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2025-12-09 13:40:37
嘉友国际高频跟踪
【浙商交运李丹】嘉友国际高频跟踪(12.9) #蒙古产焦原煤价格: 上周平均996元/吨,环比-7% #甘其毛都口岸通车量: 上周日均通车量约1582辆,环比+39%,同比+87% #短盘运费: 上周短盘运费平均约90元/吨,环比持平 #甘其毛都口岸库存: 12月7日,甘其毛都口岸煤炭监管区库存量约310万吨,环比+3% #甘其毛都口岸进口量: 11月甘其毛都进口煤炭448万吨,同比+14%;进口铜精粉14万吨,同比+36% #10月进口数据: 中国自蒙古进口焦煤537万吨,同比+36%
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幸运锦鲤
2025-12-09 13:33:33
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅#申万电新 #本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 #近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; #不担心电芯涨价压制储能需求,明年q1开始
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幸运锦鲤
2025-12-09 13:24:28
富士达量子计算+商业航天
【富士达】量子计算+商业航天 1、富士达为超导量子计算机提供低温同轴线缆,客户包括国盾量子、本源量子。 低温同轴线缆是连接量子芯片与各个系统的关键环节,工艺难度极高且价格昂贵。超导同轴线缆负责在低温下高保真度地传输操控和探测量子信息的微波脉冲信号。其用量取决于系统设计的复杂性,并与量子比特数量呈显著相关性,当前通常一个量子比特需要三根线控制。低温同轴线缆主要材料为铌钛合金,每根价格约1-2万元(3000-6000元/米),在超导量子计算机中的价值量与稀释制冷机相当,占比也在20%-30%。 此外
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富士达
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幸运锦鲤
2025-12-09 12:24:53
川恒股份002895三季度业绩超预期
川恒股份002895三季度业绩超预期,核心产品磷酸二氢钙价格涨幅达15%,330万吨磷矿权益产能落地时间明确,叠加氟化工新产能进入调试阶段,多重利好共振驱动估值修复,翻倍逻辑清晰。 🍺核心逻辑:资源、产品、新赛道三重共振,成长空间打开 🌹1. 业绩增速逐季攀升,三季度表现亮眼。 2025年三季报显示,前三季度营收58.04亿元,同比增长46.08%;归母净利润9.65亿元,同比增长43.50%;扣非归母净利润9.42亿元,同比增长46.09%。单三季度营收24.44亿元,同比增幅64.09%
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2025-12-09 11:30:53
思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的
思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的 核心推荐逻辑: 公司是国内领先的热管理材料与解决方案供应商。在AI算力高功耗催生液冷刚需的背景下,其导热材料与液冷相关产品已进入量产前夕,是液冷板块中具备强确定性与高弹性的核心标的。 1. 主业基石:导热材料龙头,技术底蕴深厚 · 核心优势:在人工合成石墨膜、导热硅胶垫片、导热凝胶等导热界面材料(TIM)领域技术领先,已广泛应用于消费电子、汽车电子等领域。 · 技术延展性:深厚的热管理材料研发与制备能力,是其顺利拓展至系统级液冷解决方案的
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2025-12-09 10:05:15
宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席
【宁波华翔】国金具身|宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公司的战略
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2025-12-09 09:50:54
H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机
【招商机械】H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机 🔹TLP宣布批准NVIDIA H200对华出口,AMD、英特尔等其他美企后续也将适用类似政策。不同于北美算力链的缺电瓶颈,国产算力链核心在缺卡,伴随解禁国内AIDC建设节奏有望加速,挤压需求有望在26年集中释放!#继续看好国内AIDC景气度向上加速 🔹根据康明斯专家口径,预计国内AIDC柴发需求CAGR20%+。24-25年分别约4500、5700台,26年受缺卡压制的需求释放,增速或达30%+,27-30年预期CAGR2
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2025-12-09 08:02:03
26年比25年更乐观
【国泰海通电子】26年比25年更乐观 明年算力/模型公司放业绩大年,后年不担心,产业链能见度逐步明朗。行业度过初期三年进入更为激烈的白热化阶段,推理需求到达拐点,所有观望玩家会入局,多模态迎来类似今年的Claude Code时刻,明年的β或许比今年更好 投资难度在于选赢家,主线已经逐步清晰:一是以OAI/ORCL/NVDA为主的链条,主线二是以TPU谷歌链条/TRN亚马逊为主的自研ASIC链条,演绎你追我赶的的态势,谷歌是“房间里的大象”被市场发现。亚马逊两手抓,左手TRN+NVLink,追求自
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2025-12-08 21:50:25
小马智行广州Robotaxi实现UE转正
() 小马智行广州Robotaxi实现UE转正 小马智行于2025年11月披露其第七代Robotaxi在广州实现城市级单车UE转正,标志着行业商业模式已通过最关键的财务可行性验证。这一里程碑事件推动投资逻辑从技术验证全面转向商业模式的规模化复制,市场焦点将集中于头部玩家2026年车队扩张速度及跨区域复制能力。 关注:小马智行/文远知行/百度(核心算法与运营商,率先验证商业模式进入扩张期),小鹏汽车(具备RoboX期权的整车厂),禾赛科技/速腾聚创(车队规模扩张直接拉动激光雷达需求),德赛西威/经
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2025-12-08 21:11:30
奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t 🍁fpc t机器人独供。t机器人进展加速,公司预测独供特斯拉optimus fpc。单机器人价格超过3300元/个,以100万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。 🍁其他业务: 1、液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元,给30倍pe,45亿元估值。 2、连接器业务明年15亿元收入,利润2亿元+。液冷ca
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2025-12-08 20:18:02
信维通信,低估低估!!
