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幸运锦鲤
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幸运锦鲤
2025-12-24 16:54:17
飞龙股份首次覆盖
[庆祝]【中金汽车】飞龙股份首次覆盖 [太阳][太阳]大家好,我们发布【飞龙股份】首次覆盖报告,给予跑赢行业评级,目标价35.78元,对应43.9倍2026e P/E。理由如下: [玫瑰]汽车热管理龙头,多元化战略稳步推进。公司深耕汽零领域七十余年,聚焦汽车热管理产品并逐步扩展到其他领域。公司经营传统发动机部件、节能减排部件及新能源冷却部件三大类产品,业务逐步从车端扩展到服务器液冷、储能液冷、机器人液冷等多个领域,拓展了丰富多元的客户及项目。 [玫瑰]热管理赛道空间广阔,车端与非车端齐发展。汽车
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飞龙股份
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幸运锦鲤
2025-12-24 13:08:40
关注谷歌液冷产业链公司
液冷龙头英维克打开行业市值空间,继续关注谷歌液冷产业链公司 [太阳]谷歌液冷产业链打破供应链模式。选择供应商模式不同于NV链供应商模式(主要以台湾供应商为一供,台湾供应商有一定话语权),预计谷歌产业链相对开放,且包括冷板、板换等核心部件均有望谷歌直接指定,这样将给国内供应商,特别是具备海外生产基地的供应商,提供更多配套和落地机会。 [太阳]液冷龙头英维克近期打开了液冷市值空间,建议关注液冷产业链:银轮股份、飞龙股份、川环科技等
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英维克
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幸运锦鲤
2025-12-24 11:22:11
新雷能
(新雷能)26年利润2-3e,27年利润7e,当前市值对应27年估值不到20倍。 1、卡位稀缺,公司是ADIAI服务器二次电源的独家供应商,技术壁垒高。 2、二次电源空间大:单颗ASIC/GPU二次电源价值约1500元,明年潜在空间超220亿元。 3、公司业绩弹性很大:公司年刚性费用成本约5亿元,AI高增长将大幅摊薄费用率,利润率弹性显著。
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新雷能
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幸运锦鲤
2025-12-24 08:58:42
电解液环节更新-20251223
电解液环节更新-20251223 📪今日电解液环节预期较为混乱,包括天赐、天际-大客户长协议价落定等。经产业链充分沟通,我们了解到:当前26年1月、26年长协均处于双方议价阶段,现阶段供应商仅进行了报价,并未有实质性价格落定。值得关注的是: 1️⃣B厂部分供应商双方协议季度报价,此前历年为半年度招标定价,议价周期明显缩短,26Q1价格预期本周内锁定,供应商报价较为可观,或达15W区间 2️⃣考虑到26H1 6F供不应求,开始联合下游部分供应商启动3年长单谈价,预期定价也较为可观,带动整体6F价
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中信证券
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幸运锦鲤
2025-12-23 14:39:29
鼎阳科技公司发布20GHz带宽高端示波器
【鼎阳科技|重点推荐】公司发布20GHz带宽高端示波器,高端化持续超预期兑现,建议积极布局! [玫瑰]事件:2025年12月22日,公司正式发布SDS8204A系列高带宽数字示波器,该产品模拟通道#带宽最高可达20GHz,每通道实时采样率高达50 GSa/s,可为半导体研发、高速通信系统验证等提供全方位的解决方案。 [红包]事件点评:公司该款新发布20Ghz示波器为目前国产最高带宽示波器型号,且公司已于10月10号发布16GHz、12bit分辨率的高端示波器,#公司于半年内连续取得国产最高端示波
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鼎阳科技
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幸运锦鲤
2025-12-23 14:37:46
六氟磷酸锂长协谈价已进入关键窗口期
()六氟磷酸锂长协谈价已进入关键窗口期 [玫瑰]我们认为六氟长协已具备涨价条件: #阶段性供需错配: 短期供给弹性较低; #成本支撑:五氯化磷、碳酸锂等价格持续上涨; #库存处于低位:目前约1650吨,较年中下降约50%,仅相当于行业不到两天的消耗量; #行业集中度高:前五名合计占据超过70%的产能,企业议价能力进一步增强。 [玫瑰]长协涨价释放出积极信号: #反映下游需求旺盛,产业链各环节景气度整体回升; #供需关系实质性改善,供应链模式向“锁量不锁价、月度议价”转变,利润分配优化; #下游对
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新宙邦
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幸运锦鲤
2025-12-23 14:37:26
AI PCB&半导体材料:产业变化+春季躁动,回归成长主线
()AI PCB&半导体材料:产业变化+春季躁动,回归成长主线 #回归成长: 从9月份开始,AI PCB材料及半导体材料整体横盘接近4个月,近期产业变化及春季躁动带来的现实与风险偏好同步共振,节奏端有望回归成长主线。 #AI-PCB材料: NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升,此外谷歌V8也考虑升级至M9材料。产业趋势上,M9的应用进度提前,26Q1材料环节供需有望开始同步加速,从预期走向现实,同时有望进一步演绎27年放量预期。#通胀属性的电子布(中材科技、菲利华)、
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菲利华
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幸运锦鲤
2025-12-23 10:58:20
怎么看待长征十二甲入轨成功,回收失败?
