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2025-06-23 14:06:13
进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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2025-06-20 19:07:14
涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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2025-06-20 13:46:34
铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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2025-06-20 12:20:26
五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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2025-06-20 12:19:57
三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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2025-06-19 21:23:42
《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展
【申万宏源tmt+非银】《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展 #事件:6月17日,美国参议院以68票对30票,表决通过《GENIUS稳定币法案》,法案距离众议院通过和总统签署更近一步。另外,6月5日上市以来,Circle(CRCL.N)股价屡创新高,6月18日上涨33.82%收于199.59美元/股。 #《GENIUS稳定币法案》意图引导稳定币的支付属性,且对发行人做出严格限制,且需满足反洗钱要求 明确“支付稳定币”目的是支付或结算而非证券或商品(限制炒作)。 发行人:必须为美
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短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变
【招商金属】短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变 🚩今日板块大幅回调,可能原因如下:1、昨日上海超导IPO受理,利好兑现;2、短期资金冲高有压力,前日股价对利好脱敏已有体现。我们认为大幅回调后已给出赔率,建议择时布局。 🔥产业正迎来历史性拐点,政策支持、资本投入、技术突破三重共振,商业化进程显著提速。建议重点关注具备核心技术卡位、高成长弹性的产业链龙头标的。 #政策与资本共振,产业化进程加速 ①国内方面:中石油集团近期通过昆仑资本增资32.75亿元,重点投向聚变新能等可控核聚变项目,央企
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继续推荐一拖股份
【国金机械】继续推荐一拖股份(A+H)! [烟花]需求、库存、产品三重周期见底向上 需求:前瞻指标粮食价格24M12以来底部反转,受益国家主动缩减进口 库存:公司促销去库成效显著,目前已经回归正常水平,明显优于行业 产品:动力换向新品推广对毛利率的拖累有望随渗透率快速上升而迅速消退 基本面展望:未来三年需求底部回升,叠加动力换向新品放量提利润率,公司业绩有望超预期! [烟花]回购H股,底部信号明确,5%股息率 6月10日通过H股大额回购议案,股东回报有望持续改善!在手现金74亿,分红持续性极强!
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领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划
【申万宏源电子】领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划 20250618 #新增人形机器人研发平台投资1.4亿 【人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目】计划投资期2年,计划在深圳、东莞、苏州、扬州等地建设专业化实验平台。项目计划开展机器人结构件、关节模组、灵巧手、电源、整机等关键部件及整机产品的技术研发工作;并引入五轴CNC、3D打印机、激光跟踪仪、动补仪、OMM、CMM等先进的研发、检测与试制设备。 #上调东莞散热项目产能投资额至8.7亿 【碳纤维及散热精密件研发生产项目
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应用端的百花齐放
【华泰机械】应用端的百花齐放 我们相信,如同当年自动驾驶率先在高速实现一样,人形机器人也将在某些领域率先替代人类。过去所有工业机器人渗透率较低的行业,都值得被人形机器人重做一遍。推荐大家关注如下标的: 康养应用:【恒立液压】公司已拿到强脑科技仿生假肢小腿执行器小批量订单,单执行器ASP 1.5万元左右,单腿3万元,预计未来覆盖100万肢体残疾人士,市场空间约 300 亿元。主业预计 Q2 利润增速 15-20%,机器人 T 客户等待订单落地,作为高胜率标的持续推荐。 服装制造:【杰克股份】公司已
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进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展
【申万宏源tmt+非银】《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展 #事件:6月17日,美国参议院以68票对30票,表决通过《GENIUS稳定币法案》,法案距离众议院通过和总统签署更近一步。另外,6月5日上市以来,Circle(CRCL.N)股价屡创新高,6月18日上涨33.82%收于199.59美元/股。 #《GENIUS稳定币法案》意图引导稳定币的支付属性,且对发行人做出严格限制,且需满足反洗钱要求 明确“支付稳定币”目的是支付或结算而非证券或商品(限制炒作)。 发行人:必须为美
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短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变
【招商金属】短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变 🚩今日板块大幅回调,可能原因如下:1、昨日上海超导IPO受理,利好兑现;2、短期资金冲高有压力,前日股价对利好脱敏已有体现。我们认为大幅回调后已给出赔率,建议择时布局。 🔥产业正迎来历史性拐点,政策支持、资本投入、技术突破三重共振,商业化进程显著提速。建议重点关注具备核心技术卡位、高成长弹性的产业链龙头标的。 #政策与资本共振,产业化进程加速 ①国内方面:中石油集团近期通过昆仑资本增资32.75亿元,重点投向聚变新能等可控核聚变项目,央企
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继续推荐一拖股份
【国金机械】继续推荐一拖股份(A+H)! [烟花]需求、库存、产品三重周期见底向上 需求:前瞻指标粮食价格24M12以来底部反转,受益国家主动缩减进口 库存:公司促销去库成效显著,目前已经回归正常水平,明显优于行业 产品:动力换向新品推广对毛利率的拖累有望随渗透率快速上升而迅速消退 基本面展望:未来三年需求底部回升,叠加动力换向新品放量提利润率,公司业绩有望超预期! [烟花]回购H股,底部信号明确,5%股息率 6月10日通过H股大额回购议案,股东回报有望持续改善!在手现金74亿,分红持续性极强!
