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幸运锦鲤
2025-06-18 09:54:54
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略【天风计算机缪欣君团队】 1、亚太地区最大的IT分销服务商。2024年,国内收入534亿,同比+3.8%;#东南亚收入同比+74%。 2、盈利能力:毛利率4.4~4.7%,远高于行业平均。主要系AI需求拉动,以及东南亚市场高毛利、高增速的格局,#东南亚利润贡献超60% 3、#华为出海TOP1,2024年华为云出海、昇腾鲲鹏业务增长均超100%。 4、#东南亚增速达75%、AI占比持续提升: 合作伙伴英伟达、博通、星链(马斯克) 5、根
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伟仕佳杰
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幸运锦鲤
2025-06-18 07:59:26
国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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恒瑞医药
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幸运锦鲤
2025-06-17 19:48:20
莱绅通灵(新天地门店)调研更新
莱绅通灵(新天地门店)调研更新20250617 出席人:上海区域负责人 新天地店 1)销售额:24年500万+,今年目标过千万,1-5月月度考核都在进度内;相比去年的增量:商圈客流比较稳定,但转化率变高。 2)门店:25年年初升级为传世金门店,升级后门店克重产品都退换回总部,门店普列以一口价为主(只有几款是克重的)。 3)销售趋势:产品改成一口价后,淡旺季相对去年减弱;一口价今年年初提过一次家。 4)客群:新世界商圈较久,该门店客群年龄比上海其他门店要更高一点(40-50岁)。 上海区域:一共7
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2025-06-17 10:57:44
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。 详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(
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三生制药
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幸运锦鲤
2025-06-17 10:25:02
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发 [太阳]核心看点:公司在产业链内形成了设备一体化布局,深耕氢瓶、液氢装备、电解槽等氢能核心设备环节,具备卡位优势,将充分受益全球氢能行业高速增长的贝塔。 [礼物]覆盖“制、储、运、加、用”,具备产业链装备一体化供应优势。公司差异化优势在于能提供氢能全产业链内的核心设备,实现技术和成本优势的最大化。国内方面已同步在内蒙、新疆地区推进,打造“用绿氢制液氢+配套液氢重卡”的解决方案。 [礼物]稳坐“头把交椅”,车载和加氢站用储氢瓶市占率国内
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国富创新(四万)
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幸运锦鲤
2025-06-17 09:35:21
若国际油价持续上行,农业哪些细分受益?
[红包]【中泰农业】若国际油价持续上行,农业哪些细分受益? [太阳]伊以局势升级,国际石油价格攀升,市场对中期油价方向分歧明显,未来或形成超预期波动。 [太阳]农产品是仅次于化工品,与国际油价最为紧密的商品类别,其主要桥梁是生物柴油、燃料乙醇,未来伴随搀兑比例提高相关性还会继续提高。我们根据不同品种与国际油价相关性及其自身基本面情况,按照跟随强度及顺序将分为三档。 #第一档:植物油,全球植物油产量的20-30%用于生物柴油添加,其价格波动与国际油价紧密联动,上周五特朗普提议2025-2027年将
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中粮科技
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2025-06-17 06:20:03
创新药国内大利好
🔥🔥创新药国内大利好!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注石药集团、三生制药、信达生物、百济神州等,❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!【派点请支持东吴医药朱国广团队】 🌹事件:国家药监局发布公告,公开征求《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》意见,将临床试验60日默示许可缩短为30日。创新药临床试验审评审批
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2025-06-16 20:59:23
政策助力持续加大力度创新药临床试验申请审批扩面提速聚焦有临床价值有国际化潜力的创新药
政策助力持续加大力度:创新药临床试验申请审批扩面提速,聚焦有临床价值、有国际化潜力的创新药【天风医药杨松团队】 事件:2025年6月16日,NMPA发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批: (1)获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具有明显临床价值的重点创新药品种; (2)入选药审中心 “儿童药星光计划”“罕见病关爱计划” 的品种; (3)Ⅰ 期、Ⅱ 期临床试验、III 期国际多中心临床试验,以及中国主要
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2025-06-16 20:54:47
百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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泰禾股份
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2025-06-16 20:22:30
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄⁉️⁉️ 银行指数又历史新高,但几乎没人找我问票,路演也没几个人听🆘🆘 我想说,大家要换一换对银行股的“交易心法”了‼️ 银行是长周期行业(20年),10年坏账上升,10年坏账下降,相互交替。 在坏账上升期,行业涨幅有限,市场容易形成的交易心法是“银行股弹性小,绝不追高”🛡🛡🛡 但在坏账下降期,银行股会出现延绵5-10年的牛市🛫✈️🚀🛰🛸合适交易心法就变成了“怕高都是苦命人”😭😭 美国次贷危机后坏账率高点是201
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2025-06-16 13:52:57
高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即
‼️【天风机械】高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即 1️⃣敬请关注板块月底~下个月初的密集催化 2️⃣个股情况欢迎交流,民爆用量最新测算欢迎交流 3️⃣板块潜在产能并购/合作等释放弹性 [福][福][福]建议关注:高争民爆、西藏天路、壶化股份、五新隧装、中岩大地
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2025-06-16 12:30:01
甬矽电子:cowos进展,未来有望翻倍空间
