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2025-08-01 10:00:36
硫酸铵投资机会
[红包][红包]请领导重视【硫酸铵】投资机会!! [太阳]7月印度开启两轮尿素招标,其中第一轮最终价位超出预期,国际高价位尿素提振国内硫酸铵气氛,价位拉涨迅速。 [太阳]目前市场普遍预期国际买家对硫酸铵价格上涨接受度不高,我们认为预期差极其明显: [玫瑰]国内自上周开始督促硫酸铵落后产能【停产退出】,危险产能停产减产,规范硫酸铵市场无序竞争; [玫瑰]硫酸铵作为【副产品】,总体产能极其不稳定,化工大厂不会专门为了生产硫酸铵而增加开工率或增加产线; [玫瑰]目前硫酸铵产能国内占全球【超过60%】,
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2025-08-01 04:11:46
Roblox 2025Q2 业绩速递
【天风海外】Roblox 2025Q2 业绩速递:整体业绩超预期,大幅上调全年指引! 🔥整体业绩:收入总计10.8亿美元,同比增长21%。主要系2024年第二季度由于将平均付费用户生命周期预估从28个月调整为27个月,提前确认了5890万美元收入。预订额(Bookings)为14.38亿美元,同比增长51%,大超彭博一致预期(12.57亿美元)。调整后EBITDA为1840万美元(3.015亿美元的递延调整)。经营活动现金流入为1.993亿美元,同比增长32%。调后EPS为-0.41美元,符合
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2025-07-31 10:45:47
德源药业重申重点推荐
🚀🚀【德源药业】重申重点推荐:诺和诺德下调2025业绩预期,GLP-1市场格局松动,利好公司 #事件: 诺和诺德发布消息下调2025业绩预期,营收增长下调至8-14%(原预期为13-21%),营业利润增长下调至10-16%(原预期为16-24%)。官方归因:①美国市场,GLP-1药物非法配制使用和竞争加剧:②非美市场,市场扩展缓慢和竞争压力 #全球GLP-1市场由诺和诺和和礼来主导。根据医药魔方数据库,2024年诺和诺德GLP-1产品全球销售额311.12亿美元,礼来217.20亿美元,两家
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2025-07-30 12:36:53
东威科技的增量
论MSAP对【东威科技】的增量 1、东威当下PCB领域供应的设备主要为垂直电镀(VCP),用于通孔和盲孔的填孔电镀,在高多层、HDI、类载板工艺中,电镀设备情况如下: √ 高多层:通孔填孔电镀VCP √ HDI:水平闪镀,盲孔填孔电镀VCP √ 类载板(MSAP):①水平闪镀,盲孔填孔电镀;②线路制备,图形化电镀 目前VCP电镀设备领域,东威市占率已经超过50%,前两年前瞻布局的水平三合一电镀设备和MVCP电镀设备其实就是对应HDI的水平闪镀和SLP的MSAP图形化电镀设备。这意味着,高端PCB
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东威科技
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幸运锦鲤
2025-07-30 12:00:11
亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现
【天风医药杨松团队】亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现 结论:我们认为亿帆医药经过近几年的创新转型,已形成“2+2+2”产品梯队(临床前早研+临床中后期+商业化),具备持续兑现以及创新度梯度提升的特点。 [玫瑰]公司创新品种增速突出,亿立舒开启全球放量,丁甘销售渐入佳境 2025年亿立舒在中、美、欧三地销售放量。在美国市场,亿立舒的合作伙伴Acrotech公司近日上调了该药品在美上市后的约定采购量和销售目标,并有计划独自承担研发投入开展Ryzneuta®自动注射研究
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亿帆医药
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2025-07-27 21:57:25
舒泰神FXa波米泰酶α为FIC1002领先C5a大靶点
【财通医药:继续看好舒泰神】FXa波米泰酶α为FIC、1002领先C5a大靶点(财通医药华挺/张文录/赵千) [红包]伴抑制物血友病全球市场约277亿元,国内用药结构落后亟需新疗法:血友病是一种遗传性出血性罕见病,全国存量血友病患者人群大约为14万人,抑制物发生比例约18%。目前伴抑制物血友病患者国际主流用药为重组VIIa、 PCC(凝血酶原复合物)和艾美赛珠单抗,2024年全球销售额分别为82.7亿元(仅为Novoseven的数据,Sevenfact数据未知)、128.1亿元(2023年数据)
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2025-07-27 21:43:11
特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市
[太阳]【国金具身智能】特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市 [烟花]事件:(1)Musk在今日接受X Takeover 采访时表示,Optimus V3是量产的恰当版本,跟V2设计几乎完全不一样。 当前需要在两者间选择:1)今年直接量产数千台V2,但V2还有很大改进空间;2)今年底生产数百台V3,明年高效规模量产 V3。预计公司将直接生产V3。 (2)科创板日报报道,目前特斯拉V3已经在美国工厂进行实测,预计2025年面向中国C端市场推出,将进入家庭等消费场景,预计2026年
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2025-07-27 20:33:27
人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC
【华福机械】人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC,宇树R1人形机器人发布售价3.99万元 近日2025世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕。今年的WAIC吸引了800多家国内外企业参展,带来了3000余款智能科技展品。这其中,位于世博展览馆二楼的机器人展区尤为热闹。在本届WAIC上,有超过150台人形机器人同台“出道”,这是国内人形机器人有史以来最大规模的一次亮相。多个机器人厂商带来了不少新品首发首秀。 近日宇树科技(Unitree)正式发布其第三款人形机器人产品——Unitree
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凌云光
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2025-07-25 12:56:14
人工智能与WAIC展会题材(核心主线)
人工智能与WAIC展会题材(核心主线) WAIC开幕前哨战(7月26日开幕) 催化点:大会将首发40余款大模型、60余款智能机器人及100余款“全球首发”产品,华为昇腾384超节点真机、阶跃星辰多模态模型等硬核技术亮相 关注方向:算力基础设施:华为昇腾生态合作伙伴(如超擎数智)、光模块厂商(中际旭创) 终端应用:AI+机器人(宇树、智元)、AR眼镜(XREAL、Rokid) 资金信号:早盘AI概念股集体异动(云从科技、汉王科技涨停),WAIC开幕前资金博弈升温 AI+行业解决方案 智慧城市:中国
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2025-07-25 10:04:34
中国黄金跟踪
中国黄金跟踪 🌸经营与门店 Q2出货未现明显拐点;销额或有增长,利润可能下滑,公司新品推广、销售策略等受限。行业Q2整体闭店率约双位数,公司4、5月份销售有压力,6月推出新加盟政策后有所好转(如减免挂签费、增加装修补贴等),争取Q2门店数环比持平。 🌸金价的影响 由于公司无金价敞口,固定工费模式导致毛利空间收缩。加盟模式下,对省代仅加价34元/克(2024年初涨的,短期无上涨计划),自营模式首饰定价会在上金所价格基础上加价。 🌸产品与渠道 计划十月底推出对标精品的子品牌及系列产品,通过直营
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幸运锦鲤
2025-07-24 07:50:41
底层要素+政策+产业端”共振
【天风医药杨松团队】“底层要素+政策+产业端”共振,建议关注AI医疗投资机会 核心观点 AI医疗作为“AI+高门槛垂类”代表,叠加底层技术进阶、政策引导及产业推进,值得高度关注。 主要逻辑 ⭐️底层要素升级:OpenAI发布ChatGPT智能体(Agent)、国内Kimi推出K2版本(Agent能力增强),英伟达H20芯片提升云端效率,为AI医疗应用提供技术支撑。 ⭐️政策密集护航:国家卫健委《智慧医疗分级评价方法》纳入AI辅助诊疗等指标;七部门印发方案推动医药工业数智化;强基工程+商保机制助力
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2025-07-23 21:20:27
仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会
【招商医药】仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会 近日公司市场表现亮眼,我们认为主要是低位药企创新资产重估带动的补涨。 #公司创新药项目进展良好,参股创新药公司萃泽35.3%股权。1)1.1类新药奥美克松钠预计25年底或26年初获批,原研销售超百亿元,公司产品有效性非劣,安全性更佳;2)2.2类新药CZ1S用于术后长效镇痛,三期临床开展中,预计25年内结束三期,26年报产;3)软雾剂噻托溴铵吸入喷雾剂注册申报已获CDE受理;4)参股创新药公司萃泽医药35.3%股权,萃泽拥有两大特色技术平
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仙琚制药
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2025-07-23 04:15:36
南京新百国内进度最领先的干细胞治疗管线
【南京新百】国内进度最领先的干细胞治疗管线,三期临床数据读出在即,拥有全国最大的脐带血库,显著低估,看翻倍空间 7月22日,科弈药业宣布国产BCMA/CD19双靶CAR-T授权出海,总里程碑付款超21亿美金 1、国内进度最领先的细胞免疫治疗药物,三期临床数据读出在即:公司收购美国丹瑞获得全球首个获批的细胞免疫治疗药物普列威,FDA批准的首个用于治疗晚期前列腺癌的自体细胞免疫疗法,被NCCN指南推荐为一线用药。公司于24年完成140例三期临床数据入组,数据有望近期读出,26年申报NDA。公司也在同
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南京新百
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2025-07-22 10:03:23
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期 事件:1)工业和信息化部总工程师谢少锋表示,将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案,印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案;2)雅鲁藏布江下游水电工程开工,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 点评: 1、高质量发展实施方案侧重提高生产效率与环境保护,稳增长工作方案或侧重推动资源高效利用、精深加工材料发展等。 1)铜:精铜供给增速或受限。2025年1月,工业和信息化部等十一部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年
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2025-07-21 14:48:48
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节 [咖啡]生益科技二季度预计归母利润8.6亿元,环比增长50%+:[炸弹]生益科技预计归属于母公司所有者的净利润为14亿元-14.5亿元,同比增长50%到56%。二季度归母利润8.36亿元-8.86亿元(中值8.6亿元)。公司覆铜板销量同比上升,覆铜板产品营业收入增加,同时持续优化产品结构提升毛利率,推动盈利水平提升。 [礼物]PCB需求爆发,CCL更加通胀:由于ASIC以及网络需求爆发,高频高速PCB市场快速增长,考虑到单位面积下,#高速率通讯对于层
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2025-08-01 10:00:36
硫酸铵投资机会
[红包][红包]请领导重视【硫酸铵】投资机会!! [太阳]7月印度开启两轮尿素招标,其中第一轮最终价位超出预期,国际高价位尿素提振国内硫酸铵气氛,价位拉涨迅速。 [太阳]目前市场普遍预期国际买家对硫酸铵价格上涨接受度不高,我们认为预期差极其明显: [玫瑰]国内自上周开始督促硫酸铵落后产能【停产退出】,危险产能停产减产,规范硫酸铵市场无序竞争; [玫瑰]硫酸铵作为【副产品】,总体产能极其不稳定,化工大厂不会专门为了生产硫酸铵而增加开工率或增加产线; [玫瑰]目前硫酸铵产能国内占全球【超过60%】,
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2025-08-01 04:11:46
Roblox 2025Q2 业绩速递
【天风海外】Roblox 2025Q2 业绩速递:整体业绩超预期,大幅上调全年指引! 🔥整体业绩:收入总计10.8亿美元,同比增长21%。主要系2024年第二季度由于将平均付费用户生命周期预估从28个月调整为27个月,提前确认了5890万美元收入。预订额(Bookings)为14.38亿美元,同比增长51%,大超彭博一致预期(12.57亿美元)。调整后EBITDA为1840万美元(3.015亿美元的递延调整)。经营活动现金流入为1.993亿美元,同比增长32%。调后EPS为-0.41美元,符合
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德源药业重申重点推荐
🚀🚀【德源药业】重申重点推荐:诺和诺德下调2025业绩预期,GLP-1市场格局松动,利好公司 #事件: 诺和诺德发布消息下调2025业绩预期,营收增长下调至8-14%(原预期为13-21%),营业利润增长下调至10-16%(原预期为16-24%)。官方归因:①美国市场,GLP-1药物非法配制使用和竞争加剧:②非美市场,市场扩展缓慢和竞争压力 #全球GLP-1市场由诺和诺和和礼来主导。根据医药魔方数据库,2024年诺和诺德GLP-1产品全球销售额311.12亿美元,礼来217.20亿美元,两家
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2025-07-30 12:36:53
东威科技的增量
论MSAP对【东威科技】的增量 1、东威当下PCB领域供应的设备主要为垂直电镀(VCP),用于通孔和盲孔的填孔电镀,在高多层、HDI、类载板工艺中,电镀设备情况如下: √ 高多层:通孔填孔电镀VCP √ HDI:水平闪镀,盲孔填孔电镀VCP √ 类载板(MSAP):①水平闪镀,盲孔填孔电镀;②线路制备,图形化电镀 目前VCP电镀设备领域,东威市占率已经超过50%,前两年前瞻布局的水平三合一电镀设备和MVCP电镀设备其实就是对应HDI的水平闪镀和SLP的MSAP图形化电镀设备。这意味着,高端PCB
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亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现
【天风医药杨松团队】亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现 结论:我们认为亿帆医药经过近几年的创新转型,已形成“2+2+2”产品梯队(临床前早研+临床中后期+商业化),具备持续兑现以及创新度梯度提升的特点。 [玫瑰]公司创新品种增速突出,亿立舒开启全球放量,丁甘销售渐入佳境 2025年亿立舒在中、美、欧三地销售放量。在美国市场,亿立舒的合作伙伴Acrotech公司近日上调了该药品在美上市后的约定采购量和销售目标,并有计划独自承担研发投入开展Ryzneuta®自动注射研究
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亿帆医药
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舒泰神FXa波米泰酶α为FIC1002领先C5a大靶点
【财通医药:继续看好舒泰神】FXa波米泰酶α为FIC、1002领先C5a大靶点(财通医药华挺/张文录/赵千) [红包]伴抑制物血友病全球市场约277亿元,国内用药结构落后亟需新疗法:血友病是一种遗传性出血性罕见病,全国存量血友病患者人群大约为14万人,抑制物发生比例约18%。目前伴抑制物血友病患者国际主流用药为重组VIIa、 PCC(凝血酶原复合物)和艾美赛珠单抗,2024年全球销售额分别为82.7亿元(仅为Novoseven的数据,Sevenfact数据未知)、128.1亿元(2023年数据)
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特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市
[太阳]【国金具身智能】特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市 [烟花]事件:(1)Musk在今日接受X Takeover 采访时表示,Optimus V3是量产的恰当版本,跟V2设计几乎完全不一样。 当前需要在两者间选择:1)今年直接量产数千台V2,但V2还有很大改进空间;2)今年底生产数百台V3,明年高效规模量产 V3。预计公司将直接生产V3。 (2)科创板日报报道,目前特斯拉V3已经在美国工厂进行实测,预计2025年面向中国C端市场推出,将进入家庭等消费场景,预计2026年
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人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC
