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幸运锦鲤
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幸运锦鲤
2025-12-31 12:26:01
【ZX航空航天】3D打印在商业航天应用观点更新251231
() 【ZX航空航天】3D打印在商业航天应用观点更新251231 1⃣️3D打印对火箭发动机的推力室、涡轮泵、阀门等具备一体化成型与轻量化减重的优势,可回收液发方案新增复杂流道管路设计与3D打印工艺高度契合,大幅缩减周期与成本,应用占比将从20%逐步提至80%,对应单箭价值量达4000万元,远期百亿规模。 2⃣️现阶段下游主以采购打印件为主,利好长期从事打印服务布局的相关厂商,是继3C之后新的增长引擎,在下游发射次数预期快速增长的背景下,相关产业链公司均反馈对26年及之后的收入高增预期。 3⃣️
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飞沃科技
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幸运锦鲤
2025-12-31 08:46:18
慧翰股份
【中银电子】-慧翰股份商业航天重大进展 [太阳]股权投资:拟投资凌空天行近7000万元 12月29日晚,慧翰公告设立合资基金以1.05亿投资凌空天行,慧翰占比65%。 凌空天行是国内超高音速飞行器研发的领军民营企业,产品覆盖运转火箭、可重复使用天地往返飞行器等,其“驭空戟-1000”已实现量产。#此前通宇通讯1亿元投资凌空天行,一个月翻倍市值228亿元。 [太阳]业务协同:【高可靠无线通信模组】正式进入商业航天领域 凌空天行特色是使用商用产品(如车规芯片等)制造火箭,慧翰通过凌空天行进入商业航天
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慧翰股份
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幸运锦鲤
2025-12-31 08:32:38
长鑫存储受理,招股书部分要点整理
【天风电子】长鑫存储受理,招股书部分要点整理: [咖啡]募投资金295亿,主要募投项目有3个: -- 存储器晶圆制造量产线技术升级改造; -- DRAM存储技术升级项目; -- 动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目; #募投项目主要提及的是合肥及北京原有产线升级改造,#没有过多提到新增扩产项目可能为了规避风险; [咖啡]受益于DRAM涨价及产能提升,公司收入及扣非净利润持续环比大幅提升: -- 收入端:2025年4个季度收入分别为61.44亿、90.79亿、166.46亿、230-260亿,
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珂玛科技
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幸运锦鲤
2025-12-30 13:23:25
久立特材最大的预期差在哪里——估值的启航
底部推荐,重大变局【中信证券钢铁】久立特材最大的预期差在哪里——估值的启航,认知上的巨大空间 最近10年来,久立从传统油气开始逐渐高端化进程,大幅度开拓海外业务,既实现了原有大客户的供应商替代(巴西石油镍基合金订单取代了新日铁),也实现了管道类全球全资格认证,业绩一路上升。但是从估值的角度来看,却持续处在14倍PE的中轴线附近,涨业绩不涨估值变成了一个常态。仅2022年初到达过接近20倍(股权收益+本部利润增,达到62%利润高增)。 怎么看待、如何破局,未来的方向? 1、投资者的担忧: 一个比较
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久立特材
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幸运锦鲤
2025-12-30 13:10:30
阿科力:COC已通过光学镜头领域客户验证
【国泰海通基础化工】阿科力:COC已通过光学镜头领域客户验证,并取得批量订单 公司研发并生产的环烯烃共聚物ACOC3030已通过光学镜头领域客户成型性验证测试,并取得批量订单。 全资子公司阿科力科技潜江有限公司年产2万吨聚醚胺、年产3万吨光学材料(环烯烃单体及聚合物)项目(一期工程)已完成主体建设及设备安装、调试工作,一期工程包括年产聚醚胺1万吨、年产聚醚2500吨、年产改性环氧树脂2500吨。
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阿科力
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幸运锦鲤
2025-12-30 12:23:36
万泽股份调整点评20251230
【中信军工】万泽股份调整点评20251230: 调整即布局机会,“燃机+商发”赋能长期发展 —————————————————- 1、今日公司调整8%,调整较多。公司基本面没有变化,我们认为,调整主要受情绪影响,属于资金行为。调整即是布局机会!(上俩次调整后,公司均在短期完成修复) 2、沙特的维修大单将落地,在沙特制造2030愿景下,双方以“在沙特建立合资公司+上海万泽生产”的方式推进。合资公司投产前,每年2亿美元维修业务将全部由上海万泽生产,之后双方共同负责。 万泽股份现有燃机业务已开始快速增
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万泽股份
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幸运锦鲤
2025-12-30 11:41:22
剑桥科技2026年最具预期差的二线光模块标的
【新年首推-剑桥科技】:2026年最具预期差的二线光模块标的,全产业链整合确定性高 需求供给充沛,#Meta或将带来业绩惊喜:1)#公司为思科800G及以上光模块独家供应,思科数据中心交换机积极导入北美CSP,预计#年增50%+,对应光模块需求更高;2)Meta或将带来超预期业绩弹性:目前Meta验厂验产品同时进行,#800G产品最快26Q2开始出货,#全年目标200W只,中性可按照100W预期,#26Q4有望开始小批量供应1.6T;3)物料端锁定上游产能:CW光源方面,公司拥有几家主要供应商,
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剑桥科技
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幸运锦鲤
2025-12-30 10:28:05
大炼化产业
继续强烈推荐大炼化产业,推荐荣盛石化、恒力石化、东方盛虹、恒逸石化等! px/pta上周库存进一步下降,库存已经是近三年新低,且px26年四季度前无新增产能投放,pta26年全年无新增产能,且PX/PTA产品价格价差均处于历史低位水平,大概率迎来反转行情。26年原油供给过剩预计将会持续,甚至会迎来史无前例的过剩400万桶/天。大炼化原料成本有望走低,而国内涤纶长丝,PX等产品由于库存下降等原因价格继续走低可能性较小。因此产品价差有望扩大。 根据2024年公司年报披露,恒力石化拥有PX520万吨、
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荣盛石化
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2025-12-30 10:20:10
唯万密封推荐:液压气动密封核心制造商,横向拓展成长业务
()[庆祝]【DBJX】#唯万密封推荐:液压气动密封核心制造商,横向拓展成长业务 [玫瑰]公司为液压气动密封产品和密封系统解决方案公司,主要产品包括液压密封件、液压密封包等液压密封产品,以及气动密封件、油封、履带密封等,公司是国内较早进入液压气动密封件制品行业的公司之一。公司及子公司下游覆盖工程机械、油气及工业阀门设备、通用工业、工业自动化、煤矿机械、农业机械等领域,工程机械中泵车、起重机、装载机等机型贡献主要收入。 [玫瑰]#公司具有较好的客户基础,技术实力领先,实现多领域布局。在工程机械领域
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幸运锦鲤
2025-12-30 09:08:34
长期推荐存储/soc测试机!