#信维通信,低估低估!! 第四代LCP薄膜通过spaceX认证 +相控阵技术对标SpaceX星链2.0,且批量交付中国星网等国内外客户 +#SpaceX星链地面终端独家供应商 1.LCP材料技术:自主研发的第四代LCP薄膜已实现国产化量产,通过SpaceX等巨头认证,其超低介电损耗、耐高温的特性适配低轨卫星高频信号传输和轻量化需求,可用于制造高性能毫米波天线,打破了国际厂商的技术垄断。 2.低轨卫星相控阵天线技术:技术水平达国际先进,可对标SpaceX星链V2.0,能批量交付给航天科技集团等国内
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2025-12-08 14:25:51
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司能够快速响应
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2025-12-08 13:30:31
南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间
[红包]南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间【财通机械佘炜超团队】 [烟花]在手订单:前三季度,公司金属矿山业务同比增长28%,后市场业务同比增长26%,海外业务同比增长61%。新签订单增速均超过25%,海外新签订单增速接近40%。 [烟花]产品结构:金属矿山破碎筛分设备占设备总收入的比重从2024年的21%提升至2025年前三季度59%;后市场业务占比从2024年的24%提升至2025年前三季度59%;海外市场占比从2024年的9%提升至2025年前三季度16%;“三转一优
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2025-12-08 09:07:26
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会
() #【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件谈判
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2025-12-08 07:59:53
2026年重点推荐标的:隆鑫通用
【国海机械】2026年重点推荐标的:隆鑫通用1207 —————— 事件:隆鑫与智元签署战略合作,双方重点聚焦工业制造、智能出行两大核心赛道,建设L2级、L3级产品产线,加快研发更适合于摩托车和通机制造场景的“具身智能装备”和“具身智能产品”(包括具身智能两轮/三轮/四轮移动出行产品)。 核心合作与支撑: 1)我们认为,该合作有望重点聚焦智能化技术,可以升级语音交互(通用大模型+情感适配等需求),#其他友商也在积极布局智能化等; 且车间可提供智元机器人训练场景等。 2)无极26年催化仍值得期待:
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2025-12-09 13:40:37
嘉友国际高频跟踪
【浙商交运李丹】嘉友国际高频跟踪(12.9) #蒙古产焦原煤价格: 上周平均996元/吨,环比-7% #甘其毛都口岸通车量: 上周日均通车量约1582辆,环比+39%,同比+87% #短盘运费: 上周短盘运费平均约90元/吨,环比持平 #甘其毛都口岸库存: 12月7日,甘其毛都口岸煤炭监管区库存量约310万吨,环比+3% #甘其毛都口岸进口量: 11月甘其毛都进口煤炭448万吨,同比+14%;进口铜精粉14万吨,同比+36% #10月进口数据: 中国自蒙古进口焦煤537万吨,同比+36%
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储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅#申万电新 #本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 #近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; #不担心电芯涨价压制储能需求,明年q1开始
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富士达量子计算+商业航天
【富士达】量子计算+商业航天 1、富士达为超导量子计算机提供低温同轴线缆,客户包括国盾量子、本源量子。 低温同轴线缆是连接量子芯片与各个系统的关键环节,工艺难度极高且价格昂贵。超导同轴线缆负责在低温下高保真度地传输操控和探测量子信息的微波脉冲信号。其用量取决于系统设计的复杂性,并与量子比特数量呈显著相关性,当前通常一个量子比特需要三根线控制。低温同轴线缆主要材料为铌钛合金,每根价格约1-2万元(3000-6000元/米),在超导量子计算机中的价值量与稀释制冷机相当,占比也在20%-30%。 此外
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川恒股份002895三季度业绩超预期
川恒股份002895三季度业绩超预期,核心产品磷酸二氢钙价格涨幅达15%,330万吨磷矿权益产能落地时间明确,叠加氟化工新产能进入调试阶段,多重利好共振驱动估值修复,翻倍逻辑清晰。 🍺核心逻辑:资源、产品、新赛道三重共振,成长空间打开 🌹1. 业绩增速逐季攀升,三季度表现亮眼。 2025年三季报显示,前三季度营收58.04亿元,同比增长46.08%;归母净利润9.65亿元,同比增长43.50%;扣非归母净利润9.42亿元,同比增长46.09%。单三季度营收24.44亿元,同比增幅64.09%
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思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的
思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的 核心推荐逻辑: 公司是国内领先的热管理材料与解决方案供应商。在AI算力高功耗催生液冷刚需的背景下,其导热材料与液冷相关产品已进入量产前夕,是液冷板块中具备强确定性与高弹性的核心标的。 1. 主业基石:导热材料龙头,技术底蕴深厚 · 核心优势:在人工合成石墨膜、导热硅胶垫片、导热凝胶等导热界面材料(TIM)领域技术领先,已广泛应用于消费电子、汽车电子等领域。 · 技术延展性:深厚的热管理材料研发与制备能力,是其顺利拓展至系统级液冷解决方案的
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宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席
【宁波华翔】国金具身|宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公司的战略
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H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机
【招商机械】H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机 🔹TLP宣布批准NVIDIA H200对华出口,AMD、英特尔等其他美企后续也将适用类似政策。不同于北美算力链的缺电瓶颈,国产算力链核心在缺卡,伴随解禁国内AIDC建设节奏有望加速,挤压需求有望在26年集中释放!#继续看好国内AIDC景气度向上加速 🔹根据康明斯专家口径,预计国内AIDC柴发需求CAGR20%+。24-25年分别约4500、5700台,26年受缺卡压制的需求释放,增速或达30%+,27-30年预期CAGR2
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26年比25年更乐观
【国泰海通电子】26年比25年更乐观 明年算力/模型公司放业绩大年,后年不担心,产业链能见度逐步明朗。行业度过初期三年进入更为激烈的白热化阶段,推理需求到达拐点,所有观望玩家会入局,多模态迎来类似今年的Claude Code时刻,明年的β或许比今年更好 投资难度在于选赢家,主线已经逐步清晰:一是以OAI/ORCL/NVDA为主的链条,主线二是以TPU谷歌链条/TRN亚马逊为主的自研ASIC链条,演绎你追我赶的的态势,谷歌是“房间里的大象”被市场发现。亚马逊两手抓,左手TRN+NVLink,追求自
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小马智行广州Robotaxi实现UE转正
() 小马智行广州Robotaxi实现UE转正 小马智行于2025年11月披露其第七代Robotaxi在广州实现城市级单车UE转正,标志着行业商业模式已通过最关键的财务可行性验证。这一里程碑事件推动投资逻辑从技术验证全面转向商业模式的规模化复制,市场焦点将集中于头部玩家2026年车队扩张速度及跨区域复制能力。 关注:小马智行/文远知行/百度(核心算法与运营商,率先验证商业模式进入扩张期),小鹏汽车(具备RoboX期权的整车厂),禾赛科技/速腾聚创(车队规模扩张直接拉动激光雷达需求),德赛西威/经
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奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t 🍁fpc t机器人独供。t机器人进展加速,公司预测独供特斯拉optimus fpc。单机器人价格超过3300元/个,以100万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。 🍁其他业务: 1、液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元,给30倍pe,45亿元估值。 2、连接器业务明年15亿元收入,利润2亿元+。液冷ca
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2025-12-08 20:18:02
信维通信,低估低估!!
