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2025-08-21 08:57:24
世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权
【华源电子 葛星甫团队】世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权 旺盛需求催生稼动率高位,产品结构优化盈利能力 以24年收入来看,公司下游敞口包括【50%出头的汽车,18%的储能,17%的海外家电,12%的服务器】,受益于【特斯拉端的份额提升&FSD放量+小米小鹏自身销量的快速增长】公司车用PCB保持高速增长,同时【安费诺+台达需求高增带来的高毛利服务器PCB放量】,公司稼动率持续维持高位,且产品结构的优化持续提升公司盈利能力。预计公司25/26年度利润位9+/1
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世运电路
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2025-08-20 20:37:37
稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向
‼️稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向? [红包]稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 [红包]因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设/区块链技术)、御银股份(区块链技术+ATM机)、中科金财(牌照服务商+CIPS系统+ATM机) 🧨KYC技术:#恒宝股份、雄
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2025-08-20 14:36:07
零售新龙头,外延谱新篇
【开源非银|首次覆盖公司深度】国信证券:零售新龙头,外延谱新篇 [玫瑰]零售业务优势突出,充分受益于个人投资驱动的牛市 (1)市占率提升:公司是与支付宝合作的5家券商中的头部券商,线下零售网点布局全国,营销能力强。2024年末公司期末客户保证金规模907亿元,同比+62%,较2024H1末增长48%,入金表现优于同业。2024年公司股基交易市场份额2.75%,同比增长约15%,预估公司2024年开户数市占率领跑行业。 (2)投顾服务产品体系化成熟,支撑佣金率与业务盈利能力:公司净佣金率水平万3高
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2025-08-20 08:11:05
大族数控中报业绩速递
大族数控中报业绩速递: 1⃣2Q25: 营收:14.22亿元,yoy+74.7%,qoq+48.2%; 归母:1.46亿元,yoy+84%,qoq+25.5%; 2⃣细分设备产品收入: 钻孔类:16.92亿元,yoy+72.1% 检测类:2.09亿元,yoy+81.8% 成型类:1.41亿元,yoy+4.11% 曝光类:1.24亿元,yoy-22.72% 贴附类:0.56亿元,yoy+46.3% 🎁公司中报指出,#营收高增主要是AI服务器高多层板需求旺盛,叠加公司创新设备销售增长所致; ➠此外
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2025-08-20 08:10:41
德福科技边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新
【德福科技】边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新 收购的卢森堡铜箔攻克NV 最大供应商:公司斗山独供,松下、生益核心供应商,#当前最大变化为台企客户获得 HVLP3认证,后续将实现小批量供货,6月三代出货已经超150吨,全年预计3000t,预计明年3/4代出货超过1万吨,hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒,产业推进不是一蹴而就,卢森堡全球龙二快速切入放量才是最合理的逻辑。高速铜箔压延后需要30多道后处理,工序&配方才是核心竞争力,#这才是为何公司作为30多年的铜箔
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德福科技
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2025-08-19 19:40:00
白酒板块大涨点评(20250819)
【浙商食饮||杨骥】白酒板块大涨点评(20250819) 今日白酒板块涨幅1.2%,酒鬼酒、舍得酒业、洋河股份、珍酒李渡领涨。 今日板块涨幅较大主因: 1)8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,会议强调“持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点”、“采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势”,顺周期白酒板块情绪向好。 2)昨晚洋河股份发布报表,市场对于Q2白酒业绩较差的预期已较为充分,业绩利空落地利好板块情绪。 3)近期渠道反馈“禁酒
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2025-08-19 13:38:27
康缘药业:再看中新医药,重估创新价值
