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幸运锦鲤
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幸运锦鲤
2026-01-05 12:14:42
【华泰医药】海思科:多款重磅创新药BD可期,26年业绩有望提速
【华泰医药】海思科:多款重磅创新药BD可期,26年业绩有望提速 [太阳]海思科12月受调出中证500指数影响(市值超出样本范围)股价有所波动,我们认为公司目前有5-6个重磅产品(平均30~40亿销售峰值)在三期或以后,同时拥有多个全球第二、中国第一的重磅大单品,包括DPP-1抑制剂(支扩,全球第二,仅次于INSMED,INSMED市值400+亿美金)、PDE3/4(COPD,粉雾剂全球第一)、IL-23口服多肽(自免,全球第二,仅次于强生,强生预期峰值50+亿美金)、PDE4B(间质性肺炎,全球
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海思科
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幸运锦鲤
2026-01-05 11:07:53
游戏板块:假期效应流水攀升,看好春节再创新高【东吴传媒互联网 张良卫团队】
游戏板块:假期效应流水攀升,看好春节再创新高【东吴传媒互联网 张良卫团队】 #玩法微创新叠加买量竞争趋缓,A股游戏厂商产品周期有望延续。25年A股游戏厂商新游持续超预期,包括SLG融合玩法创新的《无尽冬日》《Kingshot》(ST华通)、休闲微恐题材搜打撤《超自然行动组》(巨人网络)、受益于买量竞争趋缓的放置MMO《问剑长生》《杖剑传说》《道友来挖宝》(吉比特),带动对应厂商盈利预测不断上修。爆款新游多为长线品类,看好26年产品周期延续。 #AI对游戏的降本增效已落地,有望重构体验。世纪华通自
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三七互娱
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幸运锦鲤
2026-01-05 08:54:57
【光模块设备】光模块需求激增,自动化设备逐步成为扩产必选项【东吴机械】
【光模块设备】光模块需求激增,自动化设备逐步成为扩产必选项【东吴机械】 👉AI算力服务器需求持续上修,拉动光模块需求 光模块为算力Sacle Out核心组件。为打造集中高效的算力集群,光通信为必选项,光模块作为光电信号转换的核心部件,是算力集群建设的核心必选项。一方面,英伟达服务器将从GB200/GB300向Rubin架构演进,提出了更高的信号传输带宽需求;另一方面,谷歌TPU服务器出货量预期提升,也将带动光模块需求持续上修。 👉光模块过往为劳动密集型产业,技术迭代+海外扩产催生自动化需求
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奥特维
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幸运锦鲤
2026-01-05 08:42:43
【Ky机械】马斯克宏图的下一个篇章:脑机接口,2026年将启动大规模量产
【Ky机械】马斯克宏图的下一个篇章:脑机接口,2026年将启动大规模量产,有望解锁人机协同终极形态 一、Neuralink计划2026年启动大规模生产,脑机接口商业化进程提速 • 近期马斯克表态,旗下Neuralink计划2026年大规模生产脑机接口设备,并同步推进流程高度自动化的手术方案,核心突破为电极丝穿硬脑膜无需切除。 • OpenAI 首席执行官 Sam Altman 联合创办的Merge Labs计划分拆独立,聚焦超声波读脑技术,无需植入电极即可大范围解读脑信号。 • 国内前脑虎科技联
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汉威科技
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2026-01-05 07:05:43
委内瑞拉事件对油价影响点评
() 【油服设备】委内瑞拉事件对油价影响点评 周末特朗普制裁委内瑞拉引发市场对油价以及对杰瑞股份的担忧,我们的观点如下: 对油价影响:委内瑞拉确实具有全球第一大原油储量(占比约18%),但在受美国制裁&经济下行影响下,当前产量(全球占比约1%)已远低于历史峰值。且委石油大多为重油,需注入稀释剂才能流动,开采难度大且提炼成本高,并不具备短期内高产条件,因此我们更倾向于该事件对油价的冲击不大。 对杰瑞股份影响: 一、委内瑞拉敞口:2014年杰瑞与委内瑞拉有过较大金额合作,但后续委