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领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划
【申万宏源电子】领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划 20250618 #新增人形机器人研发平台投资1.4亿 【人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目】计划投资期2年,计划在深圳、东莞、苏州、扬州等地建设专业化实验平台。项目计划开展机器人结构件、关节模组、灵巧手、电源、整机等关键部件及整机产品的技术研发工作;并引入五轴CNC、3D打印机、激光跟踪仪、动补仪、OMM、CMM等先进的研发、检测与试制设备。 #上调东莞散热项目产能投资额至8.7亿 【碳纤维及散热精密件研发生产项目
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应用端的百花齐放
【华泰机械】应用端的百花齐放 我们相信,如同当年自动驾驶率先在高速实现一样,人形机器人也将在某些领域率先替代人类。过去所有工业机器人渗透率较低的行业,都值得被人形机器人重做一遍。推荐大家关注如下标的: 康养应用:【恒立液压】公司已拿到强脑科技仿生假肢小腿执行器小批量订单,单执行器ASP 1.5万元左右,单腿3万元,预计未来覆盖100万肢体残疾人士,市场空间约 300 亿元。主业预计 Q2 利润增速 15-20%,机器人 T 客户等待订单落地,作为高胜率标的持续推荐。 服装制造:【杰克股份】公司已
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进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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幸运锦鲤
2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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2025-06-20 19:07:14
涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展
【申万宏源tmt+非银】《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展 #事件:6月17日,美国参议院以68票对30票,表决通过《GENIUS稳定币法案》,法案距离众议院通过和总统签署更近一步。另外,6月5日上市以来,Circle(CRCL.N)股价屡创新高,6月18日上涨33.82%收于199.59美元/股。 #《GENIUS稳定币法案》意图引导稳定币的支付属性,且对发行人做出严格限制,且需满足反洗钱要求 明确“支付稳定币”目的是支付或结算而非证券或商品(限制炒作)。 发行人:必须为美
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短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变
【招商金属】短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变 🚩今日板块大幅回调,可能原因如下:1、昨日上海超导IPO受理,利好兑现;2、短期资金冲高有压力,前日股价对利好脱敏已有体现。我们认为大幅回调后已给出赔率,建议择时布局。 🔥产业正迎来历史性拐点,政策支持、资本投入、技术突破三重共振,商业化进程显著提速。建议重点关注具备核心技术卡位、高成长弹性的产业链龙头标的。 #政策与资本共振,产业化进程加速 ①国内方面:中石油集团近期通过昆仑资本增资32.75亿元,重点投向聚变新能等可控核聚变项目,央企
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继续推荐一拖股份
【国金机械】继续推荐一拖股份(A+H)! [烟花]需求、库存、产品三重周期见底向上 需求:前瞻指标粮食价格24M12以来底部反转,受益国家主动缩减进口 库存:公司促销去库成效显著,目前已经回归正常水平,明显优于行业 产品:动力换向新品推广对毛利率的拖累有望随渗透率快速上升而迅速消退 基本面展望:未来三年需求底部回升,叠加动力换向新品放量提利润率,公司业绩有望超预期! [烟花]回购H股,底部信号明确,5%股息率 6月10日通过H股大额回购议案,股东回报有望持续改善!在手现金74亿,分红持续性极强!
