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幸运锦鲤
2025-10-19 17:08:23
同有科技Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1
【同有科技】Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1 2025年第三季度,营业收入1.54亿元,同比+197.06%;归属于上市公司股东的净利润2766.83万元,同比+300.46%,其中存储系统占收入2/3,同比+12.82%; 1️⃣盈利能力持续修复:公司自主可控产品研发布局成效显著,前三季度毛利率实现52.34%,同比+4.41pct,前三季度归母扭亏为盈,基于此我们上调全年收入预期(此前预测4e,预计上调至5e); 2️⃣产品竞争能力领先:自去年全线发布PCIe5.0
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同有科技
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幸运锦鲤
2025-10-18 12:31:10
存储涨价延续,关注 GB300 开始切换
📊 存储涨价延续,关注 GB300 开始切换 ——25 年 9 月台股电子板块景气跟踪 🤖 1. AI 领域:支出热潮持续,多环节增长强劲 📈 台积电:9 月营收同比增长 31%,先进制程技术持续保持行业领先;2025 年 AI 加速器相关营收预计实现翻倍。 🔬 京元电子:25 年 9 月(25M9)营收同比增长 40%;受益于 AMD 与 OpenAI 展开战略合作,有望带动公司在先进测试市场的市占率进一步提升。 🖨️ PCB(印刷电路板): 25M9 欣兴、景硕、金像电营收同比增速
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台州水务
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幸运锦鲤
2025-10-17 18:02:03
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息?
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息? 【背景】 10月16日通宇通讯召开投资者交流会,数十家机构和媒体参与参会,提问集中于新品落地、卫星通信、海外拓展等核心赛道,凸显市场对商业航天、通信设备领域的高度关注,会上披露的多项进展释放出强劲增长信号。 【要点1:Macro WiFi新品发布,千万级订单正式落地】 高管在会上确认,公司自主研发的Macro WiFi新品已实现商业化重大突破,成功与海外客户签署千万级批量采购协议。该产品凭借2公里超远覆盖半径、200+用户并发接入能力及“卫星+地面”双模组网优
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通宇通讯
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幸运锦鲤
2025-10-17 14:26:25
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益 根据许可协议,翰森制药将授予罗氏HS-20110(CDH17 ADC)的全球独占许可(不含中国内地及中国港澳台)。翰森制药将获得8000万美元首付款,开发、注册审批和商业化进展里程碑14.5亿美金,以及未来销售分成。 HS-20110(CDH17 ADC)正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌和其他实体瘤的全球1期临床实验。 处于临床阶段的CDH17 ADC还包括康诺亚(1/2期)、乐普生物(1/2期)、礼新医药(1/2期)、迈威生物(1/2期)、TORL(1期)
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翰森制药
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幸运锦鲤
2025-10-17 10:55:20
森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐!
【华泰医药代雯团队】森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐! [庆祝]我们持续看好森松精准受益欧美企业美国本土化建厂节奏潜在加快,海外CAPEX周期或进一步提振公司新签订单(关注医药、模块化数据中心等下游机会)。核心推荐逻辑如下:1)α方面,公司通过过往数年积累的海外为主导的订单结构+在头部国际MNC/CXO客户圈层强大的定制化接单能力,我们看好25年末在手订单持续环比提升;2)β方面,医药背靠海外药企聚焦创新加大研发扩产的产业逻辑(下游多ADC及抗体订单),这
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森松国际
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幸运锦鲤
2025-10-17 10:51:42
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期,固态及半导体业务持续催化(明年仅16xPE,回调即是加仓机会) [太阳]预计三季度业绩增速较高: 公司小钢壳焊接设备验收进度较好,预计Q3验收规模在2亿以上,贡献净利润超过5千万,另外考虑政府补贴和其他业务,我们估计Q3利润额在6千万左右,同比增速超过30%;全年净利润规模在2.5~3亿。 [太阳]3C业务和锂电业务向上趋势明确: 1)3C:预计明年小钢壳焊接设备订单超过15亿、极片清洗设备订单超过10亿,订单毛利率接近50%,公司有望继续保持独供地位;
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联赢激光
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幸运锦鲤
2025-10-16 12:54:18
首都在线投资逻辑梳理更新1016
首都在线投资逻辑梳理更新1016 1️⃣公司IDC业务起家,23年开始智算转型,业务涵盖业务覆盖南美、北美、欧洲等地区,目前IDC业务收入占比55%,云收入30%,智算收入占比20%,我们认为公司凭借云+智算全生态能力,有望形成从算力卡到集群再到云调度和运维全套服务,在下游客户侧获得更高认可; 2️⃣近期公司股权激励落地,同时与广西玉林市政府签署战略合作框架协议,后续有望投建智算万卡集群,助力算力出海东南亚;且近期与国内头部互联网大厂ALI合作有望进一步加深,后续腾讯,华为值得期待,未来有望在大
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幸运锦鲤
2025-10-16 11:16:25
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造 10月15日,国家发展改革委等部门关于印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》,总体看,各类口径规模增长情况均为约3年翻倍,支撑充电桩持续增长。 #新增充电桩数量增速预计至少10% 2024年,我国公私桩合计新增约422万台,按照2027年至少2800万充电设施目标,2025-2027年预计每年新增约500万台,折合年化增速至少10%。 #公共充电桩增速或达约20%左右、快于整体、存量改造预计进一步提高增速 2024年我国
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特锐德
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幸运锦鲤
2025-10-16 07:26:00
中研股份国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代
【中研股份】国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代【光大石化化工交运团队】 🌟中研股份专注于聚醚醚酮(PEEK)研发、生产及销售,于2015年正式登陆新三板,23年9月20日在上海证券交易所科创板上市。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业,是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。公司是目前PEEK年产量最大的中国企业,同时通过持续的进口替代,公司已超越英国威格斯成为中国市场PEEK销量最大的
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2025-10-15 14:40:52
恒帅股份推荐更新
【zx汽车】恒帅股份推荐更新 明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司是t客户的汽车零部件的核心供应商,看好明年ADAS清洗业务放量带
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恒帅股份
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幸运锦鲤
2025-10-15 12:34:38
华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间
【华创交运】华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 #行业层面,供需关系回暖,成本持续减负 9月公商务需求已现回暖信号,国庆假期民航量价表现较好,节后延续9月以来的票价转正趋势;25冬春航班计划国内航司客运时刻同比下降1.8%,供给逻辑继续加强。 外部环境利好因素积累:布油跌至62美元/桶,利好航司成本端改善;中美贸易摩擦加剧背景下,飞机引进不确定性增加。 #公司层面,盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 1)经营端不断改善,25H1公司ASK同比+21%,客座率同比+3.7pct,实现归母净利
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华夏航空
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幸运锦鲤
2025-10-15 11:23:10
国内票价持续转正,飞机供给再起波澜
【长江交运|航空周日谈58期】国内票价持续转正,飞机供给再起波澜——重视航空板块机会 [红包]十一假期,民航客运需求同比仅增长3%,国内票价同比转正,国际票价大幅上涨,供给端的潜力正在逐步显现,飞机利用率和航班客座率始终维持高位,三季度商务需求缺位,盈利依然同比改善。2018年之后,外部环境进入波动期,航空供给中枢大幅下调,近期贸易环境的变化,将会进一步压制长期供给增速。重视航空行业的超额收益机会!