#信维通信,低估低估!! 第四代LCP薄膜通过spaceX认证 +相控阵技术对标SpaceX星链2.0,且批量交付中国星网等国内外客户 +#SpaceX星链地面终端独家供应商 1.LCP材料技术:自主研发的第四代LCP薄膜已实现国产化量产,通过SpaceX等巨头认证,其超低介电损耗、耐高温的特性适配低轨卫星高频信号传输和轻量化需求,可用于制造高性能毫米波天线,打破了国际厂商的技术垄断。 2.低轨卫星相控阵天线技术:技术水平达国际先进,可对标SpaceX星链V2.0,能批量交付给航天科技集团等国内
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2025-12-08 14:25:51
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司能够快速响应
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南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间
[红包]南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间【财通机械佘炜超团队】 [烟花]在手订单:前三季度,公司金属矿山业务同比增长28%,后市场业务同比增长26%,海外业务同比增长61%。新签订单增速均超过25%,海外新签订单增速接近40%。 [烟花]产品结构:金属矿山破碎筛分设备占设备总收入的比重从2024年的21%提升至2025年前三季度59%;后市场业务占比从2024年的24%提升至2025年前三季度59%;海外市场占比从2024年的9%提升至2025年前三季度16%;“三转一优
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新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会
() #【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件谈判
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2026年重点推荐标的:隆鑫通用
【国海机械】2026年重点推荐标的:隆鑫通用1207 —————— 事件:隆鑫与智元签署战略合作,双方重点聚焦工业制造、智能出行两大核心赛道,建设L2级、L3级产品产线,加快研发更适合于摩托车和通机制造场景的“具身智能装备”和“具身智能产品”(包括具身智能两轮/三轮/四轮移动出行产品)。 核心合作与支撑: 1)我们认为,该合作有望重点聚焦智能化技术,可以升级语音交互(通用大模型+情感适配等需求),#其他友商也在积极布局智能化等; 且车间可提供智元机器人训练场景等。 2)无极26年催化仍值得期待:
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嘉友国际高频跟踪
【浙商交运李丹】嘉友国际高频跟踪(12.9) #蒙古产焦原煤价格: 上周平均996元/吨,环比-7% #甘其毛都口岸通车量: 上周日均通车量约1582辆,环比+39%,同比+87% #短盘运费: 上周短盘运费平均约90元/吨,环比持平 #甘其毛都口岸库存: 12月7日,甘其毛都口岸煤炭监管区库存量约310万吨,环比+3% #甘其毛都口岸进口量: 11月甘其毛都进口煤炭448万吨,同比+14%;进口铜精粉14万吨,同比+36% #10月进口数据: 中国自蒙古进口焦煤537万吨,同比+36%
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储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅#申万电新 #本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 #近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; #不担心电芯涨价压制储能需求,明年q1开始
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富士达量子计算+商业航天
【富士达】量子计算+商业航天 1、富士达为超导量子计算机提供低温同轴线缆,客户包括国盾量子、本源量子。 低温同轴线缆是连接量子芯片与各个系统的关键环节,工艺难度极高且价格昂贵。超导同轴线缆负责在低温下高保真度地传输操控和探测量子信息的微波脉冲信号。其用量取决于系统设计的复杂性,并与量子比特数量呈显著相关性,当前通常一个量子比特需要三根线控制。低温同轴线缆主要材料为铌钛合金,每根价格约1-2万元(3000-6000元/米),在超导量子计算机中的价值量与稀释制冷机相当,占比也在20%-30%。 此外
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川恒股份002895三季度业绩超预期
川恒股份002895三季度业绩超预期,核心产品磷酸二氢钙价格涨幅达15%,330万吨磷矿权益产能落地时间明确,叠加氟化工新产能进入调试阶段,多重利好共振驱动估值修复,翻倍逻辑清晰。 🍺核心逻辑:资源、产品、新赛道三重共振,成长空间打开 🌹1. 业绩增速逐季攀升,三季度表现亮眼。 2025年三季报显示,前三季度营收58.04亿元,同比增长46.08%;归母净利润9.65亿元,同比增长43.50%;扣非归母净利润9.42亿元,同比增长46.09%。单三季度营收24.44亿元,同比增幅64.09%
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思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的
思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的 核心推荐逻辑: 公司是国内领先的热管理材料与解决方案供应商。在AI算力高功耗催生液冷刚需的背景下,其导热材料与液冷相关产品已进入量产前夕,是液冷板块中具备强确定性与高弹性的核心标的。 1. 主业基石:导热材料龙头,技术底蕴深厚 · 核心优势:在人工合成石墨膜、导热硅胶垫片、导热凝胶等导热界面材料(TIM)领域技术领先,已广泛应用于消费电子、汽车电子等领域。 · 技术延展性:深厚的热管理材料研发与制备能力,是其顺利拓展至系统级液冷解决方案的
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宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席
【宁波华翔】国金具身|宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公司的战略
