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幸运锦鲤
2026-01-28 15:16:06
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期
(国邦医药)建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份、美诺华等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业、奥翔药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医
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国邦医药
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幸运锦鲤
2026-01-28 15:11:41
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提! [礼物]事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 [礼物]点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、
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云铝股份
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幸运锦鲤
2026-01-28 15:01:45
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章【泡泡玛特🚩|国联民生海外】 📣泡泡玛特正通过多元化IP矩阵的持续验证与战略性海外联名,系统性展现其工业化IP运营体系的成熟度。新锐IP星星人的爆火印证了公司打造爆款的可复制能力,而Skullpanda(SP)与小马宝莉的联名,则成为其切入北美主流市场的关键战略抓手。我们持续看好公司通过“IP内容化+全球化”双轮驱动,实现从潮玩品牌到全球IP平台的跃迁。 🌟 IP矩阵:从“单极依赖”到“多极共生”的健康演进 1️⃣#战略联名突破: Skullpan
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泡泡玛特
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幸运锦鲤
2026-01-28 11:09:49
AI缝纫
()🧵「AI缝纫」 核心标的:杰克科技 全球缝纫工人数量达1亿,年人工薪酬开支4万亿,招工难、机器替人需求迫切。具身智能+模板机组合实现平面缝制工艺无人化:通过在客户现场的实习,目前机器人在面料抓取上已出现涌现,对于数据库外全新面料也能够实现自我学习迭代,后续3指/5指版本推出后泛用性有望进一步提升。机器人产品有望下半年正式发布,数字成套及自动化装备打开第二成长曲线
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杰克科技
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2026-01-28 11:08:33
欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
()欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土版“星链”:据科创板
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幸运锦鲤
2026-01-28 11:00:50
工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空
🔥工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空 ---------- 🎈业绩高增: - 根据外发报告《计算机行业2025年业绩前瞻—预计算力持续高增,AI应用显现结构亮点》,我们认为工业富联25Q4营收、利润增速均在50%以上。 - 我们认为工业富联26Q1有望实现更高同比增速。我们持续看好工业富联在2026年的业绩成长性。 🎈NVIDIA+AMD+ASIC,算力高景气: - NVIDIA链,工业富联在GB300份额延续高水平,25年已量产出货,26年将在Rubin供应链继续发挥核心作用。 -
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2026-01-28 10:43:22
欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
【华西计算机刘泽晶团队】欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土
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2026-01-28 07:55:23
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备#全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,#大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,#国内间接下游客户为航天八院、五院等,#海外间接客户包括S。 —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) #价格: 4cm*8cm电池售价800元,对应1.3W,换算单平米功率400W,售价25万/㎡。 #良率: 98%。 #厚度: 50μm-170μm。
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2026-01-27 16:04:05
机器人:在喧嚣中守住理性!
🚩【长城机械】机器人:在喧嚣中守住理性! 💡最近流言蜚语很多,而我们要做的是根据产业事实下判断。我们和产业广泛交流和沟通确认,机器人产业正在大步向前,且近期催化不断,波动之中,坚守确定性品种,噪音之下,守住理性。 🧧机器人选票,如果求稳,那么大票里面重视相对低位的#拓普集团和恒立液压。 🧧如果求弹性,那么重视唯一耗材逻辑的#恒辉安防 、弱预期强现实的#北特科技 、强确定性+通胀逻辑的#恒勃股份与浙江荣泰 、触觉高asp的#福莱新材。 🔥联系人:长城机械 邓宇亮
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2026-01-27 11:06:47
长芯博创:光通信beta已来
(长芯博创)【DBTX】长芯博创:光通信beta已来,谷歌光模块/MPO订单或大爆发致26Q1业绩大幅增长!-0127 [太阳]26年:数通有源方面,Q1谷歌AOC/光模块订单即将落地,Q2-Q4有望放量;数通无源方面,26年谷歌MPO需求指引翻倍 [太阳]光纤涨价持续受益:2025年以来,散纤价格持续上涨,价格上涨并未缓解供应紧张,供应缺口已导致海外市场交货周期延长;长飞光纤作为母公司保障长芯博创光纤供应,相较于其他厂商有更低的拿货价,MPO/AOC成本优势有望显现 [礼物]长芯博创是稀缺的光
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长芯博创
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2026-01-26 21:33:17
普冉股份25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发!