建议关注【甬矽电子】cowos进展,未来有望翻倍空间 1.事件:寒武纪与甬矽对接cowos产能,近期验厂,未来有望承接部分产能。寒武纪是国内ai芯片龙头,作为标杆性客户,后续有望带动甬矽cowos客户持续增长。 2.#短期市值: 寒武纪出货量20万颗,一个月消耗cowos约600片,假设甬矽承接一半产能,即300片/月,一年增加5亿营收,净利润约1亿,对应50xpe,市值50亿。原有业务今年45亿营收,2.5倍ps对应112亿市值。即短期可看到160亿市值,50%空间。 3.#长期空间: 甬矽预
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2025-06-16 10:12:09
以伊冲突持续,行业基本面拐点
[烟花]以伊冲突持续,行业基本面拐点 1、以伊冲突持续,范围扩大,预计全球军费、军贸总量继续增长。 2、十四五末年,预计订单、交付、回款都将出现巨大改善,通过调研上游企业普遍订单改善,十五五期间行业依然将保持总量增长。 3、对外军贸市场打开,军贸产品对利润高,且具备涨价预期。 全球军贸交付总额超1200亿美元,中国目前占比约5.8%,从结构上来拆分,军贸占比中航空装备占比达40%以上,直升机10%,防空反导及导弹占比为10%,航空装备占比高,我国有人机、防空反导装备市场后续突破空间巨大。市场近期
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2025-06-16 09:57:28
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布 [玫瑰]【国内数据】 5月Insta360国内第三方电商GMV同比+136%/销量同比+119%,继续保持增长势能。单看全景相机ONE X系列,25年发布的X5对比24年发布X4同期表现,发售后第一个完整日历月日均销额-2.8%/销量-5.7%接近持平,可能受迭代频率加快影响。 [玫瑰]【竞品信息】 据传大疆首款全景相机产品Osmo360及轻量化产品Osmo Nano也即将于7月发售。我们预计三季度市场竞争将有所加剧,但短期内Insta360的全景拼接等
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2025-06-16 08:53:40
人形机器人更新20250615
人形机器人更新20250615 长江机械 【长华集团】最新行星滚柱丝杠迭代样品预计6月下旬生产完成。盘后 【三花智控】启动招股,拟全球发售3.6亿股H股,募资最高81亿港元,拟6月23日上市。盘前 【宁波华翔】三则重要公告:向特定对象定向增发股份、设立机器人相关子公司以及发起设立产业并购基金。盘后 【恒辉安防】公司选用400D/800D/1600D等不同纤度不同强度的超高分子量聚乙烯纤维为基础材料,开发出直径从0.4mm到1.5mm的腱绳测试样品。盘中 【浙江荣泰】发布公告,对狄兹精密51%的收
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伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略【天风计算机缪欣君团队】 1、亚太地区最大的IT分销服务商。2024年,国内收入534亿,同比+3.8%;#东南亚收入同比+74%。 2、盈利能力:毛利率4.4~4.7%,远高于行业平均。主要系AI需求拉动,以及东南亚市场高毛利、高增速的格局,#东南亚利润贡献超60% 3、#华为出海TOP1,2024年华为云出海、昇腾鲲鹏业务增长均超100%。 4、#东南亚增速达75%、AI占比持续提升: 合作伙伴英伟达、博通、星链(马斯克) 5、根
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2025-06-18 07:59:26
国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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2025-06-17 19:48:20
莱绅通灵(新天地门店)调研更新
莱绅通灵(新天地门店)调研更新20250617 出席人:上海区域负责人 新天地店 1)销售额:24年500万+,今年目标过千万,1-5月月度考核都在进度内;相比去年的增量:商圈客流比较稳定,但转化率变高。 2)门店:25年年初升级为传世金门店,升级后门店克重产品都退换回总部,门店普列以一口价为主(只有几款是克重的)。 3)销售趋势:产品改成一口价后,淡旺季相对去年减弱;一口价今年年初提过一次家。 4)客群:新世界商圈较久,该门店客群年龄比上海其他门店要更高一点(40-50岁)。 上海区域:一共7
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2025-06-17 10:57:44
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。 详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(
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国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发 [太阳]核心看点:公司在产业链内形成了设备一体化布局,深耕氢瓶、液氢装备、电解槽等氢能核心设备环节,具备卡位优势,将充分受益全球氢能行业高速增长的贝塔。 [礼物]覆盖“制、储、运、加、用”,具备产业链装备一体化供应优势。公司差异化优势在于能提供氢能全产业链内的核心设备,实现技术和成本优势的最大化。国内方面已同步在内蒙、新疆地区推进,打造“用绿氢制液氢+配套液氢重卡”的解决方案。 [礼物]稳坐“头把交椅”,车载和加氢站用储氢瓶市占率国内
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若国际油价持续上行,农业哪些细分受益?
[红包]【中泰农业】若国际油价持续上行,农业哪些细分受益? [太阳]伊以局势升级,国际石油价格攀升,市场对中期油价方向分歧明显,未来或形成超预期波动。 [太阳]农产品是仅次于化工品,与国际油价最为紧密的商品类别,其主要桥梁是生物柴油、燃料乙醇,未来伴随搀兑比例提高相关性还会继续提高。我们根据不同品种与国际油价相关性及其自身基本面情况,按照跟随强度及顺序将分为三档。 #第一档:植物油,全球植物油产量的20-30%用于生物柴油添加,其价格波动与国际油价紧密联动,上周五特朗普提议2025-2027年将
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创新药国内大利好
🔥🔥创新药国内大利好!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注石药集团、三生制药、信达生物、百济神州等,❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!【派点请支持东吴医药朱国广团队】 🌹事件:国家药监局发布公告,公开征求《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》意见,将临床试验60日默示许可缩短为30日。创新药临床试验审评审批
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2025-06-16 20:59:23
政策助力持续加大力度创新药临床试验申请审批扩面提速聚焦有临床价值有国际化潜力的创新药
政策助力持续加大力度:创新药临床试验申请审批扩面提速,聚焦有临床价值、有国际化潜力的创新药【天风医药杨松团队】 事件:2025年6月16日,NMPA发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批: (1)获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具有明显临床价值的重点创新药品种; (2)入选药审中心 “儿童药星光计划”“罕见病关爱计划” 的品种; (3)Ⅰ 期、Ⅱ 期临床试验、III 期国际多中心临床试验,以及中国主要
