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2025-07-21 08:49:49
恒科或迎来景气和估值改善双击
【华泰策略】恒科或迎来景气和估值改善双击 恒科可能会引领港股年内第三轮重估行情。保守估计下无论是情绪修复到6月也就是外卖大战之前,还是年底盈利预期切换到2026年,【恒科都可能突破上半年高点】。流动性充足背景下情绪或盈利的进一步改善或带来更大空间。 该观点有三个主要支持 1) 港股行情正在明显高切低,我们过去分享了很多低估值且景气改善的细分赛道。但部分赛道容量不足,机构投资者较难参与。港股科技板块是一个占港股1/3的大板块,也在景气和估值的交集。 2) 恒科估值低到什么程度?动态PE只有15.7
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2025-07-21 03:31:42
万源通多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证
【华鑫电子|万源通】多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证 1⃣HW、中兴对于下半年PCB报价已经确认,普通多层板价格平均涨幅超过20%,部分料号最高报价涨幅超过30%。同时,台湾地区客户对于未来一年PCB报价已经确认,多层板部分料号最高涨幅超过15%。公司多层板业务占比超过80%,下游覆盖汽车电子、消费电子等,主要客户为台达电子等。公司东台工厂出现爆单情况,多层板平均价格涨幅在13%左右,未来一年能够给予公司翻倍利润增长。 2⃣公司高多层HDI已经通过北美AI大客户验证。四月份联茂
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2025-07-18 21:48:21
中国软件股价创近期新高
7月金股【中国软件】股价创近期新高:业绩迎来拐点,生态完善推动龙头地位长期强化 冠脉介入业务困境反转,近两年恢复高增长。此外,公司积极拓展海外市场,冠脉支架及配件类产品陆续在多个国家获批,为冠脉业务打开新的市场空间和更高的收入天花板。神经介入业务24年业绩放缓,但25年下半年将受益新品获批开启加速增长。近期密网支架已获批,自膨式颅内药物涂层支架有望下半年获批,将带动神经介入业务加速增长。 创新能力突出、临床数据优秀,产品具备国际化潜力。公司近期获批的血流导向密网支架优异的临床结果引起国内外业内人
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2025-07-18 07:01:56
OpenAI正式发布Agent模式
❗️❗️❗️OpenAI正式发布Agent模式,AI应用板块产业进展、短期催化和中长期逻辑兼顾,当前时点继续重点推荐~ 1️⃣#今日凌晨OpenAI发布全新Agent模式。在Agent 模式下,ChatGPT能自主判断所需工具,自动访问网页、提取信息、运行代码、生成 PPT 或表格等,并可在执行过程中实时展示相应步骤、接受临时中断和修改指令。Pro 用户每月可使用 400 次,其他付费用户每月可使用 40 次; 2️⃣#中/美已较多公司AI收入体量和占比迎来实质性突破。影像、编程、办公、搜索、军
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2025-07-17 11:57:39
AI医疗催化利好不断
[烟花]近期,AI医疗催化利好不断,主要包括: 1. 7月15日,英伟达CEO黄仁勋宣布,美国政府批准H20芯片恢复对华销售,同时推出专为图形处理与AI设计的RTX Pro GPU。我们认为硬件端问题的解决有望帮助软件端的升级迭代,同时对AI agent的发展起到了重要推进作用。 2. 支付宝推出医疗Agent:数据显示,我国超60%的互联网医疗用户对AI辅助健康管理功能有明确需求,在医疗健康行业加速数字化转型的浪潮中,支付宝再次以“科技+生态”的组合拳抢占先机。从AI健康管家升级到医保商保“一
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2025-07-17 09:02:50
山推股份发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案
【山推股份】公司董事会通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》,本次拟发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的15%[福] 为满足公司发展战略需要,进一步开拓海外市场,山推股份全资子公司拟在印尼、澳大利亚、尼日利亚及泰国设立子公司。 【山推股份】低估值工程机械标的,山东重工集团旗下,海外推土机、挖掘机、矿卡业务快速增长,未来业绩弹性大。近期回购中,期待股权激励、集团资产整合逐步落地[福] 【工程机械】今年拟发行H股的:三一重工、山推股份;低估值有变化标的:徐工机械、杭叉
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2025-07-17 08:35:03
耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向
【国金海外|易永坚团队】耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向!!! [红包]公司简介:老牌香港本土券商,获有香港SFC下发的第1/2/3/4/5/7/9类牌照。收入跟随港股波动,盈利能力较强,穿越港股牛熊周期,FY2025净利润6.2亿港元,净利率64%。 🔥核心催化:2025年4月25日,蚂蚁控股通过上海云进向公司发起要约收购,占已发行股份50.55%,目前要约进展:沟通监管! 🎉核心逻辑: 1) 港股交易贝塔:公司经纪佣金收入核心驱动为港股行情,与港股日均成交额走势趋同。2025年
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2025-07-17 05:39:18
地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流
[礼物]【申万机器人】地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流,行深智能首发基于#双J6M 的L4级无人物流方案 事件:据双方公众号发布,智慧物流产品供应商行深智能正式推出基于地平线征程6M芯片的全国产化L4级城市无人物流车。 #行深智能聚焦末端无人物流。行深智能创立于2017年,总部位于长沙,已在全球超300个城市实现无人配送常态化运营,累积行驶里程达数千万公里。目前与京东、美团、华为、富士康、中国邮政、工商银行、日本乐天、国家电网等合作伙伴起,将无人车在快递、工厂、社区/办公园区、新零