【中泰电子普冉股份】25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发! 25Q4利润环比翻7倍+—— 1)25年:预计营收23.2亿元,yoy+29%;归母净利润2.05亿元,yoy-30%;扣非1.70亿元,yoy-37%;净利率9%,yoy-7pcts。 2)25Q4:预计营收8.9亿元,yoy+103%,qoq+69%;归母净利润1.5亿元,yoy+116%,qoq+696%;扣非1.3亿元,yoy+217%,qoq+1171%;净利率16%,yoy+1pcts,qoq+13p
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2026-01-26 15:40:07
川仪股份:发布2025年业绩快报
川仪股份:发布2025年业绩快报 2025年营收68.00亿元,同比-10.43%;归母净利润6.31亿元,同比-18.96%;扣非净利润5.50亿元,同比-14.34%。 受制于2025年国内下游流程工业有效需求不足,仪表行业竞争加剧,公司及联营企业营收和利润同比下滑。 [烟花]展望2026年, 1)需求端:#看好化工资本开支筑底回升带动订单改善。国内石化化工下行周期已超3年,为历史最长下行周期,2024 年石油化工资本开支下滑超20%。随着反内卷政策持续推进,下游格局优化,25Q3石化行业资
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2026-01-26 15:39:49
西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发
🔥🔥#西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发 👉#参股众能光电切入太空光伏领域。众能光电承建并深度参与国家重点研发计划“高性能低成本柔性光伏电池关键材料与模组研究及应用”项目攻克了大面积低温制备、高精度激光划线、高阻隔封装等难题,加速产线迭代与规模化布局,为太空高功率太阳翼提供可靠供给。 👉#燃机:燃机余热锅炉传统强项,国内市占率50%。美国N/E全球最大技术转让方,正在协商切入北美市场。#目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%
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西子洁能
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2026-01-26 15:25:13
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性 [太阳]近期自然资源部与住建部共同发布《关于进一步支持城市更新行动若干措施的通知》,“十五五”将持续推进城镇老旧小区改造,持续开展地下管网和综合管廊建设等市政设施更新改造,未来存量房与市政设施改造市场空间广阔,将逐步对冲新房市场下行带来的冲击;而在此轮地产下行周期,地产产业链也加速供给出清,在供需新平衡下,部分行业产品价格触底反弹,近期防水企业相继发布涨价函,经过近2-3年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,
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中国巨石
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2026-01-26 15:15:41
博纳影业:AI+影视加速落地
博纳影业:AI+影视加速落地 ☀AI赋能影视创作核心环节。 1)“博乐圆桌”,模拟影视创意策划会的AI协作工具,AI生成剧本/大纲; 2)“博乐一键AI短剧”, 高质量视频内容定制化生成平台; 3)即将上线的“博乐分镜时间线编辑器”。博纳在影视方面已构建多个垂类agent,已初步构建了影视创作核心环节的AI赋能闭环。 ☀AI+IP加速推进。2024年7月,公司便通过AIGMS制作中心推出了全国首部AIGC连续性叙事科幻短剧集《三星堆:未来启示录》;26年《三星堆》IP的AI真人电影有望上映大荧幕
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博纳影业
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建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期
(国邦医药)建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份、美诺华等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业、奥翔药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医
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板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提! [礼物]事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 [礼物]点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、
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星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章【泡泡玛特🚩|国联民生海外】 📣泡泡玛特正通过多元化IP矩阵的持续验证与战略性海外联名,系统性展现其工业化IP运营体系的成熟度。新锐IP星星人的爆火印证了公司打造爆款的可复制能力,而Skullpanda(SP)与小马宝莉的联名,则成为其切入北美主流市场的关键战略抓手。我们持续看好公司通过“IP内容化+全球化”双轮驱动,实现从潮玩品牌到全球IP平台的跃迁。 🌟 IP矩阵:从“单极依赖”到“多极共生”的健康演进 1️⃣#战略联名突破: Skullpan
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AI缝纫
()🧵「AI缝纫」 核心标的:杰克科技 全球缝纫工人数量达1亿,年人工薪酬开支4万亿,招工难、机器替人需求迫切。具身智能+模板机组合实现平面缝制工艺无人化:通过在客户现场的实习,目前机器人在面料抓取上已出现涌现,对于数据库外全新面料也能够实现自我学习迭代,后续3指/5指版本推出后泛用性有望进一步提升。机器人产品有望下半年正式发布,数字成套及自动化装备打开第二成长曲线
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欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
()欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土版“星链”:据科创板
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工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空
🔥工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空 ---------- 🎈业绩高增: - 根据外发报告《计算机行业2025年业绩前瞻—预计算力持续高增,AI应用显现结构亮点》,我们认为工业富联25Q4营收、利润增速均在50%以上。 - 我们认为工业富联26Q1有望实现更高同比增速。我们持续看好工业富联在2026年的业绩成长性。 🎈NVIDIA+AMD+ASIC,算力高景气: - NVIDIA链,工业富联在GB300份额延续高水平,25年已量产出货,26年将在Rubin供应链继续发挥核心作用。 -
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欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
【华西计算机刘泽晶团队】欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土
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【华安机械】三安光电砷化镓调研总结
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备#全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,#大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,#国内间接下游客户为航天八院、五院等,#海外间接客户包括S。 —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) #价格: 4cm*8cm电池售价800元,对应1.3W,换算单平米功率400W,售价25万/㎡。 #良率: 98%。 #厚度: 50μm-170μm。
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2026-01-27 16:04:05
机器人:在喧嚣中守住理性!
🚩【长城机械】机器人:在喧嚣中守住理性! 💡最近流言蜚语很多,而我们要做的是根据产业事实下判断。我们和产业广泛交流和沟通确认,机器人产业正在大步向前,且近期催化不断,波动之中,坚守确定性品种,噪音之下,守住理性。 🧧机器人选票,如果求稳,那么大票里面重视相对低位的#拓普集团和恒立液压。 🧧如果求弹性,那么重视唯一耗材逻辑的#恒辉安防 、弱预期强现实的#北特科技 、强确定性+通胀逻辑的#恒勃股份与浙江荣泰 、触觉高asp的#福莱新材。 🔥联系人:长城机械 邓宇亮
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长芯博创:光通信beta已来
(长芯博创)【DBTX】长芯博创:光通信beta已来,谷歌光模块/MPO订单或大爆发致26Q1业绩大幅增长!-0127 [太阳]26年:数通有源方面,Q1谷歌AOC/光模块订单即将落地,Q2-Q4有望放量;数通无源方面,26年谷歌MPO需求指引翻倍 [太阳]光纤涨价持续受益:2025年以来,散纤价格持续上涨,价格上涨并未缓解供应紧张,供应缺口已导致海外市场交货周期延长;长飞光纤作为母公司保障长芯博创光纤供应,相较于其他厂商有更低的拿货价,MPO/AOC成本优势有望显现 [礼物]长芯博创是稀缺的光
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普冉股份25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发!
