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幸运锦鲤
2025-06-30 06:03:24
内存接口芯片核心要点
【内存接口芯片】核心要点: 1)内存接口芯片今年一、二季度出货以第二、三子代为主,二子代占比约50%,三子代占比30%+,一子代占比降至10%+;一季度DDR5 RCD出货1000多万片,全年出货有望超6000万片。 2)PCIe Retimer主要客户是AI服务器厂商,Q2情况比Q1好。 3)CKD主要应用在AI PC领域,在内存条速率达到6400兆赫兹每秒以上才会使用,25年的出货量取决于AI PC的量,单颗的价格大概是3美金。
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利扬芯片
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幸运锦鲤
2025-06-30 06:03:12
PCB核心要点
【PCB】核心要点: 1)公司目前月产能为800万张,4-6月超产能出货,给NV方面的供货量逐月递增。 2)一季度玻纤布和铜涨价,Q2顺利实现产品涨价。 3)目前各厂商在M9材料方面处于送样测试阶段,从M8升级到M9,技术上的难点和壁垒在于要把三大原材料都压榨到最高极限。
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幸运锦鲤
2025-06-27 14:33:43
小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益
【民生化工刘海荣团队】小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益 事件:安利股份作为生态环保聚氨酯合成革的主要一供,供应小米YU7合成革产品,主要应用于仪表盘、门槛等位置,单车使用量约6米,单车价值量预估在400-500元。 客户产品双优化 战略优势稳如磐。公司积极推进大客户战略,2024年功能鞋材及汽车内饰等领域获得快速发展。功能鞋材领域,2025年1月,公司正式成为耐克战略合作伙伴;2024年4月,公司本部及越南进入阿迪达斯供应商名录;与国内品牌包括安踏、李宁等均取得较大的合作进展
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安利股份
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幸运锦鲤
2025-06-27 14:30:57
小米发布AI眼镜,明月镜片为独家镜片供应商
[太阳]【申万轻工】小米发布AI眼镜,#明月镜片为独家镜片供应商[强] [庆祝]小米发布AI眼镜,重量40g,包括标准版/单色电致变色/彩色电致变色(价格分别为1999、2699、2999元,#电致变色已告罄),相较于Meta、雷鸟产品,小米采取了高通AR1+恒玄2700的双芯片,目前可实现8.6h典型续航(VS meta4小时),传感器采取4Mic+骨传导Mic,支持边冲边用、视频录制、通话、直播、AI交互、扫码支付、人车家全生态 [强]明月为此次小米AI配镜的官方合作伙伴,消费者可在线上小米
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幸运锦鲤
2025-06-27 14:30:54
智能眼镜行业深度报告之二
[太阳]【申万轻工&电子】智能眼镜行业深度报告之二:AI、AR眼镜多点开花,传统眼镜赛道的蝶变[庆祝] [太阳]本篇46页报告详细梳理了1)#不同形态AI眼镜的产品路径、发展阶段和未来空间展望;2)国内主要的AI眼镜玩家巡礼;3)智能眼镜对传统眼镜产业链的发展机遇,详细内容欢迎交流
[庆祝]AI眼镜具备耳机、相机、AI交互等多元功能,Meta RayBan产品引爆市场,标杆产品示范作用下,叠加国产大模型迭代,#小米、雷鸟等玩家快速入局,产品形态已趋于成熟,行业进入快速扩容期
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博士眼镜
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幸运锦鲤
2025-06-27 14:30:38
小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期
【招商汽车】小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期 6月26日小米汽车召开发布会,发布SUV车型YU7,该车定位为豪华高性能SUV,车身尺寸为4999×1996×1600mm,轴距3000mm, 3倍轮轴比、2.1倍轮高比,1.25倍宽高比,整体极具运动感。YU7标准/PRO/MAX版本售价分别为25.35/27.99/32.99万元。 🚗续航及动力:标准/PRO/MAX版续航分别为835/770/760km,带电量分别为96.3/96.3/101.7kWh,全系搭载800V碳化硅高压平台
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隆盛科技
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幸运锦鲤
2025-06-27 13:09:30
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司【瑞联新材】 投资逻辑:守正出奇最佳标的 光刻胶提供“奇” 1、已实现g/i线光刻胶单体产业化,产品纯度达99.99%以上,关键指标(如金属离子含量<5ppb)达到国际先进水平。 2、在KrF单体领域突破分子结构设计技术,完成中试生产,正在客户端进行工艺验证。 3、ArF单体研发取得阶段性成果,实验室样品的光敏性能与日本合成橡胶(JSR)同类产品差距缩小至10%以内。 4、光刻胶单体在国内半导体级市场占有率约15%,仅次于日本东京应化。 5、为国内主
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瑞联新材
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幸运锦鲤
2025-06-27 06:37:53
海泰科
海泰科(301022):公司持续为小米汽车供应部分内外饰注塑模具, .合力泰(002217):作为小米汽车车载显示模组及触控组件的供应商,深度融入小米智能座舱供应链。 .普路通(002769):负责YU7零部件的物流及库存管理。随着小米汽车量产进程加速,其在供应链中的作用凸显, ·好上好(001298):为小米汽车提供车规级芯片分销服务,应用于智能驾驶、车载通信等关键领域。在汽车智能化趋势
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海泰科
