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幸运锦鲤
2025-07-08 14:25:34
杭叉集团交流要点总结
杭叉集团交流要点总结 [烟花]杭叉集团子公司#杭叉智能 增资扩股收购国自机器人,无需现金,完成后杭叉对子公司持股比例由81%降至44%,继续控股。旨在加强AI算法能力,布局智慧物流,实现1+1>2的竞争力提升,定位全球顶尖的智慧物流整体解决方案供应商。 [烟花]国自机器人2011年成立,业务包括巡检机器人、物流机器人、制造/物流智能解决方案,涉及下游包括电力、石化、高端制造、食饮快消等多个行业。2024年3亿营收中,物流、巡检业务比例为7:3。 #杭叉+国自是制造+算法的强强联合。国自有5成左右
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2025-07-08 14:25:12
制冷剂2025H1总结
【制冷剂2025H1总结】卓创:R22、R32、R125、R134a、R410A、R404A上半年价格均较2024年下半年实现两位数环比增长。其中,R134a涨幅最为显著,达到30.91%,紧随其后的是R125(29.26%)和R32(23.70%)从同比变化趋势来看,除R404A价格小幅回落外,其余产品价格均呈现显著上涨,尤以R32同比飙升66.59%的表现最为亮眼。 主流空调企业三季度长协订单多已明确,R32、R410A承兑价格分别在50600元/吨、49600元/吨,环比上涨8.58%、4
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2025-07-08 14:21:38
零跑汽车更新
[太阳]零跑汽车更新:Q3销量料继续领先,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。考虑Q2零跑几乎无跟进额外促销,我们认为Q2业绩料符合预期。C11中改款与B01均已亮相,7月陆续上市交付,我们认为品价比高,确定性强。#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆
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幸运锦鲤
2025-07-08 10:12:08
华友钴业2025年中报业绩预告点评
【华友钴业】2025年中报业绩预告点评 20250707 🚀事件:2025年7月7日,华友钴业公告,预计2025年半年度实现归母净利润26亿元-28亿元(同比增加55.6%-67.6%);2025年半年度实现归母扣非净利润24.5亿元-26.5亿元(同比增加39.9%-51.3%)。预计2025年第二季度实现归母净利润13.48亿元-15.48亿元(同比增加17.4%-34.8%,环比增加7.7%-23.6%)。业绩符合我们预期。 🚀点评: 1⃣镍价下行但业绩逆势上升,一体化韧性凸显。据Wi
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2025-07-08 09:18:05
新华都趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即
【新华都】趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即 1、#阿里入局“即时零售”拉锯战开启。为什么是持续拉锯战?阿里作为昔日电商霸主,从份额70%被拼多多和抖音切走至43%,欲借“淘宝闪购”为新的入口,抢占优质的外卖用户作夺回份额。7/2日淘宝闪购发起500亿补贴拉开大战帷幕,这将仅仅是一个开始。 2、#四大巨头“即时零售”平台服务商。据新闻,7/5日淘宝闪购与美团闪购,单日峰值订单合计超2亿单,非餐饮订单占比快速提升,作为四大巨头的服务商将充分于这场红利;据5/13调研公告,公司已布
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2025-07-08 08:45:57
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量 1、粉笔最大的优势来自980万月活,#唯一一家线上APP起家、流量占比高,一年内累计考公/事业编总人群2000万(400万小班、1600万长尾) 2、AI系统刷题班:5月推出,已有X万+人次订阅、累计XXXX万+流水,4月预售、5月X单、6月X万单(环比+50%),25H2考公旺季,预计环比数据会持续加速 3、AI刷题班打开新增量:通过AI降本覆盖追求性价比的#长尾群体(网盘群体100+),而非简单替代980的大班课,#订单中有XX%+
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2025-07-07 21:11:53
华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企
【民生能源 周泰团队】华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企 🌹产量具备成长性。公司11座矿井,权益产能4450万吨/年,其中在建+拟建产能占比30%。随着新矿投产,预计25年产量增速3.45%,未来三年CAGR达7.5%。 🌹高长协保障业绩稳定,低估值、高股息。连续两年分红比率50%,今年股息率预计4.6%。公司PB仅0.85,处于近十年低位,相比于行业平均的1.36和公司的历史水平都明显偏低,存在较大提升空间。 🌹煤价超跌,动力煤价格反弹预期较强。国内发电需求增速放缓导致煤价下滑,低
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2025-07-07 18:16:21
周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期
[爱心]【光大建筑建材】周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期 [玫瑰]【轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期】通信卫星轨道主要分为地球静止轨道(GEO)、中地球轨道(MEO)和低地球轨道(LEO)。LEO轨道可降低功率衰减、通信时延并简化终端设计,但需多星组网覆盖。低轨空间轨道和频段资源稀缺(低轨容量约6万颗,星链计划占4.2万颗),L/S/C等优质频段殆尽,Ku/Ka频段协调难度大。根据国际电信联盟(ITU)规则,运营商需在限定时间内(2年10%、5年50%、7
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2025-07-07 14:33:00
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现;买入GDS/VNET 📈 我们维持对中国数据中心行业的积极看法,并重申对GDS(万国数据)和VNET(世纪互联)的“买入”评级,12个月目标价分别为GDS美股37美元/港股36港元(对应20%/20%的潜在涨幅)及VNET美股12美元(对应69%的潜在涨幅)。GDS和VNET的股价在3月至5月期间因可转债/股权融资稀释(如VNET 3月发行4.3亿美元可转债,GDS 5月发行5.5亿美元可转债及约1.42亿美元股权融资)、地缘政治不确定性/
