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2025-10-24 14:15:30
亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好
亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好 事件:亿纬锂能发布2025年三季报,2025Q3实现收入168.32亿元,同比增长35.85%,环比增长9.49%;归母净利润12.11亿元,同比增长15.13%,环比增长140.16%;扣非净利润7.80亿元,同比下滑22.04%,环比增长130.04%。 1、拆分来看,公司2025Q3实现动力电池出货13.1GWh,同比增长83%,储能电池出货19.7GWh,同比增长33%,整体出货高于行业增速,市场份额有所提升。经营口径的动力电池毛
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2025-10-24 08:15:38
存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024
【光大科技】存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024 🔥10月23日韩国经济日报报道,AI 驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4向客户调整报价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增。 🔥全球存储涨跌幅复盘: 1、闪迪:股价历史新高,大涨13%。 🔥NAND Flash:企业级eSSD加速向HDD渗透,QLC SSD或将缺货。服务器领域,企业正在积极构建
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2025-10-24 06:23:00
德美化工押注量子独角兽的化工新势力
重视【德美化工】:押注量子独角兽的化工新势力 谷歌凭借Willow芯片首次实现可验证的量子优势,谷歌量子AI团队利用其105量子位的柳树芯片,首次实现了可验证的量子优越性。A股公司中,德美化工因深度绑定国内量子龙头本源量子,成为隐藏的核心受益者。 这家主营纺织化学品的企业,通过产业基金佛山德盛天林间接持有本源量子,是A股唯一明确参股本源量子的公司。而本源量子绝非普通初创企业——其自主研发的“悟源”量子计算机搭载100+量子比特芯片,“本源坤元”操作系统实现全栈技术自主可控,更是国内首个实现商业化
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2025-10-23 11:53:02
重申重点推荐毛戈平
[礼物]重申重点推荐毛戈平【中信证券美妆商业】 📊在天猫渠道,据天猫大美妆,截至10/20日,毛戈平在天猫双十一现货成交榜列Top 20(去年同期未上榜);另据李佳琦直播间,在双十一前期预售时,仅以页面销量计毛戈平品牌在超头直播间预定销量同增50%+,其中小金扇、黑白羽翼气垫售空下架;25Q3品牌天猫GMV合计1.7亿+/同增+48%。 在抖音渠道,据蝉妈妈数据粗略估算10月截至22日销售增速已达25%+;25Q3品牌抖音渠道GMV 4亿+/同增+40%。 📌在线下渠道,近期品牌杭州万象城店
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2025-10-23 10:46:30
斯菱股份2025Q3业绩点评
斯菱股份2025Q3业绩点评:交付节奏影响收入毛利,Q4有望逐步恢复 1、公司2025前三季度营收5.8亿元,同比+4.4%;归母1.4亿元,同比+2.2%;扣非1.3亿元,同比+4.8%。单季度看,公司2025Q3营收1.9亿元,同比-3.6%,环比-3.0%;归母0.4亿元,同比-4.0%,环比-22.9%;扣非0.4亿元,同比-5.2%,环比-24.6%。 2、拆分至Q3看:1)收入:公司单季度实现营业收入1.90亿元,同比-3.6%,有所波动,主要受Q2关税政策调整影响,公司确收账期在一
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2025-10-23 10:45:00
延江股份(300658)三季报
延江股份(300658)三季报:加回各项一次性费用后净利润符合预期,订单放量中关键看环比起势,展望成长斜率抬升即将到来,低位推荐回调买入!明早10点业绩电话会,欢迎加入🔥🔥 🌟10/22盘后三季报: 1️⃣25Q1-3营收12.95亿元(+23%),归母净利润4250万元(+28%)。其中,25Q3营收4.5亿元(同比+17%,环比+11%),归母净利润1666万元(同比+209%,环比+13%),毛利率18.7%(同比+4.9pct,环比+2.1pct),净利率3.7%(同比+2.3pc
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中国联通业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升
[红包]【中国联通】业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升 [庆祝]业绩表现:2025年前三季度,公司营业收入2,930亿元,同比提升1.0%;归母净利润88亿元,同比提升5.2%;扣非归母净利润76.2亿元,同比增长10.9%,核心盈利能力持续增强。单三季度来看,营业收入927.8亿元,同比持平;扣非归母净利润20.4亿元,同比增长12.4%。 [庆祝]联网通信:联接规模持续拓展,移动用户达到3.56亿户,前三季度净增1,248万户;固网宽带用户达到1.29亿户,净增679万户,宽移用户净增规模创
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2025-10-23 10:41:13
芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立
芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立,底部向上明确,淡化短期博弈 #政策底扎实确立:广电21条落地强决心。根据澎湃新闻;广电总局电视剧司在全平台开通官方账号,起名为「振兴国剧」。北京市广播电视局党组成员、副局长、一级巡视员张苏表示,“广电21条”等政策为行业注入信心,未来还将有更多支持政策出台。 #产品周期拐点已至:《声鸣远扬》1028播出,只是我们认为短期比起招商数据,更值得关注的是节目的品牌力、播放量和MAU指标。后续库存片播出值得期待。芒果招商会展示后续综艺和剧集供给;《水龙吟》等储
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22) 🌟Tokens量(截至2025/10/19):Tokens量略有下滑,旗舰模型普遍增长 🔹10月13日-10月19日当周,根据API聚合平台OpenRouter数据,付费主流模型Tokens量为4.2万亿(环比-6.7%)。 🔹xAI tokens量以1.4万亿继续保持第一(环比-0.9%);Google Tokens量8772亿(环比-6.1%);Claude tokens量8050亿(环比-5.0%);Open AI tok
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明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军
明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军 1顺周期+低估值:公司作为铝加工龙头充分受益铝价上行/经济复苏,当前估值处于历史低位,业绩稳健增长与低估值为股价提供双重安全垫。 2反内卷+新需求:行业供给端优化,公司凭借全产业链优势盈利能力持续提升;新能源车、光伏等下游需求回暖,订单可见度增强。 3新增长极开启:机器人结构件+液冷板技术布局领先,已进入头部客户供应链,未来订单放量可期。 4国企改革有望赋能:公司作为河南省优质民营企业,或参与地方整改,在激励机制、资源整合等方面获新动能,
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2025-10-22 22:53:45
Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会
【华泰互联网】Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会 梦幻畅玩服自7月4日开设以来,取消点卡收费和简化玩法等运营措施,吸引了众多的老玩家返回。从市场预期差看,叠加近期人员调整/降本增效,畅玩服可贡献10%-20%的25年游戏利润上调空间,映射网易当前剔除现金后,游戏业务估值仅14x PE(美股今日凌晨148美元),对比20x PE对应的195美元(a股游戏行业均值)。 近期游戏资金回撤后,我们积极鼓励中长线和价投客户布局网易,《蛋仔派对》游戏开学后流水也快速反弹。 【近日组织架构调整
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延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利
🔮【天风轻纺】延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利 [太阳]25Q3收入4.5亿+16.6%,归母0.17亿+209%,扣非0.13亿+118%; 25Q1-3收入12.95亿+23%,归母0.4亿+28%,扣非0.3亿+7%。 [太阳]25Q3毛利率18.67%+4.9pct,归母净利率3.74%+2.15pct。 25Q3盈利能力改善明显,预计系头部海外客户热风无纺布订单放量,公司产能持续爬坡。 [太阳]欧美一次性卫品面材升级浪潮叠加全球贸易战背景下,#延江作为唯一全球布局供应
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怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功?
