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2025-06-15 17:41:13
25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新
第4批❗️【天风电新】25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新-0614 ————————— #看向Q2,海风、风机、零部件全面回暖,持续2个季度出业绩,#风电板块低配&绩优,建议重点配置。 1、海风: 大金:出口海风出货量近4.5万吨,预计Q2经营性利润2.5亿,Q2欧元汇率持续走高,假设Q2汇兑收益同Q1的0.5亿持平,预计Q2归母净利润3亿,同比+466%;环比+56%; 海力:国内海风出货量20万吨+,同比+545%,环比+300%,Q2单吨折旧及费用大幅下降,预计吨净利修复至900+,预
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2025-06-15 12:06:19
稳定币重要更新9中国香港将再发布政策宣言Circle股价新高华西计算机 刘泽晶团
稳定币重要更新(9):中国香港将再发布政策宣言,Circle股价新高【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】 中国香港将于6月发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合,拓展数字资产应用场景等。此前已推出数字资产交易平台发牌制度、稳定币发牌制度,并正推进针对托管与场外交易的规管安排。政策对金融创新与场景落地的聚焦将加速RWA等应用渗透。 【行业进展】Circle6月13日股价新高,反映市场对稳定币的信心和热情高涨。稳定币在支付、DeFi及跨境结算中的需求激增,正成为传统
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2025-06-14 10:54:28
新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件
【申万tmt等】 新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件 ✔汇合整体:通信/电子/机械/物流/汽车/生物(脑机),🔥考虑产业/一级/二级/外资/政府,🔥考虑软科技带动硬科技; ✔采用“硬件Y-软件X”轴的预测,自上而下预测新型硬件创新,也给了更远的科技树预测; ✔2B市场:光器件+硅光+GPU+高端化; ✔2C市场:车载+RoboVan+可穿戴+生物电子互动设备(浓墨重彩); ✔两项容易被低估的要素:架构创新、“物理化学生物AI”; ✔附录涉及科技树、技术复杂度的素材,方便“
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2025-06-13 14:58:48
网易云音乐突破500亿港币市值
[红包]年度核心推荐 网易云音乐突破500亿港币市值【申万互联网传媒】继续推荐网易云音乐:能提arpu的悦己消费+00后用户浓度高+格局向好(港股通有阿尔法的公司,长期空间测算 新的深度ppt欢迎联系。) #内容订阅付费平台全球共振,国内音乐景气进入付费增长通道。付费增长趋势跟随悦己消费,与宏观相关性低。22年底以来腾讯音乐涨3倍,Spotify涨6倍、奈飞、多邻国均新高,掌握高粘性优质用户、格局向好的内容订阅都是好生意。25Q1 TME会员增长虽降速,但SVIP渗透率继续提升推动ARRPU增长
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2025-06-13 12:13:13
中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先
【中泰传媒】中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先 ⭐短剧加速推进。DataEye短剧观察数据显示,2025年5月,ReelShort下载量达1,389.6万次,收入达3,222.1万美元,位列第一,自2025年4月份以来下载量连续两个月以微弱优势超越Netflix等海外传统流媒体巨头。 ⭐深入IP多元运营。《罗小黑战记 2》电影即将于今年暑期上映,此前上映的《罗小黑战记》电影豆瓣超50万人评分8.0分,积累了较好观影口碑(2019年上映,日本市场票房达5.8亿日元)。罗小黑 I
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2025-06-12 14:35:08
黄酒行业专题系列一
黄酒行业专题系列一:我们#坚定认为行业生意模式好、盈利能力提升空间大同时头部企业内在积极变化,核心观点如下: 黄酒为盈利潜力大的滞涨板块。目前黄酒主流消费仍以20-30元/瓶的产品为主,15-24年古越龙山、会稽山吨价CAGR为2.6%、3.8%;黄酒#仅征收240元/吨从量税,未来盈利能力提升空间大。 行业因规模小、价格低、区域性强发展停滞:24年全国黄酒销售收入210亿元、利润总额19.5亿元,仅占全国酿酒行业整体的2%、1%;江浙沪区域市场规模占79%。#行业面临困局原因更多在于产品创新与
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科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究
[拳头]科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究【国盛医药】 [玫瑰]今日上午科伦博泰盘中股价创新高,我们认为主要受益于默沙东免疫双抗的研发布局。 [玫瑰]本月初默沙东在ASCO投资者交流会议上披露将就引进自礼新的PD-1/VEGF双抗在中国推进临床研究,包括与博泰相关管线开展联合治疗。 [玫瑰]博泰有望受益于PD-1 Plus +ADC研发热潮。随着康方生物/Summit公司数据逐步披露,近期包括默沙东、辉瑞、BMS等多家海外药企高管在相关会议上表达对PD-(L)1双
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2025-06-11 22:24:47
晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航
🐳晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航,6月金股,继续推荐!【国盛AI for Science】 ➡️公司由三位MIT华人物理学家于2015年创立,仅用六周时间帮助辉瑞完成新冠药晶体结构预测,使药物提前6个月上市。目前,全球前20大药企中已有16家为公司客户。其核心优势在于: ➠ 算法:公司已积累分子生成模型XMolGen等超过200个AI垂类模型; ➠ 数据:机器人实验室7 x 24小时湿实验形成的高质量、高通量数据可加速AI模型训练,形成飞轮效应。 公司拥有超200
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2025-06-11 11:28:54
江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期 5月30日,尊界S800正式发售,定价70.8-101.8万元(预售价100-150万元),尺寸对标迈巴赫S、定价瞄准奔驰S级,充分基于市场竞争定价,有望明显转化奥迪A8\奔驰S\宝马7系等传统豪华轿车客群;先行者限量599台,计划于6月26日开始交付,8月中旬开始规模批量交付 24h/48h/72h/7天大定分别1600/2100/2600/3600台,72h-7天日均订单250台,我们认为订单持续性超预期,预估稳态销量1k+,发布会
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2025-06-11 11:25:56
智能影像设备行业深度
【中信电子】智能影像设备行业深度——全景/运动相机开创影像新需求,关注品牌龙头及供应链 各位领导好,我们组刚外发#智能影像行业深度专题,对全景/运动相机产品特征&行业趋势、市场&格局、核心壁垒、供应链有深入分析,欢迎领导们联系交流~ #行业概览:智能影像设备聚焦“便携+智能”,全景/运动相机2023年全球空间近400亿。智能影像设备是集成计算处理能力的便携影像设备,包括全景相机、运动相机等。受益15年前后VR浪潮、19年前后短视频平台兴起,2022年前后户外运动需求快速成长,市场迅速增长,手持类
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2025-06-11 10:51:36
老铺黄金:万象体系5月动销更新
【信达消费】老铺黄金:万象体系5月动销更新 老铺动销分析 我们预计老铺万象体系5月销售增速接近90%(4月接近160%),边际有所降速,我们认为原因在于(1)活动节奏:5月节庆较多(五一、母亲节、520)故单月销售金额在Q2最高,但5月商场未开展活动(反而在4月举行活动),故影响5月表现;(2)5月同期有大单销售发生,但今年大单尚未入账造成一定影响。短期高频数据有波动属正常现象,望谨慎参考。 老铺动销展望 我们预计老铺万象体系6月销售增速有望迎来回升,一方面是销售金额相对低,自然增长的弹性有望凸
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海目星固态电池业务与订单更新20250610
