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幸运锦鲤
2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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威尔高
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幸运锦鲤
2025-08-18 12:21:57
长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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长缆科技
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幸运锦鲤
2025-08-18 08:07:13
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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幸运锦鲤
2025-08-16 12:14:47
多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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圣诺生物
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幸运锦鲤
2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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幸运锦鲤
2025-08-15 16:56:34
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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2025-08-15 14:00:32
广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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广生堂
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2025-08-14 21:03:17
贝斯特2025半年报点评
🌊【国海电新】贝斯特2025半年报点评:盈利质量高,期待新能源汽零+高端装备部件稳步迈向收获期-0814 #业绩梳理 25H1:营收7.2亿,同增3%,归母净利1.5亿,同增3%,扣非归母净利1.4亿,同增4%,毛利率34.71%,同比-0.1Pct,营收+盈利保持稳健 25Q2:营收3.7亿,同增4%,环增5%,归母净利0.79亿,同增6%,环增14%,扣非归母净利0.74亿,同增9%,环增13%,毛利率35.21%为近5个季度最优水平,环增1.02Pct,保持高盈利质量 分业务:25H1汽
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贝斯特
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幸运锦鲤
2025-08-14 15:24:08
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加 #芯片热流密度提升,风冷散热将转向液冷散热。随着数据中心向超大型化和高密度化发展,热设计功率(TDP)上升到700W至2700W,导致CPU和GPU工作温度的增加。其中NVL72单柜功率已经超过120kW,功率的跃升直接导致芯片热流密度超过120W/cm2,增加的热能输出可能导致过热、性能下降,且芯片的热流密度超风冷散热极限,仅靠风冷散热难以满足未来数据中心的散热需求。液冷通过用高比热容的液体取代空气作为载冷媒介,直接或间接接触发热
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2025-08-14 13:40:28
国内算力租赁需求提升,首推宏景科技
[太阳]【东吴计算机】国内算力租赁需求提升,首推#宏景科技 1️⃣8月13日,腾讯财报指出企业服务收入的增速较近几个季度有所加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求增加,包括#GPU租赁和API token使用,以及商家技术服务费的增长。 2️⃣开源模型+算力租赁是AI应用公司控制成本的重要手段。随着模型不断发展,tokens消耗量指数增加,闭源模型api tokens价格更贵,开源模型+算力租赁性价比更高。DS R2即将发布,预计AI应用公司需求会快速拉动算力租赁需求。 [红包]首推#宏景科技
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2025-08-14 08:29:56
迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新
【兴证医药】迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新 近日,WCLC(世界肺癌大会)摘要发布,舒沃替尼海外二线注册临床wukong1b更新数据出炉。 ORR:200mg 45.9%(39/85);300mg 47.2%(42/89) 基线脑转移ORR:200mg 29%;300mg 52% 前线埃万妥经治:200mg 25%;300mg 42% mDOR: 200mg 11.1m; 300mg 13.8m 药物导致终止剂量:300mg 7.5%; 200mg 4.4% 竞品数据: 埃万妥单抗注册临
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2025-08-14 06:39:58