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2025-07-16 12:31:28
互金AI新龙头
💡 重大推荐第五弹:#大智慧,贯穿牛市的 #互金+AI新龙头 20250716 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,市场持续验证前置逻辑判断;7.10 提出,沪离岸稳定币政策; 观点更新: 1️⃣ 互金龙头+边际变化+AI,贯穿始终牛市品种。再次强调,#大智慧+湘财 合并是公司核心在内生成长逻辑,核心聚焦合并释放流量及经纪业务赋能。【大智慧:湘财=1:1.27】进行换股,前者
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2025-07-16 12:29:26
人形机器人步入黄金布局期
❗️❗️【人形机器人】步入黄金布局期,四季度收获期 💎昨日传言tier1收到身体执行器图纸,我们认为或是潜在方案优化沟通,但特斯拉gen3年底前史诗级别更新发布在即,整个板块经过两个月调整,或步入黄金布局期,我们从以下几个维度分析: 1)每一轮机器人大行情紧跟AI,海外算力持续超预期,AI应用情绪延伸。 2)gen3的时间点明确到今年底前,马斯克预言敏捷性将类人,这个是一个明确的行业催化时间点,或是全年最大的变化。 3)四季度之前,硬件方案定型进入密集沟通期,行业催化呼之欲出。 4)板块沉寂2
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2025-07-16 11:16:53
家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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2025-07-16 11:12:03
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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2025-07-16 08:31:15
H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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2025-07-15 10:38:43
燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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恒科或迎来景气和估值改善双击
【华泰策略】恒科或迎来景气和估值改善双击 恒科可能会引领港股年内第三轮重估行情。保守估计下无论是情绪修复到6月也就是外卖大战之前,还是年底盈利预期切换到2026年,【恒科都可能突破上半年高点】。流动性充足背景下情绪或盈利的进一步改善或带来更大空间。 该观点有三个主要支持 1) 港股行情正在明显高切低,我们过去分享了很多低估值且景气改善的细分赛道。但部分赛道容量不足,机构投资者较难参与。港股科技板块是一个占港股1/3的大板块,也在景气和估值的交集。 2) 恒科估值低到什么程度?动态PE只有15.7
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万源通多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证
【华鑫电子|万源通】多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证 1⃣HW、中兴对于下半年PCB报价已经确认,普通多层板价格平均涨幅超过20%,部分料号最高报价涨幅超过30%。同时,台湾地区客户对于未来一年PCB报价已经确认,多层板部分料号最高涨幅超过15%。公司多层板业务占比超过80%,下游覆盖汽车电子、消费电子等,主要客户为台达电子等。公司东台工厂出现爆单情况,多层板平均价格涨幅在13%左右,未来一年能够给予公司翻倍利润增长。 2⃣公司高多层HDI已经通过北美AI大客户验证。四月份联茂
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中国软件股价创近期新高
7月金股【中国软件】股价创近期新高:业绩迎来拐点,生态完善推动龙头地位长期强化 冠脉介入业务困境反转,近两年恢复高增长。此外,公司积极拓展海外市场,冠脉支架及配件类产品陆续在多个国家获批,为冠脉业务打开新的市场空间和更高的收入天花板。神经介入业务24年业绩放缓,但25年下半年将受益新品获批开启加速增长。近期密网支架已获批,自膨式颅内药物涂层支架有望下半年获批,将带动神经介入业务加速增长。 创新能力突出、临床数据优秀,产品具备国际化潜力。公司近期获批的血流导向密网支架优异的临床结果引起国内外业内人
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OpenAI正式发布Agent模式
❗️❗️❗️OpenAI正式发布Agent模式,AI应用板块产业进展、短期催化和中长期逻辑兼顾,当前时点继续重点推荐~ 1️⃣#今日凌晨OpenAI发布全新Agent模式。在Agent 模式下,ChatGPT能自主判断所需工具,自动访问网页、提取信息、运行代码、生成 PPT 或表格等,并可在执行过程中实时展示相应步骤、接受临时中断和修改指令。Pro 用户每月可使用 400 次,其他付费用户每月可使用 40 次; 2️⃣#中/美已较多公司AI收入体量和占比迎来实质性突破。影像、编程、办公、搜索、军
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AI医疗催化利好不断
[烟花]近期,AI医疗催化利好不断,主要包括: 1. 7月15日,英伟达CEO黄仁勋宣布,美国政府批准H20芯片恢复对华销售,同时推出专为图形处理与AI设计的RTX Pro GPU。我们认为硬件端问题的解决有望帮助软件端的升级迭代,同时对AI agent的发展起到了重要推进作用。 2. 支付宝推出医疗Agent:数据显示,我国超60%的互联网医疗用户对AI辅助健康管理功能有明确需求,在医疗健康行业加速数字化转型的浪潮中,支付宝再次以“科技+生态”的组合拳抢占先机。从AI健康管家升级到医保商保“一
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山推股份发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案