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H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机
【招商机械】H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机 🔹TLP宣布批准NVIDIA H200对华出口,AMD、英特尔等其他美企后续也将适用类似政策。不同于北美算力链的缺电瓶颈,国产算力链核心在缺卡,伴随解禁国内AIDC建设节奏有望加速,挤压需求有望在26年集中释放!#继续看好国内AIDC景气度向上加速 🔹根据康明斯专家口径,预计国内AIDC柴发需求CAGR20%+。24-25年分别约4500、5700台,26年受缺卡压制的需求释放,增速或达30%+,27-30年预期CAGR2
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26年比25年更乐观
【国泰海通电子】26年比25年更乐观 明年算力/模型公司放业绩大年,后年不担心,产业链能见度逐步明朗。行业度过初期三年进入更为激烈的白热化阶段,推理需求到达拐点,所有观望玩家会入局,多模态迎来类似今年的Claude Code时刻,明年的β或许比今年更好 投资难度在于选赢家,主线已经逐步清晰:一是以OAI/ORCL/NVDA为主的链条,主线二是以TPU谷歌链条/TRN亚马逊为主的自研ASIC链条,演绎你追我赶的的态势,谷歌是“房间里的大象”被市场发现。亚马逊两手抓,左手TRN+NVLink,追求自
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2025-12-08 21:50:25
小马智行广州Robotaxi实现UE转正
() 小马智行广州Robotaxi实现UE转正 小马智行于2025年11月披露其第七代Robotaxi在广州实现城市级单车UE转正,标志着行业商业模式已通过最关键的财务可行性验证。这一里程碑事件推动投资逻辑从技术验证全面转向商业模式的规模化复制,市场焦点将集中于头部玩家2026年车队扩张速度及跨区域复制能力。 关注:小马智行/文远知行/百度(核心算法与运营商,率先验证商业模式进入扩张期),小鹏汽车(具备RoboX期权的整车厂),禾赛科技/速腾聚创(车队规模扩张直接拉动激光雷达需求),德赛西威/经
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2025-12-08 21:11:30
奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t 🍁fpc t机器人独供。t机器人进展加速,公司预测独供特斯拉optimus fpc。单机器人价格超过3300元/个,以100万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。 🍁其他业务: 1、液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元,给30倍pe,45亿元估值。 2、连接器业务明年15亿元收入,利润2亿元+。液冷ca
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2025-12-08 20:18:02
信维通信,低估低估!!
#信维通信,低估低估!! 第四代LCP薄膜通过spaceX认证 +相控阵技术对标SpaceX星链2.0,且批量交付中国星网等国内外客户 +#SpaceX星链地面终端独家供应商 1.LCP材料技术:自主研发的第四代LCP薄膜已实现国产化量产,通过SpaceX等巨头认证,其超低介电损耗、耐高温的特性适配低轨卫星高频信号传输和轻量化需求,可用于制造高性能毫米波天线,打破了国际厂商的技术垄断。 2.低轨卫星相控阵天线技术:技术水平达国际先进,可对标SpaceX星链V2.0,能批量交付给航天科技集团等国内
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2025-12-08 14:25:51
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司能够快速响应
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2025-12-08 13:30:31
南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间
[红包]南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间【财通机械佘炜超团队】 [烟花]在手订单:前三季度,公司金属矿山业务同比增长28%,后市场业务同比增长26%,海外业务同比增长61%。新签订单增速均超过25%,海外新签订单增速接近40%。 [烟花]产品结构:金属矿山破碎筛分设备占设备总收入的比重从2024年的21%提升至2025年前三季度59%;后市场业务占比从2024年的24%提升至2025年前三季度59%;海外市场占比从2024年的9%提升至2025年前三季度16%;“三转一优
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2025-12-08 09:07:26
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会
() #【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件谈判
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2025-12-08 07:59:53
2026年重点推荐标的:隆鑫通用
【国海机械】2026年重点推荐标的:隆鑫通用1207 —————— 事件:隆鑫与智元签署战略合作,双方重点聚焦工业制造、智能出行两大核心赛道,建设L2级、L3级产品产线,加快研发更适合于摩托车和通机制造场景的“具身智能装备”和“具身智能产品”(包括具身智能两轮/三轮/四轮移动出行产品)。 核心合作与支撑: 1)我们认为,该合作有望重点聚焦智能化技术,可以升级语音交互(通用大模型+情感适配等需求),#其他友商也在积极布局智能化等; 且车间可提供智元机器人训练场景等。 2)无极26年催化仍值得期待:
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嘉友国际高频跟踪
【浙商交运李丹】嘉友国际高频跟踪(12.9) #蒙古产焦原煤价格: 上周平均996元/吨,环比-7% #甘其毛都口岸通车量: 上周日均通车量约1582辆,环比+39%,同比+87% #短盘运费: 上周短盘运费平均约90元/吨,环比持平 #甘其毛都口岸库存: 12月7日,甘其毛都口岸煤炭监管区库存量约310万吨,环比+3% #甘其毛都口岸进口量: 11月甘其毛都进口煤炭448万吨,同比+14%;进口铜精粉14万吨,同比+36% #10月进口数据: 中国自蒙古进口焦煤537万吨,同比+36%
