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2025-06-26 13:42:39
固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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2025-06-26 09:12:00
固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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2025-06-25 12:06:12
始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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2025-06-25 07:35:09
铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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2025-06-23 14:06:13
进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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2025-06-23 13:44:45
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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2025-06-20 19:07:14
涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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2025-06-20 13:46:34
铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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2025-06-20 12:20:26
五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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2025-06-20 12:19:57
三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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2025-06-20 08:26:18
继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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中原传媒
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固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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2025-06-23 13:44:45
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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2025-06-20 19:07:14
涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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2025-06-23 14:06:13
进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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2025-06-20 19:07:14
涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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2025-06-20 13:46:34
铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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2025-06-20 12:20:26
五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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2025-06-20 08:26:18
继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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2025-06-26 13:42:39
固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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2025-06-25 12:06:12
始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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航天南湖
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2025-06-25 08:53:23
金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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2025-06-25 07:35:09
铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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2025-06-23 14:06:13
进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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2025-06-23 13:44:45
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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特斯拉1倍做空股票ETF
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2025-06-20 19:07:14
涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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2025-06-20 13:46:34
铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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2025-06-20 12:19:57
三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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嘉信美国房地产投资信托ETF
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2025-06-20 08:26:18
继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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