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幸运锦鲤
2025-12-15 14:34:02
创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力
【创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力】: 1、国内临床进展:目前已完成第6个剂量组爬坡,安全性数据超预期,尚未观察到DLT,第6剂量组的有效性数据暂未获取到,[玫瑰]正在推进第7剂量组;[玫瑰]预计2025年底前确定RP2D,2026H1拓展胰腺癌、肺癌、结直肠癌数据,期望与CDE沟通,2026H2启动注册性临床; 2、海外临床进展:25年7月份FPI,从国内第3剂量组开始爬坡,[玫瑰]正在进行第3剂量组(国内第5剂量组)。期望2026Q1确定美国临床RP2D;多条海外注册路
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加科思-B
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幸运锦鲤
2025-12-15 14:06:32
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道 核心逻辑 菲利华是国内航空航天石英玻璃纤维核心供应商,具备全球稀缺的量产能力。公司构建了“材料-预制件-结构件”完整产业链,正从基础材料商向高价值方案商转型。核心看点是:稳固的军用基本盘之上,正迎来商业航天爆发带来的第二增长曲线。 三大看点 1. 高壁垒与主导地位:石英玻璃纤维技术壁垒极高,公司是全球少数能量产的企业,在国内航空航天领域占据主导地位。 2. 全产业链价值提升:公司不仅供应纤维材料,更具备2.5D/3D高端预制件及复合材料结构件生产能力
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菲利华
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:44:17
华康洁净强call
[红包]华康洁净强call:电子洁净capex强β,大厂订单即将带动公司新格局,估值重塑加速!#可比友商亚翔、圣晖均弹性新高、涨幅1-2倍! ❗❗洁净室产业链行业重要边际变动: 1️⃣资本提速共振需求:国产千亿存储龙头长鑫科技已提交IPO招股(从启动到通关 3个月)、长江存储预计IPO预计也即将登陆A股,前有摩尔线程、后有沐曦股份GPU等均已上市,AI需求推动存储行业的“超级周期”,江波龙、德明利等分别募资30多亿,未来国内资本开支将迎来集中规模井喷期。 2️⃣国家芯片扶持再提速,或有最高可达5
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华康洁净
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:29:43
光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节
()光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节 对于服役期一般为5-7年的各类功能卫星或者空间站所需的供能方式,太阳光容易获取、可持续;并且在有限的发射重量约束下,要保障大功率负载长时间正常运转,轻便、可折叠的太阳能帆板是最为合理的形式。 目前卫星上应用的光伏电池基本可以分为硅、砷化镓两条技术路线,p-Si电池最早应用,GaInP/GaAs/Ge三结砷化镓电池效率更高,是当前的市场主流。 而随着卫星市场向商业化发展,火箭发射成本逐步下降,制造工艺复杂、材料稀缺的砷化镓成本昂贵,难以适配规模化、营利性的商
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迈为股份
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幸运锦鲤
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白酒观点更新20251214
白酒观点更新20251214--茅五加速调整,信心更加提升 1)茅五加速调整,行业加速赶底。本周茅台政策调整强调12月不再回款发货,2026年15年茅台、公斤装、生肖减量,彩釉珍品停产,精品下调出厂价,并定调2026年不硬性追求增长。前期五粮液下调出厂价至900元左右,批价亦在800元企稳,符合行业见底前企业动作特征。 2)需求上看,前十月工业企业利润累计同比增速为正,政务管制在10月份后放松,2026年政商务需求或可乐观。同时茅台投资收藏需求有望激发,渠道亦有补货需求。 3)当前板块机构配置较
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泸州老窖
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:27:16
储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长
()储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长,未来五年需求,全球储能共振趋势确立 1、澳洲政府对“更便宜家用电池计划”进行重大调整:#①补贴预算从23亿澳元上调至72亿澳元。#②退坡速度由年度下调转变为半年度下调,且退坡幅度增加。#③2026年5月起引入阶梯补贴系数,14kWh以下才能全额拿到补贴,14kWh补贴额度会打折。 2、澳洲之所以大幅补贴储能,与中国情况类似#主因可再生能源在主网中的渗透率快速提升,今年预计已超过40%,导致电网波动较大。#另外澳洲煤电逐步退坡,在总发电量中的占比由
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艾罗能源
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:25:33
商业航天+AI继续推荐重视
()商业航天+AI继续推荐重视 [太阳]本周投资组合:神州数码、道通科技、海光信息、汉得信息、指南针、虹软科技、合合信息、电科数字 #商业航天方面,本周多场卫星发射任务取得圆满成功,商业航天产业同时发力国内与海外市场。其中,国内长征十二号甲预计下周发射,目标发射与回收双成功;海外SpaceX拟推进IPO计划,目标估值有望达到8000亿美元。 #AI方面,OpenAI 12月12日发布专为知识型工作打造的最新旗舰模型GPT-5.2,继Gemini 3.0后再一次验证当前模型能力迭代无上限,而在专业
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:25:14
长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵
【】长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵 ❗️事件: 根据航天预警文件显示长征十二号甲(CZ-12A)预计将于2025年12月17日09:54-12:14在酒泉卫星发射中心进行首次发射,并同步尝试一级火前垂直回收。 这是目前市场最大的关注点,也是最大的分歧点。 ‼️我们的核心判断: 预期差巨大,成功概率【极高】。 市场担心回收失败的风险,但我们深入产业链调研发现,此次试验采用了“八院总体设计+九州云箭动力”的顶级配置。利用“龙云”发动机优异的深变推和多次启动性能,此次高空回收实际上是对此前技术验证的复
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顺灏股份
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:22:02
反内卷预期再起,关注中升控股底部机会
()反内卷预期再起,关注中升控股底部机会 #周末反内卷事件催化密集: 除茅台宣布限量保价,12日市场监管总局公告起草《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》,文件关键点在于第十条,指出车企以任何方式,通过低于成本的价格销售产品将【存在重大法律风险】。 #我们认为虽然合规指南本身不具备法律效力,但考虑到市场监管总局拥有具备法律效力的政策,合规指南征求意见结束后,可为后续具备规范车企价格行为法律效力的文件制定奠定基础。 #短期有望提振反内卷预期,尤其是深受新车销售负毛利拖累的4S经销商。同时,26
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幸运锦鲤
2025-12-15 09:00:49
中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场