【山推股份】公司董事会通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》,本次拟发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的15%[福] 为满足公司发展战略需要,进一步开拓海外市场,山推股份全资子公司拟在印尼、澳大利亚、尼日利亚及泰国设立子公司。 【山推股份】低估值工程机械标的,山东重工集团旗下,海外推土机、挖掘机、矿卡业务快速增长,未来业绩弹性大。近期回购中,期待股权激励、集团资产整合逐步落地[福] 【工程机械】今年拟发行H股的:三一重工、山推股份;低估值有变化标的:徐工机械、杭叉
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耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向
【国金海外|易永坚团队】耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向!!! [红包]公司简介:老牌香港本土券商,获有香港SFC下发的第1/2/3/4/5/7/9类牌照。收入跟随港股波动,盈利能力较强,穿越港股牛熊周期,FY2025净利润6.2亿港元,净利率64%。 🔥核心催化:2025年4月25日,蚂蚁控股通过上海云进向公司发起要约收购,占已发行股份50.55%,目前要约进展:沟通监管! 🎉核心逻辑: 1) 港股交易贝塔:公司经纪佣金收入核心驱动为港股行情,与港股日均成交额走势趋同。2025年
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地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流
[礼物]【申万机器人】地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流,行深智能首发基于#双J6M 的L4级无人物流方案 事件:据双方公众号发布,智慧物流产品供应商行深智能正式推出基于地平线征程6M芯片的全国产化L4级城市无人物流车。 #行深智能聚焦末端无人物流。行深智能创立于2017年,总部位于长沙,已在全球超300个城市实现无人配送常态化运营,累积行驶里程达数千万公里。目前与京东、美团、华为、富士康、中国邮政、工商银行、日本乐天、国家电网等合作伙伴起,将无人车在快递、工厂、社区/办公园区、新零
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互金AI新龙头
💡 重大推荐第五弹:#大智慧,贯穿牛市的 #互金+AI新龙头 20250716 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,市场持续验证前置逻辑判断;7.10 提出,沪离岸稳定币政策; 观点更新: 1️⃣ 互金龙头+边际变化+AI,贯穿始终牛市品种。再次强调,#大智慧+湘财 合并是公司核心在内生成长逻辑,核心聚焦合并释放流量及经纪业务赋能。【大智慧:湘财=1:1.27】进行换股,前者
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人形机器人步入黄金布局期
❗️❗️【人形机器人】步入黄金布局期,四季度收获期 💎昨日传言tier1收到身体执行器图纸,我们认为或是潜在方案优化沟通,但特斯拉gen3年底前史诗级别更新发布在即,整个板块经过两个月调整,或步入黄金布局期,我们从以下几个维度分析: 1)每一轮机器人大行情紧跟AI,海外算力持续超预期,AI应用情绪延伸。 2)gen3的时间点明确到今年底前,马斯克预言敏捷性将类人,这个是一个明确的行业催化时间点,或是全年最大的变化。 3)四季度之前,硬件方案定型进入密集沟通期,行业催化呼之欲出。 4)板块沉寂2
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家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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【华泰策略】恒科或迎来景气和估值改善双击 恒科可能会引领港股年内第三轮重估行情。保守估计下无论是情绪修复到6月也就是外卖大战之前,还是年底盈利预期切换到2026年,【恒科都可能突破上半年高点】。流动性充足背景下情绪或盈利的进一步改善或带来更大空间。 该观点有三个主要支持 1) 港股行情正在明显高切低,我们过去分享了很多低估值且景气改善的细分赛道。但部分赛道容量不足,机构投资者较难参与。港股科技板块是一个占港股1/3的大板块,也在景气和估值的交集。 2) 恒科估值低到什么程度?动态PE只有15.7
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万源通多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证
【华鑫电子|万源通】多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证 1⃣HW、中兴对于下半年PCB报价已经确认,普通多层板价格平均涨幅超过20%,部分料号最高报价涨幅超过30%。同时,台湾地区客户对于未来一年PCB报价已经确认,多层板部分料号最高涨幅超过15%。公司多层板业务占比超过80%,下游覆盖汽车电子、消费电子等,主要客户为台达电子等。公司东台工厂出现爆单情况,多层板平均价格涨幅在13%左右,未来一年能够给予公司翻倍利润增长。 2⃣公司高多层HDI已经通过北美AI大客户验证。四月份联茂
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中国软件股价创近期新高
7月金股【中国软件】股价创近期新高:业绩迎来拐点,生态完善推动龙头地位长期强化 冠脉介入业务困境反转,近两年恢复高增长。此外,公司积极拓展海外市场,冠脉支架及配件类产品陆续在多个国家获批,为冠脉业务打开新的市场空间和更高的收入天花板。神经介入业务24年业绩放缓,但25年下半年将受益新品获批开启加速增长。近期密网支架已获批,自膨式颅内药物涂层支架有望下半年获批,将带动神经介入业务加速增长。 创新能力突出、临床数据优秀,产品具备国际化潜力。公司近期获批的血流导向密网支架优异的临床结果引起国内外业内人
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2025-07-18 07:01:56
OpenAI正式发布Agent模式
❗️❗️❗️OpenAI正式发布Agent模式,AI应用板块产业进展、短期催化和中长期逻辑兼顾,当前时点继续重点推荐~ 1️⃣#今日凌晨OpenAI发布全新Agent模式。在Agent 模式下,ChatGPT能自主判断所需工具,自动访问网页、提取信息、运行代码、生成 PPT 或表格等,并可在执行过程中实时展示相应步骤、接受临时中断和修改指令。Pro 用户每月可使用 400 次,其他付费用户每月可使用 40 次; 2️⃣#中/美已较多公司AI收入体量和占比迎来实质性突破。影像、编程、办公、搜索、军