【中泰电子普冉股份】25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发! 25Q4利润环比翻7倍+—— 1)25年:预计营收23.2亿元,yoy+29%;归母净利润2.05亿元,yoy-30%;扣非1.70亿元,yoy-37%;净利率9%,yoy-7pcts。 2)25Q4:预计营收8.9亿元,yoy+103%,qoq+69%;归母净利润1.5亿元,yoy+116%,qoq+696%;扣非1.3亿元,yoy+217%,qoq+1171%;净利率16%,yoy+1pcts,qoq+13p
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川仪股份:发布2025年业绩快报
川仪股份:发布2025年业绩快报 2025年营收68.00亿元,同比-10.43%;归母净利润6.31亿元,同比-18.96%;扣非净利润5.50亿元,同比-14.34%。 受制于2025年国内下游流程工业有效需求不足,仪表行业竞争加剧,公司及联营企业营收和利润同比下滑。 [烟花]展望2026年, 1)需求端:#看好化工资本开支筑底回升带动订单改善。国内石化化工下行周期已超3年,为历史最长下行周期,2024 年石油化工资本开支下滑超20%。随着反内卷政策持续推进,下游格局优化,25Q3石化行业资
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西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发
🔥🔥#西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发 👉#参股众能光电切入太空光伏领域。众能光电承建并深度参与国家重点研发计划“高性能低成本柔性光伏电池关键材料与模组研究及应用”项目攻克了大面积低温制备、高精度激光划线、高阻隔封装等难题,加速产线迭代与规模化布局,为太空高功率太阳翼提供可靠供给。 👉#燃机:燃机余热锅炉传统强项,国内市占率50%。美国N/E全球最大技术转让方,正在协商切入北美市场。#目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%
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西子洁能
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2026-01-26 15:25:13
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性 [太阳]近期自然资源部与住建部共同发布《关于进一步支持城市更新行动若干措施的通知》,“十五五”将持续推进城镇老旧小区改造,持续开展地下管网和综合管廊建设等市政设施更新改造,未来存量房与市政设施改造市场空间广阔,将逐步对冲新房市场下行带来的冲击;而在此轮地产下行周期,地产产业链也加速供给出清,在供需新平衡下,部分行业产品价格触底反弹,近期防水企业相继发布涨价函,经过近2-3年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,
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2026-01-26 15:15:41
博纳影业:AI+影视加速落地
博纳影业:AI+影视加速落地 ☀AI赋能影视创作核心环节。 1)“博乐圆桌”,模拟影视创意策划会的AI协作工具,AI生成剧本/大纲; 2)“博乐一键AI短剧”, 高质量视频内容定制化生成平台; 3)即将上线的“博乐分镜时间线编辑器”。博纳在影视方面已构建多个垂类agent,已初步构建了影视创作核心环节的AI赋能闭环。 ☀AI+IP加速推进。2024年7月,公司便通过AIGMS制作中心推出了全国首部AIGC连续性叙事科幻短剧集《三星堆:未来启示录》;26年《三星堆》IP的AI真人电影有望上映大荧幕
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建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期
(国邦医药)建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份、美诺华等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业、奥翔药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医
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板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提! [礼物]事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 [礼物]点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、
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2026-01-28 15:01:45
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章【泡泡玛特🚩|国联民生海外】 📣泡泡玛特正通过多元化IP矩阵的持续验证与战略性海外联名,系统性展现其工业化IP运营体系的成熟度。新锐IP星星人的爆火印证了公司打造爆款的可复制能力,而Skullpanda(SP)与小马宝莉的联名,则成为其切入北美主流市场的关键战略抓手。我们持续看好公司通过“IP内容化+全球化”双轮驱动,实现从潮玩品牌到全球IP平台的跃迁。 🌟 IP矩阵:从“单极依赖”到“多极共生”的健康演进 1️⃣#战略联名突破: Skullpan
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泡泡玛特
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2026-01-28 11:09:49
AI缝纫
()🧵「AI缝纫」 核心标的:杰克科技 全球缝纫工人数量达1亿,年人工薪酬开支4万亿,招工难、机器替人需求迫切。具身智能+模板机组合实现平面缝制工艺无人化:通过在客户现场的实习,目前机器人在面料抓取上已出现涌现,对于数据库外全新面料也能够实现自我学习迭代,后续3指/5指版本推出后泛用性有望进一步提升。机器人产品有望下半年正式发布,数字成套及自动化装备打开第二成长曲线
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2026-01-28 11:08:33
欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
()欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土版“星链”:据科创板
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2026-01-28 11:00:50
工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空
🔥工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空 ---------- 🎈业绩高增: - 根据外发报告《计算机行业2025年业绩前瞻—预计算力持续高增,AI应用显现结构亮点》,我们认为工业富联25Q4营收、利润增速均在50%以上。 - 我们认为工业富联26Q1有望实现更高同比增速。我们持续看好工业富联在2026年的业绩成长性。 🎈NVIDIA+AMD+ASIC,算力高景气: - NVIDIA链,工业富联在GB300份额延续高水平,25年已量产出货,26年将在Rubin供应链继续发挥核心作用。 -
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欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
【华西计算机刘泽晶团队】欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土
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2026-01-28 07:55:23
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备#全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,#大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,#国内间接下游客户为航天八院、五院等,#海外间接客户包括S。 —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) #价格: 4cm*8cm电池售价800元,对应1.3W,换算单平米功率400W,售价25万/㎡。 #良率: 98%。 #厚度: 50μm-170μm。
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2026-01-27 16:04:05
机器人:在喧嚣中守住理性!