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幸运锦鲤
2025-06-27 00:35:57
迈威生物:两项对外许可协议整理
【兴证医药】迈威生物:两项对外许可协议整理 1、 IL-11 公司授予Calico Life Sciences LLC有关自研IL-11单抗9MW3811的大中华区外的权益,公司将获得2,500 万美元首付款以及最高达 5.71 亿美元的里程碑。目前IL11单抗中进展最快的是BI的BI 765423,目前处于特发性肺纤维化临床二期,9MW3811为唯一临床一期的IL11单抗,适应症为纤维化和肿瘤,此外,华奥泰的IL-11/TSLP双抗也处于临床一期。 Calico Life Sciences是由
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迈威生物
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幸运锦鲤
2025-06-26 14:49:09
中材科技:二代布及Q布预期提升
中材科技:二代布及Q布预期提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #升级: 我们判断M8对二代布望有明显拉动,M9对Q布(石英纤维布)有明显拉动。目前二代/Q布 low Dk电子布壁垒高,玩家少,下游需求放量下,景气度持续时间长。预计一代/二代/Q布价格30+/100+/200-300元/米,附加值快速提升。 #弹性: 我们预计low CTE产量有望在25Q4明显提升。且公司规划的3500万米/年特种电子布产线,我们预计其中二代产品占比有望大幅提升。Low DK(快速放量)和Low CTE(有供货)电
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中材科技
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幸运锦鲤
2025-06-26 13:42:39
固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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镇海股份
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幸运锦鲤
2025-06-26 09:12:00
固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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龙蟠科技
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幸运锦鲤
2025-06-25 12:06:12
始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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航天南湖
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2025-06-25 08:53:23
金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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金蝶国际
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幸运锦鲤
2025-06-25 07:35:09
铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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世纪铝业
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内存接口芯片核心要点
【内存接口芯片】核心要点: 1)内存接口芯片今年一、二季度出货以第二、三子代为主,二子代占比约50%,三子代占比30%+,一子代占比降至10%+;一季度DDR5 RCD出货1000多万片,全年出货有望超6000万片。 2)PCIe Retimer主要客户是AI服务器厂商,Q2情况比Q1好。 3)CKD主要应用在AI PC领域,在内存条速率达到6400兆赫兹每秒以上才会使用,25年的出货量取决于AI PC的量,单颗的价格大概是3美金。
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PCB核心要点
【PCB】核心要点: 1)公司目前月产能为800万张,4-6月超产能出货,给NV方面的供货量逐月递增。 2)一季度玻纤布和铜涨价,Q2顺利实现产品涨价。 3)目前各厂商在M9材料方面处于送样测试阶段,从M8升级到M9,技术上的难点和壁垒在于要把三大原材料都压榨到最高极限。
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小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益
【民生化工刘海荣团队】小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益 事件:安利股份作为生态环保聚氨酯合成革的主要一供,供应小米YU7合成革产品,主要应用于仪表盘、门槛等位置,单车使用量约6米,单车价值量预估在400-500元。 客户产品双优化 战略优势稳如磐。公司积极推进大客户战略,2024年功能鞋材及汽车内饰等领域获得快速发展。功能鞋材领域,2025年1月,公司正式成为耐克战略合作伙伴;2024年4月,公司本部及越南进入阿迪达斯供应商名录;与国内品牌包括安踏、李宁等均取得较大的合作进展
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小米发布AI眼镜,明月镜片为独家镜片供应商
[太阳]【申万轻工】小米发布AI眼镜,#明月镜片为独家镜片供应商[强] [庆祝]小米发布AI眼镜,重量40g,包括标准版/单色电致变色/彩色电致变色(价格分别为1999、2699、2999元,#电致变色已告罄),相较于Meta、雷鸟产品,小米采取了高通AR1+恒玄2700的双芯片,目前可实现8.6h典型续航(VS meta4小时),传感器采取4Mic+骨传导Mic,支持边冲边用、视频录制、通话、直播、AI交互、扫码支付、人车家全生态 [强]明月为此次小米AI配镜的官方合作伙伴,消费者可在线上小米
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智能眼镜行业深度报告之二