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中国南方航空股份有限公司
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幸运锦鲤
2025-10-15 11:03:30
电力设备持续推荐1015
【招商电新】电力设备持续推荐1015 1、思源电气:优秀公司长期看好,珍惜回调筹码 #需求景气+公司阿尔法、当前市值对应26年PE仅20x左右。 #超容进展顺利+潜在订单催化、对应增量市值空间百亿级别。 2、四方股份:主业稳健+SST成长性 #主业保持稳健增长、Q3业绩预计同比增长20%左右、目前市值对应26年PE在20x出头。 #SST有直流配网项目积累、发力AIDC领域、内部高度重视、未来1-2年产业化有望突破、公司成长性将明显提升。 3、广信科技:前期回调一直在call,景气度好,业绩预计
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思源电气
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京泉华基本面更新251015
📈【京泉华】基本面更新251015 ☀#伊顿SST高频变独供: 与伊顿合作20+年,收入结构中伊顿占10%。4-5年前就开始配合做SST的研发配套,目前为伊顿SST高频变压器独供。公司当前供应产品的价值量约0.3-0.4元/W,后续有望拓展至做功率模块整体集成,价值量或达到1-1.2元/W。 ☀#SST业务划定为战略重点: 公司管理层将SST业务视为后续业绩增长的重点,客户开拓较快。伊顿今年小批量采购,有望贡献3-4千万收入,明年年底量产;台达早在24年9月就有产品测试,预计明年底进入量产;维
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京泉华
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日盈电子更新1014
日盈电子更新1014: 1、电子皮肤:1)压阻式单手(含手掌)价格2000元以上,2)开发光电式,方案定了在等定制化芯片,快则10月慢则12月拿到芯片。不带摄像头,成本低于视触觉,约是压阻式成本的2倍+。3)和他山合作布局电容式。 2、注塑面罩:使用PUA材料、模具内上漆新工艺,常州产线近期打通后邀北美大客户审厂,价值量小几千。 3、手部新产品:北美大客户需求急迫,进度快于皮肤、面罩,价值量小几千。 4、线束:预计价值量100-200元。 北美工厂:9月底小批量试生产,10-11月邀请T、通用等
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日盈电子
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同有科技Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1
【同有科技】Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1 2025年第三季度,营业收入1.54亿元,同比+197.06%;归属于上市公司股东的净利润2766.83万元,同比+300.46%,其中存储系统占收入2/3,同比+12.82%; 1️⃣盈利能力持续修复:公司自主可控产品研发布局成效显著,前三季度毛利率实现52.34%,同比+4.41pct,前三季度归母扭亏为盈,基于此我们上调全年收入预期(此前预测4e,预计上调至5e); 2️⃣产品竞争能力领先:自去年全线发布PCIe5.0
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同有科技
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2025-10-18 12:31:10
存储涨价延续,关注 GB300 开始切换
📊 存储涨价延续,关注 GB300 开始切换 ——25 年 9 月台股电子板块景气跟踪 🤖 1. AI 领域:支出热潮持续,多环节增长强劲 📈 台积电:9 月营收同比增长 31%,先进制程技术持续保持行业领先;2025 年 AI 加速器相关营收预计实现翻倍。 🔬 京元电子:25 年 9 月(25M9)营收同比增长 40%;受益于 AMD 与 OpenAI 展开战略合作,有望带动公司在先进测试市场的市占率进一步提升。 🖨️ PCB(印刷电路板): 25M9 欣兴、景硕、金像电营收同比增速
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通宇通讯交流会透露了哪些关键信息?
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息? 【背景】 10月16日通宇通讯召开投资者交流会,数十家机构和媒体参与参会,提问集中于新品落地、卫星通信、海外拓展等核心赛道,凸显市场对商业航天、通信设备领域的高度关注,会上披露的多项进展释放出强劲增长信号。 【要点1:Macro WiFi新品发布,千万级订单正式落地】 高管在会上确认,公司自主研发的Macro WiFi新品已实现商业化重大突破,成功与海外客户签署千万级批量采购协议。该产品凭借2公里超远覆盖半径、200+用户并发接入能力及“卫星+地面”双模组网优
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翰森制药授予罗氏CDH17海外权益
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益 根据许可协议,翰森制药将授予罗氏HS-20110(CDH17 ADC)的全球独占许可(不含中国内地及中国港澳台)。翰森制药将获得8000万美元首付款,开发、注册审批和商业化进展里程碑14.5亿美金,以及未来销售分成。 HS-20110(CDH17 ADC)正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌和其他实体瘤的全球1期临床实验。 处于临床阶段的CDH17 ADC还包括康诺亚(1/2期)、乐普生物(1/2期)、礼新医药(1/2期)、迈威生物(1/2期)、TORL(1期)
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森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐!