🚩【长城机械】机器人:在喧嚣中守住理性! 💡最近流言蜚语很多,而我们要做的是根据产业事实下判断。我们和产业广泛交流和沟通确认,机器人产业正在大步向前,且近期催化不断,波动之中,坚守确定性品种,噪音之下,守住理性。 🧧机器人选票,如果求稳,那么大票里面重视相对低位的#拓普集团和恒立液压。 🧧如果求弹性,那么重视唯一耗材逻辑的#恒辉安防 、弱预期强现实的#北特科技 、强确定性+通胀逻辑的#恒勃股份与浙江荣泰 、触觉高asp的#福莱新材。 🔥联系人:长城机械 邓宇亮
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2026-01-27 11:06:47
长芯博创:光通信beta已来
(长芯博创)【DBTX】长芯博创:光通信beta已来,谷歌光模块/MPO订单或大爆发致26Q1业绩大幅增长!-0127 [太阳]26年:数通有源方面,Q1谷歌AOC/光模块订单即将落地,Q2-Q4有望放量;数通无源方面,26年谷歌MPO需求指引翻倍 [太阳]光纤涨价持续受益:2025年以来,散纤价格持续上涨,价格上涨并未缓解供应紧张,供应缺口已导致海外市场交货周期延长;长飞光纤作为母公司保障长芯博创光纤供应,相较于其他厂商有更低的拿货价,MPO/AOC成本优势有望显现 [礼物]长芯博创是稀缺的光
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长芯博创
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2026-01-26 21:33:17
普冉股份25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发!
【中泰电子普冉股份】25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发! 25Q4利润环比翻7倍+—— 1)25年:预计营收23.2亿元,yoy+29%;归母净利润2.05亿元,yoy-30%;扣非1.70亿元,yoy-37%;净利率9%,yoy-7pcts。 2)25Q4:预计营收8.9亿元,yoy+103%,qoq+69%;归母净利润1.5亿元,yoy+116%,qoq+696%;扣非1.3亿元,yoy+217%,qoq+1171%;净利率16%,yoy+1pcts,qoq+13p
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2026-01-26 15:40:07
川仪股份:发布2025年业绩快报
川仪股份:发布2025年业绩快报 2025年营收68.00亿元,同比-10.43%;归母净利润6.31亿元,同比-18.96%;扣非净利润5.50亿元,同比-14.34%。 受制于2025年国内下游流程工业有效需求不足,仪表行业竞争加剧,公司及联营企业营收和利润同比下滑。 [烟花]展望2026年, 1)需求端:#看好化工资本开支筑底回升带动订单改善。国内石化化工下行周期已超3年,为历史最长下行周期,2024 年石油化工资本开支下滑超20%。随着反内卷政策持续推进,下游格局优化,25Q3石化行业资
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西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发
🔥🔥#西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发 👉#参股众能光电切入太空光伏领域。众能光电承建并深度参与国家重点研发计划“高性能低成本柔性光伏电池关键材料与模组研究及应用”项目攻克了大面积低温制备、高精度激光划线、高阻隔封装等难题,加速产线迭代与规模化布局,为太空高功率太阳翼提供可靠供给。 👉#燃机:燃机余热锅炉传统强项,国内市占率50%。美国N/E全球最大技术转让方,正在协商切入北美市场。#目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%
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西子洁能
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2026-01-26 15:25:13
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性 [太阳]近期自然资源部与住建部共同发布《关于进一步支持城市更新行动若干措施的通知》,“十五五”将持续推进城镇老旧小区改造,持续开展地下管网和综合管廊建设等市政设施更新改造,未来存量房与市政设施改造市场空间广阔,将逐步对冲新房市场下行带来的冲击;而在此轮地产下行周期,地产产业链也加速供给出清,在供需新平衡下,部分行业产品价格触底反弹,近期防水企业相继发布涨价函,经过近2-3年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,
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2026-01-26 15:15:41
博纳影业:AI+影视加速落地
博纳影业:AI+影视加速落地 ☀AI赋能影视创作核心环节。 1)“博乐圆桌”,模拟影视创意策划会的AI协作工具,AI生成剧本/大纲; 2)“博乐一键AI短剧”, 高质量视频内容定制化生成平台; 3)即将上线的“博乐分镜时间线编辑器”。博纳在影视方面已构建多个垂类agent,已初步构建了影视创作核心环节的AI赋能闭环。 ☀AI+IP加速推进。2024年7月,公司便通过AIGMS制作中心推出了全国首部AIGC连续性叙事科幻短剧集《三星堆:未来启示录》;26年《三星堆》IP的AI真人电影有望上映大荧幕
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博纳影业
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2026-01-28 15:16:06
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期
(国邦医药)建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份、美诺华等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业、奥翔药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医
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国邦医药
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2026-01-28 15:11:41
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提! [礼物]事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 [礼物]点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、
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星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章【泡泡玛特🚩|国联民生海外】 📣泡泡玛特正通过多元化IP矩阵的持续验证与战略性海外联名,系统性展现其工业化IP运营体系的成熟度。新锐IP星星人的爆火印证了公司打造爆款的可复制能力,而Skullpanda(SP)与小马宝莉的联名,则成为其切入北美主流市场的关键战略抓手。我们持续看好公司通过“IP内容化+全球化”双轮驱动,实现从潮玩品牌到全球IP平台的跃迁。 🌟 IP矩阵:从“单极依赖”到“多极共生”的健康演进 1️⃣#战略联名突破: Skullpan
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2026-01-28 11:09:49
AI缝纫
()🧵「AI缝纫」 核心标的:杰克科技 全球缝纫工人数量达1亿,年人工薪酬开支4万亿,招工难、机器替人需求迫切。具身智能+模板机组合实现平面缝制工艺无人化:通过在客户现场的实习,目前机器人在面料抓取上已出现涌现,对于数据库外全新面料也能够实现自我学习迭代,后续3指/5指版本推出后泛用性有望进一步提升。机器人产品有望下半年正式发布,数字成套及自动化装备打开第二成长曲线
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欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
()欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土版“星链”:据科创板
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2026-01-28 11:00:50
工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空
🔥工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空 ---------- 🎈业绩高增: - 根据外发报告《计算机行业2025年业绩前瞻—预计算力持续高增,AI应用显现结构亮点》,我们认为工业富联25Q4营收、利润增速均在50%以上。 - 我们认为工业富联26Q1有望实现更高同比增速。我们持续看好工业富联在2026年的业绩成长性。 🎈NVIDIA+AMD+ASIC,算力高景气: - NVIDIA链,工业富联在GB300份额延续高水平,25年已量产出货,26年将在Rubin供应链继续发挥核心作用。 -
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欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
【华西计算机刘泽晶团队】欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土
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【华安机械】三安光电砷化镓调研总结
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备#全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,#大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,#国内间接下游客户为航天八院、五院等,#海外间接客户包括S。 —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) #价格: 4cm*8cm电池售价800元,对应1.3W,换算单平米功率400W,售价25万/㎡。 #良率: 98%。 #厚度: 50μm-170μm。
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机器人:在喧嚣中守住理性!
