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2025-07-04 13:16:14
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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2025-07-04 13:14:26
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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巍华新材
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2025-07-04 11:47:59
脑机接口大涨,持续关注
【东吴计算机】脑机接口大涨,持续关注 昨日美股脑再生科技大涨122%,今日创新医疗、塞力医疗等脑机接口标的新高。 我们去年12月发布脑机接口行业深度,强调政策支持加大脑机接口相关投入,非侵入式商业化快递落地,侵入式进入临床试验阶段,有望迎来密集催化。 今年以来,我们持续跟踪产业进展,逐步验证观点:国家医保局为脑机接口技术建立专项收费标准体系,马斯克侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 我们认为脑机接口作为重要未来产业之一,未来相关催化有望持
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2025-07-03 10:50:45
卫星端下半年发射量有望更为密集。
卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; 行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放。 核心受益标的: 长江通信(重大推荐)、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达等
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2025-07-03 10:02:25
卫星互联网,重大产业拐点将至
【东财军工】卫星互联网,重大产业拐点将至 ———————————— 🔥#战略高地: 太空轨位和频谱资源极为稀缺、“哪里有战争哪里就有Starlink”、卫星互联网是6G时代的关键一环,无论军民领域,卫星互联网都是大国竞争的战略新高地,并且商业航天连续两年被写进政府工作报告,国家高度重视相关产业发展。 🔥#高密度发射提速: 自2024.8月以来,我国G60、GW两大万星星座相继组网发射,累计发射低轨组网卫星百余颗;2025年,“朱雀三号”、“天龙三号”等多型可回收运载火箭即将首飞,可回收火箭的
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2025-07-02 16:39:07
聚光科技重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进
[礼物]【聚光科技】 重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进 [太阳]维持利润预测,重申看好! 我们认为公司短期费用波动影响有限 ,且公司存在季节性,#三四季度业绩占全年的80%左右。我们维持对于今年3个亿的利润预期,重申看好! [玫瑰]#自主可控的核心标的 国际形势的不确定性在上半年尤为凸显,自主可控依然为重要方向,5月底#受中央委托的调研组专家在调研谱育时 提出“在国产替代产品研发和推广的关键阶段,给予及时适当的政策支持十分必要”。 聚光(谱育)为科学仪器国产替代龙头,多款质谱类高端科学仪
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2025-07-02 14:20:44
20250702零售变革大浪潮
20250702零售变革大浪潮,#零食量贩竞争力显著 互联网大厂加大线下硬折扣零售的布局,#表明零售变革大浪潮蕴育着巨大的机会,零售大市场,细分品类和场景均存在足够的天花板。市场担忧大厂加大布局是否会加剧折扣零售之间的竞争,#我们认为目前零售业态产业趋势的主要矛盾在于高效率、具备运营商品能力的零售商持续迭代效率低的零售商,高效率的零售商之间更多处于齐头并进的过程中。 #零食量贩业态折扣的经营理念、规模效应下的供应链成本具备显著优势,当前行业仍处于提升市场渗透率的阶段。目前万辰集团门店数量预计1.
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幸运锦鲤
2025-07-02 13:46:09
重点关注水泥、玻璃等传统周期建材
[太阳]【申万建材】重点关注水泥、玻璃等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。 #Q1以来我们多次提示中央对反内卷的关注度日益提升,水泥、平板玻璃、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。利润磨底,企业的努力目标从追求份额回到
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2025-07-02 10:50:53
中际联合:国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间
浙商大制造机械丨重大推荐【中际联合】国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续大力推荐! #4.24 重大推荐推荐以来+15% 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据CWEA预测,2025年国内风电新增装机约105-115GW,保持高位,为2025年装机量奠定基础。2)单台风机产品价值量提升,可有效抵御单GW通缩:公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案,相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展,打开成长空间:1)海外拓展:
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2025-07-02 08:34:02
海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴
[红包]【申万宏源纺服】海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴,深度绑定现象级体育赛事IP🔥🔥 🌟海澜之家作为苏超官方战略合作伙伴,是仅次于唯一总冠名商(江苏银行)的高级别合作层级,有望持续对品牌形成高强度曝光,从而促进零售转化,预计25Q2零售改善成势! ⚽️苏超“草根”、却意外出圈,已成为现象级的体育赛事IP!自今年5月揭幕,赛程为期7个月,由江苏13个市各派一队参加,氛围常规赛和淘汰赛两个阶段,共计85场次比赛,将持续产生话题性。 📊苏超开赛至今2个月,场均观赛人数超2万人
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幸运锦鲤
2025-07-01 20:53:44
宠物板块上涨快评20250630