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领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划
【申万宏源电子】领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划 20250618 #新增人形机器人研发平台投资1.4亿 【人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目】计划投资期2年,计划在深圳、东莞、苏州、扬州等地建设专业化实验平台。项目计划开展机器人结构件、关节模组、灵巧手、电源、整机等关键部件及整机产品的技术研发工作;并引入五轴CNC、3D打印机、激光跟踪仪、动补仪、OMM、CMM等先进的研发、检测与试制设备。 #上调东莞散热项目产能投资额至8.7亿 【碳纤维及散热精密件研发生产项目
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应用端的百花齐放
【华泰机械】应用端的百花齐放 我们相信,如同当年自动驾驶率先在高速实现一样,人形机器人也将在某些领域率先替代人类。过去所有工业机器人渗透率较低的行业,都值得被人形机器人重做一遍。推荐大家关注如下标的: 康养应用:【恒立液压】公司已拿到强脑科技仿生假肢小腿执行器小批量订单,单执行器ASP 1.5万元左右,单腿3万元,预计未来覆盖100万肢体残疾人士,市场空间约 300 亿元。主业预计 Q2 利润增速 15-20%,机器人 T 客户等待订单落地,作为高胜率标的持续推荐。 服装制造:【杰克股份】公司已
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幸运锦鲤
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进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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2025-06-23 13:44:45
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展
【申万宏源tmt+非银】《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展 #事件:6月17日,美国参议院以68票对30票,表决通过《GENIUS稳定币法案》,法案距离众议院通过和总统签署更近一步。另外,6月5日上市以来,Circle(CRCL.N)股价屡创新高,6月18日上涨33.82%收于199.59美元/股。 #《GENIUS稳定币法案》意图引导稳定币的支付属性,且对发行人做出严格限制,且需满足反洗钱要求 明确“支付稳定币”目的是支付或结算而非证券或商品(限制炒作)。 发行人:必须为美
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短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变
【招商金属】短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变 🚩今日板块大幅回调,可能原因如下:1、昨日上海超导IPO受理,利好兑现;2、短期资金冲高有压力,前日股价对利好脱敏已有体现。我们认为大幅回调后已给出赔率,建议择时布局。 🔥产业正迎来历史性拐点,政策支持、资本投入、技术突破三重共振,商业化进程显著提速。建议重点关注具备核心技术卡位、高成长弹性的产业链龙头标的。 #政策与资本共振,产业化进程加速 ①国内方面:中石油集团近期通过昆仑资本增资32.75亿元,重点投向聚变新能等可控核聚变项目,央企
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继续推荐一拖股份
【国金机械】继续推荐一拖股份(A+H)! [烟花]需求、库存、产品三重周期见底向上 需求:前瞻指标粮食价格24M12以来底部反转,受益国家主动缩减进口 库存:公司促销去库成效显著,目前已经回归正常水平,明显优于行业 产品:动力换向新品推广对毛利率的拖累有望随渗透率快速上升而迅速消退 基本面展望:未来三年需求底部回升,叠加动力换向新品放量提利润率,公司业绩有望超预期! [烟花]回购H股,底部信号明确,5%股息率 6月10日通过H股大额回购议案,股东回报有望持续改善!在手现金74亿,分红持续性极强!
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领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划
【申万宏源电子】领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划 20250618 #新增人形机器人研发平台投资1.4亿 【人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目】计划投资期2年,计划在深圳、东莞、苏州、扬州等地建设专业化实验平台。项目计划开展机器人结构件、关节模组、灵巧手、电源、整机等关键部件及整机产品的技术研发工作;并引入五轴CNC、3D打印机、激光跟踪仪、动补仪、OMM、CMM等先进的研发、检测与试制设备。 #上调东莞散热项目产能投资额至8.7亿 【碳纤维及散热精密件研发生产项目
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应用端的百花齐放
