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2025-12-12 14:47:48
国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花
国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花 [玫瑰]#精密陶瓷板块,国内商业航天密集催化,公司陶瓷管壳具备想象空间,陶瓷管壳应用于低轨卫星的芯片封装,单颗卫星价值量约100万元,今年预计贡献超5000-6000万收入,目前在手订单可观,未来空间显著。此外,公司陶瓷基板具备高导热性及高频稳定性,相较PCB更适用于高频、高功率场景;陶瓷球应用场景多元化,新能源车、机器人多种放量及测试当中;化学法高端球形硅微粉在AI PCB领域迎量价齐升。 [玫瑰]#新能源材料板块,通过勃姆石及氧化铝打入电池厂
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国瓷材料
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万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股
万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股 一、行业景气度:全球核电重启驱动铀需求 / 价格双升 结合国盛证券数据,核电是AI最好的基荷能源: 需求端:2025 年全球铀需求达 1.09 万 tU,2040 年预计升至 13 万 tU;美国 2035 年核电装机将达 103-107GW(2024-2035 年复合增速 5%), 供应端:全球铀供应集中度高(哈萨克斯坦贡献 39% 产量),2030 年起将出现长期缺口,2040 年缺口或达 5 万 tU。 价格端:当前铀价已企稳反弹(2025
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万里石
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临床前CRO大涨点评
[烟花]【中金医药】临床前CRO大涨点评 🔹今日昭衍新药、美迪西、益诺思等公司涨幅较多,主要因实验猴资源趋紧导致价格持续提升,以及国内研发需求回暖催化订单数量与服务费价格改善。 🔹我们认为, - 国内研发端和融资端上行趋势明确,底部企稳+需求回暖的逻辑将持续兑现。 - 短期“猴价提升+订单修复”构成股价上行强主题,中期公司业绩修复具备基础,需关注报表兑现节奏、以及稀缺动物资源优势。
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美迪西
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2025-12-12 11:25:58
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪,Google Gimini强势上升(2025/12/11) 🌟Tokens量(截至2025/12/7):Gemini API调用Tokens超xAI 🔹12月1日-12月7日当周,根据OpenRouter,付费版主流大模型Tokens使用量为4.86万亿(环比-1.2%)。 🔹Google Tokens量17周以来首次超越xAI,达1.25万亿(环比+0.5%);xAI tokens量1.08万亿(环比-17.4%);Claude tokens量834
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中国中免中标上海两场免税店
中国中免中标上海两场免税店 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单: 1️⃣浦东T1+S1:杜福睿中标,月固定费用3141元/㎡/月 & 8-24% 提成 2️⃣浦东T2+S2:中国中免中标,月固定费用3090元/㎡/月 & 8-24% 提成 3️⃣虹桥T1:中国中免中标,月固定费用2827元/㎡/月 & 8-22% 提成 #报价革新固定租金规模明确。此前免税协议(23年)采用“保底和提成取其高”模式,现改为“月固定费用+∑(各品类月销售额×各品类提成比例)”,年固
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英伟达或已预定台积电2026年超50%产能
🔥🔥#英伟达或已预定台积电2026年超50%产能、甲骨文OCI增速高于同行、并宣布150亿美元额外CapEx ✔#英伟达或已预订2026年所需的80万至85万片晶圆,远大于博通和AMD等公司份额。台积电仍在扩建先进封装工厂,嘉义AP7工厂有8个晶圆厂在建,同时计划在亚利桑那州新建2座封装工厂,美国工厂预计2028年开始量产。 ✔#甲骨文宣布150亿美元额外资本支出(FY2026至500亿美元水平),并强调不再由云厂商全资买断硬件,而是让客户(如OpenAI)自带芯片进场。公司表示,当前市场恐
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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2025-12-11 19:52:03
液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,12月11日气体价格: 液氧:372元/吨,环比跌3%,同比跌5%(截止11月20日,连续23周同比正增长) 液氮:388元/吨,环比跌1%,同比跌4% 液氩:949元/吨,环比涨4%,同比涨53%(连续12周同比正增长) 重点推荐中国工业气体龙头 #杭氧股份 、陕鼓动力,建议关注中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片
