将完成股改,加速推进冲刺上市;#壁仞科技 12月17日正式通过港交所上市聆讯,预计2026年1月完成挂牌,募资规模或达3亿美元;通用GPU企业#天数智芯 亦于12月19日通过港交所聆讯,计划融资3-4亿美元。(华尔街见闻,财联社) #中科曙光万卡超集群首次真机亮相 ▪12月18日讯,中
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中科曙光
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2025-12-19 16:50:34
均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】#均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐 [太阳]智能化方面,智驾板块近期利好不断,催动板块高景气。L3方面,国家首批L3级有条件自动驾驶车型公布,随着L3自驾的技术、政策、监管等方面逐渐成熟,智驾有望进入加速发展阶段,智驾迈入L3时代。Robotaxi方面,国内外Robotaxi有望加速落地,无人驾驶商业化进程持续推进。 [太阳]公司今年智驾大订单持续落地,今年已获3家全球头部车企的汽车智能化项目定点,在全球范围内开发和提供包括集成智能驾驶、智能网联
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均胜电子
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机器人&液冷加工设备—创世纪20251218
【创世纪】🌈【中金机械】机器人&液冷加工设备—创世纪20251218 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高
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精智达大涨点评及更新
【DW电子】精智达大涨点评及更新:公司GPU测试机工程样机已出炉,第二成长曲线开启 公司GPU测试机工程样机已落地,主频1.6GHz,国内最领先水平,对标爱德万93K,完美适配国产GPU需求,精智达已绑定国内龙头GPU客户。GPU业务估值必须开始price in了! 国内GPU+SOC测试机每年市场需求80亿以上(排除H的需求),目前国产化率极低,国产替代空间很性感! CC和CX扩产量级有望超预期,目前市场预期CC和CX分别扩产5万片和6万片,目前看都有望超预期,尤其是CX,扩产超预期幅度可能会
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景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量
[烟花]【中信电子】景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量 各位领导好,我们于12月初外发了景旺电子深度报告,欢迎联系交流。公司作为全球汽车PCB龙头,拥有完备产品线布局,有望充分受益AI PCB和汽车PCB的发展机遇,具体体现为: [礼物]AI PCB方面: 机会1:产能优势加持,有望加速AI业务放量。我们测算27年行业供需均处于1200-1300亿区间,27年前行业高阶产能将持续保持紧缺,目前公司珠海金湾工厂正加速算力客户验证,26年具备80亿+产值能力,扩产完成后具备
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AI设备及耗材
[太阳]#AI设备及耗材 [玫瑰]继续强推#凯格精机:(先上调至120e) AI PCB设备+AI端侧设备,英伟达/谷歌/苹果/华为/字节AI手机锡膏印刷设备独家或第一供应商&#积极布局光模块组装设备 持续强推#PCB钻针:#中钨高新(上调至800亿)、#鼎泰高科(上调至800e): 需求旺盛&供给紧缺&格局佳&空间大。 [太阳]#“两把刀” [玫瑰]继续强推#新锐股份 (先上调至120e) #凿岩工具: 矿用工具龙头&有望受益铜等有色矿企资本开支增加。 #数控刀具: 量价持续增长。 #商业航天
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继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复
()继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复 [玫瑰]PX供需格局持续向好,26年底之前无新增产能。明年国内PX产能增量有限,华锦200万吨装置需等到明年底投产,在此之前供应维持刚性;海外炼厂油品需求旺盛,部分化工品转产成品油,进一步挤压PX供应。需求端印度2套PTA装置陆续投产,其中一套近期已启动PX外采,带来需求增量。近期期货现货价格强势上涨已反映供需格局优化预期。 [玫瑰]PTA行业联合减产有效提振盈利。PTA行业新增产能今年年底投放结束,行业未来暂无明确新增装置规划。PTA头部
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盐锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强
()锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强 🔥NDSD环评公示,复产流程所需时间或进一步延长。但目前没从可靠渠道了解到明确时间进展。#能晚复产最好,早一些也没问题[呲牙] #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,对情绪上会有些冲击,但是不改明年向好的格局。#权益端不用太过关注NDSD复产进度,都在
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构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技
【东吴计算机】构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技 #AI推理带来新的GPU存储架构。AI推理需要小数据块,高并发,大存储容量。英伟达规划把控制路径和数据路径都放在GPU里,硬件GPU直连SSD增加存储量和传输速率,SCADA软件架构控制存储IO。 #底层硬件变革带动软件重构GPU-Native数据库呼之欲出。架构层面发生变化。从“以CPU为中心”到“以GPU为中心”,数据库软件需要围绕 GPU的数据获取和处理能力重新设计,核心组件层面升级改造。 #产业进展逐步加快: 硬件方面:8月,闪迪与
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看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势
() 看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势——【长江军工】 11月中国商飞获国资委等大幅增资,国产大飞机商业化进程有望加速。此前张彦仲院士表示C919实际交付状态比论证时期的要求还好,因为采用了新的空气动力等设计技术,复合材料、铝锂合金、钛合金等新材料占比达到26.2%,高于国外同类飞机。2025年以来,大飞机C919交付量11架,2024年全年交付约13架,国产大飞机批产交付仍处于爬坡期。 未来几年是大飞机产能爬坡关键阶段,且随着产能逐步释放,规模效应或牵引生产成本进一步降低,从而提升C91
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Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链
