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2025-07-16 11:16:53
家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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2025-07-16 11:12:03
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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2025-07-16 08:31:15
H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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2025-07-15 10:38:43
燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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2025-07-14 14:38:35
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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中国光伏产业 亚太地区股价上涨的看法
中国光伏产业 | 亚太地区 我们对近期股价上涨的看法 🏛️ 中央政府已将注意力转向光伏行业无序竞争问题。然而,我们认为光伏行业供给侧改革的实施存在不确定性。 📌 核心观点 🔍 我们认为执行层面存在风险:需求疲软、市场参与者以民营企业为主、地方政府抵制。 📈 中国光伏股——尤其是多晶硅企业(通威、大全、协鑫科技和新疆大全)——在6月30日至7月8日期间上涨28-36%(同期恒生指数+0.3%,上证综指+1.5%)。 📰 以下为供给侧改革相关动态: • 6月29日,《人民日报》强调光伏组件
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2025-07-14 13:16:18
骄成超声持续推荐
【中信机械】骄成超声持续推荐 #下游锂电复苏,受益于复合集流体及固态电池产业化。 2024年公司锂电超声焊接设备实现收入1.5亿元,同比下滑54%,目前已看到确定性复苏态势,25Q1锂电极耳焊接已锁定1.5亿元订单,主要来自B和C客户。在复合集流体、固态电池领域与C客户技术深度绑定,超声波滚焊技术全球领先,有望充分享受产业化红利。 #坚持平台化战略,大力开拓超声波技术在半导体领域的应用,打造新增长曲线。 公司过去2年重点投入半导体领域,IGBT超声焊接机批量供货,24年取得5000万收入,25年
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2025-07-14 10:14:09
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何?
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何? [玫瑰]#上海国资委围绕加密货币与稳定币召开学习会,《瞭望》发文定调稳定币发展,稳定币热场持续演绎。稳定币作为连接传统金融与加密世界的核心桥梁,对传统金融体系而言既是机遇、亦是挑战。 [玫瑰]#【1】在机遇层面,稳定币基于区块链技术,大幅提升跨境支付效率,拓宽金融普惠范围,加速DeFi以及RWA等金融市场创新,并潜移默化地重塑国际货币格局。 [玫瑰]#【2】在挑战层面,金融监管需应对技术风险与合规难题,传统金融机构则面临业务冲击与转型压力,积极探索虚拟资
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2025-07-14 10:09:46
钛产业链更新
【钛产业链更新】整体交投氛围低迷,下游普遍缩减原料采购规模 【钛矿】本周(2025.7.4-2025.7.10)钛矿市场整体交投氛围持续低迷,买卖双方心理价位存在一定落差,导致市场陷入深度僵持状态。下游加工企业受终端需求疲软影响,普遍缩减原料采购规模,多数采取按需补库策略,市场询盘积极性减弱。目前无论是生产企业还是贸易商都主动收缩业务规模,严格控制库存水平,采取更为保守的经营策略以规避市场风险。TiO2 46%攀钢钛矿最新价格为1715 元/吨。 【海绵钛】海绵钛方面,海绵钛行业内,大部分企业开
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2025-07-14 08:18:48
重点板块核心要点
【血制品】核心要点: 销售推广:1)禾元的重组白蛋白的市场零售价会比血制品低10%左右,后面进入医保后可能会再降价30%-40%。 2)重组白蛋白的推广一是借助传统销售网络渠道,预计实现80% - 90%的销售额;二是医生传达该产品功能与人血白蛋白相当甚至更高、范围更广、成本更低、纯度更高的核心思想。 产能:1)禾元募资建设120吨的产能没有很激进,其产能对应的场景不仅是国内,还包括国外。 2)2026年生产区间在200 - 300万支,销售额预计不到5亿。 【创新药】核心要点: 1)注射液的增
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2025-07-14 08:04:46
建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的
行业跟踪点评:建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的(2025/7/14) ⭕临近业绩披露期,我们建议布局中报绩优标的及部分有业绩支撑及事件驱动的主题机会板块,看好核聚变&核电、军工、半导体等方向。 ⭕可控核聚变:7月11日,日本Helical Fusion宣布完成23亿日元A轮融资,累计融资金额达到52亿日元。本周内中科院合肥等离子体所共发布超3.48亿元采购项目。商业化进展不断加快,建议关注国光电气、旭光电子、江苏神通、爱科赛博、永鼎股份等。 ⭕军工:军贸预期打开行业成长空间,看好行
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2025-07-14 07:20:37