【华泰医药代雯团队】森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐! [庆祝]我们持续看好森松精准受益欧美企业美国本土化建厂节奏潜在加快,海外CAPEX周期或进一步提振公司新签订单(关注医药、模块化数据中心等下游机会)。核心推荐逻辑如下:1)α方面,公司通过过往数年积累的海外为主导的订单结构+在头部国际MNC/CXO客户圈层强大的定制化接单能力,我们看好25年末在手订单持续环比提升;2)β方面,医药背靠海外药企聚焦创新加大研发扩产的产业逻辑(下游多ADC及抗体订单),这
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联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期,固态及半导体业务持续催化(明年仅16xPE,回调即是加仓机会) [太阳]预计三季度业绩增速较高: 公司小钢壳焊接设备验收进度较好,预计Q3验收规模在2亿以上,贡献净利润超过5千万,另外考虑政府补贴和其他业务,我们估计Q3利润额在6千万左右,同比增速超过30%;全年净利润规模在2.5~3亿。 [太阳]3C业务和锂电业务向上趋势明确: 1)3C:预计明年小钢壳焊接设备订单超过15亿、极片清洗设备订单超过10亿,订单毛利率接近50%,公司有望继续保持独供地位;
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首都在线投资逻辑梳理更新1016
首都在线投资逻辑梳理更新1016 1️⃣公司IDC业务起家,23年开始智算转型,业务涵盖业务覆盖南美、北美、欧洲等地区,目前IDC业务收入占比55%,云收入30%,智算收入占比20%,我们认为公司凭借云+智算全生态能力,有望形成从算力卡到集群再到云调度和运维全套服务,在下游客户侧获得更高认可; 2️⃣近期公司股权激励落地,同时与广西玉林市政府签署战略合作框架协议,后续有望投建智算万卡集群,助力算力出海东南亚;且近期与国内头部互联网大厂ALI合作有望进一步加深,后续腾讯,华为值得期待,未来有望在大
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充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造 10月15日,国家发展改革委等部门关于印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》,总体看,各类口径规模增长情况均为约3年翻倍,支撑充电桩持续增长。 #新增充电桩数量增速预计至少10% 2024年,我国公私桩合计新增约422万台,按照2027年至少2800万充电设施目标,2025-2027年预计每年新增约500万台,折合年化增速至少10%。 #公共充电桩增速或达约20%左右、快于整体、存量改造预计进一步提高增速 2024年我国
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中研股份国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代
【中研股份】国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代【光大石化化工交运团队】 🌟中研股份专注于聚醚醚酮(PEEK)研发、生产及销售,于2015年正式登陆新三板,23年9月20日在上海证券交易所科创板上市。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业,是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。公司是目前PEEK年产量最大的中国企业,同时通过持续的进口替代,公司已超越英国威格斯成为中国市场PEEK销量最大的
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恒帅股份推荐更新
【zx汽车】恒帅股份推荐更新 明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司是t客户的汽车零部件的核心供应商,看好明年ADAS清洗业务放量带
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华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间
【华创交运】华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 #行业层面,供需关系回暖,成本持续减负 9月公商务需求已现回暖信号,国庆假期民航量价表现较好,节后延续9月以来的票价转正趋势;25冬春航班计划国内航司客运时刻同比下降1.8%,供给逻辑继续加强。 外部环境利好因素积累:布油跌至62美元/桶,利好航司成本端改善;中美贸易摩擦加剧背景下,飞机引进不确定性增加。 #公司层面,盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 1)经营端不断改善,25H1公司ASK同比+21%,客座率同比+3.7pct,实现归母净利
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国内票价持续转正,飞机供给再起波澜
【长江交运|航空周日谈58期】国内票价持续转正,飞机供给再起波澜——重视航空板块机会 [红包]十一假期,民航客运需求同比仅增长3%,国内票价同比转正,国际票价大幅上涨,供给端的潜力正在逐步显现,飞机利用率和航班客座率始终维持高位,三季度商务需求缺位,盈利依然同比改善。2018年之后,外部环境进入波动期,航空供给中枢大幅下调,近期贸易环境的变化,将会进一步压制长期供给增速。重视航空行业的超额收益机会!
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中国南方航空股份有限公司
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电力设备持续推荐1015
【招商电新】电力设备持续推荐1015 1、思源电气:优秀公司长期看好,珍惜回调筹码 #需求景气+公司阿尔法、当前市值对应26年PE仅20x左右。 #超容进展顺利+潜在订单催化、对应增量市值空间百亿级别。 2、四方股份:主业稳健+SST成长性 #主业保持稳健增长、Q3业绩预计同比增长20%左右、目前市值对应26年PE在20x出头。 #SST有直流配网项目积累、发力AIDC领域、内部高度重视、未来1-2年产业化有望突破、公司成长性将明显提升。 3、广信科技:前期回调一直在call,景气度好,业绩预计
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京泉华基本面更新251015
📈【京泉华】基本面更新251015 ☀#伊顿SST高频变独供: 与伊顿合作20+年,收入结构中伊顿占10%。4-5年前就开始配合做SST的研发配套,目前为伊顿SST高频变压器独供。公司当前供应产品的价值量约0.3-0.4元/W,后续有望拓展至做功率模块整体集成,价值量或达到1-1.2元/W。 ☀#SST业务划定为战略重点: 公司管理层将SST业务视为后续业绩增长的重点,客户开拓较快。伊顿今年小批量采购,有望贡献3-4千万收入,明年年底量产;台达早在24年9月就有产品测试,预计明年底进入量产;维
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日盈电子更新1014
日盈电子更新1014: 1、电子皮肤:1)压阻式单手(含手掌)价格2000元以上,2)开发光电式,方案定了在等定制化芯片,快则10月慢则12月拿到芯片。不带摄像头,成本低于视触觉,约是压阻式成本的2倍+。3)和他山合作布局电容式。 2、注塑面罩:使用PUA材料、模具内上漆新工艺,常州产线近期打通后邀北美大客户审厂,价值量小几千。 3、手部新产品:北美大客户需求急迫,进度快于皮肤、面罩,价值量小几千。 4、线束:预计价值量100-200元。 北美工厂:9月底小批量试生产,10-11月邀请T、通用等
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同有科技Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1
【同有科技】Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1 2025年第三季度,营业收入1.54亿元,同比+197.06%;归属于上市公司股东的净利润2766.83万元,同比+300.46%,其中存储系统占收入2/3,同比+12.82%; 1️⃣盈利能力持续修复:公司自主可控产品研发布局成效显著,前三季度毛利率实现52.34%,同比+4.41pct,前三季度归母扭亏为盈,基于此我们上调全年收入预期(此前预测4e,预计上调至5e); 2️⃣产品竞争能力领先:自去年全线发布PCIe5.0
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存储涨价延续,关注 GB300 开始切换
📊 存储涨价延续,关注 GB300 开始切换 ——25 年 9 月台股电子板块景气跟踪 🤖 1. AI 领域:支出热潮持续,多环节增长强劲 📈 台积电:9 月营收同比增长 31%,先进制程技术持续保持行业领先;2025 年 AI 加速器相关营收预计实现翻倍。 🔬 京元电子:25 年 9 月(25M9)营收同比增长 40%;受益于 AMD 与 OpenAI 展开战略合作,有望带动公司在先进测试市场的市占率进一步提升。 🖨️ PCB(印刷电路板): 25M9 欣兴、景硕、金像电营收同比增速
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通宇通讯交流会透露了哪些关键信息?
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息? 【背景】 10月16日通宇通讯召开投资者交流会,数十家机构和媒体参与参会,提问集中于新品落地、卫星通信、海外拓展等核心赛道,凸显市场对商业航天、通信设备领域的高度关注,会上披露的多项进展释放出强劲增长信号。 【要点1:Macro WiFi新品发布,千万级订单正式落地】 高管在会上确认,公司自主研发的Macro WiFi新品已实现商业化重大突破,成功与海外客户签署千万级批量采购协议。该产品凭借2公里超远覆盖半径、200+用户并发接入能力及“卫星+地面”双模组网优
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通宇通讯
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幸运锦鲤
2025-10-17 14:26:25
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益 根据许可协议,翰森制药将授予罗氏HS-20110(CDH17 ADC)的全球独占许可(不含中国内地及中国港澳台)。翰森制药将获得8000万美元首付款,开发、注册审批和商业化进展里程碑14.5亿美金,以及未来销售分成。 HS-20110(CDH17 ADC)正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌和其他实体瘤的全球1期临床实验。 处于临床阶段的CDH17 ADC还包括康诺亚(1/2期)、乐普生物(1/2期)、礼新医药(1/2期)、迈威生物(1/2期)、TORL(1期)
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幸运锦鲤
2025-10-17 10:55:20
森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐!