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2025-06-16 20:54:47
百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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2025-06-16 20:22:30
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄⁉️⁉️ 银行指数又历史新高,但几乎没人找我问票,路演也没几个人听🆘🆘 我想说,大家要换一换对银行股的“交易心法”了‼️ 银行是长周期行业(20年),10年坏账上升,10年坏账下降,相互交替。 在坏账上升期,行业涨幅有限,市场容易形成的交易心法是“银行股弹性小,绝不追高”🛡🛡🛡 但在坏账下降期,银行股会出现延绵5-10年的牛市🛫✈️🚀🛰🛸合适交易心法就变成了“怕高都是苦命人”😭😭 美国次贷危机后坏账率高点是201
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2025-06-16 13:52:57
高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即
‼️【天风机械】高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即 1️⃣敬请关注板块月底~下个月初的密集催化 2️⃣个股情况欢迎交流,民爆用量最新测算欢迎交流 3️⃣板块潜在产能并购/合作等释放弹性 [福][福][福]建议关注:高争民爆、西藏天路、壶化股份、五新隧装、中岩大地
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2025-06-16 12:30:01
甬矽电子:cowos进展,未来有望翻倍空间
建议关注【甬矽电子】cowos进展,未来有望翻倍空间 1.事件:寒武纪与甬矽对接cowos产能,近期验厂,未来有望承接部分产能。寒武纪是国内ai芯片龙头,作为标杆性客户,后续有望带动甬矽cowos客户持续增长。 2.#短期市值: 寒武纪出货量20万颗,一个月消耗cowos约600片,假设甬矽承接一半产能,即300片/月,一年增加5亿营收,净利润约1亿,对应50xpe,市值50亿。原有业务今年45亿营收,2.5倍ps对应112亿市值。即短期可看到160亿市值,50%空间。 3.#长期空间: 甬矽预
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2025-06-16 10:12:09
以伊冲突持续,行业基本面拐点
[烟花]以伊冲突持续,行业基本面拐点 1、以伊冲突持续,范围扩大,预计全球军费、军贸总量继续增长。 2、十四五末年,预计订单、交付、回款都将出现巨大改善,通过调研上游企业普遍订单改善,十五五期间行业依然将保持总量增长。 3、对外军贸市场打开,军贸产品对利润高,且具备涨价预期。 全球军贸交付总额超1200亿美元,中国目前占比约5.8%,从结构上来拆分,军贸占比中航空装备占比达40%以上,直升机10%,防空反导及导弹占比为10%,航空装备占比高,我国有人机、防空反导装备市场后续突破空间巨大。市场近期
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中航成飞
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2025-06-16 09:57:28
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布 [玫瑰]【国内数据】 5月Insta360国内第三方电商GMV同比+136%/销量同比+119%,继续保持增长势能。单看全景相机ONE X系列,25年发布的X5对比24年发布X4同期表现,发售后第一个完整日历月日均销额-2.8%/销量-5.7%接近持平,可能受迭代频率加快影响。 [玫瑰]【竞品信息】 据传大疆首款全景相机产品Osmo360及轻量化产品Osmo Nano也即将于7月发售。我们预计三季度市场竞争将有所加剧,但短期内Insta360的全景拼接等
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2025-06-16 08:53:40
人形机器人更新20250615
人形机器人更新20250615 长江机械 【长华集团】最新行星滚柱丝杠迭代样品预计6月下旬生产完成。盘后 【三花智控】启动招股,拟全球发售3.6亿股H股,募资最高81亿港元,拟6月23日上市。盘前 【宁波华翔】三则重要公告:向特定对象定向增发股份、设立机器人相关子公司以及发起设立产业并购基金。盘后 【恒辉安防】公司选用400D/800D/1600D等不同纤度不同强度的超高分子量聚乙烯纤维为基础材料,开发出直径从0.4mm到1.5mm的腱绳测试样品。盘中 【浙江荣泰】发布公告,对狄兹精密51%的收
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伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略【天风计算机缪欣君团队】 1、亚太地区最大的IT分销服务商。2024年,国内收入534亿,同比+3.8%;#东南亚收入同比+74%。 2、盈利能力:毛利率4.4~4.7%,远高于行业平均。主要系AI需求拉动,以及东南亚市场高毛利、高增速的格局,#东南亚利润贡献超60% 3、#华为出海TOP1,2024年华为云出海、昇腾鲲鹏业务增长均超100%。 4、#东南亚增速达75%、AI占比持续提升: 合作伙伴英伟达、博通、星链(马斯克) 5、根
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2025-06-18 07:59:26
国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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恒瑞医药
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2025-06-17 19:48:20
莱绅通灵(新天地门店)调研更新
莱绅通灵(新天地门店)调研更新20250617 出席人:上海区域负责人 新天地店 1)销售额:24年500万+,今年目标过千万,1-5月月度考核都在进度内;相比去年的增量:商圈客流比较稳定,但转化率变高。 2)门店:25年年初升级为传世金门店,升级后门店克重产品都退换回总部,门店普列以一口价为主(只有几款是克重的)。 3)销售趋势:产品改成一口价后,淡旺季相对去年减弱;一口价今年年初提过一次家。 4)客群:新世界商圈较久,该门店客群年龄比上海其他门店要更高一点(40-50岁)。 上海区域:一共7
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2025-06-17 10:57:44
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。 详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(
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2025-06-17 10:25:02
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发 [太阳]核心看点:公司在产业链内形成了设备一体化布局,深耕氢瓶、液氢装备、电解槽等氢能核心设备环节,具备卡位优势,将充分受益全球氢能行业高速增长的贝塔。 [礼物]覆盖“制、储、运、加、用”,具备产业链装备一体化供应优势。公司差异化优势在于能提供氢能全产业链内的核心设备,实现技术和成本优势的最大化。国内方面已同步在内蒙、新疆地区推进,打造“用绿氢制液氢+配套液氢重卡”的解决方案。 [礼物]稳坐“头把交椅”,车载和加氢站用储氢瓶市占率国内
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2025-06-17 09:35:21
若国际油价持续上行,农业哪些细分受益?