[玫瑰]【海目星】固态电池业务与订单更新20250610 1、#独供欣界能源固态整线量产设备,单gwh价值量2亿,已签2GWH 4亿订单(已公告)。价值量高主要是前端干法稳压和混合等设备。26年欣界上到6GWH。欣界采取氧化物+锂金属负极路线,能量密度超480wh/kg,目前主要应用亿航Evtol。#与中航的合作进入中试阶段,供应整线,近期有望招标落地 2、行业趋势:宁德、欣界、中航等多家头部厂商近期有突破,固态产线建设今年启动,2026年达峰,储能与消费类领域率先释放需求,2028年固态动力电
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2025-06-10 21:19:41
重点关注《藏海传》发行方华策影视
重点关注《藏海传》发行方【华策影视】 《长安的荔枝》富春股份大涨,收视率远高于荔枝的《藏海传》登顶海外23国最畅销电视剧,引爆电视剧文化出口热潮! 1、截至目前,《藏海传》灯塔单日破亿,分时1050万创历史新高,收视率2.53再创新高,实现全端播放量破亿,成为年度现象级爆款剧集。Disney+中国台湾连续7日冠军、中国香港登顶热播榜(唯一进Top 10的内地剧),海外版优酷在23国登顶电视剧畅销榜,引发海外观众积极讨论。 从目前可获取的数据来看,《藏海传》的收视率整体高于《长安的荔枝》。 《藏海
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华策影视
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2025-06-10 14:46:06
阿里影业(大麦娱乐)深度:现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台
[红包]首发报告:阿里影业(大麦娱乐)深度【申万传媒】现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台 #6月9日已更名大麦娱乐,打造现实娱乐平台。阿里巴巴持股53.85%。2025年5月,阿里影业拟更名"大麦娱乐控股有限公司",提出了"现实娱乐"公司战略定位,标志业务重心从传统电影向线下演出、IP衍生等多元化娱乐场景延伸,FY2025公司分部业绩72%来自大麦的现场娱乐票务和内容投制业务,22%来自IP衍生品业务。 #大麦:演出票务领军,向上游延伸,现场娱乐全产业链布局。2024年演出票房收入579
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2025-06-10 14:23:51
康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道
[烟花]康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道【天风计算机 缪欣君团队】 1、# 政策驱动下的产业变革 6月9日,工信部与民政部联合发布《智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点方案》(2025-2027年),通过三大核心举措重塑行业格局:一是聚焦居家、社区、机构三类场景,针对失能照护、健康监测等6大痛点开展研用结对攻关,#要求居家机器人完成200户家庭验证、机构类机器人覆盖20家养老机构;二是强制产品通过安全性、适老化等多维度认证,中国牵头制定的IEC 63310国际标准已于20
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2025-06-15 17:41:13
25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新
第4批❗️【天风电新】25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新-0614 ————————— #看向Q2,海风、风机、零部件全面回暖,持续2个季度出业绩,#风电板块低配&绩优,建议重点配置。 1、海风: 大金:出口海风出货量近4.5万吨,预计Q2经营性利润2.5亿,Q2欧元汇率持续走高,假设Q2汇兑收益同Q1的0.5亿持平,预计Q2归母净利润3亿,同比+466%;环比+56%; 海力:国内海风出货量20万吨+,同比+545%,环比+300%,Q2单吨折旧及费用大幅下降,预计吨净利修复至900+,预
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稳定币重要更新9中国香港将再发布政策宣言Circle股价新高华西计算机 刘泽晶团
稳定币重要更新(9):中国香港将再发布政策宣言,Circle股价新高【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】 中国香港将于6月发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合,拓展数字资产应用场景等。此前已推出数字资产交易平台发牌制度、稳定币发牌制度,并正推进针对托管与场外交易的规管安排。政策对金融创新与场景落地的聚焦将加速RWA等应用渗透。 【行业进展】Circle6月13日股价新高,反映市场对稳定币的信心和热情高涨。稳定币在支付、DeFi及跨境结算中的需求激增,正成为传统
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新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件
【申万tmt等】 新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件 ✔汇合整体:通信/电子/机械/物流/汽车/生物(脑机),🔥考虑产业/一级/二级/外资/政府,🔥考虑软科技带动硬科技; ✔采用“硬件Y-软件X”轴的预测,自上而下预测新型硬件创新,也给了更远的科技树预测; ✔2B市场:光器件+硅光+GPU+高端化; ✔2C市场:车载+RoboVan+可穿戴+生物电子互动设备(浓墨重彩); ✔两项容易被低估的要素:架构创新、“物理化学生物AI”; ✔附录涉及科技树、技术复杂度的素材,方便“
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网易云音乐突破500亿港币市值
[红包]年度核心推荐 网易云音乐突破500亿港币市值【申万互联网传媒】继续推荐网易云音乐:能提arpu的悦己消费+00后用户浓度高+格局向好(港股通有阿尔法的公司,长期空间测算 新的深度ppt欢迎联系。) #内容订阅付费平台全球共振,国内音乐景气进入付费增长通道。付费增长趋势跟随悦己消费,与宏观相关性低。22年底以来腾讯音乐涨3倍,Spotify涨6倍、奈飞、多邻国均新高,掌握高粘性优质用户、格局向好的内容订阅都是好生意。25Q1 TME会员增长虽降速,但SVIP渗透率继续提升推动ARRPU增长
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中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先
【中泰传媒】中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先 ⭐短剧加速推进。DataEye短剧观察数据显示,2025年5月,ReelShort下载量达1,389.6万次,收入达3,222.1万美元,位列第一,自2025年4月份以来下载量连续两个月以微弱优势超越Netflix等海外传统流媒体巨头。 ⭐深入IP多元运营。《罗小黑战记 2》电影即将于今年暑期上映,此前上映的《罗小黑战记》电影豆瓣超50万人评分8.0分,积累了较好观影口碑(2019年上映,日本市场票房达5.8亿日元)。罗小黑 I
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黄酒行业专题系列一
黄酒行业专题系列一:我们#坚定认为行业生意模式好、盈利能力提升空间大同时头部企业内在积极变化,核心观点如下: 黄酒为盈利潜力大的滞涨板块。目前黄酒主流消费仍以20-30元/瓶的产品为主,15-24年古越龙山、会稽山吨价CAGR为2.6%、3.8%;黄酒#仅征收240元/吨从量税,未来盈利能力提升空间大。 行业因规模小、价格低、区域性强发展停滞:24年全国黄酒销售收入210亿元、利润总额19.5亿元,仅占全国酿酒行业整体的2%、1%;江浙沪区域市场规模占79%。#行业面临困局原因更多在于产品创新与
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科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究
[拳头]科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究【国盛医药】 [玫瑰]今日上午科伦博泰盘中股价创新高,我们认为主要受益于默沙东免疫双抗的研发布局。 [玫瑰]本月初默沙东在ASCO投资者交流会议上披露将就引进自礼新的PD-1/VEGF双抗在中国推进临床研究,包括与博泰相关管线开展联合治疗。 [玫瑰]博泰有望受益于PD-1 Plus +ADC研发热潮。随着康方生物/Summit公司数据逐步披露,近期包括默沙东、辉瑞、BMS等多家海外药企高管在相关会议上表达对PD-(L)1双
