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2025-09-11 21:25:00
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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铜冠铜箔
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买买买的老韭菜
2025-09-11 21:23:17
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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2025-09-11 21:21:43
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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2025-09-11 12:54:28
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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2025-09-10 21:47:54
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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东阳光
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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2025-09-10 20:19:18
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大
[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大超预期,推理算力供不应求 推荐: #新易盛(Orade 主供)、#中际旭创(从通过交换机厂 商间接供应转为直供)、#汇绿生 态(收购的武汉钧恒是Finisar代工, 终端客户主要是0rade等)、 天孚通信(光引擎开拓 新市场)、#嘉元科技 (拟受让+增资获得武汉恩达通股权)、#剑桥科技 (设备商客户800G硅光需求中约1/3来自Orade) #业绩: FY26Q1收入149.3亿美元,市场预期150.3亿; EPS 1.47美元,市场
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【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价
【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价 发布会新品升级亮点 [庆祝]Airpods Pro 3:【实时翻译】、4倍主动降噪、心率检测等; [庆祝]Apple Watch 11:2倍玻璃防刮、5G蜂窝通信、慢性高血压检测、超长续航、【卫星通信】(Ultra 3)等; [庆祝]iPhone 17:窄边框、120Hz高刷下沉、3000尼特高亮、【超瓷晶前盖3倍防刮】、3nmA19芯片等; [庆祝]iPhone Air:【超窄钛金属边框】、【钢壳电池下沉】、GPU能力提升3倍、【NI无
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[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@091
[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@0910 [庆祝]财报亮点:①预计26年财年云收入180亿美元+77%;②26年财年资本支出350亿美元;③已与OpenAI、Meta、英伟达等签订云服务合同。 [拳头]关注光模块相关供应商: #嘉元科技 (5亿并购Oracle核心供应商恩达通13.6%股权) #剑桥科技 (通过思科供应) #新易盛 (通过恩达通和直供Oracle) #其他相关标的:汇绿生态、中际旭创、天孚通信等。
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【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产
【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产,布局第二增长曲线-0909 ———————————— 韩国SK Enpulse拟将其Blank Mask(空白掩膜版)业务出售给聚和材料,交易金额5120万美元,预计于2026年1月30日之前完成。对于空白掩膜版及本次收购的意义,更新如下: 1、国内空白掩膜版市场空间70~80亿元,国产化率提升空间巨大 空白掩膜版是掩膜版的主要原材料,国内市场空间70~80亿元,其#对于面板、半导体产业的重要性可类比光刻胶。目前国产化率极低,且国产空
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大
[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大超预期,推理算力供不应求 推荐: #新易盛(Orade 主供)、#中际旭创(从通过交换机厂 商间接供应转为直供)、#汇绿生 态(收购的武汉钧恒是Finisar代工, 终端客户主要是0rade等)、 天孚通信(光引擎开拓 新市场)、#嘉元科技 (拟受让+增资获得武汉恩达通股权)、#剑桥科技 (设备商客户800G硅光需求中约1/3来自Orade) #业绩: FY26Q1收入149.3亿美元,市场预期150.3亿; EPS 1.47美元,市场
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【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价
【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价 发布会新品升级亮点 [庆祝]Airpods Pro 3:【实时翻译】、4倍主动降噪、心率检测等; [庆祝]Apple Watch 11:2倍玻璃防刮、5G蜂窝通信、慢性高血压检测、超长续航、【卫星通信】(Ultra 3)等; [庆祝]iPhone 17:窄边框、120Hz高刷下沉、3000尼特高亮、【超瓷晶前盖3倍防刮】、3nmA19芯片等; [庆祝]iPhone Air:【超窄钛金属边框】、【钢壳电池下沉】、GPU能力提升3倍、【NI无
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[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@091
[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@0910 [庆祝]财报亮点:①预计26年财年云收入180亿美元+77%;②26年财年资本支出350亿美元;③已与OpenAI、Meta、英伟达等签订云服务合同。 [拳头]关注光模块相关供应商: #嘉元科技 (5亿并购Oracle核心供应商恩达通13.6%股权) #剑桥科技 (通过思科供应) #新易盛 (通过恩达通和直供Oracle) #其他相关标的:汇绿生态、中际旭创、天孚通信等。