#光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片 1⃣子公司新华光为国内隔离器偏振片唯一龙头,迅速通过隔离器厂商导入旭创和新易盛,目标份额30%以上。 目前竞争对手主要是康宁,缺货导致涨价预期,光电股份产能充足,有望快速扩大份额。 2⃣在研法拉第旋光片,未来产能规划6万片/月。
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旭明光电股份有限公司
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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中国卫星
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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海格通信
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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震裕科技
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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广联航空
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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永太科技
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国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花
国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花 [玫瑰]#精密陶瓷板块,国内商业航天密集催化,公司陶瓷管壳具备想象空间,陶瓷管壳应用于低轨卫星的芯片封装,单颗卫星价值量约100万元,今年预计贡献超5000-6000万收入,目前在手订单可观,未来空间显著。此外,公司陶瓷基板具备高导热性及高频稳定性,相较PCB更适用于高频、高功率场景;陶瓷球应用场景多元化,新能源车、机器人多种放量及测试当中;化学法高端球形硅微粉在AI PCB领域迎量价齐升。 [玫瑰]#新能源材料板块,通过勃姆石及氧化铝打入电池厂
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万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股
万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股 一、行业景气度:全球核电重启驱动铀需求 / 价格双升 结合国盛证券数据,核电是AI最好的基荷能源: 需求端:2025 年全球铀需求达 1.09 万 tU,2040 年预计升至 13 万 tU;美国 2035 年核电装机将达 103-107GW(2024-2035 年复合增速 5%), 供应端:全球铀供应集中度高(哈萨克斯坦贡献 39% 产量),2030 年起将出现长期缺口,2040 年缺口或达 5 万 tU。 价格端:当前铀价已企稳反弹(2025
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临床前CRO大涨点评
[烟花]【中金医药】临床前CRO大涨点评 🔹今日昭衍新药、美迪西、益诺思等公司涨幅较多,主要因实验猴资源趋紧导致价格持续提升,以及国内研发需求回暖催化订单数量与服务费价格改善。 🔹我们认为, - 国内研发端和融资端上行趋势明确,底部企稳+需求回暖的逻辑将持续兑现。 - 短期“猴价提升+订单修复”构成股价上行强主题,中期公司业绩修复具备基础,需关注报表兑现节奏、以及稀缺动物资源优势。
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪,Google Gimini强势上升(2025/12/11) 🌟Tokens量(截至2025/12/7):Gemini API调用Tokens超xAI 🔹12月1日-12月7日当周,根据OpenRouter,付费版主流大模型Tokens使用量为4.86万亿(环比-1.2%)。 🔹Google Tokens量17周以来首次超越xAI,达1.25万亿(环比+0.5%);xAI tokens量1.08万亿(环比-17.4%);Claude tokens量834
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中国中免中标上海两场免税店
中国中免中标上海两场免税店 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单: 1️⃣浦东T1+S1:杜福睿中标,月固定费用3141元/㎡/月 & 8-24% 提成 2️⃣浦东T2+S2:中国中免中标,月固定费用3090元/㎡/月 & 8-24% 提成 3️⃣虹桥T1:中国中免中标,月固定费用2827元/㎡/月 & 8-22% 提成 #报价革新固定租金规模明确。此前免税协议(23年)采用“保底和提成取其高”模式,现改为“月固定费用+∑(各品类月销售额×各品类提成比例)”,年固
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英伟达或已预定台积电2026年超50%产能
🔥🔥#英伟达或已预定台积电2026年超50%产能、甲骨文OCI增速高于同行、并宣布150亿美元额外CapEx ✔#英伟达或已预订2026年所需的80万至85万片晶圆,远大于博通和AMD等公司份额。台积电仍在扩建先进封装工厂,嘉义AP7工厂有8个晶圆厂在建,同时计划在亚利桑那州新建2座封装工厂,美国工厂预计2028年开始量产。 ✔#甲骨文宣布150亿美元额外资本支出(FY2026至500亿美元水平),并强调不再由云厂商全资买断硬件,而是让客户(如OpenAI)自带芯片进场。公司表示,当前市场恐