()【方正电新&机械】中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场 [太阳]事件:12月12日,中坚科技与华为终端有限公司在深圳正式签署合作协议,双方将围绕车载智能精品附件产品开展合作,共同打造鸿蒙智行高端生态产品。 [太阳]车载智能产品市场尚处待开发阶段,车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载智能机器人多以人机交互强化产品为主,如以蔚来NOMI为代表的智能交互产品和以Mochi为代表的情感陪伴产品,而具备一定行动能力及更强功能性的车载具身智能产品尚未出现。此次中坚与华为围绕车载
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中坚科技
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幸运锦鲤
2025-12-14 19:37:01
谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案
【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案,美国杰瑞扩产促进燃气轮机的订单和交付-12.14 近日,“燃气轮机聚焦”、“航空&燃机视野”均报道谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案。#谷歌表示选择天然气+CCS方案的核心原因是数据中心对电力供应的稳定性要求极高——天然气燃气轮机启动速度快、调峰能力强,能精准匹配数据中心的波动负荷需求,而可再生能源受天气、时段影响较大,短期内难以完全满足其可靠供电需求。同时,CCS技术(发电过程中产生的二氧化碳(CO₂)将通过专用捕集设备实
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豪迈科技
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幸运锦鲤
2025-12-14 10:42:51
锂电周度更新
【锂电周度更新】 本周市场传闻枧下窝生产安全许可证办理速度遇阻,原定于12月的复产计划或推迟落地。在此背景下,碳酸锂价格再度冲高,整体价格中枢已显著抬升。现货市场中,基差水平基本保持稳定,下游企业对高价货源的接受度正逐步提升,市场整体成交表现尚可。 近期产业链长协谈判仍处于博弈阶段,冶炼企业挺价意愿较为强烈,当前多数长协报价参照网站月度均价平水执行,仅少数下游企业完成长协订单的最终敲定。氢氧化锂市场亦呈现相似走势。 三元材料环节方面,受钴、锂等关键原料价格持续高位运行的推动,动力端与消费端市场中
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湖南裕能
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幸运锦鲤
2025-12-12 11:10:22
6f行业更新
6f行业更新: 1、关于市场上传的散单价格、贸易商价格调整均为不实信息。 2、据反馈,最新电解液厂外采主流价格近期进一步上行,普遍价格区间18-19万元/吨。 3、由于需求过于旺盛,部分电解液厂自供6f不足,为满足新增订单,开始外采6f。 板块大幅调整可能主要系筹码结构以及量化资金影响有关,基本面仍然强劲。
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深南电A
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2025-12-12 11:04:31
生物能源产业链更新
()生物能源产业链更新 ———————————— [礼物]12月10日,欧洲生物柴油用量最大的德国通过RED3法案,自2026年起取消双倍碳积分机制,或将带动生物柴油需求翻倍,增加约200万吨HVO需求。 [礼物]生产端HVO产能紧缺,或将传导至SAF。原料端直接利好菜油,或将传导至UCO。消息发布后,欧洲HVO价格上涨约140美金,SAF价格上涨约40美金。 [礼物]未来欧盟其他国家或将陆续通过RED3法案,HVO需求或将继续超预期增长,HVO与SAF共用产线,也将支撑SAF价格。 推荐标的
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山高环能
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2025-12-12 10:43:47
持续强call#昭衍新药
持续强call#昭衍新药 1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉
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昭衍新药
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2025-12-15 14:34:02
创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力
【创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力】: 1、国内临床进展:目前已完成第6个剂量组爬坡,安全性数据超预期,尚未观察到DLT,第6剂量组的有效性数据暂未获取到,[玫瑰]正在推进第7剂量组;[玫瑰]预计2025年底前确定RP2D,2026H1拓展胰腺癌、肺癌、结直肠癌数据,期望与CDE沟通,2026H2启动注册性临床; 2、海外临床进展:25年7月份FPI,从国内第3剂量组开始爬坡,[玫瑰]正在进行第3剂量组(国内第5剂量组)。期望2026Q1确定美国临床RP2D;多条海外注册路
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菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道 核心逻辑 菲利华是国内航空航天石英玻璃纤维核心供应商,具备全球稀缺的量产能力。公司构建了“材料-预制件-结构件”完整产业链,正从基础材料商向高价值方案商转型。核心看点是:稳固的军用基本盘之上,正迎来商业航天爆发带来的第二增长曲线。 三大看点 1. 高壁垒与主导地位:石英玻璃纤维技术壁垒极高,公司是全球少数能量产的企业,在国内航空航天领域占据主导地位。 2. 全产业链价值提升:公司不仅供应纤维材料,更具备2.5D/3D高端预制件及复合材料结构件生产能力
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菲利华
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2025-12-15 11:44:17
华康洁净强call
[红包]华康洁净强call:电子洁净capex强β,大厂订单即将带动公司新格局,估值重塑加速!#可比友商亚翔、圣晖均弹性新高、涨幅1-2倍! ❗❗洁净室产业链行业重要边际变动: 1️⃣资本提速共振需求:国产千亿存储龙头长鑫科技已提交IPO招股(从启动到通关 3个月)、长江存储预计IPO预计也即将登陆A股,前有摩尔线程、后有沐曦股份GPU等均已上市,AI需求推动存储行业的“超级周期”,江波龙、德明利等分别募资30多亿,未来国内资本开支将迎来集中规模井喷期。 2️⃣国家芯片扶持再提速,或有最高可达5
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华康洁净
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2025-12-15 11:29:43
光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节
()光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节 对于服役期一般为5-7年的各类功能卫星或者空间站所需的供能方式,太阳光容易获取、可持续;并且在有限的发射重量约束下,要保障大功率负载长时间正常运转,轻便、可折叠的太阳能帆板是最为合理的形式。 目前卫星上应用的光伏电池基本可以分为硅、砷化镓两条技术路线,p-Si电池最早应用,GaInP/GaAs/Ge三结砷化镓电池效率更高,是当前的市场主流。 而随着卫星市场向商业化发展,火箭发射成本逐步下降,制造工艺复杂、材料稀缺的砷化镓成本昂贵,难以适配规模化、营利性的商
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迈为股份
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白酒观点更新20251214
白酒观点更新20251214--茅五加速调整,信心更加提升 1)茅五加速调整,行业加速赶底。本周茅台政策调整强调12月不再回款发货,2026年15年茅台、公斤装、生肖减量,彩釉珍品停产,精品下调出厂价,并定调2026年不硬性追求增长。前期五粮液下调出厂价至900元左右,批价亦在800元企稳,符合行业见底前企业动作特征。 2)需求上看,前十月工业企业利润累计同比增速为正,政务管制在10月份后放松,2026年政商务需求或可乐观。同时茅台投资收藏需求有望激发,渠道亦有补货需求。 3)当前板块机构配置较