【长江传媒互联网】怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功? B站自研单机游戏《逃离鸭科夫》不到一周累计销量破50w份,steam好评率95%、今日同时在线人数破18w创B站记录。 游戏仍是拥有较大预期差的细分内容赛道之一。《逃离鸭科夫》是近年来最热门“搜打撤”玩法,但在硬核《逃离塔科夫》《三角洲行动》包夹下能脱颖而出,主要源自其PVE形式降低玩家门槛。俯视角、对战AI驱动“敌鸭”便于想体验搜打撤刺激又不擅长FPS玩家快速上手。纵观B站《三谋》《逃离鸭科夫》,巨人《超自然行动》等游戏超预期表现,核心均在于
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1021晚算力链思考更新
1021晚算力链思考更新 周末我们提到AI核心产业链有望率先引领反弹,整个10月从演绎3季报的角度来看,确定性仍以海外链为主,兼顾产业趋势,复盘美股AI趋势,我们认为Q4有望迎来软(应用)&硬(算力&端侧等)共振局面; 1️⃣海外算力:#CCL#CCL上游#液冷 从CCL到CCL上游主流铜箔供应商中,产业链持续涨价,国产化率持续突破,长期看好,推荐 #铜箔进展相对较快、供应链认可度较高的【德福科技】: 1)GPU方面N与H双向认可;2)ASIC方面Google、meta、amazon全方位打通;
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中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展
[庆祝]【天风建材新材料】中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展 [玫瑰]公司发布25 年三季报,前三季度实现收入/归母净利润217.01/14.80亿元,同比+29.09%/+143.24%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润83.69/4.81亿元,同比+33.47%/+234.84%,扣非归母净利润3.89亿元,同比+333.91%,非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助。当前公司玻纤景气底部向上+特种布逐渐释放,叶片量增可观,锂膜拖累有限,新业务稳定贡献
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亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好
亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好 事件:亿纬锂能发布2025年三季报,2025Q3实现收入168.32亿元,同比增长35.85%,环比增长9.49%;归母净利润12.11亿元,同比增长15.13%,环比增长140.16%;扣非净利润7.80亿元,同比下滑22.04%,环比增长130.04%。 1、拆分来看,公司2025Q3实现动力电池出货13.1GWh,同比增长83%,储能电池出货19.7GWh,同比增长33%,整体出货高于行业增速,市场份额有所提升。经营口径的动力电池毛
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存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024
【光大科技】存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024 🔥10月23日韩国经济日报报道,AI 驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4向客户调整报价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增。 🔥全球存储涨跌幅复盘: 1、闪迪:股价历史新高,大涨13%。 🔥NAND Flash:企业级eSSD加速向HDD渗透,QLC SSD或将缺货。服务器领域,企业正在积极构建
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德美化工押注量子独角兽的化工新势力
重视【德美化工】:押注量子独角兽的化工新势力 谷歌凭借Willow芯片首次实现可验证的量子优势,谷歌量子AI团队利用其105量子位的柳树芯片,首次实现了可验证的量子优越性。A股公司中,德美化工因深度绑定国内量子龙头本源量子,成为隐藏的核心受益者。 这家主营纺织化学品的企业,通过产业基金佛山德盛天林间接持有本源量子,是A股唯一明确参股本源量子的公司。而本源量子绝非普通初创企业——其自主研发的“悟源”量子计算机搭载100+量子比特芯片,“本源坤元”操作系统实现全栈技术自主可控,更是国内首个实现商业化
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2025-10-23 11:53:02
重申重点推荐毛戈平
[礼物]重申重点推荐毛戈平【中信证券美妆商业】 📊在天猫渠道,据天猫大美妆,截至10/20日,毛戈平在天猫双十一现货成交榜列Top 20(去年同期未上榜);另据李佳琦直播间,在双十一前期预售时,仅以页面销量计毛戈平品牌在超头直播间预定销量同增50%+,其中小金扇、黑白羽翼气垫售空下架;25Q3品牌天猫GMV合计1.7亿+/同增+48%。 在抖音渠道,据蝉妈妈数据粗略估算10月截至22日销售增速已达25%+;25Q3品牌抖音渠道GMV 4亿+/同增+40%。 📌在线下渠道,近期品牌杭州万象城店
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斯菱股份2025Q3业绩点评
斯菱股份2025Q3业绩点评:交付节奏影响收入毛利,Q4有望逐步恢复 1、公司2025前三季度营收5.8亿元,同比+4.4%;归母1.4亿元,同比+2.2%;扣非1.3亿元,同比+4.8%。单季度看,公司2025Q3营收1.9亿元,同比-3.6%,环比-3.0%;归母0.4亿元,同比-4.0%,环比-22.9%;扣非0.4亿元,同比-5.2%,环比-24.6%。 2、拆分至Q3看:1)收入:公司单季度实现营业收入1.90亿元,同比-3.6%,有所波动,主要受Q2关税政策调整影响,公司确收账期在一
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延江股份(300658)三季报
延江股份(300658)三季报:加回各项一次性费用后净利润符合预期,订单放量中关键看环比起势,展望成长斜率抬升即将到来,低位推荐回调买入!明早10点业绩电话会,欢迎加入🔥🔥 🌟10/22盘后三季报: 1️⃣25Q1-3营收12.95亿元(+23%),归母净利润4250万元(+28%)。其中,25Q3营收4.5亿元(同比+17%,环比+11%),归母净利润1666万元(同比+209%,环比+13%),毛利率18.7%(同比+4.9pct,环比+2.1pct),净利率3.7%(同比+2.3pc
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中国联通业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升
[红包]【中国联通】业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升 [庆祝]业绩表现:2025年前三季度,公司营业收入2,930亿元,同比提升1.0%;归母净利润88亿元,同比提升5.2%;扣非归母净利润76.2亿元,同比增长10.9%,核心盈利能力持续增强。单三季度来看,营业收入927.8亿元,同比持平;扣非归母净利润20.4亿元,同比增长12.4%。 [庆祝]联网通信:联接规模持续拓展,移动用户达到3.56亿户,前三季度净增1,248万户;固网宽带用户达到1.29亿户,净增679万户,宽移用户净增规模创
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芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立
芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立,底部向上明确,淡化短期博弈 #政策底扎实确立:广电21条落地强决心。根据澎湃新闻;广电总局电视剧司在全平台开通官方账号,起名为「振兴国剧」。北京市广播电视局党组成员、副局长、一级巡视员张苏表示,“广电21条”等政策为行业注入信心,未来还将有更多支持政策出台。 #产品周期拐点已至:《声鸣远扬》1028播出,只是我们认为短期比起招商数据,更值得关注的是节目的品牌力、播放量和MAU指标。后续库存片播出值得期待。芒果招商会展示后续综艺和剧集供给;《水龙吟》等储
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22) 🌟Tokens量(截至2025/10/19):Tokens量略有下滑,旗舰模型普遍增长 🔹10月13日-10月19日当周,根据API聚合平台OpenRouter数据,付费主流模型Tokens量为4.2万亿(环比-6.7%)。 🔹xAI tokens量以1.4万亿继续保持第一(环比-0.9%);Google Tokens量8772亿(环比-6.1%);Claude tokens量8050亿(环比-5.0%);Open AI tok
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明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军
明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军 1顺周期+低估值:公司作为铝加工龙头充分受益铝价上行/经济复苏,当前估值处于历史低位,业绩稳健增长与低估值为股价提供双重安全垫。 2反内卷+新需求:行业供给端优化,公司凭借全产业链优势盈利能力持续提升;新能源车、光伏等下游需求回暖,订单可见度增强。 3新增长极开启:机器人结构件+液冷板技术布局领先,已进入头部客户供应链,未来订单放量可期。 4国企改革有望赋能:公司作为河南省优质民营企业,或参与地方整改,在激励机制、资源整合等方面获新动能,
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Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会
【华泰互联网】Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会 梦幻畅玩服自7月4日开设以来,取消点卡收费和简化玩法等运营措施,吸引了众多的老玩家返回。从市场预期差看,叠加近期人员调整/降本增效,畅玩服可贡献10%-20%的25年游戏利润上调空间,映射网易当前剔除现金后,游戏业务估值仅14x PE(美股今日凌晨148美元),对比20x PE对应的195美元(a股游戏行业均值)。 近期游戏资金回撤后,我们积极鼓励中长线和价投客户布局网易,《蛋仔派对》游戏开学后流水也快速反弹。 【近日组织架构调整
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延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利
🔮【天风轻纺】延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利 [太阳]25Q3收入4.5亿+16.6%,归母0.17亿+209%,扣非0.13亿+118%; 25Q1-3收入12.95亿+23%,归母0.4亿+28%,扣非0.3亿+7%。 [太阳]25Q3毛利率18.67%+4.9pct,归母净利率3.74%+2.15pct。 25Q3盈利能力改善明显,预计系头部海外客户热风无纺布订单放量,公司产能持续爬坡。 [太阳]欧美一次性卫品面材升级浪潮叠加全球贸易战背景下,#延江作为唯一全球布局供应
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2025-10-22 12:22:52
怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功?
【长江传媒互联网】怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功? B站自研单机游戏《逃离鸭科夫》不到一周累计销量破50w份,steam好评率95%、今日同时在线人数破18w创B站记录。 游戏仍是拥有较大预期差的细分内容赛道之一。《逃离鸭科夫》是近年来最热门“搜打撤”玩法,但在硬核《逃离塔科夫》《三角洲行动》包夹下能脱颖而出,主要源自其PVE形式降低玩家门槛。俯视角、对战AI驱动“敌鸭”便于想体验搜打撤刺激又不擅长FPS玩家快速上手。纵观B站《三谋》《逃离鸭科夫》,巨人《超自然行动》等游戏超预期表现,核心均在于
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1021晚算力链思考更新
1021晚算力链思考更新 周末我们提到AI核心产业链有望率先引领反弹,整个10月从演绎3季报的角度来看,确定性仍以海外链为主,兼顾产业趋势,复盘美股AI趋势,我们认为Q4有望迎来软(应用)&硬(算力&端侧等)共振局面; 1️⃣海外算力:#CCL#CCL上游#液冷 从CCL到CCL上游主流铜箔供应商中,产业链持续涨价,国产化率持续突破,长期看好,推荐 #铜箔进展相对较快、供应链认可度较高的【德福科技】: 1)GPU方面N与H双向认可;2)ASIC方面Google、meta、amazon全方位打通;
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中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展
[庆祝]【天风建材新材料】中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展 [玫瑰]公司发布25 年三季报,前三季度实现收入/归母净利润217.01/14.80亿元,同比+29.09%/+143.24%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润83.69/4.81亿元,同比+33.47%/+234.84%,扣非归母净利润3.89亿元,同比+333.91%,非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助。当前公司玻纤景气底部向上+特种布逐渐释放,叶片量增可观,锂膜拖累有限,新业务稳定贡献
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亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好
亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好 事件:亿纬锂能发布2025年三季报,2025Q3实现收入168.32亿元,同比增长35.85%,环比增长9.49%;归母净利润12.11亿元,同比增长15.13%,环比增长140.16%;扣非净利润7.80亿元,同比下滑22.04%,环比增长130.04%。 1、拆分来看,公司2025Q3实现动力电池出货13.1GWh,同比增长83%,储能电池出货19.7GWh,同比增长33%,整体出货高于行业增速,市场份额有所提升。经营口径的动力电池毛
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2025-10-24 08:15:38
存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024
【光大科技】存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024 🔥10月23日韩国经济日报报道,AI 驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4向客户调整报价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增。 🔥全球存储涨跌幅复盘: 1、闪迪:股价历史新高,大涨13%。 🔥NAND Flash:企业级eSSD加速向HDD渗透,QLC SSD或将缺货。服务器领域,企业正在积极构建
