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2025-09-14 15:09:13
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[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干
[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干亿市值! 1下一个算力时代看硅光互联,包括OCS (全光交换机)、CPO交换机 (光电共封装)取代插拔式光模块; OIO (光引擎 直接封装至GPU)取代柜内铜连接。OCS推广 进度有望超预期,谷歌弓|领,NV等巨头加速布局OCS, 25年开始批量,26-28 年呈爆发式增长; CPO交换机NV、博通进展较快,26年开启批量交付, 27-29年呈爆发式增长; 0I0台积电主导,预计28 年开启批量。从产业趋势看, OCS、CPO陆续起量
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炬光科技
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2025-09-12 12:50:22
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【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储
【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储 昨晚美光大涨7.55%,闪迪大涨14.04%,我们认为主要系需求端AI 推动存储全面升级、需求大幅提升,供应紧缺,进入涨价通道,未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户,国内供应受到挤占,我们看好国产存储厂商受益于周期(供需紧缺带来涨价)+成长(AI推动存储全面升级)+国产化浪潮! ??#存储作为AI系统的核心硬件,有望跟随AI发展持续向高速率、大容量持续迈进,在服务器内部价值量有望持续提升,产品持续向高密度大容量产品升级,紧抓AI带动的数据中
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2025-09-11 21:29:09
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[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链!
[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链! 。2026年Rubin开始量产, CCL升级至M9材料。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将 于2026年推出 量产。PCB设计方案重回OAM+UBB形式,OAM升级成为7阶M9材料的HDI板, UBB升级为26层M9材料的通孔板。同时Ultra架构新增78层M9材料的正交背板,该576卡架构上正交背板单机价值量达20万美金。芯片升级、架构升级、材料升级驱动明年英伟达AI服务器百亿PCB增量空间! 。石英布+hvlp4铜箔成
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2025-09-11 21:27:33
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[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级
[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级,供电架构直流化、压化趋势提速-0911 盘HVDC架构落地趋势加速。 近日,英伟达发布新-代Rubin CPX芯片系统,预计整机功耗由180-200kw提升至350kw, #我们认为将催动供电架构加速往直流化、高压化趋势演进: 1、单机功率在130kw左右时(对应GB200/GB300芯片) ,仍可用传统的UPS供电架构(380V AC-380VAC) ; 2、单机功率提升至150-250kw之间时 (对应Rubin系列),一 -次侧
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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2025-09-11 12:54:28
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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2025-09-11 12:48:28
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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浙江荣泰
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2025-09-10 21:47:54
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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2025-09-10 21:39:57
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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东阳光
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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2025-09-10 20:19:18
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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2025-09-10 17:54:22
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干
[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干亿市值! 1下一个算力时代看硅光互联,包括OCS (全光交换机)、CPO交换机 (光电共封装)取代插拔式光模块; OIO (光引擎 直接封装至GPU)取代柜内铜连接。OCS推广 进度有望超预期,谷歌弓|领,NV等巨头加速布局OCS, 25年开始批量,26-28 年呈爆发式增长; CPO交换机NV、博通进展较快,26年开启批量交付, 27-29年呈爆发式增长; 0I0台积电主导,预计28 年开启批量。从产业趋势看, OCS、CPO陆续起量
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【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储
【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储 昨晚美光大涨7.55%,闪迪大涨14.04%,我们认为主要系需求端AI 推动存储全面升级、需求大幅提升,供应紧缺,进入涨价通道,未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户,国内供应受到挤占,我们看好国产存储厂商受益于周期(供需紧缺带来涨价)+成长(AI推动存储全面升级)+国产化浪潮! ??#存储作为AI系统的核心硬件,有望跟随AI发展持续向高速率、大容量持续迈进,在服务器内部价值量有望持续提升,产品持续向高密度大容量产品升级,紧抓AI带动的数据中
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[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链!