盈利加速向上,算力板块挖潜@0714
[礼物]【周观点】#盈利加速向上,算力板块挖潜@0714 [拳头][拳头]【Q2板块盈利加速】 #部分龙头公司在25年Q2有望迎来新的拐点。 ①中际旭创:硅光Q2开始大规模导入;解决#芯片供应/客户规模化/能力提升等问题。 ②天孚通信:1.6TQ2开始大规模导入;解决#客户需求/芯片供应等问题。 ③锐捷网络/星网锐捷:Q2净利润#同比/环比均翻倍增长。 [拳头][拳头]【板块挖潜】结合行业/客户快速增长需求,公司开始平台化延伸。参考#天孚通信-10X成长,关注:①旭创②天孚③博创④仕佳⑤太辰光等
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2025-07-13 11:03:43
数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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2025-07-11 22:01:04
RDA这个周末绝对吹爆目前有数据资产上链可能性的 1上海钢联SZ300226
RDA这个周末绝对吹爆,目前有数据资产上链可能性的: 1.$上海钢联(SZ300226)$钢铁产业数据! 2$中国科传(SH601858)$版权数据+中字头核心资产 3$视觉中国(SZ000681)$图片版权数据 4德生科技社保数据 5中远海科海运数据 6湘邮科技邮政数据 7国新健康医保数据 8中公高科公路交通数据
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保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好
【东吴非银孙婷团队】保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好 1、保险:负债与资产两端均有改善,负债成本可控 1)负债端:Q2以来上市险企新单表现持续改善,银保新单保费持续高增,分红险转型取得成效。 2)监管发文规范分红险分红率,预定利率预计三季度继续下调50bps,负债成本将继续优化,有助于利差损压力逐步缓解。 3)资产端:目前长端利率企稳,短期下行风险有限;股市表现较好,持仓较高的银行等红利股涨幅明显;债券通南向通拟扩容,险资出海新通道打开,投资压力预计进一步改善。 2、
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2025-07-16 11:16:53
家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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中国光伏产业 亚太地区股价上涨的看法
中国光伏产业 | 亚太地区 我们对近期股价上涨的看法 🏛️ 中央政府已将注意力转向光伏行业无序竞争问题。然而,我们认为光伏行业供给侧改革的实施存在不确定性。 📌 核心观点 🔍 我们认为执行层面存在风险:需求疲软、市场参与者以民营企业为主、地方政府抵制。 📈 中国光伏股——尤其是多晶硅企业(通威、大全、协鑫科技和新疆大全)——在6月30日至7月8日期间上涨28-36%(同期恒生指数+0.3%,上证综指+1.5%)。 📰 以下为供给侧改革相关动态: • 6月29日,《人民日报》强调光伏组件
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骄成超声持续推荐
【中信机械】骄成超声持续推荐 #下游锂电复苏,受益于复合集流体及固态电池产业化。 2024年公司锂电超声焊接设备实现收入1.5亿元,同比下滑54%,目前已看到确定性复苏态势,25Q1锂电极耳焊接已锁定1.5亿元订单,主要来自B和C客户。在复合集流体、固态电池领域与C客户技术深度绑定,超声波滚焊技术全球领先,有望充分享受产业化红利。 #坚持平台化战略,大力开拓超声波技术在半导体领域的应用,打造新增长曲线。 公司过去2年重点投入半导体领域,IGBT超声焊接机批量供货,24年取得5000万收入,25年
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革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何?
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何? [玫瑰]#上海国资委围绕加密货币与稳定币召开学习会,《瞭望》发文定调稳定币发展,稳定币热场持续演绎。稳定币作为连接传统金融与加密世界的核心桥梁,对传统金融体系而言既是机遇、亦是挑战。 [玫瑰]#【1】在机遇层面,稳定币基于区块链技术,大幅提升跨境支付效率,拓宽金融普惠范围,加速DeFi以及RWA等金融市场创新,并潜移默化地重塑国际货币格局。 [玫瑰]#【2】在挑战层面,金融监管需应对技术风险与合规难题,传统金融机构则面临业务冲击与转型压力,积极探索虚拟资
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钛产业链更新
【钛产业链更新】整体交投氛围低迷,下游普遍缩减原料采购规模 【钛矿】本周(2025.7.4-2025.7.10)钛矿市场整体交投氛围持续低迷,买卖双方心理价位存在一定落差,导致市场陷入深度僵持状态。下游加工企业受终端需求疲软影响,普遍缩减原料采购规模,多数采取按需补库策略,市场询盘积极性减弱。目前无论是生产企业还是贸易商都主动收缩业务规模,严格控制库存水平,采取更为保守的经营策略以规避市场风险。TiO2 46%攀钢钛矿最新价格为1715 元/吨。 【海绵钛】海绵钛方面,海绵钛行业内,大部分企业开
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2025-07-14 08:18:48
重点板块核心要点
【血制品】核心要点: 销售推广:1)禾元的重组白蛋白的市场零售价会比血制品低10%左右,后面进入医保后可能会再降价30%-40%。 2)重组白蛋白的推广一是借助传统销售网络渠道,预计实现80% - 90%的销售额;二是医生传达该产品功能与人血白蛋白相当甚至更高、范围更广、成本更低、纯度更高的核心思想。 产能:1)禾元募资建设120吨的产能没有很激进,其产能对应的场景不仅是国内,还包括国外。 2)2026年生产区间在200 - 300万支,销售额预计不到5亿。 【创新药】核心要点: 1)注射液的增