建议关注AI算力和应用出海,底部推荐
[礼物]建议关注AI算力和应用出海,底部推荐【润建股份】 #广西是面向东盟AI出海的先锋、出台百亿规模AI基金 广西在面向东盟 AI 出口方面积极布局,政策利好不断。中国 — 东盟自贸区 3.0 版将数字经济纳入合作框架,广西借此东风大力推动与东盟的人工智能创新合作。同时,广西加快建设面向东盟的通信基础设施,如南宁国际通信业务出入口局今年底正式投运后,将使广西成为中国面向东盟数据传输距离最短、速度最快的省份,这为 AI 技术与数据的跨境交流筑牢根基。另外,近日,《广西政府投资基金赋能“人工智能+
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2025-08-13 11:25:47
方邦股份可剥离铜箔业务
【HT电新】方邦股份可剥离铜箔业务 开发背景:公司做电池屏蔽膜多年,积累了真空镀膜、电镀、电化学等技术,在此技术基础上开展各类高端铜箔的研发。可剥离铜箔最早是与华为海思共同开发,因该产品全球市场曾被日本三井垄断,存在供应风险。公司从20年开始在珠海投建铜箔研发生产基地进行开发,过程中还开发了其他铜箔品类。 技术合作与客户:与华为海思技术交流频密,产品开发中出现的问题能得到及时反馈。直接客户是夹板厂,与海思绑定紧密的夹板厂有台湾的南亚和星星电子(其下属有群策),在这两家板厂的验证进度较快且顺利。除
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2025-08-12 12:37:59
海力风电推荐更新
海力风电推荐更新 #海外 1、海外随着水深变大后,导管架也逐步会成为一种选择趋势,今年海外导管架渗透率在提升;海外不具备导管架生产能力,国内企业会受益; 2、公司积极对接海外项目,后续到10月海外客户会密集来国内审厂;目前参与到投标流程的海外项目有15个,明年落地的海外项目预计3-4个,最快的项目下半年会有结论; 3、公司希望能够实现海外更多客户的覆盖。 #深远海 1、江苏预计明年启动,公司滨海基地针对性布局; 2、浙江启动加快,浙能2GW下半年招标,明年新启动3GW深远海;公司与浙能合作,在浙
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2025-08-12 11:50:16
钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会
【华西机械】钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会 [红包][红包]钨精矿价格更新:#8月12日钨精矿价格再次上升1000元! 继7月底至8月上旬横盘之后,8月中旬开始钨精矿价格重启上升趋势,现已达到19.9万/吨。 [红包][红包]观点更新:长期战略看好钨精矿双子星(中钨高新+厦门钨业)的价值重估,短期把握好钨精矿价格再次向上的趋势性投资机会,持续重点推荐中钨高新&厦门钨业。关于市值空间,欢迎与我们交流。 [福]中钨高新:钨精矿双子星+AI PCB钻针双龙头。 [福]厦门钨业:钨精矿双子星+稀
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2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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2025-08-18 12:21:57
长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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2025-08-18 08:07:13
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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2025-08-15 14:00:32
广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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广生堂
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2025-08-14 21:03:17
贝斯特2025半年报点评
🌊【国海电新】贝斯特2025半年报点评:盈利质量高,期待新能源汽零+高端装备部件稳步迈向收获期-0814 #业绩梳理 25H1:营收7.2亿,同增3%,归母净利1.5亿,同增3%,扣非归母净利1.4亿,同增4%,毛利率34.71%,同比-0.1Pct,营收+盈利保持稳健 25Q2:营收3.7亿,同增4%,环增5%,归母净利0.79亿,同增6%,环增14%,扣非归母净利0.74亿,同增9%,环增13%,毛利率35.21%为近5个季度最优水平,环增1.02Pct,保持高盈利质量 分业务:25H1汽
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2025-08-14 15:24:08
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加 #芯片热流密度提升,风冷散热将转向液冷散热。随着数据中心向超大型化和高密度化发展,热设计功率(TDP)上升到700W至2700W,导致CPU和GPU工作温度的增加。其中NVL72单柜功率已经超过120kW,功率的跃升直接导致芯片热流密度超过120W/cm2,增加的热能输出可能导致过热、性能下降,且芯片的热流密度超风冷散热极限,仅靠风冷散热难以满足未来数据中心的散热需求。液冷通过用高比热容的液体取代空气作为载冷媒介,直接或间接接触发热
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2025-08-14 13:40:28
国内算力租赁需求提升,首推宏景科技