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2025-07-07 14:18:17
冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接
#冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接 [玫瑰]#热浪来袭。当下我国中东部正在经历今年以来最强高温过程,7月2日国家疾病预防控制局联合中国气象局发布#首个全国高温健康风险预警。华北南部、黄淮、江淮、江汉、江南大部、四川东南部、重庆、华南北部等地持续有35℃以上的高温天气;河北南部、山东北部和西南部、河南大部、安徽、江苏、重庆大部、湖北东南部和西部、湖南北部、江西大部、浙江中西部、福建中西部等地的部分地区最高气温37~39℃。 [玫瑰]#暑期旅游旺季来临:暑期旅行预订高峰到来,飞猪发布的
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2025-07-07 14:17:30
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至7月4日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至7月4日,恒生科技指数NTM PE为18.06x,较上周( 18.58x )小幅下降。 资金层面,截至7月4日,近30日南向资金累计净流入996亿元,该指标相较上周( 893亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至7月4日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为11.4%,较上周( 12.6% )持续下降,已来到年内低点。 分公司看,截至7月4日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分别为10.8
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2025-07-07 12:33:35
2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪
[玫瑰]【中信电池与能源管理】2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪 #25H1铁锂产量同比+55.8%;6月行业稼动率提升至65.2%、加工费稳定 [太阳]基于则言咨询数据: 1、产量:2025年6月磷酸铁锂产量28.95万吨,同比+50.8%,环比+1.01%;2025年1-6月磷酸铁锂产量合计159万吨,同比+55.8% 2、产能:截至6月末,磷酸铁锂行业整体产能532.4万吨,同比+21.3%,环比+0.3% 3、开工率:6月磷酸铁锂正极材料行业整体产能利用率约65.2%,同比+12
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2025-07-06 00:39:36
建材周观点0706
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0706:反内卷利好水泥,继续推荐高端电子布品种,新增推荐国际复材 [玫瑰]上周中央财经委员会第六次会议召开,会议提出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。16年水泥供给侧改革主要抓手为严禁新增产能以及全国大范围推行错峰生产,通过“去产量”来达到“去产能”的效果, 当前阶段的工作重心主要在于产能的实际去化,主要抓手为限制超产,上周水泥协会发布进一步推动行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作意见,提出企业要积极上报备案产能与
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2025-07-04 13:16:14
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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2025-07-04 13:14:26
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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杭叉集团交流要点总结
杭叉集团交流要点总结 [烟花]杭叉集团子公司#杭叉智能 增资扩股收购国自机器人,无需现金,完成后杭叉对子公司持股比例由81%降至44%,继续控股。旨在加强AI算法能力,布局智慧物流,实现1+1>2的竞争力提升,定位全球顶尖的智慧物流整体解决方案供应商。 [烟花]国自机器人2011年成立,业务包括巡检机器人、物流机器人、制造/物流智能解决方案,涉及下游包括电力、石化、高端制造、食饮快消等多个行业。2024年3亿营收中,物流、巡检业务比例为7:3。 #杭叉+国自是制造+算法的强强联合。国自有5成左右
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2025-07-08 14:25:12
制冷剂2025H1总结
【制冷剂2025H1总结】卓创:R22、R32、R125、R134a、R410A、R404A上半年价格均较2024年下半年实现两位数环比增长。其中,R134a涨幅最为显著,达到30.91%,紧随其后的是R125(29.26%)和R32(23.70%)从同比变化趋势来看,除R404A价格小幅回落外,其余产品价格均呈现显著上涨,尤以R32同比飙升66.59%的表现最为亮眼。 主流空调企业三季度长协订单多已明确,R32、R410A承兑价格分别在50600元/吨、49600元/吨,环比上涨8.58%、4
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零跑汽车更新
[太阳]零跑汽车更新:Q3销量料继续领先,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。考虑Q2零跑几乎无跟进额外促销,我们认为Q2业绩料符合预期。C11中改款与B01均已亮相,7月陆续上市交付,我们认为品价比高,确定性强。#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆
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华友钴业2025年中报业绩预告点评
【华友钴业】2025年中报业绩预告点评 20250707 🚀事件:2025年7月7日,华友钴业公告,预计2025年半年度实现归母净利润26亿元-28亿元(同比增加55.6%-67.6%);2025年半年度实现归母扣非净利润24.5亿元-26.5亿元(同比增加39.9%-51.3%)。预计2025年第二季度实现归母净利润13.48亿元-15.48亿元(同比增加17.4%-34.8%,环比增加7.7%-23.6%)。业绩符合我们预期。 🚀点评: 1⃣镍价下行但业绩逆势上升,一体化韧性凸显。据Wi