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建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的
行业跟踪点评:建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的(2025/7/14) ⭕临近业绩披露期,我们建议布局中报绩优标的及部分有业绩支撑及事件驱动的主题机会板块,看好核聚变&核电、军工、半导体等方向。 ⭕可控核聚变:7月11日,日本Helical Fusion宣布完成23亿日元A轮融资,累计融资金额达到52亿日元。本周内中科院合肥等离子体所共发布超3.48亿元采购项目。商业化进展不断加快,建议关注国光电气、旭光电子、江苏神通、爱科赛博、永鼎股份等。 ⭕军工:军贸预期打开行业成长空间,看好行
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2025-07-14 07:20:37
盈利加速向上,算力板块挖潜@0714
[礼物]【周观点】#盈利加速向上,算力板块挖潜@0714 [拳头][拳头]【Q2板块盈利加速】 #部分龙头公司在25年Q2有望迎来新的拐点。 ①中际旭创:硅光Q2开始大规模导入;解决#芯片供应/客户规模化/能力提升等问题。 ②天孚通信:1.6TQ2开始大规模导入;解决#客户需求/芯片供应等问题。 ③锐捷网络/星网锐捷:Q2净利润#同比/环比均翻倍增长。 [拳头][拳头]【板块挖潜】结合行业/客户快速增长需求,公司开始平台化延伸。参考#天孚通信-10X成长,关注:①旭创②天孚③博创④仕佳⑤太辰光等
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数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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RDA这个周末绝对吹爆目前有数据资产上链可能性的 1上海钢联SZ300226
RDA这个周末绝对吹爆,目前有数据资产上链可能性的: 1.$上海钢联(SZ300226)$钢铁产业数据! 2$中国科传(SH601858)$版权数据+中字头核心资产 3$视觉中国(SZ000681)$图片版权数据 4德生科技社保数据 5中远海科海运数据 6湘邮科技邮政数据 7国新健康医保数据 8中公高科公路交通数据
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2025-07-11 13:06:07
保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好
【东吴非银孙婷团队】保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好 1、保险:负债与资产两端均有改善,负债成本可控 1)负债端:Q2以来上市险企新单表现持续改善,银保新单保费持续高增,分红险转型取得成效。 2)监管发文规范分红险分红率,预定利率预计三季度继续下调50bps,负债成本将继续优化,有助于利差损压力逐步缓解。 3)资产端:目前长端利率企稳,短期下行风险有限;股市表现较好,持仓较高的银行等红利股涨幅明显;债券通南向通拟扩容,险资出海新通道打开,投资压力预计进一步改善。 2、
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家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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2025-07-16 08:31:15
H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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2025-07-15 10:38:43
燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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2025-07-14 14:38:35
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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中国光伏产业 亚太地区股价上涨的看法
中国光伏产业 | 亚太地区 我们对近期股价上涨的看法 🏛️ 中央政府已将注意力转向光伏行业无序竞争问题。然而,我们认为光伏行业供给侧改革的实施存在不确定性。 📌 核心观点 🔍 我们认为执行层面存在风险:需求疲软、市场参与者以民营企业为主、地方政府抵制。 📈 中国光伏股——尤其是多晶硅企业(通威、大全、协鑫科技和新疆大全)——在6月30日至7月8日期间上涨28-36%(同期恒生指数+0.3%,上证综指+1.5%)。 📰 以下为供给侧改革相关动态: • 6月29日,《人民日报》强调光伏组件
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2025-07-14 13:16:18
骄成超声持续推荐
【中信机械】骄成超声持续推荐 #下游锂电复苏,受益于复合集流体及固态电池产业化。 2024年公司锂电超声焊接设备实现收入1.5亿元,同比下滑54%,目前已看到确定性复苏态势,25Q1锂电极耳焊接已锁定1.5亿元订单,主要来自B和C客户。在复合集流体、固态电池领域与C客户技术深度绑定,超声波滚焊技术全球领先,有望充分享受产业化红利。 #坚持平台化战略,大力开拓超声波技术在半导体领域的应用,打造新增长曲线。 公司过去2年重点投入半导体领域,IGBT超声焊接机批量供货,24年取得5000万收入,25年
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2025-07-14 10:14:09
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何?