[太阳]【申万轻工&电子】智能眼镜行业深度报告之二:AI、AR眼镜多点开花,传统眼镜赛道的蝶变[庆祝] [太阳]本篇46页报告详细梳理了1)#不同形态AI眼镜的产品路径、发展阶段和未来空间展望;2)国内主要的AI眼镜玩家巡礼;3)智能眼镜对传统眼镜产业链的发展机遇,详细内容欢迎交流
[庆祝]AI眼镜具备耳机、相机、AI交互等多元功能,Meta RayBan产品引爆市场,标杆产品示范作用下,叠加国产大模型迭代,#小米、雷鸟等玩家快速入局,产品形态已趋于成熟,行业进入快速扩容期
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小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期
【招商汽车】小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期 6月26日小米汽车召开发布会,发布SUV车型YU7,该车定位为豪华高性能SUV,车身尺寸为4999×1996×1600mm,轴距3000mm, 3倍轮轴比、2.1倍轮高比,1.25倍宽高比,整体极具运动感。YU7标准/PRO/MAX版本售价分别为25.35/27.99/32.99万元。 🚗续航及动力:标准/PRO/MAX版续航分别为835/770/760km,带电量分别为96.3/96.3/101.7kWh,全系搭载800V碳化硅高压平台
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盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司【瑞联新材】 投资逻辑:守正出奇最佳标的 光刻胶提供“奇” 1、已实现g/i线光刻胶单体产业化,产品纯度达99.99%以上,关键指标(如金属离子含量<5ppb)达到国际先进水平。 2、在KrF单体领域突破分子结构设计技术,完成中试生产,正在客户端进行工艺验证。 3、ArF单体研发取得阶段性成果,实验室样品的光敏性能与日本合成橡胶(JSR)同类产品差距缩小至10%以内。 4、光刻胶单体在国内半导体级市场占有率约15%,仅次于日本东京应化。 5、为国内主
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海泰科(301022):公司持续为小米汽车供应部分内外饰注塑模具, .合力泰(002217):作为小米汽车车载显示模组及触控组件的供应商,深度融入小米智能座舱供应链。 .普路通(002769):负责YU7零部件的物流及库存管理。随着小米汽车量产进程加速,其在供应链中的作用凸显, ·好上好(001298):为小米汽车提供车规级芯片分销服务,应用于智能驾驶、车载通信等关键领域。在汽车智能化趋势
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迈威生物:两项对外许可协议整理
【兴证医药】迈威生物:两项对外许可协议整理 1、 IL-11 公司授予Calico Life Sciences LLC有关自研IL-11单抗9MW3811的大中华区外的权益,公司将获得2,500 万美元首付款以及最高达 5.71 亿美元的里程碑。目前IL11单抗中进展最快的是BI的BI 765423,目前处于特发性肺纤维化临床二期,9MW3811为唯一临床一期的IL11单抗,适应症为纤维化和肿瘤,此外,华奥泰的IL-11/TSLP双抗也处于临床一期。 Calico Life Sciences是由
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中材科技:二代布及Q布预期提升
中材科技:二代布及Q布预期提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #升级: 我们判断M8对二代布望有明显拉动,M9对Q布(石英纤维布)有明显拉动。目前二代/Q布 low Dk电子布壁垒高,玩家少,下游需求放量下,景气度持续时间长。预计一代/二代/Q布价格30+/100+/200-300元/米,附加值快速提升。 #弹性: 我们预计low CTE产量有望在25Q4明显提升。且公司规划的3500万米/年特种电子布产线,我们预计其中二代产品占比有望大幅提升。Low DK(快速放量)和Low CTE(有供货)电
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固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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内存接口芯片核心要点
【内存接口芯片】核心要点: 1)内存接口芯片今年一、二季度出货以第二、三子代为主,二子代占比约50%,三子代占比30%+,一子代占比降至10%+;一季度DDR5 RCD出货1000多万片,全年出货有望超6000万片。 2)PCIe Retimer主要客户是AI服务器厂商,Q2情况比Q1好。 3)CKD主要应用在AI PC领域,在内存条速率达到6400兆赫兹每秒以上才会使用,25年的出货量取决于AI PC的量,单颗的价格大概是3美金。
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【PCB】核心要点: 1)公司目前月产能为800万张,4-6月超产能出货,给NV方面的供货量逐月递增。 2)一季度玻纤布和铜涨价,Q2顺利实现产品涨价。 3)目前各厂商在M9材料方面处于送样测试阶段,从M8升级到M9,技术上的难点和壁垒在于要把三大原材料都压榨到最高极限。
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小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益
【民生化工刘海荣团队】小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益 事件:安利股份作为生态环保聚氨酯合成革的主要一供,供应小米YU7合成革产品,主要应用于仪表盘、门槛等位置,单车使用量约6米,单车价值量预估在400-500元。 客户产品双优化 战略优势稳如磐。公司积极推进大客户战略,2024年功能鞋材及汽车内饰等领域获得快速发展。功能鞋材领域,2025年1月,公司正式成为耐克战略合作伙伴;2024年4月,公司本部及越南进入阿迪达斯供应商名录;与国内品牌包括安踏、李宁等均取得较大的合作进展
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小米发布AI眼镜,明月镜片为独家镜片供应商