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储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅#申万电新 #本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 #近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; #不担心电芯涨价压制储能需求,明年q1开始
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富士达量子计算+商业航天
【富士达】量子计算+商业航天 1、富士达为超导量子计算机提供低温同轴线缆,客户包括国盾量子、本源量子。 低温同轴线缆是连接量子芯片与各个系统的关键环节,工艺难度极高且价格昂贵。超导同轴线缆负责在低温下高保真度地传输操控和探测量子信息的微波脉冲信号。其用量取决于系统设计的复杂性,并与量子比特数量呈显著相关性,当前通常一个量子比特需要三根线控制。低温同轴线缆主要材料为铌钛合金,每根价格约1-2万元(3000-6000元/米),在超导量子计算机中的价值量与稀释制冷机相当,占比也在20%-30%。 此外
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川恒股份002895三季度业绩超预期
川恒股份002895三季度业绩超预期,核心产品磷酸二氢钙价格涨幅达15%,330万吨磷矿权益产能落地时间明确,叠加氟化工新产能进入调试阶段,多重利好共振驱动估值修复,翻倍逻辑清晰。 🍺核心逻辑:资源、产品、新赛道三重共振,成长空间打开 🌹1. 业绩增速逐季攀升,三季度表现亮眼。 2025年三季报显示,前三季度营收58.04亿元,同比增长46.08%;归母净利润9.65亿元,同比增长43.50%;扣非归母净利润9.42亿元,同比增长46.09%。单三季度营收24.44亿元,同比增幅64.09%
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思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的
思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的 核心推荐逻辑: 公司是国内领先的热管理材料与解决方案供应商。在AI算力高功耗催生液冷刚需的背景下,其导热材料与液冷相关产品已进入量产前夕,是液冷板块中具备强确定性与高弹性的核心标的。 1. 主业基石:导热材料龙头,技术底蕴深厚 · 核心优势:在人工合成石墨膜、导热硅胶垫片、导热凝胶等导热界面材料(TIM)领域技术领先,已广泛应用于消费电子、汽车电子等领域。 · 技术延展性:深厚的热管理材料研发与制备能力,是其顺利拓展至系统级液冷解决方案的
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宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席
【宁波华翔】国金具身|宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公司的战略
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H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机
【招商机械】H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机 🔹TLP宣布批准NVIDIA H200对华出口,AMD、英特尔等其他美企后续也将适用类似政策。不同于北美算力链的缺电瓶颈,国产算力链核心在缺卡,伴随解禁国内AIDC建设节奏有望加速,挤压需求有望在26年集中释放!#继续看好国内AIDC景气度向上加速 🔹根据康明斯专家口径,预计国内AIDC柴发需求CAGR20%+。24-25年分别约4500、5700台,26年受缺卡压制的需求释放,增速或达30%+,27-30年预期CAGR2
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26年比25年更乐观
【国泰海通电子】26年比25年更乐观 明年算力/模型公司放业绩大年,后年不担心,产业链能见度逐步明朗。行业度过初期三年进入更为激烈的白热化阶段,推理需求到达拐点,所有观望玩家会入局,多模态迎来类似今年的Claude Code时刻,明年的β或许比今年更好 投资难度在于选赢家,主线已经逐步清晰:一是以OAI/ORCL/NVDA为主的链条,主线二是以TPU谷歌链条/TRN亚马逊为主的自研ASIC链条,演绎你追我赶的的态势,谷歌是“房间里的大象”被市场发现。亚马逊两手抓,左手TRN+NVLink,追求自
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小马智行广州Robotaxi实现UE转正
() 小马智行广州Robotaxi实现UE转正 小马智行于2025年11月披露其第七代Robotaxi在广州实现城市级单车UE转正,标志着行业商业模式已通过最关键的财务可行性验证。这一里程碑事件推动投资逻辑从技术验证全面转向商业模式的规模化复制,市场焦点将集中于头部玩家2026年车队扩张速度及跨区域复制能力。 关注:小马智行/文远知行/百度(核心算法与运营商,率先验证商业模式进入扩张期),小鹏汽车(具备RoboX期权的整车厂),禾赛科技/速腾聚创(车队规模扩张直接拉动激光雷达需求),德赛西威/经
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奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t 🍁fpc t机器人独供。t机器人进展加速,公司预测独供特斯拉optimus fpc。单机器人价格超过3300元/个,以100万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。 🍁其他业务: 1、液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元,给30倍pe,45亿元估值。 2、连接器业务明年15亿元收入,利润2亿元+。液冷ca
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2025-12-08 20:18:02
信维通信,低估低估!!