[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链! 。2026年Rubin开始量产, CCL升级至M9材料。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将 于2026年推出 量产。PCB设计方案重回OAM+UBB形式,OAM升级成为7阶M9材料的HDI板, UBB升级为26层M9材料的通孔板。同时Ultra架构新增78层M9材料的正交背板,该576卡架构上正交背板单机价值量达20万美金。芯片升级、架构升级、材料升级驱动明年英伟达AI服务器百亿PCB增量空间! 。石英布+hvlp4铜箔成
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[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级
[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级,供电架构直流化、压化趋势提速-0911 盘HVDC架构落地趋势加速。 近日,英伟达发布新-代Rubin CPX芯片系统,预计整机功耗由180-200kw提升至350kw, #我们认为将催动供电架构加速往直流化、高压化趋势演进: 1、单机功率在130kw左右时(对应GB200/GB300芯片) ,仍可用传统的UPS供电架构(380V AC-380VAC) ; 2、单机功率提升至150-250kw之间时 (对应Rubin系列),一 -次侧
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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2025-09-10 21:47:54
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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2025-09-14 15:09:13
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[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干
[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干亿市值! 1下一个算力时代看硅光互联,包括OCS (全光交换机)、CPO交换机 (光电共封装)取代插拔式光模块; OIO (光引擎 直接封装至GPU)取代柜内铜连接。OCS推广 进度有望超预期,谷歌弓|领,NV等巨头加速布局OCS, 25年开始批量,26-28 年呈爆发式增长; CPO交换机NV、博通进展较快,26年开启批量交付, 27-29年呈爆发式增长; 0I0台积电主导,预计28 年开启批量。从产业趋势看, OCS、CPO陆续起量
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【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储
【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储 昨晚美光大涨7.55%,闪迪大涨14.04%,我们认为主要系需求端AI 推动存储全面升级、需求大幅提升,供应紧缺,进入涨价通道,未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户,国内供应受到挤占,我们看好国产存储厂商受益于周期(供需紧缺带来涨价)+成长(AI推动存储全面升级)+国产化浪潮! ??#存储作为AI系统的核心硬件,有望跟随AI发展持续向高速率、大容量持续迈进,在服务器内部价值量有望持续提升,产品持续向高密度大容量产品升级,紧抓AI带动的数据中
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2025-09-11 21:29:09
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[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链!
[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链! 。2026年Rubin开始量产, CCL升级至M9材料。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将 于2026年推出 量产。PCB设计方案重回OAM+UBB形式,OAM升级成为7阶M9材料的HDI板, UBB升级为26层M9材料的通孔板。同时Ultra架构新增78层M9材料的正交背板,该576卡架构上正交背板单机价值量达20万美金。芯片升级、架构升级、材料升级驱动明年英伟达AI服务器百亿PCB增量空间! 。石英布+hvlp4铜箔成
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[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级
[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级,供电架构直流化、压化趋势提速-0911 盘HVDC架构落地趋势加速。 近日,英伟达发布新-代Rubin CPX芯片系统,预计整机功耗由180-200kw提升至350kw, #我们认为将催动供电架构加速往直流化、高压化趋势演进: 1、单机功率在130kw左右时(对应GB200/GB300芯片) ,仍可用传统的UPS供电架构(380V AC-380VAC) ; 2、单机功率提升至150-250kw之间时 (对应Rubin系列),一 -次侧
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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浙江荣泰
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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东阳光
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干
[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干亿市值! 1下一个算力时代看硅光互联,包括OCS (全光交换机)、CPO交换机 (光电共封装)取代插拔式光模块; OIO (光引擎 直接封装至GPU)取代柜内铜连接。OCS推广 进度有望超预期,谷歌弓|领,NV等巨头加速布局OCS, 25年开始批量,26-28 年呈爆发式增长; CPO交换机NV、博通进展较快,26年开启批量交付, 27-29年呈爆发式增长; 0I0台积电主导,预计28 年开启批量。从产业趋势看, OCS、CPO陆续起量
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【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储
【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储 昨晚美光大涨7.55%,闪迪大涨14.04%,我们认为主要系需求端AI 推动存储全面升级、需求大幅提升,供应紧缺,进入涨价通道,未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户,国内供应受到挤占,我们看好国产存储厂商受益于周期(供需紧缺带来涨价)+成长(AI推动存储全面升级)+国产化浪潮! ??#存储作为AI系统的核心硬件,有望跟随AI发展持续向高速率、大容量持续迈进,在服务器内部价值量有望持续提升,产品持续向高密度大容量产品升级,紧抓AI带动的数据中
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[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链!