[太阳]【申万轻工】小米发布AI眼镜,#明月镜片为独家镜片供应商[强] [庆祝]小米发布AI眼镜,重量40g,包括标准版/单色电致变色/彩色电致变色(价格分别为1999、2699、2999元,#电致变色已告罄),相较于Meta、雷鸟产品,小米采取了高通AR1+恒玄2700的双芯片,目前可实现8.6h典型续航(VS meta4小时),传感器采取4Mic+骨传导Mic,支持边冲边用、视频录制、通话、直播、AI交互、扫码支付、人车家全生态 [强]明月为此次小米AI配镜的官方合作伙伴,消费者可在线上小米
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2025-06-27 14:30:54
智能眼镜行业深度报告之二
[太阳]【申万轻工&电子】智能眼镜行业深度报告之二:AI、AR眼镜多点开花,传统眼镜赛道的蝶变[庆祝] [太阳]本篇46页报告详细梳理了1)#不同形态AI眼镜的产品路径、发展阶段和未来空间展望;2)国内主要的AI眼镜玩家巡礼;3)智能眼镜对传统眼镜产业链的发展机遇,详细内容欢迎交流
[庆祝]AI眼镜具备耳机、相机、AI交互等多元功能,Meta RayBan产品引爆市场,标杆产品示范作用下,叠加国产大模型迭代,#小米、雷鸟等玩家快速入局,产品形态已趋于成熟,行业进入快速扩容期
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小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期
【招商汽车】小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期 6月26日小米汽车召开发布会,发布SUV车型YU7,该车定位为豪华高性能SUV,车身尺寸为4999×1996×1600mm,轴距3000mm, 3倍轮轴比、2.1倍轮高比,1.25倍宽高比,整体极具运动感。YU7标准/PRO/MAX版本售价分别为25.35/27.99/32.99万元。 🚗续航及动力:标准/PRO/MAX版续航分别为835/770/760km,带电量分别为96.3/96.3/101.7kWh,全系搭载800V碳化硅高压平台
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盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司【瑞联新材】 投资逻辑:守正出奇最佳标的 光刻胶提供“奇” 1、已实现g/i线光刻胶单体产业化,产品纯度达99.99%以上,关键指标(如金属离子含量<5ppb)达到国际先进水平。 2、在KrF单体领域突破分子结构设计技术,完成中试生产,正在客户端进行工艺验证。 3、ArF单体研发取得阶段性成果,实验室样品的光敏性能与日本合成橡胶(JSR)同类产品差距缩小至10%以内。 4、光刻胶单体在国内半导体级市场占有率约15%,仅次于日本东京应化。 5、为国内主
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海泰科
海泰科(301022):公司持续为小米汽车供应部分内外饰注塑模具, .合力泰(002217):作为小米汽车车载显示模组及触控组件的供应商,深度融入小米智能座舱供应链。 .普路通(002769):负责YU7零部件的物流及库存管理。随着小米汽车量产进程加速,其在供应链中的作用凸显, ·好上好(001298):为小米汽车提供车规级芯片分销服务,应用于智能驾驶、车载通信等关键领域。在汽车智能化趋势
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迈威生物:两项对外许可协议整理
【兴证医药】迈威生物:两项对外许可协议整理 1、 IL-11 公司授予Calico Life Sciences LLC有关自研IL-11单抗9MW3811的大中华区外的权益,公司将获得2,500 万美元首付款以及最高达 5.71 亿美元的里程碑。目前IL11单抗中进展最快的是BI的BI 765423,目前处于特发性肺纤维化临床二期,9MW3811为唯一临床一期的IL11单抗,适应症为纤维化和肿瘤,此外,华奥泰的IL-11/TSLP双抗也处于临床一期。 Calico Life Sciences是由
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中材科技:二代布及Q布预期提升
中材科技:二代布及Q布预期提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #升级: 我们判断M8对二代布望有明显拉动,M9对Q布(石英纤维布)有明显拉动。目前二代/Q布 low Dk电子布壁垒高,玩家少,下游需求放量下,景气度持续时间长。预计一代/二代/Q布价格30+/100+/200-300元/米,附加值快速提升。 #弹性: 我们预计low CTE产量有望在25Q4明显提升。且公司规划的3500万米/年特种电子布产线,我们预计其中二代产品占比有望大幅提升。Low DK(快速放量)和Low CTE(有供货)电
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固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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2025-06-25 07:35:09
铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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2025-06-30 06:03:24
内存接口芯片核心要点
【内存接口芯片】核心要点: 1)内存接口芯片今年一、二季度出货以第二、三子代为主,二子代占比约50%,三子代占比30%+,一子代占比降至10%+;一季度DDR5 RCD出货1000多万片,全年出货有望超6000万片。 2)PCIe Retimer主要客户是AI服务器厂商,Q2情况比Q1好。 3)CKD主要应用在AI PC领域,在内存条速率达到6400兆赫兹每秒以上才会使用,25年的出货量取决于AI PC的量,单颗的价格大概是3美金。
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PCB核心要点
【PCB】核心要点: 1)公司目前月产能为800万张,4-6月超产能出货,给NV方面的供货量逐月递增。 2)一季度玻纤布和铜涨价,Q2顺利实现产品涨价。 3)目前各厂商在M9材料方面处于送样测试阶段,从M8升级到M9,技术上的难点和壁垒在于要把三大原材料都压榨到最高极限。
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小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益
