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王铁锤
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王铁锤
已经腰斩的吃面达人
2025-11-06 11:36:48
振华铬矿-西藏矿业+鄂尔多斯
西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能约 50 万吨原矿,铬含量约 45%。振华股份的铬矿采购部分依赖进口,但国内铬矿资源稀缺,西藏矿业的产能释放可能影响行业成本结构。 鄂尔多斯(600295.SH) 业务关联:通过控股子公司内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团生产铬铁合金(铬含量约 65%),用于不锈钢冶炼。铬铁是金属铬的重要原料,振华股份的金属铬产品部分依赖铬铁加工。 西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能
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王铁锤
已经腰斩的吃面达人
2025-11-06 11:33:47
华东重机:福建GPU+光刻机
华东重机:福建GPU+光刻机 华东重机通过收购厦门锐信图芯科技有限公司(简称锐信图芯)43.18%的股权,进入了GPU芯片设计领域。 * 核心技术产品:锐信图芯的BF2000系列GPU芯片采用16nm制程工艺。其宣称的主要特点是满载功耗仅4W左右,瞄准的是国内的国产化信创市场,应用于党政办公、交通、教育、税务、电力和轨道交通等行业的台式机、一体机、笔记本和平板电脑。该芯片已与国内主流CPU、操作系统完成适配。 华东重机子公司官宣与X客户合作 1、具体合作项目较多,二十余个项目持续开发对接,目前已
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已经腰斩的吃面达人
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深桑达-实锤BEST核聚变水冷控制系统,AI芯片数据龙头
深桑达(股票代码:000032)通过旗下子公司深度参与了中国紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目,该项目是全球首个瞄准燃烧等离子体发电演示的超导托卡马克装置,总投资 85 亿元,计划 2027 年建成后首次实现聚变能发电。以下是具体参与方式及技术贡献: 一、核心参与方式:中标关键系统建设 深桑达通过控股子公司中国电子系统工程第四建设有限公司(简称中电四建),与安徽省建筑设计研究总院股份有限公司组成联合体,成功中标BEST 设备水冷系统采购与集成项目(项目编号:2025BFFAZO1597)。该项
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已经腰斩的吃面达人
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深桑达-跟沐曦弄ASIC,中国电子云只260亿?
【东吴计算机】深桑达A:唯一“芯、云、数、智”闭环部署标的 深桑达提供安全可靠的#云数智全链路解决方案: #芯:与沐曦战略合作落地。双方以中国电子云全栈国产智算服务能力为切入点,从市场、产品和科研等方面开展深入合作达成共识。 #云:稀缺全国国资云品种,根据在手订单,预计2026年特种行业云业务收入9亿以上。 #数:电子云与国内超过五家国家实验室和超过十家的央企达成了高质量数据集建立合作意向,已经落地建设遥感、有色等行业高质量数据集。 #智:政务AI核心标的,有望为特种行业交付核心舆情监控和情报收
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王铁锤
已经腰斩的吃面达人
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威尔高-Rubin机柜功率持续走高,怎么看威尔高电源PCB成长空间?
VR200 NVL 144及CPX版本机柜一次电源PCB价值量有望达到8/13万元 📍根据Semi analysis最新报告,英伟达VR200 NVL 144,VR200 NVL 144 CPX版本机柜功率预算将达到225/370千瓦,相比GB200 NVL 72 140千瓦分别增长60%/164%。标准GB200 NVL 72配备198千瓦一次电源,按等比例测算,VR200 NVL 144及CPX版本机柜PSU电源配置量将达到320/523千瓦。我们在报告中测算,一次电源单瓦价值量约为2.5
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捷邦科技-赛诺国内VC刻蚀龙头,液冷板龙头
没有做过均热片的企业,大概率更加做不了微通道盖板,做好MLCP的前提是均热片能做好 (ps:捷邦是苹果均热板第一大供应商) 捷邦科技 目标市值:仅考虑果链业务,2年维度看150亿,对应183%空间。 投资逻辑:iPhone17铜VC散热核心零部件(增量),苹果折叠屏新品类新玩家,宁德潜在订单及英伟达液冷期权。 1)iPhone17铜VC散热已确定,奇宏科技和瑞声科技供应,捷邦收购的子公司赛诺高德供应VC蚀刻件,ASP8-10元,25年7000万部预测,针对Pro和Pro Max,权益利润0.9亿
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深桑达-中国电子云对标甲骨文,底部自研asic
深桑达A:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 1️⃣深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于明日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 2️⃣订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 3️⃣稀缺平台,承载国家战略
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已经腰斩的吃面达人
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澄天伟业-国产液冷出货浪潮超巨变,纳米板液冷对标捷邦科技
澄天伟业,液冷预期差标的,业务对标捷邦纳米碳板液冷,已经出货浪潮,超聚变,调整充分 中报液冷方向表述很积极 澄天伟业:其液冷技术成色几何?能否真正承接英伟达、AMD驱动的高增长需求?让我们穿透市场噪音,用硬核事实和数据说话。 AI算力功耗引爆,液冷成为绝对刚需 驱动液冷需求的核心引擎是AI芯片的功耗飞升。英伟达最新旗舰GPU B200,其单芯片最大功耗已突破1200瓦(官方披露)。AMD的顶级AI加速器MI300X系列,功耗亦达到760瓦(官方数据)。高密度AI服务器机柜的热负荷轻松跨越50kW
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威尔高目标200亿置信度-麦格米特新高坚决涨停
DW 电子发布的威尔高研报整体可信度较高,核心逻辑具备较强支撑,但部分假设存在一定乐观倾向,需结合实际进展动态评估。以下从六大关键维度展开分析: 一、客户合作与订单进展:权威背书下的高确定性 台达供应链的深度绑定 威尔高与台达合作超过 15 年,是其 AI 服务器电源 PCB 的核心供应商,份额占比超 50%。台达作为英伟达 GB200 电源的独家供应商,其泰国工厂对 PCB 的本地化产能需求(如 20 层厚铜 HDI 板)直接驱动威尔高泰国一期产能快速爬坡。2025 年 Q2 起,威尔高已开始
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威尔高-英伟达主升电源板子,目标200亿
【威尔高】工业&工控电源PCB市占率第一,海外基地爬坡;增长主要来自AI电源,价值量弹性很大(ACDC的PCB单价,常规/GB200目前/GB200未来,分别约1000/8000/1.5万元;培育的DCDC单价更高) 目标200亿公司深度绑定服务器电源头部厂商台达,加速惠州+江西+泰国三地产能扩张,技术聚焦厚铜厚板、高可靠、低损耗要求的服务器电源PCB,产品结构确定性从中低利润ACDC电源板向DCDC电源板升级。AI服务器出货驱动下,公司收入、利润有望爆发式增长 DW电子|威尔高】DC-DC电源
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智立方-CPO设备对标罗博特科,再造两个智立方
智立方,也对标罗博特科设备 苹果华为消费电子设备,公司在光通信CP0半导体领域推出了多款设备,包括光芯片排巴机、摆盘机、光芯片AOI设备、高精度固晶机等,设备已进入行业技术路线领先的硅光领域,如中际旭创,海思等,单台产品70W到200W不等,预计再造2个智立方 智立方已经出货续创 智立方在光通信 CPO 半导体领域推出了多款设备,这些设备可与罗博特科的相关产品形成对标,具体如下: 光芯片排巴机:用于光芯片的巴条排列,是光通信器件生产中的关键设备之一,可提高光芯片巴条排列的效率和精度。 摆盘机:主