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何? [玫瑰]#上海国资委围绕加密货币与稳定币召开学习会,《瞭望》发文定调稳定币发展,稳定币热场持续演绎。稳定币作为连接传统金融与加密世界的核心桥梁,对传统金融体系而言既是机遇、亦是挑战。 [玫瑰]#【1】在机遇层面,稳定币基于区块链技术,大幅提升跨境支付效率,拓宽金融普惠范围,加速DeFi以及RWA等金融市场创新,并潜移默化地重塑国际货币格局。 [玫瑰]#【2】在挑战层面,金融监管需应对技术风险与合规难题,传统金融机构则面临业务冲击与转型压力,积极探索虚拟资
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钛产业链更新
【钛产业链更新】整体交投氛围低迷,下游普遍缩减原料采购规模 【钛矿】本周(2025.7.4-2025.7.10)钛矿市场整体交投氛围持续低迷,买卖双方心理价位存在一定落差,导致市场陷入深度僵持状态。下游加工企业受终端需求疲软影响,普遍缩减原料采购规模,多数采取按需补库策略,市场询盘积极性减弱。目前无论是生产企业还是贸易商都主动收缩业务规模,严格控制库存水平,采取更为保守的经营策略以规避市场风险。TiO2 46%攀钢钛矿最新价格为1715 元/吨。 【海绵钛】海绵钛方面,海绵钛行业内,大部分企业开
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2025-07-14 08:18:48
重点板块核心要点
【血制品】核心要点: 销售推广:1)禾元的重组白蛋白的市场零售价会比血制品低10%左右,后面进入医保后可能会再降价30%-40%。 2)重组白蛋白的推广一是借助传统销售网络渠道,预计实现80% - 90%的销售额;二是医生传达该产品功能与人血白蛋白相当甚至更高、范围更广、成本更低、纯度更高的核心思想。 产能:1)禾元募资建设120吨的产能没有很激进,其产能对应的场景不仅是国内,还包括国外。 2)2026年生产区间在200 - 300万支,销售额预计不到5亿。 【创新药】核心要点: 1)注射液的增
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建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的
行业跟踪点评:建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的(2025/7/14) ⭕临近业绩披露期,我们建议布局中报绩优标的及部分有业绩支撑及事件驱动的主题机会板块,看好核聚变&核电、军工、半导体等方向。 ⭕可控核聚变:7月11日,日本Helical Fusion宣布完成23亿日元A轮融资,累计融资金额达到52亿日元。本周内中科院合肥等离子体所共发布超3.48亿元采购项目。商业化进展不断加快,建议关注国光电气、旭光电子、江苏神通、爱科赛博、永鼎股份等。 ⭕军工:军贸预期打开行业成长空间,看好行
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2025-07-14 07:20:37
盈利加速向上,算力板块挖潜@0714
[礼物]【周观点】#盈利加速向上,算力板块挖潜@0714 [拳头][拳头]【Q2板块盈利加速】 #部分龙头公司在25年Q2有望迎来新的拐点。 ①中际旭创:硅光Q2开始大规模导入;解决#芯片供应/客户规模化/能力提升等问题。 ②天孚通信:1.6TQ2开始大规模导入;解决#客户需求/芯片供应等问题。 ③锐捷网络/星网锐捷:Q2净利润#同比/环比均翻倍增长。 [拳头][拳头]【板块挖潜】结合行业/客户快速增长需求,公司开始平台化延伸。参考#天孚通信-10X成长,关注:①旭创②天孚③博创④仕佳⑤太辰光等
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2025-07-13 11:03:43
数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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2025-07-11 22:01:04
RDA这个周末绝对吹爆目前有数据资产上链可能性的 1上海钢联SZ300226
RDA这个周末绝对吹爆,目前有数据资产上链可能性的: 1.$上海钢联(SZ300226)$钢铁产业数据! 2$中国科传(SH601858)$版权数据+中字头核心资产 3$视觉中国(SZ000681)$图片版权数据 4德生科技社保数据 5中远海科海运数据 6湘邮科技邮政数据 7国新健康医保数据 8中公高科公路交通数据
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保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好
【东吴非银孙婷团队】保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好 1、保险:负债与资产两端均有改善,负债成本可控 1)负债端:Q2以来上市险企新单表现持续改善,银保新单保费持续高增,分红险转型取得成效。 2)监管发文规范分红险分红率,预定利率预计三季度继续下调50bps,负债成本将继续优化,有助于利差损压力逐步缓解。 3)资产端:目前长端利率企稳,短期下行风险有限;股市表现较好,持仓较高的银行等红利股涨幅明显;债券通南向通拟扩容,险资出海新通道打开,投资压力预计进一步改善。 2、
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2025-07-16 11:16:53