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【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产
【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产,布局第二增长曲线-0909 ———————————— 韩国SK Enpulse拟将其Blank Mask(空白掩膜版)业务出售给聚和材料,交易金额5120万美元,预计于2026年1月30日之前完成。对于空白掩膜版及本次收购的意义,更新如下: 1、国内空白掩膜版市场空间70~80亿元,国产化率提升空间巨大 空白掩膜版是掩膜版的主要原材料,国内市场空间70~80亿元,其#对于面板、半导体产业的重要性可类比光刻胶。目前国产化率极低,且国产空
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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2025-09-11 21:23:17
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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2025-09-11 12:54:28
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大
[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大超预期,推理算力供不应求 推荐: #新易盛(Orade 主供)、#中际旭创(从通过交换机厂 商间接供应转为直供)、#汇绿生 态(收购的武汉钧恒是Finisar代工, 终端客户主要是0rade等)、 天孚通信(光引擎开拓 新市场)、#嘉元科技 (拟受让+增资获得武汉恩达通股权)、#剑桥科技 (设备商客户800G硅光需求中约1/3来自Orade) #业绩: FY26Q1收入149.3亿美元,市场预期150.3亿; EPS 1.47美元,市场
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【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价
【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价 发布会新品升级亮点 [庆祝]Airpods Pro 3:【实时翻译】、4倍主动降噪、心率检测等; [庆祝]Apple Watch 11:2倍玻璃防刮、5G蜂窝通信、慢性高血压检测、超长续航、【卫星通信】(Ultra 3)等; [庆祝]iPhone 17:窄边框、120Hz高刷下沉、3000尼特高亮、【超瓷晶前盖3倍防刮】、3nmA19芯片等; [庆祝]iPhone Air:【超窄钛金属边框】、【钢壳电池下沉】、GPU能力提升3倍、【NI无
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[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@091
[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@0910 [庆祝]财报亮点:①预计26年财年云收入180亿美元+77%;②26年财年资本支出350亿美元;③已与OpenAI、Meta、英伟达等签订云服务合同。 [拳头]关注光模块相关供应商: #嘉元科技 (5亿并购Oracle核心供应商恩达通13.6%股权) #剑桥科技 (通过思科供应) #新易盛 (通过恩达通和直供Oracle) #其他相关标的:汇绿生态、中际旭创、天孚通信等。
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【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产
【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产,布局第二增长曲线-0909 ———————————— 韩国SK Enpulse拟将其Blank Mask(空白掩膜版)业务出售给聚和材料,交易金额5120万美元,预计于2026年1月30日之前完成。对于空白掩膜版及本次收购的意义,更新如下: 1、国内空白掩膜版市场空间70~80亿元,国产化率提升空间巨大 空白掩膜版是掩膜版的主要原材料,国内市场空间70~80亿元,其#对于面板、半导体产业的重要性可类比光刻胶。目前国产化率极低,且国产空
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大
[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大超预期,推理算力供不应求 推荐: #新易盛(Orade 主供)、#中际旭创(从通过交换机厂 商间接供应转为直供)、#汇绿生 态(收购的武汉钧恒是Finisar代工, 终端客户主要是0rade等)、 天孚通信(光引擎开拓 新市场)、#嘉元科技 (拟受让+增资获得武汉恩达通股权)、#剑桥科技 (设备商客户800G硅光需求中约1/3来自Orade) #业绩: FY26Q1收入149.3亿美元,市场预期150.3亿; EPS 1.47美元,市场
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【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价
【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价 发布会新品升级亮点 [庆祝]Airpods Pro 3:【实时翻译】、4倍主动降噪、心率检测等; [庆祝]Apple Watch 11:2倍玻璃防刮、5G蜂窝通信、慢性高血压检测、超长续航、【卫星通信】(Ultra 3)等; [庆祝]iPhone 17:窄边框、120Hz高刷下沉、3000尼特高亮、【超瓷晶前盖3倍防刮】、3nmA19芯片等; [庆祝]iPhone Air:【超窄钛金属边框】、【钢壳电池下沉】、GPU能力提升3倍、【NI无
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[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@091
[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@0910 [庆祝]财报亮点:①预计26年财年云收入180亿美元+77%;②26年财年资本支出350亿美元;③已与OpenAI、Meta、英伟达等签订云服务合同。 [拳头]关注光模块相关供应商: #嘉元科技 (5亿并购Oracle核心供应商恩达通13.6%股权) #剑桥科技 (通过思科供应) #新易盛 (通过恩达通和直供Oracle) #其他相关标的:汇绿生态、中际旭创、天孚通信等。
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【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产