🌹怎么看待长征十二甲入轨成功,回收失败? 事件:长征十二号甲火箭首飞发射,从回收场传来消息,一子级再入异常,现场出现“蘑菇云”,未能实现成功回收。 1️⃣我们认为回收失败符合预期,要允许失败。之前路演交流也反复强调中国还处于尝试阶段,不能预期太高,核心在于总结经验、收集数据。 在首次成功回收之前,SpaceX也曾进行过多次回收尝试但均遭遇失败。包括:2015年2月至11月,多次陆地和海上回收尝试均未成功 ; 2015 年1月,首次海上平台回收测试,火箭命中目标但因速度过快爆炸; 2013年9月
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中信证券
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幸运锦鲤
2025-12-23 08:59:58
观点更新:围绕北美AI主线,紧抓产业叙事
【AIDC】观点更新:围绕北美AI主线,紧抓产业叙事-1223 #北美AI需要什么样的产业叙事? →1、基础设施供需错配机遇: 北美数据中心相关的基础设施供应链外溢到中国,体现在变压器、燃气轮机配套等,海外基础设施能力供给有限,绕不开中国供应链,产业叙事正在从线索转换为订单。 →2、AIDC供配电技术升级机遇: AIDC供配电系统正经历迭代式变革,海外头部电源厂商面临技术代际跨越挑战。在此进程中凸显两大突破路径:1、由于NV卡迭代速度以1年为单位,超过海外电源企业平均产品迭代周期,中国企业通过技
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思源电气
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幸运锦鲤
2025-12-22 17:40:28
底部建议关注:英特科技
底部建议关注:英特科技 (12.22) 一句话逻辑:液冷核心零部件供应商(热泵,换热器及微通道散热器),已送样 #NV及ODM商验证,目前市值无液冷预期。 基本面:公司成立于2004年,23年上市。主营产品为液冷散热器,用于AIDC,光伏,空调等领域。由于业绩欠佳,管理层开始谋求发展第二曲线。 公司液冷如下看点: 1.#微通道液冷板 。微通道液冷是NV下一代液冷技术,适用于Rubin,公司微通道液冷板基于铝基材料,已经送样NV及ODM,目前正在验证中。公司铝基液冷板综合采用换热面强化,直冷,稳流
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英特科技
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幸运锦鲤
2025-12-22 17:40:02
精智达大涨点评及更新
【DW电子】精智达大涨点评及更新:公司GPU测试机工程样机已出炉,第二成长曲线开启 公司GPU测试机工程样机已落地,主频1.6GHz,国内最领先水平,对标爱德万93K,完美适配国产GPU需求,精智达已绑定国内龙头GPU客户。GPU业务估值必须开始price in了! 国内GPU+SOC测试机每年市场需求80亿以上(排除H的需求),目前国产化率极低,国产替代空间很性感! CC和CX扩产量级有望超预期,目前市场预期CC和CX分别扩产5万片和6万片,目前看都有望超预期,尤其是CX,扩产超预期幅度可能会
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精智达
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幸运锦鲤
2025-12-22 14:42:29
景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量
[烟花]【中信电子】景旺电子:产能优势+新技术卡位,AI PCB业务有望全面放量 各位领导好,我们于12月初外发了景旺电子深度报告,欢迎联系交流。公司作为全球汽车PCB龙头,拥有完备产品线布局,有望充分受益AI PCB和汽车PCB的发展机遇,具体体现为: [礼物]AI PCB方面: 机会1:产能优势加持,有望加速AI业务放量。我们测算27年行业供需均处于1200-1300亿区间,27年前行业高阶产能将持续保持紧缺,目前公司珠海金湾工厂正加速算力客户验证,26年具备80亿+产值能力,扩产完成后具备
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景旺电子
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幸运锦鲤
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AI设备及耗材
[太阳]#AI设备及耗材 [玫瑰]继续强推#凯格精机:(先上调至120e) AI PCB设备+AI端侧设备,英伟达/谷歌/苹果/华为/字节AI手机锡膏印刷设备独家或第一供应商&#积极布局光模块组装设备 持续强推#PCB钻针:#中钨高新(上调至800亿)、#鼎泰高科(上调至800e): 需求旺盛&供给紧缺&格局佳&空间大。 [太阳]#“两把刀” [玫瑰]继续强推#新锐股份 (先上调至120e) #凿岩工具: 矿用工具龙头&有望受益铜等有色矿企资本开支增加。 #数控刀具: 量价持续增长。 #商业航天
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欧科亿
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幸运锦鲤
2025-12-22 14:10:53
继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复
()继续看好聚酯产业链,供需改善与减产共振驱动利润修复 [玫瑰]PX供需格局持续向好,26年底之前无新增产能。明年国内PX产能增量有限,华锦200万吨装置需等到明年底投产,在此之前供应维持刚性;海外炼厂油品需求旺盛,部分化工品转产成品油,进一步挤压PX供应。需求端印度2套PTA装置陆续投产,其中一套近期已启动PX外采,带来需求增量。近期期货现货价格强势上涨已反映供需格局优化预期。 [玫瑰]PTA行业联合减产有效提振盈利。PTA行业新增产能今年年底投放结束,行业未来暂无明确新增装置规划。PTA头部
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恒逸石化
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幸运锦鲤
2025-12-22 14:07:58
盐锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强
()锂:NDSD复产预期再次延后,近月供需缺口逻辑加强 🔥NDSD环评公示,复产流程所需时间或进一步延长。但目前没从可靠渠道了解到明确时间进展。#能晚复产最好,早一些也没问题[呲牙] #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 所以我们一直都说,枧下窝的复产,是利空落地,对情绪上会有些冲击,但是不改明年向好的格局。#权益端不用太过关注NDSD复产进度,都在
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盐湖股份
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