【华泰机械】应用端的百花齐放 我们相信,如同当年自动驾驶率先在高速实现一样,人形机器人也将在某些领域率先替代人类。过去所有工业机器人渗透率较低的行业,都值得被人形机器人重做一遍。推荐大家关注如下标的: 康养应用:【恒立液压】公司已拿到强脑科技仿生假肢小腿执行器小批量订单,单执行器ASP 1.5万元左右,单腿3万元,预计未来覆盖100万肢体残疾人士,市场空间约 300 亿元。主业预计 Q2 利润增速 15-20%,机器人 T 客户等待订单落地,作为高胜率标的持续推荐。 服装制造:【杰克股份】公司已
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进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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2025-06-20 19:07:14
涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展
【申万宏源tmt+非银】《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展 #事件:6月17日,美国参议院以68票对30票,表决通过《GENIUS稳定币法案》,法案距离众议院通过和总统签署更近一步。另外,6月5日上市以来,Circle(CRCL.N)股价屡创新高,6月18日上涨33.82%收于199.59美元/股。 #《GENIUS稳定币法案》意图引导稳定币的支付属性,且对发行人做出严格限制,且需满足反洗钱要求 明确“支付稳定币”目的是支付或结算而非证券或商品(限制炒作)。 发行人:必须为美
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短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变
【招商金属】短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变 🚩今日板块大幅回调,可能原因如下:1、昨日上海超导IPO受理,利好兑现;2、短期资金冲高有压力,前日股价对利好脱敏已有体现。我们认为大幅回调后已给出赔率,建议择时布局。 🔥产业正迎来历史性拐点,政策支持、资本投入、技术突破三重共振,商业化进程显著提速。建议重点关注具备核心技术卡位、高成长弹性的产业链龙头标的。 #政策与资本共振,产业化进程加速 ①国内方面:中石油集团近期通过昆仑资本增资32.75亿元,重点投向聚变新能等可控核聚变项目,央企
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继续推荐一拖股份
【国金机械】继续推荐一拖股份(A+H)! [烟花]需求、库存、产品三重周期见底向上 需求:前瞻指标粮食价格24M12以来底部反转,受益国家主动缩减进口 库存:公司促销去库成效显著,目前已经回归正常水平,明显优于行业 产品:动力换向新品推广对毛利率的拖累有望随渗透率快速上升而迅速消退 基本面展望:未来三年需求底部回升,叠加动力换向新品放量提利润率,公司业绩有望超预期! [烟花]回购H股,底部信号明确,5%股息率 6月10日通过H股大额回购议案,股东回报有望持续改善!在手现金74亿,分红持续性极强!
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领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划
【申万宏源电子】领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划 20250618 #新增人形机器人研发平台投资1.4亿 【人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目】计划投资期2年,计划在深圳、东莞、苏州、扬州等地建设专业化实验平台。项目计划开展机器人结构件、关节模组、灵巧手、电源、整机等关键部件及整机产品的技术研发工作;并引入五轴CNC、3D打印机、激光跟踪仪、动补仪、OMM、CMM等先进的研发、检测与试制设备。 #上调东莞散热项目产能投资额至8.7亿 【碳纤维及散热精密件研发生产项目
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应用端的百花齐放
【华泰机械】应用端的百花齐放 我们相信,如同当年自动驾驶率先在高速实现一样,人形机器人也将在某些领域率先替代人类。过去所有工业机器人渗透率较低的行业,都值得被人形机器人重做一遍。推荐大家关注如下标的: 康养应用:【恒立液压】公司已拿到强脑科技仿生假肢小腿执行器小批量订单,单执行器ASP 1.5万元左右,单腿3万元,预计未来覆盖100万肢体残疾人士,市场空间约 300 亿元。主业预计 Q2 利润增速 15-20%,机器人 T 客户等待订单落地,作为高胜率标的持续推荐。 服装制造:【杰克股份】公司已
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进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注
【长江建材】进口高纯石英砂可能受阻,石英股份配置性机会值得关注 公司核心增长点是石英砂(光伏&半导体),2025H2石英砂或迎积极变化:受中美博弈影响,美国高纯石英砂出口通道或受阻,光伏和半导体砂都存在受影响可能。 1、我国光伏内层砂主要仍依赖美国,中期可能迎来涨价和加速替代契机(目前内层价格10w/吨,国产内层砂此前有部分供货基础)。 2、半导体砂壁垒更高,目前基本全依赖美国砂&矿,进口受阻有望倒逼国产替代(公司自主研发半导体砂2025年已通过部分国内外客户认证);半导体砂价格和盈利能力较高(