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储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长
()储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长,未来五年需求,全球储能共振趋势确立 1、澳洲政府对“更便宜家用电池计划”进行重大调整:#①补贴预算从23亿澳元上调至72亿澳元。#②退坡速度由年度下调转变为半年度下调,且退坡幅度增加。#③2026年5月起引入阶梯补贴系数,14kWh以下才能全额拿到补贴,14kWh补贴额度会打折。 2、澳洲之所以大幅补贴储能,与中国情况类似#主因可再生能源在主网中的渗透率快速提升,今年预计已超过40%,导致电网波动较大。#另外澳洲煤电逐步退坡,在总发电量中的占比由
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商业航天+AI继续推荐重视
()商业航天+AI继续推荐重视 [太阳]本周投资组合:神州数码、道通科技、海光信息、汉得信息、指南针、虹软科技、合合信息、电科数字 #商业航天方面,本周多场卫星发射任务取得圆满成功,商业航天产业同时发力国内与海外市场。其中,国内长征十二号甲预计下周发射,目标发射与回收双成功;海外SpaceX拟推进IPO计划,目标估值有望达到8000亿美元。 #AI方面,OpenAI 12月12日发布专为知识型工作打造的最新旗舰模型GPT-5.2,继Gemini 3.0后再一次验证当前模型能力迭代无上限,而在专业
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长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵
【】长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵 ❗️事件: 根据航天预警文件显示长征十二号甲(CZ-12A)预计将于2025年12月17日09:54-12:14在酒泉卫星发射中心进行首次发射,并同步尝试一级火前垂直回收。 这是目前市场最大的关注点,也是最大的分歧点。 ‼️我们的核心判断: 预期差巨大,成功概率【极高】。 市场担心回收失败的风险,但我们深入产业链调研发现,此次试验采用了“八院总体设计+九州云箭动力”的顶级配置。利用“龙云”发动机优异的深变推和多次启动性能,此次高空回收实际上是对此前技术验证的复
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反内卷预期再起,关注中升控股底部机会
()反内卷预期再起,关注中升控股底部机会 #周末反内卷事件催化密集: 除茅台宣布限量保价,12日市场监管总局公告起草《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》,文件关键点在于第十条,指出车企以任何方式,通过低于成本的价格销售产品将【存在重大法律风险】。 #我们认为虽然合规指南本身不具备法律效力,但考虑到市场监管总局拥有具备法律效力的政策,合规指南征求意见结束后,可为后续具备规范车企价格行为法律效力的文件制定奠定基础。 #短期有望提振反内卷预期,尤其是深受新车销售负毛利拖累的4S经销商。同时,26
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中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场
()【方正电新&机械】中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场 [太阳]事件:12月12日,中坚科技与华为终端有限公司在深圳正式签署合作协议,双方将围绕车载智能精品附件产品开展合作,共同打造鸿蒙智行高端生态产品。 [太阳]车载智能产品市场尚处待开发阶段,车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载智能机器人多以人机交互强化产品为主,如以蔚来NOMI为代表的智能交互产品和以Mochi为代表的情感陪伴产品,而具备一定行动能力及更强功能性的车载具身智能产品尚未出现。此次中坚与华为围绕车载
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谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案
【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案,美国杰瑞扩产促进燃气轮机的订单和交付-12.14 近日,“燃气轮机聚焦”、“航空&燃机视野”均报道谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案。#谷歌表示选择天然气+CCS方案的核心原因是数据中心对电力供应的稳定性要求极高——天然气燃气轮机启动速度快、调峰能力强,能精准匹配数据中心的波动负荷需求,而可再生能源受天气、时段影响较大,短期内难以完全满足其可靠供电需求。同时,CCS技术(发电过程中产生的二氧化碳(CO₂)将通过专用捕集设备实
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 本周市场传闻枧下窝生产安全许可证办理速度遇阻,原定于12月的复产计划或推迟落地。在此背景下,碳酸锂价格再度冲高,整体价格中枢已显著抬升。现货市场中,基差水平基本保持稳定,下游企业对高价货源的接受度正逐步提升,市场整体成交表现尚可。 近期产业链长协谈判仍处于博弈阶段,冶炼企业挺价意愿较为强烈,当前多数长协报价参照网站月度均价平水执行,仅少数下游企业完成长协订单的最终敲定。氢氧化锂市场亦呈现相似走势。 三元材料环节方面,受钴、锂等关键原料价格持续高位运行的推动,动力端与消费端市场中
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6f行业更新
6f行业更新: 1、关于市场上传的散单价格、贸易商价格调整均为不实信息。 2、据反馈,最新电解液厂外采主流价格近期进一步上行,普遍价格区间18-19万元/吨。 3、由于需求过于旺盛,部分电解液厂自供6f不足,为满足新增订单,开始外采6f。 板块大幅调整可能主要系筹码结构以及量化资金影响有关,基本面仍然强劲。
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生物能源产业链更新
()生物能源产业链更新 ———————————— [礼物]12月10日,欧洲生物柴油用量最大的德国通过RED3法案,自2026年起取消双倍碳积分机制,或将带动生物柴油需求翻倍,增加约200万吨HVO需求。 [礼物]生产端HVO产能紧缺,或将传导至SAF。原料端直接利好菜油,或将传导至UCO。消息发布后,欧洲HVO价格上涨约140美金,SAF价格上涨约40美金。 [礼物]未来欧盟其他国家或将陆续通过RED3法案,HVO需求或将继续超预期增长,HVO与SAF共用产线,也将支撑SAF价格。 推荐标的
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持续强call#昭衍新药
持续强call#昭衍新药 1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉
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创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力
【创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力】: 1、国内临床进展:目前已完成第6个剂量组爬坡,安全性数据超预期,尚未观察到DLT,第6剂量组的有效性数据暂未获取到,[玫瑰]正在推进第7剂量组;[玫瑰]预计2025年底前确定RP2D,2026H1拓展胰腺癌、肺癌、结直肠癌数据,期望与CDE沟通,2026H2启动注册性临床; 2、海外临床进展:25年7月份FPI,从国内第3剂量组开始爬坡,[玫瑰]正在进行第3剂量组(国内第5剂量组)。期望2026Q1确定美国临床RP2D;多条海外注册路
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菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道 核心逻辑 菲利华是国内航空航天石英玻璃纤维核心供应商,具备全球稀缺的量产能力。公司构建了“材料-预制件-结构件”完整产业链,正从基础材料商向高价值方案商转型。核心看点是:稳固的军用基本盘之上,正迎来商业航天爆发带来的第二增长曲线。 三大看点 1. 高壁垒与主导地位:石英玻璃纤维技术壁垒极高,公司是全球少数能量产的企业,在国内航空航天领域占据主导地位。 2. 全产业链价值提升:公司不仅供应纤维材料,更具备2.5D/3D高端预制件及复合材料结构件生产能力