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晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航
🐳晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航,6月金股,继续推荐!【国盛AI for Science】 ➡️公司由三位MIT华人物理学家于2015年创立,仅用六周时间帮助辉瑞完成新冠药晶体结构预测,使药物提前6个月上市。目前,全球前20大药企中已有16家为公司客户。其核心优势在于: ➠ 算法:公司已积累分子生成模型XMolGen等超过200个AI垂类模型; ➠ 数据:机器人实验室7 x 24小时湿实验形成的高质量、高通量数据可加速AI模型训练,形成飞轮效应。 公司拥有超200
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江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期 5月30日,尊界S800正式发售,定价70.8-101.8万元(预售价100-150万元),尺寸对标迈巴赫S、定价瞄准奔驰S级,充分基于市场竞争定价,有望明显转化奥迪A8\奔驰S\宝马7系等传统豪华轿车客群;先行者限量599台,计划于6月26日开始交付,8月中旬开始规模批量交付 24h/48h/72h/7天大定分别1600/2100/2600/3600台,72h-7天日均订单250台,我们认为订单持续性超预期,预估稳态销量1k+,发布会
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2025-06-11 11:25:56
智能影像设备行业深度
【中信电子】智能影像设备行业深度——全景/运动相机开创影像新需求,关注品牌龙头及供应链 各位领导好,我们组刚外发#智能影像行业深度专题,对全景/运动相机产品特征&行业趋势、市场&格局、核心壁垒、供应链有深入分析,欢迎领导们联系交流~ #行业概览:智能影像设备聚焦“便携+智能”,全景/运动相机2023年全球空间近400亿。智能影像设备是集成计算处理能力的便携影像设备,包括全景相机、运动相机等。受益15年前后VR浪潮、19年前后短视频平台兴起,2022年前后户外运动需求快速成长,市场迅速增长,手持类
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老铺黄金:万象体系5月动销更新
【信达消费】老铺黄金:万象体系5月动销更新 老铺动销分析 我们预计老铺万象体系5月销售增速接近90%(4月接近160%),边际有所降速,我们认为原因在于(1)活动节奏:5月节庆较多(五一、母亲节、520)故单月销售金额在Q2最高,但5月商场未开展活动(反而在4月举行活动),故影响5月表现;(2)5月同期有大单销售发生,但今年大单尚未入账造成一定影响。短期高频数据有波动属正常现象,望谨慎参考。 老铺动销展望 我们预计老铺万象体系6月销售增速有望迎来回升,一方面是销售金额相对低,自然增长的弹性有望凸
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海目星固态电池业务与订单更新20250610
[玫瑰]【海目星】固态电池业务与订单更新20250610 1、#独供欣界能源固态整线量产设备,单gwh价值量2亿,已签2GWH 4亿订单(已公告)。价值量高主要是前端干法稳压和混合等设备。26年欣界上到6GWH。欣界采取氧化物+锂金属负极路线,能量密度超480wh/kg,目前主要应用亿航Evtol。#与中航的合作进入中试阶段,供应整线,近期有望招标落地 2、行业趋势:宁德、欣界、中航等多家头部厂商近期有突破,固态产线建设今年启动,2026年达峰,储能与消费类领域率先释放需求,2028年固态动力电
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2025-06-10 21:19:41
重点关注《藏海传》发行方华策影视
重点关注《藏海传》发行方【华策影视】 《长安的荔枝》富春股份大涨,收视率远高于荔枝的《藏海传》登顶海外23国最畅销电视剧,引爆电视剧文化出口热潮! 1、截至目前,《藏海传》灯塔单日破亿,分时1050万创历史新高,收视率2.53再创新高,实现全端播放量破亿,成为年度现象级爆款剧集。Disney+中国台湾连续7日冠军、中国香港登顶热播榜(唯一进Top 10的内地剧),海外版优酷在23国登顶电视剧畅销榜,引发海外观众积极讨论。 从目前可获取的数据来看,《藏海传》的收视率整体高于《长安的荔枝》。 《藏海
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阿里影业(大麦娱乐)深度:现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台
[红包]首发报告:阿里影业(大麦娱乐)深度【申万传媒】现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台 #6月9日已更名大麦娱乐,打造现实娱乐平台。阿里巴巴持股53.85%。2025年5月,阿里影业拟更名"大麦娱乐控股有限公司",提出了"现实娱乐"公司战略定位,标志业务重心从传统电影向线下演出、IP衍生等多元化娱乐场景延伸,FY2025公司分部业绩72%来自大麦的现场娱乐票务和内容投制业务,22%来自IP衍生品业务。 #大麦:演出票务领军,向上游延伸,现场娱乐全产业链布局。2024年演出票房收入579
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康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道
[烟花]康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道【天风计算机 缪欣君团队】 1、# 政策驱动下的产业变革 6月9日,工信部与民政部联合发布《智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点方案》(2025-2027年),通过三大核心举措重塑行业格局:一是聚焦居家、社区、机构三类场景,针对失能照护、健康监测等6大痛点开展研用结对攻关,#要求居家机器人完成200户家庭验证、机构类机器人覆盖20家养老机构;二是强制产品通过安全性、适老化等多维度认证,中国牵头制定的IEC 63310国际标准已于20
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25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新
第4批❗️【天风电新】25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新-0614 ————————— #看向Q2,海风、风机、零部件全面回暖,持续2个季度出业绩,#风电板块低配&绩优,建议重点配置。 1、海风: 大金:出口海风出货量近4.5万吨,预计Q2经营性利润2.5亿,Q2欧元汇率持续走高,假设Q2汇兑收益同Q1的0.5亿持平,预计Q2归母净利润3亿,同比+466%;环比+56%; 海力:国内海风出货量20万吨+,同比+545%,环比+300%,Q2单吨折旧及费用大幅下降,预计吨净利修复至900+,预
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2025-06-15 12:06:19
稳定币重要更新9中国香港将再发布政策宣言Circle股价新高华西计算机 刘泽晶团
稳定币重要更新(9):中国香港将再发布政策宣言,Circle股价新高【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】 中国香港将于6月发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合,拓展数字资产应用场景等。此前已推出数字资产交易平台发牌制度、稳定币发牌制度,并正推进针对托管与场外交易的规管安排。政策对金融创新与场景落地的聚焦将加速RWA等应用渗透。 【行业进展】Circle6月13日股价新高,反映市场对稳定币的信心和热情高涨。稳定币在支付、DeFi及跨境结算中的需求激增,正成为传统
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2025-06-14 10:54:28
新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件
【申万tmt等】 新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件 ✔汇合整体:通信/电子/机械/物流/汽车/生物(脑机),🔥考虑产业/一级/二级/外资/政府,🔥考虑软科技带动硬科技; ✔采用“硬件Y-软件X”轴的预测,自上而下预测新型硬件创新,也给了更远的科技树预测; ✔2B市场:光器件+硅光+GPU+高端化; ✔2C市场:车载+RoboVan+可穿戴+生物电子互动设备(浓墨重彩); ✔两项容易被低估的要素:架构创新、“物理化学生物AI”; ✔附录涉及科技树、技术复杂度的素材,方便“
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2025-06-13 14:58:48
网易云音乐突破500亿港币市值