【国信农业】宠物板块上涨快评20250630 [庆祝]受益基本面持续走强及资金回流新消费板块,今日宠物板块整体再度上行。 [玫瑰]1、经营更新:宠食线上流水维持高增,国牌强者愈强。据久谦中台统计,2025年5月国内猫狗食品三平台(天猫+京东+抖音)合计GMV达32.50亿元,环比+36%,同比+17%,其中麦富迪/弗列加特/领先/顽皮/爵宴的GMV分别同比+26%/+147%/+50%/+20%/+14%,明显跑赢大盘。同时在最新落幕的618大促中,头部国牌继续维持霸榜,“国产替代+头部集中+产
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2025-07-01 19:50:52
华依科技:斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星
邱世梁|周艺轩【华依科技】斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星 浙商机械国防 根据公司公众号,近期公司子公司华依智造获得国内自主品牌销量前三的车企新项目定点。今年以来IMU需求不断爆发,华依智造跟进的多个项目,陆续开始定点。 点评 IMU是智能驾驶、无人物流和人形机器人的重要部件,随着智驾进入爆发临界点、人形机器人产业化持续推进,公司有望凭借在惯导领域的深耕和与主机厂的长期合作,打开未来成长空间!目前主业经过不断努力经营,25Q1扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 乘
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2025-06-30 14:32:57
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司,#黄酒受禁酒令的扰动较小、为业绩表现较优的板块,同时6月底以来龙头企业陆续开展更多消费者互动活动,有望带动消费氛围持续升温。 #会稽山:Q2预计整体增长15%+、环比加速,其中兰亭同比+70%;1743同比+80%(绍兴区域)。整体增势较好,且下半年逐步进入黄酒旺季,当前1743在绍兴已有较好消费氛围、兰亭招商持续推进,同时消费者互动活动持续落地,如1743开启#2025仲夏奇趣夜(6.27-7.6)。渠道利润空间大、经销商积极性足,招商
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2025-06-30 14:27:20
全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地
🚀重磅【73页小马智行深度】:全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地 [太阳]全球无人驾驶领先企业,主营Robotaxi、Robotruck、授权和应用业务。小马智行(纳斯达克代码:PONY.O)是全球高阶智能驾驶领先企业,主营Robotaxi自动驾驶出行、Robotruck自动驾驶卡车业务、授权和应用业务。2024年,公司营收7503万美元,同比增长4%,净亏损-2.7亿美元(23年净亏损-1.25亿元),调整后净利润(即加回股权激励费用后的净利润)为-1.5亿美元(23年净亏损-
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2025-06-30 14:24:55
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会 250629 [太阳]事件1:人民日报点评光伏行业内卷式竞争,并提出为 破除“内卷式”竞争,将采取多项措施;叠加周五习近平主席签署《反不正当竞争法》主席令、发改委提出加快培育发展新质生产力,破除“内卷式”竞争。政策预期逐步加强! [玫瑰]我们认为,近期光伏行业相关政策预期逐步加强,且已从更上层级别得到进一步推进,关于前期硅料环节产能退出等可能政策同步也有进展(欢迎交流),建议重视光伏行业主产业链核心环节硅料政策催化机会,重点关注
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中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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2025-07-04 11:47:59
脑机接口大涨,持续关注
【东吴计算机】脑机接口大涨,持续关注 昨日美股脑再生科技大涨122%,今日创新医疗、塞力医疗等脑机接口标的新高。 我们去年12月发布脑机接口行业深度,强调政策支持加大脑机接口相关投入,非侵入式商业化快递落地,侵入式进入临床试验阶段,有望迎来密集催化。 今年以来,我们持续跟踪产业进展,逐步验证观点:国家医保局为脑机接口技术建立专项收费标准体系,马斯克侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 我们认为脑机接口作为重要未来产业之一,未来相关催化有望持
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卫星端下半年发射量有望更为密集。
卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; 行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放。 核心受益标的: 长江通信(重大推荐)、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达等
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卫星互联网,重大产业拐点将至
【东财军工】卫星互联网,重大产业拐点将至 ———————————— 🔥#战略高地: 太空轨位和频谱资源极为稀缺、“哪里有战争哪里就有Starlink”、卫星互联网是6G时代的关键一环,无论军民领域,卫星互联网都是大国竞争的战略新高地,并且商业航天连续两年被写进政府工作报告,国家高度重视相关产业发展。 🔥#高密度发射提速: 自2024.8月以来,我国G60、GW两大万星星座相继组网发射,累计发射低轨组网卫星百余颗;2025年,“朱雀三号”、“天龙三号”等多型可回收运载火箭即将首飞,可回收火箭的
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聚光科技重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进
[礼物]【聚光科技】 重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进 [太阳]维持利润预测,重申看好! 我们认为公司短期费用波动影响有限 ,且公司存在季节性,#三四季度业绩占全年的80%左右。我们维持对于今年3个亿的利润预期,重申看好! [玫瑰]#自主可控的核心标的 国际形势的不确定性在上半年尤为凸显,自主可控依然为重要方向,5月底#受中央委托的调研组专家在调研谱育时 提出“在国产替代产品研发和推广的关键阶段,给予及时适当的政策支持十分必要”。 聚光(谱育)为科学仪器国产替代龙头,多款质谱类高端科学仪
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20250702零售变革大浪潮
20250702零售变革大浪潮,#零食量贩竞争力显著 互联网大厂加大线下硬折扣零售的布局,#表明零售变革大浪潮蕴育着巨大的机会,零售大市场,细分品类和场景均存在足够的天花板。市场担忧大厂加大布局是否会加剧折扣零售之间的竞争,#我们认为目前零售业态产业趋势的主要矛盾在于高效率、具备运营商品能力的零售商持续迭代效率低的零售商,高效率的零售商之间更多处于齐头并进的过程中。 #零食量贩业态折扣的经营理念、规模效应下的供应链成本具备显著优势,当前行业仍处于提升市场渗透率的阶段。目前万辰集团门店数量预计1.