【华福机械】人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC,宇树R1人形机器人发布售价3.99万元 近日2025世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕。今年的WAIC吸引了800多家国内外企业参展,带来了3000余款智能科技展品。这其中,位于世博展览馆二楼的机器人展区尤为热闹。在本届WAIC上,有超过150台人形机器人同台“出道”,这是国内人形机器人有史以来最大规模的一次亮相。多个机器人厂商带来了不少新品首发首秀。 近日宇树科技(Unitree)正式发布其第三款人形机器人产品——Unitree
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人工智能与WAIC展会题材(核心主线)
人工智能与WAIC展会题材(核心主线) WAIC开幕前哨战(7月26日开幕) 催化点:大会将首发40余款大模型、60余款智能机器人及100余款“全球首发”产品,华为昇腾384超节点真机、阶跃星辰多模态模型等硬核技术亮相 关注方向:算力基础设施:华为昇腾生态合作伙伴(如超擎数智)、光模块厂商(中际旭创) 终端应用:AI+机器人(宇树、智元)、AR眼镜(XREAL、Rokid) 资金信号:早盘AI概念股集体异动(云从科技、汉王科技涨停),WAIC开幕前资金博弈升温 AI+行业解决方案 智慧城市:中国
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中国黄金跟踪
中国黄金跟踪 🌸经营与门店 Q2出货未现明显拐点;销额或有增长,利润可能下滑,公司新品推广、销售策略等受限。行业Q2整体闭店率约双位数,公司4、5月份销售有压力,6月推出新加盟政策后有所好转(如减免挂签费、增加装修补贴等),争取Q2门店数环比持平。 🌸金价的影响 由于公司无金价敞口,固定工费模式导致毛利空间收缩。加盟模式下,对省代仅加价34元/克(2024年初涨的,短期无上涨计划),自营模式首饰定价会在上金所价格基础上加价。 🌸产品与渠道 计划十月底推出对标精品的子品牌及系列产品,通过直营
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2025-07-24 07:50:41
底层要素+政策+产业端”共振
【天风医药杨松团队】“底层要素+政策+产业端”共振,建议关注AI医疗投资机会 核心观点 AI医疗作为“AI+高门槛垂类”代表,叠加底层技术进阶、政策引导及产业推进,值得高度关注。 主要逻辑 ⭐️底层要素升级:OpenAI发布ChatGPT智能体(Agent)、国内Kimi推出K2版本(Agent能力增强),英伟达H20芯片提升云端效率,为AI医疗应用提供技术支撑。 ⭐️政策密集护航:国家卫健委《智慧医疗分级评价方法》纳入AI辅助诊疗等指标;七部门印发方案推动医药工业数智化;强基工程+商保机制助力
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2025-07-23 21:20:27
仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会
【招商医药】仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会 近日公司市场表现亮眼,我们认为主要是低位药企创新资产重估带动的补涨。 #公司创新药项目进展良好,参股创新药公司萃泽35.3%股权。1)1.1类新药奥美克松钠预计25年底或26年初获批,原研销售超百亿元,公司产品有效性非劣,安全性更佳;2)2.2类新药CZ1S用于术后长效镇痛,三期临床开展中,预计25年内结束三期,26年报产;3)软雾剂噻托溴铵吸入喷雾剂注册申报已获CDE受理;4)参股创新药公司萃泽医药35.3%股权,萃泽拥有两大特色技术平
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仙琚制药
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南京新百国内进度最领先的干细胞治疗管线
【南京新百】国内进度最领先的干细胞治疗管线,三期临床数据读出在即,拥有全国最大的脐带血库,显著低估,看翻倍空间 7月22日,科弈药业宣布国产BCMA/CD19双靶CAR-T授权出海,总里程碑付款超21亿美金 1、国内进度最领先的细胞免疫治疗药物,三期临床数据读出在即:公司收购美国丹瑞获得全球首个获批的细胞免疫治疗药物普列威,FDA批准的首个用于治疗晚期前列腺癌的自体细胞免疫疗法,被NCCN指南推荐为一线用药。公司于24年完成140例三期临床数据入组,数据有望近期读出,26年申报NDA。公司也在同
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高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期 事件:1)工业和信息化部总工程师谢少锋表示,将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案,印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案;2)雅鲁藏布江下游水电工程开工,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 点评: 1、高质量发展实施方案侧重提高生产效率与环境保护,稳增长工作方案或侧重推动资源高效利用、精深加工材料发展等。 1)铜:精铜供给增速或受限。2025年1月,工业和信息化部等十一部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年
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2025-07-21 14:48:48
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节 [咖啡]生益科技二季度预计归母利润8.6亿元,环比增长50%+:[炸弹]生益科技预计归属于母公司所有者的净利润为14亿元-14.5亿元,同比增长50%到56%。二季度归母利润8.36亿元-8.86亿元(中值8.6亿元)。公司覆铜板销量同比上升,覆铜板产品营业收入增加,同时持续优化产品结构提升毛利率,推动盈利水平提升。 [礼物]PCB需求爆发,CCL更加通胀:由于ASIC以及网络需求爆发,高频高速PCB市场快速增长,考虑到单位面积下,#高速率通讯对于层
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硫酸铵投资机会
[红包][红包]请领导重视【硫酸铵】投资机会!! [太阳]7月印度开启两轮尿素招标,其中第一轮最终价位超出预期,国际高价位尿素提振国内硫酸铵气氛,价位拉涨迅速。 [太阳]目前市场普遍预期国际买家对硫酸铵价格上涨接受度不高,我们认为预期差极其明显: [玫瑰]国内自上周开始督促硫酸铵落后产能【停产退出】,危险产能停产减产,规范硫酸铵市场无序竞争; [玫瑰]硫酸铵作为【副产品】,总体产能极其不稳定,化工大厂不会专门为了生产硫酸铵而增加开工率或增加产线; [玫瑰]目前硫酸铵产能国内占全球【超过60%】,
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Roblox 2025Q2 业绩速递
【天风海外】Roblox 2025Q2 业绩速递:整体业绩超预期,大幅上调全年指引! 🔥整体业绩:收入总计10.8亿美元,同比增长21%。主要系2024年第二季度由于将平均付费用户生命周期预估从28个月调整为27个月,提前确认了5890万美元收入。预订额(Bookings)为14.38亿美元,同比增长51%,大超彭博一致预期(12.57亿美元)。调整后EBITDA为1840万美元(3.015亿美元的递延调整)。经营活动现金流入为1.993亿美元,同比增长32%。调后EPS为-0.41美元,符合
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2025-07-31 10:45:47
德源药业重申重点推荐
🚀🚀【德源药业】重申重点推荐:诺和诺德下调2025业绩预期,GLP-1市场格局松动,利好公司 #事件: 诺和诺德发布消息下调2025业绩预期,营收增长下调至8-14%(原预期为13-21%),营业利润增长下调至10-16%(原预期为16-24%)。官方归因:①美国市场,GLP-1药物非法配制使用和竞争加剧:②非美市场,市场扩展缓慢和竞争压力 #全球GLP-1市场由诺和诺和和礼来主导。根据医药魔方数据库,2024年诺和诺德GLP-1产品全球销售额311.12亿美元,礼来217.20亿美元,两家
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2025-07-30 12:36:53
东威科技的增量
论MSAP对【东威科技】的增量 1、东威当下PCB领域供应的设备主要为垂直电镀(VCP),用于通孔和盲孔的填孔电镀,在高多层、HDI、类载板工艺中,电镀设备情况如下: √ 高多层:通孔填孔电镀VCP √ HDI:水平闪镀,盲孔填孔电镀VCP √ 类载板(MSAP):①水平闪镀,盲孔填孔电镀;②线路制备,图形化电镀 目前VCP电镀设备领域,东威市占率已经超过50%,前两年前瞻布局的水平三合一电镀设备和MVCP电镀设备其实就是对应HDI的水平闪镀和SLP的MSAP图形化电镀设备。这意味着,高端PCB