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2025-07-17 11:57:39
AI医疗催化利好不断
[烟花]近期,AI医疗催化利好不断,主要包括: 1. 7月15日,英伟达CEO黄仁勋宣布,美国政府批准H20芯片恢复对华销售,同时推出专为图形处理与AI设计的RTX Pro GPU。我们认为硬件端问题的解决有望帮助软件端的升级迭代,同时对AI agent的发展起到了重要推进作用。 2. 支付宝推出医疗Agent:数据显示,我国超60%的互联网医疗用户对AI辅助健康管理功能有明确需求,在医疗健康行业加速数字化转型的浪潮中,支付宝再次以“科技+生态”的组合拳抢占先机。从AI健康管家升级到医保商保“一
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山推股份发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案
【山推股份】公司董事会通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》,本次拟发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的15%[福] 为满足公司发展战略需要,进一步开拓海外市场,山推股份全资子公司拟在印尼、澳大利亚、尼日利亚及泰国设立子公司。 【山推股份】低估值工程机械标的,山东重工集团旗下,海外推土机、挖掘机、矿卡业务快速增长,未来业绩弹性大。近期回购中,期待股权激励、集团资产整合逐步落地[福] 【工程机械】今年拟发行H股的:三一重工、山推股份;低估值有变化标的:徐工机械、杭叉
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耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向
【国金海外|易永坚团队】耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向!!! [红包]公司简介:老牌香港本土券商,获有香港SFC下发的第1/2/3/4/5/7/9类牌照。收入跟随港股波动,盈利能力较强,穿越港股牛熊周期,FY2025净利润6.2亿港元,净利率64%。 🔥核心催化:2025年4月25日,蚂蚁控股通过上海云进向公司发起要约收购,占已发行股份50.55%,目前要约进展:沟通监管! 🎉核心逻辑: 1) 港股交易贝塔:公司经纪佣金收入核心驱动为港股行情,与港股日均成交额走势趋同。2025年
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2025-07-17 05:39:18
地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流
[礼物]【申万机器人】地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流,行深智能首发基于#双J6M 的L4级无人物流方案 事件:据双方公众号发布,智慧物流产品供应商行深智能正式推出基于地平线征程6M芯片的全国产化L4级城市无人物流车。 #行深智能聚焦末端无人物流。行深智能创立于2017年,总部位于长沙,已在全球超300个城市实现无人配送常态化运营,累积行驶里程达数千万公里。目前与京东、美团、华为、富士康、中国邮政、工商银行、日本乐天、国家电网等合作伙伴起,将无人车在快递、工厂、社区/办公园区、新零
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互金AI新龙头
💡 重大推荐第五弹:#大智慧,贯穿牛市的 #互金+AI新龙头 20250716 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,市场持续验证前置逻辑判断;7.10 提出,沪离岸稳定币政策; 观点更新: 1️⃣ 互金龙头+边际变化+AI,贯穿始终牛市品种。再次强调,#大智慧+湘财 合并是公司核心在内生成长逻辑,核心聚焦合并释放流量及经纪业务赋能。【大智慧:湘财=1:1.27】进行换股,前者
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人形机器人步入黄金布局期
❗️❗️【人形机器人】步入黄金布局期,四季度收获期 💎昨日传言tier1收到身体执行器图纸,我们认为或是潜在方案优化沟通,但特斯拉gen3年底前史诗级别更新发布在即,整个板块经过两个月调整,或步入黄金布局期,我们从以下几个维度分析: 1)每一轮机器人大行情紧跟AI,海外算力持续超预期,AI应用情绪延伸。 2)gen3的时间点明确到今年底前,马斯克预言敏捷性将类人,这个是一个明确的行业催化时间点,或是全年最大的变化。 3)四季度之前,硬件方案定型进入密集沟通期,行业催化呼之欲出。 4)板块沉寂2
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家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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恒科或迎来景气和估值改善双击
【华泰策略】恒科或迎来景气和估值改善双击 恒科可能会引领港股年内第三轮重估行情。保守估计下无论是情绪修复到6月也就是外卖大战之前,还是年底盈利预期切换到2026年,【恒科都可能突破上半年高点】。流动性充足背景下情绪或盈利的进一步改善或带来更大空间。 该观点有三个主要支持 1) 港股行情正在明显高切低,我们过去分享了很多低估值且景气改善的细分赛道。但部分赛道容量不足,机构投资者较难参与。港股科技板块是一个占港股1/3的大板块,也在景气和估值的交集。 2) 恒科估值低到什么程度?动态PE只有15.7
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万源通多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证
【华鑫电子|万源通】多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证 1⃣HW、中兴对于下半年PCB报价已经确认,普通多层板价格平均涨幅超过20%,部分料号最高报价涨幅超过30%。同时,台湾地区客户对于未来一年PCB报价已经确认,多层板部分料号最高涨幅超过15%。公司多层板业务占比超过80%,下游覆盖汽车电子、消费电子等,主要客户为台达电子等。公司东台工厂出现爆单情况,多层板平均价格涨幅在13%左右,未来一年能够给予公司翻倍利润增长。 2⃣公司高多层HDI已经通过北美AI大客户验证。四月份联茂