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德美化工押注量子独角兽的化工新势力
重视【德美化工】:押注量子独角兽的化工新势力 谷歌凭借Willow芯片首次实现可验证的量子优势,谷歌量子AI团队利用其105量子位的柳树芯片,首次实现了可验证的量子优越性。A股公司中,德美化工因深度绑定国内量子龙头本源量子,成为隐藏的核心受益者。 这家主营纺织化学品的企业,通过产业基金佛山德盛天林间接持有本源量子,是A股唯一明确参股本源量子的公司。而本源量子绝非普通初创企业——其自主研发的“悟源”量子计算机搭载100+量子比特芯片,“本源坤元”操作系统实现全栈技术自主可控,更是国内首个实现商业化
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重申重点推荐毛戈平
[礼物]重申重点推荐毛戈平【中信证券美妆商业】 📊在天猫渠道,据天猫大美妆,截至10/20日,毛戈平在天猫双十一现货成交榜列Top 20(去年同期未上榜);另据李佳琦直播间,在双十一前期预售时,仅以页面销量计毛戈平品牌在超头直播间预定销量同增50%+,其中小金扇、黑白羽翼气垫售空下架;25Q3品牌天猫GMV合计1.7亿+/同增+48%。 在抖音渠道,据蝉妈妈数据粗略估算10月截至22日销售增速已达25%+;25Q3品牌抖音渠道GMV 4亿+/同增+40%。 📌在线下渠道,近期品牌杭州万象城店
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2025-10-23 10:46:30
斯菱股份2025Q3业绩点评
斯菱股份2025Q3业绩点评:交付节奏影响收入毛利,Q4有望逐步恢复 1、公司2025前三季度营收5.8亿元,同比+4.4%;归母1.4亿元,同比+2.2%;扣非1.3亿元,同比+4.8%。单季度看,公司2025Q3营收1.9亿元,同比-3.6%,环比-3.0%;归母0.4亿元,同比-4.0%,环比-22.9%;扣非0.4亿元,同比-5.2%,环比-24.6%。 2、拆分至Q3看:1)收入:公司单季度实现营业收入1.90亿元,同比-3.6%,有所波动,主要受Q2关税政策调整影响,公司确收账期在一
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延江股份(300658)三季报
延江股份(300658)三季报:加回各项一次性费用后净利润符合预期,订单放量中关键看环比起势,展望成长斜率抬升即将到来,低位推荐回调买入!明早10点业绩电话会,欢迎加入🔥🔥 🌟10/22盘后三季报: 1️⃣25Q1-3营收12.95亿元(+23%),归母净利润4250万元(+28%)。其中,25Q3营收4.5亿元(同比+17%,环比+11%),归母净利润1666万元(同比+209%,环比+13%),毛利率18.7%(同比+4.9pct,环比+2.1pct),净利率3.7%(同比+2.3pc
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中国联通业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升
[红包]【中国联通】业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升 [庆祝]业绩表现:2025年前三季度,公司营业收入2,930亿元,同比提升1.0%;归母净利润88亿元,同比提升5.2%;扣非归母净利润76.2亿元,同比增长10.9%,核心盈利能力持续增强。单三季度来看,营业收入927.8亿元,同比持平;扣非归母净利润20.4亿元,同比增长12.4%。 [庆祝]联网通信:联接规模持续拓展,移动用户达到3.56亿户,前三季度净增1,248万户;固网宽带用户达到1.29亿户,净增679万户,宽移用户净增规模创
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芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立
芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立,底部向上明确,淡化短期博弈 #政策底扎实确立:广电21条落地强决心。根据澎湃新闻;广电总局电视剧司在全平台开通官方账号,起名为「振兴国剧」。北京市广播电视局党组成员、副局长、一级巡视员张苏表示,“广电21条”等政策为行业注入信心,未来还将有更多支持政策出台。 #产品周期拐点已至:《声鸣远扬》1028播出,只是我们认为短期比起招商数据,更值得关注的是节目的品牌力、播放量和MAU指标。后续库存片播出值得期待。芒果招商会展示后续综艺和剧集供给;《水龙吟》等储
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22) 🌟Tokens量(截至2025/10/19):Tokens量略有下滑,旗舰模型普遍增长 🔹10月13日-10月19日当周,根据API聚合平台OpenRouter数据,付费主流模型Tokens量为4.2万亿(环比-6.7%)。 🔹xAI tokens量以1.4万亿继续保持第一(环比-0.9%);Google Tokens量8772亿(环比-6.1%);Claude tokens量8050亿(环比-5.0%);Open AI tok
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明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军
明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军 1顺周期+低估值:公司作为铝加工龙头充分受益铝价上行/经济复苏,当前估值处于历史低位,业绩稳健增长与低估值为股价提供双重安全垫。 2反内卷+新需求:行业供给端优化,公司凭借全产业链优势盈利能力持续提升;新能源车、光伏等下游需求回暖,订单可见度增强。 3新增长极开启:机器人结构件+液冷板技术布局领先,已进入头部客户供应链,未来订单放量可期。 4国企改革有望赋能:公司作为河南省优质民营企业,或参与地方整改,在激励机制、资源整合等方面获新动能,
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Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会
【华泰互联网】Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会 梦幻畅玩服自7月4日开设以来,取消点卡收费和简化玩法等运营措施,吸引了众多的老玩家返回。从市场预期差看,叠加近期人员调整/降本增效,畅玩服可贡献10%-20%的25年游戏利润上调空间,映射网易当前剔除现金后,游戏业务估值仅14x PE(美股今日凌晨148美元),对比20x PE对应的195美元(a股游戏行业均值)。 近期游戏资金回撤后,我们积极鼓励中长线和价投客户布局网易,《蛋仔派对》游戏开学后流水也快速反弹。 【近日组织架构调整
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延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利
🔮【天风轻纺】延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利 [太阳]25Q3收入4.5亿+16.6%,归母0.17亿+209%,扣非0.13亿+118%; 25Q1-3收入12.95亿+23%,归母0.4亿+28%,扣非0.3亿+7%。 [太阳]25Q3毛利率18.67%+4.9pct,归母净利率3.74%+2.15pct。 25Q3盈利能力改善明显,预计系头部海外客户热风无纺布订单放量,公司产能持续爬坡。 [太阳]欧美一次性卫品面材升级浪潮叠加全球贸易战背景下,#延江作为唯一全球布局供应
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怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功?