【华泰医药代雯团队】森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐! [庆祝]我们持续看好森松精准受益欧美企业美国本土化建厂节奏潜在加快,海外CAPEX周期或进一步提振公司新签订单(关注医药、模块化数据中心等下游机会)。核心推荐逻辑如下:1)α方面,公司通过过往数年积累的海外为主导的订单结构+在头部国际MNC/CXO客户圈层强大的定制化接单能力,我们看好25年末在手订单持续环比提升;2)β方面,医药背靠海外药企聚焦创新加大研发扩产的产业逻辑(下游多ADC及抗体订单),这
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森松国际
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2025-10-17 10:51:42
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期,固态及半导体业务持续催化(明年仅16xPE,回调即是加仓机会) [太阳]预计三季度业绩增速较高: 公司小钢壳焊接设备验收进度较好,预计Q3验收规模在2亿以上,贡献净利润超过5千万,另外考虑政府补贴和其他业务,我们估计Q3利润额在6千万左右,同比增速超过30%;全年净利润规模在2.5~3亿。 [太阳]3C业务和锂电业务向上趋势明确: 1)3C:预计明年小钢壳焊接设备订单超过15亿、极片清洗设备订单超过10亿,订单毛利率接近50%,公司有望继续保持独供地位;
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首都在线投资逻辑梳理更新1016
首都在线投资逻辑梳理更新1016 1️⃣公司IDC业务起家,23年开始智算转型,业务涵盖业务覆盖南美、北美、欧洲等地区,目前IDC业务收入占比55%,云收入30%,智算收入占比20%,我们认为公司凭借云+智算全生态能力,有望形成从算力卡到集群再到云调度和运维全套服务,在下游客户侧获得更高认可; 2️⃣近期公司股权激励落地,同时与广西玉林市政府签署战略合作框架协议,后续有望投建智算万卡集群,助力算力出海东南亚;且近期与国内头部互联网大厂ALI合作有望进一步加深,后续腾讯,华为值得期待,未来有望在大
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充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造 10月15日,国家发展改革委等部门关于印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》,总体看,各类口径规模增长情况均为约3年翻倍,支撑充电桩持续增长。 #新增充电桩数量增速预计至少10% 2024年,我国公私桩合计新增约422万台,按照2027年至少2800万充电设施目标,2025-2027年预计每年新增约500万台,折合年化增速至少10%。 #公共充电桩增速或达约20%左右、快于整体、存量改造预计进一步提高增速 2024年我国
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特锐德
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中研股份国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代
【中研股份】国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代【光大石化化工交运团队】 🌟中研股份专注于聚醚醚酮(PEEK)研发、生产及销售,于2015年正式登陆新三板,23年9月20日在上海证券交易所科创板上市。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业,是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。公司是目前PEEK年产量最大的中国企业,同时通过持续的进口替代,公司已超越英国威格斯成为中国市场PEEK销量最大的
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恒帅股份推荐更新
【zx汽车】恒帅股份推荐更新 明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司是t客户的汽车零部件的核心供应商,看好明年ADAS清洗业务放量带
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华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间
【华创交运】华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 #行业层面,供需关系回暖,成本持续减负 9月公商务需求已现回暖信号,国庆假期民航量价表现较好,节后延续9月以来的票价转正趋势;25冬春航班计划国内航司客运时刻同比下降1.8%,供给逻辑继续加强。 外部环境利好因素积累:布油跌至62美元/桶,利好航司成本端改善;中美贸易摩擦加剧背景下,飞机引进不确定性增加。 #公司层面,盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 1)经营端不断改善,25H1公司ASK同比+21%,客座率同比+3.7pct,实现归母净利
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华夏航空
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国内票价持续转正,飞机供给再起波澜
【长江交运|航空周日谈58期】国内票价持续转正,飞机供给再起波澜——重视航空板块机会 [红包]十一假期,民航客运需求同比仅增长3%,国内票价同比转正,国际票价大幅上涨,供给端的潜力正在逐步显现,飞机利用率和航班客座率始终维持高位,三季度商务需求缺位,盈利依然同比改善。2018年之后,外部环境进入波动期,航空供给中枢大幅下调,近期贸易环境的变化,将会进一步压制长期供给增速。重视航空行业的超额收益机会!
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中国南方航空股份有限公司
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电力设备持续推荐1015
【招商电新】电力设备持续推荐1015 1、思源电气:优秀公司长期看好,珍惜回调筹码 #需求景气+公司阿尔法、当前市值对应26年PE仅20x左右。 #超容进展顺利+潜在订单催化、对应增量市值空间百亿级别。 2、四方股份:主业稳健+SST成长性 #主业保持稳健增长、Q3业绩预计同比增长20%左右、目前市值对应26年PE在20x出头。 #SST有直流配网项目积累、发力AIDC领域、内部高度重视、未来1-2年产业化有望突破、公司成长性将明显提升。 3、广信科技:前期回调一直在call,景气度好,业绩预计
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京泉华基本面更新251015
📈【京泉华】基本面更新251015 ☀#伊顿SST高频变独供: 与伊顿合作20+年,收入结构中伊顿占10%。4-5年前就开始配合做SST的研发配套,目前为伊顿SST高频变压器独供。公司当前供应产品的价值量约0.3-0.4元/W,后续有望拓展至做功率模块整体集成,价值量或达到1-1.2元/W。 ☀#SST业务划定为战略重点: 公司管理层将SST业务视为后续业绩增长的重点,客户开拓较快。伊顿今年小批量采购,有望贡献3-4千万收入,明年年底量产;台达早在24年9月就有产品测试,预计明年底进入量产;维
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京泉华
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日盈电子更新1014
日盈电子更新1014: 1、电子皮肤:1)压阻式单手(含手掌)价格2000元以上,2)开发光电式,方案定了在等定制化芯片,快则10月慢则12月拿到芯片。不带摄像头,成本低于视触觉,约是压阻式成本的2倍+。3)和他山合作布局电容式。 2、注塑面罩:使用PUA材料、模具内上漆新工艺,常州产线近期打通后邀北美大客户审厂,价值量小几千。 3、手部新产品:北美大客户需求急迫,进度快于皮肤、面罩,价值量小几千。 4、线束:预计价值量100-200元。 北美工厂:9月底小批量试生产,10-11月邀请T、通用等
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同有科技Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1
【同有科技】Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1 2025年第三季度,营业收入1.54亿元,同比+197.06%;归属于上市公司股东的净利润2766.83万元,同比+300.46%,其中存储系统占收入2/3,同比+12.82%; 1️⃣盈利能力持续修复:公司自主可控产品研发布局成效显著,前三季度毛利率实现52.34%,同比+4.41pct,前三季度归母扭亏为盈,基于此我们上调全年收入预期(此前预测4e,预计上调至5e); 2️⃣产品竞争能力领先:自去年全线发布PCIe5.0
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同有科技
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存储涨价延续,关注 GB300 开始切换
📊 存储涨价延续,关注 GB300 开始切换 ——25 年 9 月台股电子板块景气跟踪 🤖 1. AI 领域:支出热潮持续,多环节增长强劲 📈 台积电:9 月营收同比增长 31%,先进制程技术持续保持行业领先;2025 年 AI 加速器相关营收预计实现翻倍。 🔬 京元电子:25 年 9 月(25M9)营收同比增长 40%;受益于 AMD 与 OpenAI 展开战略合作,有望带动公司在先进测试市场的市占率进一步提升。 🖨️ PCB(印刷电路板): 25M9 欣兴、景硕、金像电营收同比增速
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通宇通讯交流会透露了哪些关键信息?