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2025-07-30 12:00:11
亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现
【天风医药杨松团队】亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现 结论:我们认为亿帆医药经过近几年的创新转型,已形成“2+2+2”产品梯队(临床前早研+临床中后期+商业化),具备持续兑现以及创新度梯度提升的特点。 [玫瑰]公司创新品种增速突出,亿立舒开启全球放量,丁甘销售渐入佳境 2025年亿立舒在中、美、欧三地销售放量。在美国市场,亿立舒的合作伙伴Acrotech公司近日上调了该药品在美上市后的约定采购量和销售目标,并有计划独自承担研发投入开展Ryzneuta®自动注射研究
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2025-07-27 21:57:25
舒泰神FXa波米泰酶α为FIC1002领先C5a大靶点
【财通医药:继续看好舒泰神】FXa波米泰酶α为FIC、1002领先C5a大靶点(财通医药华挺/张文录/赵千) [红包]伴抑制物血友病全球市场约277亿元,国内用药结构落后亟需新疗法:血友病是一种遗传性出血性罕见病,全国存量血友病患者人群大约为14万人,抑制物发生比例约18%。目前伴抑制物血友病患者国际主流用药为重组VIIa、 PCC(凝血酶原复合物)和艾美赛珠单抗,2024年全球销售额分别为82.7亿元(仅为Novoseven的数据,Sevenfact数据未知)、128.1亿元(2023年数据)
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2025-07-27 21:43:11
特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市
[太阳]【国金具身智能】特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市 [烟花]事件:(1)Musk在今日接受X Takeover 采访时表示,Optimus V3是量产的恰当版本,跟V2设计几乎完全不一样。 当前需要在两者间选择:1)今年直接量产数千台V2,但V2还有很大改进空间;2)今年底生产数百台V3,明年高效规模量产 V3。预计公司将直接生产V3。 (2)科创板日报报道,目前特斯拉V3已经在美国工厂进行实测,预计2025年面向中国C端市场推出,将进入家庭等消费场景,预计2026年
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2025-07-27 20:33:27
人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC
【华福机械】人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC,宇树R1人形机器人发布售价3.99万元 近日2025世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕。今年的WAIC吸引了800多家国内外企业参展,带来了3000余款智能科技展品。这其中,位于世博展览馆二楼的机器人展区尤为热闹。在本届WAIC上,有超过150台人形机器人同台“出道”,这是国内人形机器人有史以来最大规模的一次亮相。多个机器人厂商带来了不少新品首发首秀。 近日宇树科技(Unitree)正式发布其第三款人形机器人产品——Unitree
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2025-07-25 12:56:14
人工智能与WAIC展会题材(核心主线)
人工智能与WAIC展会题材(核心主线) WAIC开幕前哨战(7月26日开幕) 催化点:大会将首发40余款大模型、60余款智能机器人及100余款“全球首发”产品,华为昇腾384超节点真机、阶跃星辰多模态模型等硬核技术亮相 关注方向:算力基础设施:华为昇腾生态合作伙伴(如超擎数智)、光模块厂商(中际旭创) 终端应用:AI+机器人(宇树、智元)、AR眼镜(XREAL、Rokid) 资金信号:早盘AI概念股集体异动(云从科技、汉王科技涨停),WAIC开幕前资金博弈升温 AI+行业解决方案 智慧城市:中国
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2025-07-25 10:04:34
中国黄金跟踪
中国黄金跟踪 🌸经营与门店 Q2出货未现明显拐点;销额或有增长,利润可能下滑,公司新品推广、销售策略等受限。行业Q2整体闭店率约双位数,公司4、5月份销售有压力,6月推出新加盟政策后有所好转(如减免挂签费、增加装修补贴等),争取Q2门店数环比持平。 🌸金价的影响 由于公司无金价敞口,固定工费模式导致毛利空间收缩。加盟模式下,对省代仅加价34元/克(2024年初涨的,短期无上涨计划),自营模式首饰定价会在上金所价格基础上加价。 🌸产品与渠道 计划十月底推出对标精品的子品牌及系列产品,通过直营
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中国黄金
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2025-07-24 07:50:41
底层要素+政策+产业端”共振
【天风医药杨松团队】“底层要素+政策+产业端”共振,建议关注AI医疗投资机会 核心观点 AI医疗作为“AI+高门槛垂类”代表,叠加底层技术进阶、政策引导及产业推进,值得高度关注。 主要逻辑 ⭐️底层要素升级:OpenAI发布ChatGPT智能体(Agent)、国内Kimi推出K2版本(Agent能力增强),英伟达H20芯片提升云端效率,为AI医疗应用提供技术支撑。 ⭐️政策密集护航:国家卫健委《智慧医疗分级评价方法》纳入AI辅助诊疗等指标;七部门印发方案推动医药工业数智化;强基工程+商保机制助力
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2025-07-23 21:20:27
仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会
【招商医药】仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会 近日公司市场表现亮眼,我们认为主要是低位药企创新资产重估带动的补涨。 #公司创新药项目进展良好,参股创新药公司萃泽35.3%股权。1)1.1类新药奥美克松钠预计25年底或26年初获批,原研销售超百亿元,公司产品有效性非劣,安全性更佳;2)2.2类新药CZ1S用于术后长效镇痛,三期临床开展中,预计25年内结束三期,26年报产;3)软雾剂噻托溴铵吸入喷雾剂注册申报已获CDE受理;4)参股创新药公司萃泽医药35.3%股权,萃泽拥有两大特色技术平
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仙琚制药
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2025-07-23 04:15:36
南京新百国内进度最领先的干细胞治疗管线
【南京新百】国内进度最领先的干细胞治疗管线,三期临床数据读出在即,拥有全国最大的脐带血库,显著低估,看翻倍空间 7月22日,科弈药业宣布国产BCMA/CD19双靶CAR-T授权出海,总里程碑付款超21亿美金 1、国内进度最领先的细胞免疫治疗药物,三期临床数据读出在即:公司收购美国丹瑞获得全球首个获批的细胞免疫治疗药物普列威,FDA批准的首个用于治疗晚期前列腺癌的自体细胞免疫疗法,被NCCN指南推荐为一线用药。公司于24年完成140例三期临床数据入组,数据有望近期读出,26年申报NDA。公司也在同
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南京新百
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2025-07-22 10:03:23
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期 事件:1)工业和信息化部总工程师谢少锋表示,将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案,印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案;2)雅鲁藏布江下游水电工程开工,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 点评: 1、高质量发展实施方案侧重提高生产效率与环境保护,稳增长工作方案或侧重推动资源高效利用、精深加工材料发展等。 1)铜:精铜供给增速或受限。2025年1月,工业和信息化部等十一部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年
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2025-07-21 14:48:48