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重点关注水泥、玻璃等传统周期建材
[太阳]【申万建材】重点关注水泥、玻璃等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。 #Q1以来我们多次提示中央对反内卷的关注度日益提升,水泥、平板玻璃、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。利润磨底,企业的努力目标从追求份额回到
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中际联合:国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间
浙商大制造机械丨重大推荐【中际联合】国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续大力推荐! #4.24 重大推荐推荐以来+15% 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据CWEA预测,2025年国内风电新增装机约105-115GW,保持高位,为2025年装机量奠定基础。2)单台风机产品价值量提升,可有效抵御单GW通缩:公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案,相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展,打开成长空间:1)海外拓展:
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2025-07-02 08:34:02
海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴
[红包]【申万宏源纺服】海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴,深度绑定现象级体育赛事IP🔥🔥 🌟海澜之家作为苏超官方战略合作伙伴,是仅次于唯一总冠名商(江苏银行)的高级别合作层级,有望持续对品牌形成高强度曝光,从而促进零售转化,预计25Q2零售改善成势! ⚽️苏超“草根”、却意外出圈,已成为现象级的体育赛事IP!自今年5月揭幕,赛程为期7个月,由江苏13个市各派一队参加,氛围常规赛和淘汰赛两个阶段,共计85场次比赛,将持续产生话题性。 📊苏超开赛至今2个月,场均观赛人数超2万人
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2025-07-01 20:53:44
宠物板块上涨快评20250630
【国信农业】宠物板块上涨快评20250630 [庆祝]受益基本面持续走强及资金回流新消费板块,今日宠物板块整体再度上行。 [玫瑰]1、经营更新:宠食线上流水维持高增,国牌强者愈强。据久谦中台统计,2025年5月国内猫狗食品三平台(天猫+京东+抖音)合计GMV达32.50亿元,环比+36%,同比+17%,其中麦富迪/弗列加特/领先/顽皮/爵宴的GMV分别同比+26%/+147%/+50%/+20%/+14%,明显跑赢大盘。同时在最新落幕的618大促中,头部国牌继续维持霸榜,“国产替代+头部集中+产
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华依科技:斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星
邱世梁|周艺轩【华依科技】斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星 浙商机械国防 根据公司公众号,近期公司子公司华依智造获得国内自主品牌销量前三的车企新项目定点。今年以来IMU需求不断爆发,华依智造跟进的多个项目,陆续开始定点。 点评 IMU是智能驾驶、无人物流和人形机器人的重要部件,随着智驾进入爆发临界点、人形机器人产业化持续推进,公司有望凭借在惯导领域的深耕和与主机厂的长期合作,打开未来成长空间!目前主业经过不断努力经营,25Q1扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 乘
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当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司,#黄酒受禁酒令的扰动较小、为业绩表现较优的板块,同时6月底以来龙头企业陆续开展更多消费者互动活动,有望带动消费氛围持续升温。 #会稽山:Q2预计整体增长15%+、环比加速,其中兰亭同比+70%;1743同比+80%(绍兴区域)。整体增势较好,且下半年逐步进入黄酒旺季,当前1743在绍兴已有较好消费氛围、兰亭招商持续推进,同时消费者互动活动持续落地,如1743开启#2025仲夏奇趣夜(6.27-7.6)。渠道利润空间大、经销商积极性足,招商
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全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地
🚀重磅【73页小马智行深度】:全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地 [太阳]全球无人驾驶领先企业,主营Robotaxi、Robotruck、授权和应用业务。小马智行(纳斯达克代码:PONY.O)是全球高阶智能驾驶领先企业,主营Robotaxi自动驾驶出行、Robotruck自动驾驶卡车业务、授权和应用业务。2024年,公司营收7503万美元,同比增长4%,净亏损-2.7亿美元(23年净亏损-1.25亿元),调整后净利润(即加回股权激励费用后的净利润)为-1.5亿美元(23年净亏损-
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光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会 250629 [太阳]事件1:人民日报点评光伏行业内卷式竞争,并提出为 破除“内卷式”竞争,将采取多项措施;叠加周五习近平主席签署《反不正当竞争法》主席令、发改委提出加快培育发展新质生产力,破除“内卷式”竞争。政策预期逐步加强! [玫瑰]我们认为,近期光伏行业相关政策预期逐步加强,且已从更上层级别得到进一步推进,关于前期硅料环节产能退出等可能政策同步也有进展(欢迎交流),建议重视光伏行业主产业链核心环节硅料政策催化机会,重点关注
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中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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2025-07-04 11:47:59
脑机接口大涨,持续关注
【东吴计算机】脑机接口大涨,持续关注 昨日美股脑再生科技大涨122%,今日创新医疗、塞力医疗等脑机接口标的新高。 我们去年12月发布脑机接口行业深度,强调政策支持加大脑机接口相关投入,非侵入式商业化快递落地,侵入式进入临床试验阶段,有望迎来密集催化。 今年以来,我们持续跟踪产业进展,逐步验证观点:国家医保局为脑机接口技术建立专项收费标准体系,马斯克侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 我们认为脑机接口作为重要未来产业之一,未来相关催化有望持
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卫星端下半年发射量有望更为密集。
卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; 行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放。 核心受益标的: 长江通信(重大推荐)、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达等
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卫星互联网,重大产业拐点将至
【东财军工】卫星互联网,重大产业拐点将至 ———————————— 🔥#战略高地: 太空轨位和频谱资源极为稀缺、“哪里有战争哪里就有Starlink”、卫星互联网是6G时代的关键一环,无论军民领域,卫星互联网都是大国竞争的战略新高地,并且商业航天连续两年被写进政府工作报告,国家高度重视相关产业发展。 🔥#高密度发射提速: 自2024.8月以来,我国G60、GW两大万星星座相继组网发射,累计发射低轨组网卫星百余颗;2025年,“朱雀三号”、“天龙三号”等多型可回收运载火箭即将首飞,可回收火箭的
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2025-07-02 16:39:07
聚光科技重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进
[礼物]【聚光科技】 重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进 [太阳]维持利润预测,重申看好! 我们认为公司短期费用波动影响有限 ,且公司存在季节性,#三四季度业绩占全年的80%左右。我们维持对于今年3个亿的利润预期,重申看好! [玫瑰]#自主可控的核心标的 国际形势的不确定性在上半年尤为凸显,自主可控依然为重要方向,5月底#受中央委托的调研组专家在调研谱育时 提出“在国产替代产品研发和推广的关键阶段,给予及时适当的政策支持十分必要”。 聚光(谱育)为科学仪器国产替代龙头,多款质谱类高端科学仪
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20250702零售变革大浪潮
20250702零售变革大浪潮,#零食量贩竞争力显著 互联网大厂加大线下硬折扣零售的布局,#表明零售变革大浪潮蕴育着巨大的机会,零售大市场,细分品类和场景均存在足够的天花板。市场担忧大厂加大布局是否会加剧折扣零售之间的竞争,#我们认为目前零售业态产业趋势的主要矛盾在于高效率、具备运营商品能力的零售商持续迭代效率低的零售商,高效率的零售商之间更多处于齐头并进的过程中。 #零食量贩业态折扣的经营理念、规模效应下的供应链成本具备显著优势,当前行业仍处于提升市场渗透率的阶段。目前万辰集团门店数量预计1.