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息? 【背景】 10月16日通宇通讯召开投资者交流会,数十家机构和媒体参与参会,提问集中于新品落地、卫星通信、海外拓展等核心赛道,凸显市场对商业航天、通信设备领域的高度关注,会上披露的多项进展释放出强劲增长信号。 【要点1:Macro WiFi新品发布,千万级订单正式落地】 高管在会上确认,公司自主研发的Macro WiFi新品已实现商业化重大突破,成功与海外客户签署千万级批量采购协议。该产品凭借2公里超远覆盖半径、200+用户并发接入能力及“卫星+地面”双模组网优
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翰森制药授予罗氏CDH17海外权益
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益 根据许可协议,翰森制药将授予罗氏HS-20110(CDH17 ADC)的全球独占许可(不含中国内地及中国港澳台)。翰森制药将获得8000万美元首付款,开发、注册审批和商业化进展里程碑14.5亿美金,以及未来销售分成。 HS-20110(CDH17 ADC)正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌和其他实体瘤的全球1期临床实验。 处于临床阶段的CDH17 ADC还包括康诺亚(1/2期)、乐普生物(1/2期)、礼新医药(1/2期)、迈威生物(1/2期)、TORL(1期)
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森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐!
【华泰医药代雯团队】森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐! [庆祝]我们持续看好森松精准受益欧美企业美国本土化建厂节奏潜在加快,海外CAPEX周期或进一步提振公司新签订单(关注医药、模块化数据中心等下游机会)。核心推荐逻辑如下:1)α方面,公司通过过往数年积累的海外为主导的订单结构+在头部国际MNC/CXO客户圈层强大的定制化接单能力,我们看好25年末在手订单持续环比提升;2)β方面,医药背靠海外药企聚焦创新加大研发扩产的产业逻辑(下游多ADC及抗体订单),这
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联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期,固态及半导体业务持续催化(明年仅16xPE,回调即是加仓机会) [太阳]预计三季度业绩增速较高: 公司小钢壳焊接设备验收进度较好,预计Q3验收规模在2亿以上,贡献净利润超过5千万,另外考虑政府补贴和其他业务,我们估计Q3利润额在6千万左右,同比增速超过30%;全年净利润规模在2.5~3亿。 [太阳]3C业务和锂电业务向上趋势明确: 1)3C:预计明年小钢壳焊接设备订单超过15亿、极片清洗设备订单超过10亿,订单毛利率接近50%,公司有望继续保持独供地位;
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首都在线投资逻辑梳理更新1016
首都在线投资逻辑梳理更新1016 1️⃣公司IDC业务起家,23年开始智算转型,业务涵盖业务覆盖南美、北美、欧洲等地区,目前IDC业务收入占比55%,云收入30%,智算收入占比20%,我们认为公司凭借云+智算全生态能力,有望形成从算力卡到集群再到云调度和运维全套服务,在下游客户侧获得更高认可; 2️⃣近期公司股权激励落地,同时与广西玉林市政府签署战略合作框架协议,后续有望投建智算万卡集群,助力算力出海东南亚;且近期与国内头部互联网大厂ALI合作有望进一步加深,后续腾讯,华为值得期待,未来有望在大
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充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造 10月15日,国家发展改革委等部门关于印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》,总体看,各类口径规模增长情况均为约3年翻倍,支撑充电桩持续增长。 #新增充电桩数量增速预计至少10% 2024年,我国公私桩合计新增约422万台,按照2027年至少2800万充电设施目标,2025-2027年预计每年新增约500万台,折合年化增速至少10%。 #公共充电桩增速或达约20%左右、快于整体、存量改造预计进一步提高增速 2024年我国
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中研股份国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代
【中研股份】国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代【光大石化化工交运团队】 🌟中研股份专注于聚醚醚酮(PEEK)研发、生产及销售,于2015年正式登陆新三板,23年9月20日在上海证券交易所科创板上市。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业,是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。公司是目前PEEK年产量最大的中国企业,同时通过持续的进口替代,公司已超越英国威格斯成为中国市场PEEK销量最大的
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恒帅股份推荐更新
【zx汽车】恒帅股份推荐更新 明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司是t客户的汽车零部件的核心供应商,看好明年ADAS清洗业务放量带
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华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间
【华创交运】华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 #行业层面,供需关系回暖,成本持续减负 9月公商务需求已现回暖信号,国庆假期民航量价表现较好,节后延续9月以来的票价转正趋势;25冬春航班计划国内航司客运时刻同比下降1.8%,供给逻辑继续加强。 外部环境利好因素积累:布油跌至62美元/桶,利好航司成本端改善;中美贸易摩擦加剧背景下,飞机引进不确定性增加。 #公司层面,盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 1)经营端不断改善,25H1公司ASK同比+21%,客座率同比+3.7pct,实现归母净利
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国内票价持续转正,飞机供给再起波澜
【长江交运|航空周日谈58期】国内票价持续转正,飞机供给再起波澜——重视航空板块机会 [红包]十一假期,民航客运需求同比仅增长3%,国内票价同比转正,国际票价大幅上涨,供给端的潜力正在逐步显现,飞机利用率和航班客座率始终维持高位,三季度商务需求缺位,盈利依然同比改善。2018年之后,外部环境进入波动期,航空供给中枢大幅下调,近期贸易环境的变化,将会进一步压制长期供给增速。重视航空行业的超额收益机会!