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节 [咖啡]生益科技二季度预计归母利润8.6亿元,环比增长50%+:[炸弹]生益科技预计归属于母公司所有者的净利润为14亿元-14.5亿元,同比增长50%到56%。二季度归母利润8.36亿元-8.86亿元(中值8.6亿元)。公司覆铜板销量同比上升,覆铜板产品营业收入增加,同时持续优化产品结构提升毛利率,推动盈利水平提升。 [礼物]PCB需求爆发,CCL更加通胀:由于ASIC以及网络需求爆发,高频高速PCB市场快速增长,考虑到单位面积下,#高速率通讯对于层
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2025-08-01 10:00:36
硫酸铵投资机会
[红包][红包]请领导重视【硫酸铵】投资机会!! [太阳]7月印度开启两轮尿素招标,其中第一轮最终价位超出预期,国际高价位尿素提振国内硫酸铵气氛,价位拉涨迅速。 [太阳]目前市场普遍预期国际买家对硫酸铵价格上涨接受度不高,我们认为预期差极其明显: [玫瑰]国内自上周开始督促硫酸铵落后产能【停产退出】,危险产能停产减产,规范硫酸铵市场无序竞争; [玫瑰]硫酸铵作为【副产品】,总体产能极其不稳定,化工大厂不会专门为了生产硫酸铵而增加开工率或增加产线; [玫瑰]目前硫酸铵产能国内占全球【超过60%】,
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2025-08-01 04:11:46
Roblox 2025Q2 业绩速递
【天风海外】Roblox 2025Q2 业绩速递:整体业绩超预期,大幅上调全年指引! 🔥整体业绩:收入总计10.8亿美元,同比增长21%。主要系2024年第二季度由于将平均付费用户生命周期预估从28个月调整为27个月,提前确认了5890万美元收入。预订额(Bookings)为14.38亿美元,同比增长51%,大超彭博一致预期(12.57亿美元)。调整后EBITDA为1840万美元(3.015亿美元的递延调整)。经营活动现金流入为1.993亿美元,同比增长32%。调后EPS为-0.41美元,符合
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2025-07-31 10:45:47
德源药业重申重点推荐
🚀🚀【德源药业】重申重点推荐:诺和诺德下调2025业绩预期,GLP-1市场格局松动,利好公司 #事件: 诺和诺德发布消息下调2025业绩预期,营收增长下调至8-14%(原预期为13-21%),营业利润增长下调至10-16%(原预期为16-24%)。官方归因:①美国市场,GLP-1药物非法配制使用和竞争加剧:②非美市场,市场扩展缓慢和竞争压力 #全球GLP-1市场由诺和诺和和礼来主导。根据医药魔方数据库,2024年诺和诺德GLP-1产品全球销售额311.12亿美元,礼来217.20亿美元,两家
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2025-07-30 12:36:53
东威科技的增量
论MSAP对【东威科技】的增量 1、东威当下PCB领域供应的设备主要为垂直电镀(VCP),用于通孔和盲孔的填孔电镀,在高多层、HDI、类载板工艺中,电镀设备情况如下: √ 高多层:通孔填孔电镀VCP √ HDI:水平闪镀,盲孔填孔电镀VCP √ 类载板(MSAP):①水平闪镀,盲孔填孔电镀;②线路制备,图形化电镀 目前VCP电镀设备领域,东威市占率已经超过50%,前两年前瞻布局的水平三合一电镀设备和MVCP电镀设备其实就是对应HDI的水平闪镀和SLP的MSAP图形化电镀设备。这意味着,高端PCB
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亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现
【天风医药杨松团队】亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现 结论:我们认为亿帆医药经过近几年的创新转型,已形成“2+2+2”产品梯队(临床前早研+临床中后期+商业化),具备持续兑现以及创新度梯度提升的特点。 [玫瑰]公司创新品种增速突出,亿立舒开启全球放量,丁甘销售渐入佳境 2025年亿立舒在中、美、欧三地销售放量。在美国市场,亿立舒的合作伙伴Acrotech公司近日上调了该药品在美上市后的约定采购量和销售目标,并有计划独自承担研发投入开展Ryzneuta®自动注射研究
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舒泰神FXa波米泰酶α为FIC1002领先C5a大靶点
【财通医药:继续看好舒泰神】FXa波米泰酶α为FIC、1002领先C5a大靶点(财通医药华挺/张文录/赵千) [红包]伴抑制物血友病全球市场约277亿元,国内用药结构落后亟需新疗法:血友病是一种遗传性出血性罕见病,全国存量血友病患者人群大约为14万人,抑制物发生比例约18%。目前伴抑制物血友病患者国际主流用药为重组VIIa、 PCC(凝血酶原复合物)和艾美赛珠单抗,2024年全球销售额分别为82.7亿元(仅为Novoseven的数据,Sevenfact数据未知)、128.1亿元(2023年数据)
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特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市
[太阳]【国金具身智能】特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市 [烟花]事件:(1)Musk在今日接受X Takeover 采访时表示,Optimus V3是量产的恰当版本,跟V2设计几乎完全不一样。 当前需要在两者间选择:1)今年直接量产数千台V2,但V2还有很大改进空间;2)今年底生产数百台V3,明年高效规模量产 V3。预计公司将直接生产V3。 (2)科创板日报报道,目前特斯拉V3已经在美国工厂进行实测,预计2025年面向中国C端市场推出,将进入家庭等消费场景,预计2026年
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人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC
【华福机械】人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC,宇树R1人形机器人发布售价3.99万元 近日2025世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕。今年的WAIC吸引了800多家国内外企业参展,带来了3000余款智能科技展品。这其中,位于世博展览馆二楼的机器人展区尤为热闹。在本届WAIC上,有超过150台人形机器人同台“出道”,这是国内人形机器人有史以来最大规模的一次亮相。多个机器人厂商带来了不少新品首发首秀。 近日宇树科技(Unitree)正式发布其第三款人形机器人产品——Unitree
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人工智能与WAIC展会题材(核心主线)
人工智能与WAIC展会题材(核心主线) WAIC开幕前哨战(7月26日开幕) 催化点:大会将首发40余款大模型、60余款智能机器人及100余款“全球首发”产品,华为昇腾384超节点真机、阶跃星辰多模态模型等硬核技术亮相 关注方向:算力基础设施:华为昇腾生态合作伙伴(如超擎数智)、光模块厂商(中际旭创) 终端应用:AI+机器人(宇树、智元)、AR眼镜(XREAL、Rokid) 资金信号:早盘AI概念股集体异动(云从科技、汉王科技涨停),WAIC开幕前资金博弈升温 AI+行业解决方案 智慧城市:中国
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中国黄金跟踪
中国黄金跟踪 🌸经营与门店 Q2出货未现明显拐点;销额或有增长,利润可能下滑,公司新品推广、销售策略等受限。行业Q2整体闭店率约双位数,公司4、5月份销售有压力,6月推出新加盟政策后有所好转(如减免挂签费、增加装修补贴等),争取Q2门店数环比持平。 🌸金价的影响 由于公司无金价敞口,固定工费模式导致毛利空间收缩。加盟模式下,对省代仅加价34元/克(2024年初涨的,短期无上涨计划),自营模式首饰定价会在上金所价格基础上加价。 🌸产品与渠道 计划十月底推出对标精品的子品牌及系列产品,通过直营
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底层要素+政策+产业端”共振
【天风医药杨松团队】“底层要素+政策+产业端”共振,建议关注AI医疗投资机会 核心观点 AI医疗作为“AI+高门槛垂类”代表,叠加底层技术进阶、政策引导及产业推进,值得高度关注。 主要逻辑 ⭐️底层要素升级:OpenAI发布ChatGPT智能体(Agent)、国内Kimi推出K2版本(Agent能力增强),英伟达H20芯片提升云端效率,为AI医疗应用提供技术支撑。 ⭐️政策密集护航:国家卫健委《智慧医疗分级评价方法》纳入AI辅助诊疗等指标;七部门印发方案推动医药工业数智化;强基工程+商保机制助力
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仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会