[太阳]【东吴计算机】国内算力租赁需求提升,首推#宏景科技 1️⃣8月13日,腾讯财报指出企业服务收入的增速较近几个季度有所加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求增加,包括#GPU租赁和API token使用,以及商家技术服务费的增长。 2️⃣开源模型+算力租赁是AI应用公司控制成本的重要手段。随着模型不断发展,tokens消耗量指数增加,闭源模型api tokens价格更贵,开源模型+算力租赁性价比更高。DS R2即将发布,预计AI应用公司需求会快速拉动算力租赁需求。 [红包]首推#宏景科技
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2025-08-14 08:29:56
迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新
【兴证医药】迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新 近日,WCLC(世界肺癌大会)摘要发布,舒沃替尼海外二线注册临床wukong1b更新数据出炉。 ORR:200mg 45.9%(39/85);300mg 47.2%(42/89) 基线脑转移ORR:200mg 29%;300mg 52% 前线埃万妥经治:200mg 25%;300mg 42% mDOR: 200mg 11.1m; 300mg 13.8m 药物导致终止剂量:300mg 7.5%; 200mg 4.4% 竞品数据: 埃万妥单抗注册临
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2025-08-14 06:39:58
建议关注AI算力和应用出海,底部推荐
[礼物]建议关注AI算力和应用出海,底部推荐【润建股份】 #广西是面向东盟AI出海的先锋、出台百亿规模AI基金 广西在面向东盟 AI 出口方面积极布局,政策利好不断。中国 — 东盟自贸区 3.0 版将数字经济纳入合作框架,广西借此东风大力推动与东盟的人工智能创新合作。同时,广西加快建设面向东盟的通信基础设施,如南宁国际通信业务出入口局今年底正式投运后,将使广西成为中国面向东盟数据传输距离最短、速度最快的省份,这为 AI 技术与数据的跨境交流筑牢根基。另外,近日,《广西政府投资基金赋能“人工智能+
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2025-08-13 11:25:47
方邦股份可剥离铜箔业务
【HT电新】方邦股份可剥离铜箔业务 开发背景:公司做电池屏蔽膜多年,积累了真空镀膜、电镀、电化学等技术,在此技术基础上开展各类高端铜箔的研发。可剥离铜箔最早是与华为海思共同开发,因该产品全球市场曾被日本三井垄断,存在供应风险。公司从20年开始在珠海投建铜箔研发生产基地进行开发,过程中还开发了其他铜箔品类。 技术合作与客户:与华为海思技术交流频密,产品开发中出现的问题能得到及时反馈。直接客户是夹板厂,与海思绑定紧密的夹板厂有台湾的南亚和星星电子(其下属有群策),在这两家板厂的验证进度较快且顺利。除
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2025-08-12 12:37:59
海力风电推荐更新
海力风电推荐更新 #海外 1、海外随着水深变大后,导管架也逐步会成为一种选择趋势,今年海外导管架渗透率在提升;海外不具备导管架生产能力,国内企业会受益; 2、公司积极对接海外项目,后续到10月海外客户会密集来国内审厂;目前参与到投标流程的海外项目有15个,明年落地的海外项目预计3-4个,最快的项目下半年会有结论; 3、公司希望能够实现海外更多客户的覆盖。 #深远海 1、江苏预计明年启动,公司滨海基地针对性布局; 2、浙江启动加快,浙能2GW下半年招标,明年新启动3GW深远海;公司与浙能合作,在浙
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钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会
【华西机械】钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会 [红包][红包]钨精矿价格更新:#8月12日钨精矿价格再次上升1000元! 继7月底至8月上旬横盘之后,8月中旬开始钨精矿价格重启上升趋势,现已达到19.9万/吨。 [红包][红包]观点更新:长期战略看好钨精矿双子星(中钨高新+厦门钨业)的价值重估,短期把握好钨精矿价格再次向上的趋势性投资机会,持续重点推荐中钨高新&厦门钨业。关于市值空间,欢迎与我们交流。 [福]中钨高新:钨精矿双子星+AI PCB钻针双龙头。 [福]厦门钨业:钨精矿双子星+稀
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厦门钨业
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重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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2025-08-18 12:21:57
长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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贝斯特2025半年报点评
🌊【国海电新】贝斯特2025半年报点评:盈利质量高,期待新能源汽零+高端装备部件稳步迈向收获期-0814 #业绩梳理 25H1:营收7.2亿,同增3%,归母净利1.5亿,同增3%,扣非归母净利1.4亿,同增4%,毛利率34.71%,同比-0.1Pct,营收+盈利保持稳健 25Q2:营收3.7亿,同增4%,环增5%,归母净利0.79亿,同增6%,环增14%,扣非归母净利0.74亿,同增9%,环增13%,毛利率35.21%为近5个季度最优水平,环增1.02Pct,保持高盈利质量 分业务:25H1汽