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重点关注水泥、玻璃等传统周期建材
[太阳]【申万建材】重点关注水泥、玻璃等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。 #Q1以来我们多次提示中央对反内卷的关注度日益提升,水泥、平板玻璃、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。利润磨底,企业的努力目标从追求份额回到
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中际联合:国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间
浙商大制造机械丨重大推荐【中际联合】国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续大力推荐! #4.24 重大推荐推荐以来+15% 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据CWEA预测,2025年国内风电新增装机约105-115GW,保持高位,为2025年装机量奠定基础。2)单台风机产品价值量提升,可有效抵御单GW通缩:公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案,相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展,打开成长空间:1)海外拓展:
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2025-07-02 08:34:02
海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴
[红包]【申万宏源纺服】海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴,深度绑定现象级体育赛事IP🔥🔥 🌟海澜之家作为苏超官方战略合作伙伴,是仅次于唯一总冠名商(江苏银行)的高级别合作层级,有望持续对品牌形成高强度曝光,从而促进零售转化,预计25Q2零售改善成势! ⚽️苏超“草根”、却意外出圈,已成为现象级的体育赛事IP!自今年5月揭幕,赛程为期7个月,由江苏13个市各派一队参加,氛围常规赛和淘汰赛两个阶段,共计85场次比赛,将持续产生话题性。 📊苏超开赛至今2个月,场均观赛人数超2万人
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宠物板块上涨快评20250630
【国信农业】宠物板块上涨快评20250630 [庆祝]受益基本面持续走强及资金回流新消费板块,今日宠物板块整体再度上行。 [玫瑰]1、经营更新:宠食线上流水维持高增,国牌强者愈强。据久谦中台统计,2025年5月国内猫狗食品三平台(天猫+京东+抖音)合计GMV达32.50亿元,环比+36%,同比+17%,其中麦富迪/弗列加特/领先/顽皮/爵宴的GMV分别同比+26%/+147%/+50%/+20%/+14%,明显跑赢大盘。同时在最新落幕的618大促中,头部国牌继续维持霸榜,“国产替代+头部集中+产
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2025-07-01 19:50:52
华依科技:斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星
邱世梁|周艺轩【华依科技】斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星 浙商机械国防 根据公司公众号,近期公司子公司华依智造获得国内自主品牌销量前三的车企新项目定点。今年以来IMU需求不断爆发,华依智造跟进的多个项目,陆续开始定点。 点评 IMU是智能驾驶、无人物流和人形机器人的重要部件,随着智驾进入爆发临界点、人形机器人产业化持续推进,公司有望凭借在惯导领域的深耕和与主机厂的长期合作,打开未来成长空间!目前主业经过不断努力经营,25Q1扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 乘
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2025-06-30 14:32:57
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司,#黄酒受禁酒令的扰动较小、为业绩表现较优的板块,同时6月底以来龙头企业陆续开展更多消费者互动活动,有望带动消费氛围持续升温。 #会稽山:Q2预计整体增长15%+、环比加速,其中兰亭同比+70%;1743同比+80%(绍兴区域)。整体增势较好,且下半年逐步进入黄酒旺季,当前1743在绍兴已有较好消费氛围、兰亭招商持续推进,同时消费者互动活动持续落地,如1743开启#2025仲夏奇趣夜(6.27-7.6)。渠道利润空间大、经销商积极性足,招商
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全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地
🚀重磅【73页小马智行深度】:全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地 [太阳]全球无人驾驶领先企业,主营Robotaxi、Robotruck、授权和应用业务。小马智行(纳斯达克代码:PONY.O)是全球高阶智能驾驶领先企业,主营Robotaxi自动驾驶出行、Robotruck自动驾驶卡车业务、授权和应用业务。2024年,公司营收7503万美元,同比增长4%,净亏损-2.7亿美元(23年净亏损-1.25亿元),调整后净利润(即加回股权激励费用后的净利润)为-1.5亿美元(23年净亏损-
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2025-06-30 14:24:55
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会 250629 [太阳]事件1:人民日报点评光伏行业内卷式竞争,并提出为 破除“内卷式”竞争,将采取多项措施;叠加周五习近平主席签署《反不正当竞争法》主席令、发改委提出加快培育发展新质生产力,破除“内卷式”竞争。政策预期逐步加强! [玫瑰]我们认为,近期光伏行业相关政策预期逐步加强,且已从更上层级别得到进一步推进,关于前期硅料环节产能退出等可能政策同步也有进展(欢迎交流),建议重视光伏行业主产业链核心环节硅料政策催化机会,重点关注
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幸运锦鲤
2025-07-04 13:16:14
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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脑机接口大涨,持续关注
【东吴计算机】脑机接口大涨,持续关注 昨日美股脑再生科技大涨122%,今日创新医疗、塞力医疗等脑机接口标的新高。 我们去年12月发布脑机接口行业深度,强调政策支持加大脑机接口相关投入,非侵入式商业化快递落地,侵入式进入临床试验阶段,有望迎来密集催化。 今年以来,我们持续跟踪产业进展,逐步验证观点:国家医保局为脑机接口技术建立专项收费标准体系,马斯克侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 我们认为脑机接口作为重要未来产业之一,未来相关催化有望持
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卫星端下半年发射量有望更为密集。
卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; 行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放。 核心受益标的: 长江通信(重大推荐)、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达等