[红包]年度核心推荐 网易云音乐突破500亿港币市值【申万互联网传媒】继续推荐网易云音乐:能提arpu的悦己消费+00后用户浓度高+格局向好(港股通有阿尔法的公司,长期空间测算 新的深度ppt欢迎联系。) #内容订阅付费平台全球共振,国内音乐景气进入付费增长通道。付费增长趋势跟随悦己消费,与宏观相关性低。22年底以来腾讯音乐涨3倍,Spotify涨6倍、奈飞、多邻国均新高,掌握高粘性优质用户、格局向好的内容订阅都是好生意。25Q1 TME会员增长虽降速,但SVIP渗透率继续提升推动ARRPU增长
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2025-06-13 12:13:13
中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先
【中泰传媒】中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先 ⭐短剧加速推进。DataEye短剧观察数据显示,2025年5月,ReelShort下载量达1,389.6万次,收入达3,222.1万美元,位列第一,自2025年4月份以来下载量连续两个月以微弱优势超越Netflix等海外传统流媒体巨头。 ⭐深入IP多元运营。《罗小黑战记 2》电影即将于今年暑期上映,此前上映的《罗小黑战记》电影豆瓣超50万人评分8.0分,积累了较好观影口碑(2019年上映,日本市场票房达5.8亿日元)。罗小黑 I
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2025-06-12 14:35:08
黄酒行业专题系列一
黄酒行业专题系列一:我们#坚定认为行业生意模式好、盈利能力提升空间大同时头部企业内在积极变化,核心观点如下: 黄酒为盈利潜力大的滞涨板块。目前黄酒主流消费仍以20-30元/瓶的产品为主,15-24年古越龙山、会稽山吨价CAGR为2.6%、3.8%;黄酒#仅征收240元/吨从量税,未来盈利能力提升空间大。 行业因规模小、价格低、区域性强发展停滞:24年全国黄酒销售收入210亿元、利润总额19.5亿元,仅占全国酿酒行业整体的2%、1%;江浙沪区域市场规模占79%。#行业面临困局原因更多在于产品创新与
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2025-06-12 12:49:05
科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究
[拳头]科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究【国盛医药】 [玫瑰]今日上午科伦博泰盘中股价创新高,我们认为主要受益于默沙东免疫双抗的研发布局。 [玫瑰]本月初默沙东在ASCO投资者交流会议上披露将就引进自礼新的PD-1/VEGF双抗在中国推进临床研究,包括与博泰相关管线开展联合治疗。 [玫瑰]博泰有望受益于PD-1 Plus +ADC研发热潮。随着康方生物/Summit公司数据逐步披露,近期包括默沙东、辉瑞、BMS等多家海外药企高管在相关会议上表达对PD-(L)1双
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2025-06-11 22:24:47
晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航
🐳晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航,6月金股,继续推荐!【国盛AI for Science】 ➡️公司由三位MIT华人物理学家于2015年创立,仅用六周时间帮助辉瑞完成新冠药晶体结构预测,使药物提前6个月上市。目前,全球前20大药企中已有16家为公司客户。其核心优势在于: ➠ 算法:公司已积累分子生成模型XMolGen等超过200个AI垂类模型; ➠ 数据:机器人实验室7 x 24小时湿实验形成的高质量、高通量数据可加速AI模型训练,形成飞轮效应。 公司拥有超200
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2025-06-11 11:28:54
江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期 5月30日,尊界S800正式发售,定价70.8-101.8万元(预售价100-150万元),尺寸对标迈巴赫S、定价瞄准奔驰S级,充分基于市场竞争定价,有望明显转化奥迪A8\奔驰S\宝马7系等传统豪华轿车客群;先行者限量599台,计划于6月26日开始交付,8月中旬开始规模批量交付 24h/48h/72h/7天大定分别1600/2100/2600/3600台,72h-7天日均订单250台,我们认为订单持续性超预期,预估稳态销量1k+,发布会
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2025-06-11 11:25:56
智能影像设备行业深度
【中信电子】智能影像设备行业深度——全景/运动相机开创影像新需求,关注品牌龙头及供应链 各位领导好,我们组刚外发#智能影像行业深度专题,对全景/运动相机产品特征&行业趋势、市场&格局、核心壁垒、供应链有深入分析,欢迎领导们联系交流~ #行业概览:智能影像设备聚焦“便携+智能”,全景/运动相机2023年全球空间近400亿。智能影像设备是集成计算处理能力的便携影像设备,包括全景相机、运动相机等。受益15年前后VR浪潮、19年前后短视频平台兴起,2022年前后户外运动需求快速成长,市场迅速增长,手持类
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2025-06-11 10:51:36
老铺黄金:万象体系5月动销更新
【信达消费】老铺黄金:万象体系5月动销更新 老铺动销分析 我们预计老铺万象体系5月销售增速接近90%(4月接近160%),边际有所降速,我们认为原因在于(1)活动节奏:5月节庆较多(五一、母亲节、520)故单月销售金额在Q2最高,但5月商场未开展活动(反而在4月举行活动),故影响5月表现;(2)5月同期有大单销售发生,但今年大单尚未入账造成一定影响。短期高频数据有波动属正常现象,望谨慎参考。 老铺动销展望 我们预计老铺万象体系6月销售增速有望迎来回升,一方面是销售金额相对低,自然增长的弹性有望凸
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2025-06-11 05:12:10
海目星固态电池业务与订单更新20250610
[玫瑰]【海目星】固态电池业务与订单更新20250610 1、#独供欣界能源固态整线量产设备,单gwh价值量2亿,已签2GWH 4亿订单(已公告)。价值量高主要是前端干法稳压和混合等设备。26年欣界上到6GWH。欣界采取氧化物+锂金属负极路线,能量密度超480wh/kg,目前主要应用亿航Evtol。#与中航的合作进入中试阶段,供应整线,近期有望招标落地 2、行业趋势:宁德、欣界、中航等多家头部厂商近期有突破,固态产线建设今年启动,2026年达峰,储能与消费类领域率先释放需求,2028年固态动力电
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2025-06-10 21:19:41
重点关注《藏海传》发行方华策影视
重点关注《藏海传》发行方【华策影视】 《长安的荔枝》富春股份大涨,收视率远高于荔枝的《藏海传》登顶海外23国最畅销电视剧,引爆电视剧文化出口热潮! 1、截至目前,《藏海传》灯塔单日破亿,分时1050万创历史新高,收视率2.53再创新高,实现全端播放量破亿,成为年度现象级爆款剧集。Disney+中国台湾连续7日冠军、中国香港登顶热播榜(唯一进Top 10的内地剧),海外版优酷在23国登顶电视剧畅销榜,引发海外观众积极讨论。 从目前可获取的数据来看,《藏海传》的收视率整体高于《长安的荔枝》。 《藏海
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华策影视
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2025-06-10 14:46:06
阿里影业(大麦娱乐)深度:现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台
[红包]首发报告:阿里影业(大麦娱乐)深度【申万传媒】现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台 #6月9日已更名大麦娱乐,打造现实娱乐平台。阿里巴巴持股53.85%。2025年5月,阿里影业拟更名"大麦娱乐控股有限公司",提出了"现实娱乐"公司战略定位,标志业务重心从传统电影向线下演出、IP衍生等多元化娱乐场景延伸,FY2025公司分部业绩72%来自大麦的现场娱乐票务和内容投制业务,22%来自IP衍生品业务。 #大麦:演出票务领军,向上游延伸,现场娱乐全产业链布局。2024年演出票房收入579
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2025-06-10 14:23:51
康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道