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液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加 #芯片热流密度提升,风冷散热将转向液冷散热。随着数据中心向超大型化和高密度化发展,热设计功率(TDP)上升到700W至2700W,导致CPU和GPU工作温度的增加。其中NVL72单柜功率已经超过120kW,功率的跃升直接导致芯片热流密度超过120W/cm2,增加的热能输出可能导致过热、性能下降,且芯片的热流密度超风冷散热极限,仅靠风冷散热难以满足未来数据中心的散热需求。液冷通过用高比热容的液体取代空气作为载冷媒介,直接或间接接触发热
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国内算力租赁需求提升,首推宏景科技
[太阳]【东吴计算机】国内算力租赁需求提升,首推#宏景科技 1️⃣8月13日,腾讯财报指出企业服务收入的增速较近几个季度有所加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求增加,包括#GPU租赁和API token使用,以及商家技术服务费的增长。 2️⃣开源模型+算力租赁是AI应用公司控制成本的重要手段。随着模型不断发展,tokens消耗量指数增加,闭源模型api tokens价格更贵,开源模型+算力租赁性价比更高。DS R2即将发布,预计AI应用公司需求会快速拉动算力租赁需求。 [红包]首推#宏景科技
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迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新
【兴证医药】迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新 近日,WCLC(世界肺癌大会)摘要发布,舒沃替尼海外二线注册临床wukong1b更新数据出炉。 ORR:200mg 45.9%(39/85);300mg 47.2%(42/89) 基线脑转移ORR:200mg 29%;300mg 52% 前线埃万妥经治:200mg 25%;300mg 42% mDOR: 200mg 11.1m; 300mg 13.8m 药物导致终止剂量:300mg 7.5%; 200mg 4.4% 竞品数据: 埃万妥单抗注册临
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建议关注AI算力和应用出海,底部推荐
[礼物]建议关注AI算力和应用出海,底部推荐【润建股份】 #广西是面向东盟AI出海的先锋、出台百亿规模AI基金 广西在面向东盟 AI 出口方面积极布局,政策利好不断。中国 — 东盟自贸区 3.0 版将数字经济纳入合作框架,广西借此东风大力推动与东盟的人工智能创新合作。同时,广西加快建设面向东盟的通信基础设施,如南宁国际通信业务出入口局今年底正式投运后,将使广西成为中国面向东盟数据传输距离最短、速度最快的省份,这为 AI 技术与数据的跨境交流筑牢根基。另外,近日,《广西政府投资基金赋能“人工智能+
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方邦股份可剥离铜箔业务
【HT电新】方邦股份可剥离铜箔业务 开发背景:公司做电池屏蔽膜多年,积累了真空镀膜、电镀、电化学等技术,在此技术基础上开展各类高端铜箔的研发。可剥离铜箔最早是与华为海思共同开发,因该产品全球市场曾被日本三井垄断,存在供应风险。公司从20年开始在珠海投建铜箔研发生产基地进行开发,过程中还开发了其他铜箔品类。 技术合作与客户:与华为海思技术交流频密,产品开发中出现的问题能得到及时反馈。直接客户是夹板厂,与海思绑定紧密的夹板厂有台湾的南亚和星星电子(其下属有群策),在这两家板厂的验证进度较快且顺利。除
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2025-08-12 12:37:59
海力风电推荐更新
海力风电推荐更新 #海外 1、海外随着水深变大后,导管架也逐步会成为一种选择趋势,今年海外导管架渗透率在提升;海外不具备导管架生产能力,国内企业会受益; 2、公司积极对接海外项目,后续到10月海外客户会密集来国内审厂;目前参与到投标流程的海外项目有15个,明年落地的海外项目预计3-4个,最快的项目下半年会有结论; 3、公司希望能够实现海外更多客户的覆盖。 #深远海 1、江苏预计明年启动,公司滨海基地针对性布局; 2、浙江启动加快,浙能2GW下半年招标,明年新启动3GW深远海;公司与浙能合作,在浙
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2025-08-12 11:50:16
钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会
【华西机械】钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会 [红包][红包]钨精矿价格更新:#8月12日钨精矿价格再次上升1000元! 继7月底至8月上旬横盘之后,8月中旬开始钨精矿价格重启上升趋势,现已达到19.9万/吨。 [红包][红包]观点更新:长期战略看好钨精矿双子星(中钨高新+厦门钨业)的价值重估,短期把握好钨精矿价格再次向上的趋势性投资机会,持续重点推荐中钨高新&厦门钨业。关于市值空间,欢迎与我们交流。 [福]中钨高新:钨精矿双子星+AI PCB钻针双龙头。 [福]厦门钨业:钨精矿双子星+稀
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2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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2025-08-14 21:03:17
贝斯特2025半年报点评