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澄天伟业-名称对标华胜天成大哥,液冷马上历史新高
澄天伟业,马上历史新高的液冷,调整到位,二波拿上就启动 澄天伟业名字对标华胜天成[庆祝][庆祝] 伟业即成 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心热交换部件——液冷板套件,主要包括液冷板主体、分水器、快接组件及辅助密封件等。主要应用于AI服务器、高性能计算等对散热性能要求极高的场景,并正向储能系统、新能源汽车等领域拓展。在液冷板开发中,公司根据客户不同需求,提供从热设计仿真、材料选型、加工制造到液冷路径优化的一体化技术解决方案,实现高性能与高性价
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澄天伟业-历史新高大牛液冷社保卡ESIM封测材料
历史新高大牛痞子,谈何结束 ESIM纯翻倍增量 澄天伟业:国际领先的智能卡生产商,子公司具备eSIM卡生产能力,可提供eSIM核心数据处理和个性化服务。公司在eSIM产品研发上投入较大,产品应用于智慧城市和智能交通等多个领域,且与国内主要电信运营商的合作不断深化。 卡基→eSIM晶圆:澄天伟业(eSIM晶圆月产3000片→6000片)、新恒汇(蚀刻引线框架) COS系统:东信和平(运营商份额第一)、恒宝股份 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心
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已经腰斩的吃面达人
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景嘉微,军工相控+AI 国产GPU绕不开的标
景嘉微在相控阵雷达和 GPU 领域的技术突破及市场拓展已取得显著进展,其业务布局与行业趋势的契合度为后续发展奠定了基础。以下是具体分析: 一、相控阵雷达技术进展与应用场景 军事防护领域的深度应用 景嘉微在相控阵雷达技术上的突破主要体现在主动防护系统和反无人机雷达两大方向。2018 年推出的新型装甲车辆主动防护系统采用 4 块矩形相控阵雷达天线,覆盖 360° 空域,可探测反坦克导弹、火箭弹等威胁,并通过拦截弹实现硬杀伤防御。该系统已应用于主战坦克及登陆艇等装备,其轻量化设计(整机仅 2KG)和低
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蕾奥规划-开始商业化收费的AI设计
蕾奥规划自主研发的 AI 设计软件 “蕾 AI 规划设计助手” 在城市规划与设计领域已形成显著技术优势,目前已进入商业化阶段并开始收费。以下是具体分析: 一、软件功能与市场表现 核心技术能力 蕾 AI 基于城市空间表达图像大模型构建,具备三大核心功能: 智能图像生成:支持上传草图、SU 截图或手绘线稿,快速生成具有空间感和氛围感的方案图像,适用于概念方案、竞赛汇报等场景。例如,输入关键词或参考图可生成多个设计方案,激发创意灵感,单个项目设计成本可节省 2-3 万元,时间节省超过 90%。 精准调
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振华铬矿-西藏矿业+鄂尔多斯
西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能约 50 万吨原矿,铬含量约 45%。振华股份的铬矿采购部分依赖进口,但国内铬矿资源稀缺,西藏矿业的产能释放可能影响行业成本结构。 鄂尔多斯(600295.SH) 业务关联:通过控股子公司内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团生产铬铁合金(铬含量约 65%),用于不锈钢冶炼。铬铁是金属铬的重要原料,振华股份的金属铬产品部分依赖铬铁加工。 西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能
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华东重机:福建GPU+光刻机
华东重机:福建GPU+光刻机 华东重机通过收购厦门锐信图芯科技有限公司(简称锐信图芯)43.18%的股权,进入了GPU芯片设计领域。 * 核心技术产品:锐信图芯的BF2000系列GPU芯片采用16nm制程工艺。其宣称的主要特点是满载功耗仅4W左右,瞄准的是国内的国产化信创市场,应用于党政办公、交通、教育、税务、电力和轨道交通等行业的台式机、一体机、笔记本和平板电脑。该芯片已与国内主流CPU、操作系统完成适配。 华东重机子公司官宣与X客户合作 1、具体合作项目较多,二十余个项目持续开发对接,目前已
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深桑达-实锤BEST核聚变水冷控制系统,AI芯片数据龙头
深桑达(股票代码:000032)通过旗下子公司深度参与了中国紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目,该项目是全球首个瞄准燃烧等离子体发电演示的超导托卡马克装置,总投资 85 亿元,计划 2027 年建成后首次实现聚变能发电。以下是具体参与方式及技术贡献: 一、核心参与方式:中标关键系统建设 深桑达通过控股子公司中国电子系统工程第四建设有限公司(简称中电四建),与安徽省建筑设计研究总院股份有限公司组成联合体,成功中标BEST 设备水冷系统采购与集成项目(项目编号:2025BFFAZO1597)。该项
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深桑达-跟沐曦弄ASIC,中国电子云只260亿?
【东吴计算机】深桑达A:唯一“芯、云、数、智”闭环部署标的 深桑达提供安全可靠的#云数智全链路解决方案: #芯:与沐曦战略合作落地。双方以中国电子云全栈国产智算服务能力为切入点,从市场、产品和科研等方面开展深入合作达成共识。 #云:稀缺全国国资云品种,根据在手订单,预计2026年特种行业云业务收入9亿以上。 #数:电子云与国内超过五家国家实验室和超过十家的央企达成了高质量数据集建立合作意向,已经落地建设遥感、有色等行业高质量数据集。 #智:政务AI核心标的,有望为特种行业交付核心舆情监控和情报收
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威尔高-Rubin机柜功率持续走高,怎么看威尔高电源PCB成长空间?
VR200 NVL 144及CPX版本机柜一次电源PCB价值量有望达到8/13万元 📍根据Semi analysis最新报告,英伟达VR200 NVL 144,VR200 NVL 144 CPX版本机柜功率预算将达到225/370千瓦,相比GB200 NVL 72 140千瓦分别增长60%/164%。标准GB200 NVL 72配备198千瓦一次电源,按等比例测算,VR200 NVL 144及CPX版本机柜PSU电源配置量将达到320/523千瓦。我们在报告中测算,一次电源单瓦价值量约为2.5
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捷邦科技-赛诺国内VC刻蚀龙头,液冷板龙头
没有做过均热片的企业,大概率更加做不了微通道盖板,做好MLCP的前提是均热片能做好 (ps:捷邦是苹果均热板第一大供应商) 捷邦科技 目标市值:仅考虑果链业务,2年维度看150亿,对应183%空间。 投资逻辑:iPhone17铜VC散热核心零部件(增量),苹果折叠屏新品类新玩家,宁德潜在订单及英伟达液冷期权。 1)iPhone17铜VC散热已确定,奇宏科技和瑞声科技供应,捷邦收购的子公司赛诺高德供应VC蚀刻件,ASP8-10元,25年7000万部预测,针对Pro和Pro Max,权益利润0.9亿
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深桑达-中国电子云对标甲骨文,底部自研asic
深桑达A:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 1️⃣深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于明日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 2️⃣订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 3️⃣稀缺平台,承载国家战略
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澄天伟业-国产液冷出货浪潮超巨变,纳米板液冷对标捷邦科技