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液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,12月11日气体价格: 液氧:372元/吨,环比跌3%,同比跌5%(截止11月20日,连续23周同比正增长) 液氮:388元/吨,环比跌1%,同比跌4% 液氩:949元/吨,环比涨4%,同比涨53%(连续12周同比正增长) 重点推荐中国工业气体龙头 #杭氧股份 、陕鼓动力,建议关注中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片
#光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片 1⃣子公司新华光为国内隔离器偏振片唯一龙头,迅速通过隔离器厂商导入旭创和新易盛,目标份额30%以上。 目前竞争对手主要是康宁,缺货导致涨价预期,光电股份产能充足,有望快速扩大份额。 2⃣在研法拉第旋光片,未来产能规划6万片/月。
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花 [玫瑰]#精密陶瓷板块,国内商业航天密集催化,公司陶瓷管壳具备想象空间,陶瓷管壳应用于低轨卫星的芯片封装,单颗卫星价值量约100万元,今年预计贡献超5000-6000万收入,目前在手订单可观,未来空间显著。此外,公司陶瓷基板具备高导热性及高频稳定性,相较PCB更适用于高频、高功率场景;陶瓷球应用场景多元化,新能源车、机器人多种放量及测试当中;化学法高端球形硅微粉在AI PCB领域迎量价齐升。 [玫瑰]#新能源材料板块,通过勃姆石及氧化铝打入电池厂
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万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股
万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股 一、行业景气度:全球核电重启驱动铀需求 / 价格双升 结合国盛证券数据,核电是AI最好的基荷能源: 需求端:2025 年全球铀需求达 1.09 万 tU,2040 年预计升至 13 万 tU;美国 2035 年核电装机将达 103-107GW(2024-2035 年复合增速 5%), 供应端:全球铀供应集中度高(哈萨克斯坦贡献 39% 产量),2030 年起将出现长期缺口,2040 年缺口或达 5 万 tU。 价格端:当前铀价已企稳反弹(2025
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临床前CRO大涨点评
[烟花]【中金医药】临床前CRO大涨点评 🔹今日昭衍新药、美迪西、益诺思等公司涨幅较多,主要因实验猴资源趋紧导致价格持续提升,以及国内研发需求回暖催化订单数量与服务费价格改善。 🔹我们认为, - 国内研发端和融资端上行趋势明确,底部企稳+需求回暖的逻辑将持续兑现。 - 短期“猴价提升+订单修复”构成股价上行强主题,中期公司业绩修复具备基础,需关注报表兑现节奏、以及稀缺动物资源优势。
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2025-12-12 11:25:58
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪,Google Gimini强势上升(2025/12/11) 🌟Tokens量(截至2025/12/7):Gemini API调用Tokens超xAI 🔹12月1日-12月7日当周,根据OpenRouter,付费版主流大模型Tokens使用量为4.86万亿(环比-1.2%)。 🔹Google Tokens量17周以来首次超越xAI,达1.25万亿(环比+0.5%);xAI tokens量1.08万亿(环比-17.4%);Claude tokens量834
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中国中免中标上海两场免税店
中国中免中标上海两场免税店 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单: 1️⃣浦东T1+S1:杜福睿中标,月固定费用3141元/㎡/月 & 8-24% 提成 2️⃣浦东T2+S2:中国中免中标,月固定费用3090元/㎡/月 & 8-24% 提成 3️⃣虹桥T1:中国中免中标,月固定费用2827元/㎡/月 & 8-22% 提成 #报价革新固定租金规模明确。此前免税协议(23年)采用“保底和提成取其高”模式,现改为“月固定费用+∑(各品类月销售额×各品类提成比例)”,年固
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英伟达或已预定台积电2026年超50%产能
🔥🔥#英伟达或已预定台积电2026年超50%产能、甲骨文OCI增速高于同行、并宣布150亿美元额外CapEx ✔#英伟达或已预订2026年所需的80万至85万片晶圆,远大于博通和AMD等公司份额。台积电仍在扩建先进封装工厂,嘉义AP7工厂有8个晶圆厂在建,同时计划在亚利桑那州新建2座封装工厂,美国工厂预计2028年开始量产。 ✔#甲骨文宣布150亿美元额外资本支出(FY2026至500亿美元水平),并强调不再由云厂商全资买断硬件,而是让客户(如OpenAI)自带芯片进场。公司表示,当前市场恐
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,12月11日气体价格: 液氧:372元/吨,环比跌3%,同比跌5%(截止11月20日,连续23周同比正增长) 液氮:388元/吨,环比跌1%,同比跌4% 液氩:949元/吨,环比涨4%,同比涨53%(连续12周同比正增长) 重点推荐中国工业气体龙头 #杭氧股份 、陕鼓动力,建议关注中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片