#信维通信,低估低估!! 第四代LCP薄膜通过spaceX认证 +相控阵技术对标SpaceX星链2.0,且批量交付中国星网等国内外客户 +#SpaceX星链地面终端独家供应商 1.LCP材料技术:自主研发的第四代LCP薄膜已实现国产化量产,通过SpaceX等巨头认证,其超低介电损耗、耐高温的特性适配低轨卫星高频信号传输和轻量化需求,可用于制造高性能毫米波天线,打破了国际厂商的技术垄断。 2.低轨卫星相控阵天线技术:技术水平达国际先进,可对标SpaceX星链V2.0,能批量交付给航天科技集团等国内
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2025-12-08 14:25:51
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司能够快速响应
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2025-12-08 13:30:31
南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间
[红包]南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间【财通机械佘炜超团队】 [烟花]在手订单:前三季度,公司金属矿山业务同比增长28%,后市场业务同比增长26%,海外业务同比增长61%。新签订单增速均超过25%,海外新签订单增速接近40%。 [烟花]产品结构:金属矿山破碎筛分设备占设备总收入的比重从2024年的21%提升至2025年前三季度59%;后市场业务占比从2024年的24%提升至2025年前三季度59%;海外市场占比从2024年的9%提升至2025年前三季度16%;“三转一优
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2025-12-08 09:07:26
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会
() #【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件谈判
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2026年重点推荐标的:隆鑫通用
【国海机械】2026年重点推荐标的:隆鑫通用1207 —————— 事件:隆鑫与智元签署战略合作,双方重点聚焦工业制造、智能出行两大核心赛道,建设L2级、L3级产品产线,加快研发更适合于摩托车和通机制造场景的“具身智能装备”和“具身智能产品”(包括具身智能两轮/三轮/四轮移动出行产品)。 核心合作与支撑: 1)我们认为,该合作有望重点聚焦智能化技术,可以升级语音交互(通用大模型+情感适配等需求),#其他友商也在积极布局智能化等; 且车间可提供智元机器人训练场景等。 2)无极26年催化仍值得期待:
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嘉友国际高频跟踪
【浙商交运李丹】嘉友国际高频跟踪(12.9) #蒙古产焦原煤价格: 上周平均996元/吨,环比-7% #甘其毛都口岸通车量: 上周日均通车量约1582辆,环比+39%,同比+87% #短盘运费: 上周短盘运费平均约90元/吨,环比持平 #甘其毛都口岸库存: 12月7日,甘其毛都口岸煤炭监管区库存量约310万吨,环比+3% #甘其毛都口岸进口量: 11月甘其毛都进口煤炭448万吨,同比+14%;进口铜精粉14万吨,同比+36% #10月进口数据: 中国自蒙古进口焦煤537万吨,同比+36%
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储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅#申万电新 #本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 #近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; #不担心电芯涨价压制储能需求,明年q1开始
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2025-12-09 13:24:28
富士达量子计算+商业航天
【富士达】量子计算+商业航天 1、富士达为超导量子计算机提供低温同轴线缆,客户包括国盾量子、本源量子。 低温同轴线缆是连接量子芯片与各个系统的关键环节,工艺难度极高且价格昂贵。超导同轴线缆负责在低温下高保真度地传输操控和探测量子信息的微波脉冲信号。其用量取决于系统设计的复杂性,并与量子比特数量呈显著相关性,当前通常一个量子比特需要三根线控制。低温同轴线缆主要材料为铌钛合金,每根价格约1-2万元(3000-6000元/米),在超导量子计算机中的价值量与稀释制冷机相当,占比也在20%-30%。 此外
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川恒股份002895三季度业绩超预期
川恒股份002895三季度业绩超预期,核心产品磷酸二氢钙价格涨幅达15%,330万吨磷矿权益产能落地时间明确,叠加氟化工新产能进入调试阶段,多重利好共振驱动估值修复,翻倍逻辑清晰。 🍺核心逻辑:资源、产品、新赛道三重共振,成长空间打开 🌹1. 业绩增速逐季攀升,三季度表现亮眼。 2025年三季报显示,前三季度营收58.04亿元,同比增长46.08%;归母净利润9.65亿元,同比增长43.50%;扣非归母净利润9.42亿元,同比增长46.09%。单三季度营收24.44亿元,同比增幅64.09%
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思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的
思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的 核心推荐逻辑: 公司是国内领先的热管理材料与解决方案供应商。在AI算力高功耗催生液冷刚需的背景下,其导热材料与液冷相关产品已进入量产前夕,是液冷板块中具备强确定性与高弹性的核心标的。 1. 主业基石:导热材料龙头,技术底蕴深厚 · 核心优势:在人工合成石墨膜、导热硅胶垫片、导热凝胶等导热界面材料(TIM)领域技术领先,已广泛应用于消费电子、汽车电子等领域。 · 技术延展性:深厚的热管理材料研发与制备能力,是其顺利拓展至系统级液冷解决方案的
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宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席
【宁波华翔】国金具身|宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公司的战略
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H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机
【招商机械】H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机 🔹TLP宣布批准NVIDIA H200对华出口,AMD、英特尔等其他美企后续也将适用类似政策。不同于北美算力链的缺电瓶颈,国产算力链核心在缺卡,伴随解禁国内AIDC建设节奏有望加速,挤压需求有望在26年集中释放!#继续看好国内AIDC景气度向上加速 🔹根据康明斯专家口径,预计国内AIDC柴发需求CAGR20%+。24-25年分别约4500、5700台,26年受缺卡压制的需求释放,增速或达30%+,27-30年预期CAGR2
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26年比25年更乐观
【国泰海通电子】26年比25年更乐观 明年算力/模型公司放业绩大年,后年不担心,产业链能见度逐步明朗。行业度过初期三年进入更为激烈的白热化阶段,推理需求到达拐点,所有观望玩家会入局,多模态迎来类似今年的Claude Code时刻,明年的β或许比今年更好 投资难度在于选赢家,主线已经逐步清晰:一是以OAI/ORCL/NVDA为主的链条,主线二是以TPU谷歌链条/TRN亚马逊为主的自研ASIC链条,演绎你追我赶的的态势,谷歌是“房间里的大象”被市场发现。亚马逊两手抓,左手TRN+NVLink,追求自
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2025-12-08 21:50:25
小马智行广州Robotaxi实现UE转正
() 小马智行广州Robotaxi实现UE转正 小马智行于2025年11月披露其第七代Robotaxi在广州实现城市级单车UE转正,标志着行业商业模式已通过最关键的财务可行性验证。这一里程碑事件推动投资逻辑从技术验证全面转向商业模式的规模化复制,市场焦点将集中于头部玩家2026年车队扩张速度及跨区域复制能力。 关注:小马智行/文远知行/百度(核心算法与运营商,率先验证商业模式进入扩张期),小鹏汽车(具备RoboX期权的整车厂),禾赛科技/速腾聚创(车队规模扩张直接拉动激光雷达需求),德赛西威/经
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2025-12-08 21:11:30
奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t 🍁fpc t机器人独供。t机器人进展加速,公司预测独供特斯拉optimus fpc。单机器人价格超过3300元/个,以100万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。 🍁其他业务: 1、液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元,给30倍pe,45亿元估值。 2、连接器业务明年15亿元收入,利润2亿元+。液冷ca
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2025-12-08 20:18:02
信维通信,低估低估!!