🚩【长城机械】机器人:在喧嚣中守住理性! 💡最近流言蜚语很多,而我们要做的是根据产业事实下判断。我们和产业广泛交流和沟通确认,机器人产业正在大步向前,且近期催化不断,波动之中,坚守确定性品种,噪音之下,守住理性。 🧧机器人选票,如果求稳,那么大票里面重视相对低位的#拓普集团和恒立液压。 🧧如果求弹性,那么重视唯一耗材逻辑的#恒辉安防 、弱预期强现实的#北特科技 、强确定性+通胀逻辑的#恒勃股份与浙江荣泰 、触觉高asp的#福莱新材。 🔥联系人:长城机械 邓宇亮
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长芯博创:光通信beta已来
(长芯博创)【DBTX】长芯博创:光通信beta已来,谷歌光模块/MPO订单或大爆发致26Q1业绩大幅增长!-0127 [太阳]26年:数通有源方面,Q1谷歌AOC/光模块订单即将落地,Q2-Q4有望放量;数通无源方面,26年谷歌MPO需求指引翻倍 [太阳]光纤涨价持续受益:2025年以来,散纤价格持续上涨,价格上涨并未缓解供应紧张,供应缺口已导致海外市场交货周期延长;长飞光纤作为母公司保障长芯博创光纤供应,相较于其他厂商有更低的拿货价,MPO/AOC成本优势有望显现 [礼物]长芯博创是稀缺的光
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普冉股份25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发!
【中泰电子普冉股份】25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发! 25Q4利润环比翻7倍+—— 1)25年:预计营收23.2亿元,yoy+29%;归母净利润2.05亿元,yoy-30%;扣非1.70亿元,yoy-37%;净利率9%,yoy-7pcts。 2)25Q4:预计营收8.9亿元,yoy+103%,qoq+69%;归母净利润1.5亿元,yoy+116%,qoq+696%;扣非1.3亿元,yoy+217%,qoq+1171%;净利率16%,yoy+1pcts,qoq+13p
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川仪股份:发布2025年业绩快报
川仪股份:发布2025年业绩快报 2025年营收68.00亿元,同比-10.43%;归母净利润6.31亿元,同比-18.96%;扣非净利润5.50亿元,同比-14.34%。 受制于2025年国内下游流程工业有效需求不足,仪表行业竞争加剧,公司及联营企业营收和利润同比下滑。 [烟花]展望2026年, 1)需求端:#看好化工资本开支筑底回升带动订单改善。国内石化化工下行周期已超3年,为历史最长下行周期,2024 年石油化工资本开支下滑超20%。随着反内卷政策持续推进,下游格局优化,25Q3石化行业资
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西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发
🔥🔥#西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发 👉#参股众能光电切入太空光伏领域。众能光电承建并深度参与国家重点研发计划“高性能低成本柔性光伏电池关键材料与模组研究及应用”项目攻克了大面积低温制备、高精度激光划线、高阻隔封装等难题,加速产线迭代与规模化布局,为太空高功率太阳翼提供可靠供给。 👉#燃机:燃机余热锅炉传统强项,国内市占率50%。美国N/E全球最大技术转让方,正在协商切入北美市场。#目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%
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新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性 [太阳]近期自然资源部与住建部共同发布《关于进一步支持城市更新行动若干措施的通知》,“十五五”将持续推进城镇老旧小区改造,持续开展地下管网和综合管廊建设等市政设施更新改造,未来存量房与市政设施改造市场空间广阔,将逐步对冲新房市场下行带来的冲击;而在此轮地产下行周期,地产产业链也加速供给出清,在供需新平衡下,部分行业产品价格触底反弹,近期防水企业相继发布涨价函,经过近2-3年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,
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博纳影业:AI+影视加速落地
博纳影业:AI+影视加速落地 ☀AI赋能影视创作核心环节。 1)“博乐圆桌”,模拟影视创意策划会的AI协作工具,AI生成剧本/大纲; 2)“博乐一键AI短剧”, 高质量视频内容定制化生成平台; 3)即将上线的“博乐分镜时间线编辑器”。博纳在影视方面已构建多个垂类agent,已初步构建了影视创作核心环节的AI赋能闭环。 ☀AI+IP加速推进。2024年7月,公司便通过AIGMS制作中心推出了全国首部AIGC连续性叙事科幻短剧集《三星堆:未来启示录》;26年《三星堆》IP的AI真人电影有望上映大荧幕
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2026-01-28 15:16:06
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期
(国邦医药)建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份、美诺华等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业、奥翔药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医
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板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提! [礼物]事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 [礼物]点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、