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卫星互联网,重大产业拐点将至
【东财军工】卫星互联网,重大产业拐点将至 ———————————— 🔥#战略高地: 太空轨位和频谱资源极为稀缺、“哪里有战争哪里就有Starlink”、卫星互联网是6G时代的关键一环,无论军民领域,卫星互联网都是大国竞争的战略新高地,并且商业航天连续两年被写进政府工作报告,国家高度重视相关产业发展。 🔥#高密度发射提速: 自2024.8月以来,我国G60、GW两大万星星座相继组网发射,累计发射低轨组网卫星百余颗;2025年,“朱雀三号”、“天龙三号”等多型可回收运载火箭即将首飞,可回收火箭的
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聚光科技重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进
[礼物]【聚光科技】 重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进 [太阳]维持利润预测,重申看好! 我们认为公司短期费用波动影响有限 ,且公司存在季节性,#三四季度业绩占全年的80%左右。我们维持对于今年3个亿的利润预期,重申看好! [玫瑰]#自主可控的核心标的 国际形势的不确定性在上半年尤为凸显,自主可控依然为重要方向,5月底#受中央委托的调研组专家在调研谱育时 提出“在国产替代产品研发和推广的关键阶段,给予及时适当的政策支持十分必要”。 聚光(谱育)为科学仪器国产替代龙头,多款质谱类高端科学仪
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20250702零售变革大浪潮
20250702零售变革大浪潮,#零食量贩竞争力显著 互联网大厂加大线下硬折扣零售的布局,#表明零售变革大浪潮蕴育着巨大的机会,零售大市场,细分品类和场景均存在足够的天花板。市场担忧大厂加大布局是否会加剧折扣零售之间的竞争,#我们认为目前零售业态产业趋势的主要矛盾在于高效率、具备运营商品能力的零售商持续迭代效率低的零售商,高效率的零售商之间更多处于齐头并进的过程中。 #零食量贩业态折扣的经营理念、规模效应下的供应链成本具备显著优势,当前行业仍处于提升市场渗透率的阶段。目前万辰集团门店数量预计1.
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重点关注水泥、玻璃等传统周期建材
[太阳]【申万建材】重点关注水泥、玻璃等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。 #Q1以来我们多次提示中央对反内卷的关注度日益提升,水泥、平板玻璃、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。利润磨底,企业的努力目标从追求份额回到
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中际联合:国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间
浙商大制造机械丨重大推荐【中际联合】国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续大力推荐! #4.24 重大推荐推荐以来+15% 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据CWEA预测,2025年国内风电新增装机约105-115GW,保持高位,为2025年装机量奠定基础。2)单台风机产品价值量提升,可有效抵御单GW通缩:公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案,相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展,打开成长空间:1)海外拓展:
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海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴
[红包]【申万宏源纺服】海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴,深度绑定现象级体育赛事IP🔥🔥 🌟海澜之家作为苏超官方战略合作伙伴,是仅次于唯一总冠名商(江苏银行)的高级别合作层级,有望持续对品牌形成高强度曝光,从而促进零售转化,预计25Q2零售改善成势! ⚽️苏超“草根”、却意外出圈,已成为现象级的体育赛事IP!自今年5月揭幕,赛程为期7个月,由江苏13个市各派一队参加,氛围常规赛和淘汰赛两个阶段,共计85场次比赛,将持续产生话题性。 📊苏超开赛至今2个月,场均观赛人数超2万人
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宠物板块上涨快评20250630
【国信农业】宠物板块上涨快评20250630 [庆祝]受益基本面持续走强及资金回流新消费板块,今日宠物板块整体再度上行。 [玫瑰]1、经营更新:宠食线上流水维持高增,国牌强者愈强。据久谦中台统计,2025年5月国内猫狗食品三平台(天猫+京东+抖音)合计GMV达32.50亿元,环比+36%,同比+17%,其中麦富迪/弗列加特/领先/顽皮/爵宴的GMV分别同比+26%/+147%/+50%/+20%/+14%,明显跑赢大盘。同时在最新落幕的618大促中,头部国牌继续维持霸榜,“国产替代+头部集中+产
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华依科技:斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星
邱世梁|周艺轩【华依科技】斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星 浙商机械国防 根据公司公众号,近期公司子公司华依智造获得国内自主品牌销量前三的车企新项目定点。今年以来IMU需求不断爆发,华依智造跟进的多个项目,陆续开始定点。 点评 IMU是智能驾驶、无人物流和人形机器人的重要部件,随着智驾进入爆发临界点、人形机器人产业化持续推进,公司有望凭借在惯导领域的深耕和与主机厂的长期合作,打开未来成长空间!目前主业经过不断努力经营,25Q1扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 乘
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当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司,#黄酒受禁酒令的扰动较小、为业绩表现较优的板块,同时6月底以来龙头企业陆续开展更多消费者互动活动,有望带动消费氛围持续升温。 #会稽山:Q2预计整体增长15%+、环比加速,其中兰亭同比+70%;1743同比+80%(绍兴区域)。整体增势较好,且下半年逐步进入黄酒旺季,当前1743在绍兴已有较好消费氛围、兰亭招商持续推进,同时消费者互动活动持续落地,如1743开启#2025仲夏奇趣夜(6.27-7.6)。渠道利润空间大、经销商积极性足,招商
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全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地
🚀重磅【73页小马智行深度】:全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地 [太阳]全球无人驾驶领先企业,主营Robotaxi、Robotruck、授权和应用业务。小马智行(纳斯达克代码:PONY.O)是全球高阶智能驾驶领先企业,主营Robotaxi自动驾驶出行、Robotruck自动驾驶卡车业务、授权和应用业务。2024年,公司营收7503万美元,同比增长4%,净亏损-2.7亿美元(23年净亏损-1.25亿元),调整后净利润(即加回股权激励费用后的净利润)为-1.5亿美元(23年净亏损-