#光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片 1⃣子公司新华光为国内隔离器偏振片唯一龙头,迅速通过隔离器厂商导入旭创和新易盛,目标份额30%以上。 目前竞争对手主要是康宁,缺货导致涨价预期,光电股份产能充足,有望快速扩大份额。 2⃣在研法拉第旋光片,未来产能规划6万片/月。
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花
国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花 [玫瑰]#精密陶瓷板块,国内商业航天密集催化,公司陶瓷管壳具备想象空间,陶瓷管壳应用于低轨卫星的芯片封装,单颗卫星价值量约100万元,今年预计贡献超5000-6000万收入,目前在手订单可观,未来空间显著。此外,公司陶瓷基板具备高导热性及高频稳定性,相较PCB更适用于高频、高功率场景;陶瓷球应用场景多元化,新能源车、机器人多种放量及测试当中;化学法高端球形硅微粉在AI PCB领域迎量价齐升。 [玫瑰]#新能源材料板块,通过勃姆石及氧化铝打入电池厂
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万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股
万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股 一、行业景气度:全球核电重启驱动铀需求 / 价格双升 结合国盛证券数据,核电是AI最好的基荷能源: 需求端:2025 年全球铀需求达 1.09 万 tU,2040 年预计升至 13 万 tU;美国 2035 年核电装机将达 103-107GW(2024-2035 年复合增速 5%), 供应端:全球铀供应集中度高(哈萨克斯坦贡献 39% 产量),2030 年起将出现长期缺口,2040 年缺口或达 5 万 tU。 价格端:当前铀价已企稳反弹(2025
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[烟花]【中金医药】临床前CRO大涨点评 🔹今日昭衍新药、美迪西、益诺思等公司涨幅较多,主要因实验猴资源趋紧导致价格持续提升,以及国内研发需求回暖催化订单数量与服务费价格改善。 🔹我们认为, - 国内研发端和融资端上行趋势明确,底部企稳+需求回暖的逻辑将持续兑现。 - 短期“猴价提升+订单修复”构成股价上行强主题,中期公司业绩修复具备基础,需关注报表兑现节奏、以及稀缺动物资源优势。
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪,Google Gimini强势上升(2025/12/11) 🌟Tokens量(截至2025/12/7):Gemini API调用Tokens超xAI 🔹12月1日-12月7日当周,根据OpenRouter,付费版主流大模型Tokens使用量为4.86万亿(环比-1.2%)。 🔹Google Tokens量17周以来首次超越xAI,达1.25万亿(环比+0.5%);xAI tokens量1.08万亿(环比-17.4%);Claude tokens量834
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中国中免中标上海两场免税店
中国中免中标上海两场免税店 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单: 1️⃣浦东T1+S1:杜福睿中标,月固定费用3141元/㎡/月 & 8-24% 提成 2️⃣浦东T2+S2:中国中免中标,月固定费用3090元/㎡/月 & 8-24% 提成 3️⃣虹桥T1:中国中免中标,月固定费用2827元/㎡/月 & 8-22% 提成 #报价革新固定租金规模明确。此前免税协议(23年)采用“保底和提成取其高”模式,现改为“月固定费用+∑(各品类月销售额×各品类提成比例)”,年固
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英伟达或已预定台积电2026年超50%产能
🔥🔥#英伟达或已预定台积电2026年超50%产能、甲骨文OCI增速高于同行、并宣布150亿美元额外CapEx ✔#英伟达或已预订2026年所需的80万至85万片晶圆,远大于博通和AMD等公司份额。台积电仍在扩建先进封装工厂,嘉义AP7工厂有8个晶圆厂在建,同时计划在亚利桑那州新建2座封装工厂,美国工厂预计2028年开始量产。 ✔#甲骨文宣布150亿美元额外资本支出(FY2026至500亿美元水平),并强调不再由云厂商全资买断硬件,而是让客户(如OpenAI)自带芯片进场。公司表示,当前市场恐
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液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,12月11日气体价格: 液氧:372元/吨,环比跌3%,同比跌5%(截止11月20日,连续23周同比正增长) 液氮:388元/吨,环比跌1%,同比跌4% 液氩:949元/吨,环比涨4%,同比涨53%(连续12周同比正增长) 重点推荐中国工业气体龙头 #杭氧股份 、陕鼓动力,建议关注中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片
#光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片 1⃣子公司新华光为国内隔离器偏振片唯一龙头,迅速通过隔离器厂商导入旭创和新易盛,目标份额30%以上。 目前竞争对手主要是康宁,缺货导致涨价预期,光电股份产能充足,有望快速扩大份额。 2⃣在研法拉第旋光片,未来产能规划6万片/月。
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花