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2026-01-28 15:01:45
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章【泡泡玛特🚩|国联民生海外】 📣泡泡玛特正通过多元化IP矩阵的持续验证与战略性海外联名,系统性展现其工业化IP运营体系的成熟度。新锐IP星星人的爆火印证了公司打造爆款的可复制能力,而Skullpanda(SP)与小马宝莉的联名,则成为其切入北美主流市场的关键战略抓手。我们持续看好公司通过“IP内容化+全球化”双轮驱动,实现从潮玩品牌到全球IP平台的跃迁。 🌟 IP矩阵:从“单极依赖”到“多极共生”的健康演进 1️⃣#战略联名突破: Skullpan
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泡泡玛特
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2026-01-28 11:09:49
AI缝纫
()🧵「AI缝纫」 核心标的:杰克科技 全球缝纫工人数量达1亿,年人工薪酬开支4万亿,招工难、机器替人需求迫切。具身智能+模板机组合实现平面缝制工艺无人化:通过在客户现场的实习,目前机器人在面料抓取上已出现涌现,对于数据库外全新面料也能够实现自我学习迭代,后续3指/5指版本推出后泛用性有望进一步提升。机器人产品有望下半年正式发布,数字成套及自动化装备打开第二成长曲线
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幸运锦鲤
2026-01-28 11:08:33
欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
()欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土版“星链”:据科创板
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2026-01-28 11:00:50
工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空
🔥工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空 ---------- 🎈业绩高增: - 根据外发报告《计算机行业2025年业绩前瞻—预计算力持续高增,AI应用显现结构亮点》,我们认为工业富联25Q4营收、利润增速均在50%以上。 - 我们认为工业富联26Q1有望实现更高同比增速。我们持续看好工业富联在2026年的业绩成长性。 🎈NVIDIA+AMD+ASIC,算力高景气: - NVIDIA链,工业富联在GB300份额延续高水平,25年已量产出货,26年将在Rubin供应链继续发挥核心作用。 -
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2026-01-28 10:43:22
欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
【华西计算机刘泽晶团队】欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土
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2026-01-28 07:55:23
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备#全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,#大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,#国内间接下游客户为航天八院、五院等,#海外间接客户包括S。 —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) #价格: 4cm*8cm电池售价800元,对应1.3W,换算单平米功率400W,售价25万/㎡。 #良率: 98%。 #厚度: 50μm-170μm。
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2026-01-27 16:04:05
机器人:在喧嚣中守住理性!
🚩【长城机械】机器人:在喧嚣中守住理性! 💡最近流言蜚语很多,而我们要做的是根据产业事实下判断。我们和产业广泛交流和沟通确认,机器人产业正在大步向前,且近期催化不断,波动之中,坚守确定性品种,噪音之下,守住理性。 🧧机器人选票,如果求稳,那么大票里面重视相对低位的#拓普集团和恒立液压。 🧧如果求弹性,那么重视唯一耗材逻辑的#恒辉安防 、弱预期强现实的#北特科技 、强确定性+通胀逻辑的#恒勃股份与浙江荣泰 、触觉高asp的#福莱新材。 🔥联系人:长城机械 邓宇亮
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2026-01-27 11:06:47
长芯博创:光通信beta已来
(长芯博创)【DBTX】长芯博创:光通信beta已来,谷歌光模块/MPO订单或大爆发致26Q1业绩大幅增长!-0127 [太阳]26年:数通有源方面,Q1谷歌AOC/光模块订单即将落地,Q2-Q4有望放量;数通无源方面,26年谷歌MPO需求指引翻倍 [太阳]光纤涨价持续受益:2025年以来,散纤价格持续上涨,价格上涨并未缓解供应紧张,供应缺口已导致海外市场交货周期延长;长飞光纤作为母公司保障长芯博创光纤供应,相较于其他厂商有更低的拿货价,MPO/AOC成本优势有望显现 [礼物]长芯博创是稀缺的光
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长芯博创
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2026-01-26 21:33:17
普冉股份25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发!