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白酒双周报20250622
白酒双周报20250622: 本期主要更新: 1、批价:主要产品批价承压,高端产品中,茅台飞天、普五批价均有下滑,其中茅台飞天批价跌至2000以下,普五跌至875;次高端中,水井坊井台、习酒批价下跌。其余产品批价基本稳定。 2、本期更新:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒 ■茅台批价承压,飞天跌破2000,茅台本周实施稳价措施。 ■五粮液股东大会强调普五量价平衡、动态投放。 [玫瑰]渠道跟踪,仅供参考,详细数据库,欢迎联系~
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完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档
完美世界(002624):《异环》二测前瞻内容丰富,《诛仙2》定档 🔶《异环》于6/21晚进行二测前瞻直播,核心进行角色建模优化、内容玩法更新: ▪更新内容: 1)区域开放:新增两个都市区域 2)天气实装:新增雪天模式 3)可操作角色:新增三个角色 4)载具:新增4辆汽车、1辆摩托、1辆小踏板 5)可购置房屋:增至5套,增加房屋传送功能 6)玩法:新增车辆征用、通缉玩法、赛车联机竞速玩法、店长特供玩法、送货委托玩法、异象制品家具系统 7)剧情故事:新增一个正篇剧情、一个番外剧情 ▪优化内容:
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2025-06-20 23:59:14
特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约
[庆祝]特斯拉Megapack中国大陆首个电网侧储能电站项目签约 [玫瑰]事件:2025年6月20日,上海临港新片区管委会、奉贤区政府、中国康富、特斯拉围绕构网型零碳能源国际合作示范中心项目举办签约仪式。本次项目签约标志着总投资40亿元的吉瓦时级电网侧独立储能电站及配套重大项目正式落户临港 [玫瑰]参考特斯拉北美Megapack系统1.8元/Wh报价,考虑到上海Megapack工厂降本,我们推算此次项目规模在2-3GWh,属于较大体量项目。后续值得期待特斯拉Megapack在国内电网侧储能进一步
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涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620
【天风电新】涛涛车业机器人&智能化交流要点-0620 ———————————— 🌼机器人业务 公司布局机器人业务旨在实现全面智能化,机器人只是其中一部分。与Kscale合作迈进智能化第一步,后续还将与更多国内外企业合作。 以本体切入市场,与美国大脑公司紧密合作,针对美国场景实现商业化,目标让机器人走进美国家庭。同时,在主业相关场景如高尔夫球场、酒店等定向开发智能化产品。 🌼Kscale合作 和Kscale的战略合作:一是在美国落地本土制造,二是共同研发针对某些产品的智能化产品。在美国制造端进
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铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振
【长江电新】铜箔板块盈利筑底,固态&PCB形成共振 1、传统锂电铜箔面对行业供需错配和技术迭代等挑战亟需破局。固态电池材料体系变革对负极集流体提成新要求,一方面,从“析锂”到“高强高延”到“抗腐蚀”,另一方面,持续降本减重突破成本天花板。24年铜箔行业全面亏损,供应格局重构集中。25Q1多家铜箔厂商实现扭亏,印证盈利修复逻辑。伴随产品升级和结构调整,盈利拐点确立。 2、固态方面,多孔铜箔、镀镍铜箔、锂铜复合带等新技术持续送样,打开新技术周期: #诺德股份: 耐高温双面镀镍铜箔全球首发亮相。适用于
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五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急
<天风食饮张潇倩> 五粮液股东大会更新:建设一流五粮液, 营销/动销是当务之急(20250620) 市场情况:24年开始进入深度调整期,要长期思维看白酒发展。当前白酒消费深刻变革:消费年轻化/场景日常化/品质悦己化/渠道数字化/价值情感化等趋势。 25年积极进行渠道变革:①组建酒类销售公司,实施片区负责制;②配强销售高管队伍,开展市场化的营销干部选聘;③启用95195客服热线;④试点核心城市终端直配,探索即时零售等;产品动销价格等基本符合预期,也是元春期间唯一时间价格回升到千元的产品。 25年将
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三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机
【华创机械】三朵AI机械金花:鼎泰高科&大族数控&凯格精机 # 受益AI&业绩高增:25Q1三朵AI机械金花业绩高增(归母利润同比增幅高达50%~200%),预计全年业绩高增 # 鼎泰高科:全球PCB钻针龙头 # AI拉动:全球唯一PCB钻针关键生产设备自研自制自用厂商,胜宏第一大PCB钻针供应商。公司通过自产磨床和涂层设备奠定全球龙头地位(自产设备成本仅进口设备约1/4),而竞争对手(佑能、尖点等)核心设备均外采(成本高昂、采购周期长)且无扩产计划,鼎泰高科PCB钻针龙头地位十分稳固。#25年