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电力设备持续推荐1015
【招商电新】电力设备持续推荐1015 1、思源电气:优秀公司长期看好,珍惜回调筹码 #需求景气+公司阿尔法、当前市值对应26年PE仅20x左右。 #超容进展顺利+潜在订单催化、对应增量市值空间百亿级别。 2、四方股份:主业稳健+SST成长性 #主业保持稳健增长、Q3业绩预计同比增长20%左右、目前市值对应26年PE在20x出头。 #SST有直流配网项目积累、发力AIDC领域、内部高度重视、未来1-2年产业化有望突破、公司成长性将明显提升。 3、广信科技:前期回调一直在call,景气度好,业绩预计
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京泉华基本面更新251015
📈【京泉华】基本面更新251015 ☀#伊顿SST高频变独供: 与伊顿合作20+年,收入结构中伊顿占10%。4-5年前就开始配合做SST的研发配套,目前为伊顿SST高频变压器独供。公司当前供应产品的价值量约0.3-0.4元/W,后续有望拓展至做功率模块整体集成,价值量或达到1-1.2元/W。 ☀#SST业务划定为战略重点: 公司管理层将SST业务视为后续业绩增长的重点,客户开拓较快。伊顿今年小批量采购,有望贡献3-4千万收入,明年年底量产;台达早在24年9月就有产品测试,预计明年底进入量产;维
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日盈电子更新1014
日盈电子更新1014: 1、电子皮肤:1)压阻式单手(含手掌)价格2000元以上,2)开发光电式,方案定了在等定制化芯片,快则10月慢则12月拿到芯片。不带摄像头,成本低于视触觉,约是压阻式成本的2倍+。3)和他山合作布局电容式。 2、注塑面罩:使用PUA材料、模具内上漆新工艺,常州产线近期打通后邀北美大客户审厂,价值量小几千。 3、手部新产品:北美大客户需求急迫,进度快于皮肤、面罩,价值量小几千。 4、线束:预计价值量100-200元。 北美工厂:9月底小批量试生产,10-11月邀请T、通用等
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同有科技Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1
【同有科技】Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1 2025年第三季度,营业收入1.54亿元,同比+197.06%;归属于上市公司股东的净利润2766.83万元,同比+300.46%,其中存储系统占收入2/3,同比+12.82%; 1️⃣盈利能力持续修复:公司自主可控产品研发布局成效显著,前三季度毛利率实现52.34%,同比+4.41pct,前三季度归母扭亏为盈,基于此我们上调全年收入预期(此前预测4e,预计上调至5e); 2️⃣产品竞争能力领先:自去年全线发布PCIe5.0
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存储涨价延续,关注 GB300 开始切换
📊 存储涨价延续,关注 GB300 开始切换 ——25 年 9 月台股电子板块景气跟踪 🤖 1. AI 领域:支出热潮持续,多环节增长强劲 📈 台积电:9 月营收同比增长 31%,先进制程技术持续保持行业领先;2025 年 AI 加速器相关营收预计实现翻倍。 🔬 京元电子:25 年 9 月(25M9)营收同比增长 40%;受益于 AMD 与 OpenAI 展开战略合作,有望带动公司在先进测试市场的市占率进一步提升。 🖨️ PCB(印刷电路板): 25M9 欣兴、景硕、金像电营收同比增速
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通宇通讯交流会透露了哪些关键信息?
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息? 【背景】 10月16日通宇通讯召开投资者交流会,数十家机构和媒体参与参会,提问集中于新品落地、卫星通信、海外拓展等核心赛道,凸显市场对商业航天、通信设备领域的高度关注,会上披露的多项进展释放出强劲增长信号。 【要点1:Macro WiFi新品发布,千万级订单正式落地】 高管在会上确认,公司自主研发的Macro WiFi新品已实现商业化重大突破,成功与海外客户签署千万级批量采购协议。该产品凭借2公里超远覆盖半径、200+用户并发接入能力及“卫星+地面”双模组网优
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翰森制药授予罗氏CDH17海外权益
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益 根据许可协议,翰森制药将授予罗氏HS-20110(CDH17 ADC)的全球独占许可(不含中国内地及中国港澳台)。翰森制药将获得8000万美元首付款,开发、注册审批和商业化进展里程碑14.5亿美金,以及未来销售分成。 HS-20110(CDH17 ADC)正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌和其他实体瘤的全球1期临床实验。 处于临床阶段的CDH17 ADC还包括康诺亚(1/2期)、乐普生物(1/2期)、礼新医药(1/2期)、迈威生物(1/2期)、TORL(1期)
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森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐!
【华泰医药代雯团队】森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐! [庆祝]我们持续看好森松精准受益欧美企业美国本土化建厂节奏潜在加快,海外CAPEX周期或进一步提振公司新签订单(关注医药、模块化数据中心等下游机会)。核心推荐逻辑如下:1)α方面,公司通过过往数年积累的海外为主导的订单结构+在头部国际MNC/CXO客户圈层强大的定制化接单能力,我们看好25年末在手订单持续环比提升;2)β方面,医药背靠海外药企聚焦创新加大研发扩产的产业逻辑(下游多ADC及抗体订单),这
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2025-10-17 10:51:42
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期,固态及半导体业务持续催化(明年仅16xPE,回调即是加仓机会) [太阳]预计三季度业绩增速较高: 公司小钢壳焊接设备验收进度较好,预计Q3验收规模在2亿以上,贡献净利润超过5千万,另外考虑政府补贴和其他业务,我们估计Q3利润额在6千万左右,同比增速超过30%;全年净利润规模在2.5~3亿。 [太阳]3C业务和锂电业务向上趋势明确: 1)3C:预计明年小钢壳焊接设备订单超过15亿、极片清洗设备订单超过10亿,订单毛利率接近50%,公司有望继续保持独供地位;
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2025-10-16 12:54:18
首都在线投资逻辑梳理更新1016
首都在线投资逻辑梳理更新1016 1️⃣公司IDC业务起家,23年开始智算转型,业务涵盖业务覆盖南美、北美、欧洲等地区,目前IDC业务收入占比55%,云收入30%,智算收入占比20%,我们认为公司凭借云+智算全生态能力,有望形成从算力卡到集群再到云调度和运维全套服务,在下游客户侧获得更高认可; 2️⃣近期公司股权激励落地,同时与广西玉林市政府签署战略合作框架协议,后续有望投建智算万卡集群,助力算力出海东南亚;且近期与国内头部互联网大厂ALI合作有望进一步加深,后续腾讯,华为值得期待,未来有望在大
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2025-10-16 11:16:25
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造 10月15日,国家发展改革委等部门关于印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》,总体看,各类口径规模增长情况均为约3年翻倍,支撑充电桩持续增长。 #新增充电桩数量增速预计至少10% 2024年,我国公私桩合计新增约422万台,按照2027年至少2800万充电设施目标,2025-2027年预计每年新增约500万台,折合年化增速至少10%。 #公共充电桩增速或达约20%左右、快于整体、存量改造预计进一步提高增速 2024年我国
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2025-10-16 07:26:00
中研股份国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代
【中研股份】国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代【光大石化化工交运团队】 🌟中研股份专注于聚醚醚酮(PEEK)研发、生产及销售,于2015年正式登陆新三板,23年9月20日在上海证券交易所科创板上市。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业,是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。公司是目前PEEK年产量最大的中国企业,同时通过持续的进口替代,公司已超越英国威格斯成为中国市场PEEK销量最大的
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恒帅股份推荐更新
【zx汽车】恒帅股份推荐更新 明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司是t客户的汽车零部件的核心供应商,看好明年ADAS清洗业务放量带
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华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间
【华创交运】华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 #行业层面,供需关系回暖,成本持续减负 9月公商务需求已现回暖信号,国庆假期民航量价表现较好,节后延续9月以来的票价转正趋势;25冬春航班计划国内航司客运时刻同比下降1.8%,供给逻辑继续加强。 外部环境利好因素积累:布油跌至62美元/桶,利好航司成本端改善;中美贸易摩擦加剧背景下,飞机引进不确定性增加。 #公司层面,盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 1)经营端不断改善,25H1公司ASK同比+21%,客座率同比+3.7pct,实现归母净利
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2025-10-15 11:23:10
国内票价持续转正,飞机供给再起波澜
【长江交运|航空周日谈58期】国内票价持续转正,飞机供给再起波澜——重视航空板块机会 [红包]十一假期,民航客运需求同比仅增长3%,国内票价同比转正,国际票价大幅上涨,供给端的潜力正在逐步显现,飞机利用率和航班客座率始终维持高位,三季度商务需求缺位,盈利依然同比改善。2018年之后,外部环境进入波动期,航空供给中枢大幅下调,近期贸易环境的变化,将会进一步压制长期供给增速。重视航空行业的超额收益机会!