澄天伟业,液冷预期差标的,业务对标捷邦纳米碳板液冷,已经出货浪潮,超聚变,调整充分 中报液冷方向表述很积极 澄天伟业:其液冷技术成色几何?能否真正承接英伟达、AMD驱动的高增长需求?让我们穿透市场噪音,用硬核事实和数据说话。 AI算力功耗引爆,液冷成为绝对刚需 驱动液冷需求的核心引擎是AI芯片的功耗飞升。英伟达最新旗舰GPU B200,其单芯片最大功耗已突破1200瓦(官方披露)。AMD的顶级AI加速器MI300X系列,功耗亦达到760瓦(官方数据)。高密度AI服务器机柜的热负荷轻松跨越50kW
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威尔高目标200亿置信度-麦格米特新高坚决涨停
DW 电子发布的威尔高研报整体可信度较高,核心逻辑具备较强支撑,但部分假设存在一定乐观倾向,需结合实际进展动态评估。以下从六大关键维度展开分析: 一、客户合作与订单进展:权威背书下的高确定性 台达供应链的深度绑定 威尔高与台达合作超过 15 年,是其 AI 服务器电源 PCB 的核心供应商,份额占比超 50%。台达作为英伟达 GB200 电源的独家供应商,其泰国工厂对 PCB 的本地化产能需求(如 20 层厚铜 HDI 板)直接驱动威尔高泰国一期产能快速爬坡。2025 年 Q2 起,威尔高已开始
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威尔高-英伟达主升电源板子,目标200亿
【威尔高】工业&工控电源PCB市占率第一,海外基地爬坡;增长主要来自AI电源,价值量弹性很大(ACDC的PCB单价,常规/GB200目前/GB200未来,分别约1000/8000/1.5万元;培育的DCDC单价更高) 目标200亿公司深度绑定服务器电源头部厂商台达,加速惠州+江西+泰国三地产能扩张,技术聚焦厚铜厚板、高可靠、低损耗要求的服务器电源PCB,产品结构确定性从中低利润ACDC电源板向DCDC电源板升级。AI服务器出货驱动下,公司收入、利润有望爆发式增长 DW电子|威尔高】DC-DC电源
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智立方-CPO设备对标罗博特科,再造两个智立方
智立方,也对标罗博特科设备 苹果华为消费电子设备,公司在光通信CP0半导体领域推出了多款设备,包括光芯片排巴机、摆盘机、光芯片AOI设备、高精度固晶机等,设备已进入行业技术路线领先的硅光领域,如中际旭创,海思等,单台产品70W到200W不等,预计再造2个智立方 智立方已经出货续创 智立方在光通信 CPO 半导体领域推出了多款设备,这些设备可与罗博特科的相关产品形成对标,具体如下: 光芯片排巴机:用于光芯片的巴条排列,是光通信器件生产中的关键设备之一,可提高光芯片巴条排列的效率和精度。 摆盘机:主
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澄天伟业-名称对标华胜天成大哥,液冷马上历史新高
澄天伟业,马上历史新高的液冷,调整到位,二波拿上就启动 澄天伟业名字对标华胜天成[庆祝][庆祝] 伟业即成 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心热交换部件——液冷板套件,主要包括液冷板主体、分水器、快接组件及辅助密封件等。主要应用于AI服务器、高性能计算等对散热性能要求极高的场景,并正向储能系统、新能源汽车等领域拓展。在液冷板开发中,公司根据客户不同需求,提供从热设计仿真、材料选型、加工制造到液冷路径优化的一体化技术解决方案,实现高性能与高性价
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澄天伟业-历史新高大牛液冷社保卡ESIM封测材料
历史新高大牛痞子,谈何结束 ESIM纯翻倍增量 澄天伟业:国际领先的智能卡生产商,子公司具备eSIM卡生产能力,可提供eSIM核心数据处理和个性化服务。公司在eSIM产品研发上投入较大,产品应用于智慧城市和智能交通等多个领域,且与国内主要电信运营商的合作不断深化。 卡基→eSIM晶圆:澄天伟业(eSIM晶圆月产3000片→6000片)、新恒汇(蚀刻引线框架) COS系统:东信和平(运营商份额第一)、恒宝股份 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心
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景嘉微,军工相控+AI 国产GPU绕不开的标
景嘉微在相控阵雷达和 GPU 领域的技术突破及市场拓展已取得显著进展,其业务布局与行业趋势的契合度为后续发展奠定了基础。以下是具体分析: 一、相控阵雷达技术进展与应用场景 军事防护领域的深度应用 景嘉微在相控阵雷达技术上的突破主要体现在主动防护系统和反无人机雷达两大方向。2018 年推出的新型装甲车辆主动防护系统采用 4 块矩形相控阵雷达天线,覆盖 360° 空域,可探测反坦克导弹、火箭弹等威胁,并通过拦截弹实现硬杀伤防御。该系统已应用于主战坦克及登陆艇等装备,其轻量化设计(整机仅 2KG)和低
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蕾奥规划-开始商业化收费的AI设计
蕾奥规划自主研发的 AI 设计软件 “蕾 AI 规划设计助手” 在城市规划与设计领域已形成显著技术优势,目前已进入商业化阶段并开始收费。以下是具体分析: 一、软件功能与市场表现 核心技术能力 蕾 AI 基于城市空间表达图像大模型构建,具备三大核心功能: 智能图像生成:支持上传草图、SU 截图或手绘线稿,快速生成具有空间感和氛围感的方案图像,适用于概念方案、竞赛汇报等场景。例如,输入关键词或参考图可生成多个设计方案,激发创意灵感,单个项目设计成本可节省 2-3 万元,时间节省超过 90%。 精准调
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2025-11-06 11:36:48
振华铬矿-西藏矿业+鄂尔多斯
西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能约 50 万吨原矿,铬含量约 45%。振华股份的铬矿采购部分依赖进口,但国内铬矿资源稀缺,西藏矿业的产能释放可能影响行业成本结构。 鄂尔多斯(600295.SH) 业务关联:通过控股子公司内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团生产铬铁合金(铬含量约 65%),用于不锈钢冶炼。铬铁是金属铬的重要原料,振华股份的金属铬产品部分依赖铬铁加工。 西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能
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华东重机:福建GPU+光刻机
华东重机:福建GPU+光刻机 华东重机通过收购厦门锐信图芯科技有限公司(简称锐信图芯)43.18%的股权,进入了GPU芯片设计领域。 * 核心技术产品:锐信图芯的BF2000系列GPU芯片采用16nm制程工艺。其宣称的主要特点是满载功耗仅4W左右,瞄准的是国内的国产化信创市场,应用于党政办公、交通、教育、税务、电力和轨道交通等行业的台式机、一体机、笔记本和平板电脑。该芯片已与国内主流CPU、操作系统完成适配。 华东重机子公司官宣与X客户合作 1、具体合作项目较多,二十余个项目持续开发对接,目前已
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深桑达-实锤BEST核聚变水冷控制系统,AI芯片数据龙头
深桑达(股票代码:000032)通过旗下子公司深度参与了中国紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目,该项目是全球首个瞄准燃烧等离子体发电演示的超导托卡马克装置,总投资 85 亿元,计划 2027 年建成后首次实现聚变能发电。以下是具体参与方式及技术贡献: 一、核心参与方式:中标关键系统建设 深桑达通过控股子公司中国电子系统工程第四建设有限公司(简称中电四建),与安徽省建筑设计研究总院股份有限公司组成联合体,成功中标BEST 设备水冷系统采购与集成项目(项目编号:2025BFFAZO1597)。该项
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深桑达-跟沐曦弄ASIC,中国电子云只260亿?
【东吴计算机】深桑达A:唯一“芯、云、数、智”闭环部署标的 深桑达提供安全可靠的#云数智全链路解决方案: #芯:与沐曦战略合作落地。双方以中国电子云全栈国产智算服务能力为切入点,从市场、产品和科研等方面开展深入合作达成共识。 #云:稀缺全国国资云品种,根据在手订单,预计2026年特种行业云业务收入9亿以上。 #数:电子云与国内超过五家国家实验室和超过十家的央企达成了高质量数据集建立合作意向,已经落地建设遥感、有色等行业高质量数据集。 #智:政务AI核心标的,有望为特种行业交付核心舆情监控和情报收
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威尔高-Rubin机柜功率持续走高,怎么看威尔高电源PCB成长空间?