[红包]【中泰农业】若国际油价持续上行,农业哪些细分受益? [太阳]伊以局势升级,国际石油价格攀升,市场对中期油价方向分歧明显,未来或形成超预期波动。 [太阳]农产品是仅次于化工品,与国际油价最为紧密的商品类别,其主要桥梁是生物柴油、燃料乙醇,未来伴随搀兑比例提高相关性还会继续提高。我们根据不同品种与国际油价相关性及其自身基本面情况,按照跟随强度及顺序将分为三档。 #第一档:植物油,全球植物油产量的20-30%用于生物柴油添加,其价格波动与国际油价紧密联动,上周五特朗普提议2025-2027年将
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2025-06-17 06:20:03
创新药国内大利好
🔥🔥创新药国内大利好!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注石药集团、三生制药、信达生物、百济神州等,❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!【派点请支持东吴医药朱国广团队】 🌹事件:国家药监局发布公告,公开征求《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》意见,将临床试验60日默示许可缩短为30日。创新药临床试验审评审批
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2025-06-16 20:59:23
政策助力持续加大力度创新药临床试验申请审批扩面提速聚焦有临床价值有国际化潜力的创新药
政策助力持续加大力度:创新药临床试验申请审批扩面提速,聚焦有临床价值、有国际化潜力的创新药【天风医药杨松团队】 事件:2025年6月16日,NMPA发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批: (1)获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具有明显临床价值的重点创新药品种; (2)入选药审中心 “儿童药星光计划”“罕见病关爱计划” 的品种; (3)Ⅰ 期、Ⅱ 期临床试验、III 期国际多中心临床试验,以及中国主要
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2025-06-16 20:54:47
百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄⁉️⁉️ 银行指数又历史新高,但几乎没人找我问票,路演也没几个人听🆘🆘 我想说,大家要换一换对银行股的“交易心法”了‼️ 银行是长周期行业(20年),10年坏账上升,10年坏账下降,相互交替。 在坏账上升期,行业涨幅有限,市场容易形成的交易心法是“银行股弹性小,绝不追高”🛡🛡🛡 但在坏账下降期,银行股会出现延绵5-10年的牛市🛫✈️🚀🛰🛸合适交易心法就变成了“怕高都是苦命人”😭😭 美国次贷危机后坏账率高点是201
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2025-06-16 13:52:57
高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即
‼️【天风机械】高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即 1️⃣敬请关注板块月底~下个月初的密集催化 2️⃣个股情况欢迎交流,民爆用量最新测算欢迎交流 3️⃣板块潜在产能并购/合作等释放弹性 [福][福][福]建议关注:高争民爆、西藏天路、壶化股份、五新隧装、中岩大地
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甬矽电子:cowos进展,未来有望翻倍空间
建议关注【甬矽电子】cowos进展,未来有望翻倍空间 1.事件:寒武纪与甬矽对接cowos产能,近期验厂,未来有望承接部分产能。寒武纪是国内ai芯片龙头,作为标杆性客户,后续有望带动甬矽cowos客户持续增长。 2.#短期市值: 寒武纪出货量20万颗,一个月消耗cowos约600片,假设甬矽承接一半产能,即300片/月,一年增加5亿营收,净利润约1亿,对应50xpe,市值50亿。原有业务今年45亿营收,2.5倍ps对应112亿市值。即短期可看到160亿市值,50%空间。 3.#长期空间: 甬矽预
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2025-06-16 10:12:09
以伊冲突持续,行业基本面拐点
[烟花]以伊冲突持续,行业基本面拐点 1、以伊冲突持续,范围扩大,预计全球军费、军贸总量继续增长。 2、十四五末年,预计订单、交付、回款都将出现巨大改善,通过调研上游企业普遍订单改善,十五五期间行业依然将保持总量增长。 3、对外军贸市场打开,军贸产品对利润高,且具备涨价预期。 全球军贸交付总额超1200亿美元,中国目前占比约5.8%,从结构上来拆分,军贸占比中航空装备占比达40%以上,直升机10%,防空反导及导弹占比为10%,航空装备占比高,我国有人机、防空反导装备市场后续突破空间巨大。市场近期
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2025-06-16 09:57:28
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布 [玫瑰]【国内数据】 5月Insta360国内第三方电商GMV同比+136%/销量同比+119%,继续保持增长势能。单看全景相机ONE X系列,25年发布的X5对比24年发布X4同期表现,发售后第一个完整日历月日均销额-2.8%/销量-5.7%接近持平,可能受迭代频率加快影响。 [玫瑰]【竞品信息】 据传大疆首款全景相机产品Osmo360及轻量化产品Osmo Nano也即将于7月发售。我们预计三季度市场竞争将有所加剧,但短期内Insta360的全景拼接等
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2025-06-16 08:53:40
人形机器人更新20250615
人形机器人更新20250615 长江机械 【长华集团】最新行星滚柱丝杠迭代样品预计6月下旬生产完成。盘后 【三花智控】启动招股,拟全球发售3.6亿股H股,募资最高81亿港元,拟6月23日上市。盘前 【宁波华翔】三则重要公告:向特定对象定向增发股份、设立机器人相关子公司以及发起设立产业并购基金。盘后 【恒辉安防】公司选用400D/800D/1600D等不同纤度不同强度的超高分子量聚乙烯纤维为基础材料,开发出直径从0.4mm到1.5mm的腱绳测试样品。盘中 【浙江荣泰】发布公告,对狄兹精密51%的收
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伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略【天风计算机缪欣君团队】 1、亚太地区最大的IT分销服务商。2024年,国内收入534亿,同比+3.8%;#东南亚收入同比+74%。 2、盈利能力:毛利率4.4~4.7%,远高于行业平均。主要系AI需求拉动,以及东南亚市场高毛利、高增速的格局,#东南亚利润贡献超60% 3、#华为出海TOP1,2024年华为云出海、昇腾鲲鹏业务增长均超100%。 4、#东南亚增速达75%、AI占比持续提升: 合作伙伴英伟达、博通、星链(马斯克) 5、根
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国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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莱绅通灵(新天地门店)调研更新
莱绅通灵(新天地门店)调研更新20250617 出席人:上海区域负责人 新天地店 1)销售额:24年500万+,今年目标过千万,1-5月月度考核都在进度内;相比去年的增量:商圈客流比较稳定,但转化率变高。 2)门店:25年年初升级为传世金门店,升级后门店克重产品都退换回总部,门店普列以一口价为主(只有几款是克重的)。 3)销售趋势:产品改成一口价后,淡旺季相对去年减弱;一口价今年年初提过一次家。 4)客群:新世界商圈较久,该门店客群年龄比上海其他门店要更高一点(40-50岁)。 上海区域:一共7
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2025-06-17 10:57:44
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。 详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(
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国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发 [太阳]核心看点:公司在产业链内形成了设备一体化布局,深耕氢瓶、液氢装备、电解槽等氢能核心设备环节,具备卡位优势,将充分受益全球氢能行业高速增长的贝塔。 [礼物]覆盖“制、储、运、加、用”,具备产业链装备一体化供应优势。公司差异化优势在于能提供氢能全产业链内的核心设备,实现技术和成本优势的最大化。国内方面已同步在内蒙、新疆地区推进,打造“用绿氢制液氢+配套液氢重卡”的解决方案。 [礼物]稳坐“头把交椅”,车载和加氢站用储氢瓶市占率国内
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若国际油价持续上行,农业哪些细分受益?