【民生化工刘海荣团队】小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益 事件:安利股份作为生态环保聚氨酯合成革的主要一供,供应小米YU7合成革产品,主要应用于仪表盘、门槛等位置,单车使用量约6米,单车价值量预估在400-500元。 客户产品双优化 战略优势稳如磐。公司积极推进大客户战略,2024年功能鞋材及汽车内饰等领域获得快速发展。功能鞋材领域,2025年1月,公司正式成为耐克战略合作伙伴;2024年4月,公司本部及越南进入阿迪达斯供应商名录;与国内品牌包括安踏、李宁等均取得较大的合作进展
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小米发布AI眼镜,明月镜片为独家镜片供应商
[太阳]【申万轻工】小米发布AI眼镜,#明月镜片为独家镜片供应商[强] [庆祝]小米发布AI眼镜,重量40g,包括标准版/单色电致变色/彩色电致变色(价格分别为1999、2699、2999元,#电致变色已告罄),相较于Meta、雷鸟产品,小米采取了高通AR1+恒玄2700的双芯片,目前可实现8.6h典型续航(VS meta4小时),传感器采取4Mic+骨传导Mic,支持边冲边用、视频录制、通话、直播、AI交互、扫码支付、人车家全生态 [强]明月为此次小米AI配镜的官方合作伙伴,消费者可在线上小米
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智能眼镜行业深度报告之二
[太阳]【申万轻工&电子】智能眼镜行业深度报告之二:AI、AR眼镜多点开花,传统眼镜赛道的蝶变[庆祝] [太阳]本篇46页报告详细梳理了1)#不同形态AI眼镜的产品路径、发展阶段和未来空间展望;2)国内主要的AI眼镜玩家巡礼;3)智能眼镜对传统眼镜产业链的发展机遇,详细内容欢迎交流
[庆祝]AI眼镜具备耳机、相机、AI交互等多元功能,Meta RayBan产品引爆市场,标杆产品示范作用下,叠加国产大模型迭代,#小米、雷鸟等玩家快速入局,产品形态已趋于成熟,行业进入快速扩容期
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小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期
【招商汽车】小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期 6月26日小米汽车召开发布会,发布SUV车型YU7,该车定位为豪华高性能SUV,车身尺寸为4999×1996×1600mm,轴距3000mm, 3倍轮轴比、2.1倍轮高比,1.25倍宽高比,整体极具运动感。YU7标准/PRO/MAX版本售价分别为25.35/27.99/32.99万元。 🚗续航及动力:标准/PRO/MAX版续航分别为835/770/760km,带电量分别为96.3/96.3/101.7kWh,全系搭载800V碳化硅高压平台
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盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司【瑞联新材】 投资逻辑:守正出奇最佳标的 光刻胶提供“奇” 1、已实现g/i线光刻胶单体产业化,产品纯度达99.99%以上,关键指标(如金属离子含量<5ppb)达到国际先进水平。 2、在KrF单体领域突破分子结构设计技术,完成中试生产,正在客户端进行工艺验证。 3、ArF单体研发取得阶段性成果,实验室样品的光敏性能与日本合成橡胶(JSR)同类产品差距缩小至10%以内。 4、光刻胶单体在国内半导体级市场占有率约15%,仅次于日本东京应化。 5、为国内主
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海泰科(301022):公司持续为小米汽车供应部分内外饰注塑模具, .合力泰(002217):作为小米汽车车载显示模组及触控组件的供应商,深度融入小米智能座舱供应链。 .普路通(002769):负责YU7零部件的物流及库存管理。随着小米汽车量产进程加速,其在供应链中的作用凸显, ·好上好(001298):为小米汽车提供车规级芯片分销服务,应用于智能驾驶、车载通信等关键领域。在汽车智能化趋势
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迈威生物:两项对外许可协议整理
【兴证医药】迈威生物:两项对外许可协议整理 1、 IL-11 公司授予Calico Life Sciences LLC有关自研IL-11单抗9MW3811的大中华区外的权益,公司将获得2,500 万美元首付款以及最高达 5.71 亿美元的里程碑。目前IL11单抗中进展最快的是BI的BI 765423,目前处于特发性肺纤维化临床二期,9MW3811为唯一临床一期的IL11单抗,适应症为纤维化和肿瘤,此外,华奥泰的IL-11/TSLP双抗也处于临床一期。 Calico Life Sciences是由
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中材科技:二代布及Q布预期提升
中材科技:二代布及Q布预期提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #升级: 我们判断M8对二代布望有明显拉动,M9对Q布(石英纤维布)有明显拉动。目前二代/Q布 low Dk电子布壁垒高,玩家少,下游需求放量下,景气度持续时间长。预计一代/二代/Q布价格30+/100+/200-300元/米,附加值快速提升。 #弹性: 我们预计low CTE产量有望在25Q4明显提升。且公司规划的3500万米/年特种电子布产线,我们预计其中二代产品占比有望大幅提升。Low DK(快速放量)和Low CTE(有供货)电
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固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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内存接口芯片核心要点
【内存接口芯片】核心要点: 1)内存接口芯片今年一、二季度出货以第二、三子代为主,二子代占比约50%,三子代占比30%+,一子代占比降至10%+;一季度DDR5 RCD出货1000多万片,全年出货有望超6000万片。 2)PCIe Retimer主要客户是AI服务器厂商,Q2情况比Q1好。 3)CKD主要应用在AI PC领域,在内存条速率达到6400兆赫兹每秒以上才会使用,25年的出货量取决于AI PC的量,单颗的价格大概是3美金。
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PCB核心要点