() 【山证电子】Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链 [红包]2026年Rubin开始量产,核心关注M9材料产业链。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将于2026年推出量产,Q布+hvlp4铜箔+M9树脂成为潜在选择,M9材料由M9树脂决定,其次CTE作为PCB关键指标,玻布的CTE值对PCB的CTE值影响最明显,为保证PCB稳定不翘曲,石英布是M9材料的最佳选择,同时为减少信号损耗和提高导电性,可搭配RZ值较低的hvlp4铜箔。此外,填料(球形二氧化硅)用
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华利集团FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%
()FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%,复苏前景担忧引发相关产业链股价周五小幅下跌,期待Nike业绩修复带动投资机会 [玫瑰]12/19发布FY26Q2业绩:Nike公司整体营收124亿美元,同比+1%,净利润7.9亿美元,同比-32%,利润端低于预期。分品牌看,Nike品牌收入121亿美元,同比+1%,Converse品牌营收3亿美元,同比-30%。分地区看,北美/EMEA/大中华区/APLA地区+9%/+3%/-17%/-4%,北美地区已重回增长轨道,大中华区连续第六个季度下滑,
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高频数据全追踪
高频数据全追踪 一、成交 网签: 新房网签(39城):12月以来(12月1-18日)新房网签面积同比降幅较11月全月收窄5 PCT至-30%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-37%/-25%/-34%。#新房市场热度或仍较弱。 二手房网签(16城):12月以来二手房网签面积同比降幅较11月全月扩大17 PCT至-32%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-31%/-39%/-28%。#二手房市场热度仍延续10月以来走弱趋势。 “贸易五省”(广东、江苏、浙江、上海、北京
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国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
🌞【AI医疗收费政策落地】国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 🌹核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 🌹核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全
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豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振
() 豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振 📈 (一)燃机业务:全球客户扩产 + 产能扩张,收入增速确定性高 🌍 客户与订单:核心客户包括 GE、西门子、三菱等全球龙头,2025-2026 年订单排满,收入增速预计超 20%。 📦 产能支撑:现有 30 万吨铸铁 + 4 万吨铸钢通用产能,6.5 万吨铸件生产项目持续爬坡,可灵活满足下游需求。 💹 (二)轮胎模具:全球龙头地位稳固,现金流贡献核心支柱 🏆 行业地位:全球市占率超 30%,客户覆盖普利司通、米
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中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市
中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市、美光表示HBM产能供需缺口约33%-50%、ChatGPT APP端收入突破30亿美元 🔥计算 #国产芯片加速推进上市进程 ▪12月16日讯,#昆仑芯 即将完成股改,加速推进冲刺上市;#壁仞科技 12月17日正式通过港交所上市聆讯,预计2026年1月完成挂牌,募资规模或达3亿美元;通用GPU企业#天数智芯 亦于12月19日通过港交所聆讯,计划融资3-4亿美元。(华尔街见闻,财联社) #中科曙光万卡超集群首次真机亮相 ▪12月18日讯,中
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均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】#均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐 [太阳]智能化方面,智驾板块近期利好不断,催动板块高景气。L3方面,国家首批L3级有条件自动驾驶车型公布,随着L3自驾的技术、政策、监管等方面逐渐成熟,智驾有望进入加速发展阶段,智驾迈入L3时代。Robotaxi方面,国内外Robotaxi有望加速落地,无人驾驶商业化进程持续推进。 [太阳]公司今年智驾大订单持续落地,今年已获3家全球头部车企的汽车智能化项目定点,在全球范围内开发和提供包括集成智能驾驶、智能网联
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机器人&液冷加工设备—创世纪20251218
【创世纪】🌈【中金机械】机器人&液冷加工设备—创世纪20251218 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高
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精智达大涨点评及更新
【DW电子】精智达大涨点评及更新:公司GPU测试机工程样机已出炉,第二成长曲线开启 公司GPU测试机工程样机已落地,主频1.6GHz,国内最领先水平,对标爱德万93K,完美适配国产GPU需求,精智达已绑定国内龙头GPU客户。GPU业务估值必须开始price in了! 国内GPU+SOC测试机每年市场需求80亿以上(排除H的需求),目前国产化率极低,国产替代空间很性感! CC和CX扩产量级有望超预期,目前市场预期CC和CX分别扩产5万片和6万片,目前看都有望超预期,尤其是CX,扩产超预期幅度可能会
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景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量
[烟花]【中信电子】景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量 各位领导好,我们于12月初外发了景旺电子深度报告,欢迎联系交流。公司作为全球汽车PCB龙头,拥有完备产品线布局,有望充分受益AI PCB和汽车PCB的发展机遇,具体体现为: [礼物]AI PCB方面: 机会1:产能优势加持,有望加速AI业务放量。我们测算27年行业供需均处于1200-1300亿区间,27年前行业高阶产能将持续保持紧缺,目前公司珠海金湾工厂正加速算力客户验证,26年具备80亿+产值能力,扩产完成后具备
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AI设备及耗材