[红包]【中泰农业】若国际油价持续上行,农业哪些细分受益? [太阳]伊以局势升级,国际石油价格攀升,市场对中期油价方向分歧明显,未来或形成超预期波动。 [太阳]农产品是仅次于化工品,与国际油价最为紧密的商品类别,其主要桥梁是生物柴油、燃料乙醇,未来伴随搀兑比例提高相关性还会继续提高。我们根据不同品种与国际油价相关性及其自身基本面情况,按照跟随强度及顺序将分为三档。 #第一档:植物油,全球植物油产量的20-30%用于生物柴油添加,其价格波动与国际油价紧密联动,上周五特朗普提议2025-2027年将
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创新药国内大利好
🔥🔥创新药国内大利好!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注石药集团、三生制药、信达生物、百济神州等,❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!【派点请支持东吴医药朱国广团队】 🌹事件:国家药监局发布公告,公开征求《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》意见,将临床试验60日默示许可缩短为30日。创新药临床试验审评审批
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政策助力持续加大力度创新药临床试验申请审批扩面提速聚焦有临床价值有国际化潜力的创新药
政策助力持续加大力度:创新药临床试验申请审批扩面提速,聚焦有临床价值、有国际化潜力的创新药【天风医药杨松团队】 事件:2025年6月16日,NMPA发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批: (1)获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具有明显临床价值的重点创新药品种; (2)入选药审中心 “儿童药星光计划”“罕见病关爱计划” 的品种; (3)Ⅰ 期、Ⅱ 期临床试验、III 期国际多中心临床试验,以及中国主要
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄⁉️⁉️ 银行指数又历史新高,但几乎没人找我问票,路演也没几个人听🆘🆘 我想说,大家要换一换对银行股的“交易心法”了‼️ 银行是长周期行业(20年),10年坏账上升,10年坏账下降,相互交替。 在坏账上升期,行业涨幅有限,市场容易形成的交易心法是“银行股弹性小,绝不追高”🛡🛡🛡 但在坏账下降期,银行股会出现延绵5-10年的牛市🛫✈️🚀🛰🛸合适交易心法就变成了“怕高都是苦命人”😭😭 美国次贷危机后坏账率高点是201
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高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即
‼️【天风机械】高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即 1️⃣敬请关注板块月底~下个月初的密集催化 2️⃣个股情况欢迎交流,民爆用量最新测算欢迎交流 3️⃣板块潜在产能并购/合作等释放弹性 [福][福][福]建议关注:高争民爆、西藏天路、壶化股份、五新隧装、中岩大地
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甬矽电子:cowos进展,未来有望翻倍空间
建议关注【甬矽电子】cowos进展,未来有望翻倍空间 1.事件:寒武纪与甬矽对接cowos产能,近期验厂,未来有望承接部分产能。寒武纪是国内ai芯片龙头,作为标杆性客户,后续有望带动甬矽cowos客户持续增长。 2.#短期市值: 寒武纪出货量20万颗,一个月消耗cowos约600片,假设甬矽承接一半产能,即300片/月,一年增加5亿营收,净利润约1亿,对应50xpe,市值50亿。原有业务今年45亿营收,2.5倍ps对应112亿市值。即短期可看到160亿市值,50%空间。 3.#长期空间: 甬矽预
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以伊冲突持续,行业基本面拐点
[烟花]以伊冲突持续,行业基本面拐点 1、以伊冲突持续,范围扩大,预计全球军费、军贸总量继续增长。 2、十四五末年,预计订单、交付、回款都将出现巨大改善,通过调研上游企业普遍订单改善,十五五期间行业依然将保持总量增长。 3、对外军贸市场打开,军贸产品对利润高,且具备涨价预期。 全球军贸交付总额超1200亿美元,中国目前占比约5.8%,从结构上来拆分,军贸占比中航空装备占比达40%以上,直升机10%,防空反导及导弹占比为10%,航空装备占比高,我国有人机、防空反导装备市场后续突破空间巨大。市场近期
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中航成飞
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影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布 [玫瑰]【国内数据】 5月Insta360国内第三方电商GMV同比+136%/销量同比+119%,继续保持增长势能。单看全景相机ONE X系列,25年发布的X5对比24年发布X4同期表现,发售后第一个完整日历月日均销额-2.8%/销量-5.7%接近持平,可能受迭代频率加快影响。 [玫瑰]【竞品信息】 据传大疆首款全景相机产品Osmo360及轻量化产品Osmo Nano也即将于7月发售。我们预计三季度市场竞争将有所加剧,但短期内Insta360的全景拼接等
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人形机器人更新20250615
人形机器人更新20250615 长江机械 【长华集团】最新行星滚柱丝杠迭代样品预计6月下旬生产完成。盘后 【三花智控】启动招股,拟全球发售3.6亿股H股,募资最高81亿港元,拟6月23日上市。盘前 【宁波华翔】三则重要公告:向特定对象定向增发股份、设立机器人相关子公司以及发起设立产业并购基金。盘后 【恒辉安防】公司选用400D/800D/1600D等不同纤度不同强度的超高分子量聚乙烯纤维为基础材料,开发出直径从0.4mm到1.5mm的腱绳测试样品。盘中 【浙江荣泰】发布公告,对狄兹精密51%的收
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伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略【天风计算机缪欣君团队】 1、亚太地区最大的IT分销服务商。2024年,国内收入534亿,同比+3.8%;#东南亚收入同比+74%。 2、盈利能力:毛利率4.4~4.7%,远高于行业平均。主要系AI需求拉动,以及东南亚市场高毛利、高增速的格局,#东南亚利润贡献超60% 3、#华为出海TOP1,2024年华为云出海、昇腾鲲鹏业务增长均超100%。 4、#东南亚增速达75%、AI占比持续提升: 合作伙伴英伟达、博通、星链(马斯克) 5、根