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中国南方航空股份有限公司
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电力设备持续推荐1015
【招商电新】电力设备持续推荐1015 1、思源电气:优秀公司长期看好,珍惜回调筹码 #需求景气+公司阿尔法、当前市值对应26年PE仅20x左右。 #超容进展顺利+潜在订单催化、对应增量市值空间百亿级别。 2、四方股份:主业稳健+SST成长性 #主业保持稳健增长、Q3业绩预计同比增长20%左右、目前市值对应26年PE在20x出头。 #SST有直流配网项目积累、发力AIDC领域、内部高度重视、未来1-2年产业化有望突破、公司成长性将明显提升。 3、广信科技:前期回调一直在call,景气度好,业绩预计
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京泉华基本面更新251015
📈【京泉华】基本面更新251015 ☀#伊顿SST高频变独供: 与伊顿合作20+年,收入结构中伊顿占10%。4-5年前就开始配合做SST的研发配套,目前为伊顿SST高频变压器独供。公司当前供应产品的价值量约0.3-0.4元/W,后续有望拓展至做功率模块整体集成,价值量或达到1-1.2元/W。 ☀#SST业务划定为战略重点: 公司管理层将SST业务视为后续业绩增长的重点,客户开拓较快。伊顿今年小批量采购,有望贡献3-4千万收入,明年年底量产;台达早在24年9月就有产品测试,预计明年底进入量产;维
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京泉华
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日盈电子更新1014
日盈电子更新1014: 1、电子皮肤:1)压阻式单手(含手掌)价格2000元以上,2)开发光电式,方案定了在等定制化芯片,快则10月慢则12月拿到芯片。不带摄像头,成本低于视触觉,约是压阻式成本的2倍+。3)和他山合作布局电容式。 2、注塑面罩:使用PUA材料、模具内上漆新工艺,常州产线近期打通后邀北美大客户审厂,价值量小几千。 3、手部新产品:北美大客户需求急迫,进度快于皮肤、面罩,价值量小几千。 4、线束:预计价值量100-200元。 北美工厂:9月底小批量试生产,10-11月邀请T、通用等
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日盈电子
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2025-10-19 17:08:23
同有科技Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1
【同有科技】Q3业绩速评:业绩大超预期,继续推荐1019更新part1 2025年第三季度,营业收入1.54亿元,同比+197.06%;归属于上市公司股东的净利润2766.83万元,同比+300.46%,其中存储系统占收入2/3,同比+12.82%; 1️⃣盈利能力持续修复:公司自主可控产品研发布局成效显著,前三季度毛利率实现52.34%,同比+4.41pct,前三季度归母扭亏为盈,基于此我们上调全年收入预期(此前预测4e,预计上调至5e); 2️⃣产品竞争能力领先:自去年全线发布PCIe5.0
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同有科技
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2025-10-18 12:31:10
存储涨价延续,关注 GB300 开始切换
📊 存储涨价延续,关注 GB300 开始切换 ——25 年 9 月台股电子板块景气跟踪 🤖 1. AI 领域:支出热潮持续,多环节增长强劲 📈 台积电:9 月营收同比增长 31%,先进制程技术持续保持行业领先;2025 年 AI 加速器相关营收预计实现翻倍。 🔬 京元电子:25 年 9 月(25M9)营收同比增长 40%;受益于 AMD 与 OpenAI 展开战略合作,有望带动公司在先进测试市场的市占率进一步提升。 🖨️ PCB(印刷电路板): 25M9 欣兴、景硕、金像电营收同比增速
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台州水务
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2025-10-17 18:02:03
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息?
通宇通讯交流会透露了哪些关键信息? 【背景】 10月16日通宇通讯召开投资者交流会,数十家机构和媒体参与参会,提问集中于新品落地、卫星通信、海外拓展等核心赛道,凸显市场对商业航天、通信设备领域的高度关注,会上披露的多项进展释放出强劲增长信号。 【要点1:Macro WiFi新品发布,千万级订单正式落地】 高管在会上确认,公司自主研发的Macro WiFi新品已实现商业化重大突破,成功与海外客户签署千万级批量采购协议。该产品凭借2公里超远覆盖半径、200+用户并发接入能力及“卫星+地面”双模组网优
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通宇通讯
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2025-10-17 14:26:25
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益
翰森制药授予罗氏CDH17海外权益 根据许可协议,翰森制药将授予罗氏HS-20110(CDH17 ADC)的全球独占许可(不含中国内地及中国港澳台)。翰森制药将获得8000万美元首付款,开发、注册审批和商业化进展里程碑14.5亿美金,以及未来销售分成。 HS-20110(CDH17 ADC)正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌和其他实体瘤的全球1期临床实验。 处于临床阶段的CDH17 ADC还包括康诺亚(1/2期)、乐普生物(1/2期)、礼新医药(1/2期)、迈威生物(1/2期)、TORL(1期)
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2025-10-17 10:55:20
森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐!