【华泰医药代雯团队】康缘药业:再看中新医药,重估创新价值(联系人:代雯、张云逸、唐庆雷) 康缘药业作为中药创新药的龙头之一,2024年全资收购中新医药,加码生物创新药。随着季度基数回落、合规冲击解除,我们认为公司2Q25收入同比环比均有望企稳恢复,2025~2026年伴随中新医药在研项目数据读出,生物创新药价值有望体现,带动公司价值重估,维持“买入”评级。 [太阳]中新医药:海归科学家创立,聚焦代谢与神经,全资进入上市公司 中新医药成立于2011年,技术核心团队由海归与国内研发人才组成,创始人张
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康缘药业
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2025-08-19 12:52:51
泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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中国船舶租赁
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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2025-08-19 12:22:32
MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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2025-08-18 18:53:39
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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剑桥科技
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2025-08-18 15:42:36
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权
【华源电子 葛星甫团队】世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权 旺盛需求催生稼动率高位,产品结构优化盈利能力 以24年收入来看,公司下游敞口包括【50%出头的汽车,18%的储能,17%的海外家电,12%的服务器】,受益于【特斯拉端的份额提升&FSD放量+小米小鹏自身销量的快速增长】公司车用PCB保持高速增长,同时【安费诺+台达需求高增带来的高毛利服务器PCB放量】,公司稼动率持续维持高位,且产品结构的优化持续提升公司盈利能力。预计公司25/26年度利润位9+/1
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稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向
‼️稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向? [红包]稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 [红包]因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设/区块链技术)、御银股份(区块链技术+ATM机)、中科金财(牌照服务商+CIPS系统+ATM机) 🧨KYC技术:#恒宝股份、雄
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零售新龙头,外延谱新篇
【开源非银|首次覆盖公司深度】国信证券:零售新龙头,外延谱新篇 [玫瑰]零售业务优势突出,充分受益于个人投资驱动的牛市 (1)市占率提升:公司是与支付宝合作的5家券商中的头部券商,线下零售网点布局全国,营销能力强。2024年末公司期末客户保证金规模907亿元,同比+62%,较2024H1末增长48%,入金表现优于同业。2024年公司股基交易市场份额2.75%,同比增长约15%,预估公司2024年开户数市占率领跑行业。 (2)投顾服务产品体系化成熟,支撑佣金率与业务盈利能力:公司净佣金率水平万3高
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大族数控中报业绩速递
大族数控中报业绩速递: 1⃣2Q25: 营收:14.22亿元,yoy+74.7%,qoq+48.2%; 归母:1.46亿元,yoy+84%,qoq+25.5%; 2⃣细分设备产品收入: 钻孔类:16.92亿元,yoy+72.1% 检测类:2.09亿元,yoy+81.8% 成型类:1.41亿元,yoy+4.11% 曝光类:1.24亿元,yoy-22.72% 贴附类:0.56亿元,yoy+46.3% 🎁公司中报指出,#营收高增主要是AI服务器高多层板需求旺盛,叠加公司创新设备销售增长所致; ➠此外
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德福科技边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新
【德福科技】边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新 收购的卢森堡铜箔攻克NV 最大供应商:公司斗山独供,松下、生益核心供应商,#当前最大变化为台企客户获得 HVLP3认证,后续将实现小批量供货,6月三代出货已经超150吨,全年预计3000t,预计明年3/4代出货超过1万吨,hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒,产业推进不是一蹴而就,卢森堡全球龙二快速切入放量才是最合理的逻辑。高速铜箔压延后需要30多道后处理,工序&配方才是核心竞争力,#这才是为何公司作为30多年的铜箔