【长江传媒互联网】怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功? B站自研单机游戏《逃离鸭科夫》不到一周累计销量破50w份,steam好评率95%、今日同时在线人数破18w创B站记录。 游戏仍是拥有较大预期差的细分内容赛道之一。《逃离鸭科夫》是近年来最热门“搜打撤”玩法,但在硬核《逃离塔科夫》《三角洲行动》包夹下能脱颖而出,主要源自其PVE形式降低玩家门槛。俯视角、对战AI驱动“敌鸭”便于想体验搜打撤刺激又不擅长FPS玩家快速上手。纵观B站《三谋》《逃离鸭科夫》,巨人《超自然行动》等游戏超预期表现,核心均在于
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1021晚算力链思考更新
1021晚算力链思考更新 周末我们提到AI核心产业链有望率先引领反弹,整个10月从演绎3季报的角度来看,确定性仍以海外链为主,兼顾产业趋势,复盘美股AI趋势,我们认为Q4有望迎来软(应用)&硬(算力&端侧等)共振局面; 1️⃣海外算力:#CCL#CCL上游#液冷 从CCL到CCL上游主流铜箔供应商中,产业链持续涨价,国产化率持续突破,长期看好,推荐 #铜箔进展相对较快、供应链认可度较高的【德福科技】: 1)GPU方面N与H双向认可;2)ASIC方面Google、meta、amazon全方位打通;
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中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展
[庆祝]【天风建材新材料】中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展 [玫瑰]公司发布25 年三季报,前三季度实现收入/归母净利润217.01/14.80亿元,同比+29.09%/+143.24%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润83.69/4.81亿元,同比+33.47%/+234.84%,扣非归母净利润3.89亿元,同比+333.91%,非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助。当前公司玻纤景气底部向上+特种布逐渐释放,叶片量增可观,锂膜拖累有限,新业务稳定贡献
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亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好
亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好 事件:亿纬锂能发布2025年三季报,2025Q3实现收入168.32亿元,同比增长35.85%,环比增长9.49%;归母净利润12.11亿元,同比增长15.13%,环比增长140.16%;扣非净利润7.80亿元,同比下滑22.04%,环比增长130.04%。 1、拆分来看,公司2025Q3实现动力电池出货13.1GWh,同比增长83%,储能电池出货19.7GWh,同比增长33%,整体出货高于行业增速,市场份额有所提升。经营口径的动力电池毛
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存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024
【光大科技】存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024 🔥10月23日韩国经济日报报道,AI 驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4向客户调整报价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增。 🔥全球存储涨跌幅复盘: 1、闪迪:股价历史新高,大涨13%。 🔥NAND Flash:企业级eSSD加速向HDD渗透,QLC SSD或将缺货。服务器领域,企业正在积极构建
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2025-10-24 06:23:00
德美化工押注量子独角兽的化工新势力
重视【德美化工】:押注量子独角兽的化工新势力 谷歌凭借Willow芯片首次实现可验证的量子优势,谷歌量子AI团队利用其105量子位的柳树芯片,首次实现了可验证的量子优越性。A股公司中,德美化工因深度绑定国内量子龙头本源量子,成为隐藏的核心受益者。 这家主营纺织化学品的企业,通过产业基金佛山德盛天林间接持有本源量子,是A股唯一明确参股本源量子的公司。而本源量子绝非普通初创企业——其自主研发的“悟源”量子计算机搭载100+量子比特芯片,“本源坤元”操作系统实现全栈技术自主可控,更是国内首个实现商业化
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重申重点推荐毛戈平
[礼物]重申重点推荐毛戈平【中信证券美妆商业】 📊在天猫渠道,据天猫大美妆,截至10/20日,毛戈平在天猫双十一现货成交榜列Top 20(去年同期未上榜);另据李佳琦直播间,在双十一前期预售时,仅以页面销量计毛戈平品牌在超头直播间预定销量同增50%+,其中小金扇、黑白羽翼气垫售空下架;25Q3品牌天猫GMV合计1.7亿+/同增+48%。 在抖音渠道,据蝉妈妈数据粗略估算10月截至22日销售增速已达25%+;25Q3品牌抖音渠道GMV 4亿+/同增+40%。 📌在线下渠道,近期品牌杭州万象城店
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斯菱股份2025Q3业绩点评
斯菱股份2025Q3业绩点评:交付节奏影响收入毛利,Q4有望逐步恢复 1、公司2025前三季度营收5.8亿元,同比+4.4%;归母1.4亿元,同比+2.2%;扣非1.3亿元,同比+4.8%。单季度看,公司2025Q3营收1.9亿元,同比-3.6%,环比-3.0%;归母0.4亿元,同比-4.0%,环比-22.9%;扣非0.4亿元,同比-5.2%,环比-24.6%。 2、拆分至Q3看:1)收入:公司单季度实现营业收入1.90亿元,同比-3.6%,有所波动,主要受Q2关税政策调整影响,公司确收账期在一
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延江股份(300658)三季报
延江股份(300658)三季报:加回各项一次性费用后净利润符合预期,订单放量中关键看环比起势,展望成长斜率抬升即将到来,低位推荐回调买入!明早10点业绩电话会,欢迎加入🔥🔥 🌟10/22盘后三季报: 1️⃣25Q1-3营收12.95亿元(+23%),归母净利润4250万元(+28%)。其中,25Q3营收4.5亿元(同比+17%,环比+11%),归母净利润1666万元(同比+209%,环比+13%),毛利率18.7%(同比+4.9pct,环比+2.1pct),净利率3.7%(同比+2.3pc
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中国联通业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升
[红包]【中国联通】业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升 [庆祝]业绩表现:2025年前三季度,公司营业收入2,930亿元,同比提升1.0%;归母净利润88亿元,同比提升5.2%;扣非归母净利润76.2亿元,同比增长10.9%,核心盈利能力持续增强。单三季度来看,营业收入927.8亿元,同比持平;扣非归母净利润20.4亿元,同比增长12.4%。 [庆祝]联网通信:联接规模持续拓展,移动用户达到3.56亿户,前三季度净增1,248万户;固网宽带用户达到1.29亿户,净增679万户,宽移用户净增规模创
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芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立
芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立,底部向上明确,淡化短期博弈 #政策底扎实确立:广电21条落地强决心。根据澎湃新闻;广电总局电视剧司在全平台开通官方账号,起名为「振兴国剧」。北京市广播电视局党组成员、副局长、一级巡视员张苏表示,“广电21条”等政策为行业注入信心,未来还将有更多支持政策出台。 #产品周期拐点已至:《声鸣远扬》1028播出,只是我们认为短期比起招商数据,更值得关注的是节目的品牌力、播放量和MAU指标。后续库存片播出值得期待。芒果招商会展示后续综艺和剧集供给;《水龙吟》等储
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22) 🌟Tokens量(截至2025/10/19):Tokens量略有下滑,旗舰模型普遍增长 🔹10月13日-10月19日当周,根据API聚合平台OpenRouter数据,付费主流模型Tokens量为4.2万亿(环比-6.7%)。 🔹xAI tokens量以1.4万亿继续保持第一(环比-0.9%);Google Tokens量8772亿(环比-6.1%);Claude tokens量8050亿(环比-5.0%);Open AI tok
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明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军
明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军 1顺周期+低估值:公司作为铝加工龙头充分受益铝价上行/经济复苏,当前估值处于历史低位,业绩稳健增长与低估值为股价提供双重安全垫。 2反内卷+新需求:行业供给端优化,公司凭借全产业链优势盈利能力持续提升;新能源车、光伏等下游需求回暖,订单可见度增强。 3新增长极开启:机器人结构件+液冷板技术布局领先,已进入头部客户供应链,未来订单放量可期。 4国企改革有望赋能:公司作为河南省优质民营企业,或参与地方整改,在激励机制、资源整合等方面获新动能,
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Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会
【华泰互联网】Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会 梦幻畅玩服自7月4日开设以来,取消点卡收费和简化玩法等运营措施,吸引了众多的老玩家返回。从市场预期差看,叠加近期人员调整/降本增效,畅玩服可贡献10%-20%的25年游戏利润上调空间,映射网易当前剔除现金后,游戏业务估值仅14x PE(美股今日凌晨148美元),对比20x PE对应的195美元(a股游戏行业均值)。 近期游戏资金回撤后,我们积极鼓励中长线和价投客户布局网易,《蛋仔派对》游戏开学后流水也快速反弹。 【近日组织架构调整
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延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利
🔮【天风轻纺】延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利 [太阳]25Q3收入4.5亿+16.6%,归母0.17亿+209%,扣非0.13亿+118%; 25Q1-3收入12.95亿+23%,归母0.4亿+28%,扣非0.3亿+7%。 [太阳]25Q3毛利率18.67%+4.9pct,归母净利率3.74%+2.15pct。 25Q3盈利能力改善明显,预计系头部海外客户热风无纺布订单放量,公司产能持续爬坡。 [太阳]欧美一次性卫品面材升级浪潮叠加全球贸易战背景下,#延江作为唯一全球布局供应
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怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功?