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新华都趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即
【新华都】趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即 1、#阿里入局“即时零售”拉锯战开启。为什么是持续拉锯战?阿里作为昔日电商霸主,从份额70%被拼多多和抖音切走至43%,欲借“淘宝闪购”为新的入口,抢占优质的外卖用户作夺回份额。7/2日淘宝闪购发起500亿补贴拉开大战帷幕,这将仅仅是一个开始。 2、#四大巨头“即时零售”平台服务商。据新闻,7/5日淘宝闪购与美团闪购,单日峰值订单合计超2亿单,非餐饮订单占比快速提升,作为四大巨头的服务商将充分于这场红利;据5/13调研公告,公司已布
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关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量 1、粉笔最大的优势来自980万月活,#唯一一家线上APP起家、流量占比高,一年内累计考公/事业编总人群2000万(400万小班、1600万长尾) 2、AI系统刷题班:5月推出,已有X万+人次订阅、累计XXXX万+流水,4月预售、5月X单、6月X万单(环比+50%),25H2考公旺季,预计环比数据会持续加速 3、AI刷题班打开新增量:通过AI降本覆盖追求性价比的#长尾群体(网盘群体100+),而非简单替代980的大班课,#订单中有XX%+
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华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企
【民生能源 周泰团队】华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企 🌹产量具备成长性。公司11座矿井,权益产能4450万吨/年,其中在建+拟建产能占比30%。随着新矿投产,预计25年产量增速3.45%,未来三年CAGR达7.5%。 🌹高长协保障业绩稳定,低估值、高股息。连续两年分红比率50%,今年股息率预计4.6%。公司PB仅0.85,处于近十年低位,相比于行业平均的1.36和公司的历史水平都明显偏低,存在较大提升空间。 🌹煤价超跌,动力煤价格反弹预期较强。国内发电需求增速放缓导致煤价下滑,低
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周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期
[爱心]【光大建筑建材】周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期 [玫瑰]【轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期】通信卫星轨道主要分为地球静止轨道(GEO)、中地球轨道(MEO)和低地球轨道(LEO)。LEO轨道可降低功率衰减、通信时延并简化终端设计,但需多星组网覆盖。低轨空间轨道和频段资源稀缺(低轨容量约6万颗,星链计划占4.2万颗),L/S/C等优质频段殆尽,Ku/Ka频段协调难度大。根据国际电信联盟(ITU)规则,运营商需在限定时间内(2年10%、5年50%、7
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中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现;买入GDS/VNET 📈 我们维持对中国数据中心行业的积极看法,并重申对GDS(万国数据)和VNET(世纪互联)的“买入”评级,12个月目标价分别为GDS美股37美元/港股36港元(对应20%/20%的潜在涨幅)及VNET美股12美元(对应69%的潜在涨幅)。GDS和VNET的股价在3月至5月期间因可转债/股权融资稀释(如VNET 3月发行4.3亿美元可转债,GDS 5月发行5.5亿美元可转债及约1.42亿美元股权融资)、地缘政治不确定性/
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冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接
#冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接 [玫瑰]#热浪来袭。当下我国中东部正在经历今年以来最强高温过程,7月2日国家疾病预防控制局联合中国气象局发布#首个全国高温健康风险预警。华北南部、黄淮、江淮、江汉、江南大部、四川东南部、重庆、华南北部等地持续有35℃以上的高温天气;河北南部、山东北部和西南部、河南大部、安徽、江苏、重庆大部、湖北东南部和西部、湖南北部、江西大部、浙江中西部、福建中西部等地的部分地区最高气温37~39℃。 [玫瑰]#暑期旅游旺季来临:暑期旅行预订高峰到来,飞猪发布的
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至7月4日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至7月4日,恒生科技指数NTM PE为18.06x,较上周( 18.58x )小幅下降。 资金层面,截至7月4日,近30日南向资金累计净流入996亿元,该指标相较上周( 893亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至7月4日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为11.4%,较上周( 12.6% )持续下降,已来到年内低点。 分公司看,截至7月4日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分别为10.8
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2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪
[玫瑰]【中信电池与能源管理】2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪 #25H1铁锂产量同比+55.8%;6月行业稼动率提升至65.2%、加工费稳定 [太阳]基于则言咨询数据: 1、产量:2025年6月磷酸铁锂产量28.95万吨,同比+50.8%,环比+1.01%;2025年1-6月磷酸铁锂产量合计159万吨,同比+55.8% 2、产能:截至6月末,磷酸铁锂行业整体产能532.4万吨,同比+21.3%,环比+0.3% 3、开工率:6月磷酸铁锂正极材料行业整体产能利用率约65.2%,同比+12