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白酒板块大涨点评(20250819)
【浙商食饮||杨骥】白酒板块大涨点评(20250819) 今日白酒板块涨幅1.2%,酒鬼酒、舍得酒业、洋河股份、珍酒李渡领涨。 今日板块涨幅较大主因: 1)8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,会议强调“持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点”、“采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势”,顺周期白酒板块情绪向好。 2)昨晚洋河股份发布报表,市场对于Q2白酒业绩较差的预期已较为充分,业绩利空落地利好板块情绪。 3)近期渠道反馈“禁酒
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康缘药业:再看中新医药,重估创新价值
【华泰医药代雯团队】康缘药业:再看中新医药,重估创新价值(联系人:代雯、张云逸、唐庆雷) 康缘药业作为中药创新药的龙头之一,2024年全资收购中新医药,加码生物创新药。随着季度基数回落、合规冲击解除,我们认为公司2Q25收入同比环比均有望企稳恢复,2025~2026年伴随中新医药在研项目数据读出,生物创新药价值有望体现,带动公司价值重估,维持“买入”评级。 [太阳]中新医药:海归科学家创立,聚焦代谢与神经,全资进入上市公司 中新医药成立于2011年,技术核心团队由海归与国内研发人才组成,创始人张
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泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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2025-08-18 18:53:39
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权
【华源电子 葛星甫团队】世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权 旺盛需求催生稼动率高位,产品结构优化盈利能力 以24年收入来看,公司下游敞口包括【50%出头的汽车,18%的储能,17%的海外家电,12%的服务器】,受益于【特斯拉端的份额提升&FSD放量+小米小鹏自身销量的快速增长】公司车用PCB保持高速增长,同时【安费诺+台达需求高增带来的高毛利服务器PCB放量】,公司稼动率持续维持高位,且产品结构的优化持续提升公司盈利能力。预计公司25/26年度利润位9+/1
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2025-08-20 20:37:37
稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向
‼️稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向? [红包]稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 [红包]因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设/区块链技术)、御银股份(区块链技术+ATM机)、中科金财(牌照服务商+CIPS系统+ATM机) 🧨KYC技术:#恒宝股份、雄
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2025-08-20 14:36:07
零售新龙头,外延谱新篇
【开源非银|首次覆盖公司深度】国信证券:零售新龙头,外延谱新篇 [玫瑰]零售业务优势突出,充分受益于个人投资驱动的牛市 (1)市占率提升:公司是与支付宝合作的5家券商中的头部券商,线下零售网点布局全国,营销能力强。2024年末公司期末客户保证金规模907亿元,同比+62%,较2024H1末增长48%,入金表现优于同业。2024年公司股基交易市场份额2.75%,同比增长约15%,预估公司2024年开户数市占率领跑行业。 (2)投顾服务产品体系化成熟,支撑佣金率与业务盈利能力:公司净佣金率水平万3高
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2025-08-20 08:11:05
大族数控中报业绩速递
大族数控中报业绩速递: 1⃣2Q25: 营收:14.22亿元,yoy+74.7%,qoq+48.2%; 归母:1.46亿元,yoy+84%,qoq+25.5%; 2⃣细分设备产品收入: 钻孔类:16.92亿元,yoy+72.1% 检测类:2.09亿元,yoy+81.8% 成型类:1.41亿元,yoy+4.11% 曝光类:1.24亿元,yoy-22.72% 贴附类:0.56亿元,yoy+46.3% 🎁公司中报指出,#营收高增主要是AI服务器高多层板需求旺盛,叠加公司创新设备销售增长所致; ➠此外
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2025-08-20 08:10:41
德福科技边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新