【PCB】核心要点: 1)公司目前月产能为800万张,4-6月超产能出货,给NV方面的供货量逐月递增。 2)一季度玻纤布和铜涨价,Q2顺利实现产品涨价。 3)目前各厂商在M9材料方面处于送样测试阶段,从M8升级到M9,技术上的难点和壁垒在于要把三大原材料都压榨到最高极限。
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小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益
【民生化工刘海荣团队】小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益 事件:安利股份作为生态环保聚氨酯合成革的主要一供,供应小米YU7合成革产品,主要应用于仪表盘、门槛等位置,单车使用量约6米,单车价值量预估在400-500元。 客户产品双优化 战略优势稳如磐。公司积极推进大客户战略,2024年功能鞋材及汽车内饰等领域获得快速发展。功能鞋材领域,2025年1月,公司正式成为耐克战略合作伙伴;2024年4月,公司本部及越南进入阿迪达斯供应商名录;与国内品牌包括安踏、李宁等均取得较大的合作进展
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小米发布AI眼镜,明月镜片为独家镜片供应商
[太阳]【申万轻工】小米发布AI眼镜,#明月镜片为独家镜片供应商[强] [庆祝]小米发布AI眼镜,重量40g,包括标准版/单色电致变色/彩色电致变色(价格分别为1999、2699、2999元,#电致变色已告罄),相较于Meta、雷鸟产品,小米采取了高通AR1+恒玄2700的双芯片,目前可实现8.6h典型续航(VS meta4小时),传感器采取4Mic+骨传导Mic,支持边冲边用、视频录制、通话、直播、AI交互、扫码支付、人车家全生态 [强]明月为此次小米AI配镜的官方合作伙伴,消费者可在线上小米
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智能眼镜行业深度报告之二
[太阳]【申万轻工&电子】智能眼镜行业深度报告之二:AI、AR眼镜多点开花,传统眼镜赛道的蝶变[庆祝] [太阳]本篇46页报告详细梳理了1)#不同形态AI眼镜的产品路径、发展阶段和未来空间展望;2)国内主要的AI眼镜玩家巡礼;3)智能眼镜对传统眼镜产业链的发展机遇,详细内容欢迎交流
[庆祝]AI眼镜具备耳机、相机、AI交互等多元功能,Meta RayBan产品引爆市场,标杆产品示范作用下,叠加国产大模型迭代,#小米、雷鸟等玩家快速入局,产品形态已趋于成熟,行业进入快速扩容期
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小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期
【招商汽车】小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期 6月26日小米汽车召开发布会,发布SUV车型YU7,该车定位为豪华高性能SUV,车身尺寸为4999×1996×1600mm,轴距3000mm, 3倍轮轴比、2.1倍轮高比,1.25倍宽高比,整体极具运动感。YU7标准/PRO/MAX版本售价分别为25.35/27.99/32.99万元。 🚗续航及动力:标准/PRO/MAX版续航分别为835/770/760km,带电量分别为96.3/96.3/101.7kWh,全系搭载800V碳化硅高压平台
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盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司【瑞联新材】 投资逻辑:守正出奇最佳标的 光刻胶提供“奇” 1、已实现g/i线光刻胶单体产业化,产品纯度达99.99%以上,关键指标(如金属离子含量<5ppb)达到国际先进水平。 2、在KrF单体领域突破分子结构设计技术,完成中试生产,正在客户端进行工艺验证。 3、ArF单体研发取得阶段性成果,实验室样品的光敏性能与日本合成橡胶(JSR)同类产品差距缩小至10%以内。 4、光刻胶单体在国内半导体级市场占有率约15%,仅次于日本东京应化。 5、为国内主
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瑞联新材
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海泰科
海泰科(301022):公司持续为小米汽车供应部分内外饰注塑模具, .合力泰(002217):作为小米汽车车载显示模组及触控组件的供应商,深度融入小米智能座舱供应链。 .普路通(002769):负责YU7零部件的物流及库存管理。随着小米汽车量产进程加速,其在供应链中的作用凸显, ·好上好(001298):为小米汽车提供车规级芯片分销服务,应用于智能驾驶、车载通信等关键领域。在汽车智能化趋势
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海泰科
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2025-06-27 00:35:57
迈威生物:两项对外许可协议整理
【兴证医药】迈威生物:两项对外许可协议整理 1、 IL-11 公司授予Calico Life Sciences LLC有关自研IL-11单抗9MW3811的大中华区外的权益,公司将获得2,500 万美元首付款以及最高达 5.71 亿美元的里程碑。目前IL11单抗中进展最快的是BI的BI 765423,目前处于特发性肺纤维化临床二期,9MW3811为唯一临床一期的IL11单抗,适应症为纤维化和肿瘤,此外,华奥泰的IL-11/TSLP双抗也处于临床一期。 Calico Life Sciences是由
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迈威生物
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2025-06-26 14:49:09
中材科技:二代布及Q布预期提升
中材科技:二代布及Q布预期提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #升级: 我们判断M8对二代布望有明显拉动,M9对Q布(石英纤维布)有明显拉动。目前二代/Q布 low Dk电子布壁垒高,玩家少,下游需求放量下,景气度持续时间长。预计一代/二代/Q布价格30+/100+/200-300元/米,附加值快速提升。 #弹性: 我们预计low CTE产量有望在25Q4明显提升。且公司规划的3500万米/年特种电子布产线,我们预计其中二代产品占比有望大幅提升。Low DK(快速放量)和Low CTE(有供货)电
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中材科技