#信维通信,低估低估!! 第四代LCP薄膜通过spaceX认证 +相控阵技术对标SpaceX星链2.0,且批量交付中国星网等国内外客户 +#SpaceX星链地面终端独家供应商 1.LCP材料技术:自主研发的第四代LCP薄膜已实现国产化量产,通过SpaceX等巨头认证,其超低介电损耗、耐高温的特性适配低轨卫星高频信号传输和轻量化需求,可用于制造高性能毫米波天线,打破了国际厂商的技术垄断。 2.低轨卫星相控阵天线技术:技术水平达国际先进,可对标SpaceX星链V2.0,能批量交付给航天科技集团等国内
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2025-12-08 14:25:51
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司能够快速响应
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2025-12-08 13:30:31
南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间
[红包]南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间【财通机械佘炜超团队】 [烟花]在手订单:前三季度,公司金属矿山业务同比增长28%,后市场业务同比增长26%,海外业务同比增长61%。新签订单增速均超过25%,海外新签订单增速接近40%。 [烟花]产品结构:金属矿山破碎筛分设备占设备总收入的比重从2024年的21%提升至2025年前三季度59%;后市场业务占比从2024年的24%提升至2025年前三季度59%;海外市场占比从2024年的9%提升至2025年前三季度16%;“三转一优
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2025-12-08 09:07:26
新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会
() #【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件谈判
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2025-12-08 07:59:53
2026年重点推荐标的:隆鑫通用
【国海机械】2026年重点推荐标的:隆鑫通用1207 —————— 事件:隆鑫与智元签署战略合作,双方重点聚焦工业制造、智能出行两大核心赛道,建设L2级、L3级产品产线,加快研发更适合于摩托车和通机制造场景的“具身智能装备”和“具身智能产品”(包括具身智能两轮/三轮/四轮移动出行产品)。 核心合作与支撑: 1)我们认为,该合作有望重点聚焦智能化技术,可以升级语音交互(通用大模型+情感适配等需求),#其他友商也在积极布局智能化等; 且车间可提供智元机器人训练场景等。 2)无极26年催化仍值得期待:
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2025-12-09 13:40:37
嘉友国际高频跟踪
【浙商交运李丹】嘉友国际高频跟踪(12.9) #蒙古产焦原煤价格: 上周平均996元/吨,环比-7% #甘其毛都口岸通车量: 上周日均通车量约1582辆,环比+39%,同比+87% #短盘运费: 上周短盘运费平均约90元/吨,环比持平 #甘其毛都口岸库存: 12月7日,甘其毛都口岸煤炭监管区库存量约310万吨,环比+3% #甘其毛都口岸进口量: 11月甘其毛都进口煤炭448万吨,同比+14%;进口铜精粉14万吨,同比+36% #10月进口数据: 中国自蒙古进口焦煤537万吨,同比+36%
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储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅#申万电新 #本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 #近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; #不担心电芯涨价压制储能需求,明年q1开始
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富士达量子计算+商业航天
【富士达】量子计算+商业航天 1、富士达为超导量子计算机提供低温同轴线缆,客户包括国盾量子、本源量子。 低温同轴线缆是连接量子芯片与各个系统的关键环节,工艺难度极高且价格昂贵。超导同轴线缆负责在低温下高保真度地传输操控和探测量子信息的微波脉冲信号。其用量取决于系统设计的复杂性,并与量子比特数量呈显著相关性,当前通常一个量子比特需要三根线控制。低温同轴线缆主要材料为铌钛合金,每根价格约1-2万元(3000-6000元/米),在超导量子计算机中的价值量与稀释制冷机相当,占比也在20%-30%。 此外
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川恒股份002895三季度业绩超预期
川恒股份002895三季度业绩超预期,核心产品磷酸二氢钙价格涨幅达15%,330万吨磷矿权益产能落地时间明确,叠加氟化工新产能进入调试阶段,多重利好共振驱动估值修复,翻倍逻辑清晰。 🍺核心逻辑:资源、产品、新赛道三重共振,成长空间打开 🌹1. 业绩增速逐季攀升,三季度表现亮眼。 2025年三季报显示,前三季度营收58.04亿元,同比增长46.08%;归母净利润9.65亿元,同比增长43.50%;扣非归母净利润9.42亿元,同比增长46.09%。单三季度营收24.44亿元,同比增幅64.09%
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思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的
思泉新材:AI时代的热管理材料专家,液冷量产前夕核心标的 核心推荐逻辑: 公司是国内领先的热管理材料与解决方案供应商。在AI算力高功耗催生液冷刚需的背景下,其导热材料与液冷相关产品已进入量产前夕,是液冷板块中具备强确定性与高弹性的核心标的。 1. 主业基石:导热材料龙头,技术底蕴深厚 · 核心优势:在人工合成石墨膜、导热硅胶垫片、导热凝胶等导热界面材料(TIM)领域技术领先,已广泛应用于消费电子、汽车电子等领域。 · 技术延展性:深厚的热管理材料研发与制备能力,是其顺利拓展至系统级液冷解决方案的
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宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席
【宁波华翔】国金具身|宁波华翔:被错杀的低估值本体制造,贝塔来时不会缺席 前期调整主要因为负贝塔交易。目前市值,市场对行业贝塔的悲观已经充分定价。Q3单季度业绩超4.6亿,同比增加近1.5倍,创历史新高。净利率达到8%,远超市场预期。但前期市场交易的逻辑却是【业绩和机器人情绪高点兑现】。主要因为市场担心明年汽车行业贝塔和机器人商业化推迟。以上两个因素的定价已经过于悲观。 华翔的投资逻辑从来都不是情绪和贝塔,而是公司经营和产业布局的阿尔法,过度悲观的贝塔预期反而是买点。 1、汽车主业: 公司的战略