【招商医药】仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会 近日公司市场表现亮眼,我们认为主要是低位药企创新资产重估带动的补涨。 #公司创新药项目进展良好,参股创新药公司萃泽35.3%股权。1)1.1类新药奥美克松钠预计25年底或26年初获批,原研销售超百亿元,公司产品有效性非劣,安全性更佳;2)2.2类新药CZ1S用于术后长效镇痛,三期临床开展中,预计25年内结束三期,26年报产;3)软雾剂噻托溴铵吸入喷雾剂注册申报已获CDE受理;4)参股创新药公司萃泽医药35.3%股权,萃泽拥有两大特色技术平
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南京新百国内进度最领先的干细胞治疗管线
【南京新百】国内进度最领先的干细胞治疗管线,三期临床数据读出在即,拥有全国最大的脐带血库,显著低估,看翻倍空间 7月22日,科弈药业宣布国产BCMA/CD19双靶CAR-T授权出海,总里程碑付款超21亿美金 1、国内进度最领先的细胞免疫治疗药物,三期临床数据读出在即:公司收购美国丹瑞获得全球首个获批的细胞免疫治疗药物普列威,FDA批准的首个用于治疗晚期前列腺癌的自体细胞免疫疗法,被NCCN指南推荐为一线用药。公司于24年完成140例三期临床数据入组,数据有望近期读出,26年申报NDA。公司也在同
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高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期 事件:1)工业和信息化部总工程师谢少锋表示,将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案,印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案;2)雅鲁藏布江下游水电工程开工,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 点评: 1、高质量发展实施方案侧重提高生产效率与环境保护,稳增长工作方案或侧重推动资源高效利用、精深加工材料发展等。 1)铜:精铜供给增速或受限。2025年1月,工业和信息化部等十一部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年
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2025-07-21 14:48:48
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节 [咖啡]生益科技二季度预计归母利润8.6亿元,环比增长50%+:[炸弹]生益科技预计归属于母公司所有者的净利润为14亿元-14.5亿元,同比增长50%到56%。二季度归母利润8.36亿元-8.86亿元(中值8.6亿元)。公司覆铜板销量同比上升,覆铜板产品营业收入增加,同时持续优化产品结构提升毛利率,推动盈利水平提升。 [礼物]PCB需求爆发,CCL更加通胀:由于ASIC以及网络需求爆发,高频高速PCB市场快速增长,考虑到单位面积下,#高速率通讯对于层
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硫酸铵投资机会
[红包][红包]请领导重视【硫酸铵】投资机会!! [太阳]7月印度开启两轮尿素招标,其中第一轮最终价位超出预期,国际高价位尿素提振国内硫酸铵气氛,价位拉涨迅速。 [太阳]目前市场普遍预期国际买家对硫酸铵价格上涨接受度不高,我们认为预期差极其明显: [玫瑰]国内自上周开始督促硫酸铵落后产能【停产退出】,危险产能停产减产,规范硫酸铵市场无序竞争; [玫瑰]硫酸铵作为【副产品】,总体产能极其不稳定,化工大厂不会专门为了生产硫酸铵而增加开工率或增加产线; [玫瑰]目前硫酸铵产能国内占全球【超过60%】,
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Roblox 2025Q2 业绩速递
【天风海外】Roblox 2025Q2 业绩速递:整体业绩超预期,大幅上调全年指引! 🔥整体业绩:收入总计10.8亿美元,同比增长21%。主要系2024年第二季度由于将平均付费用户生命周期预估从28个月调整为27个月,提前确认了5890万美元收入。预订额(Bookings)为14.38亿美元,同比增长51%,大超彭博一致预期(12.57亿美元)。调整后EBITDA为1840万美元(3.015亿美元的递延调整)。经营活动现金流入为1.993亿美元,同比增长32%。调后EPS为-0.41美元,符合
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德源药业重申重点推荐
🚀🚀【德源药业】重申重点推荐:诺和诺德下调2025业绩预期,GLP-1市场格局松动,利好公司 #事件: 诺和诺德发布消息下调2025业绩预期,营收增长下调至8-14%(原预期为13-21%),营业利润增长下调至10-16%(原预期为16-24%)。官方归因:①美国市场,GLP-1药物非法配制使用和竞争加剧:②非美市场,市场扩展缓慢和竞争压力 #全球GLP-1市场由诺和诺和和礼来主导。根据医药魔方数据库,2024年诺和诺德GLP-1产品全球销售额311.12亿美元,礼来217.20亿美元,两家
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2025-07-30 12:36:53
东威科技的增量
论MSAP对【东威科技】的增量 1、东威当下PCB领域供应的设备主要为垂直电镀(VCP),用于通孔和盲孔的填孔电镀,在高多层、HDI、类载板工艺中,电镀设备情况如下: √ 高多层:通孔填孔电镀VCP √ HDI:水平闪镀,盲孔填孔电镀VCP √ 类载板(MSAP):①水平闪镀,盲孔填孔电镀;②线路制备,图形化电镀 目前VCP电镀设备领域,东威市占率已经超过50%,前两年前瞻布局的水平三合一电镀设备和MVCP电镀设备其实就是对应HDI的水平闪镀和SLP的MSAP图形化电镀设备。这意味着,高端PCB
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东威科技
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幸运锦鲤
2025-07-30 12:00:11
亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现
【天风医药杨松团队】亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现 结论:我们认为亿帆医药经过近几年的创新转型,已形成“2+2+2”产品梯队(临床前早研+临床中后期+商业化),具备持续兑现以及创新度梯度提升的特点。 [玫瑰]公司创新品种增速突出,亿立舒开启全球放量,丁甘销售渐入佳境 2025年亿立舒在中、美、欧三地销售放量。在美国市场,亿立舒的合作伙伴Acrotech公司近日上调了该药品在美上市后的约定采购量和销售目标,并有计划独自承担研发投入开展Ryzneuta®自动注射研究
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亿帆医药
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2025-07-27 21:57:25
舒泰神FXa波米泰酶α为FIC1002领先C5a大靶点
【财通医药:继续看好舒泰神】FXa波米泰酶α为FIC、1002领先C5a大靶点(财通医药华挺/张文录/赵千) [红包]伴抑制物血友病全球市场约277亿元,国内用药结构落后亟需新疗法:血友病是一种遗传性出血性罕见病,全国存量血友病患者人群大约为14万人,抑制物发生比例约18%。目前伴抑制物血友病患者国际主流用药为重组VIIa、 PCC(凝血酶原复合物)和艾美赛珠单抗,2024年全球销售额分别为82.7亿元(仅为Novoseven的数据,Sevenfact数据未知)、128.1亿元(2023年数据)
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幸运锦鲤
2025-07-27 21:43:11
特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市
[太阳]【国金具身智能】特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市 [烟花]事件:(1)Musk在今日接受X Takeover 采访时表示,Optimus V3是量产的恰当版本,跟V2设计几乎完全不一样。 当前需要在两者间选择:1)今年直接量产数千台V2,但V2还有很大改进空间;2)今年底生产数百台V3,明年高效规模量产 V3。预计公司将直接生产V3。 (2)科创板日报报道,目前特斯拉V3已经在美国工厂进行实测,预计2025年面向中国C端市场推出,将进入家庭等消费场景,预计2026年
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幸运锦鲤
2025-07-27 20:33:27
人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC