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华康洁净强call
[红包]华康洁净强call:电子洁净capex强β,大厂订单即将带动公司新格局,估值重塑加速!#可比友商亚翔、圣晖均弹性新高、涨幅1-2倍! ❗❗洁净室产业链行业重要边际变动: 1️⃣资本提速共振需求:国产千亿存储龙头长鑫科技已提交IPO招股(从启动到通关 3个月)、长江存储预计IPO预计也即将登陆A股,前有摩尔线程、后有沐曦股份GPU等均已上市,AI需求推动存储行业的“超级周期”,江波龙、德明利等分别募资30多亿,未来国内资本开支将迎来集中规模井喷期。 2️⃣国家芯片扶持再提速,或有最高可达5
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2025-12-15 11:29:43
光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节
()光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节 对于服役期一般为5-7年的各类功能卫星或者空间站所需的供能方式,太阳光容易获取、可持续;并且在有限的发射重量约束下,要保障大功率负载长时间正常运转,轻便、可折叠的太阳能帆板是最为合理的形式。 目前卫星上应用的光伏电池基本可以分为硅、砷化镓两条技术路线,p-Si电池最早应用,GaInP/GaAs/Ge三结砷化镓电池效率更高,是当前的市场主流。 而随着卫星市场向商业化发展,火箭发射成本逐步下降,制造工艺复杂、材料稀缺的砷化镓成本昂贵,难以适配规模化、营利性的商
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白酒观点更新20251214
白酒观点更新20251214--茅五加速调整,信心更加提升 1)茅五加速调整,行业加速赶底。本周茅台政策调整强调12月不再回款发货,2026年15年茅台、公斤装、生肖减量,彩釉珍品停产,精品下调出厂价,并定调2026年不硬性追求增长。前期五粮液下调出厂价至900元左右,批价亦在800元企稳,符合行业见底前企业动作特征。 2)需求上看,前十月工业企业利润累计同比增速为正,政务管制在10月份后放松,2026年政商务需求或可乐观。同时茅台投资收藏需求有望激发,渠道亦有补货需求。 3)当前板块机构配置较
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储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长
()储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长,未来五年需求,全球储能共振趋势确立 1、澳洲政府对“更便宜家用电池计划”进行重大调整:#①补贴预算从23亿澳元上调至72亿澳元。#②退坡速度由年度下调转变为半年度下调,且退坡幅度增加。#③2026年5月起引入阶梯补贴系数,14kWh以下才能全额拿到补贴,14kWh补贴额度会打折。 2、澳洲之所以大幅补贴储能,与中国情况类似#主因可再生能源在主网中的渗透率快速提升,今年预计已超过40%,导致电网波动较大。#另外澳洲煤电逐步退坡,在总发电量中的占比由
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商业航天+AI继续推荐重视
()商业航天+AI继续推荐重视 [太阳]本周投资组合:神州数码、道通科技、海光信息、汉得信息、指南针、虹软科技、合合信息、电科数字 #商业航天方面,本周多场卫星发射任务取得圆满成功,商业航天产业同时发力国内与海外市场。其中,国内长征十二号甲预计下周发射,目标发射与回收双成功;海外SpaceX拟推进IPO计划,目标估值有望达到8000亿美元。 #AI方面,OpenAI 12月12日发布专为知识型工作打造的最新旗舰模型GPT-5.2,继Gemini 3.0后再一次验证当前模型能力迭代无上限,而在专业
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长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵
【】长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵 ❗️事件: 根据航天预警文件显示长征十二号甲(CZ-12A)预计将于2025年12月17日09:54-12:14在酒泉卫星发射中心进行首次发射,并同步尝试一级火前垂直回收。 这是目前市场最大的关注点,也是最大的分歧点。 ‼️我们的核心判断: 预期差巨大,成功概率【极高】。 市场担心回收失败的风险,但我们深入产业链调研发现,此次试验采用了“八院总体设计+九州云箭动力”的顶级配置。利用“龙云”发动机优异的深变推和多次启动性能,此次高空回收实际上是对此前技术验证的复
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反内卷预期再起,关注中升控股底部机会
()反内卷预期再起,关注中升控股底部机会 #周末反内卷事件催化密集: 除茅台宣布限量保价,12日市场监管总局公告起草《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》,文件关键点在于第十条,指出车企以任何方式,通过低于成本的价格销售产品将【存在重大法律风险】。 #我们认为虽然合规指南本身不具备法律效力,但考虑到市场监管总局拥有具备法律效力的政策,合规指南征求意见结束后,可为后续具备规范车企价格行为法律效力的文件制定奠定基础。 #短期有望提振反内卷预期,尤其是深受新车销售负毛利拖累的4S经销商。同时,26
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中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场
()【方正电新&机械】中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场 [太阳]事件:12月12日,中坚科技与华为终端有限公司在深圳正式签署合作协议,双方将围绕车载智能精品附件产品开展合作,共同打造鸿蒙智行高端生态产品。 [太阳]车载智能产品市场尚处待开发阶段,车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载智能机器人多以人机交互强化产品为主,如以蔚来NOMI为代表的智能交互产品和以Mochi为代表的情感陪伴产品,而具备一定行动能力及更强功能性的车载具身智能产品尚未出现。此次中坚与华为围绕车载
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幸运锦鲤
2025-12-14 19:37:01
谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案
【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案,美国杰瑞扩产促进燃气轮机的订单和交付-12.14 近日,“燃气轮机聚焦”、“航空&燃机视野”均报道谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案。#谷歌表示选择天然气+CCS方案的核心原因是数据中心对电力供应的稳定性要求极高——天然气燃气轮机启动速度快、调峰能力强,能精准匹配数据中心的波动负荷需求,而可再生能源受天气、时段影响较大,短期内难以完全满足其可靠供电需求。同时,CCS技术(发电过程中产生的二氧化碳(CO₂)将通过专用捕集设备实
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 本周市场传闻枧下窝生产安全许可证办理速度遇阻,原定于12月的复产计划或推迟落地。在此背景下,碳酸锂价格再度冲高,整体价格中枢已显著抬升。现货市场中,基差水平基本保持稳定,下游企业对高价货源的接受度正逐步提升,市场整体成交表现尚可。 近期产业链长协谈判仍处于博弈阶段,冶炼企业挺价意愿较为强烈,当前多数长协报价参照网站月度均价平水执行,仅少数下游企业完成长协订单的最终敲定。氢氧化锂市场亦呈现相似走势。 三元材料环节方面,受钴、锂等关键原料价格持续高位运行的推动,动力端与消费端市场中
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6f行业更新
6f行业更新: 1、关于市场上传的散单价格、贸易商价格调整均为不实信息。 2、据反馈,最新电解液厂外采主流价格近期进一步上行,普遍价格区间18-19万元/吨。 3、由于需求过于旺盛,部分电解液厂自供6f不足,为满足新增订单,开始外采6f。 板块大幅调整可能主要系筹码结构以及量化资金影响有关,基本面仍然强劲。
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幸运锦鲤
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生物能源产业链更新