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2025-06-26 13:42:39
固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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镇海股份
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固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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龙蟠科技
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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航天南湖
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2025-06-25 08:53:23
金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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金蝶国际
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2025-06-25 07:35:09
铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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世纪铝业
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2025-06-30 06:03:24
内存接口芯片核心要点
【内存接口芯片】核心要点: 1)内存接口芯片今年一、二季度出货以第二、三子代为主,二子代占比约50%,三子代占比30%+,一子代占比降至10%+;一季度DDR5 RCD出货1000多万片,全年出货有望超6000万片。 2)PCIe Retimer主要客户是AI服务器厂商,Q2情况比Q1好。 3)CKD主要应用在AI PC领域,在内存条速率达到6400兆赫兹每秒以上才会使用,25年的出货量取决于AI PC的量,单颗的价格大概是3美金。
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利扬芯片
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2025-06-30 06:03:12
PCB核心要点
【PCB】核心要点: 1)公司目前月产能为800万张,4-6月超产能出货,给NV方面的供货量逐月递增。 2)一季度玻纤布和铜涨价,Q2顺利实现产品涨价。 3)目前各厂商在M9材料方面处于送样测试阶段,从M8升级到M9,技术上的难点和壁垒在于要把三大原材料都压榨到最高极限。
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2025-06-27 14:33:43
小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益
【民生化工刘海荣团队】小米YU7即将发布,安利股份PU革核心供应商有望受益 事件:安利股份作为生态环保聚氨酯合成革的主要一供,供应小米YU7合成革产品,主要应用于仪表盘、门槛等位置,单车使用量约6米,单车价值量预估在400-500元。 客户产品双优化 战略优势稳如磐。公司积极推进大客户战略,2024年功能鞋材及汽车内饰等领域获得快速发展。功能鞋材领域,2025年1月,公司正式成为耐克战略合作伙伴;2024年4月,公司本部及越南进入阿迪达斯供应商名录;与国内品牌包括安踏、李宁等均取得较大的合作进展
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安利股份
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小米发布AI眼镜,明月镜片为独家镜片供应商
[太阳]【申万轻工】小米发布AI眼镜,#明月镜片为独家镜片供应商[强] [庆祝]小米发布AI眼镜,重量40g,包括标准版/单色电致变色/彩色电致变色(价格分别为1999、2699、2999元,#电致变色已告罄),相较于Meta、雷鸟产品,小米采取了高通AR1+恒玄2700的双芯片,目前可实现8.6h典型续航(VS meta4小时),传感器采取4Mic+骨传导Mic,支持边冲边用、视频录制、通话、直播、AI交互、扫码支付、人车家全生态 [强]明月为此次小米AI配镜的官方合作伙伴,消费者可在线上小米
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明月镜片
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2025-06-27 14:30:54
智能眼镜行业深度报告之二
[太阳]【申万轻工&电子】智能眼镜行业深度报告之二:AI、AR眼镜多点开花,传统眼镜赛道的蝶变[庆祝] [太阳]本篇46页报告详细梳理了1)#不同形态AI眼镜的产品路径、发展阶段和未来空间展望;2)国内主要的AI眼镜玩家巡礼;3)智能眼镜对传统眼镜产业链的发展机遇,详细内容欢迎交流
[庆祝]AI眼镜具备耳机、相机、AI交互等多元功能,Meta RayBan产品引爆市场,标杆产品示范作用下,叠加国产大模型迭代,#小米、雷鸟等玩家快速入局,产品形态已趋于成熟,行业进入快速扩容期
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博士眼镜
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小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期
【招商汽车】小米汽车SUV车型YU7上市,订单大超预期 6月26日小米汽车召开发布会,发布SUV车型YU7,该车定位为豪华高性能SUV,车身尺寸为4999×1996×1600mm,轴距3000mm, 3倍轮轴比、2.1倍轮高比,1.25倍宽高比,整体极具运动感。YU7标准/PRO/MAX版本售价分别为25.35/27.99/32.99万元。 🚗续航及动力:标准/PRO/MAX版续航分别为835/770/760km,带电量分别为96.3/96.3/101.7kWh,全系搭载800V碳化硅高压平台
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隆盛科技