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国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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2025-06-17 19:48:20
莱绅通灵(新天地门店)调研更新
莱绅通灵(新天地门店)调研更新20250617 出席人:上海区域负责人 新天地店 1)销售额:24年500万+,今年目标过千万,1-5月月度考核都在进度内;相比去年的增量:商圈客流比较稳定,但转化率变高。 2)门店:25年年初升级为传世金门店,升级后门店克重产品都退换回总部,门店普列以一口价为主(只有几款是克重的)。 3)销售趋势:产品改成一口价后,淡旺季相对去年减弱;一口价今年年初提过一次家。 4)客群:新世界商圈较久,该门店客群年龄比上海其他门店要更高一点(40-50岁)。 上海区域:一共7
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2025-06-17 10:57:44
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。 详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(
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三生制药
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幸运锦鲤
2025-06-17 10:25:02
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发 [太阳]核心看点:公司在产业链内形成了设备一体化布局,深耕氢瓶、液氢装备、电解槽等氢能核心设备环节,具备卡位优势,将充分受益全球氢能行业高速增长的贝塔。 [礼物]覆盖“制、储、运、加、用”,具备产业链装备一体化供应优势。公司差异化优势在于能提供氢能全产业链内的核心设备,实现技术和成本优势的最大化。国内方面已同步在内蒙、新疆地区推进,打造“用绿氢制液氢+配套液氢重卡”的解决方案。 [礼物]稳坐“头把交椅”,车载和加氢站用储氢瓶市占率国内
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2025-06-17 09:35:21
若国际油价持续上行,农业哪些细分受益?
[红包]【中泰农业】若国际油价持续上行,农业哪些细分受益? [太阳]伊以局势升级,国际石油价格攀升,市场对中期油价方向分歧明显,未来或形成超预期波动。 [太阳]农产品是仅次于化工品,与国际油价最为紧密的商品类别,其主要桥梁是生物柴油、燃料乙醇,未来伴随搀兑比例提高相关性还会继续提高。我们根据不同品种与国际油价相关性及其自身基本面情况,按照跟随强度及顺序将分为三档。 #第一档:植物油,全球植物油产量的20-30%用于生物柴油添加,其价格波动与国际油价紧密联动,上周五特朗普提议2025-2027年将
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2025-06-17 06:20:03
创新药国内大利好
🔥🔥创新药国内大利好!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注石药集团、三生制药、信达生物、百济神州等,❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!【派点请支持东吴医药朱国广团队】 🌹事件:国家药监局发布公告,公开征求《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》意见,将临床试验60日默示许可缩短为30日。创新药临床试验审评审批
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2025-06-16 20:59:23
政策助力持续加大力度创新药临床试验申请审批扩面提速聚焦有临床价值有国际化潜力的创新药
政策助力持续加大力度:创新药临床试验申请审批扩面提速,聚焦有临床价值、有国际化潜力的创新药【天风医药杨松团队】 事件:2025年6月16日,NMPA发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批: (1)获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具有明显临床价值的重点创新药品种; (2)入选药审中心 “儿童药星光计划”“罕见病关爱计划” 的品种; (3)Ⅰ 期、Ⅱ 期临床试验、III 期国际多中心临床试验,以及中国主要
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2025-06-16 20:54:47
百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄⁉️⁉️ 银行指数又历史新高,但几乎没人找我问票,路演也没几个人听🆘🆘 我想说,大家要换一换对银行股的“交易心法”了‼️ 银行是长周期行业(20年),10年坏账上升,10年坏账下降,相互交替。 在坏账上升期,行业涨幅有限,市场容易形成的交易心法是“银行股弹性小,绝不追高”🛡🛡🛡 但在坏账下降期,银行股会出现延绵5-10年的牛市🛫✈️🚀🛰🛸合适交易心法就变成了“怕高都是苦命人”😭😭 美国次贷危机后坏账率高点是201
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高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即
‼️【天风机械】高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即 1️⃣敬请关注板块月底~下个月初的密集催化 2️⃣个股情况欢迎交流,民爆用量最新测算欢迎交流 3️⃣板块潜在产能并购/合作等释放弹性 [福][福][福]建议关注:高争民爆、西藏天路、壶化股份、五新隧装、中岩大地
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甬矽电子:cowos进展,未来有望翻倍空间
建议关注【甬矽电子】cowos进展,未来有望翻倍空间 1.事件:寒武纪与甬矽对接cowos产能,近期验厂,未来有望承接部分产能。寒武纪是国内ai芯片龙头,作为标杆性客户,后续有望带动甬矽cowos客户持续增长。 2.#短期市值: 寒武纪出货量20万颗,一个月消耗cowos约600片,假设甬矽承接一半产能,即300片/月,一年增加5亿营收,净利润约1亿,对应50xpe,市值50亿。原有业务今年45亿营收,2.5倍ps对应112亿市值。即短期可看到160亿市值,50%空间。 3.#长期空间: 甬矽预