[太阳]#AI设备及耗材 [玫瑰]继续强推#凯格精机:(先上调至120e) AI PCB设备+AI端侧设备,英伟达/谷歌/苹果/华为/字节AI手机锡膏印刷设备独家或第一供应商&#积极布局光模块组装设备 持续强推#PCB钻针:#中钨高新(上调至800亿)、#鼎泰高科(上调至800e): 需求旺盛&供给紧缺&格局佳&空间大。 [太阳]#“两把刀” [玫瑰]继续强推#新锐股份 (先上调至120e) #凿岩工具: 矿用工具龙头&有望受益铜等有色矿企资本开支增加。 #数控刀具: 量价持续增长。 #商业航天
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幸运锦鲤
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继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复
()继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复 [玫瑰]PX供需格局持续向好,26年底之前无新增产能。明年国内PX产能增量有限,华锦200万吨装置需等到明年底投产,在此之前供应维持刚性;海外炼厂油品需求旺盛,部分化工品转产成品油,进一步挤压PX供应。需求端印度2套PTA装置陆续投产,其中一套近期已启动PX外采,带来需求增量。近期期货现货价格强势上涨已反映供需格局优化预期。 [玫瑰]PTA行业联合减产有效提振盈利。PTA行业新增产能今年年底投放结束,行业未来暂无明确新增装置规划。PTA头部
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盐锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强
()锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强 🔥NDSD环评公示,复产流程所需时间或进一步延长。但目前没从可靠渠道了解到明确时间进展。#能晚复产最好,早一些也没问题[呲牙] #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,对情绪上会有些冲击,但是不改明年向好的格局。#权益端不用太过关注NDSD复产进度,都在
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构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技
【东吴计算机】构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技 #AI推理带来新的GPU存储架构。AI推理需要小数据块,高并发,大存储容量。英伟达规划把控制路径和数据路径都放在GPU里,硬件GPU直连SSD增加存储量和传输速率,SCADA软件架构控制存储IO。 #底层硬件变革带动软件重构GPU-Native数据库呼之欲出。架构层面发生变化。从“以CPU为中心”到“以GPU为中心”,数据库软件需要围绕 GPU的数据获取和处理能力重新设计,核心组件层面升级改造。 #产业进展逐步加快: 硬件方面:8月,闪迪与
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看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势
() 看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势——【长江军工】 11月中国商飞获国资委等大幅增资,国产大飞机商业化进程有望加速。此前张彦仲院士表示C919实际交付状态比论证时期的要求还好,因为采用了新的空气动力等设计技术,复合材料、铝锂合金、钛合金等新材料占比达到26.2%,高于国外同类飞机。2025年以来,大飞机C919交付量11架,2024年全年交付约13架,国产大飞机批产交付仍处于爬坡期。 未来几年是大飞机产能爬坡关键阶段,且随着产能逐步释放,规模效应或牵引生产成本进一步降低,从而提升C91
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Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链
() 【山证电子】Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链 [红包]2026年Rubin开始量产,核心关注M9材料产业链。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将于2026年推出量产,Q布+hvlp4铜箔+M9树脂成为潜在选择,M9材料由M9树脂决定,其次CTE作为PCB关键指标,玻布的CTE值对PCB的CTE值影响最明显,为保证PCB稳定不翘曲,石英布是M9材料的最佳选择,同时为减少信号损耗和提高导电性,可搭配RZ值较低的hvlp4铜箔。此外,填料(球形二氧化硅)用
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华利集团FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%
()FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%,复苏前景担忧引发相关产业链股价周五小幅下跌,期待Nike业绩修复带动投资机会 [玫瑰]12/19发布FY26Q2业绩:Nike公司整体营收124亿美元,同比+1%,净利润7.9亿美元,同比-32%,利润端低于预期。分品牌看,Nike品牌收入121亿美元,同比+1%,Converse品牌营收3亿美元,同比-30%。分地区看,北美/EMEA/大中华区/APLA地区+9%/+3%/-17%/-4%,北美地区已重回增长轨道,大中华区连续第六个季度下滑,
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高频数据全追踪
高频数据全追踪 一、成交 网签: 新房网签(39城):12月以来(12月1-18日)新房网签面积同比降幅较11月全月收窄5 PCT至-30%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-37%/-25%/-34%。#新房市场热度或仍较弱。 二手房网签(16城):12月以来二手房网签面积同比降幅较11月全月扩大17 PCT至-32%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-31%/-39%/-28%。#二手房市场热度仍延续10月以来走弱趋势。 “贸易五省”(广东、江苏、浙江、上海、北京
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国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
🌞【AI医疗收费政策落地】国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 🌹核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 🌹核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全
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豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振