[烟花]康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道【天风计算机 缪欣君团队】 1、# 政策驱动下的产业变革 6月9日,工信部与民政部联合发布《智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点方案》(2025-2027年),通过三大核心举措重塑行业格局:一是聚焦居家、社区、机构三类场景,针对失能照护、健康监测等6大痛点开展研用结对攻关,#要求居家机器人完成200户家庭验证、机构类机器人覆盖20家养老机构;二是强制产品通过安全性、适老化等多维度认证,中国牵头制定的IEC 63310国际标准已于20
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2025-06-15 17:41:13
25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新
第4批❗️【天风电新】25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新-0614 ————————— #看向Q2,海风、风机、零部件全面回暖,持续2个季度出业绩,#风电板块低配&绩优,建议重点配置。 1、海风: 大金:出口海风出货量近4.5万吨,预计Q2经营性利润2.5亿,Q2欧元汇率持续走高,假设Q2汇兑收益同Q1的0.5亿持平,预计Q2归母净利润3亿,同比+466%;环比+56%; 海力:国内海风出货量20万吨+,同比+545%,环比+300%,Q2单吨折旧及费用大幅下降,预计吨净利修复至900+,预
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稳定币重要更新9中国香港将再发布政策宣言Circle股价新高华西计算机 刘泽晶团
稳定币重要更新(9):中国香港将再发布政策宣言,Circle股价新高【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】 中国香港将于6月发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合,拓展数字资产应用场景等。此前已推出数字资产交易平台发牌制度、稳定币发牌制度,并正推进针对托管与场外交易的规管安排。政策对金融创新与场景落地的聚焦将加速RWA等应用渗透。 【行业进展】Circle6月13日股价新高,反映市场对稳定币的信心和热情高涨。稳定币在支付、DeFi及跨境结算中的需求激增,正成为传统
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新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件
【申万tmt等】 新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件 ✔汇合整体:通信/电子/机械/物流/汽车/生物(脑机),🔥考虑产业/一级/二级/外资/政府,🔥考虑软科技带动硬科技; ✔采用“硬件Y-软件X”轴的预测,自上而下预测新型硬件创新,也给了更远的科技树预测; ✔2B市场:光器件+硅光+GPU+高端化; ✔2C市场:车载+RoboVan+可穿戴+生物电子互动设备(浓墨重彩); ✔两项容易被低估的要素:架构创新、“物理化学生物AI”; ✔附录涉及科技树、技术复杂度的素材,方便“
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2025-06-13 14:58:48
网易云音乐突破500亿港币市值
[红包]年度核心推荐 网易云音乐突破500亿港币市值【申万互联网传媒】继续推荐网易云音乐:能提arpu的悦己消费+00后用户浓度高+格局向好(港股通有阿尔法的公司,长期空间测算 新的深度ppt欢迎联系。) #内容订阅付费平台全球共振,国内音乐景气进入付费增长通道。付费增长趋势跟随悦己消费,与宏观相关性低。22年底以来腾讯音乐涨3倍,Spotify涨6倍、奈飞、多邻国均新高,掌握高粘性优质用户、格局向好的内容订阅都是好生意。25Q1 TME会员增长虽降速,但SVIP渗透率继续提升推动ARRPU增长
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中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先
【中泰传媒】中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先 ⭐短剧加速推进。DataEye短剧观察数据显示,2025年5月,ReelShort下载量达1,389.6万次,收入达3,222.1万美元,位列第一,自2025年4月份以来下载量连续两个月以微弱优势超越Netflix等海外传统流媒体巨头。 ⭐深入IP多元运营。《罗小黑战记 2》电影即将于今年暑期上映,此前上映的《罗小黑战记》电影豆瓣超50万人评分8.0分,积累了较好观影口碑(2019年上映,日本市场票房达5.8亿日元)。罗小黑 I
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黄酒行业专题系列一
黄酒行业专题系列一:我们#坚定认为行业生意模式好、盈利能力提升空间大同时头部企业内在积极变化,核心观点如下: 黄酒为盈利潜力大的滞涨板块。目前黄酒主流消费仍以20-30元/瓶的产品为主,15-24年古越龙山、会稽山吨价CAGR为2.6%、3.8%;黄酒#仅征收240元/吨从量税,未来盈利能力提升空间大。 行业因规模小、价格低、区域性强发展停滞:24年全国黄酒销售收入210亿元、利润总额19.5亿元,仅占全国酿酒行业整体的2%、1%;江浙沪区域市场规模占79%。#行业面临困局原因更多在于产品创新与
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科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究
[拳头]科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究【国盛医药】 [玫瑰]今日上午科伦博泰盘中股价创新高,我们认为主要受益于默沙东免疫双抗的研发布局。 [玫瑰]本月初默沙东在ASCO投资者交流会议上披露将就引进自礼新的PD-1/VEGF双抗在中国推进临床研究,包括与博泰相关管线开展联合治疗。 [玫瑰]博泰有望受益于PD-1 Plus +ADC研发热潮。随着康方生物/Summit公司数据逐步披露,近期包括默沙东、辉瑞、BMS等多家海外药企高管在相关会议上表达对PD-(L)1双
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晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航
🐳晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航,6月金股,继续推荐!【国盛AI for Science】 ➡️公司由三位MIT华人物理学家于2015年创立,仅用六周时间帮助辉瑞完成新冠药晶体结构预测,使药物提前6个月上市。目前,全球前20大药企中已有16家为公司客户。其核心优势在于: ➠ 算法:公司已积累分子生成模型XMolGen等超过200个AI垂类模型; ➠ 数据:机器人实验室7 x 24小时湿实验形成的高质量、高通量数据可加速AI模型训练,形成飞轮效应。 公司拥有超200
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江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期 5月30日,尊界S800正式发售,定价70.8-101.8万元(预售价100-150万元),尺寸对标迈巴赫S、定价瞄准奔驰S级,充分基于市场竞争定价,有望明显转化奥迪A8\奔驰S\宝马7系等传统豪华轿车客群;先行者限量599台,计划于6月26日开始交付,8月中旬开始规模批量交付 24h/48h/72h/7天大定分别1600/2100/2600/3600台,72h-7天日均订单250台,我们认为订单持续性超预期,预估稳态销量1k+,发布会
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2025-06-11 11:25:56
智能影像设备行业深度
【中信电子】智能影像设备行业深度——全景/运动相机开创影像新需求,关注品牌龙头及供应链 各位领导好,我们组刚外发#智能影像行业深度专题,对全景/运动相机产品特征&行业趋势、市场&格局、核心壁垒、供应链有深入分析,欢迎领导们联系交流~ #行业概览:智能影像设备聚焦“便携+智能”,全景/运动相机2023年全球空间近400亿。智能影像设备是集成计算处理能力的便携影像设备,包括全景相机、运动相机等。受益15年前后VR浪潮、19年前后短视频平台兴起,2022年前后户外运动需求快速成长,市场迅速增长,手持类
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老铺黄金:万象体系5月动销更新
【信达消费】老铺黄金:万象体系5月动销更新 老铺动销分析 我们预计老铺万象体系5月销售增速接近90%(4月接近160%),边际有所降速,我们认为原因在于(1)活动节奏:5月节庆较多(五一、母亲节、520)故单月销售金额在Q2最高,但5月商场未开展活动(反而在4月举行活动),故影响5月表现;(2)5月同期有大单销售发生,但今年大单尚未入账造成一定影响。短期高频数据有波动属正常现象,望谨慎参考。 老铺动销展望 我们预计老铺万象体系6月销售增速有望迎来回升,一方面是销售金额相对低,自然增长的弹性有望凸