🌊【国海电新】贝斯特2025半年报点评:盈利质量高,期待新能源汽零+高端装备部件稳步迈向收获期-0814 #业绩梳理 25H1:营收7.2亿,同增3%,归母净利1.5亿,同增3%,扣非归母净利1.4亿,同增4%,毛利率34.71%,同比-0.1Pct,营收+盈利保持稳健 25Q2:营收3.7亿,同增4%,环增5%,归母净利0.79亿,同增6%,环增14%,扣非归母净利0.74亿,同增9%,环增13%,毛利率35.21%为近5个季度最优水平,环增1.02Pct,保持高盈利质量 分业务:25H1汽
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液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加 #芯片热流密度提升,风冷散热将转向液冷散热。随着数据中心向超大型化和高密度化发展,热设计功率(TDP)上升到700W至2700W,导致CPU和GPU工作温度的增加。其中NVL72单柜功率已经超过120kW,功率的跃升直接导致芯片热流密度超过120W/cm2,增加的热能输出可能导致过热、性能下降,且芯片的热流密度超风冷散热极限,仅靠风冷散热难以满足未来数据中心的散热需求。液冷通过用高比热容的液体取代空气作为载冷媒介,直接或间接接触发热
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国内算力租赁需求提升,首推宏景科技
[太阳]【东吴计算机】国内算力租赁需求提升,首推#宏景科技 1️⃣8月13日,腾讯财报指出企业服务收入的增速较近几个季度有所加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求增加,包括#GPU租赁和API token使用,以及商家技术服务费的增长。 2️⃣开源模型+算力租赁是AI应用公司控制成本的重要手段。随着模型不断发展,tokens消耗量指数增加,闭源模型api tokens价格更贵,开源模型+算力租赁性价比更高。DS R2即将发布,预计AI应用公司需求会快速拉动算力租赁需求。 [红包]首推#宏景科技
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2025-08-14 08:29:56
迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新
【兴证医药】迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新 近日,WCLC(世界肺癌大会)摘要发布,舒沃替尼海外二线注册临床wukong1b更新数据出炉。 ORR:200mg 45.9%(39/85);300mg 47.2%(42/89) 基线脑转移ORR:200mg 29%;300mg 52% 前线埃万妥经治:200mg 25%;300mg 42% mDOR: 200mg 11.1m; 300mg 13.8m 药物导致终止剂量:300mg 7.5%; 200mg 4.4% 竞品数据: 埃万妥单抗注册临
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建议关注AI算力和应用出海,底部推荐
[礼物]建议关注AI算力和应用出海,底部推荐【润建股份】 #广西是面向东盟AI出海的先锋、出台百亿规模AI基金 广西在面向东盟 AI 出口方面积极布局,政策利好不断。中国 — 东盟自贸区 3.0 版将数字经济纳入合作框架,广西借此东风大力推动与东盟的人工智能创新合作。同时,广西加快建设面向东盟的通信基础设施,如南宁国际通信业务出入口局今年底正式投运后,将使广西成为中国面向东盟数据传输距离最短、速度最快的省份,这为 AI 技术与数据的跨境交流筑牢根基。另外,近日,《广西政府投资基金赋能“人工智能+
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2025-08-13 11:25:47
方邦股份可剥离铜箔业务
【HT电新】方邦股份可剥离铜箔业务 开发背景:公司做电池屏蔽膜多年,积累了真空镀膜、电镀、电化学等技术,在此技术基础上开展各类高端铜箔的研发。可剥离铜箔最早是与华为海思共同开发,因该产品全球市场曾被日本三井垄断,存在供应风险。公司从20年开始在珠海投建铜箔研发生产基地进行开发,过程中还开发了其他铜箔品类。 技术合作与客户:与华为海思技术交流频密,产品开发中出现的问题能得到及时反馈。直接客户是夹板厂,与海思绑定紧密的夹板厂有台湾的南亚和星星电子(其下属有群策),在这两家板厂的验证进度较快且顺利。除
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2025-08-12 12:37:59
海力风电推荐更新
海力风电推荐更新 #海外 1、海外随着水深变大后,导管架也逐步会成为一种选择趋势,今年海外导管架渗透率在提升;海外不具备导管架生产能力,国内企业会受益; 2、公司积极对接海外项目,后续到10月海外客户会密集来国内审厂;目前参与到投标流程的海外项目有15个,明年落地的海外项目预计3-4个,最快的项目下半年会有结论; 3、公司希望能够实现海外更多客户的覆盖。 #深远海 1、江苏预计明年启动,公司滨海基地针对性布局; 2、浙江启动加快,浙能2GW下半年招标,明年新启动3GW深远海;公司与浙能合作,在浙
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钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会
【华西机械】钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会 [红包][红包]钨精矿价格更新:#8月12日钨精矿价格再次上升1000元! 继7月底至8月上旬横盘之后,8月中旬开始钨精矿价格重启上升趋势,现已达到19.9万/吨。 [红包][红包]观点更新:长期战略看好钨精矿双子星(中钨高新+厦门钨业)的价值重估,短期把握好钨精矿价格再次向上的趋势性投资机会,持续重点推荐中钨高新&厦门钨业。关于市值空间,欢迎与我们交流。 [福]中钨高新:钨精矿双子星+AI PCB钻针双龙头。 [福]厦门钨业:钨精矿双子星+稀