【德福科技】边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新 收购的卢森堡铜箔攻克NV 最大供应商:公司斗山独供,松下、生益核心供应商,#当前最大变化为台企客户获得 HVLP3认证,后续将实现小批量供货,6月三代出货已经超150吨,全年预计3000t,预计明年3/4代出货超过1万吨,hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒,产业推进不是一蹴而就,卢森堡全球龙二快速切入放量才是最合理的逻辑。高速铜箔压延后需要30多道后处理,工序&配方才是核心竞争力,#这才是为何公司作为30多年的铜箔
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2025-08-19 19:40:00
白酒板块大涨点评(20250819)
【浙商食饮||杨骥】白酒板块大涨点评(20250819) 今日白酒板块涨幅1.2%,酒鬼酒、舍得酒业、洋河股份、珍酒李渡领涨。 今日板块涨幅较大主因: 1)8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,会议强调“持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点”、“采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势”,顺周期白酒板块情绪向好。 2)昨晚洋河股份发布报表,市场对于Q2白酒业绩较差的预期已较为充分,业绩利空落地利好板块情绪。 3)近期渠道反馈“禁酒
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2025-08-19 13:38:27
康缘药业:再看中新医药,重估创新价值
【华泰医药代雯团队】康缘药业:再看中新医药,重估创新价值(联系人:代雯、张云逸、唐庆雷) 康缘药业作为中药创新药的龙头之一,2024年全资收购中新医药,加码生物创新药。随着季度基数回落、合规冲击解除,我们认为公司2Q25收入同比环比均有望企稳恢复,2025~2026年伴随中新医药在研项目数据读出,生物创新药价值有望体现,带动公司价值重估,维持“买入”评级。 [太阳]中新医药:海归科学家创立,聚焦代谢与神经,全资进入上市公司 中新医药成立于2011年,技术核心团队由海归与国内研发人才组成,创始人张
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康缘药业
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2025-08-19 12:52:51
泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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中国船舶租赁
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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广立微
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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2025-08-18 18:53:39
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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2025-08-18 15:42:36
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权
【华源电子 葛星甫团队】世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权 旺盛需求催生稼动率高位,产品结构优化盈利能力 以24年收入来看,公司下游敞口包括【50%出头的汽车,18%的储能,17%的海外家电,12%的服务器】,受益于【特斯拉端的份额提升&FSD放量+小米小鹏自身销量的快速增长】公司车用PCB保持高速增长,同时【安费诺+台达需求高增带来的高毛利服务器PCB放量】,公司稼动率持续维持高位,且产品结构的优化持续提升公司盈利能力。预计公司25/26年度利润位9+/1
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稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向
‼️稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向? [红包]稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 [红包]因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设/区块链技术)、御银股份(区块链技术+ATM机)、中科金财(牌照服务商+CIPS系统+ATM机) 🧨KYC技术:#恒宝股份、雄
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零售新龙头,外延谱新篇
【开源非银|首次覆盖公司深度】国信证券:零售新龙头,外延谱新篇 [玫瑰]零售业务优势突出,充分受益于个人投资驱动的牛市 (1)市占率提升:公司是与支付宝合作的5家券商中的头部券商,线下零售网点布局全国,营销能力强。2024年末公司期末客户保证金规模907亿元,同比+62%,较2024H1末增长48%,入金表现优于同业。2024年公司股基交易市场份额2.75%,同比增长约15%,预估公司2024年开户数市占率领跑行业。 (2)投顾服务产品体系化成熟,支撑佣金率与业务盈利能力:公司净佣金率水平万3高