()生物能源产业链更新 ———————————— [礼物]12月10日,欧洲生物柴油用量最大的德国通过RED3法案,自2026年起取消双倍碳积分机制,或将带动生物柴油需求翻倍,增加约200万吨HVO需求。 [礼物]生产端HVO产能紧缺,或将传导至SAF。原料端直接利好菜油,或将传导至UCO。消息发布后,欧洲HVO价格上涨约140美金,SAF价格上涨约40美金。 [礼物]未来欧盟其他国家或将陆续通过RED3法案,HVO需求或将继续超预期增长,HVO与SAF共用产线,也将支撑SAF价格。 推荐标的
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持续强call#昭衍新药
持续强call#昭衍新药 1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉
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幸运锦鲤
2025-12-15 14:34:02
创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力
【创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力】: 1、国内临床进展:目前已完成第6个剂量组爬坡,安全性数据超预期,尚未观察到DLT,第6剂量组的有效性数据暂未获取到,[玫瑰]正在推进第7剂量组;[玫瑰]预计2025年底前确定RP2D,2026H1拓展胰腺癌、肺癌、结直肠癌数据,期望与CDE沟通,2026H2启动注册性临床; 2、海外临床进展:25年7月份FPI,从国内第3剂量组开始爬坡,[玫瑰]正在进行第3剂量组(国内第5剂量组)。期望2026Q1确定美国临床RP2D;多条海外注册路
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菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道 核心逻辑 菲利华是国内航空航天石英玻璃纤维核心供应商,具备全球稀缺的量产能力。公司构建了“材料-预制件-结构件”完整产业链,正从基础材料商向高价值方案商转型。核心看点是:稳固的军用基本盘之上,正迎来商业航天爆发带来的第二增长曲线。 三大看点 1. 高壁垒与主导地位:石英玻璃纤维技术壁垒极高,公司是全球少数能量产的企业,在国内航空航天领域占据主导地位。 2. 全产业链价值提升:公司不仅供应纤维材料,更具备2.5D/3D高端预制件及复合材料结构件生产能力
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菲利华
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华康洁净强call
[红包]华康洁净强call:电子洁净capex强β,大厂订单即将带动公司新格局,估值重塑加速!#可比友商亚翔、圣晖均弹性新高、涨幅1-2倍! ❗❗洁净室产业链行业重要边际变动: 1️⃣资本提速共振需求:国产千亿存储龙头长鑫科技已提交IPO招股(从启动到通关 3个月)、长江存储预计IPO预计也即将登陆A股,前有摩尔线程、后有沐曦股份GPU等均已上市,AI需求推动存储行业的“超级周期”,江波龙、德明利等分别募资30多亿,未来国内资本开支将迎来集中规模井喷期。 2️⃣国家芯片扶持再提速,或有最高可达5
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光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节
()光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节 对于服役期一般为5-7年的各类功能卫星或者空间站所需的供能方式,太阳光容易获取、可持续;并且在有限的发射重量约束下,要保障大功率负载长时间正常运转,轻便、可折叠的太阳能帆板是最为合理的形式。 目前卫星上应用的光伏电池基本可以分为硅、砷化镓两条技术路线,p-Si电池最早应用,GaInP/GaAs/Ge三结砷化镓电池效率更高,是当前的市场主流。 而随着卫星市场向商业化发展,火箭发射成本逐步下降,制造工艺复杂、材料稀缺的砷化镓成本昂贵,难以适配规模化、营利性的商
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白酒观点更新20251214
白酒观点更新20251214--茅五加速调整,信心更加提升 1)茅五加速调整,行业加速赶底。本周茅台政策调整强调12月不再回款发货,2026年15年茅台、公斤装、生肖减量,彩釉珍品停产,精品下调出厂价,并定调2026年不硬性追求增长。前期五粮液下调出厂价至900元左右,批价亦在800元企稳,符合行业见底前企业动作特征。 2)需求上看,前十月工业企业利润累计同比增速为正,政务管制在10月份后放松,2026年政商务需求或可乐观。同时茅台投资收藏需求有望激发,渠道亦有补货需求。 3)当前板块机构配置较
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储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长
()储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长,未来五年需求,全球储能共振趋势确立 1、澳洲政府对“更便宜家用电池计划”进行重大调整:#①补贴预算从23亿澳元上调至72亿澳元。#②退坡速度由年度下调转变为半年度下调,且退坡幅度增加。#③2026年5月起引入阶梯补贴系数,14kWh以下才能全额拿到补贴,14kWh补贴额度会打折。 2、澳洲之所以大幅补贴储能,与中国情况类似#主因可再生能源在主网中的渗透率快速提升,今年预计已超过40%,导致电网波动较大。#另外澳洲煤电逐步退坡,在总发电量中的占比由
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商业航天+AI继续推荐重视
()商业航天+AI继续推荐重视 [太阳]本周投资组合:神州数码、道通科技、海光信息、汉得信息、指南针、虹软科技、合合信息、电科数字 #商业航天方面,本周多场卫星发射任务取得圆满成功,商业航天产业同时发力国内与海外市场。其中,国内长征十二号甲预计下周发射,目标发射与回收双成功;海外SpaceX拟推进IPO计划,目标估值有望达到8000亿美元。 #AI方面,OpenAI 12月12日发布专为知识型工作打造的最新旗舰模型GPT-5.2,继Gemini 3.0后再一次验证当前模型能力迭代无上限,而在专业
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长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵
【】长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵 ❗️事件: 根据航天预警文件显示长征十二号甲(CZ-12A)预计将于2025年12月17日09:54-12:14在酒泉卫星发射中心进行首次发射,并同步尝试一级火前垂直回收。 这是目前市场最大的关注点,也是最大的分歧点。 ‼️我们的核心判断: 预期差巨大,成功概率【极高】。 市场担心回收失败的风险,但我们深入产业链调研发现,此次试验采用了“八院总体设计+九州云箭动力”的顶级配置。利用“龙云”发动机优异的深变推和多次启动性能,此次高空回收实际上是对此前技术验证的复
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反内卷预期再起,关注中升控股底部机会
()反内卷预期再起,关注中升控股底部机会 #周末反内卷事件催化密集: 除茅台宣布限量保价,12日市场监管总局公告起草《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》,文件关键点在于第十条,指出车企以任何方式,通过低于成本的价格销售产品将【存在重大法律风险】。 #我们认为虽然合规指南本身不具备法律效力,但考虑到市场监管总局拥有具备法律效力的政策,合规指南征求意见结束后,可为后续具备规范车企价格行为法律效力的文件制定奠定基础。 #短期有望提振反内卷预期,尤其是深受新车销售负毛利拖累的4S经销商。同时,26
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中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场
()【方正电新&机械】中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场 [太阳]事件:12月12日,中坚科技与华为终端有限公司在深圳正式签署合作协议,双方将围绕车载智能精品附件产品开展合作,共同打造鸿蒙智行高端生态产品。 [太阳]车载智能产品市场尚处待开发阶段,车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载智能机器人多以人机交互强化产品为主,如以蔚来NOMI为代表的智能交互产品和以Mochi为代表的情感陪伴产品,而具备一定行动能力及更强功能性的车载具身智能产品尚未出现。此次中坚与华为围绕车载