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建材周观点0706
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0706:反内卷利好水泥,继续推荐高端电子布品种,新增推荐国际复材 [玫瑰]上周中央财经委员会第六次会议召开,会议提出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。16年水泥供给侧改革主要抓手为严禁新增产能以及全国大范围推行错峰生产,通过“去产量”来达到“去产能”的效果, 当前阶段的工作重心主要在于产能的实际去化,主要抓手为限制超产,上周水泥协会发布进一步推动行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作意见,提出企业要积极上报备案产能与
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中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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杭叉集团交流要点总结
杭叉集团交流要点总结 [烟花]杭叉集团子公司#杭叉智能 增资扩股收购国自机器人,无需现金,完成后杭叉对子公司持股比例由81%降至44%,继续控股。旨在加强AI算法能力,布局智慧物流,实现1+1>2的竞争力提升,定位全球顶尖的智慧物流整体解决方案供应商。 [烟花]国自机器人2011年成立,业务包括巡检机器人、物流机器人、制造/物流智能解决方案,涉及下游包括电力、石化、高端制造、食饮快消等多个行业。2024年3亿营收中,物流、巡检业务比例为7:3。 #杭叉+国自是制造+算法的强强联合。国自有5成左右
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制冷剂2025H1总结
【制冷剂2025H1总结】卓创:R22、R32、R125、R134a、R410A、R404A上半年价格均较2024年下半年实现两位数环比增长。其中,R134a涨幅最为显著,达到30.91%,紧随其后的是R125(29.26%)和R32(23.70%)从同比变化趋势来看,除R404A价格小幅回落外,其余产品价格均呈现显著上涨,尤以R32同比飙升66.59%的表现最为亮眼。 主流空调企业三季度长协订单多已明确,R32、R410A承兑价格分别在50600元/吨、49600元/吨,环比上涨8.58%、4
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2025-07-08 14:21:38
零跑汽车更新
[太阳]零跑汽车更新:Q3销量料继续领先,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。考虑Q2零跑几乎无跟进额外促销,我们认为Q2业绩料符合预期。C11中改款与B01均已亮相,7月陆续上市交付,我们认为品价比高,确定性强。#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆
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2025-07-08 10:12:08
华友钴业2025年中报业绩预告点评
【华友钴业】2025年中报业绩预告点评 20250707 🚀事件:2025年7月7日,华友钴业公告,预计2025年半年度实现归母净利润26亿元-28亿元(同比增加55.6%-67.6%);2025年半年度实现归母扣非净利润24.5亿元-26.5亿元(同比增加39.9%-51.3%)。预计2025年第二季度实现归母净利润13.48亿元-15.48亿元(同比增加17.4%-34.8%,环比增加7.7%-23.6%)。业绩符合我们预期。 🚀点评: 1⃣镍价下行但业绩逆势上升,一体化韧性凸显。据Wi
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2025-07-08 09:18:05
新华都趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即
【新华都】趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即 1、#阿里入局“即时零售”拉锯战开启。为什么是持续拉锯战?阿里作为昔日电商霸主,从份额70%被拼多多和抖音切走至43%,欲借“淘宝闪购”为新的入口,抢占优质的外卖用户作夺回份额。7/2日淘宝闪购发起500亿补贴拉开大战帷幕,这将仅仅是一个开始。 2、#四大巨头“即时零售”平台服务商。据新闻,7/5日淘宝闪购与美团闪购,单日峰值订单合计超2亿单,非餐饮订单占比快速提升,作为四大巨头的服务商将充分于这场红利;据5/13调研公告,公司已布
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2025-07-08 08:45:57
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量 1、粉笔最大的优势来自980万月活,#唯一一家线上APP起家、流量占比高,一年内累计考公/事业编总人群2000万(400万小班、1600万长尾) 2、AI系统刷题班:5月推出,已有X万+人次订阅、累计XXXX万+流水,4月预售、5月X单、6月X万单(环比+50%),25H2考公旺季,预计环比数据会持续加速 3、AI刷题班打开新增量:通过AI降本覆盖追求性价比的#长尾群体(网盘群体100+),而非简单替代980的大班课,#订单中有XX%+
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2025-07-07 21:11:53
华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企
【民生能源 周泰团队】华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企 🌹产量具备成长性。公司11座矿井,权益产能4450万吨/年,其中在建+拟建产能占比30%。随着新矿投产,预计25年产量增速3.45%,未来三年CAGR达7.5%。 🌹高长协保障业绩稳定,低估值、高股息。连续两年分红比率50%,今年股息率预计4.6%。公司PB仅0.85,处于近十年低位,相比于行业平均的1.36和公司的历史水平都明显偏低,存在较大提升空间。 🌹煤价超跌,动力煤价格反弹预期较强。国内发电需求增速放缓导致煤价下滑,低
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2025-07-07 18:16:21
周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期
[爱心]【光大建筑建材】周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期 [玫瑰]【轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期】通信卫星轨道主要分为地球静止轨道(GEO)、中地球轨道(MEO)和低地球轨道(LEO)。LEO轨道可降低功率衰减、通信时延并简化终端设计,但需多星组网覆盖。低轨空间轨道和频段资源稀缺(低轨容量约6万颗,星链计划占4.2万颗),L/S/C等优质频段殆尽,Ku/Ka频段协调难度大。根据国际电信联盟(ITU)规则,运营商需在限定时间内(2年10%、5年50%、7