【长江传媒互联网】怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功? B站自研单机游戏《逃离鸭科夫》不到一周累计销量破50w份,steam好评率95%、今日同时在线人数破18w创B站记录。 游戏仍是拥有较大预期差的细分内容赛道之一。《逃离鸭科夫》是近年来最热门“搜打撤”玩法,但在硬核《逃离塔科夫》《三角洲行动》包夹下能脱颖而出,主要源自其PVE形式降低玩家门槛。俯视角、对战AI驱动“敌鸭”便于想体验搜打撤刺激又不擅长FPS玩家快速上手。纵观B站《三谋》《逃离鸭科夫》,巨人《超自然行动》等游戏超预期表现,核心均在于
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1021晚算力链思考更新 周末我们提到AI核心产业链有望率先引领反弹,整个10月从演绎3季报的角度来看,确定性仍以海外链为主,兼顾产业趋势,复盘美股AI趋势,我们认为Q4有望迎来软(应用)&硬(算力&端侧等)共振局面; 1️⃣海外算力:#CCL#CCL上游#液冷 从CCL到CCL上游主流铜箔供应商中,产业链持续涨价,国产化率持续突破,长期看好,推荐 #铜箔进展相对较快、供应链认可度较高的【德福科技】: 1)GPU方面N与H双向认可;2)ASIC方面Google、meta、amazon全方位打通;
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中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展
[庆祝]【天风建材新材料】中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展 [玫瑰]公司发布25 年三季报,前三季度实现收入/归母净利润217.01/14.80亿元,同比+29.09%/+143.24%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润83.69/4.81亿元,同比+33.47%/+234.84%,扣非归母净利润3.89亿元,同比+333.91%,非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助。当前公司玻纤景气底部向上+特种布逐渐释放,叶片量增可观,锂膜拖累有限,新业务稳定贡献
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亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好
亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好 事件:亿纬锂能发布2025年三季报,2025Q3实现收入168.32亿元,同比增长35.85%,环比增长9.49%;归母净利润12.11亿元,同比增长15.13%,环比增长140.16%;扣非净利润7.80亿元,同比下滑22.04%,环比增长130.04%。 1、拆分来看,公司2025Q3实现动力电池出货13.1GWh,同比增长83%,储能电池出货19.7GWh,同比增长33%,整体出货高于行业增速,市场份额有所提升。经营口径的动力电池毛
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2025-10-24 08:15:38
存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024
【光大科技】存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024 🔥10月23日韩国经济日报报道,AI 驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4向客户调整报价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增。 🔥全球存储涨跌幅复盘: 1、闪迪:股价历史新高,大涨13%。 🔥NAND Flash:企业级eSSD加速向HDD渗透,QLC SSD或将缺货。服务器领域,企业正在积极构建
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德美化工押注量子独角兽的化工新势力
重视【德美化工】:押注量子独角兽的化工新势力 谷歌凭借Willow芯片首次实现可验证的量子优势,谷歌量子AI团队利用其105量子位的柳树芯片,首次实现了可验证的量子优越性。A股公司中,德美化工因深度绑定国内量子龙头本源量子,成为隐藏的核心受益者。 这家主营纺织化学品的企业,通过产业基金佛山德盛天林间接持有本源量子,是A股唯一明确参股本源量子的公司。而本源量子绝非普通初创企业——其自主研发的“悟源”量子计算机搭载100+量子比特芯片,“本源坤元”操作系统实现全栈技术自主可控,更是国内首个实现商业化
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重申重点推荐毛戈平
[礼物]重申重点推荐毛戈平【中信证券美妆商业】 📊在天猫渠道,据天猫大美妆,截至10/20日,毛戈平在天猫双十一现货成交榜列Top 20(去年同期未上榜);另据李佳琦直播间,在双十一前期预售时,仅以页面销量计毛戈平品牌在超头直播间预定销量同增50%+,其中小金扇、黑白羽翼气垫售空下架;25Q3品牌天猫GMV合计1.7亿+/同增+48%。 在抖音渠道,据蝉妈妈数据粗略估算10月截至22日销售增速已达25%+;25Q3品牌抖音渠道GMV 4亿+/同增+40%。 📌在线下渠道,近期品牌杭州万象城店
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2025-10-23 10:46:30
斯菱股份2025Q3业绩点评
斯菱股份2025Q3业绩点评:交付节奏影响收入毛利,Q4有望逐步恢复 1、公司2025前三季度营收5.8亿元,同比+4.4%;归母1.4亿元,同比+2.2%;扣非1.3亿元,同比+4.8%。单季度看,公司2025Q3营收1.9亿元,同比-3.6%,环比-3.0%;归母0.4亿元,同比-4.0%,环比-22.9%;扣非0.4亿元,同比-5.2%,环比-24.6%。 2、拆分至Q3看:1)收入:公司单季度实现营业收入1.90亿元,同比-3.6%,有所波动,主要受Q2关税政策调整影响,公司确收账期在一
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延江股份(300658)三季报
延江股份(300658)三季报:加回各项一次性费用后净利润符合预期,订单放量中关键看环比起势,展望成长斜率抬升即将到来,低位推荐回调买入!明早10点业绩电话会,欢迎加入🔥🔥 🌟10/22盘后三季报: 1️⃣25Q1-3营收12.95亿元(+23%),归母净利润4250万元(+28%)。其中,25Q3营收4.5亿元(同比+17%,环比+11%),归母净利润1666万元(同比+209%,环比+13%),毛利率18.7%(同比+4.9pct,环比+2.1pct),净利率3.7%(同比+2.3pc
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中国联通业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升
[红包]【中国联通】业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升 [庆祝]业绩表现:2025年前三季度,公司营业收入2,930亿元,同比提升1.0%;归母净利润88亿元,同比提升5.2%;扣非归母净利润76.2亿元,同比增长10.9%,核心盈利能力持续增强。单三季度来看,营业收入927.8亿元,同比持平;扣非归母净利润20.4亿元,同比增长12.4%。 [庆祝]联网通信:联接规模持续拓展,移动用户达到3.56亿户,前三季度净增1,248万户;固网宽带用户达到1.29亿户,净增679万户,宽移用户净增规模创
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芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立
芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立,底部向上明确,淡化短期博弈 #政策底扎实确立:广电21条落地强决心。根据澎湃新闻;广电总局电视剧司在全平台开通官方账号,起名为「振兴国剧」。北京市广播电视局党组成员、副局长、一级巡视员张苏表示,“广电21条”等政策为行业注入信心,未来还将有更多支持政策出台。 #产品周期拐点已至:《声鸣远扬》1028播出,只是我们认为短期比起招商数据,更值得关注的是节目的品牌力、播放量和MAU指标。后续库存片播出值得期待。芒果招商会展示后续综艺和剧集供给;《水龙吟》等储