国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花 [玫瑰]#精密陶瓷板块,国内商业航天密集催化,公司陶瓷管壳具备想象空间,陶瓷管壳应用于低轨卫星的芯片封装,单颗卫星价值量约100万元,今年预计贡献超5000-6000万收入,目前在手订单可观,未来空间显著。此外,公司陶瓷基板具备高导热性及高频稳定性,相较PCB更适用于高频、高功率场景;陶瓷球应用场景多元化,新能源车、机器人多种放量及测试当中;化学法高端球形硅微粉在AI PCB领域迎量价齐升。 [玫瑰]#新能源材料板块,通过勃姆石及氧化铝打入电池厂
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万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股
万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股 一、行业景气度:全球核电重启驱动铀需求 / 价格双升 结合国盛证券数据,核电是AI最好的基荷能源: 需求端:2025 年全球铀需求达 1.09 万 tU,2040 年预计升至 13 万 tU;美国 2035 年核电装机将达 103-107GW(2024-2035 年复合增速 5%), 供应端:全球铀供应集中度高(哈萨克斯坦贡献 39% 产量),2030 年起将出现长期缺口,2040 年缺口或达 5 万 tU。 价格端:当前铀价已企稳反弹(2025
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[烟花]【中金医药】临床前CRO大涨点评 🔹今日昭衍新药、美迪西、益诺思等公司涨幅较多,主要因实验猴资源趋紧导致价格持续提升,以及国内研发需求回暖催化订单数量与服务费价格改善。 🔹我们认为, - 国内研发端和融资端上行趋势明确,底部企稳+需求回暖的逻辑将持续兑现。 - 短期“猴价提升+订单修复”构成股价上行强主题,中期公司业绩修复具备基础,需关注报表兑现节奏、以及稀缺动物资源优势。
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪,Google Gimini强势上升(2025/12/11) 🌟Tokens量(截至2025/12/7):Gemini API调用Tokens超xAI 🔹12月1日-12月7日当周,根据OpenRouter,付费版主流大模型Tokens使用量为4.86万亿(环比-1.2%)。 🔹Google Tokens量17周以来首次超越xAI,达1.25万亿(环比+0.5%);xAI tokens量1.08万亿(环比-17.4%);Claude tokens量834
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中国中免中标上海两场免税店
中国中免中标上海两场免税店 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单: 1️⃣浦东T1+S1:杜福睿中标,月固定费用3141元/㎡/月 & 8-24% 提成 2️⃣浦东T2+S2:中国中免中标,月固定费用3090元/㎡/月 & 8-24% 提成 3️⃣虹桥T1:中国中免中标,月固定费用2827元/㎡/月 & 8-22% 提成 #报价革新固定租金规模明确。此前免税协议(23年)采用“保底和提成取其高”模式,现改为“月固定费用+∑(各品类月销售额×各品类提成比例)”,年固
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2025-12-12 11:14:14
英伟达或已预定台积电2026年超50%产能
🔥🔥#英伟达或已预定台积电2026年超50%产能、甲骨文OCI增速高于同行、并宣布150亿美元额外CapEx ✔#英伟达或已预订2026年所需的80万至85万片晶圆,远大于博通和AMD等公司份额。台积电仍在扩建先进封装工厂,嘉义AP7工厂有8个晶圆厂在建,同时计划在亚利桑那州新建2座封装工厂,美国工厂预计2028年开始量产。 ✔#甲骨文宣布150亿美元额外资本支出(FY2026至500亿美元水平),并强调不再由云厂商全资买断硬件,而是让客户(如OpenAI)自带芯片进场。公司表示,当前市场恐
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,12月11日气体价格: 液氧:372元/吨,环比跌3%,同比跌5%(截止11月20日,连续23周同比正增长) 液氮:388元/吨,环比跌1%,同比跌4% 液氩:949元/吨,环比涨4%,同比涨53%(连续12周同比正增长) 重点推荐中国工业气体龙头 #杭氧股份 、陕鼓动力,建议关注中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片
#光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片 1⃣子公司新华光为国内隔离器偏振片唯一龙头,迅速通过隔离器厂商导入旭创和新易盛,目标份额30%以上。 目前竞争对手主要是康宁,缺货导致涨价预期,光电股份产能充足,有望快速扩大份额。 2⃣在研法拉第旋光片,未来产能规划6万片/月。
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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中国卫星
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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海格通信
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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震裕科技