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2025-07-07 14:33:00
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现;买入GDS/VNET 📈 我们维持对中国数据中心行业的积极看法,并重申对GDS(万国数据)和VNET(世纪互联)的“买入”评级,12个月目标价分别为GDS美股37美元/港股36港元(对应20%/20%的潜在涨幅)及VNET美股12美元(对应69%的潜在涨幅)。GDS和VNET的股价在3月至5月期间因可转债/股权融资稀释(如VNET 3月发行4.3亿美元可转债,GDS 5月发行5.5亿美元可转债及约1.42亿美元股权融资)、地缘政治不确定性/
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2025-07-07 14:18:17
冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接
#冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接 [玫瑰]#热浪来袭。当下我国中东部正在经历今年以来最强高温过程,7月2日国家疾病预防控制局联合中国气象局发布#首个全国高温健康风险预警。华北南部、黄淮、江淮、江汉、江南大部、四川东南部、重庆、华南北部等地持续有35℃以上的高温天气;河北南部、山东北部和西南部、河南大部、安徽、江苏、重庆大部、湖北东南部和西部、湖南北部、江西大部、浙江中西部、福建中西部等地的部分地区最高气温37~39℃。 [玫瑰]#暑期旅游旺季来临:暑期旅行预订高峰到来,飞猪发布的
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至7月4日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至7月4日,恒生科技指数NTM PE为18.06x,较上周( 18.58x )小幅下降。 资金层面,截至7月4日,近30日南向资金累计净流入996亿元,该指标相较上周( 893亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至7月4日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为11.4%,较上周( 12.6% )持续下降,已来到年内低点。 分公司看,截至7月4日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分别为10.8
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2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪
[玫瑰]【中信电池与能源管理】2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪 #25H1铁锂产量同比+55.8%;6月行业稼动率提升至65.2%、加工费稳定 [太阳]基于则言咨询数据: 1、产量:2025年6月磷酸铁锂产量28.95万吨,同比+50.8%,环比+1.01%;2025年1-6月磷酸铁锂产量合计159万吨,同比+55.8% 2、产能:截至6月末,磷酸铁锂行业整体产能532.4万吨,同比+21.3%,环比+0.3% 3、开工率:6月磷酸铁锂正极材料行业整体产能利用率约65.2%,同比+12
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建材周观点0706
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0706:反内卷利好水泥,继续推荐高端电子布品种,新增推荐国际复材 [玫瑰]上周中央财经委员会第六次会议召开,会议提出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。16年水泥供给侧改革主要抓手为严禁新增产能以及全国大范围推行错峰生产,通过“去产量”来达到“去产能”的效果, 当前阶段的工作重心主要在于产能的实际去化,主要抓手为限制超产,上周水泥协会发布进一步推动行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作意见,提出企业要积极上报备案产能与
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2025-07-04 13:16:14
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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杭叉集团交流要点总结
杭叉集团交流要点总结 [烟花]杭叉集团子公司#杭叉智能 增资扩股收购国自机器人,无需现金,完成后杭叉对子公司持股比例由81%降至44%,继续控股。旨在加强AI算法能力,布局智慧物流,实现1+1>2的竞争力提升,定位全球顶尖的智慧物流整体解决方案供应商。 [烟花]国自机器人2011年成立,业务包括巡检机器人、物流机器人、制造/物流智能解决方案,涉及下游包括电力、石化、高端制造、食饮快消等多个行业。2024年3亿营收中,物流、巡检业务比例为7:3。 #杭叉+国自是制造+算法的强强联合。国自有5成左右
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2025-07-08 14:25:12
制冷剂2025H1总结
【制冷剂2025H1总结】卓创:R22、R32、R125、R134a、R410A、R404A上半年价格均较2024年下半年实现两位数环比增长。其中,R134a涨幅最为显著,达到30.91%,紧随其后的是R125(29.26%)和R32(23.70%)从同比变化趋势来看,除R404A价格小幅回落外,其余产品价格均呈现显著上涨,尤以R32同比飙升66.59%的表现最为亮眼。 主流空调企业三季度长协订单多已明确,R32、R410A承兑价格分别在50600元/吨、49600元/吨,环比上涨8.58%、4
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零跑汽车更新
[太阳]零跑汽车更新:Q3销量料继续领先,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。考虑Q2零跑几乎无跟进额外促销,我们认为Q2业绩料符合预期。C11中改款与B01均已亮相,7月陆续上市交付,我们认为品价比高,确定性强。#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆
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2025-07-08 10:12:08
华友钴业2025年中报业绩预告点评
【华友钴业】2025年中报业绩预告点评 20250707 🚀事件:2025年7月7日,华友钴业公告,预计2025年半年度实现归母净利润26亿元-28亿元(同比增加55.6%-67.6%);2025年半年度实现归母扣非净利润24.5亿元-26.5亿元(同比增加39.9%-51.3%)。预计2025年第二季度实现归母净利润13.48亿元-15.48亿元(同比增加17.4%-34.8%,环比增加7.7%-23.6%)。业绩符合我们预期。 🚀点评: 1⃣镍价下行但业绩逆势上升,一体化韧性凸显。据Wi
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新华都趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即
【新华都】趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即 1、#阿里入局“即时零售”拉锯战开启。为什么是持续拉锯战?阿里作为昔日电商霸主,从份额70%被拼多多和抖音切走至43%,欲借“淘宝闪购”为新的入口,抢占优质的外卖用户作夺回份额。7/2日淘宝闪购发起500亿补贴拉开大战帷幕,这将仅仅是一个开始。 2、#四大巨头“即时零售”平台服务商。据新闻,7/5日淘宝闪购与美团闪购,单日峰值订单合计超2亿单,非餐饮订单占比快速提升,作为四大巨头的服务商将充分于这场红利;据5/13调研公告,公司已布
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关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量 1、粉笔最大的优势来自980万月活,#唯一一家线上APP起家、流量占比高,一年内累计考公/事业编总人群2000万(400万小班、1600万长尾) 2、AI系统刷题班:5月推出,已有X万+人次订阅、累计XXXX万+流水,4月预售、5月X单、6月X万单(环比+50%),25H2考公旺季,预计环比数据会持续加速 3、AI刷题班打开新增量:通过AI降本覆盖追求性价比的#长尾群体(网盘群体100+),而非简单替代980的大班课,#订单中有XX%+
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华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企
【民生能源 周泰团队】华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企 🌹产量具备成长性。公司11座矿井,权益产能4450万吨/年,其中在建+拟建产能占比30%。随着新矿投产,预计25年产量增速3.45%,未来三年CAGR达7.5%。 🌹高长协保障业绩稳定,低估值、高股息。连续两年分红比率50%,今年股息率预计4.6%。公司PB仅0.85,处于近十年低位,相比于行业平均的1.36和公司的历史水平都明显偏低,存在较大提升空间。 🌹煤价超跌,动力煤价格反弹预期较强。国内发电需求增速放缓导致煤价下滑,低
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周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期
[爱心]【光大建筑建材】周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期 [玫瑰]【轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期】通信卫星轨道主要分为地球静止轨道(GEO)、中地球轨道(MEO)和低地球轨道(LEO)。LEO轨道可降低功率衰减、通信时延并简化终端设计,但需多星组网覆盖。低轨空间轨道和频段资源稀缺(低轨容量约6万颗,星链计划占4.2万颗),L/S/C等优质频段殆尽,Ku/Ka频段协调难度大。根据国际电信联盟(ITU)规则,运营商需在限定时间内(2年10%、5年50%、7
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中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现;买入GDS/VNET 📈 我们维持对中国数据中心行业的积极看法,并重申对GDS(万国数据)和VNET(世纪互联)的“买入”评级,12个月目标价分别为GDS美股37美元/港股36港元(对应20%/20%的潜在涨幅)及VNET美股12美元(对应69%的潜在涨幅)。GDS和VNET的股价在3月至5月期间因可转债/股权融资稀释(如VNET 3月发行4.3亿美元可转债,GDS 5月发行5.5亿美元可转债及约1.42亿美元股权融资)、地缘政治不确定性/
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冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接
#冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接 [玫瑰]#热浪来袭。当下我国中东部正在经历今年以来最强高温过程,7月2日国家疾病预防控制局联合中国气象局发布#首个全国高温健康风险预警。华北南部、黄淮、江淮、江汉、江南大部、四川东南部、重庆、华南北部等地持续有35℃以上的高温天气;河北南部、山东北部和西南部、河南大部、安徽、江苏、重庆大部、湖北东南部和西部、湖南北部、江西大部、浙江中西部、福建中西部等地的部分地区最高气温37~39℃。 [玫瑰]#暑期旅游旺季来临:暑期旅行预订高峰到来,飞猪发布的
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至7月4日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至7月4日,恒生科技指数NTM PE为18.06x,较上周( 18.58x )小幅下降。 资金层面,截至7月4日,近30日南向资金累计净流入996亿元,该指标相较上周( 893亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至7月4日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为11.4%,较上周( 12.6% )持续下降,已来到年内低点。 分公司看,截至7月4日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分别为10.8
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2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪
[玫瑰]【中信电池与能源管理】2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪 #25H1铁锂产量同比+55.8%;6月行业稼动率提升至65.2%、加工费稳定 [太阳]基于则言咨询数据: 1、产量:2025年6月磷酸铁锂产量28.95万吨,同比+50.8%,环比+1.01%;2025年1-6月磷酸铁锂产量合计159万吨,同比+55.8% 2、产能:截至6月末,磷酸铁锂行业整体产能532.4万吨,同比+21.3%,环比+0.3% 3、开工率:6月磷酸铁锂正极材料行业整体产能利用率约65.2%,同比+12
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建材周观点0706
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0706:反内卷利好水泥,继续推荐高端电子布品种,新增推荐国际复材 [玫瑰]上周中央财经委员会第六次会议召开,会议提出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。16年水泥供给侧改革主要抓手为严禁新增产能以及全国大范围推行错峰生产,通过“去产量”来达到“去产能”的效果, 当前阶段的工作重心主要在于产能的实际去化,主要抓手为限制超产,上周水泥协会发布进一步推动行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作意见,提出企业要积极上报备案产能与
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中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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杭叉集团交流要点总结
杭叉集团交流要点总结 [烟花]杭叉集团子公司#杭叉智能 增资扩股收购国自机器人,无需现金,完成后杭叉对子公司持股比例由81%降至44%,继续控股。旨在加强AI算法能力,布局智慧物流,实现1+1>2的竞争力提升,定位全球顶尖的智慧物流整体解决方案供应商。 [烟花]国自机器人2011年成立,业务包括巡检机器人、物流机器人、制造/物流智能解决方案,涉及下游包括电力、石化、高端制造、食饮快消等多个行业。2024年3亿营收中,物流、巡检业务比例为7:3。 #杭叉+国自是制造+算法的强强联合。国自有5成左右
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2025-07-08 14:25:12
制冷剂2025H1总结
【制冷剂2025H1总结】卓创:R22、R32、R125、R134a、R410A、R404A上半年价格均较2024年下半年实现两位数环比增长。其中,R134a涨幅最为显著,达到30.91%,紧随其后的是R125(29.26%)和R32(23.70%)从同比变化趋势来看,除R404A价格小幅回落外,其余产品价格均呈现显著上涨,尤以R32同比飙升66.59%的表现最为亮眼。 主流空调企业三季度长协订单多已明确,R32、R410A承兑价格分别在50600元/吨、49600元/吨,环比上涨8.58%、4
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2025-07-08 14:21:38
零跑汽车更新
[太阳]零跑汽车更新:Q3销量料继续领先,公司后续势能仍强 [玫瑰]公司二季度销量13.4万辆,兑现公司电话会指引。考虑Q2零跑几乎无跟进额外促销,我们认为Q2业绩料符合预期。C11中改款与B01均已亮相,7月陆续上市交付,我们认为品价比高,确定性强。#零跑兑现25年销量目标确定性高,销量100%以上增长,证明公司成长性。 [玫瑰]展望26年,公司D平台将继续在智能化(双高通8797芯片)和底盘增配,在20万价格带继续贯彻品价比打法实现破圈,同时带动收入利润增长,我们认为D平台26年销量10万辆
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2025-07-08 10:12:08
华友钴业2025年中报业绩预告点评
【华友钴业】2025年中报业绩预告点评 20250707 🚀事件:2025年7月7日,华友钴业公告,预计2025年半年度实现归母净利润26亿元-28亿元(同比增加55.6%-67.6%);2025年半年度实现归母扣非净利润24.5亿元-26.5亿元(同比增加39.9%-51.3%)。预计2025年第二季度实现归母净利润13.48亿元-15.48亿元(同比增加17.4%-34.8%,环比增加7.7%-23.6%)。业绩符合我们预期。 🚀点评: 1⃣镍价下行但业绩逆势上升,一体化韧性凸显。据Wi
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2025-07-08 09:18:05
新华都趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即
【新华都】趁“即时零售”混战红利之风,估值14XPE,双击在即 1、#阿里入局“即时零售”拉锯战开启。为什么是持续拉锯战?阿里作为昔日电商霸主,从份额70%被拼多多和抖音切走至43%,欲借“淘宝闪购”为新的入口,抢占优质的外卖用户作夺回份额。7/2日淘宝闪购发起500亿补贴拉开大战帷幕,这将仅仅是一个开始。 2、#四大巨头“即时零售”平台服务商。据新闻,7/5日淘宝闪购与美团闪购,单日峰值订单合计超2亿单,非餐饮订单占比快速提升,作为四大巨头的服务商将充分于这场红利;据5/13调研公告,公司已布
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2025-07-08 08:45:57
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量
关注Agent新标的,粉笔:公考线上寡头,AI逐月加速放量 1、粉笔最大的优势来自980万月活,#唯一一家线上APP起家、流量占比高,一年内累计考公/事业编总人群2000万(400万小班、1600万长尾) 2、AI系统刷题班:5月推出,已有X万+人次订阅、累计XXXX万+流水,4月预售、5月X单、6月X万单(环比+50%),25H2考公旺季,预计环比数据会持续加速 3、AI刷题班打开新增量:通过AI降本覆盖追求性价比的#长尾群体(网盘群体100+),而非简单替代980的大班课,#订单中有XX%+
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2025-07-07 21:11:53
华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企
【民生能源 周泰团队】华阳股份:兼具高成长+高股息的低估值煤企 🌹产量具备成长性。公司11座矿井,权益产能4450万吨/年,其中在建+拟建产能占比30%。随着新矿投产,预计25年产量增速3.45%,未来三年CAGR达7.5%。 🌹高长协保障业绩稳定,低估值、高股息。连续两年分红比率50%,今年股息率预计4.6%。公司PB仅0.85,处于近十年低位,相比于行业平均的1.36和公司的历史水平都明显偏低,存在较大提升空间。 🌹煤价超跌,动力煤价格反弹预期较强。国内发电需求增速放缓导致煤价下滑,低
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2025-07-07 18:16:21