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海目星固态电池业务与订单更新20250610
[玫瑰]【海目星】固态电池业务与订单更新20250610 1、#独供欣界能源固态整线量产设备,单gwh价值量2亿,已签2GWH 4亿订单(已公告)。价值量高主要是前端干法稳压和混合等设备。26年欣界上到6GWH。欣界采取氧化物+锂金属负极路线,能量密度超480wh/kg,目前主要应用亿航Evtol。#与中航的合作进入中试阶段,供应整线,近期有望招标落地 2、行业趋势:宁德、欣界、中航等多家头部厂商近期有突破,固态产线建设今年启动,2026年达峰,储能与消费类领域率先释放需求,2028年固态动力电
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重点关注《藏海传》发行方华策影视
重点关注《藏海传》发行方【华策影视】 《长安的荔枝》富春股份大涨,收视率远高于荔枝的《藏海传》登顶海外23国最畅销电视剧,引爆电视剧文化出口热潮! 1、截至目前,《藏海传》灯塔单日破亿,分时1050万创历史新高,收视率2.53再创新高,实现全端播放量破亿,成为年度现象级爆款剧集。Disney+中国台湾连续7日冠军、中国香港登顶热播榜(唯一进Top 10的内地剧),海外版优酷在23国登顶电视剧畅销榜,引发海外观众积极讨论。 从目前可获取的数据来看,《藏海传》的收视率整体高于《长安的荔枝》。 《藏海
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阿里影业(大麦娱乐)深度:现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台
[红包]首发报告:阿里影业(大麦娱乐)深度【申万传媒】现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台 #6月9日已更名大麦娱乐,打造现实娱乐平台。阿里巴巴持股53.85%。2025年5月,阿里影业拟更名"大麦娱乐控股有限公司",提出了"现实娱乐"公司战略定位,标志业务重心从传统电影向线下演出、IP衍生等多元化娱乐场景延伸,FY2025公司分部业绩72%来自大麦的现场娱乐票务和内容投制业务,22%来自IP衍生品业务。 #大麦:演出票务领军,向上游延伸,现场娱乐全产业链布局。2024年演出票房收入579
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康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道
[烟花]康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道【天风计算机 缪欣君团队】 1、# 政策驱动下的产业变革 6月9日,工信部与民政部联合发布《智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点方案》(2025-2027年),通过三大核心举措重塑行业格局:一是聚焦居家、社区、机构三类场景,针对失能照护、健康监测等6大痛点开展研用结对攻关,#要求居家机器人完成200户家庭验证、机构类机器人覆盖20家养老机构;二是强制产品通过安全性、适老化等多维度认证,中国牵头制定的IEC 63310国际标准已于20
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25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新
第4批❗️【天风电新】25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新-0614 ————————— #看向Q2,海风、风机、零部件全面回暖,持续2个季度出业绩,#风电板块低配&绩优,建议重点配置。 1、海风: 大金:出口海风出货量近4.5万吨,预计Q2经营性利润2.5亿,Q2欧元汇率持续走高,假设Q2汇兑收益同Q1的0.5亿持平,预计Q2归母净利润3亿,同比+466%;环比+56%; 海力:国内海风出货量20万吨+,同比+545%,环比+300%,Q2单吨折旧及费用大幅下降,预计吨净利修复至900+,预
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稳定币重要更新9中国香港将再发布政策宣言Circle股价新高华西计算机 刘泽晶团
稳定币重要更新(9):中国香港将再发布政策宣言,Circle股价新高【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】 中国香港将于6月发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合,拓展数字资产应用场景等。此前已推出数字资产交易平台发牌制度、稳定币发牌制度,并正推进针对托管与场外交易的规管安排。政策对金融创新与场景落地的聚焦将加速RWA等应用渗透。 【行业进展】Circle6月13日股价新高,反映市场对稳定币的信心和热情高涨。稳定币在支付、DeFi及跨境结算中的需求激增,正成为传统
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新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件
【申万tmt等】 新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件 ✔汇合整体:通信/电子/机械/物流/汽车/生物(脑机),🔥考虑产业/一级/二级/外资/政府,🔥考虑软科技带动硬科技; ✔采用“硬件Y-软件X”轴的预测,自上而下预测新型硬件创新,也给了更远的科技树预测; ✔2B市场:光器件+硅光+GPU+高端化; ✔2C市场:车载+RoboVan+可穿戴+生物电子互动设备(浓墨重彩); ✔两项容易被低估的要素:架构创新、“物理化学生物AI”; ✔附录涉及科技树、技术复杂度的素材,方便“
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2025-06-13 14:58:48
网易云音乐突破500亿港币市值
[红包]年度核心推荐 网易云音乐突破500亿港币市值【申万互联网传媒】继续推荐网易云音乐:能提arpu的悦己消费+00后用户浓度高+格局向好(港股通有阿尔法的公司,长期空间测算 新的深度ppt欢迎联系。) #内容订阅付费平台全球共振,国内音乐景气进入付费增长通道。付费增长趋势跟随悦己消费,与宏观相关性低。22年底以来腾讯音乐涨3倍,Spotify涨6倍、奈飞、多邻国均新高,掌握高粘性优质用户、格局向好的内容订阅都是好生意。25Q1 TME会员增长虽降速,但SVIP渗透率继续提升推动ARRPU增长
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2025-06-13 12:13:13
中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先
【中泰传媒】中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先 ⭐短剧加速推进。DataEye短剧观察数据显示,2025年5月,ReelShort下载量达1,389.6万次,收入达3,222.1万美元,位列第一,自2025年4月份以来下载量连续两个月以微弱优势超越Netflix等海外传统流媒体巨头。 ⭐深入IP多元运营。《罗小黑战记 2》电影即将于今年暑期上映,此前上映的《罗小黑战记》电影豆瓣超50万人评分8.0分,积累了较好观影口碑(2019年上映,日本市场票房达5.8亿日元)。罗小黑 I
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2025-06-12 14:35:08
黄酒行业专题系列一
黄酒行业专题系列一:我们#坚定认为行业生意模式好、盈利能力提升空间大同时头部企业内在积极变化,核心观点如下: 黄酒为盈利潜力大的滞涨板块。目前黄酒主流消费仍以20-30元/瓶的产品为主,15-24年古越龙山、会稽山吨价CAGR为2.6%、3.8%;黄酒#仅征收240元/吨从量税,未来盈利能力提升空间大。 行业因规模小、价格低、区域性强发展停滞:24年全国黄酒销售收入210亿元、利润总额19.5亿元,仅占全国酿酒行业整体的2%、1%;江浙沪区域市场规模占79%。#行业面临困局原因更多在于产品创新与
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2025-06-12 12:49:05
科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究
[拳头]科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究【国盛医药】 [玫瑰]今日上午科伦博泰盘中股价创新高,我们认为主要受益于默沙东免疫双抗的研发布局。 [玫瑰]本月初默沙东在ASCO投资者交流会议上披露将就引进自礼新的PD-1/VEGF双抗在中国推进临床研究,包括与博泰相关管线开展联合治疗。 [玫瑰]博泰有望受益于PD-1 Plus +ADC研发热潮。随着康方生物/Summit公司数据逐步披露,近期包括默沙东、辉瑞、BMS等多家海外药企高管在相关会议上表达对PD-(L)1双
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2025-06-11 22:24:47
晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航
🐳晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航,6月金股,继续推荐!【国盛AI for Science】 ➡️公司由三位MIT华人物理学家于2015年创立,仅用六周时间帮助辉瑞完成新冠药晶体结构预测,使药物提前6个月上市。目前,全球前20大药企中已有16家为公司客户。其核心优势在于: ➠ 算法:公司已积累分子生成模型XMolGen等超过200个AI垂类模型; ➠ 数据:机器人实验室7 x 24小时湿实验形成的高质量、高通量数据可加速AI模型训练,形成飞轮效应。 公司拥有超200
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2025-06-11 11:28:54
江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期 5月30日,尊界S800正式发售,定价70.8-101.8万元(预售价100-150万元),尺寸对标迈巴赫S、定价瞄准奔驰S级,充分基于市场竞争定价,有望明显转化奥迪A8\奔驰S\宝马7系等传统豪华轿车客群;先行者限量599台,计划于6月26日开始交付,8月中旬开始规模批量交付 24h/48h/72h/7天大定分别1600/2100/2600/3600台,72h-7天日均订单250台,我们认为订单持续性超预期,预估稳态销量1k+,发布会
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2025-06-11 11:25:56
智能影像设备行业深度
【中信电子】智能影像设备行业深度——全景/运动相机开创影像新需求,关注品牌龙头及供应链 各位领导好,我们组刚外发#智能影像行业深度专题,对全景/运动相机产品特征&行业趋势、市场&格局、核心壁垒、供应链有深入分析,欢迎领导们联系交流~ #行业概览:智能影像设备聚焦“便携+智能”,全景/运动相机2023年全球空间近400亿。智能影像设备是集成计算处理能力的便携影像设备,包括全景相机、运动相机等。受益15年前后VR浪潮、19年前后短视频平台兴起,2022年前后户外运动需求快速成长,市场迅速增长,手持类
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2025-06-11 10:51:36
老铺黄金:万象体系5月动销更新
【信达消费】老铺黄金:万象体系5月动销更新 老铺动销分析 我们预计老铺万象体系5月销售增速接近90%(4月接近160%),边际有所降速,我们认为原因在于(1)活动节奏:5月节庆较多(五一、母亲节、520)故单月销售金额在Q2最高,但5月商场未开展活动(反而在4月举行活动),故影响5月表现;(2)5月同期有大单销售发生,但今年大单尚未入账造成一定影响。短期高频数据有波动属正常现象,望谨慎参考。 老铺动销展望 我们预计老铺万象体系6月销售增速有望迎来回升,一方面是销售金额相对低,自然增长的弹性有望凸
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海目星固态电池业务与订单更新20250610
[玫瑰]【海目星】固态电池业务与订单更新20250610 1、#独供欣界能源固态整线量产设备,单gwh价值量2亿,已签2GWH 4亿订单(已公告)。价值量高主要是前端干法稳压和混合等设备。26年欣界上到6GWH。欣界采取氧化物+锂金属负极路线,能量密度超480wh/kg,目前主要应用亿航Evtol。#与中航的合作进入中试阶段,供应整线,近期有望招标落地 2、行业趋势:宁德、欣界、中航等多家头部厂商近期有突破,固态产线建设今年启动,2026年达峰,储能与消费类领域率先释放需求,2028年固态动力电
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2025-06-10 21:19:41
重点关注《藏海传》发行方华策影视
重点关注《藏海传》发行方【华策影视】 《长安的荔枝》富春股份大涨,收视率远高于荔枝的《藏海传》登顶海外23国最畅销电视剧,引爆电视剧文化出口热潮! 1、截至目前,《藏海传》灯塔单日破亿,分时1050万创历史新高,收视率2.53再创新高,实现全端播放量破亿,成为年度现象级爆款剧集。Disney+中国台湾连续7日冠军、中国香港登顶热播榜(唯一进Top 10的内地剧),海外版优酷在23国登顶电视剧畅销榜,引发海外观众积极讨论。 从目前可获取的数据来看,《藏海传》的收视率整体高于《长安的荔枝》。 《藏海
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华策影视
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2025-06-10 14:46:06
阿里影业(大麦娱乐)深度:现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台
[红包]首发报告:阿里影业(大麦娱乐)深度【申万传媒】现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台 #6月9日已更名大麦娱乐,打造现实娱乐平台。阿里巴巴持股53.85%。2025年5月,阿里影业拟更名"大麦娱乐控股有限公司",提出了"现实娱乐"公司战略定位,标志业务重心从传统电影向线下演出、IP衍生等多元化娱乐场景延伸,FY2025公司分部业绩72%来自大麦的现场娱乐票务和内容投制业务,22%来自IP衍生品业务。 #大麦:演出票务领军,向上游延伸,现场娱乐全产业链布局。2024年演出票房收入579
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2025-06-10 14:23:51
康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道
[烟花]康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道【天风计算机 缪欣君团队】 1、# 政策驱动下的产业变革 6月9日,工信部与民政部联合发布《智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点方案》(2025-2027年),通过三大核心举措重塑行业格局:一是聚焦居家、社区、机构三类场景,针对失能照护、健康监测等6大痛点开展研用结对攻关,#要求居家机器人完成200户家庭验证、机构类机器人覆盖20家养老机构;二是强制产品通过安全性、适老化等多维度认证,中国牵头制定的IEC 63310国际标准已于20
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2025-06-15 17:41:13
25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新
第4批❗️【天风电新】25Q2前瞻:风电Q2业绩较好公司更新-0614 ————————— #看向Q2,海风、风机、零部件全面回暖,持续2个季度出业绩,#风电板块低配&绩优,建议重点配置。 1、海风: 大金:出口海风出货量近4.5万吨,预计Q2经营性利润2.5亿,Q2欧元汇率持续走高,假设Q2汇兑收益同Q1的0.5亿持平,预计Q2归母净利润3亿,同比+466%;环比+56%; 海力:国内海风出货量20万吨+,同比+545%,环比+300%,Q2单吨折旧及费用大幅下降,预计吨净利修复至900+,预
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明阳电气
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稳定币重要更新9中国香港将再发布政策宣言Circle股价新高华西计算机 刘泽晶团
稳定币重要更新(9):中国香港将再发布政策宣言,Circle股价新高【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】 中国香港将于6月发表第二份有关数字资产在港发展的政策宣言,内容围绕金融服务与创新结合,拓展数字资产应用场景等。此前已推出数字资产交易平台发牌制度、稳定币发牌制度,并正推进针对托管与场外交易的规管安排。政策对金融创新与场景落地的聚焦将加速RWA等应用渗透。 【行业进展】Circle6月13日股价新高,反映市场对稳定币的信心和热情高涨。稳定币在支付、DeFi及跨境结算中的需求激增,正成为传统
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朗新集团
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新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件
【申万tmt等】 新型硬件深度研究202506:从科技树节点,看新型硬件 ✔汇合整体:通信/电子/机械/物流/汽车/生物(脑机),🔥考虑产业/一级/二级/外资/政府,🔥考虑软科技带动硬科技; ✔采用“硬件Y-软件X”轴的预测,自上而下预测新型硬件创新,也给了更远的科技树预测; ✔2B市场:光器件+硅光+GPU+高端化; ✔2C市场:车载+RoboVan+可穿戴+生物电子互动设备(浓墨重彩); ✔两项容易被低估的要素:架构创新、“物理化学生物AI”; ✔附录涉及科技树、技术复杂度的素材,方便“