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中国软件股价创近期新高
7月金股【中国软件】股价创近期新高:业绩迎来拐点,生态完善推动龙头地位长期强化 冠脉介入业务困境反转,近两年恢复高增长。此外,公司积极拓展海外市场,冠脉支架及配件类产品陆续在多个国家获批,为冠脉业务打开新的市场空间和更高的收入天花板。神经介入业务24年业绩放缓,但25年下半年将受益新品获批开启加速增长。近期密网支架已获批,自膨式颅内药物涂层支架有望下半年获批,将带动神经介入业务加速增长。 创新能力突出、临床数据优秀,产品具备国际化潜力。公司近期获批的血流导向密网支架优异的临床结果引起国内外业内人
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OpenAI正式发布Agent模式
❗️❗️❗️OpenAI正式发布Agent模式,AI应用板块产业进展、短期催化和中长期逻辑兼顾,当前时点继续重点推荐~ 1️⃣#今日凌晨OpenAI发布全新Agent模式。在Agent 模式下,ChatGPT能自主判断所需工具,自动访问网页、提取信息、运行代码、生成 PPT 或表格等,并可在执行过程中实时展示相应步骤、接受临时中断和修改指令。Pro 用户每月可使用 400 次,其他付费用户每月可使用 40 次; 2️⃣#中/美已较多公司AI收入体量和占比迎来实质性突破。影像、编程、办公、搜索、军
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AI医疗催化利好不断
[烟花]近期,AI医疗催化利好不断,主要包括: 1. 7月15日,英伟达CEO黄仁勋宣布,美国政府批准H20芯片恢复对华销售,同时推出专为图形处理与AI设计的RTX Pro GPU。我们认为硬件端问题的解决有望帮助软件端的升级迭代,同时对AI agent的发展起到了重要推进作用。 2. 支付宝推出医疗Agent:数据显示,我国超60%的互联网医疗用户对AI辅助健康管理功能有明确需求,在医疗健康行业加速数字化转型的浪潮中,支付宝再次以“科技+生态”的组合拳抢占先机。从AI健康管家升级到医保商保“一
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山推股份发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案
【山推股份】公司董事会通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》,本次拟发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的15%[福] 为满足公司发展战略需要,进一步开拓海外市场,山推股份全资子公司拟在印尼、澳大利亚、尼日利亚及泰国设立子公司。 【山推股份】低估值工程机械标的,山东重工集团旗下,海外推土机、挖掘机、矿卡业务快速增长,未来业绩弹性大。近期回购中,期待股权激励、集团资产整合逐步落地[福] 【工程机械】今年拟发行H股的:三一重工、山推股份;低估值有变化标的:徐工机械、杭叉
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耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向
【国金海外|易永坚团队】耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向!!! [红包]公司简介:老牌香港本土券商,获有香港SFC下发的第1/2/3/4/5/7/9类牌照。收入跟随港股波动,盈利能力较强,穿越港股牛熊周期,FY2025净利润6.2亿港元,净利率64%。 🔥核心催化:2025年4月25日,蚂蚁控股通过上海云进向公司发起要约收购,占已发行股份50.55%,目前要约进展:沟通监管! 🎉核心逻辑: 1) 港股交易贝塔:公司经纪佣金收入核心驱动为港股行情,与港股日均成交额走势趋同。2025年
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地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流
[礼物]【申万机器人】地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流,行深智能首发基于#双J6M 的L4级无人物流方案 事件:据双方公众号发布,智慧物流产品供应商行深智能正式推出基于地平线征程6M芯片的全国产化L4级城市无人物流车。 #行深智能聚焦末端无人物流。行深智能创立于2017年,总部位于长沙,已在全球超300个城市实现无人配送常态化运营,累积行驶里程达数千万公里。目前与京东、美团、华为、富士康、中国邮政、工商银行、日本乐天、国家电网等合作伙伴起,将无人车在快递、工厂、社区/办公园区、新零
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互金AI新龙头
💡 重大推荐第五弹:#大智慧,贯穿牛市的 #互金+AI新龙头 20250716 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,市场持续验证前置逻辑判断;7.10 提出,沪离岸稳定币政策; 观点更新: 1️⃣ 互金龙头+边际变化+AI,贯穿始终牛市品种。再次强调,#大智慧+湘财 合并是公司核心在内生成长逻辑,核心聚焦合并释放流量及经纪业务赋能。【大智慧:湘财=1:1.27】进行换股,前者
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人形机器人步入黄金布局期
❗️❗️【人形机器人】步入黄金布局期,四季度收获期 💎昨日传言tier1收到身体执行器图纸,我们认为或是潜在方案优化沟通,但特斯拉gen3年底前史诗级别更新发布在即,整个板块经过两个月调整,或步入黄金布局期,我们从以下几个维度分析: 1)每一轮机器人大行情紧跟AI,海外算力持续超预期,AI应用情绪延伸。 2)gen3的时间点明确到今年底前,马斯克预言敏捷性将类人,这个是一个明确的行业催化时间点,或是全年最大的变化。 3)四季度之前,硬件方案定型进入密集沟通期,行业催化呼之欲出。 4)板块沉寂2
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家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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恒科或迎来景气和估值改善双击