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地产行业2025年度中期投资策略
【国联民生地产】地产行业2025年度中期投资策略——品质时代来临,适配改善型房企 基本面复盘:供需两侧持续修复,改善产品主导新房市场 2025年以来,房地产基本面呈现边际改善迹象。销售端,新房市场企稳迹象逐步显现,改善型产品入市带动高能级城市房价企稳;二手房市场延续“以价换量”趋势,重点15城成交创五年新高。土地市场“提质缩量”,核心城市热度回升。 围绕新发展模式主线,城改、收储和“好房子”为现阶段重点工作 1)城改&收储:城市更新指导文件出台,资金、制度等多方配套支持明确;土地收储落地较快,截
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继续推荐出版行业
【招商传媒 顾佳团队】临近中报,我们继续推荐出版行业:业绩优异的高分红低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期推荐的【中原传媒】已经创下阶段新高,近期继续强推【中原传媒】【凤凰传媒】【南方传媒】【长江传媒】【新华文轩】等 1、出版公司主营业务业绩稳健,因所得税政策原因25H1同比增速亮眼,高分红低估值。25家出版公司中共有14家实现25Q1归母净利润同比正增长,【中原传媒】【长江传媒】【南方传媒】【凤凰传媒】等9家公司归母净利润同比增速超过30%,25H1出版公司业绩增速有望延续Q
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《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展
【申万宏源tmt+非银】《GENIUS稳定币法案》参议院通过,合规稳定币再进展 #事件:6月17日,美国参议院以68票对30票,表决通过《GENIUS稳定币法案》,法案距离众议院通过和总统签署更近一步。另外,6月5日上市以来,Circle(CRCL.N)股价屡创新高,6月18日上涨33.82%收于199.59美元/股。 #《GENIUS稳定币法案》意图引导稳定币的支付属性,且对发行人做出严格限制,且需满足反洗钱要求 明确“支付稳定币”目的是支付或结算而非证券或商品(限制炒作)。 发行人:必须为美
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短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变
【招商金属】短期回调不改长期趋势,持续看好可控核聚变 🚩今日板块大幅回调,可能原因如下:1、昨日上海超导IPO受理,利好兑现;2、短期资金冲高有压力,前日股价对利好脱敏已有体现。我们认为大幅回调后已给出赔率,建议择时布局。 🔥产业正迎来历史性拐点,政策支持、资本投入、技术突破三重共振,商业化进程显著提速。建议重点关注具备核心技术卡位、高成长弹性的产业链龙头标的。 #政策与资本共振,产业化进程加速 ①国内方面:中石油集团近期通过昆仑资本增资32.75亿元,重点投向聚变新能等可控核聚变项目,央企
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继续推荐一拖股份
【国金机械】继续推荐一拖股份(A+H)! [烟花]需求、库存、产品三重周期见底向上 需求:前瞻指标粮食价格24M12以来底部反转,受益国家主动缩减进口 库存:公司促销去库成效显著,目前已经回归正常水平,明显优于行业 产品:动力换向新品推广对毛利率的拖累有望随渗透率快速上升而迅速消退 基本面展望:未来三年需求底部回升,叠加动力换向新品放量提利润率,公司业绩有望超预期! [烟花]回购H股,底部信号明确,5%股息率 6月10日通过H股大额回购议案,股东回报有望持续改善!在手现金74亿,分红持续性极强!
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领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划
【申万宏源电子】领益智造:加码热管理、人形机器人投资,推出员工持股计划 20250618 #新增人形机器人研发平台投资1.4亿 【人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目】计划投资期2年,计划在深圳、东莞、苏州、扬州等地建设专业化实验平台。项目计划开展机器人结构件、关节模组、灵巧手、电源、整机等关键部件及整机产品的技术研发工作;并引入五轴CNC、3D打印机、激光跟踪仪、动补仪、OMM、CMM等先进的研发、检测与试制设备。 #上调东莞散热项目产能投资额至8.7亿 【碳纤维及散热精密件研发生产项目
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应用端的百花齐放
【华泰机械】应用端的百花齐放 我们相信,如同当年自动驾驶率先在高速实现一样,人形机器人也将在某些领域率先替代人类。过去所有工业机器人渗透率较低的行业,都值得被人形机器人重做一遍。推荐大家关注如下标的: 康养应用:【恒立液压】公司已拿到强脑科技仿生假肢小腿执行器小批量订单,单执行器ASP 1.5万元左右,单腿3万元,预计未来覆盖100万肢体残疾人士,市场空间约 300 亿元。主业预计 Q2 利润增速 15-20%,机器人 T 客户等待订单落地,作为高胜率标的持续推荐。 服装制造:【杰克股份】公司已
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