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光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会 250629 [太阳]事件1:人民日报点评光伏行业内卷式竞争,并提出为 破除“内卷式”竞争,将采取多项措施;叠加周五习近平主席签署《反不正当竞争法》主席令、发改委提出加快培育发展新质生产力,破除“内卷式”竞争。政策预期逐步加强! [玫瑰]我们认为,近期光伏行业相关政策预期逐步加强,且已从更上层级别得到进一步推进,关于前期硅料环节产能退出等可能政策同步也有进展(欢迎交流),建议重视光伏行业主产业链核心环节硅料政策催化机会,重点关注
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中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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脑机接口大涨,持续关注
【东吴计算机】脑机接口大涨,持续关注 昨日美股脑再生科技大涨122%,今日创新医疗、塞力医疗等脑机接口标的新高。 我们去年12月发布脑机接口行业深度,强调政策支持加大脑机接口相关投入,非侵入式商业化快递落地,侵入式进入临床试验阶段,有望迎来密集催化。 今年以来,我们持续跟踪产业进展,逐步验证观点:国家医保局为脑机接口技术建立专项收费标准体系,马斯克侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 我们认为脑机接口作为重要未来产业之一,未来相关催化有望持
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卫星端下半年发射量有望更为密集。
卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; 行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放。 核心受益标的: 长江通信(重大推荐)、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达等
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卫星互联网,重大产业拐点将至
【东财军工】卫星互联网,重大产业拐点将至 ———————————— 🔥#战略高地: 太空轨位和频谱资源极为稀缺、“哪里有战争哪里就有Starlink”、卫星互联网是6G时代的关键一环,无论军民领域,卫星互联网都是大国竞争的战略新高地,并且商业航天连续两年被写进政府工作报告,国家高度重视相关产业发展。 🔥#高密度发射提速: 自2024.8月以来,我国G60、GW两大万星星座相继组网发射,累计发射低轨组网卫星百余颗;2025年,“朱雀三号”、“天龙三号”等多型可回收运载火箭即将首飞,可回收火箭的
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2025-07-02 16:39:07
聚光科技重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进
[礼物]【聚光科技】 重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进 [太阳]维持利润预测,重申看好! 我们认为公司短期费用波动影响有限 ,且公司存在季节性,#三四季度业绩占全年的80%左右。我们维持对于今年3个亿的利润预期,重申看好! [玫瑰]#自主可控的核心标的 国际形势的不确定性在上半年尤为凸显,自主可控依然为重要方向,5月底#受中央委托的调研组专家在调研谱育时 提出“在国产替代产品研发和推广的关键阶段,给予及时适当的政策支持十分必要”。 聚光(谱育)为科学仪器国产替代龙头,多款质谱类高端科学仪
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2025-07-02 14:20:44
20250702零售变革大浪潮
20250702零售变革大浪潮,#零食量贩竞争力显著 互联网大厂加大线下硬折扣零售的布局,#表明零售变革大浪潮蕴育着巨大的机会,零售大市场,细分品类和场景均存在足够的天花板。市场担忧大厂加大布局是否会加剧折扣零售之间的竞争,#我们认为目前零售业态产业趋势的主要矛盾在于高效率、具备运营商品能力的零售商持续迭代效率低的零售商,高效率的零售商之间更多处于齐头并进的过程中。 #零食量贩业态折扣的经营理念、规模效应下的供应链成本具备显著优势,当前行业仍处于提升市场渗透率的阶段。目前万辰集团门店数量预计1.
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2025-07-02 13:46:09
重点关注水泥、玻璃等传统周期建材
[太阳]【申万建材】重点关注水泥、玻璃等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。 #Q1以来我们多次提示中央对反内卷的关注度日益提升,水泥、平板玻璃、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。利润磨底,企业的努力目标从追求份额回到
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2025-07-02 10:50:53
中际联合:国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间
浙商大制造机械丨重大推荐【中际联合】国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续大力推荐! #4.24 重大推荐推荐以来+15% 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据CWEA预测,2025年国内风电新增装机约105-115GW,保持高位,为2025年装机量奠定基础。2)单台风机产品价值量提升,可有效抵御单GW通缩:公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案,相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展,打开成长空间:1)海外拓展:
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2025-07-02 08:34:02
海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴
[红包]【申万宏源纺服】海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴,深度绑定现象级体育赛事IP🔥🔥 🌟海澜之家作为苏超官方战略合作伙伴,是仅次于唯一总冠名商(江苏银行)的高级别合作层级,有望持续对品牌形成高强度曝光,从而促进零售转化,预计25Q2零售改善成势! ⚽️苏超“草根”、却意外出圈,已成为现象级的体育赛事IP!自今年5月揭幕,赛程为期7个月,由江苏13个市各派一队参加,氛围常规赛和淘汰赛两个阶段,共计85场次比赛,将持续产生话题性。 📊苏超开赛至今2个月,场均观赛人数超2万人
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2025-07-01 20:53:44
宠物板块上涨快评20250630
【国信农业】宠物板块上涨快评20250630 [庆祝]受益基本面持续走强及资金回流新消费板块,今日宠物板块整体再度上行。 [玫瑰]1、经营更新:宠食线上流水维持高增,国牌强者愈强。据久谦中台统计,2025年5月国内猫狗食品三平台(天猫+京东+抖音)合计GMV达32.50亿元,环比+36%,同比+17%,其中麦富迪/弗列加特/领先/顽皮/爵宴的GMV分别同比+26%/+147%/+50%/+20%/+14%,明显跑赢大盘。同时在最新落幕的618大促中,头部国牌继续维持霸榜,“国产替代+头部集中+产
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2025-07-01 19:50:52
华依科技:斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星