【华福机械】人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC,宇树R1人形机器人发布售价3.99万元 近日2025世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕。今年的WAIC吸引了800多家国内外企业参展,带来了3000余款智能科技展品。这其中,位于世博展览馆二楼的机器人展区尤为热闹。在本届WAIC上,有超过150台人形机器人同台“出道”,这是国内人形机器人有史以来最大规模的一次亮相。多个机器人厂商带来了不少新品首发首秀。 近日宇树科技(Unitree)正式发布其第三款人形机器人产品——Unitree
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凌云光
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2025-07-25 12:56:14
人工智能与WAIC展会题材(核心主线)
人工智能与WAIC展会题材(核心主线) WAIC开幕前哨战(7月26日开幕) 催化点:大会将首发40余款大模型、60余款智能机器人及100余款“全球首发”产品,华为昇腾384超节点真机、阶跃星辰多模态模型等硬核技术亮相 关注方向:算力基础设施:华为昇腾生态合作伙伴(如超擎数智)、光模块厂商(中际旭创) 终端应用:AI+机器人(宇树、智元)、AR眼镜(XREAL、Rokid) 资金信号:早盘AI概念股集体异动(云从科技、汉王科技涨停),WAIC开幕前资金博弈升温 AI+行业解决方案 智慧城市:中国
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云从科技
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2025-07-25 10:04:34
中国黄金跟踪
中国黄金跟踪 🌸经营与门店 Q2出货未现明显拐点;销额或有增长,利润可能下滑,公司新品推广、销售策略等受限。行业Q2整体闭店率约双位数,公司4、5月份销售有压力,6月推出新加盟政策后有所好转(如减免挂签费、增加装修补贴等),争取Q2门店数环比持平。 🌸金价的影响 由于公司无金价敞口,固定工费模式导致毛利空间收缩。加盟模式下,对省代仅加价34元/克(2024年初涨的,短期无上涨计划),自营模式首饰定价会在上金所价格基础上加价。 🌸产品与渠道 计划十月底推出对标精品的子品牌及系列产品,通过直营
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中国黄金
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2025-07-24 07:50:41
底层要素+政策+产业端”共振
【天风医药杨松团队】“底层要素+政策+产业端”共振,建议关注AI医疗投资机会 核心观点 AI医疗作为“AI+高门槛垂类”代表,叠加底层技术进阶、政策引导及产业推进,值得高度关注。 主要逻辑 ⭐️底层要素升级:OpenAI发布ChatGPT智能体(Agent)、国内Kimi推出K2版本(Agent能力增强),英伟达H20芯片提升云端效率,为AI医疗应用提供技术支撑。 ⭐️政策密集护航:国家卫健委《智慧医疗分级评价方法》纳入AI辅助诊疗等指标;七部门印发方案推动医药工业数智化;强基工程+商保机制助力
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2025-07-23 21:20:27
仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会
【招商医药】仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会 近日公司市场表现亮眼,我们认为主要是低位药企创新资产重估带动的补涨。 #公司创新药项目进展良好,参股创新药公司萃泽35.3%股权。1)1.1类新药奥美克松钠预计25年底或26年初获批,原研销售超百亿元,公司产品有效性非劣,安全性更佳;2)2.2类新药CZ1S用于术后长效镇痛,三期临床开展中,预计25年内结束三期,26年报产;3)软雾剂噻托溴铵吸入喷雾剂注册申报已获CDE受理;4)参股创新药公司萃泽医药35.3%股权,萃泽拥有两大特色技术平
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仙琚制药
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2025-07-23 04:15:36
南京新百国内进度最领先的干细胞治疗管线
【南京新百】国内进度最领先的干细胞治疗管线,三期临床数据读出在即,拥有全国最大的脐带血库,显著低估,看翻倍空间 7月22日,科弈药业宣布国产BCMA/CD19双靶CAR-T授权出海,总里程碑付款超21亿美金 1、国内进度最领先的细胞免疫治疗药物,三期临床数据读出在即:公司收购美国丹瑞获得全球首个获批的细胞免疫治疗药物普列威,FDA批准的首个用于治疗晚期前列腺癌的自体细胞免疫疗法,被NCCN指南推荐为一线用药。公司于24年完成140例三期临床数据入组,数据有望近期读出,26年申报NDA。公司也在同
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南京新百
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高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期 事件:1)工业和信息化部总工程师谢少锋表示,将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案,印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案;2)雅鲁藏布江下游水电工程开工,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 点评: 1、高质量发展实施方案侧重提高生产效率与环境保护,稳增长工作方案或侧重推动资源高效利用、精深加工材料发展等。 1)铜:精铜供给增速或受限。2025年1月,工业和信息化部等十一部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年
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2025-07-21 14:48:48
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节 [咖啡]生益科技二季度预计归母利润8.6亿元,环比增长50%+:[炸弹]生益科技预计归属于母公司所有者的净利润为14亿元-14.5亿元,同比增长50%到56%。二季度归母利润8.36亿元-8.86亿元(中值8.6亿元)。公司覆铜板销量同比上升,覆铜板产品营业收入增加,同时持续优化产品结构提升毛利率,推动盈利水平提升。 [礼物]PCB需求爆发,CCL更加通胀:由于ASIC以及网络需求爆发,高频高速PCB市场快速增长,考虑到单位面积下,#高速率通讯对于层
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幸运锦鲤
2025-08-01 10:00:36
硫酸铵投资机会
[红包][红包]请领导重视【硫酸铵】投资机会!! [太阳]7月印度开启两轮尿素招标,其中第一轮最终价位超出预期,国际高价位尿素提振国内硫酸铵气氛,价位拉涨迅速。 [太阳]目前市场普遍预期国际买家对硫酸铵价格上涨接受度不高,我们认为预期差极其明显: [玫瑰]国内自上周开始督促硫酸铵落后产能【停产退出】,危险产能停产减产,规范硫酸铵市场无序竞争; [玫瑰]硫酸铵作为【副产品】,总体产能极其不稳定,化工大厂不会专门为了生产硫酸铵而增加开工率或增加产线; [玫瑰]目前硫酸铵产能国内占全球【超过60%】,
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2025-08-01 04:11:46
Roblox 2025Q2 业绩速递
【天风海外】Roblox 2025Q2 业绩速递:整体业绩超预期,大幅上调全年指引! 🔥整体业绩:收入总计10.8亿美元,同比增长21%。主要系2024年第二季度由于将平均付费用户生命周期预估从28个月调整为27个月,提前确认了5890万美元收入。预订额(Bookings)为14.38亿美元,同比增长51%,大超彭博一致预期(12.57亿美元)。调整后EBITDA为1840万美元(3.015亿美元的递延调整)。经营活动现金流入为1.993亿美元,同比增长32%。调后EPS为-0.41美元,符合
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幸运锦鲤
2025-07-31 10:45:47
德源药业重申重点推荐
🚀🚀【德源药业】重申重点推荐:诺和诺德下调2025业绩预期,GLP-1市场格局松动,利好公司 #事件: 诺和诺德发布消息下调2025业绩预期,营收增长下调至8-14%(原预期为13-21%),营业利润增长下调至10-16%(原预期为16-24%)。官方归因:①美国市场,GLP-1药物非法配制使用和竞争加剧:②非美市场,市场扩展缓慢和竞争压力 #全球GLP-1市场由诺和诺和和礼来主导。根据医药魔方数据库,2024年诺和诺德GLP-1产品全球销售额311.12亿美元,礼来217.20亿美元,两家
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2025-07-30 12:36:53
东威科技的增量