VR200 NVL 144及CPX版本机柜一次电源PCB价值量有望达到8/13万元 📍根据Semi analysis最新报告,英伟达VR200 NVL 144,VR200 NVL 144 CPX版本机柜功率预算将达到225/370千瓦,相比GB200 NVL 72 140千瓦分别增长60%/164%。标准GB200 NVL 72配备198千瓦一次电源,按等比例测算,VR200 NVL 144及CPX版本机柜PSU电源配置量将达到320/523千瓦。我们在报告中测算,一次电源单瓦价值量约为2.5
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捷邦科技-赛诺国内VC刻蚀龙头,液冷板龙头
没有做过均热片的企业,大概率更加做不了微通道盖板,做好MLCP的前提是均热片能做好 (ps:捷邦是苹果均热板第一大供应商) 捷邦科技 目标市值:仅考虑果链业务,2年维度看150亿,对应183%空间。 投资逻辑:iPhone17铜VC散热核心零部件(增量),苹果折叠屏新品类新玩家,宁德潜在订单及英伟达液冷期权。 1)iPhone17铜VC散热已确定,奇宏科技和瑞声科技供应,捷邦收购的子公司赛诺高德供应VC蚀刻件,ASP8-10元,25年7000万部预测,针对Pro和Pro Max,权益利润0.9亿
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深桑达-中国电子云对标甲骨文,底部自研asic
深桑达A:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 1️⃣深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于明日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 2️⃣订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 3️⃣稀缺平台,承载国家战略
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澄天伟业-国产液冷出货浪潮超巨变,纳米板液冷对标捷邦科技
澄天伟业,液冷预期差标的,业务对标捷邦纳米碳板液冷,已经出货浪潮,超聚变,调整充分 中报液冷方向表述很积极 澄天伟业:其液冷技术成色几何?能否真正承接英伟达、AMD驱动的高增长需求?让我们穿透市场噪音,用硬核事实和数据说话。 AI算力功耗引爆,液冷成为绝对刚需 驱动液冷需求的核心引擎是AI芯片的功耗飞升。英伟达最新旗舰GPU B200,其单芯片最大功耗已突破1200瓦(官方披露)。AMD的顶级AI加速器MI300X系列,功耗亦达到760瓦(官方数据)。高密度AI服务器机柜的热负荷轻松跨越50kW
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威尔高目标200亿置信度-麦格米特新高坚决涨停
DW 电子发布的威尔高研报整体可信度较高,核心逻辑具备较强支撑,但部分假设存在一定乐观倾向,需结合实际进展动态评估。以下从六大关键维度展开分析: 一、客户合作与订单进展:权威背书下的高确定性 台达供应链的深度绑定 威尔高与台达合作超过 15 年,是其 AI 服务器电源 PCB 的核心供应商,份额占比超 50%。台达作为英伟达 GB200 电源的独家供应商,其泰国工厂对 PCB 的本地化产能需求(如 20 层厚铜 HDI 板)直接驱动威尔高泰国一期产能快速爬坡。2025 年 Q2 起,威尔高已开始
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威尔高-英伟达主升电源板子,目标200亿
【威尔高】工业&工控电源PCB市占率第一,海外基地爬坡;增长主要来自AI电源,价值量弹性很大(ACDC的PCB单价,常规/GB200目前/GB200未来,分别约1000/8000/1.5万元;培育的DCDC单价更高) 目标200亿公司深度绑定服务器电源头部厂商台达,加速惠州+江西+泰国三地产能扩张,技术聚焦厚铜厚板、高可靠、低损耗要求的服务器电源PCB,产品结构确定性从中低利润ACDC电源板向DCDC电源板升级。AI服务器出货驱动下,公司收入、利润有望爆发式增长 DW电子|威尔高】DC-DC电源
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智立方-CPO设备对标罗博特科,再造两个智立方
智立方,也对标罗博特科设备 苹果华为消费电子设备,公司在光通信CP0半导体领域推出了多款设备,包括光芯片排巴机、摆盘机、光芯片AOI设备、高精度固晶机等,设备已进入行业技术路线领先的硅光领域,如中际旭创,海思等,单台产品70W到200W不等,预计再造2个智立方 智立方已经出货续创 智立方在光通信 CPO 半导体领域推出了多款设备,这些设备可与罗博特科的相关产品形成对标,具体如下: 光芯片排巴机:用于光芯片的巴条排列,是光通信器件生产中的关键设备之一,可提高光芯片巴条排列的效率和精度。 摆盘机:主
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澄天伟业-名称对标华胜天成大哥,液冷马上历史新高
澄天伟业,马上历史新高的液冷,调整到位,二波拿上就启动 澄天伟业名字对标华胜天成[庆祝][庆祝] 伟业即成 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心热交换部件——液冷板套件,主要包括液冷板主体、分水器、快接组件及辅助密封件等。主要应用于AI服务器、高性能计算等对散热性能要求极高的场景,并正向储能系统、新能源汽车等领域拓展。在液冷板开发中,公司根据客户不同需求,提供从热设计仿真、材料选型、加工制造到液冷路径优化的一体化技术解决方案,实现高性能与高性价
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澄天伟业-历史新高大牛液冷社保卡ESIM封测材料
历史新高大牛痞子,谈何结束 ESIM纯翻倍增量 澄天伟业:国际领先的智能卡生产商,子公司具备eSIM卡生产能力,可提供eSIM核心数据处理和个性化服务。公司在eSIM产品研发上投入较大,产品应用于智慧城市和智能交通等多个领域,且与国内主要电信运营商的合作不断深化。 卡基→eSIM晶圆:澄天伟业(eSIM晶圆月产3000片→6000片)、新恒汇(蚀刻引线框架) COS系统:东信和平(运营商份额第一)、恒宝股份 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心
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景嘉微,军工相控+AI 国产GPU绕不开的标
景嘉微在相控阵雷达和 GPU 领域的技术突破及市场拓展已取得显著进展,其业务布局与行业趋势的契合度为后续发展奠定了基础。以下是具体分析: 一、相控阵雷达技术进展与应用场景 军事防护领域的深度应用 景嘉微在相控阵雷达技术上的突破主要体现在主动防护系统和反无人机雷达两大方向。2018 年推出的新型装甲车辆主动防护系统采用 4 块矩形相控阵雷达天线,覆盖 360° 空域,可探测反坦克导弹、火箭弹等威胁,并通过拦截弹实现硬杀伤防御。该系统已应用于主战坦克及登陆艇等装备,其轻量化设计(整机仅 2KG)和低
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蕾奥规划-开始商业化收费的AI设计
蕾奥规划自主研发的 AI 设计软件 “蕾 AI 规划设计助手” 在城市规划与设计领域已形成显著技术优势,目前已进入商业化阶段并开始收费。以下是具体分析: 一、软件功能与市场表现 核心技术能力 蕾 AI 基于城市空间表达图像大模型构建,具备三大核心功能: 智能图像生成:支持上传草图、SU 截图或手绘线稿,快速生成具有空间感和氛围感的方案图像,适用于概念方案、竞赛汇报等场景。例如,输入关键词或参考图可生成多个设计方案,激发创意灵感,单个项目设计成本可节省 2-3 万元,时间节省超过 90%。 精准调
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振华铬矿-西藏矿业+鄂尔多斯
西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能约 50 万吨原矿,铬含量约 45%。振华股份的铬矿采购部分依赖进口,但国内铬矿资源稀缺,西藏矿业的产能释放可能影响行业成本结构。 鄂尔多斯(600295.SH) 业务关联:通过控股子公司内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团生产铬铁合金(铬含量约 65%),用于不锈钢冶炼。铬铁是金属铬的重要原料,振华股份的金属铬产品部分依赖铬铁加工。 西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能
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华东重机:福建GPU+光刻机
华东重机:福建GPU+光刻机 华东重机通过收购厦门锐信图芯科技有限公司(简称锐信图芯)43.18%的股权,进入了GPU芯片设计领域。 * 核心技术产品:锐信图芯的BF2000系列GPU芯片采用16nm制程工艺。其宣称的主要特点是满载功耗仅4W左右,瞄准的是国内的国产化信创市场,应用于党政办公、交通、教育、税务、电力和轨道交通等行业的台式机、一体机、笔记本和平板电脑。该芯片已与国内主流CPU、操作系统完成适配。 华东重机子公司官宣与X客户合作 1、具体合作项目较多,二十余个项目持续开发对接,目前已
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深桑达-实锤BEST核聚变水冷控制系统,AI芯片数据龙头
深桑达(股票代码:000032)通过旗下子公司深度参与了中国紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目,该项目是全球首个瞄准燃烧等离子体发电演示的超导托卡马克装置,总投资 85 亿元,计划 2027 年建成后首次实现聚变能发电。以下是具体参与方式及技术贡献: 一、核心参与方式:中标关键系统建设 深桑达通过控股子公司中国电子系统工程第四建设有限公司(简称中电四建),与安徽省建筑设计研究总院股份有限公司组成联合体,成功中标BEST 设备水冷系统采购与集成项目(项目编号:2025BFFAZO1597)。该项
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深桑达-跟沐曦弄ASIC,中国电子云只260亿?