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大族数控中报业绩速递
大族数控中报业绩速递: 1⃣2Q25: 营收:14.22亿元,yoy+74.7%,qoq+48.2%; 归母:1.46亿元,yoy+84%,qoq+25.5%; 2⃣细分设备产品收入: 钻孔类:16.92亿元,yoy+72.1% 检测类:2.09亿元,yoy+81.8% 成型类:1.41亿元,yoy+4.11% 曝光类:1.24亿元,yoy-22.72% 贴附类:0.56亿元,yoy+46.3% 🎁公司中报指出,#营收高增主要是AI服务器高多层板需求旺盛,叠加公司创新设备销售增长所致; ➠此外
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德福科技边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新
【德福科技】边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新 收购的卢森堡铜箔攻克NV 最大供应商:公司斗山独供,松下、生益核心供应商,#当前最大变化为台企客户获得 HVLP3认证,后续将实现小批量供货,6月三代出货已经超150吨,全年预计3000t,预计明年3/4代出货超过1万吨,hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒,产业推进不是一蹴而就,卢森堡全球龙二快速切入放量才是最合理的逻辑。高速铜箔压延后需要30多道后处理,工序&配方才是核心竞争力,#这才是为何公司作为30多年的铜箔
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白酒板块大涨点评(20250819)
【浙商食饮||杨骥】白酒板块大涨点评(20250819) 今日白酒板块涨幅1.2%,酒鬼酒、舍得酒业、洋河股份、珍酒李渡领涨。 今日板块涨幅较大主因: 1)8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,会议强调“持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点”、“采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势”,顺周期白酒板块情绪向好。 2)昨晚洋河股份发布报表,市场对于Q2白酒业绩较差的预期已较为充分,业绩利空落地利好板块情绪。 3)近期渠道反馈“禁酒
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康缘药业:再看中新医药,重估创新价值
【华泰医药代雯团队】康缘药业:再看中新医药,重估创新价值(联系人:代雯、张云逸、唐庆雷) 康缘药业作为中药创新药的龙头之一,2024年全资收购中新医药,加码生物创新药。随着季度基数回落、合规冲击解除,我们认为公司2Q25收入同比环比均有望企稳恢复,2025~2026年伴随中新医药在研项目数据读出,生物创新药价值有望体现,带动公司价值重估,维持“买入”评级。 [太阳]中新医药:海归科学家创立,聚焦代谢与神经,全资进入上市公司 中新医药成立于2011年,技术核心团队由海归与国内研发人才组成,创始人张
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泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权
【华源电子 葛星甫团队】世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权 旺盛需求催生稼动率高位,产品结构优化盈利能力 以24年收入来看,公司下游敞口包括【50%出头的汽车,18%的储能,17%的海外家电,12%的服务器】,受益于【特斯拉端的份额提升&FSD放量+小米小鹏自身销量的快速增长】公司车用PCB保持高速增长,同时【安费诺+台达需求高增带来的高毛利服务器PCB放量】,公司稼动率持续维持高位,且产品结构的优化持续提升公司盈利能力。预计公司25/26年度利润位9+/1
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2025-08-20 20:37:37
稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向
‼️稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向? [红包]稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 [红包]因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设/区块链技术)、御银股份(区块链技术+ATM机)、中科金财(牌照服务商+CIPS系统+ATM机) 🧨KYC技术:#恒宝股份、雄
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2025-08-20 14:36:07
零售新龙头,外延谱新篇
【开源非银|首次覆盖公司深度】国信证券:零售新龙头,外延谱新篇 [玫瑰]零售业务优势突出,充分受益于个人投资驱动的牛市 (1)市占率提升:公司是与支付宝合作的5家券商中的头部券商,线下零售网点布局全国,营销能力强。2024年末公司期末客户保证金规模907亿元,同比+62%,较2024H1末增长48%,入金表现优于同业。2024年公司股基交易市场份额2.75%,同比增长约15%,预估公司2024年开户数市占率领跑行业。 (2)投顾服务产品体系化成熟,支撑佣金率与业务盈利能力:公司净佣金率水平万3高