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杰瑞股份
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幸运锦鲤
2026-01-04 20:16:12
【HCTX】:产业链逻辑持续完善,坚定商业航天主线
【HCTX】:产业链逻辑持续完善,坚定商业航天主线 【商业航天:坚定商业航天主线,建议关注卫星组网、火箭复用、政策指引等多方面催化】 商业航天IPO按下加速键:12.26上交所发布商业火箭企业适用科创板第五套上市标准审核指引,商业航团ipo进一步加速。审核标准上更侧重核心任务参与、火箭入轨情况、核心技术及关键部件自主研发,资本市场支持进一步加码。目前10+商业航天企业启动IPO,#其中蓝箭航天(已获受理)、星际荣耀、中科宇航、星河动力、天兵科技5家聚焦运载火箭领域。 多款可回收火箭蓄势待发:20
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上海港湾
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幸运锦鲤
2026-01-04 19:44:56
【申万宏源电子】领益智造:#CES重磅发布在即、
[红包]26年1月金股!【申万宏源电子】领益智造:#CES重磅发布在即、算力&物理AI应用卡位领先 202601 ---------------- 端侧AI+机器人高增,算力液冷&电源卡位被低估,看1600-1800亿元 1️⃣#端侧&机器人:26年Beta继续加速、卡位ASP弹性环节。 #1) AI端侧:核心产品“电池+散热+快充+影像”受益端侧AI落地。公司全方位布局XR、折叠屏等新形态交互硬件。钢壳电池、VC均热板今年起批量导入大客户直板机型,份额&ASP稳步增长。在战略新品折叠屏中参与屏
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领益智造
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2026-01-04 16:54:00
【国泰海通食饮|深度】燕京啤酒:改革蓄势,再谱新篇
【国泰海通食饮|深度】燕京啤酒:改革蓄势,再谱新篇 [太阳]投资建议:维持“增持”评级。预计公司2025-2027年归母净利润分别为16.1、20.0、23.2亿元,参考可比公司,考虑燕京啤酒净利率提升空间较显著、业绩增速较快,给予2026年25X PE,目标价17.75元。 [太阳]啤酒行业企稳恢复,区域龙头优势明显。啤酒行业竞争格局平稳,龙头向上推进结构升级的长期导向并未扭转,吨价提升速度虽阶段性放缓但仍保持相对韧性,我们预计未来随着餐饮场景修复及终端消费逐步提振,结构升级、吨价提升以及效率
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燕京啤酒
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2026-01-04 16:41:51
特斯拉FSD 0接管横穿北美点评
() 【申万汽车】特斯拉FSD 0接管横穿北美点评 1️⃣ 评价FSD时刻: 证明了FSD的范式已足以处理海量长尾场景,智驾已从“辅助工具”变为“#可靠劳动力(Robotaxi)”。 2️⃣ 辩证分析: 国内,我们仍需要讨论“#工业品逻辑”(功能标配化) 与 “#数据资产逻辑”(算法溢价、算力护城河、SaaS高估值)的碰撞。 前者决定生存下限,后者决定估值上限。 3️⃣ 为何无法免费: #顶配智驾绝非“免费午餐”。 模型进化的算力成本极其高昂,且复杂场景的研发难度呈指数级增加。 #“免费”意味着
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万集科技
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2026-01-04 14:31:46
12月&元旦黄金珠宝景气跟踪及板块推荐
【信达消费】12月&元旦黄金珠宝景气跟踪及板块推荐(仅供内参,持续更新) 结论:12月板块整体增速较11月略有回落,一方面因为24年12月基数有所提高,另一方面因为金价上涨再度新高或造成部分观望情绪;元旦假期行业整体表现一般,较12月没有明显向上,主要系部分地区低温雨雪、出游旅行等因素均对本地消费造成影响。我们也看到品牌间分化仍存且精品金饰α还是很突出,代表性品牌增速都不错,我们看好黄金珠宝在春节旺季的可选消费中跑出超额表现,建议关注高景气/低位标的。 潮宏基:店均增速20%多,元旦假期基本保持