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谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案
【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案,美国杰瑞扩产促进燃气轮机的订单和交付-12.14 近日,“燃气轮机聚焦”、“航空&燃机视野”均报道谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案。#谷歌表示选择天然气+CCS方案的核心原因是数据中心对电力供应的稳定性要求极高——天然气燃气轮机启动速度快、调峰能力强,能精准匹配数据中心的波动负荷需求,而可再生能源受天气、时段影响较大,短期内难以完全满足其可靠供电需求。同时,CCS技术(发电过程中产生的二氧化碳(CO₂)将通过专用捕集设备实
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 本周市场传闻枧下窝生产安全许可证办理速度遇阻,原定于12月的复产计划或推迟落地。在此背景下,碳酸锂价格再度冲高,整体价格中枢已显著抬升。现货市场中,基差水平基本保持稳定,下游企业对高价货源的接受度正逐步提升,市场整体成交表现尚可。 近期产业链长协谈判仍处于博弈阶段,冶炼企业挺价意愿较为强烈,当前多数长协报价参照网站月度均价平水执行,仅少数下游企业完成长协订单的最终敲定。氢氧化锂市场亦呈现相似走势。 三元材料环节方面,受钴、锂等关键原料价格持续高位运行的推动,动力端与消费端市场中
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6f行业更新
6f行业更新: 1、关于市场上传的散单价格、贸易商价格调整均为不实信息。 2、据反馈,最新电解液厂外采主流价格近期进一步上行,普遍价格区间18-19万元/吨。 3、由于需求过于旺盛,部分电解液厂自供6f不足,为满足新增订单,开始外采6f。 板块大幅调整可能主要系筹码结构以及量化资金影响有关,基本面仍然强劲。
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生物能源产业链更新
()生物能源产业链更新 ———————————— [礼物]12月10日,欧洲生物柴油用量最大的德国通过RED3法案,自2026年起取消双倍碳积分机制,或将带动生物柴油需求翻倍,增加约200万吨HVO需求。 [礼物]生产端HVO产能紧缺,或将传导至SAF。原料端直接利好菜油,或将传导至UCO。消息发布后,欧洲HVO价格上涨约140美金,SAF价格上涨约40美金。 [礼物]未来欧盟其他国家或将陆续通过RED3法案,HVO需求或将继续超预期增长,HVO与SAF共用产线,也将支撑SAF价格。 推荐标的
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持续强call#昭衍新药
持续强call#昭衍新药 1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉
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创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力
【创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力】: 1、国内临床进展:目前已完成第6个剂量组爬坡,安全性数据超预期,尚未观察到DLT,第6剂量组的有效性数据暂未获取到,[玫瑰]正在推进第7剂量组;[玫瑰]预计2025年底前确定RP2D,2026H1拓展胰腺癌、肺癌、结直肠癌数据,期望与CDE沟通,2026H2启动注册性临床; 2、海外临床进展:25年7月份FPI,从国内第3剂量组开始爬坡,[玫瑰]正在进行第3剂量组(国内第5剂量组)。期望2026Q1确定美国临床RP2D;多条海外注册路
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菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道 核心逻辑 菲利华是国内航空航天石英玻璃纤维核心供应商,具备全球稀缺的量产能力。公司构建了“材料-预制件-结构件”完整产业链,正从基础材料商向高价值方案商转型。核心看点是:稳固的军用基本盘之上,正迎来商业航天爆发带来的第二增长曲线。 三大看点 1. 高壁垒与主导地位:石英玻璃纤维技术壁垒极高,公司是全球少数能量产的企业,在国内航空航天领域占据主导地位。 2. 全产业链价值提升:公司不仅供应纤维材料,更具备2.5D/3D高端预制件及复合材料结构件生产能力
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[红包]华康洁净强call:电子洁净capex强β,大厂订单即将带动公司新格局,估值重塑加速!#可比友商亚翔、圣晖均弹性新高、涨幅1-2倍! ❗❗洁净室产业链行业重要边际变动: 1️⃣资本提速共振需求:国产千亿存储龙头长鑫科技已提交IPO招股(从启动到通关 3个月)、长江存储预计IPO预计也即将登陆A股,前有摩尔线程、后有沐曦股份GPU等均已上市,AI需求推动存储行业的“超级周期”,江波龙、德明利等分别募资30多亿,未来国内资本开支将迎来集中规模井喷期。 2️⃣国家芯片扶持再提速,或有最高可达5
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光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节
()光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节 对于服役期一般为5-7年的各类功能卫星或者空间站所需的供能方式,太阳光容易获取、可持续;并且在有限的发射重量约束下,要保障大功率负载长时间正常运转,轻便、可折叠的太阳能帆板是最为合理的形式。 目前卫星上应用的光伏电池基本可以分为硅、砷化镓两条技术路线,p-Si电池最早应用,GaInP/GaAs/Ge三结砷化镓电池效率更高,是当前的市场主流。 而随着卫星市场向商业化发展,火箭发射成本逐步下降,制造工艺复杂、材料稀缺的砷化镓成本昂贵,难以适配规模化、营利性的商
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白酒观点更新20251214
白酒观点更新20251214--茅五加速调整,信心更加提升 1)茅五加速调整,行业加速赶底。本周茅台政策调整强调12月不再回款发货,2026年15年茅台、公斤装、生肖减量,彩釉珍品停产,精品下调出厂价,并定调2026年不硬性追求增长。前期五粮液下调出厂价至900元左右,批价亦在800元企稳,符合行业见底前企业动作特征。 2)需求上看,前十月工业企业利润累计同比增速为正,政务管制在10月份后放松,2026年政商务需求或可乐观。同时茅台投资收藏需求有望激发,渠道亦有补货需求。 3)当前板块机构配置较
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2025-12-15 11:27:16
储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长
()储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长,未来五年需求,全球储能共振趋势确立 1、澳洲政府对“更便宜家用电池计划”进行重大调整:#①补贴预算从23亿澳元上调至72亿澳元。#②退坡速度由年度下调转变为半年度下调,且退坡幅度增加。#③2026年5月起引入阶梯补贴系数,14kWh以下才能全额拿到补贴,14kWh补贴额度会打折。 2、澳洲之所以大幅补贴储能,与中国情况类似#主因可再生能源在主网中的渗透率快速提升,今年预计已超过40%,导致电网波动较大。#另外澳洲煤电逐步退坡,在总发电量中的占比由
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:25:33
商业航天+AI继续推荐重视
()商业航天+AI继续推荐重视 [太阳]本周投资组合:神州数码、道通科技、海光信息、汉得信息、指南针、虹软科技、合合信息、电科数字 #商业航天方面,本周多场卫星发射任务取得圆满成功,商业航天产业同时发力国内与海外市场。其中,国内长征十二号甲预计下周发射,目标发射与回收双成功;海外SpaceX拟推进IPO计划,目标估值有望达到8000亿美元。 #AI方面,OpenAI 12月12日发布专为知识型工作打造的最新旗舰模型GPT-5.2,继Gemini 3.0后再一次验证当前模型能力迭代无上限,而在专业
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长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵
【】长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵 ❗️事件: 根据航天预警文件显示长征十二号甲(CZ-12A)预计将于2025年12月17日09:54-12:14在酒泉卫星发射中心进行首次发射,并同步尝试一级火前垂直回收。 这是目前市场最大的关注点,也是最大的分歧点。 ‼️我们的核心判断: 预期差巨大,成功概率【极高】。 市场担心回收失败的风险,但我们深入产业链调研发现,此次试验采用了“八院总体设计+九州云箭动力”的顶级配置。利用“龙云”发动机优异的深变推和多次启动性能,此次高空回收实际上是对此前技术验证的复
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2025-12-15 11:22:02
反内卷预期再起,关注中升控股底部机会
()反内卷预期再起,关注中升控股底部机会 #周末反内卷事件催化密集: 除茅台宣布限量保价,12日市场监管总局公告起草《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》,文件关键点在于第十条,指出车企以任何方式,通过低于成本的价格销售产品将【存在重大法律风险】。 #我们认为虽然合规指南本身不具备法律效力,但考虑到市场监管总局拥有具备法律效力的政策,合规指南征求意见结束后,可为后续具备规范车企价格行为法律效力的文件制定奠定基础。 #短期有望提振反内卷预期,尤其是深受新车销售负毛利拖累的4S经销商。同时,26
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2025-12-15 09:00:49
中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场
()【方正电新&机械】中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场 [太阳]事件:12月12日,中坚科技与华为终端有限公司在深圳正式签署合作协议,双方将围绕车载智能精品附件产品开展合作,共同打造鸿蒙智行高端生态产品。 [太阳]车载智能产品市场尚处待开发阶段,车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载智能机器人多以人机交互强化产品为主,如以蔚来NOMI为代表的智能交互产品和以Mochi为代表的情感陪伴产品,而具备一定行动能力及更强功能性的车载具身智能产品尚未出现。此次中坚与华为围绕车载
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幸运锦鲤
2025-12-14 19:37:01
谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案
【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案,美国杰瑞扩产促进燃气轮机的订单和交付-12.14 近日,“燃气轮机聚焦”、“航空&燃机视野”均报道谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案。#谷歌表示选择天然气+CCS方案的核心原因是数据中心对电力供应的稳定性要求极高——天然气燃气轮机启动速度快、调峰能力强,能精准匹配数据中心的波动负荷需求,而可再生能源受天气、时段影响较大,短期内难以完全满足其可靠供电需求。同时,CCS技术(发电过程中产生的二氧化碳(CO₂)将通过专用捕集设备实
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2025-12-14 10:42:51
锂电周度更新
【锂电周度更新】 本周市场传闻枧下窝生产安全许可证办理速度遇阻,原定于12月的复产计划或推迟落地。在此背景下,碳酸锂价格再度冲高,整体价格中枢已显著抬升。现货市场中,基差水平基本保持稳定,下游企业对高价货源的接受度正逐步提升,市场整体成交表现尚可。 近期产业链长协谈判仍处于博弈阶段,冶炼企业挺价意愿较为强烈,当前多数长协报价参照网站月度均价平水执行,仅少数下游企业完成长协订单的最终敲定。氢氧化锂市场亦呈现相似走势。 三元材料环节方面,受钴、锂等关键原料价格持续高位运行的推动,动力端与消费端市场中
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幸运锦鲤
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6f行业更新
6f行业更新: 1、关于市场上传的散单价格、贸易商价格调整均为不实信息。 2、据反馈,最新电解液厂外采主流价格近期进一步上行,普遍价格区间18-19万元/吨。 3、由于需求过于旺盛,部分电解液厂自供6f不足,为满足新增订单,开始外采6f。 板块大幅调整可能主要系筹码结构以及量化资金影响有关,基本面仍然强劲。
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2025-12-12 11:04:31
生物能源产业链更新
()生物能源产业链更新 ———————————— [礼物]12月10日,欧洲生物柴油用量最大的德国通过RED3法案,自2026年起取消双倍碳积分机制,或将带动生物柴油需求翻倍,增加约200万吨HVO需求。 [礼物]生产端HVO产能紧缺,或将传导至SAF。原料端直接利好菜油,或将传导至UCO。消息发布后,欧洲HVO价格上涨约140美金,SAF价格上涨约40美金。 [礼物]未来欧盟其他国家或将陆续通过RED3法案,HVO需求或将继续超预期增长,HVO与SAF共用产线,也将支撑SAF价格。 推荐标的
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2025-12-12 10:43:47
持续强call#昭衍新药
持续强call#昭衍新药 1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉
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幸运锦鲤
2025-12-15 14:34:02
创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力
【创新药,加科思,重视蓝海赛道pan-KRAS BD潜力】: 1、国内临床进展:目前已完成第6个剂量组爬坡,安全性数据超预期,尚未观察到DLT,第6剂量组的有效性数据暂未获取到,[玫瑰]正在推进第7剂量组;[玫瑰]预计2025年底前确定RP2D,2026H1拓展胰腺癌、肺癌、结直肠癌数据,期望与CDE沟通,2026H2启动注册性临床; 2、海外临床进展:25年7月份FPI,从国内第3剂量组开始爬坡,[玫瑰]正在进行第3剂量组(国内第5剂量组)。期望2026Q1确定美国临床RP2D;多条海外注册路
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幸运锦鲤
2025-12-15 14:06:32
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道
菲利华:航空航天材料龙头,卡位商业航天新赛道 核心逻辑 菲利华是国内航空航天石英玻璃纤维核心供应商,具备全球稀缺的量产能力。公司构建了“材料-预制件-结构件”完整产业链,正从基础材料商向高价值方案商转型。核心看点是:稳固的军用基本盘之上,正迎来商业航天爆发带来的第二增长曲线。 三大看点 1. 高壁垒与主导地位:石英玻璃纤维技术壁垒极高,公司是全球少数能量产的企业,在国内航空航天领域占据主导地位。 2. 全产业链价值提升:公司不仅供应纤维材料,更具备2.5D/3D高端预制件及复合材料结构件生产能力
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菲利华
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华康洁净强call
[红包]华康洁净强call:电子洁净capex强β,大厂订单即将带动公司新格局,估值重塑加速!#可比友商亚翔、圣晖均弹性新高、涨幅1-2倍! ❗❗洁净室产业链行业重要边际变动: 1️⃣资本提速共振需求:国产千亿存储龙头长鑫科技已提交IPO招股(从启动到通关 3个月)、长江存储预计IPO预计也即将登陆A股,前有摩尔线程、后有沐曦股份GPU等均已上市,AI需求推动存储行业的“超级周期”,江波龙、德明利等分别募资30多亿,未来国内资本开支将迎来集中规模井喷期。 2️⃣国家芯片扶持再提速,或有最高可达5
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华康洁净
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幸运锦鲤
2025-12-15 11:29:43
光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节