家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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中国光伏产业 亚太地区股价上涨的看法
中国光伏产业 | 亚太地区 我们对近期股价上涨的看法 🏛️ 中央政府已将注意力转向光伏行业无序竞争问题。然而,我们认为光伏行业供给侧改革的实施存在不确定性。 📌 核心观点 🔍 我们认为执行层面存在风险:需求疲软、市场参与者以民营企业为主、地方政府抵制。 📈 中国光伏股——尤其是多晶硅企业(通威、大全、协鑫科技和新疆大全)——在6月30日至7月8日期间上涨28-36%(同期恒生指数+0.3%,上证综指+1.5%)。 📰 以下为供给侧改革相关动态: • 6月29日,《人民日报》强调光伏组件
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骄成超声持续推荐
【中信机械】骄成超声持续推荐 #下游锂电复苏,受益于复合集流体及固态电池产业化。 2024年公司锂电超声焊接设备实现收入1.5亿元,同比下滑54%,目前已看到确定性复苏态势,25Q1锂电极耳焊接已锁定1.5亿元订单,主要来自B和C客户。在复合集流体、固态电池领域与C客户技术深度绑定,超声波滚焊技术全球领先,有望充分享受产业化红利。 #坚持平台化战略,大力开拓超声波技术在半导体领域的应用,打造新增长曲线。 公司过去2年重点投入半导体领域,IGBT超声焊接机批量供货,24年取得5000万收入,25年
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革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何?
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何? [玫瑰]#上海国资委围绕加密货币与稳定币召开学习会,《瞭望》发文定调稳定币发展,稳定币热场持续演绎。稳定币作为连接传统金融与加密世界的核心桥梁,对传统金融体系而言既是机遇、亦是挑战。 [玫瑰]#【1】在机遇层面,稳定币基于区块链技术,大幅提升跨境支付效率,拓宽金融普惠范围,加速DeFi以及RWA等金融市场创新,并潜移默化地重塑国际货币格局。 [玫瑰]#【2】在挑战层面,金融监管需应对技术风险与合规难题,传统金融机构则面临业务冲击与转型压力,积极探索虚拟资
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钛产业链更新
【钛产业链更新】整体交投氛围低迷,下游普遍缩减原料采购规模 【钛矿】本周(2025.7.4-2025.7.10)钛矿市场整体交投氛围持续低迷,买卖双方心理价位存在一定落差,导致市场陷入深度僵持状态。下游加工企业受终端需求疲软影响,普遍缩减原料采购规模,多数采取按需补库策略,市场询盘积极性减弱。目前无论是生产企业还是贸易商都主动收缩业务规模,严格控制库存水平,采取更为保守的经营策略以规避市场风险。TiO2 46%攀钢钛矿最新价格为1715 元/吨。 【海绵钛】海绵钛方面,海绵钛行业内,大部分企业开
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重点板块核心要点
【血制品】核心要点: 销售推广:1)禾元的重组白蛋白的市场零售价会比血制品低10%左右,后面进入医保后可能会再降价30%-40%。 2)重组白蛋白的推广一是借助传统销售网络渠道,预计实现80% - 90%的销售额;二是医生传达该产品功能与人血白蛋白相当甚至更高、范围更广、成本更低、纯度更高的核心思想。 产能:1)禾元募资建设120吨的产能没有很激进,其产能对应的场景不仅是国内,还包括国外。 2)2026年生产区间在200 - 300万支,销售额预计不到5亿。 【创新药】核心要点: 1)注射液的增
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建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的
行业跟踪点评:建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的(2025/7/14) ⭕临近业绩披露期,我们建议布局中报绩优标的及部分有业绩支撑及事件驱动的主题机会板块,看好核聚变&核电、军工、半导体等方向。 ⭕可控核聚变:7月11日,日本Helical Fusion宣布完成23亿日元A轮融资,累计融资金额达到52亿日元。本周内中科院合肥等离子体所共发布超3.48亿元采购项目。商业化进展不断加快,建议关注国光电气、旭光电子、江苏神通、爱科赛博、永鼎股份等。 ⭕军工:军贸预期打开行业成长空间,看好行
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盈利加速向上,算力板块挖潜@0714
[礼物]【周观点】#盈利加速向上,算力板块挖潜@0714 [拳头][拳头]【Q2板块盈利加速】 #部分龙头公司在25年Q2有望迎来新的拐点。 ①中际旭创:硅光Q2开始大规模导入;解决#芯片供应/客户规模化/能力提升等问题。 ②天孚通信:1.6TQ2开始大规模导入;解决#客户需求/芯片供应等问题。 ③锐捷网络/星网锐捷:Q2净利润#同比/环比均翻倍增长。 [拳头][拳头]【板块挖潜】结合行业/客户快速增长需求,公司开始平台化延伸。参考#天孚通信-10X成长,关注:①旭创②天孚③博创④仕佳⑤太辰光等
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数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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RDA这个周末绝对吹爆目前有数据资产上链可能性的 1上海钢联SZ300226