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2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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2025-08-18 08:07:13
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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贝斯特2025半年报点评
🌊【国海电新】贝斯特2025半年报点评:盈利质量高,期待新能源汽零+高端装备部件稳步迈向收获期-0814 #业绩梳理 25H1:营收7.2亿,同增3%,归母净利1.5亿,同增3%,扣非归母净利1.4亿,同增4%,毛利率34.71%,同比-0.1Pct,营收+盈利保持稳健 25Q2:营收3.7亿,同增4%,环增5%,归母净利0.79亿,同增6%,环增14%,扣非归母净利0.74亿,同增9%,环增13%,毛利率35.21%为近5个季度最优水平,环增1.02Pct,保持高盈利质量 分业务:25H1汽
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液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加 #芯片热流密度提升,风冷散热将转向液冷散热。随着数据中心向超大型化和高密度化发展,热设计功率(TDP)上升到700W至2700W,导致CPU和GPU工作温度的增加。其中NVL72单柜功率已经超过120kW,功率的跃升直接导致芯片热流密度超过120W/cm2,增加的热能输出可能导致过热、性能下降,且芯片的热流密度超风冷散热极限,仅靠风冷散热难以满足未来数据中心的散热需求。液冷通过用高比热容的液体取代空气作为载冷媒介,直接或间接接触发热
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国内算力租赁需求提升,首推宏景科技
[太阳]【东吴计算机】国内算力租赁需求提升,首推#宏景科技 1️⃣8月13日,腾讯财报指出企业服务收入的增速较近几个季度有所加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求增加,包括#GPU租赁和API token使用,以及商家技术服务费的增长。 2️⃣开源模型+算力租赁是AI应用公司控制成本的重要手段。随着模型不断发展,tokens消耗量指数增加,闭源模型api tokens价格更贵,开源模型+算力租赁性价比更高。DS R2即将发布,预计AI应用公司需求会快速拉动算力租赁需求。 [红包]首推#宏景科技
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迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新
【兴证医药】迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新 近日,WCLC(世界肺癌大会)摘要发布,舒沃替尼海外二线注册临床wukong1b更新数据出炉。 ORR:200mg 45.9%(39/85);300mg 47.2%(42/89) 基线脑转移ORR:200mg 29%;300mg 52% 前线埃万妥经治:200mg 25%;300mg 42% mDOR: 200mg 11.1m; 300mg 13.8m 药物导致终止剂量:300mg 7.5%; 200mg 4.4% 竞品数据: 埃万妥单抗注册临
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建议关注AI算力和应用出海,底部推荐
[礼物]建议关注AI算力和应用出海,底部推荐【润建股份】 #广西是面向东盟AI出海的先锋、出台百亿规模AI基金 广西在面向东盟 AI 出口方面积极布局,政策利好不断。中国 — 东盟自贸区 3.0 版将数字经济纳入合作框架,广西借此东风大力推动与东盟的人工智能创新合作。同时,广西加快建设面向东盟的通信基础设施,如南宁国际通信业务出入口局今年底正式投运后,将使广西成为中国面向东盟数据传输距离最短、速度最快的省份,这为 AI 技术与数据的跨境交流筑牢根基。另外,近日,《广西政府投资基金赋能“人工智能+
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方邦股份可剥离铜箔业务
【HT电新】方邦股份可剥离铜箔业务 开发背景:公司做电池屏蔽膜多年,积累了真空镀膜、电镀、电化学等技术,在此技术基础上开展各类高端铜箔的研发。可剥离铜箔最早是与华为海思共同开发,因该产品全球市场曾被日本三井垄断,存在供应风险。公司从20年开始在珠海投建铜箔研发生产基地进行开发,过程中还开发了其他铜箔品类。 技术合作与客户:与华为海思技术交流频密,产品开发中出现的问题能得到及时反馈。直接客户是夹板厂,与海思绑定紧密的夹板厂有台湾的南亚和星星电子(其下属有群策),在这两家板厂的验证进度较快且顺利。除
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2025-08-12 12:37:59
海力风电推荐更新
海力风电推荐更新 #海外 1、海外随着水深变大后,导管架也逐步会成为一种选择趋势,今年海外导管架渗透率在提升;海外不具备导管架生产能力,国内企业会受益; 2、公司积极对接海外项目,后续到10月海外客户会密集来国内审厂;目前参与到投标流程的海外项目有15个,明年落地的海外项目预计3-4个,最快的项目下半年会有结论; 3、公司希望能够实现海外更多客户的覆盖。 #深远海 1、江苏预计明年启动,公司滨海基地针对性布局; 2、浙江启动加快,浙能2GW下半年招标,明年新启动3GW深远海;公司与浙能合作,在浙
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钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会