【东吴计算机】深桑达A:唯一“芯、云、数、智”闭环部署标的 深桑达提供安全可靠的#云数智全链路解决方案: #芯:与沐曦战略合作落地。双方以中国电子云全栈国产智算服务能力为切入点,从市场、产品和科研等方面开展深入合作达成共识。 #云:稀缺全国国资云品种,根据在手订单,预计2026年特种行业云业务收入9亿以上。 #数:电子云与国内超过五家国家实验室和超过十家的央企达成了高质量数据集建立合作意向,已经落地建设遥感、有色等行业高质量数据集。 #智:政务AI核心标的,有望为特种行业交付核心舆情监控和情报收
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威尔高-Rubin机柜功率持续走高,怎么看威尔高电源PCB成长空间?
VR200 NVL 144及CPX版本机柜一次电源PCB价值量有望达到8/13万元 📍根据Semi analysis最新报告,英伟达VR200 NVL 144,VR200 NVL 144 CPX版本机柜功率预算将达到225/370千瓦,相比GB200 NVL 72 140千瓦分别增长60%/164%。标准GB200 NVL 72配备198千瓦一次电源,按等比例测算,VR200 NVL 144及CPX版本机柜PSU电源配置量将达到320/523千瓦。我们在报告中测算,一次电源单瓦价值量约为2.5
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捷邦科技-赛诺国内VC刻蚀龙头,液冷板龙头
没有做过均热片的企业,大概率更加做不了微通道盖板,做好MLCP的前提是均热片能做好 (ps:捷邦是苹果均热板第一大供应商) 捷邦科技 目标市值:仅考虑果链业务,2年维度看150亿,对应183%空间。 投资逻辑:iPhone17铜VC散热核心零部件(增量),苹果折叠屏新品类新玩家,宁德潜在订单及英伟达液冷期权。 1)iPhone17铜VC散热已确定,奇宏科技和瑞声科技供应,捷邦收购的子公司赛诺高德供应VC蚀刻件,ASP8-10元,25年7000万部预测,针对Pro和Pro Max,权益利润0.9亿
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深桑达-中国电子云对标甲骨文,底部自研asic
深桑达A:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 1️⃣深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于明日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 2️⃣订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 3️⃣稀缺平台,承载国家战略
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澄天伟业-国产液冷出货浪潮超巨变,纳米板液冷对标捷邦科技
澄天伟业,液冷预期差标的,业务对标捷邦纳米碳板液冷,已经出货浪潮,超聚变,调整充分 中报液冷方向表述很积极 澄天伟业:其液冷技术成色几何?能否真正承接英伟达、AMD驱动的高增长需求?让我们穿透市场噪音,用硬核事实和数据说话。 AI算力功耗引爆,液冷成为绝对刚需 驱动液冷需求的核心引擎是AI芯片的功耗飞升。英伟达最新旗舰GPU B200,其单芯片最大功耗已突破1200瓦(官方披露)。AMD的顶级AI加速器MI300X系列,功耗亦达到760瓦(官方数据)。高密度AI服务器机柜的热负荷轻松跨越50kW
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威尔高目标200亿置信度-麦格米特新高坚决涨停
DW 电子发布的威尔高研报整体可信度较高,核心逻辑具备较强支撑,但部分假设存在一定乐观倾向,需结合实际进展动态评估。以下从六大关键维度展开分析: 一、客户合作与订单进展:权威背书下的高确定性 台达供应链的深度绑定 威尔高与台达合作超过 15 年,是其 AI 服务器电源 PCB 的核心供应商,份额占比超 50%。台达作为英伟达 GB200 电源的独家供应商,其泰国工厂对 PCB 的本地化产能需求(如 20 层厚铜 HDI 板)直接驱动威尔高泰国一期产能快速爬坡。2025 年 Q2 起,威尔高已开始
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威尔高-英伟达主升电源板子,目标200亿
【威尔高】工业&工控电源PCB市占率第一,海外基地爬坡;增长主要来自AI电源,价值量弹性很大(ACDC的PCB单价,常规/GB200目前/GB200未来,分别约1000/8000/1.5万元;培育的DCDC单价更高) 目标200亿公司深度绑定服务器电源头部厂商台达,加速惠州+江西+泰国三地产能扩张,技术聚焦厚铜厚板、高可靠、低损耗要求的服务器电源PCB,产品结构确定性从中低利润ACDC电源板向DCDC电源板升级。AI服务器出货驱动下,公司收入、利润有望爆发式增长 DW电子|威尔高】DC-DC电源
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智立方-CPO设备对标罗博特科,再造两个智立方
智立方,也对标罗博特科设备 苹果华为消费电子设备,公司在光通信CP0半导体领域推出了多款设备,包括光芯片排巴机、摆盘机、光芯片AOI设备、高精度固晶机等,设备已进入行业技术路线领先的硅光领域,如中际旭创,海思等,单台产品70W到200W不等,预计再造2个智立方 智立方已经出货续创 智立方在光通信 CPO 半导体领域推出了多款设备,这些设备可与罗博特科的相关产品形成对标,具体如下: 光芯片排巴机:用于光芯片的巴条排列,是光通信器件生产中的关键设备之一,可提高光芯片巴条排列的效率和精度。 摆盘机:主
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澄天伟业-名称对标华胜天成大哥,液冷马上历史新高
澄天伟业,马上历史新高的液冷,调整到位,二波拿上就启动 澄天伟业名字对标华胜天成[庆祝][庆祝] 伟业即成 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心热交换部件——液冷板套件,主要包括液冷板主体、分水器、快接组件及辅助密封件等。主要应用于AI服务器、高性能计算等对散热性能要求极高的场景,并正向储能系统、新能源汽车等领域拓展。在液冷板开发中,公司根据客户不同需求,提供从热设计仿真、材料选型、加工制造到液冷路径优化的一体化技术解决方案,实现高性能与高性价
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澄天伟业-历史新高大牛液冷社保卡ESIM封测材料
历史新高大牛痞子,谈何结束 ESIM纯翻倍增量 澄天伟业:国际领先的智能卡生产商,子公司具备eSIM卡生产能力,可提供eSIM核心数据处理和个性化服务。公司在eSIM产品研发上投入较大,产品应用于智慧城市和智能交通等多个领域,且与国内主要电信运营商的合作不断深化。 卡基→eSIM晶圆:澄天伟业(eSIM晶圆月产3000片→6000片)、新恒汇(蚀刻引线框架) COS系统:东信和平(运营商份额第一)、恒宝股份 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心
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景嘉微,军工相控+AI 国产GPU绕不开的标
景嘉微在相控阵雷达和 GPU 领域的技术突破及市场拓展已取得显著进展,其业务布局与行业趋势的契合度为后续发展奠定了基础。以下是具体分析: 一、相控阵雷达技术进展与应用场景 军事防护领域的深度应用 景嘉微在相控阵雷达技术上的突破主要体现在主动防护系统和反无人机雷达两大方向。2018 年推出的新型装甲车辆主动防护系统采用 4 块矩形相控阵雷达天线,覆盖 360° 空域,可探测反坦克导弹、火箭弹等威胁,并通过拦截弹实现硬杀伤防御。该系统已应用于主战坦克及登陆艇等装备,其轻量化设计(整机仅 2KG)和低