RDA这个周末绝对吹爆,目前有数据资产上链可能性的: 1.$上海钢联(SZ300226)$钢铁产业数据! 2$中国科传(SH601858)$版权数据+中字头核心资产 3$视觉中国(SZ000681)$图片版权数据 4德生科技社保数据 5中远海科海运数据 6湘邮科技邮政数据 7国新健康医保数据 8中公高科公路交通数据
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2025-07-11 13:06:07
保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好
【东吴非银孙婷团队】保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好 1、保险:负债与资产两端均有改善,负债成本可控 1)负债端:Q2以来上市险企新单表现持续改善,银保新单保费持续高增,分红险转型取得成效。 2)监管发文规范分红险分红率,预定利率预计三季度继续下调50bps,负债成本将继续优化,有助于利差损压力逐步缓解。 3)资产端:目前长端利率企稳,短期下行风险有限;股市表现较好,持仓较高的银行等红利股涨幅明显;债券通南向通拟扩容,险资出海新通道打开,投资压力预计进一步改善。 2、
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家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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2025-07-14 13:31:52
中国光伏产业 亚太地区股价上涨的看法
中国光伏产业 | 亚太地区 我们对近期股价上涨的看法 🏛️ 中央政府已将注意力转向光伏行业无序竞争问题。然而,我们认为光伏行业供给侧改革的实施存在不确定性。 📌 核心观点 🔍 我们认为执行层面存在风险:需求疲软、市场参与者以民营企业为主、地方政府抵制。 📈 中国光伏股——尤其是多晶硅企业(通威、大全、协鑫科技和新疆大全)——在6月30日至7月8日期间上涨28-36%(同期恒生指数+0.3%,上证综指+1.5%)。 📰 以下为供给侧改革相关动态: • 6月29日,《人民日报》强调光伏组件
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2025-07-14 13:16:18
骄成超声持续推荐
【中信机械】骄成超声持续推荐 #下游锂电复苏,受益于复合集流体及固态电池产业化。 2024年公司锂电超声焊接设备实现收入1.5亿元,同比下滑54%,目前已看到确定性复苏态势,25Q1锂电极耳焊接已锁定1.5亿元订单,主要来自B和C客户。在复合集流体、固态电池领域与C客户技术深度绑定,超声波滚焊技术全球领先,有望充分享受产业化红利。 #坚持平台化战略,大力开拓超声波技术在半导体领域的应用,打造新增长曲线。 公司过去2年重点投入半导体领域,IGBT超声焊接机批量供货,24年取得5000万收入,25年
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2025-07-14 10:14:09
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何?
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何? [玫瑰]#上海国资委围绕加密货币与稳定币召开学习会,《瞭望》发文定调稳定币发展,稳定币热场持续演绎。稳定币作为连接传统金融与加密世界的核心桥梁,对传统金融体系而言既是机遇、亦是挑战。 [玫瑰]#【1】在机遇层面,稳定币基于区块链技术,大幅提升跨境支付效率,拓宽金融普惠范围,加速DeFi以及RWA等金融市场创新,并潜移默化地重塑国际货币格局。 [玫瑰]#【2】在挑战层面,金融监管需应对技术风险与合规难题,传统金融机构则面临业务冲击与转型压力,积极探索虚拟资
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2025-07-14 10:09:46
钛产业链更新
【钛产业链更新】整体交投氛围低迷,下游普遍缩减原料采购规模 【钛矿】本周(2025.7.4-2025.7.10)钛矿市场整体交投氛围持续低迷,买卖双方心理价位存在一定落差,导致市场陷入深度僵持状态。下游加工企业受终端需求疲软影响,普遍缩减原料采购规模,多数采取按需补库策略,市场询盘积极性减弱。目前无论是生产企业还是贸易商都主动收缩业务规模,严格控制库存水平,采取更为保守的经营策略以规避市场风险。TiO2 46%攀钢钛矿最新价格为1715 元/吨。 【海绵钛】海绵钛方面,海绵钛行业内,大部分企业开
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2025-07-14 08:18:48
重点板块核心要点
【血制品】核心要点: 销售推广:1)禾元的重组白蛋白的市场零售价会比血制品低10%左右,后面进入医保后可能会再降价30%-40%。 2)重组白蛋白的推广一是借助传统销售网络渠道,预计实现80% - 90%的销售额;二是医生传达该产品功能与人血白蛋白相当甚至更高、范围更广、成本更低、纯度更高的核心思想。 产能:1)禾元募资建设120吨的产能没有很激进,其产能对应的场景不仅是国内,还包括国外。 2)2026年生产区间在200 - 300万支,销售额预计不到5亿。 【创新药】核心要点: 1)注射液的增
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2025-07-14 08:04:46
建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的