[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链! 。2026年Rubin开始量产, CCL升级至M9材料。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将 于2026年推出 量产。PCB设计方案重回OAM+UBB形式,OAM升级成为7阶M9材料的HDI板, UBB升级为26层M9材料的通孔板。同时Ultra架构新增78层M9材料的正交背板,该576卡架构上正交背板单机价值量达20万美金。芯片升级、架构升级、材料升级驱动明年英伟达AI服务器百亿PCB增量空间! 。石英布+hvlp4铜箔成
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[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级
[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级,供电架构直流化、压化趋势提速-0911 盘HVDC架构落地趋势加速。 近日,英伟达发布新-代Rubin CPX芯片系统,预计整机功耗由180-200kw提升至350kw, #我们认为将催动供电架构加速往直流化、高压化趋势演进: 1、单机功率在130kw左右时(对应GB200/GB300芯片) ,仍可用传统的UPS供电架构(380V AC-380VAC) ; 2、单机功率提升至150-250kw之间时 (对应Rubin系列),一 -次侧
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干
[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干亿市值! 1下一个算力时代看硅光互联,包括OCS (全光交换机)、CPO交换机 (光电共封装)取代插拔式光模块; OIO (光引擎 直接封装至GPU)取代柜内铜连接。OCS推广 进度有望超预期,谷歌弓|领,NV等巨头加速布局OCS, 25年开始批量,26-28 年呈爆发式增长; CPO交换机NV、博通进展较快,26年开启批量交付, 27-29年呈爆发式增长; 0I0台积电主导,预计28 年开启批量。从产业趋势看, OCS、CPO陆续起量
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炬光科技
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2025-09-12 12:50:22
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【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储
【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储 昨晚美光大涨7.55%,闪迪大涨14.04%,我们认为主要系需求端AI 推动存储全面升级、需求大幅提升,供应紧缺,进入涨价通道,未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户,国内供应受到挤占,我们看好国产存储厂商受益于周期(供需紧缺带来涨价)+成长(AI推动存储全面升级)+国产化浪潮! ??#存储作为AI系统的核心硬件,有望跟随AI发展持续向高速率、大容量持续迈进,在服务器内部价值量有望持续提升,产品持续向高密度大容量产品升级,紧抓AI带动的数据中
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2025-09-11 21:29:09
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[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链!
[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链! 。2026年Rubin开始量产, CCL升级至M9材料。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将 于2026年推出 量产。PCB设计方案重回OAM+UBB形式,OAM升级成为7阶M9材料的HDI板, UBB升级为26层M9材料的通孔板。同时Ultra架构新增78层M9材料的正交背板,该576卡架构上正交背板单机价值量达20万美金。芯片升级、架构升级、材料升级驱动明年英伟达AI服务器百亿PCB增量空间! 。石英布+hvlp4铜箔成
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[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级
[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级,供电架构直流化、压化趋势提速-0911 盘HVDC架构落地趋势加速。 近日,英伟达发布新-代Rubin CPX芯片系统,预计整机功耗由180-200kw提升至350kw, #我们认为将催动供电架构加速往直流化、高压化趋势演进: 1、单机功率在130kw左右时(对应GB200/GB300芯片) ,仍可用传统的UPS供电架构(380V AC-380VAC) ; 2、单机功率提升至150-250kw之间时 (对应Rubin系列),一 -次侧
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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2025-09-11 12:48:28
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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浙江荣泰
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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恩捷股份
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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东阳光
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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2025-09-10 17:54:22
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干
[华西电子]坚定强推炬光,今年是起点,看连涨3年,27年看干亿市值! 1下一个算力时代看硅光互联,包括OCS (全光交换机)、CPO交换机 (光电共封装)取代插拔式光模块; OIO (光引擎 直接封装至GPU)取代柜内铜连接。OCS推广 进度有望超预期,谷歌弓|领,NV等巨头加速布局OCS, 25年开始批量,26-28 年呈爆发式增长; CPO交换机NV、博通进展较快,26年开启批量交付, 27-29年呈爆发式增长; 0I0台积电主导,预计28 年开启批量。从产业趋势看, OCS、CPO陆续起量
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【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储
【国盛郑震湘团队】从美光、闪迪大涨看存储 昨晚美光大涨7.55%,闪迪大涨14.04%,我们认为主要系需求端AI 推动存储全面升级、需求大幅提升,供应紧缺,进入涨价通道,未来原厂将产品优先供应对于涨价的接受度更高北美客户,国内供应受到挤占,我们看好国产存储厂商受益于周期(供需紧缺带来涨价)+成长(AI推动存储全面升级)+国产化浪潮! ??#存储作为AI系统的核心硬件,有望跟随AI发展持续向高速率、大容量持续迈进,在服务器内部价值量有望持续提升,产品持续向高密度大容量产品升级,紧抓AI带动的数据中
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[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链!