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已经腰斩的吃面达人
2025-08-04 10:00:21
蕾奥规划-开始商业化收费的AI设计
蕾奥规划自主研发的 AI 设计软件 “蕾 AI 规划设计助手” 在城市规划与设计领域已形成显著技术优势,目前已进入商业化阶段并开始收费。以下是具体分析: 一、软件功能与市场表现 核心技术能力 蕾 AI 基于城市空间表达图像大模型构建,具备三大核心功能: 智能图像生成:支持上传草图、SU 截图或手绘线稿,快速生成具有空间感和氛围感的方案图像,适用于概念方案、竞赛汇报等场景。例如,输入关键词或参考图可生成多个设计方案,激发创意灵感,单个项目设计成本可节省 2-3 万元,时间节省超过 90%。 精准调
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2025-11-06 11:36:48
振华铬矿-西藏矿业+鄂尔多斯
西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能约 50 万吨原矿,铬含量约 45%。振华股份的铬矿采购部分依赖进口,但国内铬矿资源稀缺,西藏矿业的产能释放可能影响行业成本结构。 鄂尔多斯(600295.SH) 业务关联:通过控股子公司内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团生产铬铁合金(铬含量约 65%),用于不锈钢冶炼。铬铁是金属铬的重要原料,振华股份的金属铬产品部分依赖铬铁加工。 西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能
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华东重机:福建GPU+光刻机
华东重机:福建GPU+光刻机 华东重机通过收购厦门锐信图芯科技有限公司(简称锐信图芯)43.18%的股权,进入了GPU芯片设计领域。 * 核心技术产品:锐信图芯的BF2000系列GPU芯片采用16nm制程工艺。其宣称的主要特点是满载功耗仅4W左右,瞄准的是国内的国产化信创市场,应用于党政办公、交通、教育、税务、电力和轨道交通等行业的台式机、一体机、笔记本和平板电脑。该芯片已与国内主流CPU、操作系统完成适配。 华东重机子公司官宣与X客户合作 1、具体合作项目较多,二十余个项目持续开发对接,目前已
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2025-10-09 10:03:13
深桑达-实锤BEST核聚变水冷控制系统,AI芯片数据龙头
深桑达(股票代码:000032)通过旗下子公司深度参与了中国紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目,该项目是全球首个瞄准燃烧等离子体发电演示的超导托卡马克装置,总投资 85 亿元,计划 2027 年建成后首次实现聚变能发电。以下是具体参与方式及技术贡献: 一、核心参与方式:中标关键系统建设 深桑达通过控股子公司中国电子系统工程第四建设有限公司(简称中电四建),与安徽省建筑设计研究总院股份有限公司组成联合体,成功中标BEST 设备水冷系统采购与集成项目(项目编号:2025BFFAZO1597)。该项
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深桑达-跟沐曦弄ASIC,中国电子云只260亿?
【东吴计算机】深桑达A:唯一“芯、云、数、智”闭环部署标的 深桑达提供安全可靠的#云数智全链路解决方案: #芯:与沐曦战略合作落地。双方以中国电子云全栈国产智算服务能力为切入点,从市场、产品和科研等方面开展深入合作达成共识。 #云:稀缺全国国资云品种,根据在手订单,预计2026年特种行业云业务收入9亿以上。 #数:电子云与国内超过五家国家实验室和超过十家的央企达成了高质量数据集建立合作意向,已经落地建设遥感、有色等行业高质量数据集。 #智:政务AI核心标的,有望为特种行业交付核心舆情监控和情报收
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威尔高-Rubin机柜功率持续走高,怎么看威尔高电源PCB成长空间?
VR200 NVL 144及CPX版本机柜一次电源PCB价值量有望达到8/13万元 📍根据Semi analysis最新报告,英伟达VR200 NVL 144,VR200 NVL 144 CPX版本机柜功率预算将达到225/370千瓦,相比GB200 NVL 72 140千瓦分别增长60%/164%。标准GB200 NVL 72配备198千瓦一次电源,按等比例测算,VR200 NVL 144及CPX版本机柜PSU电源配置量将达到320/523千瓦。我们在报告中测算,一次电源单瓦价值量约为2.5
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捷邦科技-赛诺国内VC刻蚀龙头,液冷板龙头
没有做过均热片的企业,大概率更加做不了微通道盖板,做好MLCP的前提是均热片能做好 (ps:捷邦是苹果均热板第一大供应商) 捷邦科技 目标市值:仅考虑果链业务,2年维度看150亿,对应183%空间。 投资逻辑:iPhone17铜VC散热核心零部件(增量),苹果折叠屏新品类新玩家,宁德潜在订单及英伟达液冷期权。 1)iPhone17铜VC散热已确定,奇宏科技和瑞声科技供应,捷邦收购的子公司赛诺高德供应VC蚀刻件,ASP8-10元,25年7000万部预测,针对Pro和Pro Max,权益利润0.9亿
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深桑达-中国电子云对标甲骨文,底部自研asic
深桑达A:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 1️⃣深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于明日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 2️⃣订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 3️⃣稀缺平台,承载国家战略
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澄天伟业-国产液冷出货浪潮超巨变,纳米板液冷对标捷邦科技
澄天伟业,液冷预期差标的,业务对标捷邦纳米碳板液冷,已经出货浪潮,超聚变,调整充分 中报液冷方向表述很积极 澄天伟业:其液冷技术成色几何?能否真正承接英伟达、AMD驱动的高增长需求?让我们穿透市场噪音,用硬核事实和数据说话。 AI算力功耗引爆,液冷成为绝对刚需 驱动液冷需求的核心引擎是AI芯片的功耗飞升。英伟达最新旗舰GPU B200,其单芯片最大功耗已突破1200瓦(官方披露)。AMD的顶级AI加速器MI300X系列,功耗亦达到760瓦(官方数据)。高密度AI服务器机柜的热负荷轻松跨越50kW
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威尔高目标200亿置信度-麦格米特新高坚决涨停
DW 电子发布的威尔高研报整体可信度较高,核心逻辑具备较强支撑,但部分假设存在一定乐观倾向,需结合实际进展动态评估。以下从六大关键维度展开分析: 一、客户合作与订单进展:权威背书下的高确定性 台达供应链的深度绑定 威尔高与台达合作超过 15 年,是其 AI 服务器电源 PCB 的核心供应商,份额占比超 50%。台达作为英伟达 GB200 电源的独家供应商,其泰国工厂对 PCB 的本地化产能需求(如 20 层厚铜 HDI 板)直接驱动威尔高泰国一期产能快速爬坡。2025 年 Q2 起,威尔高已开始