() 豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振 📈 (一)燃机业务:全球客户扩产 + 产能扩张,收入增速确定性高 🌍 客户与订单:核心客户包括 GE、西门子、三菱等全球龙头,2025-2026 年订单排满,收入增速预计超 20%。 📦 产能支撑:现有 30 万吨铸铁 + 4 万吨铸钢通用产能,6.5 万吨铸件生产项目持续爬坡,可灵活满足下游需求。 💹 (二)轮胎模具:全球龙头地位稳固,现金流贡献核心支柱 🏆 行业地位:全球市占率超 30%,客户覆盖普利司通、米
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中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市
中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市、美光表示HBM产能供需缺口约33%-50%、ChatGPT APP端收入突破30亿美元 🔥计算 #国产芯片加速推进上市进程 ▪12月16日讯,#昆仑芯 即将完成股改,加速推进冲刺上市;#壁仞科技 12月17日正式通过港交所上市聆讯,预计2026年1月完成挂牌,募资规模或达3亿美元;通用GPU企业#天数智芯 亦于12月19日通过港交所聆讯,计划融资3-4亿美元。(华尔街见闻,财联社) #中科曙光万卡超集群首次真机亮相 ▪12月18日讯,中
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均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】#均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐 [太阳]智能化方面,智驾板块近期利好不断,催动板块高景气。L3方面,国家首批L3级有条件自动驾驶车型公布,随着L3自驾的技术、政策、监管等方面逐渐成熟,智驾有望进入加速发展阶段,智驾迈入L3时代。Robotaxi方面,国内外Robotaxi有望加速落地,无人驾驶商业化进程持续推进。 [太阳]公司今年智驾大订单持续落地,今年已获3家全球头部车企的汽车智能化项目定点,在全球范围内开发和提供包括集成智能驾驶、智能网联
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机器人&液冷加工设备—创世纪20251218
【创世纪】🌈【中金机械】机器人&液冷加工设备—创世纪20251218 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高
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精智达大涨点评及更新
【DW电子】精智达大涨点评及更新:公司GPU测试机工程样机已出炉,第二成长曲线开启 公司GPU测试机工程样机已落地,主频1.6GHz,国内最领先水平,对标爱德万93K,完美适配国产GPU需求,精智达已绑定国内龙头GPU客户。GPU业务估值必须开始price in了! 国内GPU+SOC测试机每年市场需求80亿以上(排除H的需求),目前国产化率极低,国产替代空间很性感! CC和CX扩产量级有望超预期,目前市场预期CC和CX分别扩产5万片和6万片,目前看都有望超预期,尤其是CX,扩产超预期幅度可能会
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景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量
[烟花]【中信电子】景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量 各位领导好,我们于12月初外发了景旺电子深度报告,欢迎联系交流。公司作为全球汽车PCB龙头,拥有完备产品线布局,有望充分受益AI PCB和汽车PCB的发展机遇,具体体现为: [礼物]AI PCB方面: 机会1:产能优势加持,有望加速AI业务放量。我们测算27年行业供需均处于1200-1300亿区间,27年前行业高阶产能将持续保持紧缺,目前公司珠海金湾工厂正加速算力客户验证,26年具备80亿+产值能力,扩产完成后具备
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AI设备及耗材
[太阳]#AI设备及耗材 [玫瑰]继续强推#凯格精机:(先上调至120e) AI PCB设备+AI端侧设备,英伟达/谷歌/苹果/华为/字节AI手机锡膏印刷设备独家或第一供应商&#积极布局光模块组装设备 持续强推#PCB钻针:#中钨高新(上调至800亿)、#鼎泰高科(上调至800e): 需求旺盛&供给紧缺&格局佳&空间大。 [太阳]#“两把刀” [玫瑰]继续强推#新锐股份 (先上调至120e) #凿岩工具: 矿用工具龙头&有望受益铜等有色矿企资本开支增加。 #数控刀具: 量价持续增长。 #商业航天
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继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复
()继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复 [玫瑰]PX供需格局持续向好,26年底之前无新增产能。明年国内PX产能增量有限,华锦200万吨装置需等到明年底投产,在此之前供应维持刚性;海外炼厂油品需求旺盛,部分化工品转产成品油,进一步挤压PX供应。需求端印度2套PTA装置陆续投产,其中一套近期已启动PX外采,带来需求增量。近期期货现货价格强势上涨已反映供需格局优化预期。 [玫瑰]PTA行业联合减产有效提振盈利。PTA行业新增产能今年年底投放结束,行业未来暂无明确新增装置规划。PTA头部
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盐锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强
()锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强 🔥NDSD环评公示,复产流程所需时间或进一步延长。但目前没从可靠渠道了解到明确时间进展。#能晚复产最好,早一些也没问题[呲牙] #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,对情绪上会有些冲击,但是不改明年向好的格局。#权益端不用太过关注NDSD复产进度,都在
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构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技
【东吴计算机】构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技 #AI推理带来新的GPU存储架构。AI推理需要小数据块,高并发,大存储容量。英伟达规划把控制路径和数据路径都放在GPU里,硬件GPU直连SSD增加存储量和传输速率,SCADA软件架构控制存储IO。 #底层硬件变革带动软件重构GPU-Native数据库呼之欲出。架构层面发生变化。从“以CPU为中心”到“以GPU为中心”,数据库软件需要围绕 GPU的数据获取和处理能力重新设计,核心组件层面升级改造。 #产业进展逐步加快: 硬件方面:8月,闪迪与
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看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势
() 看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势——【长江军工】 11月中国商飞获国资委等大幅增资,国产大飞机商业化进程有望加速。此前张彦仲院士表示C919实际交付状态比论证时期的要求还好,因为采用了新的空气动力等设计技术,复合材料、铝锂合金、钛合金等新材料占比达到26.2%,高于国外同类飞机。2025年以来,大飞机C919交付量11架,2024年全年交付约13架,国产大飞机批产交付仍处于爬坡期。 未来几年是大飞机产能爬坡关键阶段,且随着产能逐步释放,规模效应或牵引生产成本进一步降低,从而提升C91