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2025-08-20 08:11:05
大族数控中报业绩速递
大族数控中报业绩速递: 1⃣2Q25: 营收:14.22亿元,yoy+74.7%,qoq+48.2%; 归母:1.46亿元,yoy+84%,qoq+25.5%; 2⃣细分设备产品收入: 钻孔类:16.92亿元,yoy+72.1% 检测类:2.09亿元,yoy+81.8% 成型类:1.41亿元,yoy+4.11% 曝光类:1.24亿元,yoy-22.72% 贴附类:0.56亿元,yoy+46.3% 🎁公司中报指出,#营收高增主要是AI服务器高多层板需求旺盛,叠加公司创新设备销售增长所致; ➠此外
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2025-08-20 08:10:41
德福科技边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新
【德福科技】边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新 收购的卢森堡铜箔攻克NV 最大供应商:公司斗山独供,松下、生益核心供应商,#当前最大变化为台企客户获得 HVLP3认证,后续将实现小批量供货,6月三代出货已经超150吨,全年预计3000t,预计明年3/4代出货超过1万吨,hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒,产业推进不是一蹴而就,卢森堡全球龙二快速切入放量才是最合理的逻辑。高速铜箔压延后需要30多道后处理,工序&配方才是核心竞争力,#这才是为何公司作为30多年的铜箔
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2025-08-19 19:40:00
白酒板块大涨点评(20250819)
【浙商食饮||杨骥】白酒板块大涨点评(20250819) 今日白酒板块涨幅1.2%,酒鬼酒、舍得酒业、洋河股份、珍酒李渡领涨。 今日板块涨幅较大主因: 1)8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,会议强调“持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点”、“采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势”,顺周期白酒板块情绪向好。 2)昨晚洋河股份发布报表,市场对于Q2白酒业绩较差的预期已较为充分,业绩利空落地利好板块情绪。 3)近期渠道反馈“禁酒
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2025-08-19 13:38:27
康缘药业:再看中新医药,重估创新价值
【华泰医药代雯团队】康缘药业:再看中新医药,重估创新价值(联系人:代雯、张云逸、唐庆雷) 康缘药业作为中药创新药的龙头之一,2024年全资收购中新医药,加码生物创新药。随着季度基数回落、合规冲击解除,我们认为公司2Q25收入同比环比均有望企稳恢复,2025~2026年伴随中新医药在研项目数据读出,生物创新药价值有望体现,带动公司价值重估,维持“买入”评级。 [太阳]中新医药:海归科学家创立,聚焦代谢与神经,全资进入上市公司 中新医药成立于2011年,技术核心团队由海归与国内研发人才组成,创始人张
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康缘药业
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2025-08-19 12:52:51
泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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2025-08-19 12:50:20
中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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2025-08-19 12:45:35
广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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2025-08-18 18:53:39
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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2025-08-18 15:42:36
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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2025-08-21 08:57:24
世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权
【华源电子 葛星甫团队】世运电路:业绩节奏决定安全边际,“AI敞口”+“PCB预埋”蕴含两个期权 旺盛需求催生稼动率高位,产品结构优化盈利能力 以24年收入来看,公司下游敞口包括【50%出头的汽车,18%的储能,17%的海外家电,12%的服务器】,受益于【特斯拉端的份额提升&FSD放量+小米小鹏自身销量的快速增长】公司车用PCB保持高速增长,同时【安费诺+台达需求高增带来的高毛利服务器PCB放量】,公司稼动率持续维持高位,且产品结构的优化持续提升公司盈利能力。预计公司25/26年度利润位9+/1