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老凤祥
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幸运锦鲤
2026-01-04 13:10:41
太空光伏专题(一)技术篇:从高可靠性迈向高性价比,超高壁垒铸就蓝海市场
() 太空光伏专题(一)技术篇:从高可靠性迈向高性价比,超高壁垒铸就蓝海市场 我们重点看好“太空光伏”作为未来一段时间、乃至贯穿2026年的最强电新主线之一!太空光伏底层投资逻辑坚实而紧迫:1)唯一性:光伏是当前及可见未来所有航天器长期在轨运行唯一可行、可靠的供电解决方案,技术路径无可替代;2)紧迫性:国际电信联盟(ITU)确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则,使得卫星发射数量与部署速度直接关乎国家空间战略优势与商业主动权,驱动卫星市场对高性价比、轻量化空间太阳能系统的迫切需求。 后续围绕这
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钧达股份
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幸运锦鲤
2026-01-02 07:57:14
天赐材料年度预告出炉,电解液产业链迎来密集业绩催化期
【华福电新】天赐材料年度预告出炉,电解液产业链迎来密集业绩催化期 事件:天赐材料发布2025年度业绩预告,预计归母净利润为11亿元-16亿元,同比增长127.31%-230.63%。其中Q4归母净利润约6.8亿元-11.8亿元,同比增长367%-710%。 点评: 1)Q4业绩中位数9.3亿元,考虑磷酸铁锂亏损0.6亿元,日化盈利0.6亿元,资源回收等其他版块亏损0.2亿元,预计电解液板块盈利9.5亿元,按照22万吨电解液出货,单吨盈利约4300元/吨,Lifsi及其他添加剂预计贡献盈利不大,即
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天赐材料
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幸运锦鲤
2025-12-31 15:23:09
蘅东光:新股上市,MPO板块再添核心标的
蘅东光:新股上市,MPO板块再添核心标的 🔥蘅东光(920045.BJ)今日登陆北交所,公司主营业务为MPO、FAU等。受益于AI算力需求快速提升,公司近年业绩实现高速增长,公司预计2025年营收为21.1-22.0亿元,同比增长60-67%;扣非净利为2.65-2.95亿元,同比增长85%-106%。分板块来看: [礼物]MPO业务:1H25光纤连接器收入贡献为57%,是公司第一大品类产品;下游核心客户为AFL(藤仓子公司,市占率仅次于康宁的综合布线商),终端客户为北美CSP。随着明年MPO
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2025-12-31 15:22:57
星环科技:GPU-Native数据库平台
星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,卡位优秀;下一步或共同探讨GPU直连方案,公司的ArgoDB本身就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的。而GPU强项在于SIMT单指令多线程,AI推理就是一层层的矩阵运算,天然适合GPU并行吞吐。2)内存墙:大模型推理最大的瓶
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2025-12-31 15:18:24
金盘科技:签订海外AIDC大单,验证公司竞争力
金盘科技:签订海外AIDC大单,验证公司竞争力 1、公司今晚公告与海外客户F签订用于数据中心项目合同,提供电力产品,合同金额为0.99亿美元(人民币7.0亿元)。我们认为本次海外大单的签订,一方面验证公司在海外尤其是美国市场的竞争力;另一方面增厚公司海外新签订单规模,对后续业绩增长提供较强支撑。 2、公司今年Q4以来海外签单速度明显加快,10月签单4亿元,1-10月累计签单接近20亿元(其中海外AIDC新签订单7-8亿元,10月50%以上签单均由AIDC贡献);此次7亿元数据中心订单签订显著增厚
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