【华泰策略】恒科或迎来景气和估值改善双击 恒科可能会引领港股年内第三轮重估行情。保守估计下无论是情绪修复到6月也就是外卖大战之前,还是年底盈利预期切换到2026年,【恒科都可能突破上半年高点】。流动性充足背景下情绪或盈利的进一步改善或带来更大空间。 该观点有三个主要支持 1) 港股行情正在明显高切低,我们过去分享了很多低估值且景气改善的细分赛道。但部分赛道容量不足,机构投资者较难参与。港股科技板块是一个占港股1/3的大板块,也在景气和估值的交集。 2) 恒科估值低到什么程度?动态PE只有15.7
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万源通多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证
【华鑫电子|万源通】多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证 1⃣HW、中兴对于下半年PCB报价已经确认,普通多层板价格平均涨幅超过20%,部分料号最高报价涨幅超过30%。同时,台湾地区客户对于未来一年PCB报价已经确认,多层板部分料号最高涨幅超过15%。公司多层板业务占比超过80%,下游覆盖汽车电子、消费电子等,主要客户为台达电子等。公司东台工厂出现爆单情况,多层板平均价格涨幅在13%左右,未来一年能够给予公司翻倍利润增长。 2⃣公司高多层HDI已经通过北美AI大客户验证。四月份联茂
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中国软件股价创近期新高
7月金股【中国软件】股价创近期新高:业绩迎来拐点,生态完善推动龙头地位长期强化 冠脉介入业务困境反转,近两年恢复高增长。此外,公司积极拓展海外市场,冠脉支架及配件类产品陆续在多个国家获批,为冠脉业务打开新的市场空间和更高的收入天花板。神经介入业务24年业绩放缓,但25年下半年将受益新品获批开启加速增长。近期密网支架已获批,自膨式颅内药物涂层支架有望下半年获批,将带动神经介入业务加速增长。 创新能力突出、临床数据优秀,产品具备国际化潜力。公司近期获批的血流导向密网支架优异的临床结果引起国内外业内人
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❗️❗️❗️OpenAI正式发布Agent模式,AI应用板块产业进展、短期催化和中长期逻辑兼顾,当前时点继续重点推荐~ 1️⃣#今日凌晨OpenAI发布全新Agent模式。在Agent 模式下,ChatGPT能自主判断所需工具,自动访问网页、提取信息、运行代码、生成 PPT 或表格等,并可在执行过程中实时展示相应步骤、接受临时中断和修改指令。Pro 用户每月可使用 400 次,其他付费用户每月可使用 40 次; 2️⃣#中/美已较多公司AI收入体量和占比迎来实质性突破。影像、编程、办公、搜索、军
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AI医疗催化利好不断
[烟花]近期,AI医疗催化利好不断,主要包括: 1. 7月15日,英伟达CEO黄仁勋宣布,美国政府批准H20芯片恢复对华销售,同时推出专为图形处理与AI设计的RTX Pro GPU。我们认为硬件端问题的解决有望帮助软件端的升级迭代,同时对AI agent的发展起到了重要推进作用。 2. 支付宝推出医疗Agent:数据显示,我国超60%的互联网医疗用户对AI辅助健康管理功能有明确需求,在医疗健康行业加速数字化转型的浪潮中,支付宝再次以“科技+生态”的组合拳抢占先机。从AI健康管家升级到医保商保“一
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山推股份发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案
【山推股份】公司董事会通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》,本次拟发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的15%[福] 为满足公司发展战略需要,进一步开拓海外市场,山推股份全资子公司拟在印尼、澳大利亚、尼日利亚及泰国设立子公司。 【山推股份】低估值工程机械标的,山东重工集团旗下,海外推土机、挖掘机、矿卡业务快速增长,未来业绩弹性大。近期回购中,期待股权激励、集团资产整合逐步落地[福] 【工程机械】今年拟发行H股的:三一重工、山推股份;低估值有变化标的:徐工机械、杭叉
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耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向
【国金海外|易永坚团队】耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向!!! [红包]公司简介:老牌香港本土券商,获有香港SFC下发的第1/2/3/4/5/7/9类牌照。收入跟随港股波动,盈利能力较强,穿越港股牛熊周期,FY2025净利润6.2亿港元,净利率64%。 🔥核心催化:2025年4月25日,蚂蚁控股通过上海云进向公司发起要约收购,占已发行股份50.55%,目前要约进展:沟通监管! 🎉核心逻辑: 1) 港股交易贝塔:公司经纪佣金收入核心驱动为港股行情,与港股日均成交额走势趋同。2025年
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2025-07-17 05:39:18
地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流
[礼物]【申万机器人】地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流,行深智能首发基于#双J6M 的L4级无人物流方案 事件:据双方公众号发布,智慧物流产品供应商行深智能正式推出基于地平线征程6M芯片的全国产化L4级城市无人物流车。 #行深智能聚焦末端无人物流。行深智能创立于2017年,总部位于长沙,已在全球超300个城市实现无人配送常态化运营,累积行驶里程达数千万公里。目前与京东、美团、华为、富士康、中国邮政、工商银行、日本乐天、国家电网等合作伙伴起,将无人车在快递、工厂、社区/办公园区、新零
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2025-07-16 12:31:28
互金AI新龙头
💡 重大推荐第五弹:#大智慧,贯穿牛市的 #互金+AI新龙头 20250716 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,市场持续验证前置逻辑判断;7.10 提出,沪离岸稳定币政策; 观点更新: 1️⃣ 互金龙头+边际变化+AI,贯穿始终牛市品种。再次强调,#大智慧+湘财 合并是公司核心在内生成长逻辑,核心聚焦合并释放流量及经纪业务赋能。【大智慧:湘财=1:1.27】进行换股,前者