【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产,布局第二增长曲线-0909 ———————————— 韩国SK Enpulse拟将其Blank Mask(空白掩膜版)业务出售给聚和材料,交易金额5120万美元,预计于2026年1月30日之前完成。对于空白掩膜版及本次收购的意义,更新如下: 1、国内空白掩膜版市场空间70~80亿元,国产化率提升空间巨大 空白掩膜版是掩膜版的主要原材料,国内市场空间70~80亿元,其#对于面板、半导体产业的重要性可类比光刻胶。目前国产化率极低,且国产空
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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2025-09-11 21:23:17
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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2025-09-11 21:21:43
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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2025-09-11 12:54:28
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大
[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大超预期,推理算力供不应求 推荐: #新易盛(Orade 主供)、#中际旭创(从通过交换机厂 商间接供应转为直供)、#汇绿生 态(收购的武汉钧恒是Finisar代工, 终端客户主要是0rade等)、 天孚通信(光引擎开拓 新市场)、#嘉元科技 (拟受让+增资获得武汉恩达通股权)、#剑桥科技 (设备商客户800G硅光需求中约1/3来自Orade) #业绩: FY26Q1收入149.3亿美元,市场预期150.3亿; EPS 1.47美元,市场
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【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价
【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价 发布会新品升级亮点 [庆祝]Airpods Pro 3:【实时翻译】、4倍主动降噪、心率检测等; [庆祝]Apple Watch 11:2倍玻璃防刮、5G蜂窝通信、慢性高血压检测、超长续航、【卫星通信】(Ultra 3)等; [庆祝]iPhone 17:窄边框、120Hz高刷下沉、3000尼特高亮、【超瓷晶前盖3倍防刮】、3nmA19芯片等; [庆祝]iPhone Air:【超窄钛金属边框】、【钢壳电池下沉】、GPU能力提升3倍、【NI无
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[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@091
[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@0910 [庆祝]财报亮点:①预计26年财年云收入180亿美元+77%;②26年财年资本支出350亿美元;③已与OpenAI、Meta、英伟达等签订云服务合同。 [拳头]关注光模块相关供应商: #嘉元科技 (5亿并购Oracle核心供应商恩达通13.6%股权) #剑桥科技 (通过思科供应) #新易盛 (通过恩达通和直供Oracle) #其他相关标的:汇绿生态、中际旭创、天孚通信等。
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【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产
【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产,布局第二增长曲线-0909 ———————————— 韩国SK Enpulse拟将其Blank Mask(空白掩膜版)业务出售给聚和材料,交易金额5120万美元,预计于2026年1月30日之前完成。对于空白掩膜版及本次收购的意义,更新如下: 1、国内空白掩膜版市场空间70~80亿元,国产化率提升空间巨大 空白掩膜版是掩膜版的主要原材料,国内市场空间70~80亿元,其#对于面板、半导体产业的重要性可类比光刻胶。目前国产化率极低,且国产空
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大
[广发通信] Orade FY26Q1:在手订单”海啸级"大超预期,推理算力供不应求 推荐: #新易盛(Orade 主供)、#中际旭创(从通过交换机厂 商间接供应转为直供)、#汇绿生 态(收购的武汉钧恒是Finisar代工, 终端客户主要是0rade等)、 天孚通信(光引擎开拓 新市场)、#嘉元科技 (拟受让+增资获得武汉恩达通股权)、#剑桥科技 (设备商客户800G硅光需求中约1/3来自Orade) #业绩: FY26Q1收入149.3亿美元,市场预期150.3亿; EPS 1.47美元,市场
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【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价
【长江电子】苹果秋季发布会速评:创新升级回归,加量不加价 发布会新品升级亮点 [庆祝]Airpods Pro 3:【实时翻译】、4倍主动降噪、心率检测等; [庆祝]Apple Watch 11:2倍玻璃防刮、5G蜂窝通信、慢性高血压检测、超长续航、【卫星通信】(Ultra 3)等; [庆祝]iPhone 17:窄边框、120Hz高刷下沉、3000尼特高亮、【超瓷晶前盖3倍防刮】、3nmA19芯片等; [庆祝]iPhone Air:【超窄钛金属边框】、【钢壳电池下沉】、GPU能力提升3倍、【NI无
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[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@091
[礼物]【Oracle】#盘后大涨27%,关注供应商@0910 [庆祝]财报亮点:①预计26年财年云收入180亿美元+77%;②26年财年资本支出350亿美元;③已与OpenAI、Meta、英伟达等签订云服务合同。 [拳头]关注光模块相关供应商: #嘉元科技 (5亿并购Oracle核心供应商恩达通13.6%股权) #剑桥科技 (通过思科供应) #新易盛 (通过恩达通和直供Oracle) #其他相关标的:汇绿生态、中际旭创、天孚通信等。
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【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产
【天风电新】聚和材料拟收购SK Enpulse空白掩膜版资产,布局第二增长曲线-0909 ———————————— 韩国SK Enpulse拟将其Blank Mask(空白掩膜版)业务出售给聚和材料,交易金额5120万美元,预计于2026年1月30日之前完成。对于空白掩膜版及本次收购的意义,更新如下: 1、国内空白掩膜版市场空间70~80亿元,国产化率提升空间巨大 空白掩膜版是掩膜版的主要原材料,国内市场空间70~80亿元,其#对于面板、半导体产业的重要性可类比光刻胶。目前国产化率极低,且国产空
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