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Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链
() 【山证电子】Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链 [红包]2026年Rubin开始量产,核心关注M9材料产业链。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将于2026年推出量产,Q布+hvlp4铜箔+M9树脂成为潜在选择,M9材料由M9树脂决定,其次CTE作为PCB关键指标,玻布的CTE值对PCB的CTE值影响最明显,为保证PCB稳定不翘曲,石英布是M9材料的最佳选择,同时为减少信号损耗和提高导电性,可搭配RZ值较低的hvlp4铜箔。此外,填料(球形二氧化硅)用
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华利集团FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%
()FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%,复苏前景担忧引发相关产业链股价周五小幅下跌,期待Nike业绩修复带动投资机会 [玫瑰]12/19发布FY26Q2业绩:Nike公司整体营收124亿美元,同比+1%,净利润7.9亿美元,同比-32%,利润端低于预期。分品牌看,Nike品牌收入121亿美元,同比+1%,Converse品牌营收3亿美元,同比-30%。分地区看,北美/EMEA/大中华区/APLA地区+9%/+3%/-17%/-4%,北美地区已重回增长轨道,大中华区连续第六个季度下滑,
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高频数据全追踪
高频数据全追踪 一、成交 网签: 新房网签(39城):12月以来(12月1-18日)新房网签面积同比降幅较11月全月收窄5 PCT至-30%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-37%/-25%/-34%。#新房市场热度或仍较弱。 二手房网签(16城):12月以来二手房网签面积同比降幅较11月全月扩大17 PCT至-32%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-31%/-39%/-28%。#二手房市场热度仍延续10月以来走弱趋势。 “贸易五省”(广东、江苏、浙江、上海、北京
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国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
🌞【AI医疗收费政策落地】国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 🌹核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 🌹核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全
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豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振
() 豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振 📈 (一)燃机业务:全球客户扩产 + 产能扩张,收入增速确定性高 🌍 客户与订单:核心客户包括 GE、西门子、三菱等全球龙头,2025-2026 年订单排满,收入增速预计超 20%。 📦 产能支撑:现有 30 万吨铸铁 + 4 万吨铸钢通用产能,6.5 万吨铸件生产项目持续爬坡,可灵活满足下游需求。 💹 (二)轮胎模具:全球龙头地位稳固,现金流贡献核心支柱 🏆 行业地位:全球市占率超 30%,客户覆盖普利司通、米
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中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市
中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市、美光表示HBM产能供需缺口约33%-50%、ChatGPT APP端收入突破30亿美元 🔥计算 #国产芯片加速推进上市进程 ▪12月16日讯,#昆仑芯 即将完成股改,加速推进冲刺上市;#壁仞科技 12月17日正式通过港交所上市聆讯,预计2026年1月完成挂牌,募资规模或达3亿美元;通用GPU企业#天数智芯 亦于12月19日通过港交所聆讯,计划融资3-4亿美元。(华尔街见闻,财联社) #中科曙光万卡超集群首次真机亮相 ▪12月18日讯,中
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均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】#均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐 [太阳]智能化方面,智驾板块近期利好不断,催动板块高景气。L3方面,国家首批L3级有条件自动驾驶车型公布,随着L3自驾的技术、政策、监管等方面逐渐成熟,智驾有望进入加速发展阶段,智驾迈入L3时代。Robotaxi方面,国内外Robotaxi有望加速落地,无人驾驶商业化进程持续推进。 [太阳]公司今年智驾大订单持续落地,今年已获3家全球头部车企的汽车智能化项目定点,在全球范围内开发和提供包括集成智能驾驶、智能网联
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机器人&液冷加工设备—创世纪20251218
【创世纪】🌈【中金机械】机器人&液冷加工设备—创世纪20251218 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高
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精智达大涨点评及更新
【DW电子】精智达大涨点评及更新:公司GPU测试机工程样机已出炉,第二成长曲线开启 公司GPU测试机工程样机已落地,主频1.6GHz,国内最领先水平,对标爱德万93K,完美适配国产GPU需求,精智达已绑定国内龙头GPU客户。GPU业务估值必须开始price in了! 国内GPU+SOC测试机每年市场需求80亿以上(排除H的需求),目前国产化率极低,国产替代空间很性感! CC和CX扩产量级有望超预期,目前市场预期CC和CX分别扩产5万片和6万片,目前看都有望超预期,尤其是CX,扩产超预期幅度可能会
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景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量
[烟花]【中信电子】景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量 各位领导好,我们于12月初外发了景旺电子深度报告,欢迎联系交流。公司作为全球汽车PCB龙头,拥有完备产品线布局,有望充分受益AI PCB和汽车PCB的发展机遇,具体体现为: [礼物]AI PCB方面: 机会1:产能优势加持,有望加速AI业务放量。我们测算27年行业供需均处于1200-1300亿区间,27年前行业高阶产能将持续保持紧缺,目前公司珠海金湾工厂正加速算力客户验证,26年具备80亿+产值能力,扩产完成后具备