周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期
[爱心]【光大建筑建材】周专题:轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期 [玫瑰]【轨道频谱稀缺驱动竞赛,国内低轨星座建设步入加速期】通信卫星轨道主要分为地球静止轨道(GEO)、中地球轨道(MEO)和低地球轨道(LEO)。LEO轨道可降低功率衰减、通信时延并简化终端设计,但需多星组网覆盖。低轨空间轨道和频段资源稀缺(低轨容量约6万颗,星链计划占4.2万颗),L/S/C等优质频段殆尽,Ku/Ka频段协调难度大。根据国际电信联盟(ITU)规则,运营商需在限定时间内(2年10%、5年50%、7
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2025-07-07 14:33:00
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现
中国数据中心:去杠杆化与订单可见性提升将支撑股价表现;买入GDS/VNET 📈 我们维持对中国数据中心行业的积极看法,并重申对GDS(万国数据)和VNET(世纪互联)的“买入”评级,12个月目标价分别为GDS美股37美元/港股36港元(对应20%/20%的潜在涨幅)及VNET美股12美元(对应69%的潜在涨幅)。GDS和VNET的股价在3月至5月期间因可转债/股权融资稀释(如VNET 3月发行4.3亿美元可转债,GDS 5月发行5.5亿美元可转债及约1.42亿美元股权融资)、地缘政治不确定性/
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2025-07-07 14:18:17
冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接
#冰雪经济,夏日避暑+冬季冰雪,有望实现无缝衔接 [玫瑰]#热浪来袭。当下我国中东部正在经历今年以来最强高温过程,7月2日国家疾病预防控制局联合中国气象局发布#首个全国高温健康风险预警。华北南部、黄淮、江淮、江汉、江南大部、四川东南部、重庆、华南北部等地持续有35℃以上的高温天气;河北南部、山东北部和西南部、河南大部、安徽、江苏、重庆大部、湖北东南部和西部、湖南北部、江西大部、浙江中西部、福建中西部等地的部分地区最高气温37~39℃。 [玫瑰]#暑期旅游旺季来临:暑期旅行预订高峰到来,飞猪发布的
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2025-07-07 14:17:30
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至7月4日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至7月4日,恒生科技指数NTM PE为18.06x,较上周( 18.58x )小幅下降。 资金层面,截至7月4日,近30日南向资金累计净流入996亿元,该指标相较上周( 893亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至7月4日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为11.4%,较上周( 12.6% )持续下降,已来到年内低点。 分公司看,截至7月4日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分别为10.8
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2025-07-07 12:33:35
2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪
[玫瑰]【中信电池与能源管理】2025年6月磷酸铁锂正极材料行业数据跟踪 #25H1铁锂产量同比+55.8%;6月行业稼动率提升至65.2%、加工费稳定 [太阳]基于则言咨询数据: 1、产量:2025年6月磷酸铁锂产量28.95万吨,同比+50.8%,环比+1.01%;2025年1-6月磷酸铁锂产量合计159万吨,同比+55.8% 2、产能:截至6月末,磷酸铁锂行业整体产能532.4万吨,同比+21.3%,环比+0.3% 3、开工率:6月磷酸铁锂正极材料行业整体产能利用率约65.2%,同比+12
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2025-07-06 00:39:36
建材周观点0706
[庆祝]【天风建材鲍荣富】建材周观点0706:反内卷利好水泥,继续推荐高端电子布品种,新增推荐国际复材 [玫瑰]上周中央财经委员会第六次会议召开,会议提出,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出。16年水泥供给侧改革主要抓手为严禁新增产能以及全国大范围推行错峰生产,通过“去产量”来达到“去产能”的效果, 当前阶段的工作重心主要在于产能的实际去化,主要抓手为限制超产,上周水泥协会发布进一步推动行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作意见,提出企业要积极上报备案产能与
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2025-07-04 13:16:14
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链
中国科技行业 – EDA禁令取消以及美越贸易协定短期利好消费电子产业链 (中立 – H股) (i) 在美国关税战90天暂停期即将于7月9日届满之际,美国对华释出EDA解禁善意,令市场对关税冲突重新进一步加剧的担忧有所减缓。7月3日,西门子、新思等EDA巨头收到美国商务部工业与安全局的通知,解除5月23日的函件中对华出口EDA软件的管制规定。上述公司据报已经即时恢复中国客户对受控软件的完整访问权限、销售和技术支持服务。与之前的交易逻辑一致,冲突的缓和利好基于国际分工体系的电子产业链,但不利国产替代
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2025-07-04 13:14:26
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会
反内卷风起,再议水泥玻璃的供给侧改革投资机会 #反内卷已在多个高层会议反复提及、施政决心不言而喻。自24年7月政治局会议提出反内卷以来,24年12月中央经济工作会议、25年3月两会、25年7月中央财经委会议均重申#反内卷竞争、规范市场秩序、推动落后产能有序退出 等要求。在政策风向强化和行业竞争态势承压背景下,水泥等诸多品种的行业协会和龙头企业积极响应,反内卷蔚然成风。 #水泥玻璃板块盈利已至历史低位。2024年水泥行业利润总额160亿元,同比-50%,不足19/20年峰值的十分之一;2024年平
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