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H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机
【招商机械】H200解禁利好国产柴发链:科泰电源、长源东谷、潍柴重机 🔹TLP宣布批准NVIDIA H200对华出口,AMD、英特尔等其他美企后续也将适用类似政策。不同于北美算力链的缺电瓶颈,国产算力链核心在缺卡,伴随解禁国内AIDC建设节奏有望加速,挤压需求有望在26年集中释放!#继续看好国内AIDC景气度向上加速 🔹根据康明斯专家口径,预计国内AIDC柴发需求CAGR20%+。24-25年分别约4500、5700台,26年受缺卡压制的需求释放,增速或达30%+,27-30年预期CAGR2
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26年比25年更乐观
【国泰海通电子】26年比25年更乐观 明年算力/模型公司放业绩大年,后年不担心,产业链能见度逐步明朗。行业度过初期三年进入更为激烈的白热化阶段,推理需求到达拐点,所有观望玩家会入局,多模态迎来类似今年的Claude Code时刻,明年的β或许比今年更好 投资难度在于选赢家,主线已经逐步清晰:一是以OAI/ORCL/NVDA为主的链条,主线二是以TPU谷歌链条/TRN亚马逊为主的自研ASIC链条,演绎你追我赶的的态势,谷歌是“房间里的大象”被市场发现。亚马逊两手抓,左手TRN+NVLink,追求自
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小马智行广州Robotaxi实现UE转正
() 小马智行广州Robotaxi实现UE转正 小马智行于2025年11月披露其第七代Robotaxi在广州实现城市级单车UE转正,标志着行业商业模式已通过最关键的财务可行性验证。这一里程碑事件推动投资逻辑从技术验证全面转向商业模式的规模化复制,市场焦点将集中于头部玩家2026年车队扩张速度及跨区域复制能力。 关注:小马智行/文远知行/百度(核心算法与运营商,率先验证商业模式进入扩张期),小鹏汽车(具备RoboX期权的整车厂),禾赛科技/速腾聚创(车队规模扩张直接拉动激光雷达需求),德赛西威/经
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奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t
🍁🍁🍁奕东电子更新推荐20251208:T机器人fpc独供,且直供t 🍁fpc t机器人独供。t机器人进展加速,公司预测独供特斯拉optimus fpc。单机器人价格超过3300元/个,以100万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。 🍁其他业务: 1、液冷板明年收入或超10亿元,贡献利润1.5亿元,给30倍pe,45亿元估值。 2、连接器业务明年15亿元收入,利润2亿元+。液冷ca
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信维通信,低估低估!!
#信维通信,低估低估!! 第四代LCP薄膜通过spaceX认证 +相控阵技术对标SpaceX星链2.0,且批量交付中国星网等国内外客户 +#SpaceX星链地面终端独家供应商 1.LCP材料技术:自主研发的第四代LCP薄膜已实现国产化量产,通过SpaceX等巨头认证,其超低介电损耗、耐高温的特性适配低轨卫星高频信号传输和轻量化需求,可用于制造高性能毫米波天线,打破了国际厂商的技术垄断。 2.低轨卫星相控阵天线技术:技术水平达国际先进,可对标SpaceX星链V2.0,能批量交付给航天科技集团等国内
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2025-12-08 14:25:51
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒
恒勃股份能力再述:未被充分认知的壁垒 近期公司股价受市场传言影响出现调整。我们认为,市场可能忽略了公司基本面的两个关键事实: 1. 能力壁垒:材料与工艺的深度耦合,非简单相加 公司为灵巧手供应的核心功能件,需满足高速、高精度、高可靠性的运动要求。其背后真正的壁垒在于 PEEK材料的改性能力(专利配方) 与高温精密注塑能力的深度融合。这两项能力并非孤立存在,而是在长期“正向设计-反馈优化”的闭环中相互强化、共同迭代的结果,构成了难以复制的工程经验与数据积累。 正是基于这一闭环能力,公司能够快速响应
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南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间
[红包]南矿集团更新:三转一优战略持续推进,矿山运营打开成长空间【财通机械佘炜超团队】 [烟花]在手订单:前三季度,公司金属矿山业务同比增长28%,后市场业务同比增长26%,海外业务同比增长61%。新签订单增速均超过25%,海外新签订单增速接近40%。 [烟花]产品结构:金属矿山破碎筛分设备占设备总收入的比重从2024年的21%提升至2025年前三季度59%;后市场业务占比从2024年的24%提升至2025年前三季度59%;海外市场占比从2024年的9%提升至2025年前三季度16%;“三转一优
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新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会
() #【中泰电新】新能源-周观点(49):继续推荐大储&风电,提示绿醇左侧布局机会 #储能:大储全球需求仍有望超预期,叠加龙头公司数据中心配储订单落地催化,#看好大储戴维斯双击:阳光/海博/阿特斯/同飞/西典/同力/上能/通润等;#户储层面,乌克兰、澳洲等市场拉动下,#户储龙头德业排产历史新高,且工商储产品单月放量加快,有望贡献较大业绩弹性,#重点推荐德业;重点关注艾罗/固德威等 #风电:前期随零部件Q3业绩释放资金部分兑现板块有所调整,当前时点往后看,风电需求仍有望超预期,叠加年末零部件谈判
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2026年重点推荐标的:隆鑫通用
【国海机械】2026年重点推荐标的:隆鑫通用1207 —————— 事件:隆鑫与智元签署战略合作,双方重点聚焦工业制造、智能出行两大核心赛道,建设L2级、L3级产品产线,加快研发更适合于摩托车和通机制造场景的“具身智能装备”和“具身智能产品”(包括具身智能两轮/三轮/四轮移动出行产品)。 核心合作与支撑: 1)我们认为,该合作有望重点聚焦智能化技术,可以升级语音交互(通用大模型+情感适配等需求),#其他友商也在积极布局智能化等; 且车间可提供智元机器人训练场景等。 2)无极26年催化仍值得期待:
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