【测试机】长期推荐存储/soc测试机! 【精智达】存储测试机绝对王者! #公司先攻克高速FT难点,同时配套开发CP,面向HBM2-3E的测试机,深度捆绑存储大客户,DRAM设备难度高于NAND,我们预计长存验证顺利,将实现DRAM/NAND测试机的全面覆盖,并且下游客户有意全面切换国产设备。我们估计10万片产能对应50亿元设备需求,明年长鑫/长存/晋华扩产,我们认为潜在设备需求可达60亿元以上,假设公司份额达到60%,对应大约36亿元订单。 #探针卡国产化/soc测试机可能是超预期点,公司是国内
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2025-12-30 09:04:05
机器人跨年行情开启
🔥【国盛机械&机器人】机器人跨年行情开启 [福]几个变量:(1)t第一代商业化版本Optimus 阿尔法即将在q1发布,机器人的iPhone时刻到来;(2)本周至1月初核心玩家陆续赴北美签约;(3)国内头部玩家资本化进程加快。 [红包]本轮主线:#赴北美签约。12月初炒审厂,月底这轮的核心变量是北美签约。重视:#斯菱股份、福赛科技、新泉股份。同时,重视赔率极大的壳体&结构件供应商:#科森科技,t德州工厂最受益标的。其他定点公司:#恒立液压、三花智控、浙江荣泰、拓普集团、鸣志电器、恒勃股份 等。
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2025-12-30 04:56:22
特变电工深度:圭璋“特”达,“变”启新程
【长江电新&煤炭&金属】特变电工深度:圭璋“特”达,“变”启新程 [太阳]总体:从新疆到全球,输变电龙头迈向能源产业链巨头 特变电工以输变电、新能源、能源、新材料四大核心业务为主。我们认为当前时点,#公司输变电、新能源、能源、新材料四大核心业务均有望同步向上,并且公司积极拓展能源一体化业务,未来有望带来增量贡献。 [太阳]分业务看, #输变电:特高压与海外驱动增长。公司作为国内输变电装备制造龙头,在特高压交流变压器、换流变压器市场份额领先;海外方面,电力设备供需持续紧张,公司正加快走出去的步伐,
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幸运锦鲤
2025-12-29 14:48:27
九丰能源:签约长征火箭且积极拓展二期扩建
九丰能源:签约长征火箭且积极拓展二期扩建,商业航空特燃特气或进入放量期 #一期建设顺利,已完成多轮发射。公司一期项目基本建成,截至2025/12/23,一期累计服务8次商业及国家级发射,包括GW星座和G60星链,产品品质顺利通过发射验证。其中,一期产能包括液氢333吨/年、液氧/液氮各4.8万吨/年、氦气38.4万方/年、高纯液态甲烷9400吨/年,覆盖商业航天发射核心需求。 #二期规划明确,匹配密集发射需求。为保障海南商业航天发射场新增工位(三号、四号工位)和中长期航天发射规划,并匹配后续常态
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脑机接口,锚定政策+临床双催化,把握严肃医疗与消费场景双赛道
【天风医药杨松团队】脑机接口,锚定政策+临床双催化,把握严肃医疗与消费场景双赛道 #脑机接口值得长期关注,我们做了深度研究,12月下旬我们又做了密集开展了相关电话会。 政策驱动:中国将脑机接口纳入未来产业,2025年7月七部门明确五年“两步走”战略,地方配套跟进,医保支持相关手术定价。 技术升级:从“单点记录”升级至“闭环交互”,柔性电极植入寿命超24个月,AI解码精度达96%,5G+边缘计算实现毫秒级响应,“电极+芯片+算法”一体化方案日趋成熟。 商业化加速:2025年前4个月国内获批18款医
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爱朋医疗
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幸运锦鲤
2025-12-26 14:29:39
3D打印占火箭发动机比例从30%未来提升至60%-70%
() 此前我们复盘商业航天和机器人,#提出了商业航天可以类比机器人有SPACEX链、火箭链、卫星链等,同样按照机器人部件的丝杠、减速器、电机、壳体、轻量化等,商业航天还可以划分还分不同的部件,目前看 #商业航天的3D打印环节=机器人的丝杠,高壁垒、大占比、持续通胀 从3D打印占比来看,3D打印占火箭发动机比例从30%未来提升至60%-70%,#占整火箭的25-35%、卫星10-20%,类比丝杠从无到有的价值量大幅提升。 参考机器人丝杠,#过去三年出现了双林股份、浙江荣泰、北特科技、震裕科技、五洲
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