行业跟踪点评:建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的(2025/7/14) ⭕临近业绩披露期,我们建议布局中报绩优标的及部分有业绩支撑及事件驱动的主题机会板块,看好核聚变&核电、军工、半导体等方向。 ⭕可控核聚变:7月11日,日本Helical Fusion宣布完成23亿日元A轮融资,累计融资金额达到52亿日元。本周内中科院合肥等离子体所共发布超3.48亿元采购项目。商业化进展不断加快,建议关注国光电气、旭光电子、江苏神通、爱科赛博、永鼎股份等。 ⭕军工:军贸预期打开行业成长空间,看好行
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2025-07-14 07:20:37
盈利加速向上,算力板块挖潜@0714
[礼物]【周观点】#盈利加速向上,算力板块挖潜@0714 [拳头][拳头]【Q2板块盈利加速】 #部分龙头公司在25年Q2有望迎来新的拐点。 ①中际旭创:硅光Q2开始大规模导入;解决#芯片供应/客户规模化/能力提升等问题。 ②天孚通信:1.6TQ2开始大规模导入;解决#客户需求/芯片供应等问题。 ③锐捷网络/星网锐捷:Q2净利润#同比/环比均翻倍增长。 [拳头][拳头]【板块挖潜】结合行业/客户快速增长需求,公司开始平台化延伸。参考#天孚通信-10X成长,关注:①旭创②天孚③博创④仕佳⑤太辰光等
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2025-07-13 11:03:43
数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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2025-07-11 22:01:04
RDA这个周末绝对吹爆目前有数据资产上链可能性的 1上海钢联SZ300226
RDA这个周末绝对吹爆,目前有数据资产上链可能性的: 1.$上海钢联(SZ300226)$钢铁产业数据! 2$中国科传(SH601858)$版权数据+中字头核心资产 3$视觉中国(SZ000681)$图片版权数据 4德生科技社保数据 5中远海科海运数据 6湘邮科技邮政数据 7国新健康医保数据 8中公高科公路交通数据
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保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好
【东吴非银孙婷团队】保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好 1、保险:负债与资产两端均有改善,负债成本可控 1)负债端:Q2以来上市险企新单表现持续改善,银保新单保费持续高增,分红险转型取得成效。 2)监管发文规范分红险分红率,预定利率预计三季度继续下调50bps,负债成本将继续优化,有助于利差损压力逐步缓解。 3)资产端:目前长端利率企稳,短期下行风险有限;股市表现较好,持仓较高的银行等红利股涨幅明显;债券通南向通拟扩容,险资出海新通道打开,投资压力预计进一步改善。 2、
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2025-07-16 11:16:53
家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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2025-07-16 08:31:15
H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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2025-07-14 14:38:35
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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金盘科技
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中国光伏产业 亚太地区股价上涨的看法
中国光伏产业 | 亚太地区 我们对近期股价上涨的看法 🏛️ 中央政府已将注意力转向光伏行业无序竞争问题。然而,我们认为光伏行业供给侧改革的实施存在不确定性。 📌 核心观点 🔍 我们认为执行层面存在风险:需求疲软、市场参与者以民营企业为主、地方政府抵制。 📈 中国光伏股——尤其是多晶硅企业(通威、大全、协鑫科技和新疆大全)——在6月30日至7月8日期间上涨28-36%(同期恒生指数+0.3%,上证综指+1.5%)。 📰 以下为供给侧改革相关动态: • 6月29日,《人民日报》强调光伏组件
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骄成超声持续推荐
【中信机械】骄成超声持续推荐 #下游锂电复苏,受益于复合集流体及固态电池产业化。 2024年公司锂电超声焊接设备实现收入1.5亿元,同比下滑54%,目前已看到确定性复苏态势,25Q1锂电极耳焊接已锁定1.5亿元订单,主要来自B和C客户。在复合集流体、固态电池领域与C客户技术深度绑定,超声波滚焊技术全球领先,有望充分享受产业化红利。 #坚持平台化战略,大力开拓超声波技术在半导体领域的应用,打造新增长曲线。 公司过去2年重点投入半导体领域,IGBT超声焊接机批量供货,24年取得5000万收入,25年
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革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何?