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22) 🌟Tokens量(截至2025/10/19):Tokens量略有下滑,旗舰模型普遍增长 🔹10月13日-10月19日当周,根据API聚合平台OpenRouter数据,付费主流模型Tokens量为4.2万亿(环比-6.7%)。 🔹xAI tokens量以1.4万亿继续保持第一(环比-0.9%);Google Tokens量8772亿(环比-6.1%);Claude tokens量8050亿(环比-5.0%);Open AI tok
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明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军
明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军 1顺周期+低估值:公司作为铝加工龙头充分受益铝价上行/经济复苏,当前估值处于历史低位,业绩稳健增长与低估值为股价提供双重安全垫。 2反内卷+新需求:行业供给端优化,公司凭借全产业链优势盈利能力持续提升;新能源车、光伏等下游需求回暖,订单可见度增强。 3新增长极开启:机器人结构件+液冷板技术布局领先,已进入头部客户供应链,未来订单放量可期。 4国企改革有望赋能:公司作为河南省优质民营企业,或参与地方整改,在激励机制、资源整合等方面获新动能,
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Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会
【华泰互联网】Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会 梦幻畅玩服自7月4日开设以来,取消点卡收费和简化玩法等运营措施,吸引了众多的老玩家返回。从市场预期差看,叠加近期人员调整/降本增效,畅玩服可贡献10%-20%的25年游戏利润上调空间,映射网易当前剔除现金后,游戏业务估值仅14x PE(美股今日凌晨148美元),对比20x PE对应的195美元(a股游戏行业均值)。 近期游戏资金回撤后,我们积极鼓励中长线和价投客户布局网易,《蛋仔派对》游戏开学后流水也快速反弹。 【近日组织架构调整
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延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利
🔮【天风轻纺】延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利 [太阳]25Q3收入4.5亿+16.6%,归母0.17亿+209%,扣非0.13亿+118%; 25Q1-3收入12.95亿+23%,归母0.4亿+28%,扣非0.3亿+7%。 [太阳]25Q3毛利率18.67%+4.9pct,归母净利率3.74%+2.15pct。 25Q3盈利能力改善明显,预计系头部海外客户热风无纺布订单放量,公司产能持续爬坡。 [太阳]欧美一次性卫品面材升级浪潮叠加全球贸易战背景下,#延江作为唯一全球布局供应
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怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功?
【长江传媒互联网】怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功? B站自研单机游戏《逃离鸭科夫》不到一周累计销量破50w份,steam好评率95%、今日同时在线人数破18w创B站记录。 游戏仍是拥有较大预期差的细分内容赛道之一。《逃离鸭科夫》是近年来最热门“搜打撤”玩法,但在硬核《逃离塔科夫》《三角洲行动》包夹下能脱颖而出,主要源自其PVE形式降低玩家门槛。俯视角、对战AI驱动“敌鸭”便于想体验搜打撤刺激又不擅长FPS玩家快速上手。纵观B站《三谋》《逃离鸭科夫》,巨人《超自然行动》等游戏超预期表现,核心均在于
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1021晚算力链思考更新
1021晚算力链思考更新 周末我们提到AI核心产业链有望率先引领反弹,整个10月从演绎3季报的角度来看,确定性仍以海外链为主,兼顾产业趋势,复盘美股AI趋势,我们认为Q4有望迎来软(应用)&硬(算力&端侧等)共振局面; 1️⃣海外算力:#CCL#CCL上游#液冷 从CCL到CCL上游主流铜箔供应商中,产业链持续涨价,国产化率持续突破,长期看好,推荐 #铜箔进展相对较快、供应链认可度较高的【德福科技】: 1)GPU方面N与H双向认可;2)ASIC方面Google、meta、amazon全方位打通;
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中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展
[庆祝]【天风建材新材料】中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展 [玫瑰]公司发布25 年三季报,前三季度实现收入/归母净利润217.01/14.80亿元,同比+29.09%/+143.24%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润83.69/4.81亿元,同比+33.47%/+234.84%,扣非归母净利润3.89亿元,同比+333.91%,非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助。当前公司玻纤景气底部向上+特种布逐渐释放,叶片量增可观,锂膜拖累有限,新业务稳定贡献
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亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好
亿纬锂能三季报分析:一次性因素影响,关注经营改善趋势向好 事件:亿纬锂能发布2025年三季报,2025Q3实现收入168.32亿元,同比增长35.85%,环比增长9.49%;归母净利润12.11亿元,同比增长15.13%,环比增长140.16%;扣非净利润7.80亿元,同比下滑22.04%,环比增长130.04%。 1、拆分来看,公司2025Q3实现动力电池出货13.1GWh,同比增长83%,储能电池出货19.7GWh,同比增长33%,整体出货高于行业增速,市场份额有所提升。经营口径的动力电池毛
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存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024
【光大科技】存储超级周期全面开启,闪迪大涨13%-20251024 🔥10月23日韩国经济日报报道,AI 驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在2025Q4向客户调整报价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增。 🔥全球存储涨跌幅复盘: 1、闪迪:股价历史新高,大涨13%。 🔥NAND Flash:企业级eSSD加速向HDD渗透,QLC SSD或将缺货。服务器领域,企业正在积极构建
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德美化工押注量子独角兽的化工新势力
重视【德美化工】:押注量子独角兽的化工新势力 谷歌凭借Willow芯片首次实现可验证的量子优势,谷歌量子AI团队利用其105量子位的柳树芯片,首次实现了可验证的量子优越性。A股公司中,德美化工因深度绑定国内量子龙头本源量子,成为隐藏的核心受益者。 这家主营纺织化学品的企业,通过产业基金佛山德盛天林间接持有本源量子,是A股唯一明确参股本源量子的公司。而本源量子绝非普通初创企业——其自主研发的“悟源”量子计算机搭载100+量子比特芯片,“本源坤元”操作系统实现全栈技术自主可控,更是国内首个实现商业化
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重申重点推荐毛戈平
[礼物]重申重点推荐毛戈平【中信证券美妆商业】 📊在天猫渠道,据天猫大美妆,截至10/20日,毛戈平在天猫双十一现货成交榜列Top 20(去年同期未上榜);另据李佳琦直播间,在双十一前期预售时,仅以页面销量计毛戈平品牌在超头直播间预定销量同增50%+,其中小金扇、黑白羽翼气垫售空下架;25Q3品牌天猫GMV合计1.7亿+/同增+48%。 在抖音渠道,据蝉妈妈数据粗略估算10月截至22日销售增速已达25%+;25Q3品牌抖音渠道GMV 4亿+/同增+40%。 📌在线下渠道,近期品牌杭州万象城店