[山证电子] Rubin明年产,关注M9产业链! 。2026年Rubin开始量产, CCL升级至M9材料。英伟达每年迭代AI服务器芯片和架构,新一代Rubin系列将 于2026年推出 量产。PCB设计方案重回OAM+UBB形式,OAM升级成为7阶M9材料的HDI板, UBB升级为26层M9材料的通孔板。同时Ultra架构新增78层M9材料的正交背板,该576卡架构上正交背板单机价值量达20万美金。芯片升级、架构升级、材料升级驱动明年英伟达AI服务器百亿PCB增量空间! 。石英布+hvlp4铜箔成
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[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级
[天风电新] HVDC更新推荐: Rubin CPX功耗升级,供电架构直流化、压化趋势提速-0911 盘HVDC架构落地趋势加速。 近日,英伟达发布新-代Rubin CPX芯片系统,预计整机功耗由180-200kw提升至350kw, #我们认为将催动供电架构加速往直流化、高压化趋势演进: 1、单机功率在130kw左右时(对应GB200/GB300芯片) ,仍可用传统的UPS供电架构(380V AC-380VAC) ; 2、单机功率提升至150-250kw之间时 (对应Rubin系列),一 -次侧
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[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代
[天风电新] AI铜箔:通胀、技术迭代、国产替代 AI服务器升级带动PCB性能升级(高速、低损耗) +层数增加,PCB性能主要取决于上游CCL,驱动CCL升级迭代(M7-8- 9) , CCL升级依赖核心原料(铜箔、 电子布、树脂)升级。 用于AI服务器的铜箔主要为HVLP,在CCl 成本占比3-4成。按粗糙度不同分为HVLP 1-5代,根据下游反馈,目前M8主要应用HVLP2、3代,明年有望切4代,M9→般应用4/5代。 HVLP升级下,加工费快速提升,而成本端变化不大,故盈利弹性更大。我们预
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◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术
◆4◆ [天风机械] 斯莱克调研更新#确认T下达订单@新技术期权加大 1 ]目前公司谐波减速器经通过T第一次测试, 测试结果良好,冷成型方案成果得到核心客户背书 2目前明确已经拿到二期订单,而且系正式Po采购订单,台级别,5个型号对应客户的最新型号人形机器人 3目前正在积极给国内龙头企业制作样品,应对潜在的广阔市场空间 4目前测试谐波整机平均寿命E达15000小时(还在增加中), 证明该技术在提高一致性和绝对小时数方面有重 大潜力 欢迎关注,交流,后续将组织相关技术研讨会
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再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳
再和大家汇报一下,上周末机构测算的那个英伟达新技术对SIC碳化硅需求拉动的点评出现- -些争议, 经过本周调研了解后,发现当时可能出现了一些误读,机构调整后的观点如下: CoWoS数百亿需求有望超车规,AI增量再造SiC行业 根据产业链调研,结合Fubon、 Yole、 Precedence等预测数据推演 :如SiC顺利成为未来台积电CoWoS、SoW等先进封装的 中介层(interposer) 材料, #市场有望在2030年超过500亿元, 接近2030车规SiC市场规模。 市场存在误读,实际
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[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(6883
[中信机械]蚂蚁灵波机器人首次亮相外滩大会奥比中光(688322.SH)优势再显 ★股东深度绑定,协同壁垒显著:蚂蚁集团作为奥比中光重要股东,股权纽带下双方战略协同具备天然优势。蚂蚁场景资源与流量基础为奥比中光3D视觉技术提供规模化落地场景及优质数据资源,奥比视觉感知能力反哺蚂蚁灵波机器人智能化升级,形成“技术-场景-数据"闭环,合作粘性有望远超普通商业伙伴,构筑核心竞争壁垒。 ★技场共振赋能,商业化加速落地:技术端,奥比中光高精度3D视觉传感器与蚂蚁灵波AI决策算法深度融台,有望显著提升机器人
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9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好
9月核心观点更新-重点推荐主线板块中有基本面业绩支撑、卡位好的标的 综合考虑古价位置重点推荐组合:AI液冷-飞荣达、高澜古份、南风古份;人形机器人-唯万密封、飞荣达;半导低国产化率进口替代-唯万密封、汇成真空。 一、AI产业链: 1、AI-温控:重点推荐【南风古份】【高澜古份】【飞荣达】【同飞古份】等; 2、AI基建-燃气轮机:持续重点推荐【应流古份】; 3、AI-冷水机组:持续重点推荐【汉钟精机】【冰轮环境】【联德古份】。 二、人形机器人: 1)确定性:优选T链供应商&实力强卡位好的公司,重点