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2025-07-16 12:29:26
人形机器人步入黄金布局期
❗️❗️【人形机器人】步入黄金布局期,四季度收获期 💎昨日传言tier1收到身体执行器图纸,我们认为或是潜在方案优化沟通,但特斯拉gen3年底前史诗级别更新发布在即,整个板块经过两个月调整,或步入黄金布局期,我们从以下几个维度分析: 1)每一轮机器人大行情紧跟AI,海外算力持续超预期,AI应用情绪延伸。 2)gen3的时间点明确到今年底前,马斯克预言敏捷性将类人,这个是一个明确的行业催化时间点,或是全年最大的变化。 3)四季度之前,硬件方案定型进入密集沟通期,行业催化呼之欲出。 4)板块沉寂2
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家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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2025-07-16 08:31:15
H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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2025-07-14 14:38:35
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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2025-07-21 08:49:49
恒科或迎来景气和估值改善双击
【华泰策略】恒科或迎来景气和估值改善双击 恒科可能会引领港股年内第三轮重估行情。保守估计下无论是情绪修复到6月也就是外卖大战之前,还是年底盈利预期切换到2026年,【恒科都可能突破上半年高点】。流动性充足背景下情绪或盈利的进一步改善或带来更大空间。 该观点有三个主要支持 1) 港股行情正在明显高切低,我们过去分享了很多低估值且景气改善的细分赛道。但部分赛道容量不足,机构投资者较难参与。港股科技板块是一个占港股1/3的大板块,也在景气和估值的交集。 2) 恒科估值低到什么程度?动态PE只有15.7
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2025-07-21 03:31:42
万源通多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证
【华鑫电子|万源通】多层板HDI核心供应商,通过北美AI大客户审厂验证 1⃣HW、中兴对于下半年PCB报价已经确认,普通多层板价格平均涨幅超过20%,部分料号最高报价涨幅超过30%。同时,台湾地区客户对于未来一年PCB报价已经确认,多层板部分料号最高涨幅超过15%。公司多层板业务占比超过80%,下游覆盖汽车电子、消费电子等,主要客户为台达电子等。公司东台工厂出现爆单情况,多层板平均价格涨幅在13%左右,未来一年能够给予公司翻倍利润增长。 2⃣公司高多层HDI已经通过北美AI大客户验证。四月份联茂
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万源通
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2025-07-18 21:48:21
中国软件股价创近期新高
7月金股【中国软件】股价创近期新高:业绩迎来拐点,生态完善推动龙头地位长期强化 冠脉介入业务困境反转,近两年恢复高增长。此外,公司积极拓展海外市场,冠脉支架及配件类产品陆续在多个国家获批,为冠脉业务打开新的市场空间和更高的收入天花板。神经介入业务24年业绩放缓,但25年下半年将受益新品获批开启加速增长。近期密网支架已获批,自膨式颅内药物涂层支架有望下半年获批,将带动神经介入业务加速增长。 创新能力突出、临床数据优秀,产品具备国际化潜力。公司近期获批的血流导向密网支架优异的临床结果引起国内外业内人
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2025-07-18 07:01:56
OpenAI正式发布Agent模式
❗️❗️❗️OpenAI正式发布Agent模式,AI应用板块产业进展、短期催化和中长期逻辑兼顾,当前时点继续重点推荐~ 1️⃣#今日凌晨OpenAI发布全新Agent模式。在Agent 模式下,ChatGPT能自主判断所需工具,自动访问网页、提取信息、运行代码、生成 PPT 或表格等,并可在执行过程中实时展示相应步骤、接受临时中断和修改指令。Pro 用户每月可使用 400 次,其他付费用户每月可使用 40 次; 2️⃣#中/美已较多公司AI收入体量和占比迎来实质性突破。影像、编程、办公、搜索、军
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2025-07-17 11:57:39
AI医疗催化利好不断
[烟花]近期,AI医疗催化利好不断,主要包括: 1. 7月15日,英伟达CEO黄仁勋宣布,美国政府批准H20芯片恢复对华销售,同时推出专为图形处理与AI设计的RTX Pro GPU。我们认为硬件端问题的解决有望帮助软件端的升级迭代,同时对AI agent的发展起到了重要推进作用。 2. 支付宝推出医疗Agent:数据显示,我国超60%的互联网医疗用户对AI辅助健康管理功能有明确需求,在医疗健康行业加速数字化转型的浪潮中,支付宝再次以“科技+生态”的组合拳抢占先机。从AI健康管家升级到医保商保“一
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2025-07-17 09:02:50
山推股份发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案
【山推股份】公司董事会通过《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》,本次拟发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的15%[福] 为满足公司发展战略需要,进一步开拓海外市场,山推股份全资子公司拟在印尼、澳大利亚、尼日利亚及泰国设立子公司。 【山推股份】低估值工程机械标的,山东重工集团旗下,海外推土机、挖掘机、矿卡业务快速增长,未来业绩弹性大。近期回购中,期待股权激励、集团资产整合逐步落地[福] 【工程机械】今年拟发行H股的:三一重工、山推股份;低估值有变化标的:徐工机械、杭叉