【华泰医药代雯团队】森松国际点评:背靠国际医药MNC/CXO创新及长线建厂逻辑,持续重点推荐! [庆祝]我们持续看好森松精准受益欧美企业美国本土化建厂节奏潜在加快,海外CAPEX周期或进一步提振公司新签订单(关注医药、模块化数据中心等下游机会)。核心推荐逻辑如下:1)α方面,公司通过过往数年积累的海外为主导的订单结构+在头部国际MNC/CXO客户圈层强大的定制化接单能力,我们看好25年末在手订单持续环比提升;2)β方面,医药背靠海外药企聚焦创新加大研发扩产的产业逻辑(下游多ADC及抗体订单),这
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联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期
联赢激光观点更新:3C业务逐步进入爆发期,固态及半导体业务持续催化(明年仅16xPE,回调即是加仓机会) [太阳]预计三季度业绩增速较高: 公司小钢壳焊接设备验收进度较好,预计Q3验收规模在2亿以上,贡献净利润超过5千万,另外考虑政府补贴和其他业务,我们估计Q3利润额在6千万左右,同比增速超过30%;全年净利润规模在2.5~3亿。 [太阳]3C业务和锂电业务向上趋势明确: 1)3C:预计明年小钢壳焊接设备订单超过15亿、极片清洗设备订单超过10亿,订单毛利率接近50%,公司有望继续保持独供地位;
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首都在线投资逻辑梳理更新1016
首都在线投资逻辑梳理更新1016 1️⃣公司IDC业务起家,23年开始智算转型,业务涵盖业务覆盖南美、北美、欧洲等地区,目前IDC业务收入占比55%,云收入30%,智算收入占比20%,我们认为公司凭借云+智算全生态能力,有望形成从算力卡到集群再到云调度和运维全套服务,在下游客户侧获得更高认可; 2️⃣近期公司股权激励落地,同时与广西玉林市政府签署战略合作框架协议,后续有望投建智算万卡集群,助力算力出海东南亚;且近期与国内头部互联网大厂ALI合作有望进一步加深,后续腾讯,华为值得期待,未来有望在大
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充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造
充电桩三年倍增,关注直流桩与配网改造 10月15日,国家发展改革委等部门关于印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》,总体看,各类口径规模增长情况均为约3年翻倍,支撑充电桩持续增长。 #新增充电桩数量增速预计至少10% 2024年,我国公私桩合计新增约422万台,按照2027年至少2800万充电设施目标,2025-2027年预计每年新增约500万台,折合年化增速至少10%。 #公共充电桩增速或达约20%左右、快于整体、存量改造预计进一步提高增速 2024年我国
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中研股份国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代
【中研股份】国产PEEK行业龙头,持续推动高端PEEK材料进口替代【光大石化化工交运团队】 🌟中研股份专注于聚醚醚酮(PEEK)研发、生产及销售,于2015年正式登陆新三板,23年9月20日在上海证券交易所科创板上市。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第四家PEEK年产能达到千吨级的企业,是继英国威格斯后全球第二家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业。公司是目前PEEK年产量最大的中国企业,同时通过持续的进口替代,公司已超越英国威格斯成为中国市场PEEK销量最大的
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恒帅股份推荐更新
【zx汽车】恒帅股份推荐更新 明天t客户将拜访公司泰国工厂 公司是汽车清洗系统和汽车微电机龙头,是t客户的车门、尾门、充电盖板电机和清洗系统供应商。 公司自研谐波磁场电机新型底层技术,并且配套自产磁性材料,电机功率密度提升、成本降低。今年已给t客户以及国内tier1公司送样。 ADAS清洗系统是未来看点之一。公司已拿到t客户robotaxi传感器清洗零部件定点,单车价值量800元左右,明年有望随客户robotaxi业务开始放量 公司是t客户的汽车零部件的核心供应商,看好明年ADAS清洗业务放量带
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华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间
【华创交运】华夏航空:盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 #行业层面,供需关系回暖,成本持续减负 9月公商务需求已现回暖信号,国庆假期民航量价表现较好,节后延续9月以来的票价转正趋势;25冬春航班计划国内航司客运时刻同比下降1.8%,供给逻辑继续加强。 外部环境利好因素积累:布油跌至62美元/桶,利好航司成本端改善;中美贸易摩擦加剧背景下,飞机引进不确定性增加。 #公司层面,盈利有望持续兑现,估值有扩张空间 1)经营端不断改善,25H1公司ASK同比+21%,客座率同比+3.7pct,实现归母净利
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国内票价持续转正,飞机供给再起波澜
【长江交运|航空周日谈58期】国内票价持续转正,飞机供给再起波澜——重视航空板块机会 [红包]十一假期,民航客运需求同比仅增长3%,国内票价同比转正,国际票价大幅上涨,供给端的潜力正在逐步显现,飞机利用率和航班客座率始终维持高位,三季度商务需求缺位,盈利依然同比改善。2018年之后,外部环境进入波动期,航空供给中枢大幅下调,近期贸易环境的变化,将会进一步压制长期供给增速。重视航空行业的超额收益机会!
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电力设备持续推荐1015
【招商电新】电力设备持续推荐1015 1、思源电气:优秀公司长期看好,珍惜回调筹码 #需求景气+公司阿尔法、当前市值对应26年PE仅20x左右。 #超容进展顺利+潜在订单催化、对应增量市值空间百亿级别。 2、四方股份:主业稳健+SST成长性 #主业保持稳健增长、Q3业绩预计同比增长20%左右、目前市值对应26年PE在20x出头。 #SST有直流配网项目积累、发力AIDC领域、内部高度重视、未来1-2年产业化有望突破、公司成长性将明显提升。 3、广信科技:前期回调一直在call,景气度好,业绩预计
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京泉华基本面更新251015
📈【京泉华】基本面更新251015 ☀#伊顿SST高频变独供: 与伊顿合作20+年,收入结构中伊顿占10%。4-5年前就开始配合做SST的研发配套,目前为伊顿SST高频变压器独供。公司当前供应产品的价值量约0.3-0.4元/W,后续有望拓展至做功率模块整体集成,价值量或达到1-1.2元/W。 ☀#SST业务划定为战略重点: 公司管理层将SST业务视为后续业绩增长的重点,客户开拓较快。伊顿今年小批量采购,有望贡献3-4千万收入,明年年底量产;台达早在24年9月就有产品测试,预计明年底进入量产;维
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日盈电子更新1014
日盈电子更新1014: 1、电子皮肤:1)压阻式单手(含手掌)价格2000元以上,2)开发光电式,方案定了在等定制化芯片,快则10月慢则12月拿到芯片。不带摄像头,成本低于视触觉,约是压阻式成本的2倍+。3)和他山合作布局电容式。 2、注塑面罩:使用PUA材料、模具内上漆新工艺,常州产线近期打通后邀北美大客户审厂,价值量小几千。 3、手部新产品:北美大客户需求急迫,进度快于皮肤、面罩,价值量小几千。 4、线束:预计价值量100-200元。 北美工厂:9月底小批量试生产,10-11月邀请T、通用等
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