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以伊冲突持续,行业基本面拐点
[烟花]以伊冲突持续,行业基本面拐点 1、以伊冲突持续,范围扩大,预计全球军费、军贸总量继续增长。 2、十四五末年,预计订单、交付、回款都将出现巨大改善,通过调研上游企业普遍订单改善,十五五期间行业依然将保持总量增长。 3、对外军贸市场打开,军贸产品对利润高,且具备涨价预期。 全球军贸交付总额超1200亿美元,中国目前占比约5.8%,从结构上来拆分,军贸占比中航空装备占比达40%以上,直升机10%,防空反导及导弹占比为10%,航空装备占比高,我国有人机、防空反导装备市场后续突破空间巨大。市场近期
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影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布 [玫瑰]【国内数据】 5月Insta360国内第三方电商GMV同比+136%/销量同比+119%,继续保持增长势能。单看全景相机ONE X系列,25年发布的X5对比24年发布X4同期表现,发售后第一个完整日历月日均销额-2.8%/销量-5.7%接近持平,可能受迭代频率加快影响。 [玫瑰]【竞品信息】 据传大疆首款全景相机产品Osmo360及轻量化产品Osmo Nano也即将于7月发售。我们预计三季度市场竞争将有所加剧,但短期内Insta360的全景拼接等
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人形机器人更新20250615
人形机器人更新20250615 长江机械 【长华集团】最新行星滚柱丝杠迭代样品预计6月下旬生产完成。盘后 【三花智控】启动招股,拟全球发售3.6亿股H股,募资最高81亿港元,拟6月23日上市。盘前 【宁波华翔】三则重要公告:向特定对象定向增发股份、设立机器人相关子公司以及发起设立产业并购基金。盘后 【恒辉安防】公司选用400D/800D/1600D等不同纤度不同强度的超高分子量聚乙烯纤维为基础材料,开发出直径从0.4mm到1.5mm的腱绳测试样品。盘中 【浙江荣泰】发布公告,对狄兹精密51%的收
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2025-06-18 09:54:54
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略
伟仕佳杰:极为稀缺的东南亚出海核心标的,有望受益H W出海战略【天风计算机缪欣君团队】 1、亚太地区最大的IT分销服务商。2024年,国内收入534亿,同比+3.8%;#东南亚收入同比+74%。 2、盈利能力:毛利率4.4~4.7%,远高于行业平均。主要系AI需求拉动,以及东南亚市场高毛利、高增速的格局,#东南亚利润贡献超60% 3、#华为出海TOP1,2024年华为云出海、昇腾鲲鹏业务增长均超100%。 4、#东南亚增速达75%、AI占比持续提升: 合作伙伴英伟达、博通、星链(马斯克) 5、根
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2025-06-18 07:59:26
国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批
【华西医药】国家药监局:1类新药IND临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 【事件要点】1、国家药品监督管理局为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发,提高临床研发质效,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批。2、纳入30日通道的药物需承诺在获批后12周内启动临床试验(首个受试者签署知情同意书)。3、纳入创新药临床试验审评审批30日通道的申请由于需召开专家会等技术原因,无法在30日内完成审评审批的,国家药品监督管理局药品审评中心及时告知申请人,后续时限按照60日默示许可执
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2025-06-17 19:48:20
莱绅通灵(新天地门店)调研更新
莱绅通灵(新天地门店)调研更新20250617 出席人:上海区域负责人 新天地店 1)销售额:24年500万+,今年目标过千万,1-5月月度考核都在进度内;相比去年的增量:商圈客流比较稳定,但转化率变高。 2)门店:25年年初升级为传世金门店,升级后门店克重产品都退换回总部,门店普列以一口价为主(只有几款是克重的)。 3)销售趋势:产品改成一口价后,淡旺季相对去年减弱;一口价今年年初提过一次家。 4)客群:新世界商圈较久,该门店客群年龄比上海其他门店要更高一点(40-50岁)。 上海区域:一共7
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2025-06-17 10:57:44
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多
今天创新药迎来大跌,问怎么看的居多,我们的观点: 1、今年【创新药大牛市】,行情还在,阶段性就是交易性调整,产业大幕刚刚拉开。 详情见我们周报描述【第一问题,再次思考创新药这波行情的底层逻辑?(1)创新药资产重估:来自BD打开的海外价值重估空间。(2)创新药海外新技术迭代遇到中国高阶工程师和内卷红利,例如ADC、双抗等,中国优势明显,导致MNC到中国大量BD。卷-卖-获益-卷-卖的良性循环。第二个问题,后续如何推演?(1)产业角度,两个阶段【前端认知重塑,后端价值兑现】。第一个阶段,顺着BD走(
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国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发
国富氢能公司深度:全球布局的氢能一体化龙头,期待液氢业务爆发 [太阳]核心看点:公司在产业链内形成了设备一体化布局,深耕氢瓶、液氢装备、电解槽等氢能核心设备环节,具备卡位优势,将充分受益全球氢能行业高速增长的贝塔。 [礼物]覆盖“制、储、运、加、用”,具备产业链装备一体化供应优势。公司差异化优势在于能提供氢能全产业链内的核心设备,实现技术和成本优势的最大化。国内方面已同步在内蒙、新疆地区推进,打造“用绿氢制液氢+配套液氢重卡”的解决方案。 [礼物]稳坐“头把交椅”,车载和加氢站用储氢瓶市占率国内
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若国际油价持续上行,农业哪些细分受益?