()光伏:商业航天被忽视的“心脏”环节 对于服役期一般为5-7年的各类功能卫星或者空间站所需的供能方式,太阳光容易获取、可持续;并且在有限的发射重量约束下,要保障大功率负载长时间正常运转,轻便、可折叠的太阳能帆板是最为合理的形式。 目前卫星上应用的光伏电池基本可以分为硅、砷化镓两条技术路线,p-Si电池最早应用,GaInP/GaAs/Ge三结砷化镓电池效率更高,是当前的市场主流。 而随着卫星市场向商业化发展,火箭发射成本逐步下降,制造工艺复杂、材料稀缺的砷化镓成本昂贵,难以适配规模化、营利性的商
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迈为股份
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幸运锦鲤
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白酒观点更新20251214
白酒观点更新20251214--茅五加速调整,信心更加提升 1)茅五加速调整,行业加速赶底。本周茅台政策调整强调12月不再回款发货,2026年15年茅台、公斤装、生肖减量,彩釉珍品停产,精品下调出厂价,并定调2026年不硬性追求增长。前期五粮液下调出厂价至900元左右,批价亦在800元企稳,符合行业见底前企业动作特征。 2)需求上看,前十月工业企业利润累计同比增速为正,政务管制在10月份后放松,2026年政商务需求或可乐观。同时茅台投资收藏需求有望激发,渠道亦有补货需求。 3)当前板块机构配置较
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储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长
()储能:澳洲补贴额度大幅加码,预计市场翻倍增长,未来五年需求,全球储能共振趋势确立 1、澳洲政府对“更便宜家用电池计划”进行重大调整:#①补贴预算从23亿澳元上调至72亿澳元。#②退坡速度由年度下调转变为半年度下调,且退坡幅度增加。#③2026年5月起引入阶梯补贴系数,14kWh以下才能全额拿到补贴,14kWh补贴额度会打折。 2、澳洲之所以大幅补贴储能,与中国情况类似#主因可再生能源在主网中的渗透率快速提升,今年预计已超过40%,导致电网波动较大。#另外澳洲煤电逐步退坡,在总发电量中的占比由
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商业航天+AI继续推荐重视
()商业航天+AI继续推荐重视 [太阳]本周投资组合:神州数码、道通科技、海光信息、汉得信息、指南针、虹软科技、合合信息、电科数字 #商业航天方面,本周多场卫星发射任务取得圆满成功,商业航天产业同时发力国内与海外市场。其中,国内长征十二号甲预计下周发射,目标发射与回收双成功;海外SpaceX拟推进IPO计划,目标估值有望达到8000亿美元。 #AI方面,OpenAI 12月12日发布专为知识型工作打造的最新旗舰模型GPT-5.2,继Gemini 3.0后再一次验证当前模型能力迭代无上限,而在专业
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长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵
【】长征十二甲博弈,风浪越大鱼越贵 ❗️事件: 根据航天预警文件显示长征十二号甲(CZ-12A)预计将于2025年12月17日09:54-12:14在酒泉卫星发射中心进行首次发射,并同步尝试一级火前垂直回收。 这是目前市场最大的关注点,也是最大的分歧点。 ‼️我们的核心判断: 预期差巨大,成功概率【极高】。 市场担心回收失败的风险,但我们深入产业链调研发现,此次试验采用了“八院总体设计+九州云箭动力”的顶级配置。利用“龙云”发动机优异的深变推和多次启动性能,此次高空回收实际上是对此前技术验证的复
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反内卷预期再起,关注中升控股底部机会
()反内卷预期再起,关注中升控股底部机会 #周末反内卷事件催化密集: 除茅台宣布限量保价,12日市场监管总局公告起草《汽车行业价格行为合规指南(征求意见稿)》,文件关键点在于第十条,指出车企以任何方式,通过低于成本的价格销售产品将【存在重大法律风险】。 #我们认为虽然合规指南本身不具备法律效力,但考虑到市场监管总局拥有具备法律效力的政策,合规指南征求意见结束后,可为后续具备规范车企价格行为法律效力的文件制定奠定基础。 #短期有望提振反内卷预期,尤其是深受新车销售负毛利拖累的4S经销商。同时,26
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中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场
()【方正电新&机械】中坚科技:与华为合作开发车载智能精品附件,打开下游新市场 [太阳]事件:12月12日,中坚科技与华为终端有限公司在深圳正式签署合作协议,双方将围绕车载智能精品附件产品开展合作,共同打造鸿蒙智行高端生态产品。 [太阳]车载智能产品市场尚处待开发阶段,车+具身智能有望构建新的产品生态。目前车载智能机器人多以人机交互强化产品为主,如以蔚来NOMI为代表的智能交互产品和以Mochi为代表的情感陪伴产品,而具备一定行动能力及更强功能性的车载具身智能产品尚未出现。此次中坚与华为围绕车载
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谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案
【DB电新】谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案,美国杰瑞扩产促进燃气轮机的订单和交付-12.14 近日,“燃气轮机聚焦”、“航空&燃机视野”均报道谷歌新数据中心采用“燃气轮机+CCS”创新方案。#谷歌表示选择天然气+CCS方案的核心原因是数据中心对电力供应的稳定性要求极高——天然气燃气轮机启动速度快、调峰能力强,能精准匹配数据中心的波动负荷需求,而可再生能源受天气、时段影响较大,短期内难以完全满足其可靠供电需求。同时,CCS技术(发电过程中产生的二氧化碳(CO₂)将通过专用捕集设备实
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锂电周度更新
【锂电周度更新】 本周市场传闻枧下窝生产安全许可证办理速度遇阻,原定于12月的复产计划或推迟落地。在此背景下,碳酸锂价格再度冲高,整体价格中枢已显著抬升。现货市场中,基差水平基本保持稳定,下游企业对高价货源的接受度正逐步提升,市场整体成交表现尚可。 近期产业链长协谈判仍处于博弈阶段,冶炼企业挺价意愿较为强烈,当前多数长协报价参照网站月度均价平水执行,仅少数下游企业完成长协订单的最终敲定。氢氧化锂市场亦呈现相似走势。 三元材料环节方面,受钴、锂等关键原料价格持续高位运行的推动,动力端与消费端市场中
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6f行业更新
6f行业更新: 1、关于市场上传的散单价格、贸易商价格调整均为不实信息。 2、据反馈,最新电解液厂外采主流价格近期进一步上行,普遍价格区间18-19万元/吨。 3、由于需求过于旺盛,部分电解液厂自供6f不足,为满足新增订单,开始外采6f。 板块大幅调整可能主要系筹码结构以及量化资金影响有关,基本面仍然强劲。
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生物能源产业链更新
()生物能源产业链更新 ———————————— [礼物]12月10日,欧洲生物柴油用量最大的德国通过RED3法案,自2026年起取消双倍碳积分机制,或将带动生物柴油需求翻倍,增加约200万吨HVO需求。 [礼物]生产端HVO产能紧缺,或将传导至SAF。原料端直接利好菜油,或将传导至UCO。消息发布后,欧洲HVO价格上涨约140美金,SAF价格上涨约40美金。 [礼物]未来欧盟其他国家或将陆续通过RED3法案,HVO需求或将继续超预期增长,HVO与SAF共用产线,也将支撑SAF价格。 推荐标的
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持续强call#昭衍新药
持续强call#昭衍新药 1、紧抓创新链板块供给端受限的安评环节。前面一条段子核心是需求,创新链早研需求恢复或更显著。而安评环节供给端受限于猴资源。实验猴供给培育周期长,供给曲线较为平缓,需求侧变化会给实验猴价格带来显著弹性。实验猴是上一轮新冠创新链扩张周期中为数不多供给收缩的行业,当时猴价高企,猴场留种意愿低,实验猴使用透支,带来存量种猴逐年老化和近年猴子供给端下滑,24年实验猴供需基本处于紧平衡,实验猴价格保持稳定态势,而当前,实验猴供给端不断下降,需求端逐渐企稳回升,实验猴供需缺口正不断拉
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