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AI设备及耗材
[太阳]#AI设备及耗材 [玫瑰]继续强推#凯格精机:(先上调至120e) AI PCB设备+AI端侧设备,英伟达/谷歌/苹果/华为/字节AI手机锡膏印刷设备独家或第一供应商&#积极布局光模块组装设备 持续强推#PCB钻针:#中钨高新(上调至800亿)、#鼎泰高科(上调至800e): 需求旺盛&供给紧缺&格局佳&空间大。 [太阳]#“两把刀” [玫瑰]继续强推#新锐股份 (先上调至120e) #凿岩工具: 矿用工具龙头&有望受益铜等有色矿企资本开支增加。 #数控刀具: 量价持续增长。 #商业航天
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继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复
()继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复 [玫瑰]PX供需格局持续向好,26年底之前无新增产能。明年国内PX产能增量有限,华锦200万吨装置需等到明年底投产,在此之前供应维持刚性;海外炼厂油品需求旺盛,部分化工品转产成品油,进一步挤压PX供应。需求端印度2套PTA装置陆续投产,其中一套近期已启动PX外采,带来需求增量。近期期货现货价格强势上涨已反映供需格局优化预期。 [玫瑰]PTA行业联合减产有效提振盈利。PTA行业新增产能今年年底投放结束,行业未来暂无明确新增装置规划。PTA头部
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盐锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强
()锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强 🔥NDSD环评公示,复产流程所需时间或进一步延长。但目前没从可靠渠道了解到明确时间进展。#能晚复产最好,早一些也没问题[呲牙] #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,对情绪上会有些冲击,但是不改明年向好的格局。#权益端不用太过关注NDSD复产进度,都在
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2025-12-22 13:50:32
构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技
【东吴计算机】构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技 #AI推理带来新的GPU存储架构。AI推理需要小数据块,高并发,大存储容量。英伟达规划把控制路径和数据路径都放在GPU里,硬件GPU直连SSD增加存储量和传输速率,SCADA软件架构控制存储IO。 #底层硬件变革带动软件重构GPU-Native数据库呼之欲出。架构层面发生变化。从“以CPU为中心”到“以GPU为中心”,数据库软件需要围绕 GPU的数据获取和处理能力重新设计,核心组件层面升级改造。 #产业进展逐步加快: 硬件方面:8月,闪迪与
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2025-12-22 13:45:23
看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势
() 看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势——【长江军工】 11月中国商飞获国资委等大幅增资,国产大飞机商业化进程有望加速。此前张彦仲院士表示C919实际交付状态比论证时期的要求还好,因为采用了新的空气动力等设计技术,复合材料、铝锂合金、钛合金等新材料占比达到26.2%,高于国外同类飞机。2025年以来,大飞机C919交付量11架,2024年全年交付约13架,国产大飞机批产交付仍处于爬坡期。 未来几年是大飞机产能爬坡关键阶段,且随着产能逐步释放,规模效应或牵引生产成本进一步降低,从而提升C91
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Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链
() 【山证电子】Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链 [红包]2026年Rubin开始量产,核心关注M9材料产业链。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将于2026年推出量产,Q布+hvlp4铜箔+M9树脂成为潜在选择,M9材料由M9树脂决定,其次CTE作为PCB关键指标,玻布的CTE值对PCB的CTE值影响最明显,为保证PCB稳定不翘曲,石英布是M9材料的最佳选择,同时为减少信号损耗和提高导电性,可搭配RZ值较低的hvlp4铜箔。此外,填料(球形二氧化硅)用
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华利集团FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%
()FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%,复苏前景担忧引发相关产业链股价周五小幅下跌,期待Nike业绩修复带动投资机会 [玫瑰]12/19发布FY26Q2业绩:Nike公司整体营收124亿美元,同比+1%,净利润7.9亿美元,同比-32%,利润端低于预期。分品牌看,Nike品牌收入121亿美元,同比+1%,Converse品牌营收3亿美元,同比-30%。分地区看,北美/EMEA/大中华区/APLA地区+9%/+3%/-17%/-4%,北美地区已重回增长轨道,大中华区连续第六个季度下滑,
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高频数据全追踪
高频数据全追踪 一、成交 网签: 新房网签(39城):12月以来(12月1-18日)新房网签面积同比降幅较11月全月收窄5 PCT至-30%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-37%/-25%/-34%。#新房市场热度或仍较弱。 二手房网签(16城):12月以来二手房网签面积同比降幅较11月全月扩大17 PCT至-32%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-31%/-39%/-28%。#二手房市场热度仍延续10月以来走弱趋势。 “贸易五省”(广东、江苏、浙江、上海、北京
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国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
🌞【AI医疗收费政策落地】国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 🌹核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 🌹核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全