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南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标
南都电源:甲骨文数据中心订单超预期核心标 南都电源是#甲骨文数据中心备电(高压锂电)核心供应商,如上半年已经通过甲骨文给微软供货,将十分受益于甲骨文数据中心订单超预期。去年本块业务收入7000万,今年10亿,#明年30亿+,明年预备产能按50亿准备,目还有40亿产值的产能可以较快转入,正式进入爆量阶段。此外,本块业务盈利能力强,35%毛利率,20%净利率。 公司经过前期业务调整,在数据中心领域巩固龙头地位,拥抱头部大客户,抓住全球算力中心投建机遇;储能、民用锂电推进差异化打法,严控产能,改善盈利
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[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-202509
[招商证券]需求旺盛,锂电隔膜有望迎来价格拐点-20250910 #隔膜头部企业产能偏紧,盈利处于底部。 近年来,隔膜行业毛利率持续降低,行业大面积亏损,25Q2仅星源材质等个别企业盈利。25年 上半年湿法隔膜产能利用率超7成,干法不足5成,产业反馈近期TOP2的湿法产能利用率已打满,尾部企业由于隔膜业务持续亏损,加上行业自律协议,预计供给释放有限。 #“反内卷”达成共识,隔膜行业有望迎来价格拐点 近期干法与湿法隔膜均已达成共识:不再进行低于成本价的恶性竞争,避免盲目扩产和低效产能重复建设,尊重
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东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪
东阳光增资,字节链核心,IDC版图有望持续扩张[天风计算机缪欣君团队] |近期深度研究产业链,详情可私信模型等 洲事件: 9月11日,东阳光发布公告,拟与关联方共同增资合资公司用于#收购秦淮数据中国100%股权,交易对价280亿元。 杀根据公告,秦淮数据中国区2024年实现收入60.48亿元, 净利润13.09亿元,2025年1-5月实现收入26.08亿元, 净利润 7.45亿元。截至2023年6月30日,秦淮数据(CD.0) 在全球已运营及在建数据中心共35座,IT总容量945MW。此次秦淮数
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[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早
[方正机械] Optimus手部自由度超预期,看好浙江荣泰早马斯克在今天的All-In峰会上谈到了Optimus: 学正在完成Optimus v3的设计。这款机器人将会是一款非常出色的机器人。 它的手部灵活 性将堪比人类,这意味着它拥有一只非常复杂的手, 以及-个能够导航和理解现实的人工智能思维,而且会实现大批量生产。 果目前,公司正在努力完成硬件的最终设计,主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。需要在执行器方面实现更高的效率每个手臂26个执行器(26个电机、变速箱和电力电子设备
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马斯克:正打造为直连手机设计的卫星
马斯克:正打造为直连手机设计的卫星 【三大运营商竞逐卫星通信赛道】 卫星直连 有一个壁垒,就是必须加卫星通信模组。每台设备 确定性增量。 #卫星模组单价较4G/5G模组高30%~50% 卫星通信在无网络场景的实时翻译、应急响应等功能,依赖端侧模组集成NPU单元. 想要智能设备卫星直连需要 加卫星模组 ? #【移远通信】:卫星通信模组全球市占率第一,模组可兼容北斗、NTN(非地面网络)等卫星系统。2025年车载业务新增订单7亿元,5G+卫星一体化模组适配智能网联汽车需求。 ? #【广和通】: 是中
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【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,
【国盛化工】道氏技术:AI for Science算力破局,固态电池材料矩阵成型,九月金古 固态电池逻辑强化,渗透加速 9月固态电池行业催化频出,包括工信部《查找图书行动方案》、固态补贴项目等。 伴随各头部电芯厂大力推进中试线研发,25H1国内头部固态电池设备商新签及在手订单总额超过300亿元(YOY+70-80%),材料(以硫化物为代表)、设备标的迎来板块性上涨。 公司具有完善的固态电池材料矩阵 公司深耕导电剂、正极前躯体,通过外延内生,以及AI算力布局(已实现单壁碳纳米管产业化突破),已形成
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