邱世梁|周艺轩【华依科技】斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星 浙商机械国防 根据公司公众号,近期公司子公司华依智造获得国内自主品牌销量前三的车企新项目定点。今年以来IMU需求不断爆发,华依智造跟进的多个项目,陆续开始定点。 点评 IMU是智能驾驶、无人物流和人形机器人的重要部件,随着智驾进入爆发临界点、人形机器人产业化持续推进,公司有望凭借在惯导领域的深耕和与主机厂的长期合作,打开未来成长空间!目前主业经过不断努力经营,25Q1扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 乘
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2025-06-30 14:32:57
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司,#黄酒受禁酒令的扰动较小、为业绩表现较优的板块,同时6月底以来龙头企业陆续开展更多消费者互动活动,有望带动消费氛围持续升温。 #会稽山:Q2预计整体增长15%+、环比加速,其中兰亭同比+70%;1743同比+80%(绍兴区域)。整体增势较好,且下半年逐步进入黄酒旺季,当前1743在绍兴已有较好消费氛围、兰亭招商持续推进,同时消费者互动活动持续落地,如1743开启#2025仲夏奇趣夜(6.27-7.6)。渠道利润空间大、经销商积极性足,招商
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全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地
🚀重磅【73页小马智行深度】:全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地 [太阳]全球无人驾驶领先企业,主营Robotaxi、Robotruck、授权和应用业务。小马智行(纳斯达克代码:PONY.O)是全球高阶智能驾驶领先企业,主营Robotaxi自动驾驶出行、Robotruck自动驾驶卡车业务、授权和应用业务。2024年,公司营收7503万美元,同比增长4%,净亏损-2.7亿美元(23年净亏损-1.25亿元),调整后净利润(即加回股权激励费用后的净利润)为-1.5亿美元(23年净亏损-
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DIREXIONDAILYROBOTICS,ARTIFICIALINTELLIGENCE,AUTOBULL3X
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2025-06-30 14:24:55
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会 250629 [太阳]事件1:人民日报点评光伏行业内卷式竞争,并提出为 破除“内卷式”竞争,将采取多项措施;叠加周五习近平主席签署《反不正当竞争法》主席令、发改委提出加快培育发展新质生产力,破除“内卷式”竞争。政策预期逐步加强! [玫瑰]我们认为,近期光伏行业相关政策预期逐步加强,且已从更上层级别得到进一步推进,关于前期硅料环节产能退出等可能政策同步也有进展(欢迎交流),建议重视光伏行业主产业链核心环节硅料政策催化机会,重点关注
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海博思创
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2025-07-04 13:16:14
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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中信证券
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2025-07-04 13:14:26
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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巍华新材
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2025-07-04 11:47:59
脑机接口大涨,持续关注
【东吴计算机】脑机接口大涨,持续关注 昨日美股脑再生科技大涨122%,今日创新医疗、塞力医疗等脑机接口标的新高。 我们去年12月发布脑机接口行业深度,强调政策支持加大脑机接口相关投入,非侵入式商业化快递落地,侵入式进入临床试验阶段,有望迎来密集催化。 今年以来,我们持续跟踪产业进展,逐步验证观点:国家医保局为脑机接口技术建立专项收费标准体系,马斯克侵入式脑机接口节奏规划超预期,国内侵入式临床试验持续突破,头部公司非侵入式康复产品陆续落地。 我们认为脑机接口作为重要未来产业之一,未来相关催化有望持
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岩山科技
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2025-07-03 10:50:45
卫星端下半年发射量有望更为密集。
卫星端下半年发射量有望更为密集。 国内上半年发射任务结束,两大低轨星座持续推进发射计划,参考往年发射节奏安排,下半年发射任务有望更密集。 大型民营商业火箭商用节奏加快。 天兵三号、朱雀三号等大型商业火箭即将进入试飞和商用阶段,国内火箭发射能力持续提升; 行业应用放量节奏早于市场预期。 我们判断国内低轨星座有望在近两年形成较好的通信服务能力,迫切、且市场空间巨大的垂直行业需求将开始释放。 核心受益标的: 长江通信(重大推荐)、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达等
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国博电子
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卫星互联网,重大产业拐点将至
【东财军工】卫星互联网,重大产业拐点将至 ———————————— 🔥#战略高地: 太空轨位和频谱资源极为稀缺、“哪里有战争哪里就有Starlink”、卫星互联网是6G时代的关键一环,无论军民领域,卫星互联网都是大国竞争的战略新高地,并且商业航天连续两年被写进政府工作报告,国家高度重视相关产业发展。 🔥#高密度发射提速: 自2024.8月以来,我国G60、GW两大万星星座相继组网发射,累计发射低轨组网卫星百余颗;2025年,“朱雀三号”、“天龙三号”等多型可回收运载火箭即将首飞,可回收火箭的
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聚光科技重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进
[礼物]【聚光科技】 重申看好!自主可控核心标的,化债持续推进 [太阳]维持利润预测,重申看好! 我们认为公司短期费用波动影响有限 ,且公司存在季节性,#三四季度业绩占全年的80%左右。我们维持对于今年3个亿的利润预期,重申看好! [玫瑰]#自主可控的核心标的 国际形势的不确定性在上半年尤为凸显,自主可控依然为重要方向,5月底#受中央委托的调研组专家在调研谱育时 提出“在国产替代产品研发和推广的关键阶段,给予及时适当的政策支持十分必要”。 聚光(谱育)为科学仪器国产替代龙头,多款质谱类高端科学仪
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20250702零售变革大浪潮
20250702零售变革大浪潮,#零食量贩竞争力显著 互联网大厂加大线下硬折扣零售的布局,#表明零售变革大浪潮蕴育着巨大的机会,零售大市场,细分品类和场景均存在足够的天花板。市场担忧大厂加大布局是否会加剧折扣零售之间的竞争,#我们认为目前零售业态产业趋势的主要矛盾在于高效率、具备运营商品能力的零售商持续迭代效率低的零售商,高效率的零售商之间更多处于齐头并进的过程中。 #零食量贩业态折扣的经营理念、规模效应下的供应链成本具备显著优势,当前行业仍处于提升市场渗透率的阶段。目前万辰集团门店数量预计1.