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威尔高-英伟达主升电源板子,目标200亿
【威尔高】工业&工控电源PCB市占率第一,海外基地爬坡;增长主要来自AI电源,价值量弹性很大(ACDC的PCB单价,常规/GB200目前/GB200未来,分别约1000/8000/1.5万元;培育的DCDC单价更高) 目标200亿公司深度绑定服务器电源头部厂商台达,加速惠州+江西+泰国三地产能扩张,技术聚焦厚铜厚板、高可靠、低损耗要求的服务器电源PCB,产品结构确定性从中低利润ACDC电源板向DCDC电源板升级。AI服务器出货驱动下,公司收入、利润有望爆发式增长 DW电子|威尔高】DC-DC电源
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智立方-CPO设备对标罗博特科,再造两个智立方
智立方,也对标罗博特科设备 苹果华为消费电子设备,公司在光通信CP0半导体领域推出了多款设备,包括光芯片排巴机、摆盘机、光芯片AOI设备、高精度固晶机等,设备已进入行业技术路线领先的硅光领域,如中际旭创,海思等,单台产品70W到200W不等,预计再造2个智立方 智立方已经出货续创 智立方在光通信 CPO 半导体领域推出了多款设备,这些设备可与罗博特科的相关产品形成对标,具体如下: 光芯片排巴机:用于光芯片的巴条排列,是光通信器件生产中的关键设备之一,可提高光芯片巴条排列的效率和精度。 摆盘机:主
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澄天伟业-名称对标华胜天成大哥,液冷马上历史新高
澄天伟业,马上历史新高的液冷,调整到位,二波拿上就启动 澄天伟业名字对标华胜天成[庆祝][庆祝] 伟业即成 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心热交换部件——液冷板套件,主要包括液冷板主体、分水器、快接组件及辅助密封件等。主要应用于AI服务器、高性能计算等对散热性能要求极高的场景,并正向储能系统、新能源汽车等领域拓展。在液冷板开发中,公司根据客户不同需求,提供从热设计仿真、材料选型、加工制造到液冷路径优化的一体化技术解决方案,实现高性能与高性价
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澄天伟业-历史新高大牛液冷社保卡ESIM封测材料
历史新高大牛痞子,谈何结束 ESIM纯翻倍增量 澄天伟业:国际领先的智能卡生产商,子公司具备eSIM卡生产能力,可提供eSIM核心数据处理和个性化服务。公司在eSIM产品研发上投入较大,产品应用于智慧城市和智能交通等多个领域,且与国内主要电信运营商的合作不断深化。 卡基→eSIM晶圆:澄天伟业(eSIM晶圆月产3000片→6000片)、新恒汇(蚀刻引线框架) COS系统:东信和平(运营商份额第一)、恒宝股份 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心
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2025-08-04 14:28:25
景嘉微,军工相控+AI 国产GPU绕不开的标
景嘉微在相控阵雷达和 GPU 领域的技术突破及市场拓展已取得显著进展,其业务布局与行业趋势的契合度为后续发展奠定了基础。以下是具体分析: 一、相控阵雷达技术进展与应用场景 军事防护领域的深度应用 景嘉微在相控阵雷达技术上的突破主要体现在主动防护系统和反无人机雷达两大方向。2018 年推出的新型装甲车辆主动防护系统采用 4 块矩形相控阵雷达天线,覆盖 360° 空域,可探测反坦克导弹、火箭弹等威胁,并通过拦截弹实现硬杀伤防御。该系统已应用于主战坦克及登陆艇等装备,其轻量化设计(整机仅 2KG)和低
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蕾奥规划-开始商业化收费的AI设计
蕾奥规划自主研发的 AI 设计软件 “蕾 AI 规划设计助手” 在城市规划与设计领域已形成显著技术优势,目前已进入商业化阶段并开始收费。以下是具体分析: 一、软件功能与市场表现 核心技术能力 蕾 AI 基于城市空间表达图像大模型构建,具备三大核心功能: 智能图像生成:支持上传草图、SU 截图或手绘线稿,快速生成具有空间感和氛围感的方案图像,适用于概念方案、竞赛汇报等场景。例如,输入关键词或参考图可生成多个设计方案,激发创意灵感,单个项目设计成本可节省 2-3 万元,时间节省超过 90%。 精准调
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振华铬矿-西藏矿业+鄂尔多斯
西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能约 50 万吨原矿,铬含量约 45%。振华股份的铬矿采购部分依赖进口,但国内铬矿资源稀缺,西藏矿业的产能释放可能影响行业成本结构。 鄂尔多斯(600295.SH) 业务关联:通过控股子公司内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团生产铬铁合金(铬含量约 65%),用于不锈钢冶炼。铬铁是金属铬的重要原料,振华股份的金属铬产品部分依赖铬铁加工。 西藏矿业(000762.SZ) 业务关联:旗下罗布莎铬铁矿是国内最大的铬矿之一,年产能
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华东重机:福建GPU+光刻机
华东重机:福建GPU+光刻机 华东重机通过收购厦门锐信图芯科技有限公司(简称锐信图芯)43.18%的股权,进入了GPU芯片设计领域。 * 核心技术产品:锐信图芯的BF2000系列GPU芯片采用16nm制程工艺。其宣称的主要特点是满载功耗仅4W左右,瞄准的是国内的国产化信创市场,应用于党政办公、交通、教育、税务、电力和轨道交通等行业的台式机、一体机、笔记本和平板电脑。该芯片已与国内主流CPU、操作系统完成适配。 华东重机子公司官宣与X客户合作 1、具体合作项目较多,二十余个项目持续开发对接,目前已
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深桑达-实锤BEST核聚变水冷控制系统,AI芯片数据龙头
深桑达(股票代码:000032)通过旗下子公司深度参与了中国紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目,该项目是全球首个瞄准燃烧等离子体发电演示的超导托卡马克装置,总投资 85 亿元,计划 2027 年建成后首次实现聚变能发电。以下是具体参与方式及技术贡献: 一、核心参与方式:中标关键系统建设 深桑达通过控股子公司中国电子系统工程第四建设有限公司(简称中电四建),与安徽省建筑设计研究总院股份有限公司组成联合体,成功中标BEST 设备水冷系统采购与集成项目(项目编号:2025BFFAZO1597)。该项
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深桑达-跟沐曦弄ASIC,中国电子云只260亿?
【东吴计算机】深桑达A:唯一“芯、云、数、智”闭环部署标的 深桑达提供安全可靠的#云数智全链路解决方案: #芯:与沐曦战略合作落地。双方以中国电子云全栈国产智算服务能力为切入点,从市场、产品和科研等方面开展深入合作达成共识。 #云:稀缺全国国资云品种,根据在手订单,预计2026年特种行业云业务收入9亿以上。 #数:电子云与国内超过五家国家实验室和超过十家的央企达成了高质量数据集建立合作意向,已经落地建设遥感、有色等行业高质量数据集。 #智:政务AI核心标的,有望为特种行业交付核心舆情监控和情报收
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威尔高-Rubin机柜功率持续走高,怎么看威尔高电源PCB成长空间?