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网易云音乐突破500亿港币市值
[红包]年度核心推荐 网易云音乐突破500亿港币市值【申万互联网传媒】继续推荐网易云音乐:能提arpu的悦己消费+00后用户浓度高+格局向好(港股通有阿尔法的公司,长期空间测算 新的深度ppt欢迎联系。) #内容订阅付费平台全球共振,国内音乐景气进入付费增长通道。付费增长趋势跟随悦己消费,与宏观相关性低。22年底以来腾讯音乐涨3倍,Spotify涨6倍、奈飞、多邻国均新高,掌握高粘性优质用户、格局向好的内容订阅都是好生意。25Q1 TME会员增长虽降速,但SVIP渗透率继续提升推动ARRPU增长
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中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先
【中泰传媒】中文在线:短剧加速推进,IP多元深入运营,AI布局领先 ⭐短剧加速推进。DataEye短剧观察数据显示,2025年5月,ReelShort下载量达1,389.6万次,收入达3,222.1万美元,位列第一,自2025年4月份以来下载量连续两个月以微弱优势超越Netflix等海外传统流媒体巨头。 ⭐深入IP多元运营。《罗小黑战记 2》电影即将于今年暑期上映,此前上映的《罗小黑战记》电影豆瓣超50万人评分8.0分,积累了较好观影口碑(2019年上映,日本市场票房达5.8亿日元)。罗小黑 I
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黄酒行业专题系列一
黄酒行业专题系列一:我们#坚定认为行业生意模式好、盈利能力提升空间大同时头部企业内在积极变化,核心观点如下: 黄酒为盈利潜力大的滞涨板块。目前黄酒主流消费仍以20-30元/瓶的产品为主,15-24年古越龙山、会稽山吨价CAGR为2.6%、3.8%;黄酒#仅征收240元/吨从量税,未来盈利能力提升空间大。 行业因规模小、价格低、区域性强发展停滞:24年全国黄酒销售收入210亿元、利润总额19.5亿元,仅占全国酿酒行业整体的2%、1%;江浙沪区域市场规模占79%。#行业面临困局原因更多在于产品创新与
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科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究
[拳头]科伦博泰:ADC管线有望与默沙东PD-1/VEGF双抗开展联用研究【国盛医药】 [玫瑰]今日上午科伦博泰盘中股价创新高,我们认为主要受益于默沙东免疫双抗的研发布局。 [玫瑰]本月初默沙东在ASCO投资者交流会议上披露将就引进自礼新的PD-1/VEGF双抗在中国推进临床研究,包括与博泰相关管线开展联合治疗。 [玫瑰]博泰有望受益于PD-1 Plus +ADC研发热潮。随着康方生物/Summit公司数据逐步披露,近期包括默沙东、辉瑞、BMS等多家海外药企高管在相关会议上表达对PD-(L)1双
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晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航
🐳晶泰控股:AI for Science全球领袖,万亿赛道启航,6月金股,继续推荐!【国盛AI for Science】 ➡️公司由三位MIT华人物理学家于2015年创立,仅用六周时间帮助辉瑞完成新冠药晶体结构预测,使药物提前6个月上市。目前,全球前20大药企中已有16家为公司客户。其核心优势在于: ➠ 算法:公司已积累分子生成模型XMolGen等超过200个AI垂类模型; ➠ 数据:机器人实验室7 x 24小时湿实验形成的高质量、高通量数据可加速AI模型训练,形成飞轮效应。 公司拥有超200
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江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期
[太阳]【中信汽车】江淮汽车:尊界S800订单持续性超预期 5月30日,尊界S800正式发售,定价70.8-101.8万元(预售价100-150万元),尺寸对标迈巴赫S、定价瞄准奔驰S级,充分基于市场竞争定价,有望明显转化奥迪A8\奔驰S\宝马7系等传统豪华轿车客群;先行者限量599台,计划于6月26日开始交付,8月中旬开始规模批量交付 24h/48h/72h/7天大定分别1600/2100/2600/3600台,72h-7天日均订单250台,我们认为订单持续性超预期,预估稳态销量1k+,发布会
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2025-06-11 11:25:56
智能影像设备行业深度
【中信电子】智能影像设备行业深度——全景/运动相机开创影像新需求,关注品牌龙头及供应链 各位领导好,我们组刚外发#智能影像行业深度专题,对全景/运动相机产品特征&行业趋势、市场&格局、核心壁垒、供应链有深入分析,欢迎领导们联系交流~ #行业概览:智能影像设备聚焦“便携+智能”,全景/运动相机2023年全球空间近400亿。智能影像设备是集成计算处理能力的便携影像设备,包括全景相机、运动相机等。受益15年前后VR浪潮、19年前后短视频平台兴起,2022年前后户外运动需求快速成长,市场迅速增长,手持类
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老铺黄金:万象体系5月动销更新
【信达消费】老铺黄金:万象体系5月动销更新 老铺动销分析 我们预计老铺万象体系5月销售增速接近90%(4月接近160%),边际有所降速,我们认为原因在于(1)活动节奏:5月节庆较多(五一、母亲节、520)故单月销售金额在Q2最高,但5月商场未开展活动(反而在4月举行活动),故影响5月表现;(2)5月同期有大单销售发生,但今年大单尚未入账造成一定影响。短期高频数据有波动属正常现象,望谨慎参考。 老铺动销展望 我们预计老铺万象体系6月销售增速有望迎来回升,一方面是销售金额相对低,自然增长的弹性有望凸
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海目星固态电池业务与订单更新20250610
[玫瑰]【海目星】固态电池业务与订单更新20250610 1、#独供欣界能源固态整线量产设备,单gwh价值量2亿,已签2GWH 4亿订单(已公告)。价值量高主要是前端干法稳压和混合等设备。26年欣界上到6GWH。欣界采取氧化物+锂金属负极路线,能量密度超480wh/kg,目前主要应用亿航Evtol。#与中航的合作进入中试阶段,供应整线,近期有望招标落地 2、行业趋势:宁德、欣界、中航等多家头部厂商近期有突破,固态产线建设今年启动,2026年达峰,储能与消费类领域率先释放需求,2028年固态动力电
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重点关注《藏海传》发行方华策影视
重点关注《藏海传》发行方【华策影视】 《长安的荔枝》富春股份大涨,收视率远高于荔枝的《藏海传》登顶海外23国最畅销电视剧,引爆电视剧文化出口热潮! 1、截至目前,《藏海传》灯塔单日破亿,分时1050万创历史新高,收视率2.53再创新高,实现全端播放量破亿,成为年度现象级爆款剧集。Disney+中国台湾连续7日冠军、中国香港登顶热播榜(唯一进Top 10的内地剧),海外版优酷在23国登顶电视剧畅销榜,引发海外观众积极讨论。 从目前可获取的数据来看,《藏海传》的收视率整体高于《长安的荔枝》。 《藏海
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阿里影业(大麦娱乐)深度:现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台
[红包]首发报告:阿里影业(大麦娱乐)深度【申万传媒】现场演出+IP衍生高景气,打造现实娱乐平台 #6月9日已更名大麦娱乐,打造现实娱乐平台。阿里巴巴持股53.85%。2025年5月,阿里影业拟更名"大麦娱乐控股有限公司",提出了"现实娱乐"公司战略定位,标志业务重心从传统电影向线下演出、IP衍生等多元化娱乐场景延伸,FY2025公司分部业绩72%来自大麦的现场娱乐票务和内容投制业务,22%来自IP衍生品业务。 #大麦:演出票务领军,向上游延伸,现场娱乐全产业链布局。2024年演出票房收入579
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康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道
[烟花]康养机器人:政策重构产业生态,银发经济催生千亿级赛道【天风计算机 缪欣君团队】 1、# 政策驱动下的产业变革 6月9日,工信部与民政部联合发布《智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点方案》(2025-2027年),通过三大核心举措重塑行业格局:一是聚焦居家、社区、机构三类场景,针对失能照护、健康监测等6大痛点开展研用结对攻关,#要求居家机器人完成200户家庭验证、机构类机器人覆盖20家养老机构;二是强制产品通过安全性、适老化等多维度认证,中国牵头制定的IEC 63310国际标准已于20
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