【中泰电子普冉股份】25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发! 25Q4利润环比翻7倍+—— 1)25年:预计营收23.2亿元,yoy+29%;归母净利润2.05亿元,yoy-30%;扣非1.70亿元,yoy-37%;净利率9%,yoy-7pcts。 2)25Q4:预计营收8.9亿元,yoy+103%,qoq+69%;归母净利润1.5亿元,yoy+116%,qoq+696%;扣非1.3亿元,yoy+217%,qoq+1171%;净利率16%,yoy+1pcts,qoq+13p
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2026-01-26 15:40:07
川仪股份:发布2025年业绩快报
川仪股份:发布2025年业绩快报 2025年营收68.00亿元,同比-10.43%;归母净利润6.31亿元,同比-18.96%;扣非净利润5.50亿元,同比-14.34%。 受制于2025年国内下游流程工业有效需求不足,仪表行业竞争加剧,公司及联营企业营收和利润同比下滑。 [烟花]展望2026年, 1)需求端:#看好化工资本开支筑底回升带动订单改善。国内石化化工下行周期已超3年,为历史最长下行周期,2024 年石油化工资本开支下滑超20%。随着反内卷政策持续推进,下游格局优化,25Q3石化行业资
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西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发
🔥🔥#西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发 👉#参股众能光电切入太空光伏领域。众能光电承建并深度参与国家重点研发计划“高性能低成本柔性光伏电池关键材料与模组研究及应用”项目攻克了大面积低温制备、高精度激光划线、高阻隔封装等难题,加速产线迭代与规模化布局,为太空高功率太阳翼提供可靠供给。 👉#燃机:燃机余热锅炉传统强项,国内市占率50%。美国N/E全球最大技术转让方,正在协商切入北美市场。#目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%
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西子洁能
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2026-01-26 15:25:13
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性 [太阳]近期自然资源部与住建部共同发布《关于进一步支持城市更新行动若干措施的通知》,“十五五”将持续推进城镇老旧小区改造,持续开展地下管网和综合管廊建设等市政设施更新改造,未来存量房与市政设施改造市场空间广阔,将逐步对冲新房市场下行带来的冲击;而在此轮地产下行周期,地产产业链也加速供给出清,在供需新平衡下,部分行业产品价格触底反弹,近期防水企业相继发布涨价函,经过近2-3年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,
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博纳影业:AI+影视加速落地
博纳影业:AI+影视加速落地 ☀AI赋能影视创作核心环节。 1)“博乐圆桌”,模拟影视创意策划会的AI协作工具,AI生成剧本/大纲; 2)“博乐一键AI短剧”, 高质量视频内容定制化生成平台; 3)即将上线的“博乐分镜时间线编辑器”。博纳在影视方面已构建多个垂类agent,已初步构建了影视创作核心环节的AI赋能闭环。 ☀AI+IP加速推进。2024年7月,公司便通过AIGMS制作中心推出了全国首部AIGC连续性叙事科幻短剧集《三星堆:未来启示录》;26年《三星堆》IP的AI真人电影有望上映大荧幕
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博纳影业
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2026-01-28 15:16:06
建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期
(国邦医药)建议重点关注医药制造板块,投资链条丰富,26年机会可期 #小核酸、多肽、ADC毒素等创新药热门赛道带来产业链催化不断。重点看好技术、产能领先,业务确定性强的联化科技、奥锐特、九洲药业、诺泰生物、普洛药业、天宇股份、美诺华等。 #基本面业绩拐点。板块多数公司当前处在存量业务见底,增量业务有望发力的拐点区间,把握拐点节奏。看好普洛药业、司太立、同和药业、奥翔药业等。 #价格改善预期。原料药/中间体行业经历4-5年价格下行行业出清,伴随大宗商品、前端化工价格上行有望迎来价格改善。看好国邦医
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国邦医药
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2026-01-28 15:11:41
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提!
板块大涨点评20260128:伦铝突破前高,沪铝大涨,旺季主升浪前提! [礼物]事件:海外LME铝缓慢突破价格前高,国内淡季累库幅度有限,28号铝棒库存甚至去库,贸易商对旺季展望较积极。 [礼物]点评:正如我们25号点评所述,低供应低库存需求有望超预期,全球库存依旧历史极低水平,美国铝业Q4电话会也表示—以消费天数衡量的铝库存降至15年来的最低年末水平,随着旺季将近,板块8倍PE+6%股息率,是景气度最高同时股息率最高的进攻型红利资产,主升浪的Beta行情有望提前!我们是板块最前瞻、研究最细致、
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云铝股份
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星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章
星星人崛起!SP联名小马宝莉开启北美新篇章【泡泡玛特🚩|国联民生海外】 📣泡泡玛特正通过多元化IP矩阵的持续验证与战略性海外联名,系统性展现其工业化IP运营体系的成熟度。新锐IP星星人的爆火印证了公司打造爆款的可复制能力,而Skullpanda(SP)与小马宝莉的联名,则成为其切入北美主流市场的关键战略抓手。我们持续看好公司通过“IP内容化+全球化”双轮驱动,实现从潮玩品牌到全球IP平台的跃迁。 🌟 IP矩阵:从“单极依赖”到“多极共生”的健康演进 1️⃣#战略联名突破: Skullpan
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2026-01-28 11:09:49
AI缝纫
()🧵「AI缝纫」 核心标的:杰克科技 全球缝纫工人数量达1亿,年人工薪酬开支4万亿,招工难、机器替人需求迫切。具身智能+模板机组合实现平面缝制工艺无人化:通过在客户现场的实习,目前机器人在面料抓取上已出现涌现,对于数据库外全新面料也能够实现自我学习迭代,后续3指/5指版本推出后泛用性有望进一步提升。机器人产品有望下半年正式发布,数字成套及自动化装备打开第二成长曲线
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欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
()欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土版“星链”:据科创板
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工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空
🔥工业富联:低位核心,业绩高增,布局太空 ---------- 🎈业绩高增: - 根据外发报告《计算机行业2025年业绩前瞻—预计算力持续高增,AI应用显现结构亮点》,我们认为工业富联25Q4营收、利润增速均在50%以上。 - 我们认为工业富联26Q1有望实现更高同比增速。我们持续看好工业富联在2026年的业绩成长性。 🎈NVIDIA+AMD+ASIC,算力高景气: - NVIDIA链,工业富联在GB300份额延续高水平,25年已量产出货,26年将在Rubin供应链继续发挥核心作用。 -
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欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链”
【华西计算机刘泽晶团队】欧盟开启卫星通信自主化新篇章,德国军工巨头联手打造本土版“星链” 🚀欧盟启动政府卫星通信计划,以确保安全通信能力:据财联社报道,欧盟已正式启动政府卫星通信计划,旨在汇集27个成员国的现有卫星资源,以摆脱对外国供应商的依赖,确保应急服务、警务和军事行动等关键业务的通信安全。作为未来欧盟第三个卫星通信星座项目IRIS²的关键先导,该计划目前已覆盖5国8颗卫星,预计将于2029年推出IRIS²的首批服务并将覆盖范围逐步拓展至全球。 🚀德国军工巨头强强联手,斥资数十亿打造本土
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【华安机械】三安光电砷化镓调研总结
【华安机械】三安光电砷化镓调研总结 核心要点 天津三安光电具备#全球最大砷化镓制备产能,制备及代工砷化镓LED外延片、砷化镓光伏电池片。 公司突破柔性砷化镓电池制备技术,#大幅降低制备成本。 2025年砷化镓光伏电池收入约2亿,#国内间接下游客户为航天八院、五院等,#海外间接客户包括S。 —————————————— 1刚性砷化镓电池(锗衬底) #价格: 4cm*8cm电池售价800元,对应1.3W,换算单平米功率400W,售价25万/㎡。 #良率: 98%。 #厚度: 50μm-170μm。
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机器人:在喧嚣中守住理性!