VR200 NVL 144及CPX版本机柜一次电源PCB价值量有望达到8/13万元 📍根据Semi analysis最新报告,英伟达VR200 NVL 144,VR200 NVL 144 CPX版本机柜功率预算将达到225/370千瓦,相比GB200 NVL 72 140千瓦分别增长60%/164%。标准GB200 NVL 72配备198千瓦一次电源,按等比例测算,VR200 NVL 144及CPX版本机柜PSU电源配置量将达到320/523千瓦。我们在报告中测算,一次电源单瓦价值量约为2.5
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捷邦科技-赛诺国内VC刻蚀龙头,液冷板龙头
没有做过均热片的企业,大概率更加做不了微通道盖板,做好MLCP的前提是均热片能做好 (ps:捷邦是苹果均热板第一大供应商) 捷邦科技 目标市值:仅考虑果链业务,2年维度看150亿,对应183%空间。 投资逻辑:iPhone17铜VC散热核心零部件(增量),苹果折叠屏新品类新玩家,宁德潜在订单及英伟达液冷期权。 1)iPhone17铜VC散热已确定,奇宏科技和瑞声科技供应,捷邦收购的子公司赛诺高德供应VC蚀刻件,ASP8-10元,25年7000万部预测,针对Pro和Pro Max,权益利润0.9亿
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深桑达-中国电子云对标甲骨文,底部自研asic
深桑达A:自研 AI ASIC芯片重磅发布,订单充沛、战略价值凸显 1️⃣深桑达自研ASIC芯片落地在即,战略意义重大。旗下中国电子云将于明日(9月9日)在北京召开“可信智算暨特定行业算力芯片发布会”,正式推出自研特种行业ASIC算力芯片。此举实现从云服务向底层硬科技的关键跨越,“云芯一体”自主生态壁垒显著增强,真正形成全栈可控能力。 2️⃣订单充沛,业绩确定性高。公司在手订单饱满,预计特种行业ASIC相关订单规模有望达15–20亿元,为近两年业绩增长提供坚实支撑。 3️⃣稀缺平台,承载国家战略
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澄天伟业-国产液冷出货浪潮超巨变,纳米板液冷对标捷邦科技
澄天伟业,液冷预期差标的,业务对标捷邦纳米碳板液冷,已经出货浪潮,超聚变,调整充分 中报液冷方向表述很积极 澄天伟业:其液冷技术成色几何?能否真正承接英伟达、AMD驱动的高增长需求?让我们穿透市场噪音,用硬核事实和数据说话。 AI算力功耗引爆,液冷成为绝对刚需 驱动液冷需求的核心引擎是AI芯片的功耗飞升。英伟达最新旗舰GPU B200,其单芯片最大功耗已突破1200瓦(官方披露)。AMD的顶级AI加速器MI300X系列,功耗亦达到760瓦(官方数据)。高密度AI服务器机柜的热负荷轻松跨越50kW
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威尔高目标200亿置信度-麦格米特新高坚决涨停
DW 电子发布的威尔高研报整体可信度较高,核心逻辑具备较强支撑,但部分假设存在一定乐观倾向,需结合实际进展动态评估。以下从六大关键维度展开分析: 一、客户合作与订单进展:权威背书下的高确定性 台达供应链的深度绑定 威尔高与台达合作超过 15 年,是其 AI 服务器电源 PCB 的核心供应商,份额占比超 50%。台达作为英伟达 GB200 电源的独家供应商,其泰国工厂对 PCB 的本地化产能需求(如 20 层厚铜 HDI 板)直接驱动威尔高泰国一期产能快速爬坡。2025 年 Q2 起,威尔高已开始
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威尔高-英伟达主升电源板子,目标200亿
【威尔高】工业&工控电源PCB市占率第一,海外基地爬坡;增长主要来自AI电源,价值量弹性很大(ACDC的PCB单价,常规/GB200目前/GB200未来,分别约1000/8000/1.5万元;培育的DCDC单价更高) 目标200亿公司深度绑定服务器电源头部厂商台达,加速惠州+江西+泰国三地产能扩张,技术聚焦厚铜厚板、高可靠、低损耗要求的服务器电源PCB,产品结构确定性从中低利润ACDC电源板向DCDC电源板升级。AI服务器出货驱动下,公司收入、利润有望爆发式增长 DW电子|威尔高】DC-DC电源
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智立方-CPO设备对标罗博特科,再造两个智立方
智立方,也对标罗博特科设备 苹果华为消费电子设备,公司在光通信CP0半导体领域推出了多款设备,包括光芯片排巴机、摆盘机、光芯片AOI设备、高精度固晶机等,设备已进入行业技术路线领先的硅光领域,如中际旭创,海思等,单台产品70W到200W不等,预计再造2个智立方 智立方已经出货续创 智立方在光通信 CPO 半导体领域推出了多款设备,这些设备可与罗博特科的相关产品形成对标,具体如下: 光芯片排巴机:用于光芯片的巴条排列,是光通信器件生产中的关键设备之一,可提高光芯片巴条排列的效率和精度。 摆盘机:主
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澄天伟业-名称对标华胜天成大哥,液冷马上历史新高
澄天伟业,马上历史新高的液冷,调整到位,二波拿上就启动 澄天伟业名字对标华胜天成[庆祝][庆祝] 伟业即成 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心热交换部件——液冷板套件,主要包括液冷板主体、分水器、快接组件及辅助密封件等。主要应用于AI服务器、高性能计算等对散热性能要求极高的场景,并正向储能系统、新能源汽车等领域拓展。在液冷板开发中,公司根据客户不同需求,提供从热设计仿真、材料选型、加工制造到液冷路径优化的一体化技术解决方案,实现高性能与高性价
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澄天伟业-历史新高大牛液冷社保卡ESIM封测材料
历史新高大牛痞子,谈何结束 ESIM纯翻倍增量 澄天伟业:国际领先的智能卡生产商,子公司具备eSIM卡生产能力,可提供eSIM核心数据处理和个性化服务。公司在eSIM产品研发上投入较大,产品应用于智慧城市和智能交通等多个领域,且与国内主要电信运营商的合作不断深化。 卡基→eSIM晶圆:澄天伟业(eSIM晶圆月产3000片→6000片)、新恒汇(蚀刻引线框架) COS系统:东信和平(运营商份额第一)、恒宝股份 液冷纯翻倍增量 (1)应用领域:公司液冷业务聚焦于AI服务器、高性能就算液冷系统中的核心
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澄天伟业
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东信和平
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捷邦科技
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思泉新材
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英维克
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王铁锤
已经腰斩的吃面达人
2025-08-04 14:28:25
景嘉微,军工相控+AI 国产GPU绕不开的标
景嘉微在相控阵雷达和 GPU 领域的技术突破及市场拓展已取得显著进展,其业务布局与行业趋势的契合度为后续发展奠定了基础。以下是具体分析: 一、相控阵雷达技术进展与应用场景 军事防护领域的深度应用 景嘉微在相控阵雷达技术上的突破主要体现在主动防护系统和反无人机雷达两大方向。2018 年推出的新型装甲车辆主动防护系统采用 4 块矩形相控阵雷达天线,覆盖 360° 空域,可探测反坦克导弹、火箭弹等威胁,并通过拦截弹实现硬杀伤防御。该系统已应用于主战坦克及登陆艇等装备,其轻量化设计(整机仅 2KG)和低
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景嘉微
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东芯股份
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王铁锤
已经腰斩的吃面达人
2025-08-04 10:00:21
蕾奥规划-开始商业化收费的AI设计
蕾奥规划自主研发的 AI 设计软件 “蕾 AI 规划设计助手” 在城市规划与设计领域已形成显著技术优势,目前已进入商业化阶段并开始收费。以下是具体分析: 一、软件功能与市场表现 核心技术能力 蕾 AI 基于城市空间表达图像大模型构建,具备三大核心功能: 智能图像生成:支持上传草图、SU 截图或手绘线稿,快速生成具有空间感和氛围感的方案图像,适用于概念方案、竞赛汇报等场景。例如,输入关键词或参考图可生成多个设计方案,激发创意灵感,单个项目设计成本可节省 2-3 万元,时间节省超过 90%。 精准调
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郑中设计
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蕾奥规划
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