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豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振
() 豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振 📈 (一)燃机业务:全球客户扩产 + 产能扩张,收入增速确定性高 🌍 客户与订单:核心客户包括 GE、西门子、三菱等全球龙头,2025-2026 年订单排满,收入增速预计超 20%。 📦 产能支撑:现有 30 万吨铸铁 + 4 万吨铸钢通用产能,6.5 万吨铸件生产项目持续爬坡,可灵活满足下游需求。 💹 (二)轮胎模具:全球龙头地位稳固,现金流贡献核心支柱 🏆 行业地位:全球市占率超 30%,客户覆盖普利司通、米
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中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市
中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市、美光表示HBM产能供需缺口约33%-50%、ChatGPT APP端收入突破30亿美元 🔥计算 #国产芯片加速推进上市进程 ▪12月16日讯,#昆仑芯 即将完成股改,加速推进冲刺上市;#壁仞科技 12月17日正式通过港交所上市聆讯,预计2026年1月完成挂牌,募资规模或达3亿美元;通用GPU企业#天数智芯 亦于12月19日通过港交所聆讯,计划融资3-4亿美元。(华尔街见闻,财联社) #中科曙光万卡超集群首次真机亮相 ▪12月18日讯,中
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均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】#均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐 [太阳]智能化方面,智驾板块近期利好不断,催动板块高景气。L3方面,国家首批L3级有条件自动驾驶车型公布,随着L3自驾的技术、政策、监管等方面逐渐成熟,智驾有望进入加速发展阶段,智驾迈入L3时代。Robotaxi方面,国内外Robotaxi有望加速落地,无人驾驶商业化进程持续推进。 [太阳]公司今年智驾大订单持续落地,今年已获3家全球头部车企的汽车智能化项目定点,在全球范围内开发和提供包括集成智能驾驶、智能网联
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均胜电子
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机器人&液冷加工设备—创世纪20251218
【创世纪】🌈【中金机械】机器人&液冷加工设备—创世纪20251218 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高
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幸运锦鲤
2025-12-22 17:40:02
精智达大涨点评及更新
【DW电子】精智达大涨点评及更新:公司GPU测试机工程样机已出炉,第二成长曲线开启 公司GPU测试机工程样机已落地,主频1.6GHz,国内最领先水平,对标爱德万93K,完美适配国产GPU需求,精智达已绑定国内龙头GPU客户。GPU业务估值必须开始price in了! 国内GPU+SOC测试机每年市场需求80亿以上(排除H的需求),目前国产化率极低,国产替代空间很性感! CC和CX扩产量级有望超预期,目前市场预期CC和CX分别扩产5万片和6万片,目前看都有望超预期,尤其是CX,扩产超预期幅度可能会
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精智达
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幸运锦鲤
2025-12-22 14:42:29
景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量
[烟花]【中信电子】景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量 各位领导好,我们于12月初外发了景旺电子深度报告,欢迎联系交流。公司作为全球汽车PCB龙头,拥有完备产品线布局,有望充分受益AI PCB和汽车PCB的发展机遇,具体体现为: [礼物]AI PCB方面: 机会1:产能优势加持,有望加速AI业务放量。我们测算27年行业供需均处于1200-1300亿区间,27年前行业高阶产能将持续保持紧缺,目前公司珠海金湾工厂正加速算力客户验证,26年具备80亿+产值能力,扩产完成后具备
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景旺电子
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2025-12-22 14:25:02
AI设备及耗材
[太阳]#AI设备及耗材 [玫瑰]继续强推#凯格精机:(先上调至120e) AI PCB设备+AI端侧设备,英伟达/谷歌/苹果/华为/字节AI手机锡膏印刷设备独家或第一供应商&#积极布局光模块组装设备 持续强推#PCB钻针:#中钨高新(上调至800亿)、#鼎泰高科(上调至800e): 需求旺盛&供给紧缺&格局佳&空间大。 [太阳]#“两把刀” [玫瑰]继续强推#新锐股份 (先上调至120e) #凿岩工具: 矿用工具龙头&有望受益铜等有色矿企资本开支增加。 #数控刀具: 量价持续增长。 #商业航天
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欧科亿
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2025-12-22 14:10:53
继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复
()继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复 [玫瑰]PX供需格局持续向好,26年底之前无新增产能。明年国内PX产能增量有限,华锦200万吨装置需等到明年底投产,在此之前供应维持刚性;海外炼厂油品需求旺盛,部分化工品转产成品油,进一步挤压PX供应。需求端印度2套PTA装置陆续投产,其中一套近期已启动PX外采,带来需求增量。近期期货现货价格强势上涨已反映供需格局优化预期。 [玫瑰]PTA行业联合减产有效提振盈利。PTA行业新增产能今年年底投放结束,行业未来暂无明确新增装置规划。PTA头部
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恒逸石化
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2025-12-22 14:07:58
盐锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强
()锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强 🔥NDSD环评公示,复产流程所需时间或进一步延长。但目前没从可靠渠道了解到明确时间进展。#能晚复产最好,早一些也没问题[呲牙] #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,对情绪上会有些冲击,但是不改明年向好的格局。#权益端不用太过关注NDSD复产进度,都在