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斯菱股份2025Q3业绩点评
斯菱股份2025Q3业绩点评:交付节奏影响收入毛利,Q4有望逐步恢复 1、公司2025前三季度营收5.8亿元,同比+4.4%;归母1.4亿元,同比+2.2%;扣非1.3亿元,同比+4.8%。单季度看,公司2025Q3营收1.9亿元,同比-3.6%,环比-3.0%;归母0.4亿元,同比-4.0%,环比-22.9%;扣非0.4亿元,同比-5.2%,环比-24.6%。 2、拆分至Q3看:1)收入:公司单季度实现营业收入1.90亿元,同比-3.6%,有所波动,主要受Q2关税政策调整影响,公司确收账期在一
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延江股份(300658)三季报
延江股份(300658)三季报:加回各项一次性费用后净利润符合预期,订单放量中关键看环比起势,展望成长斜率抬升即将到来,低位推荐回调买入!明早10点业绩电话会,欢迎加入🔥🔥 🌟10/22盘后三季报: 1️⃣25Q1-3营收12.95亿元(+23%),归母净利润4250万元(+28%)。其中,25Q3营收4.5亿元(同比+17%,环比+11%),归母净利润1666万元(同比+209%,环比+13%),毛利率18.7%(同比+4.9pct,环比+2.1pct),净利率3.7%(同比+2.3pc
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中国联通业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升
[红包]【中国联通】业绩稳健增长,算网数智业务贡献提升 [庆祝]业绩表现:2025年前三季度,公司营业收入2,930亿元,同比提升1.0%;归母净利润88亿元,同比提升5.2%;扣非归母净利润76.2亿元,同比增长10.9%,核心盈利能力持续增强。单三季度来看,营业收入927.8亿元,同比持平;扣非归母净利润20.4亿元,同比增长12.4%。 [庆祝]联网通信:联接规模持续拓展,移动用户达到3.56亿户,前三季度净增1,248万户;固网宽带用户达到1.29亿户,净增679万户,宽移用户净增规模创
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芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立
芒果超媒:长视频政策环境和产品拐点已经确立,底部向上明确,淡化短期博弈 #政策底扎实确立:广电21条落地强决心。根据澎湃新闻;广电总局电视剧司在全平台开通官方账号,起名为「振兴国剧」。北京市广播电视局党组成员、副局长、一级巡视员张苏表示,“广电21条”等政策为行业注入信心,未来还将有更多支持政策出台。 #产品周期拐点已至:《声鸣远扬》1028播出,只是我们认为短期比起招商数据,更值得关注的是节目的品牌力、播放量和MAU指标。后续库存片播出值得期待。芒果招商会展示后续综艺和剧集供给;《水龙吟》等储
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/10/22) 🌟Tokens量(截至2025/10/19):Tokens量略有下滑,旗舰模型普遍增长 🔹10月13日-10月19日当周,根据API聚合平台OpenRouter数据,付费主流模型Tokens量为4.2万亿(环比-6.7%)。 🔹xAI tokens量以1.4万亿继续保持第一(环比-0.9%);Google Tokens量8772亿(环比-6.1%);Claude tokens量8050亿(环比-5.0%);Open AI tok
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明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军
明泰铝业(601677):“三周期共振”的铝加工隐形冠军 1顺周期+低估值:公司作为铝加工龙头充分受益铝价上行/经济复苏,当前估值处于历史低位,业绩稳健增长与低估值为股价提供双重安全垫。 2反内卷+新需求:行业供给端优化,公司凭借全产业链优势盈利能力持续提升;新能源车、光伏等下游需求回暖,订单可见度增强。 3新增长极开启:机器人结构件+液冷板技术布局领先,已进入头部客户供应链,未来订单放量可期。 4国企改革有望赋能:公司作为河南省优质民营企业,或参与地方整改,在激励机制、资源整合等方面获新动能,
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Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会
【华泰互联网】Call 网易:长青游戏利润释放,带来价值投资机会 梦幻畅玩服自7月4日开设以来,取消点卡收费和简化玩法等运营措施,吸引了众多的老玩家返回。从市场预期差看,叠加近期人员调整/降本增效,畅玩服可贡献10%-20%的25年游戏利润上调空间,映射网易当前剔除现金后,游戏业务估值仅14x PE(美股今日凌晨148美元),对比20x PE对应的195美元(a股游戏行业均值)。 近期游戏资金回撤后,我们积极鼓励中长线和价投客户布局网易,《蛋仔派对》游戏开学后流水也快速反弹。 【近日组织架构调整
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延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利
🔮【天风轻纺】延江股份:25Q3盈利改善,把握全球卫材升级红利 [太阳]25Q3收入4.5亿+16.6%,归母0.17亿+209%,扣非0.13亿+118%; 25Q1-3收入12.95亿+23%,归母0.4亿+28%,扣非0.3亿+7%。 [太阳]25Q3毛利率18.67%+4.9pct,归母净利率3.74%+2.15pct。 25Q3盈利能力改善明显,预计系头部海外客户热风无纺布订单放量,公司产能持续爬坡。 [太阳]欧美一次性卫品面材升级浪潮叠加全球贸易战背景下,#延江作为唯一全球布局供应
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怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功?
【长江传媒互联网】怎么看待B站《逃离鸭科夫》成功? B站自研单机游戏《逃离鸭科夫》不到一周累计销量破50w份,steam好评率95%、今日同时在线人数破18w创B站记录。 游戏仍是拥有较大预期差的细分内容赛道之一。《逃离鸭科夫》是近年来最热门“搜打撤”玩法,但在硬核《逃离塔科夫》《三角洲行动》包夹下能脱颖而出,主要源自其PVE形式降低玩家门槛。俯视角、对战AI驱动“敌鸭”便于想体验搜打撤刺激又不擅长FPS玩家快速上手。纵观B站《三谋》《逃离鸭科夫》,巨人《超自然行动》等游戏超预期表现,核心均在于
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1021晚算力链思考更新
1021晚算力链思考更新 周末我们提到AI核心产业链有望率先引领反弹,整个10月从演绎3季报的角度来看,确定性仍以海外链为主,兼顾产业趋势,复盘美股AI趋势,我们认为Q4有望迎来软(应用)&硬(算力&端侧等)共振局面; 1️⃣海外算力:#CCL#CCL上游#液冷 从CCL到CCL上游主流铜箔供应商中,产业链持续涨价,国产化率持续突破,长期看好,推荐 #铜箔进展相对较快、供应链认可度较高的【德福科技】: 1)GPU方面N与H双向认可;2)ASIC方面Google、meta、amazon全方位打通;
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中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展
[庆祝]【天风建材新材料】中材科技25Q3点评:前三季度利润同比翻倍以上增长,持续看好特种布发展 [玫瑰]公司发布25 年三季报,前三季度实现收入/归母净利润217.01/14.80亿元,同比+29.09%/+143.24%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润83.69/4.81亿元,同比+33.47%/+234.84%,扣非归母净利润3.89亿元,同比+333.91%,非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助。当前公司玻纤景气底部向上+特种布逐渐释放,叶片量增可观,锂膜拖累有限,新业务稳定贡献
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