[红包]【中泰农业】若国际油价持续上行,农业哪些细分受益? [太阳]伊以局势升级,国际石油价格攀升,市场对中期油价方向分歧明显,未来或形成超预期波动。 [太阳]农产品是仅次于化工品,与国际油价最为紧密的商品类别,其主要桥梁是生物柴油、燃料乙醇,未来伴随搀兑比例提高相关性还会继续提高。我们根据不同品种与国际油价相关性及其自身基本面情况,按照跟随强度及顺序将分为三档。 #第一档:植物油,全球植物油产量的20-30%用于生物柴油添加,其价格波动与国际油价紧密联动,上周五特朗普提议2025-2027年将
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创新药国内大利好
🔥🔥创新药国内大利好!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注石药集团、三生制药、信达生物、百济神州等,❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!【派点请支持东吴医药朱国广团队】 🌹事件:国家药监局发布公告,公开征求《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》意见,将临床试验60日默示许可缩短为30日。创新药临床试验审评审批
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政策助力持续加大力度创新药临床试验申请审批扩面提速聚焦有临床价值有国际化潜力的创新药
政策助力持续加大力度:创新药临床试验申请审批扩面提速,聚焦有临床价值、有国际化潜力的创新药【天风医药杨松团队】 事件:2025年6月16日,NMPA发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》,对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批: (1)获国家全链条支持创新药发展政策体系支持的具有明显临床价值的重点创新药品种; (2)入选药审中心 “儿童药星光计划”“罕见病关爱计划” 的品种; (3)Ⅰ 期、Ⅱ 期临床试验、III 期国际多中心临床试验,以及中国主要
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百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨
【西部化工孙维容团队】百菌清:需求旺季供给偏紧,价格进一步上涨 需求旺季供给偏紧,百菌清价格上涨1000元/吨。1)2025年6月12日,上海泰禾国际贸易公司对百菌清全系列制剂产品精细价格上调,原药调价至3万元/吨,较昨日上涨1000元/吨,涨幅约3.4%,价格自去年底部以来累计上涨约81%。2)7-8月为大豆锈病用药的高峰期,当前海外市场需求订单增长,国内厂商装置正常生产,订单充足的情况下主要交付前期订单3)市场库存维持低位,厂商接受新新单能力有限的情况下,百菌清价格上涨。 需求增长供给受限,
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优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄
优质城商行五年五倍系列之三:银行又双叒叕创历史新高,为何静悄悄⁉️⁉️ 银行指数又历史新高,但几乎没人找我问票,路演也没几个人听🆘🆘 我想说,大家要换一换对银行股的“交易心法”了‼️ 银行是长周期行业(20年),10年坏账上升,10年坏账下降,相互交替。 在坏账上升期,行业涨幅有限,市场容易形成的交易心法是“银行股弹性小,绝不追高”🛡🛡🛡 但在坏账下降期,银行股会出现延绵5-10年的牛市🛫✈️🚀🛰🛸合适交易心法就变成了“怕高都是苦命人”😭😭 美国次贷危机后坏账率高点是201
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高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即
‼️【天风机械】高原水电站引水洞等工程招标,全面动工在即 1️⃣敬请关注板块月底~下个月初的密集催化 2️⃣个股情况欢迎交流,民爆用量最新测算欢迎交流 3️⃣板块潜在产能并购/合作等释放弹性 [福][福][福]建议关注:高争民爆、西藏天路、壶化股份、五新隧装、中岩大地
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甬矽电子:cowos进展,未来有望翻倍空间
建议关注【甬矽电子】cowos进展,未来有望翻倍空间 1.事件:寒武纪与甬矽对接cowos产能,近期验厂,未来有望承接部分产能。寒武纪是国内ai芯片龙头,作为标杆性客户,后续有望带动甬矽cowos客户持续增长。 2.#短期市值: 寒武纪出货量20万颗,一个月消耗cowos约600片,假设甬矽承接一半产能,即300片/月,一年增加5亿营收,净利润约1亿,对应50xpe,市值50亿。原有业务今年45亿营收,2.5倍ps对应112亿市值。即短期可看到160亿市值,50%空间。 3.#长期空间: 甬矽预
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以伊冲突持续,行业基本面拐点
[烟花]以伊冲突持续,行业基本面拐点 1、以伊冲突持续,范围扩大,预计全球军费、军贸总量继续增长。 2、十四五末年,预计订单、交付、回款都将出现巨大改善,通过调研上游企业普遍订单改善,十五五期间行业依然将保持总量增长。 3、对外军贸市场打开,军贸产品对利润高,且具备涨价预期。 全球军贸交付总额超1200亿美元,中国目前占比约5.8%,从结构上来拆分,军贸占比中航空装备占比达40%以上,直升机10%,防空反导及导弹占比为10%,航空装备占比高,我国有人机、防空反导装备市场后续突破空间巨大。市场近期
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影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布
影石创新更新:维持增长势能,竞品或将发布 [玫瑰]【国内数据】 5月Insta360国内第三方电商GMV同比+136%/销量同比+119%,继续保持增长势能。单看全景相机ONE X系列,25年发布的X5对比24年发布X4同期表现,发售后第一个完整日历月日均销额-2.8%/销量-5.7%接近持平,可能受迭代频率加快影响。 [玫瑰]【竞品信息】 据传大疆首款全景相机产品Osmo360及轻量化产品Osmo Nano也即将于7月发售。我们预计三季度市场竞争将有所加剧,但短期内Insta360的全景拼接等
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人形机器人更新20250615
人形机器人更新20250615 长江机械 【长华集团】最新行星滚柱丝杠迭代样品预计6月下旬生产完成。盘后 【三花智控】启动招股,拟全球发售3.6亿股H股,募资最高81亿港元,拟6月23日上市。盘前 【宁波华翔】三则重要公告:向特定对象定向增发股份、设立机器人相关子公司以及发起设立产业并购基金。盘后 【恒辉安防】公司选用400D/800D/1600D等不同纤度不同强度的超高分子量聚乙烯纤维为基础材料,开发出直径从0.4mm到1.5mm的腱绳测试样品。盘中 【浙江荣泰】发布公告,对狄兹精密51%的收
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