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2025-08-20 20:37:37
稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向
‼️稳定币风云再起,二浪来临之际,重视哪些方向? [红包]稳定币底层#核心技术为区块链技术,这是一种分布式账本技术,后期用户在链上经过#实名身份认证(KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址,这是一串由数字和字母组成的哈希地址,用户在拥有自己的#数字钱包 后方可参与交易。 [红包]因此从技术端建议重视三个方向: 🧨区块链技术:#四方精创(参与HK金管局和香港银行系统建设/区块链技术)、御银股份(区块链技术+ATM机)、中科金财(牌照服务商+CIPS系统+ATM机) 🧨KYC技术:#恒宝股份、雄
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零售新龙头,外延谱新篇
【开源非银|首次覆盖公司深度】国信证券:零售新龙头,外延谱新篇 [玫瑰]零售业务优势突出,充分受益于个人投资驱动的牛市 (1)市占率提升:公司是与支付宝合作的5家券商中的头部券商,线下零售网点布局全国,营销能力强。2024年末公司期末客户保证金规模907亿元,同比+62%,较2024H1末增长48%,入金表现优于同业。2024年公司股基交易市场份额2.75%,同比增长约15%,预估公司2024年开户数市占率领跑行业。 (2)投顾服务产品体系化成熟,支撑佣金率与业务盈利能力:公司净佣金率水平万3高
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大族数控中报业绩速递
大族数控中报业绩速递: 1⃣2Q25: 营收:14.22亿元,yoy+74.7%,qoq+48.2%; 归母:1.46亿元,yoy+84%,qoq+25.5%; 2⃣细分设备产品收入: 钻孔类:16.92亿元,yoy+72.1% 检测类:2.09亿元,yoy+81.8% 成型类:1.41亿元,yoy+4.11% 曝光类:1.24亿元,yoy-22.72% 贴附类:0.56亿元,yoy+46.3% 🎁公司中报指出,#营收高增主要是AI服务器高多层板需求旺盛,叠加公司创新设备销售增长所致; ➠此外
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德福科技边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新
【德福科技】边际变化:CCL客户实现全面突破,3代产品即将快速放量#建投电新 收购的卢森堡铜箔攻克NV 最大供应商:公司斗山独供,松下、生益核心供应商,#当前最大变化为台企客户获得 HVLP3认证,后续将实现小批量供货,6月三代出货已经超150吨,全年预计3000t,预计明年3/4代出货超过1万吨,hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒,产业推进不是一蹴而就,卢森堡全球龙二快速切入放量才是最合理的逻辑。高速铜箔压延后需要30多道后处理,工序&配方才是核心竞争力,#这才是为何公司作为30多年的铜箔
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白酒板块大涨点评(20250819)
【浙商食饮||杨骥】白酒板块大涨点评(20250819) 今日白酒板块涨幅1.2%,酒鬼酒、舍得酒业、洋河股份、珍酒李渡领涨。 今日板块涨幅较大主因: 1)8月18日,国务院总理李强主持召开国务院第九次全体会议,会议强调“持续激发消费潜力,系统清理消费领域限制性措施,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点”、“采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势”,顺周期白酒板块情绪向好。 2)昨晚洋河股份发布报表,市场对于Q2白酒业绩较差的预期已较为充分,业绩利空落地利好板块情绪。 3)近期渠道反馈“禁酒
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康缘药业:再看中新医药,重估创新价值
【华泰医药代雯团队】康缘药业:再看中新医药,重估创新价值(联系人:代雯、张云逸、唐庆雷) 康缘药业作为中药创新药的龙头之一,2024年全资收购中新医药,加码生物创新药。随着季度基数回落、合规冲击解除,我们认为公司2Q25收入同比环比均有望企稳恢复,2025~2026年伴随中新医药在研项目数据读出,生物创新药价值有望体现,带动公司价值重估,维持“买入”评级。 [太阳]中新医药:海归科学家创立,聚焦代谢与神经,全资进入上市公司 中新医药成立于2011年,技术核心团队由海归与国内研发人才组成,创始人张
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泽宇智能 AI电力巡检商业化加速
🔥#泽宇智能 AI电力巡检商业化加速(0819) 🌟为什么公司AI电力巡检现在能商业化?#有数据 :公司有电力行业数据,主业在电力系统市占率高,尤其江苏区域。#用户有钱 :据公开信息,国网+南网25年投资合计有望超8000亿元,且每年都在增加。电力信息化是其中重要的一环。#用户有需求 :国网人员退2进1,高压变电站却进入建设高峰,导致巡检需求增加但是人越来越少/不愿意去危险场景。#有政策 :5月国家电网《电力“人工智能+”白皮书》,25年WAIC国资委首批40项高价值场景包含国网智能巡检场景