【华西机械】钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会 [红包][红包]钨精矿价格更新:#8月12日钨精矿价格再次上升1000元! 继7月底至8月上旬横盘之后,8月中旬开始钨精矿价格重启上升趋势,现已达到19.9万/吨。 [红包][红包]观点更新:长期战略看好钨精矿双子星(中钨高新+厦门钨业)的价值重估,短期把握好钨精矿价格再次向上的趋势性投资机会,持续重点推荐中钨高新&厦门钨业。关于市值空间,欢迎与我们交流。 [福]中钨高新:钨精矿双子星+AI PCB钻针双龙头。 [福]厦门钨业:钨精矿双子星+稀
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2025-08-18 12:29:57
重视 AI服务器电源PCB
【东吴电子陈海进】重视 AI服务器电源PCB 威尔高 🎯AI服务器的强劲算力背后,离不开高效稳定的电源系统支撑。 📍以GB200为例,其电源架构分为三大转换阶段:AC-DC、48V-12V DC-DC和12V-1V DC-DC。首先,机柜上的PSU将交流电转为48V直流电,GB200 NVL72机柜配备36个5.5kW的PSU,合计近200kW电力,为机柜提供充足电源。随后,48V电压在Compute Tray通过PDB(Power Distribution Board)降至12V,每个PD
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长缆科技近况更新
【长江电新】长缆科技近况更新: 1、变压器油:目前子公司双江能源主营变压器矿物油和植物油,其中矿物油占比较大,毛利率15-18%,植物油占比不高,但毛利率达30-40%,是国内排名前列的变压器植物油供应商,国内客户覆盖西电、特变、立业、吴江等大客户。目前国内海外新建变压器植物油占比达到40-50%,国内仅为个位数,预期是2027年国内占比到50%,海风由于海洋环境高度的环保要求,有望率先应用。植物油海外竞争对手主要是嘉吉、M&I、ABB等,其中嘉吉FR3占据全球60%的份额,国内品牌是嘉吉粮油(
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覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链
覆铜板开启涨价,继续看好AI-PCB产业链 [玫瑰]建滔积层板决定对FR-4及CEM-1/22F/V0/HB两种规格的覆铜板涨价,加价幅度为+10元/张,梅州市威利邦及江西省宏瑞兴也对不同型号的覆铜板价格调涨。PCB钻针受到AI需求(AI-PCB钻针需求大幅提升)带动及钨粉涨价的驱动,也有涨价的趋势,目前PCB钻针龙头公司产能已经打满,供不应求,正在大力扩产。 [玫瑰]我们认为,AI-PCB的持续强劲需求对产业链有较大拉动,覆铜板龙头厂商的产能转向AI需求,AI需求叠加上游原材料涨价,覆铜板、钻
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多肽产业链公司H1业绩强劲增长
多肽产业链公司H1业绩强劲增长 8月15日,圣诺生物等公司披露H1业绩,在司美格鲁肽等产品出口需求驱动下利润暴增超300%,标志着多肽产业链已从主题预期全面转向业绩快速兑现期。随着龙头公司纷纷扩产以缓解产能瓶颈,产业链高景气增长的持续性得到进一步确认。 关注:圣诺生物(H1业绩超预期,原料药与CDMO双轮驱动,新产能投产缓解瓶颈),药明康德(多肽业务成为核心增长引擎,启动新一轮资本开支加码海外及多肽产能),九洲药业(TIDES事业部进展顺利,多肽产能扩建中,在手订单增长较快),药石科技(多肽相关
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2025-08-15 17:20:55
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处?
反内卷系列深度三:上涨之后,光伏下一步将落子何处? 目前光伏反内卷行动已经有了初步效果。价格方面,硅料显著上涨,下游也随之上行。产能方面,硅料收并购达成初步框架协议。反内卷下一步落子何处?行情可否持续?对此我们思考如下: 1、光伏供需改善、贝塔修复的#大方向明确,不论方式、节奏如何,行业盈利能力终将得到修复。本轮反内卷对于光伏已是第二轮,相比于去年Q4产量配额制主导的第一轮,第二轮政治高度更高,方案更成熟、务实,目标达成时间节点也更清晰,故而落地的可能性更高。第二轮若仍未实现预期效果,则不排除还
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持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪
持续推荐互金板块,三重驱动叠加有望开启主升浪 [玫瑰]#驱动1:A股市场保持高景气度,#互金板块Q2业绩预期向好。8月14日,其在盘中一度突破3700点关口,成交量放大到2.31万亿。6月 A股日均成交额为1.34万亿,同比增长85%;7月 A股日均成交额为1.63万亿,同比增长149%;8月(截至8.14)A股日均成交额为1.82万亿,同比增长194%。 [玫瑰]#驱动2:互金场景数据密集、IT支出稳定、场景明确等特征显著,#是AI应用落地最佳场景之一,渗透有望加快。智能投顾、量化交易、风险控
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广生堂HG141 III期临床已开始入组
🔥【广生堂】HG141 III期临床已开始入组,HG141销售前景非常广阔,乙肝治愈蓝海稀缺标的 1️⃣竞品的逐渐退出,进一步反应乙肝新药研发的难度大,同时已经POC验证的乙肝新药格局将进一步优化,利好广生堂GST- HG141和HG131。 2️⃣HG141 III期临床方案确定下来,已完成首例受试者成功入组,有望在更大规模临床实验中复制II期临床结果。141口服制剂,依从性好,面向核苷酸控制HBV DNA不良人群,我们预计国内乙肝2000万在用药患者中30-40% DNA控制不佳,HG14
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贝斯特2025半年报点评