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构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技
【东吴计算机】构建数据库的“CUDA”,关注#星环科技 #AI推理带来新的GPU存储架构。AI推理需要小数据块,高并发,大存储容量。英伟达规划把控制路径和数据路径都放在GPU里,硬件GPU直连SSD增加存储量和传输速率,SCADA软件架构控制存储IO。 #底层硬件变革带动软件重构GPU-Native数据库呼之欲出。架构层面发生变化。从“以CPU为中心”到“以GPU为中心”,数据库软件需要围绕 GPU的数据获取和处理能力重新设计,核心组件层面升级改造。 #产业进展逐步加快: 硬件方面:8月,闪迪与
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看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势
() 看好大飞机商业化&国产替代进程加速趋势——【长江军工】 11月中国商飞获国资委等大幅增资,国产大飞机商业化进程有望加速。此前张彦仲院士表示C919实际交付状态比论证时期的要求还好,因为采用了新的空气动力等设计技术,复合材料、铝锂合金、钛合金等新材料占比达到26.2%,高于国外同类飞机。2025年以来,大飞机C919交付量11架,2024年全年交付约13架,国产大飞机批产交付仍处于爬坡期。 未来几年是大飞机产能爬坡关键阶段,且随着产能逐步释放,规模效应或牵引生产成本进一步降低,从而提升C91
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Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链
() 【山证电子】Rubin明年量产,关注正交背板M9及CCL产业链 [红包]2026年Rubin开始量产,核心关注M9材料产业链。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将于2026年推出量产,Q布+hvlp4铜箔+M9树脂成为潜在选择,M9材料由M9树脂决定,其次CTE作为PCB关键指标,玻布的CTE值对PCB的CTE值影响最明显,为保证PCB稳定不翘曲,石英布是M9材料的最佳选择,同时为减少信号损耗和提高导电性,可搭配RZ值较低的hvlp4铜箔。此外,填料(球形二氧化硅)用
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华利集团FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%
()FY26Q2 Nike收入+1%、利润-32%,复苏前景担忧引发相关产业链股价周五小幅下跌,期待Nike业绩修复带动投资机会 [玫瑰]12/19发布FY26Q2业绩:Nike公司整体营收124亿美元,同比+1%,净利润7.9亿美元,同比-32%,利润端低于预期。分品牌看,Nike品牌收入121亿美元,同比+1%,Converse品牌营收3亿美元,同比-30%。分地区看,北美/EMEA/大中华区/APLA地区+9%/+3%/-17%/-4%,北美地区已重回增长轨道,大中华区连续第六个季度下滑,
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高频数据全追踪
高频数据全追踪 一、成交 网签: 新房网签(39城):12月以来(12月1-18日)新房网签面积同比降幅较11月全月收窄5 PCT至-30%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-37%/-25%/-34%。#新房市场热度或仍较弱。 二手房网签(16城):12月以来二手房网签面积同比降幅较11月全月扩大17 PCT至-32%。结构上,12月以来一/二/三四线城市同比分别为-31%/-39%/-28%。#二手房市场热度仍延续10月以来走弱趋势。 “贸易五省”(广东、江苏、浙江、上海、北京
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国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费
🌞【AI医疗收费政策落地】国家医保局:人工智能辅助诊断应用可作为病理诊断收费 🌹 事件概述:国家医保局日前发布《病理类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,明确将“人工智能辅助诊断”列为病理诊断的扩展项,将人工智能辅助诊断纳入病理诊断价格项目的价格构成。 🌹核心逻辑一:为人工智能辅助诊断技术应用理顺收费路径。医疗机构可自行决定是否选用人工智能辅助诊断技术、自行决定选用哪家企业的产品,具体收益分配由医疗机构与企业自行协商确定。 🌹核心逻辑二:国家医保局将指导各省医保局参考此次立项指南,制定全
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豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振
() 豪迈科技:燃机 + 轮胎模具 + 机床三重增长引擎,周期与成长共振 📈 (一)燃机业务:全球客户扩产 + 产能扩张,收入增速确定性高 🌍 客户与订单:核心客户包括 GE、西门子、三菱等全球龙头,2025-2026 年订单排满,收入增速预计超 20%。 📦 产能支撑:现有 30 万吨铸铁 + 4 万吨铸钢通用产能,6.5 万吨铸件生产项目持续爬坡,可灵活满足下游需求。 💹 (二)轮胎模具:全球龙头地位稳固,现金流贡献核心支柱 🏆 行业地位:全球市占率超 30%,客户覆盖普利司通、米
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中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市
中科曙光万卡超集群首次真机亮相、国产AI芯片企业推进上市、美光表示HBM产能供需缺口约33%-50%、ChatGPT APP端收入突破30亿美元 🔥计算 #国产芯片加速推进上市进程 ▪12月16日讯,#昆仑芯 即将完成股改,加速推进冲刺上市;#壁仞科技 12月17日正式通过港交所上市聆讯,预计2026年1月完成挂牌,募资规模或达3亿美元;通用GPU企业#天数智芯 亦于12月19日通过港交所聆讯,计划融资3-4亿美元。(华尔街见闻,财联社) #中科曙光万卡超集群首次真机亮相 ▪12月18日讯,中
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均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐
[玫瑰]【长江汽车高伊楠团队】#均胜电子 智驾加速,机器人有望月底落地,持续重点推荐 [太阳]智能化方面,智驾板块近期利好不断,催动板块高景气。L3方面,国家首批L3级有条件自动驾驶车型公布,随着L3自驾的技术、政策、监管等方面逐渐成熟,智驾有望进入加速发展阶段,智驾迈入L3时代。Robotaxi方面,国内外Robotaxi有望加速落地,无人驾驶商业化进程持续推进。 [太阳]公司今年智驾大订单持续落地,今年已获3家全球头部车企的汽车智能化项目定点,在全球范围内开发和提供包括集成智能驾驶、智能网联
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机器人&液冷加工设备—创世纪20251218
【创世纪】🌈【中金机械】机器人&液冷加工设备—创世纪20251218 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高
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