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中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化
【中国船舶明日复牌,有望受益于军工板块+重组概念的热情催化】 [玫瑰]中国船舶发布公告,明日(8月19日)将复牌。这意味着两船重组正式完成。 [玫瑰]我们认为,复牌日中国船舶股价有望受益于军工板块+重组概念的热情催化,依据包括: 1)停牌期间,军工ETF表现强劲。此外,今天受“中国超大型水下无人机”的事件催化,水面舰艇、水下作战装备相关概念股显著上涨,而中国船舶是军工ETF的最核心权重股,有望受益于板块补涨。 2、停牌期间,沪指创下新高,市场情绪高涨。两船重组有望在市场热情下被进一步推波助澜。历
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2025-08-19 12:45:35
广立微25年中报点评
【广立微25年中报点评:营收延续高增,收购LUCEDA切入硅光新赛道】 [玫瑰]广立微发布2025年半年报,营收延续高速增长,亏损收窄。25H1,公司实现营收2.46亿元,同比+43.2%;归母净利润1568万元,同比+518.4%;扣非归母净利润-107万元,同比减亏69.8%。公司营收延续一季度以来的高增长态势,主业盈利能力正在边际修复,体现出下游需求复苏趋势与公司产品与生态布局逐步完善的双重作用。 [玫瑰]回款大幅增加,现金流质量提升显著。25H1,公司经营现金流净额-1404万元,上年同
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广电总局发文部署促进影视内容供给
广电总局发文部署促进影视内容供给,政策积极引导有望改善行业现状,带动传媒影视板块情绪[玫瑰] ⭐️事件:广电总局于8月18日印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》,强调通过加强内容创新、改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长管理、改进电视剧内容审查等多项举措,增强电视大屏内容对观众的吸引力。 我们认为,随着政策落地,电视大屏优质内容供给将得到提升,内容创新能力增强,有望拉动收视活跃度与影视产业商业化水平。今年以来监管大力鼓励影视文化发展,包括但不限于适量引进境外电影、开启
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MSDX市场思考0819
MSDX市场思考0819 AIDC #关注北美链和技术变化方向,重点关注【科华数据】近期实现北美数据中心电源突破,另外建议关注低位的【儒竞科技】【通合科技】【优优绿能】;此外持续推荐【良信股份】 锂电 #固态方向,β催化依旧,α把握核心,看好远海组合【远航精密】【海辰药业】;硫化锂进展顺利的【厦钨新能】【上海洗霸】;设备环节龙头【宏工科技】【纳科诺尔】;近期要重点关注与AI相关的【光华科技】【南都电源】。 低空经济 板块回调10个月,筹码出清,后续政策将密集发布,催化能级足够。行业发展更加务实,
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新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇
新宙邦大涨点评:液冷升级催生氟化液机遇 #混合液冷方案推动高端氟化液需求 全氟聚醚等氟化液成为混合式液冷的最优介质,用于疏导冷板回路外的残余热量。该方案对介质要求严苛:1)高散热效能-需快速传导局部余热(约30%);2)意外泄漏时不污染冷板回路;3)成熟可靠-全氟聚醚材料于超算中心部署3–6年,经验可迁移至混合系统。 #新宙邦技术卡位优势显著: 1)数据中心领域完成全氟聚醚、氢氟醚、六氟丙烯低聚体等介质布局,同步扩建产能;2)依托完备的氟精细化工生产体系优势,有望实现中高端液冷介质全方案覆盖。
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剑桥科技业绩环比高增,高速模块开始上量0818
🔥【剑桥科技】业绩环比高增,高速模块开始上量0818 [礼物]公司25H1实现收入20.35亿(+15.48%),归母净利润1.21亿元(同比+51.12%),扣非归母净利润1.19亿元,同比+84.21%.25Q2收入11.42亿(同比+25.06%,环比+27.74%),归母净利润0.89亿(同比+65.54%,环比+183%)。 [礼物]上半年Q2业绩环比高增,主要系公司宽带、无线产品发货旺季,毛利率水平因规模效应提升;同时光模块业务Q1预计出货较少,Q2开始爆发,预计上半年出货金额接近
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纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
纵横股份:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]看点一:工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]看点二:无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]看点三:现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,可满足特种领域应用要求。 [太阳]看点四:2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出股权激励,202
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