🌊【国海电新】贝斯特2025半年报点评:盈利质量高,期待新能源汽零+高端装备部件稳步迈向收获期-0814 #业绩梳理 25H1:营收7.2亿,同增3%,归母净利1.5亿,同增3%,扣非归母净利1.4亿,同增4%,毛利率34.71%,同比-0.1Pct,营收+盈利保持稳健 25Q2:营收3.7亿,同增4%,环增5%,归母净利0.79亿,同增6%,环增14%,扣非归母净利0.74亿,同增9%,环增13%,毛利率35.21%为近5个季度最优水平,环增1.02Pct,保持高盈利质量 分业务:25H1汽
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液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加
液冷:算力功耗提升或带动相变冷板液冷需求,R134需求有望增加 #芯片热流密度提升,风冷散热将转向液冷散热。随着数据中心向超大型化和高密度化发展,热设计功率(TDP)上升到700W至2700W,导致CPU和GPU工作温度的增加。其中NVL72单柜功率已经超过120kW,功率的跃升直接导致芯片热流密度超过120W/cm2,增加的热能输出可能导致过热、性能下降,且芯片的热流密度超风冷散热极限,仅靠风冷散热难以满足未来数据中心的散热需求。液冷通过用高比热容的液体取代空气作为载冷媒介,直接或间接接触发热
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国内算力租赁需求提升,首推宏景科技
[太阳]【东吴计算机】国内算力租赁需求提升,首推#宏景科技 1️⃣8月13日,腾讯财报指出企业服务收入的增速较近几个季度有所加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求增加,包括#GPU租赁和API token使用,以及商家技术服务费的增长。 2️⃣开源模型+算力租赁是AI应用公司控制成本的重要手段。随着模型不断发展,tokens消耗量指数增加,闭源模型api tokens价格更贵,开源模型+算力租赁性价比更高。DS R2即将发布,预计AI应用公司需求会快速拉动算力租赁需求。 [红包]首推#宏景科技
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迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新
【兴证医药】迪哲医药:舒沃替尼海外注册临床数据更新 近日,WCLC(世界肺癌大会)摘要发布,舒沃替尼海外二线注册临床wukong1b更新数据出炉。 ORR:200mg 45.9%(39/85);300mg 47.2%(42/89) 基线脑转移ORR:200mg 29%;300mg 52% 前线埃万妥经治:200mg 25%;300mg 42% mDOR: 200mg 11.1m; 300mg 13.8m 药物导致终止剂量:300mg 7.5%; 200mg 4.4% 竞品数据: 埃万妥单抗注册临
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建议关注AI算力和应用出海,底部推荐
[礼物]建议关注AI算力和应用出海,底部推荐【润建股份】 #广西是面向东盟AI出海的先锋、出台百亿规模AI基金 广西在面向东盟 AI 出口方面积极布局,政策利好不断。中国 — 东盟自贸区 3.0 版将数字经济纳入合作框架,广西借此东风大力推动与东盟的人工智能创新合作。同时,广西加快建设面向东盟的通信基础设施,如南宁国际通信业务出入口局今年底正式投运后,将使广西成为中国面向东盟数据传输距离最短、速度最快的省份,这为 AI 技术与数据的跨境交流筑牢根基。另外,近日,《广西政府投资基金赋能“人工智能+
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2025-08-13 11:25:47
方邦股份可剥离铜箔业务
【HT电新】方邦股份可剥离铜箔业务 开发背景:公司做电池屏蔽膜多年,积累了真空镀膜、电镀、电化学等技术,在此技术基础上开展各类高端铜箔的研发。可剥离铜箔最早是与华为海思共同开发,因该产品全球市场曾被日本三井垄断,存在供应风险。公司从20年开始在珠海投建铜箔研发生产基地进行开发,过程中还开发了其他铜箔品类。 技术合作与客户:与华为海思技术交流频密,产品开发中出现的问题能得到及时反馈。直接客户是夹板厂,与海思绑定紧密的夹板厂有台湾的南亚和星星电子(其下属有群策),在这两家板厂的验证进度较快且顺利。除
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海力风电推荐更新
海力风电推荐更新 #海外 1、海外随着水深变大后,导管架也逐步会成为一种选择趋势,今年海外导管架渗透率在提升;海外不具备导管架生产能力,国内企业会受益; 2、公司积极对接海外项目,后续到10月海外客户会密集来国内审厂;目前参与到投标流程的海外项目有15个,明年落地的海外项目预计3-4个,最快的项目下半年会有结论; 3、公司希望能够实现海外更多客户的覆盖。 #深远海 1、江苏预计明年启动,公司滨海基地针对性布局; 2、浙江启动加快,浙能2GW下半年招标,明年新启动3GW深远海;公司与浙能合作,在浙
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钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会
【华西机械】钨精矿价格重启上扬,双子星再迎布局机会 [红包][红包]钨精矿价格更新:#8月12日钨精矿价格再次上升1000元! 继7月底至8月上旬横盘之后,8月中旬开始钨精矿价格重启上升趋势,现已达到19.9万/吨。 [红包][红包]观点更新:长期战略看好钨精矿双子星(中钨高新+厦门钨业)的价值重估,短期把握好钨精矿价格再次向上的趋势性投资机会,持续重点推荐中钨高新&厦门钨业。关于市值空间,欢迎与我们交流。 [福]中钨高新:钨精矿双子星+AI PCB钻针双龙头。 [福]厦门钨业:钨精矿双子星+稀
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