论MSAP对【东威科技】的增量 1、东威当下PCB领域供应的设备主要为垂直电镀(VCP),用于通孔和盲孔的填孔电镀,在高多层、HDI、类载板工艺中,电镀设备情况如下: √ 高多层:通孔填孔电镀VCP √ HDI:水平闪镀,盲孔填孔电镀VCP √ 类载板(MSAP):①水平闪镀,盲孔填孔电镀;②线路制备,图形化电镀 目前VCP电镀设备领域,东威市占率已经超过50%,前两年前瞻布局的水平三合一电镀设备和MVCP电镀设备其实就是对应HDI的水平闪镀和SLP的MSAP图形化电镀设备。这意味着,高端PCB
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亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现
【天风医药杨松团队】亿帆医药:亿立舒全球放量,断金戒毒胶囊疗效优异,早研平台开始兑现 结论:我们认为亿帆医药经过近几年的创新转型,已形成“2+2+2”产品梯队(临床前早研+临床中后期+商业化),具备持续兑现以及创新度梯度提升的特点。 [玫瑰]公司创新品种增速突出,亿立舒开启全球放量,丁甘销售渐入佳境 2025年亿立舒在中、美、欧三地销售放量。在美国市场,亿立舒的合作伙伴Acrotech公司近日上调了该药品在美上市后的约定采购量和销售目标,并有计划独自承担研发投入开展Ryzneuta®自动注射研究
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舒泰神FXa波米泰酶α为FIC1002领先C5a大靶点
【财通医药:继续看好舒泰神】FXa波米泰酶α为FIC、1002领先C5a大靶点(财通医药华挺/张文录/赵千) [红包]伴抑制物血友病全球市场约277亿元,国内用药结构落后亟需新疗法:血友病是一种遗传性出血性罕见病,全国存量血友病患者人群大约为14万人,抑制物发生比例约18%。目前伴抑制物血友病患者国际主流用药为重组VIIa、 PCC(凝血酶原复合物)和艾美赛珠单抗,2024年全球销售额分别为82.7亿元(仅为Novoseven的数据,Sevenfact数据未知)、128.1亿元(2023年数据)
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特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市
[太阳]【国金具身智能】特斯拉大改款GEN3约26年批量,25年有望TOC面市 [烟花]事件:(1)Musk在今日接受X Takeover 采访时表示,Optimus V3是量产的恰当版本,跟V2设计几乎完全不一样。 当前需要在两者间选择:1)今年直接量产数千台V2,但V2还有很大改进空间;2)今年底生产数百台V3,明年高效规模量产 V3。预计公司将直接生产V3。 (2)科创板日报报道,目前特斯拉V3已经在美国工厂进行实测,预计2025年面向中国C端市场推出,将进入家庭等消费场景,预计2026年
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人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC
【华福机械】人形机器人周更新:最大规模人形机器人亮相WAIC,宇树R1人形机器人发布售价3.99万元 近日2025世界人工智能大会(WAIC)在上海开幕。今年的WAIC吸引了800多家国内外企业参展,带来了3000余款智能科技展品。这其中,位于世博展览馆二楼的机器人展区尤为热闹。在本届WAIC上,有超过150台人形机器人同台“出道”,这是国内人形机器人有史以来最大规模的一次亮相。多个机器人厂商带来了不少新品首发首秀。 近日宇树科技(Unitree)正式发布其第三款人形机器人产品——Unitree
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人工智能与WAIC展会题材(核心主线)
人工智能与WAIC展会题材(核心主线) WAIC开幕前哨战(7月26日开幕) 催化点:大会将首发40余款大模型、60余款智能机器人及100余款“全球首发”产品,华为昇腾384超节点真机、阶跃星辰多模态模型等硬核技术亮相 关注方向:算力基础设施:华为昇腾生态合作伙伴(如超擎数智)、光模块厂商(中际旭创) 终端应用:AI+机器人(宇树、智元)、AR眼镜(XREAL、Rokid) 资金信号:早盘AI概念股集体异动(云从科技、汉王科技涨停),WAIC开幕前资金博弈升温 AI+行业解决方案 智慧城市:中国
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中国黄金跟踪
中国黄金跟踪 🌸经营与门店 Q2出货未现明显拐点;销额或有增长,利润可能下滑,公司新品推广、销售策略等受限。行业Q2整体闭店率约双位数,公司4、5月份销售有压力,6月推出新加盟政策后有所好转(如减免挂签费、增加装修补贴等),争取Q2门店数环比持平。 🌸金价的影响 由于公司无金价敞口,固定工费模式导致毛利空间收缩。加盟模式下,对省代仅加价34元/克(2024年初涨的,短期无上涨计划),自营模式首饰定价会在上金所价格基础上加价。 🌸产品与渠道 计划十月底推出对标精品的子品牌及系列产品,通过直营
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底层要素+政策+产业端”共振
【天风医药杨松团队】“底层要素+政策+产业端”共振,建议关注AI医疗投资机会 核心观点 AI医疗作为“AI+高门槛垂类”代表,叠加底层技术进阶、政策引导及产业推进,值得高度关注。 主要逻辑 ⭐️底层要素升级:OpenAI发布ChatGPT智能体(Agent)、国内Kimi推出K2版本(Agent能力增强),英伟达H20芯片提升云端效率,为AI医疗应用提供技术支撑。 ⭐️政策密集护航:国家卫健委《智慧医疗分级评价方法》纳入AI辅助诊疗等指标;七部门印发方案推动医药工业数智化;强基工程+商保机制助力
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仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会
【招商医药】仙琚制药:创新进展良好,重视底部价值重估机会 近日公司市场表现亮眼,我们认为主要是低位药企创新资产重估带动的补涨。 #公司创新药项目进展良好,参股创新药公司萃泽35.3%股权。1)1.1类新药奥美克松钠预计25年底或26年初获批,原研销售超百亿元,公司产品有效性非劣,安全性更佳;2)2.2类新药CZ1S用于术后长效镇痛,三期临床开展中,预计25年内结束三期,26年报产;3)软雾剂噻托溴铵吸入喷雾剂注册申报已获CDE受理;4)参股创新药公司萃泽医药35.3%股权,萃泽拥有两大特色技术平
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南京新百国内进度最领先的干细胞治疗管线
【南京新百】国内进度最领先的干细胞治疗管线,三期临床数据读出在即,拥有全国最大的脐带血库,显著低估,看翻倍空间 7月22日,科弈药业宣布国产BCMA/CD19双靶CAR-T授权出海,总里程碑付款超21亿美金 1、国内进度最领先的细胞免疫治疗药物,三期临床数据读出在即:公司收购美国丹瑞获得全球首个获批的细胞免疫治疗药物普列威,FDA批准的首个用于治疗晚期前列腺癌的自体细胞免疫疗法,被NCCN指南推荐为一线用药。公司于24年完成140例三期临床数据入组,数据有望近期读出,26年申报NDA。公司也在同
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高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期
高质量发展强化供给约束,雅江水电开工利好未来需求预期 事件:1)工业和信息化部总工程师谢少锋表示,将持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案,印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案;2)雅鲁藏布江下游水电工程开工,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 点评: 1、高质量发展实施方案侧重提高生产效率与环境保护,稳增长工作方案或侧重推动资源高效利用、精深加工材料发展等。 1)铜:精铜供给增速或受限。2025年1月,工业和信息化部等十一部门印发的《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年
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2025-07-21 14:48:48
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节
涨价完全执行&利润超预期,关注CCL核心环节 [咖啡]生益科技二季度预计归母利润8.6亿元,环比增长50%+:[炸弹]生益科技预计归属于母公司所有者的净利润为14亿元-14.5亿元,同比增长50%到56%。二季度归母利润8.36亿元-8.86亿元(中值8.6亿元)。公司覆铜板销量同比上升,覆铜板产品营业收入增加,同时持续优化产品结构提升毛利率,推动盈利水平提升。 [礼物]PCB需求爆发,CCL更加通胀:由于ASIC以及网络需求爆发,高频高速PCB市场快速增长,考虑到单位面积下,#高速率通讯对于层
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