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2025-06-27 13:09:30
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司
盛合晶微IPO在即,关注22X的光刻胶材料公司【瑞联新材】 投资逻辑:守正出奇最佳标的 光刻胶提供“奇” 1、已实现g/i线光刻胶单体产业化,产品纯度达99.99%以上,关键指标(如金属离子含量<5ppb)达到国际先进水平。 2、在KrF单体领域突破分子结构设计技术,完成中试生产,正在客户端进行工艺验证。 3、ArF单体研发取得阶段性成果,实验室样品的光敏性能与日本合成橡胶(JSR)同类产品差距缩小至10%以内。 4、光刻胶单体在国内半导体级市场占有率约15%,仅次于日本东京应化。 5、为国内主
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海泰科(301022):公司持续为小米汽车供应部分内外饰注塑模具, .合力泰(002217):作为小米汽车车载显示模组及触控组件的供应商,深度融入小米智能座舱供应链。 .普路通(002769):负责YU7零部件的物流及库存管理。随着小米汽车量产进程加速,其在供应链中的作用凸显, ·好上好(001298):为小米汽车提供车规级芯片分销服务,应用于智能驾驶、车载通信等关键领域。在汽车智能化趋势
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迈威生物:两项对外许可协议整理
【兴证医药】迈威生物:两项对外许可协议整理 1、 IL-11 公司授予Calico Life Sciences LLC有关自研IL-11单抗9MW3811的大中华区外的权益,公司将获得2,500 万美元首付款以及最高达 5.71 亿美元的里程碑。目前IL11单抗中进展最快的是BI的BI 765423,目前处于特发性肺纤维化临床二期,9MW3811为唯一临床一期的IL11单抗,适应症为纤维化和肿瘤,此外,华奥泰的IL-11/TSLP双抗也处于临床一期。 Calico Life Sciences是由
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中材科技:二代布及Q布预期提升
中材科技:二代布及Q布预期提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #升级: 我们判断M8对二代布望有明显拉动,M9对Q布(石英纤维布)有明显拉动。目前二代/Q布 low Dk电子布壁垒高,玩家少,下游需求放量下,景气度持续时间长。预计一代/二代/Q布价格30+/100+/200-300元/米,附加值快速提升。 #弹性: 我们预计low CTE产量有望在25Q4明显提升。且公司规划的3500万米/年特种电子布产线,我们预计其中二代产品占比有望大幅提升。Low DK(快速放量)和Low CTE(有供货)电
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固态电池预期差方向——硫磺回收
固态电池预期差方向——硫磺回收,重视【镇海股份】【三维化学】国内稀缺的硫磺回收 #硫化物是目前固态电池综合性能最优、确定性最强的技术路线。硫磺回收因其安全性、经济性和环保性具有较强产业价值 a)安全性:有研新材出售硫化锂资产公告中明确提出硫化物危险性极高是公司出售的核心原因之一,因此建立硫回收装置提高生产安全性的需求很高 b)经济性:传统硫磺主要来自石油炼化,全球每年硫磺回收量超6000万吨。将回收硫磺用于固态电池材料,可降低对天然硫矿的依赖,减少原材料成本近20%,经济性高。#日本丰田与住友商
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固态电池0625
[红包]【中泰电新】固态电池0625:美国QS公司将先进的Cobra隔膜工艺整合到基准电池生产中,为商业化奠定基础 [玫瑰]美国QS技术突破:成功将其Cobra隔膜工艺整合到标准电池生产线中。新工艺在生产速度和能效方面显著提升,是LLZO锆基固态电解质的工程化突破,实现公司 2025 年关键目标。 [玫瑰]龙蟠科技:发布异动公告,公司全资子公司江苏三金涉及固态电池三元前驱体的开发工作,目前仍处于研发试用阶段,部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试。 [玫瑰]湘潭电化:发布异动公告,目
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始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道
【华泰军工】始于大阅兵,不止于大阅兵重视军贸、水下、消耗类装备赛道 根据国新办新闻发布会,本次9·3阅兵,既有传统主战力量展示,又有新域新质力量参阅。参阅所有装备均为国产现役主战装备,在展示新一代传统武器装备的基础上,也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。以2015年大阅兵为例,7月9日起军工板块行情受阅兵的催化,8月17日达到最高点,区间国防军工(中信)指数#绝对收益93%、相对上证指数最大超额收益79pcts。 三大主线:军贸、水下、消耗类装备! #军贸: 全球
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金蝶国际深度报告
【广发计算机刘雪峰团队 | 金蝶国际深度报告[太阳] AI加持和行业格局变化趋势下再看金蝶的空间】 [玫瑰]继1月份发布深度报告《金蝶国际:云化转型、经济企稳、信创驱动业绩拐点将至,AI应用有望打开天花板》后,当前再发深度报告解读其市值空间及驱动逻辑:目标价对应市值702亿。 [玫瑰]AI赋能下,ERP迎来新周期。SAP在GPT推出后估值迎来新催化。[烟花]逻辑类似于传统软件转型云服务之始,投入加大虽然侵蚀短期盈利但促进业务技术和商业形态升级,远期空间扩大,促使估值提升提前反映。[烟花]相比于云
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铝基本面数据更新20250624
铝基本面数据更新20250624 #矿价趋稳,氧化铝定价合理。最新几内亚铝土矿CIF均价74.5美金,考虑到几内亚汛期将至,Axis矿区仍旧处于停产状态,矿价在汛期结束之前下跌的可能性极低。矿价趋稳,按照75美金测算高成本区域的现金成本线在2900附近,换而言之,当前AO2509合约定价是合理的,未来一个季度的氧化铝核心中枢就落在该位置。 #电解铝1-5月表需累计增长4.9%。1-5月国内电解铝累计产出1831万吨,同比增长3.0%。1-5月原铝净进口99万吨,同比减少8.7万吨。考虑(铝棒+铝
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