革旧鼎新,稳定币对传统金融体系影响几何? [玫瑰]#上海国资委围绕加密货币与稳定币召开学习会,《瞭望》发文定调稳定币发展,稳定币热场持续演绎。稳定币作为连接传统金融与加密世界的核心桥梁,对传统金融体系而言既是机遇、亦是挑战。 [玫瑰]#【1】在机遇层面,稳定币基于区块链技术,大幅提升跨境支付效率,拓宽金融普惠范围,加速DeFi以及RWA等金融市场创新,并潜移默化地重塑国际货币格局。 [玫瑰]#【2】在挑战层面,金融监管需应对技术风险与合规难题,传统金融机构则面临业务冲击与转型压力,积极探索虚拟资
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钛产业链更新
【钛产业链更新】整体交投氛围低迷,下游普遍缩减原料采购规模 【钛矿】本周(2025.7.4-2025.7.10)钛矿市场整体交投氛围持续低迷,买卖双方心理价位存在一定落差,导致市场陷入深度僵持状态。下游加工企业受终端需求疲软影响,普遍缩减原料采购规模,多数采取按需补库策略,市场询盘积极性减弱。目前无论是生产企业还是贸易商都主动收缩业务规模,严格控制库存水平,采取更为保守的经营策略以规避市场风险。TiO2 46%攀钢钛矿最新价格为1715 元/吨。 【海绵钛】海绵钛方面,海绵钛行业内,大部分企业开
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重点板块核心要点
【血制品】核心要点: 销售推广:1)禾元的重组白蛋白的市场零售价会比血制品低10%左右,后面进入医保后可能会再降价30%-40%。 2)重组白蛋白的推广一是借助传统销售网络渠道,预计实现80% - 90%的销售额;二是医生传达该产品功能与人血白蛋白相当甚至更高、范围更广、成本更低、纯度更高的核心思想。 产能:1)禾元募资建设120吨的产能没有很激进,其产能对应的场景不仅是国内,还包括国外。 2)2026年生产区间在200 - 300万支,销售额预计不到5亿。 【创新药】核心要点: 1)注射液的增
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建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的
行业跟踪点评:建议关注核聚变&核电、军工等方向和中报绩优标的(2025/7/14) ⭕临近业绩披露期,我们建议布局中报绩优标的及部分有业绩支撑及事件驱动的主题机会板块,看好核聚变&核电、军工、半导体等方向。 ⭕可控核聚变:7月11日,日本Helical Fusion宣布完成23亿日元A轮融资,累计融资金额达到52亿日元。本周内中科院合肥等离子体所共发布超3.48亿元采购项目。商业化进展不断加快,建议关注国光电气、旭光电子、江苏神通、爱科赛博、永鼎股份等。 ⭕军工:军贸预期打开行业成长空间,看好行
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盈利加速向上,算力板块挖潜@0714
[礼物]【周观点】#盈利加速向上,算力板块挖潜@0714 [拳头][拳头]【Q2板块盈利加速】 #部分龙头公司在25年Q2有望迎来新的拐点。 ①中际旭创:硅光Q2开始大规模导入;解决#芯片供应/客户规模化/能力提升等问题。 ②天孚通信:1.6TQ2开始大规模导入;解决#客户需求/芯片供应等问题。 ③锐捷网络/星网锐捷:Q2净利润#同比/环比均翻倍增长。 [拳头][拳头]【板块挖潜】结合行业/客户快速增长需求,公司开始平台化延伸。参考#天孚通信-10X成长,关注:①旭创②天孚③博创④仕佳⑤太辰光等
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数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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2025-07-11 22:01:04
RDA这个周末绝对吹爆目前有数据资产上链可能性的 1上海钢联SZ300226
RDA这个周末绝对吹爆,目前有数据资产上链可能性的: 1.$上海钢联(SZ300226)$钢铁产业数据! 2$中国科传(SH601858)$版权数据+中字头核心资产 3$视觉中国(SZ000681)$图片版权数据 4德生科技社保数据 5中远海科海运数据 6湘邮科技邮政数据 7国新健康医保数据 8中公高科公路交通数据
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保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好
【东吴非银孙婷团队】保险/券商持续上涨,基本面+政策面+资金面同步驱动,继续看好 1、保险:负债与资产两端均有改善,负债成本可控 1)负债端:Q2以来上市险企新单表现持续改善,银保新单保费持续高增,分红险转型取得成效。 2)监管发文规范分红险分红率,预定利率预计三季度继续下调50bps,负债成本将继续优化,有助于利差损压力逐步缓解。 3)资产端:目前长端利率企稳,短期下行风险有限;股市表现较好,持仓较高的银行等红利股涨幅明显;债券通南向通拟扩容,险资出海新通道打开,投资压力预计进一步改善。 2、
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