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重点关注水泥、玻璃等传统周期建材
[太阳]【申万建材】重点关注水泥、玻璃等传统周期建材 #反内卷重要性快速提升,减产提价可期。7月1日,中央财经委员会第六次会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,#依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,#推动落后产能有序退出。6月29日,人民日报金社平点名表扬多个行业协会为反内卷做出的贡献。#中国水泥协会探索建设价格协调机制在列。 #Q1以来我们多次提示中央对反内卷的关注度日益提升,水泥、平板玻璃、光伏玻璃等行业供需矛盾较为突出。利润磨底,企业的努力目标从追求份额回到
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中际联合:国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间
浙商大制造机械丨重大推荐【中际联合】国内β与α共振,海外、多领域拓展打开成长空间,持续大力推荐! #4.24 重大推荐推荐以来+15% 1、国内风电市场需求向上,公司产品单机价值量提升:1)根据CWEA预测,2025年国内风电新增装机约105-115GW,保持高位,为2025年装机量奠定基础。2)单台风机产品价值量提升,可有效抵御单GW通缩:公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案,相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展,打开成长空间:1)海外拓展:
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海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴
[红包]【申万宏源纺服】海澜之家(600398):苏超官方战略合作伙伴,深度绑定现象级体育赛事IP🔥🔥 🌟海澜之家作为苏超官方战略合作伙伴,是仅次于唯一总冠名商(江苏银行)的高级别合作层级,有望持续对品牌形成高强度曝光,从而促进零售转化,预计25Q2零售改善成势! ⚽️苏超“草根”、却意外出圈,已成为现象级的体育赛事IP!自今年5月揭幕,赛程为期7个月,由江苏13个市各派一队参加,氛围常规赛和淘汰赛两个阶段,共计85场次比赛,将持续产生话题性。 📊苏超开赛至今2个月,场均观赛人数超2万人
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宠物板块上涨快评20250630
【国信农业】宠物板块上涨快评20250630 [庆祝]受益基本面持续走强及资金回流新消费板块,今日宠物板块整体再度上行。 [玫瑰]1、经营更新:宠食线上流水维持高增,国牌强者愈强。据久谦中台统计,2025年5月国内猫狗食品三平台(天猫+京东+抖音)合计GMV达32.50亿元,环比+36%,同比+17%,其中麦富迪/弗列加特/领先/顽皮/爵宴的GMV分别同比+26%/+147%/+50%/+20%/+14%,明显跑赢大盘。同时在最新落幕的618大促中,头部国牌继续维持霸榜,“国产替代+头部集中+产
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华依科技:斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星
邱世梁|周艺轩【华依科技】斩获多家头部车企定点,自动驾驶+人形机器人时代的新星 浙商机械国防 根据公司公众号,近期公司子公司华依智造获得国内自主品牌销量前三的车企新项目定点。今年以来IMU需求不断爆发,华依智造跟进的多个项目,陆续开始定点。 点评 IMU是智能驾驶、无人物流和人形机器人的重要部件,随着智驾进入爆发临界点、人形机器人产业化持续推进,公司有望凭借在惯导领域的深耕和与主机厂的长期合作,打开未来成长空间!目前主业经过不断努力经营,25Q1扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 乘
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当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司
当前逐步进入二季度业绩披露期,重点关注业绩增长较好的公司,#黄酒受禁酒令的扰动较小、为业绩表现较优的板块,同时6月底以来龙头企业陆续开展更多消费者互动活动,有望带动消费氛围持续升温。 #会稽山:Q2预计整体增长15%+、环比加速,其中兰亭同比+70%;1743同比+80%(绍兴区域)。整体增势较好,且下半年逐步进入黄酒旺季,当前1743在绍兴已有较好消费氛围、兰亭招商持续推进,同时消费者互动活动持续落地,如1743开启#2025仲夏奇趣夜(6.27-7.6)。渠道利润空间大、经销商积极性足,招商
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全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地
🚀重磅【73页小马智行深度】:全球无人驾驶领先企业,Robotaxi商业化落地 [太阳]全球无人驾驶领先企业,主营Robotaxi、Robotruck、授权和应用业务。小马智行(纳斯达克代码:PONY.O)是全球高阶智能驾驶领先企业,主营Robotaxi自动驾驶出行、Robotruck自动驾驶卡车业务、授权和应用业务。2024年,公司营收7503万美元,同比增长4%,净亏损-2.7亿美元(23年净亏损-1.25亿元),调整后净利润(即加回股权激励费用后的净利润)为-1.5亿美元(23年净亏损-
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光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会
光储板块观点更新:重视光伏核心环节硅料以及美国大储需求预期修复机会 250629 [太阳]事件1:人民日报点评光伏行业内卷式竞争,并提出为 破除“内卷式”竞争,将采取多项措施;叠加周五习近平主席签署《反不正当竞争法》主席令、发改委提出加快培育发展新质生产力,破除“内卷式”竞争。政策预期逐步加强! [玫瑰]我们认为,近期光伏行业相关政策预期逐步加强,且已从更上层级别得到进一步推进,关于前期硅料环节产能退出等可能政策同步也有进展(欢迎交流),建议重视光伏行业主产业链核心环节硅料政策催化机会,重点关注
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