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耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向
【国金海外|易永坚团队】耀才证券金融深度报告和#虚拟资产的新增方向!!! [红包]公司简介:老牌香港本土券商,获有香港SFC下发的第1/2/3/4/5/7/9类牌照。收入跟随港股波动,盈利能力较强,穿越港股牛熊周期,FY2025净利润6.2亿港元,净利率64%。 🔥核心催化:2025年4月25日,蚂蚁控股通过上海云进向公司发起要约收购,占已发行股份50.55%,目前要约进展:沟通监管! 🎉核心逻辑: 1) 港股交易贝塔:公司经纪佣金收入核心驱动为港股行情,与港股日均成交额走势趋同。2025年
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地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流
[礼物]【申万机器人】地平线机器人:正式外溢至RoboXX/AI物流,行深智能首发基于#双J6M 的L4级无人物流方案 事件:据双方公众号发布,智慧物流产品供应商行深智能正式推出基于地平线征程6M芯片的全国产化L4级城市无人物流车。 #行深智能聚焦末端无人物流。行深智能创立于2017年,总部位于长沙,已在全球超300个城市实现无人配送常态化运营,累积行驶里程达数千万公里。目前与京东、美团、华为、富士康、中国邮政、工商银行、日本乐天、国家电网等合作伙伴起,将无人车在快递、工厂、社区/办公园区、新零
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互金AI新龙头
💡 重大推荐第五弹:#大智慧,贯穿牛市的 #互金+AI新龙头 20250716 [烟花] 推荐回顾:继 6.25 首推 “反弹关注互金”,到 7.1 二推 “被严重低估互金龙头”,再到 7.4 “稳定币+互联网 新龙 继续强call”,市场持续验证前置逻辑判断;7.10 提出,沪离岸稳定币政策; 观点更新: 1️⃣ 互金龙头+边际变化+AI,贯穿始终牛市品种。再次强调,#大智慧+湘财 合并是公司核心在内生成长逻辑,核心聚焦合并释放流量及经纪业务赋能。【大智慧:湘财=1:1.27】进行换股,前者
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2025-07-16 12:29:26
人形机器人步入黄金布局期
❗️❗️【人形机器人】步入黄金布局期,四季度收获期 💎昨日传言tier1收到身体执行器图纸,我们认为或是潜在方案优化沟通,但特斯拉gen3年底前史诗级别更新发布在即,整个板块经过两个月调整,或步入黄金布局期,我们从以下几个维度分析: 1)每一轮机器人大行情紧跟AI,海外算力持续超预期,AI应用情绪延伸。 2)gen3的时间点明确到今年底前,马斯克预言敏捷性将类人,这个是一个明确的行业催化时间点,或是全年最大的变化。 3)四季度之前,硬件方案定型进入密集沟通期,行业催化呼之欲出。 4)板块沉寂2
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家居社零及地产重点数据跟踪
🎃家居社零及地产重点数据跟踪:社零6月同比+4.8%,家具类零售额6月同比+28.7%【国金可选-轻工】 💝主要观点:社零及家居方面,社会消费品零售总额稳步增长,国补对家具类零售有一定的促进作用,家居类零售额总体较优;房地产方面,房地产整体需求尚未显著提振,房地产开发投资完成额同比增速与上期大致持平,住宅竣工面积和房屋住宅新开工面积降幅收窄,房屋住宅销售面积同比下跌小幅加速。 1⃣社会消费品零售板块 社会消费品零售总额:社会消费品零售额6月同比增加4.8%,限额以上企业零售总额6月同比增加5
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海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略
海外弱美元与国内资产荒的再平衡-2025年中期宏观策略 #核心看点:围绕三大再平衡论证A股震荡牛: 1)内外平衡(海外宏观——弱美元 & 人民币偏强 外资对冲回流) 2)供需平衡(国内宏观——反内卷组合下的供给出清、需求释放) 3)股债平衡(存款搬家——资产荒,存款利率下行、国债收益创新低、ETF正循环) #核心结论:海外左侧布局降息交易,A股震荡慢牛,关注四大方向 1)海外宏观:通胀先上后下,非农逐步走弱,9月后降息或超预期,弱美元趋势强化。美股等待波动释放,美债和美元博弈,中长期看好黄金。
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H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机
[红包]【东吴通信&海外科技】H20放开,B30进展加速使得IDC建设迎来布局良机 [烟花]#根据公开市场消息:英伟达(NVDA.O)称将恢复H20在中国的销售,宣布为中国推出新的,完全合规的GPU。美国政府已经向英伟达保证授予许可,英伟达希望很快开始交付。 🔥H20放开去库存有望极大缓解国内大厂缺卡现状,推动IDC建设加速,国内推理侧有望爆发,大厂资本开支有望因此进一步上修。 [爆竹]之前IDC建设赛道链条基本面预期已触底,当下国内云厂商已经对B30释放了测试意向,测试结果将决定加单力度,后
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燃料电池销量阶段性放缓氢能产业战略持续推进
燃料电池销量阶段性放缓,氢能产业战略持续推进 🔥 氢能产业发展进入瓶颈期,市场产生了一定质疑声,近期习总书记再次与风电光伏并列提及氢能;2025年6月,国家能源局发布《关于组织开展能源领域氢能试点工作的通知》,试点项目申报涉及氢能产业的“制储输用”全链条。除了政策支持以外,氢能大项目不断落地,头部企业积极提交上市申请表,氢能产业仍处于快速发展中。
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AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机!
AIDC电气设备:重视产业链下半年密集催化,板块迎布局时机! 1、今日AIDC板块受黄仁勋访华催化情绪有所修复,我们再次强调5月以来海外及国内Capex指引出现分化,板块持续震荡,筹码结构已显著优化,实际国内大模型Tokens持续高增、需求无虞,下半年H20/B30和国产芯片进展、大厂招标或Capex指引、爆款Agent或大模型应用等潜在催化较多。 2、AI需求爆发底层逻辑未发生变化,2025年以来国内外token量爆发式增长,微软25Q1 Token超100万亿(同比增5倍),谷歌4月处理量从
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