🚩【长城机械】机器人:在喧嚣中守住理性! 💡最近流言蜚语很多,而我们要做的是根据产业事实下判断。我们和产业广泛交流和沟通确认,机器人产业正在大步向前,且近期催化不断,波动之中,坚守确定性品种,噪音之下,守住理性。 🧧机器人选票,如果求稳,那么大票里面重视相对低位的#拓普集团和恒立液压。 🧧如果求弹性,那么重视唯一耗材逻辑的#恒辉安防 、弱预期强现实的#北特科技 、强确定性+通胀逻辑的#恒勃股份与浙江荣泰 、触觉高asp的#福莱新材。 🔥联系人:长城机械 邓宇亮
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长芯博创:光通信beta已来
(长芯博创)【DBTX】长芯博创:光通信beta已来,谷歌光模块/MPO订单或大爆发致26Q1业绩大幅增长!-0127 [太阳]26年:数通有源方面,Q1谷歌AOC/光模块订单即将落地,Q2-Q4有望放量;数通无源方面,26年谷歌MPO需求指引翻倍 [太阳]光纤涨价持续受益:2025年以来,散纤价格持续上涨,价格上涨并未缓解供应紧张,供应缺口已导致海外市场交货周期延长;长飞光纤作为母公司保障长芯博创光纤供应,相较于其他厂商有更低的拿货价,MPO/AOC成本优势有望显现 [礼物]长芯博创是稀缺的光
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普冉股份25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发!
【中泰电子普冉股份】25Q4归母净利润环比翻7倍+,26年存储涨价业绩有望大爆发! 25Q4利润环比翻7倍+—— 1)25年:预计营收23.2亿元,yoy+29%;归母净利润2.05亿元,yoy-30%;扣非1.70亿元,yoy-37%;净利率9%,yoy-7pcts。 2)25Q4:预计营收8.9亿元,yoy+103%,qoq+69%;归母净利润1.5亿元,yoy+116%,qoq+696%;扣非1.3亿元,yoy+217%,qoq+1171%;净利率16%,yoy+1pcts,qoq+13p
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川仪股份:发布2025年业绩快报
川仪股份:发布2025年业绩快报 2025年营收68.00亿元,同比-10.43%;归母净利润6.31亿元,同比-18.96%;扣非净利润5.50亿元,同比-14.34%。 受制于2025年国内下游流程工业有效需求不足,仪表行业竞争加剧,公司及联营企业营收和利润同比下滑。 [烟花]展望2026年, 1)需求端:#看好化工资本开支筑底回升带动订单改善。国内石化化工下行周期已超3年,为历史最长下行周期,2024 年石油化工资本开支下滑超20%。随着反内卷政策持续推进,下游格局优化,25Q3石化行业资
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西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发
🔥🔥#西子洁能:参股众能光电切入太空光伏领域,期待HRSG&光热&核电多点爆发 👉#参股众能光电切入太空光伏领域。众能光电承建并深度参与国家重点研发计划“高性能低成本柔性光伏电池关键材料与模组研究及应用”项目攻克了大面积低温制备、高精度激光划线、高阻隔封装等难题,加速产线迭代与规模化布局,为太空高功率太阳翼提供可靠供给。 👉#燃机:燃机余热锅炉传统强项,国内市占率50%。美国N/E全球最大技术转让方,正在协商切入北美市场。#目前可适配供应北美核心重型燃机三家大厂的HRSG产能缺口在50%
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新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性
新一轮城市更新开启,关注消费建材底部向上的弹性 [太阳]近期自然资源部与住建部共同发布《关于进一步支持城市更新行动若干措施的通知》,“十五五”将持续推进城镇老旧小区改造,持续开展地下管网和综合管廊建设等市政设施更新改造,未来存量房与市政设施改造市场空间广阔,将逐步对冲新房市场下行带来的冲击;而在此轮地产下行周期,地产产业链也加速供给出清,在供需新平衡下,部分行业产品价格触底反弹,近期防水企业相继发布涨价函,经过近2-3年的战略调整,已有部分龙头企业率先走出盈利拐点,推荐稳健增长的三棵树、兔宝宝,
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博纳影业:AI+影视加速落地
博纳影业:AI+影视加速落地 ☀AI赋能影视创作核心环节。 1)“博乐圆桌”,模拟影视创意策划会的AI协作工具,AI生成剧本/大纲; 2)“博乐一键AI短剧”, 高质量视频内容定制化生成平台; 3)即将上线的“博乐分镜时间线编辑器”。博纳在影视方面已构建多个垂类agent,已初步构建了影视创作核心环节的AI赋能闭环。 ☀AI+IP加速推进。2024年7月,公司便通过AIGMS制作中心推出了全国首部AIGC连续性叙事科幻短剧集《三星堆:未来启示录》;26年《三星堆》IP的AI真人电影有望上映大荧幕
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