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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广联航空
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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永太科技
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国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花
国瓷材料简评:平台型优势逐步凸显,各领域多点开花 [玫瑰]#精密陶瓷板块,国内商业航天密集催化,公司陶瓷管壳具备想象空间,陶瓷管壳应用于低轨卫星的芯片封装,单颗卫星价值量约100万元,今年预计贡献超5000-6000万收入,目前在手订单可观,未来空间显著。此外,公司陶瓷基板具备高导热性及高频稳定性,相较PCB更适用于高频、高功率场景;陶瓷球应用场景多元化,新能源车、机器人多种放量及测试当中;化学法高端球形硅微粉在AI PCB领域迎量价齐升。 [玫瑰]#新能源材料板块,通过勃姆石及氧化铝打入电池厂
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万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股
万里石:潜在资源储量媲美中国铀业,民营铀矿第一股 一、行业景气度:全球核电重启驱动铀需求 / 价格双升 结合国盛证券数据,核电是AI最好的基荷能源: 需求端:2025 年全球铀需求达 1.09 万 tU,2040 年预计升至 13 万 tU;美国 2035 年核电装机将达 103-107GW(2024-2035 年复合增速 5%), 供应端:全球铀供应集中度高(哈萨克斯坦贡献 39% 产量),2030 年起将出现长期缺口,2040 年缺口或达 5 万 tU。 价格端:当前铀价已企稳反弹(2025
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万里石
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临床前CRO大涨点评
[烟花]【中金医药】临床前CRO大涨点评 🔹今日昭衍新药、美迪西、益诺思等公司涨幅较多,主要因实验猴资源趋紧导致价格持续提升,以及国内研发需求回暖催化订单数量与服务费价格改善。 🔹我们认为, - 国内研发端和融资端上行趋势明确,底部企稳+需求回暖的逻辑将持续兑现。 - 短期“猴价提升+订单修复”构成股价上行强主题,中期公司业绩修复具备基础,需关注报表兑现节奏、以及稀缺动物资源优势。
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪,Google Gimini强势上升(2025/12/11) 🌟Tokens量(截至2025/12/7):Gemini API调用Tokens超xAI 🔹12月1日-12月7日当周,根据OpenRouter,付费版主流大模型Tokens使用量为4.86万亿(环比-1.2%)。 🔹Google Tokens量17周以来首次超越xAI,达1.25万亿(环比+0.5%);xAI tokens量1.08万亿(环比-17.4%);Claude tokens量834
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中国中免中标上海两场免税店
中国中免中标上海两场免税店 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单: 1️⃣浦东T1+S1:杜福睿中标,月固定费用3141元/㎡/月 & 8-24% 提成 2️⃣浦东T2+S2:中国中免中标,月固定费用3090元/㎡/月 & 8-24% 提成 3️⃣虹桥T1:中国中免中标,月固定费用2827元/㎡/月 & 8-22% 提成 #报价革新固定租金规模明确。此前免税协议(23年)采用“保底和提成取其高”模式,现改为“月固定费用+∑(各品类月销售额×各品类提成比例)”,年固
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英伟达或已预定台积电2026年超50%产能
🔥🔥#英伟达或已预定台积电2026年超50%产能、甲骨文OCI增速高于同行、并宣布150亿美元额外CapEx ✔#英伟达或已预订2026年所需的80万至85万片晶圆,远大于博通和AMD等公司份额。台积电仍在扩建先进封装工厂,嘉义AP7工厂有8个晶圆厂在建,同时计划在亚利桑那州新建2座封装工厂,美国工厂预计2028年开始量产。 ✔#甲骨文宣布150亿美元额外资本支出(FY2026至500亿美元水平),并强调不再由云厂商全资买断硬件,而是让客户(如OpenAI)自带芯片进场。公司表示,当前市场恐
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液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氩价格加速上涨,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,12月11日气体价格: 液氧:372元/吨,环比跌3%,同比跌5%(截止11月20日,连续23周同比正增长) 液氮:388元/吨,环比跌1%,同比跌4% 液氩:949元/吨,环比涨4%,同比涨53%(连续12周同比正增长) 重点推荐中国工业气体龙头 #杭氧股份 、陕鼓动力,建议关注中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片
#光电股份:隔离器偏振片+法拉第旋光片 1⃣子公司新华光为国内隔离器偏振片唯一龙头,迅速通过隔离器厂商导入旭创和新易盛,目标份额30%以上。 目前竞争对手主要是康宁,缺货导致涨价预期,光电股份产能充足,有望快速扩大份额。 2⃣在研法拉第旋光片,未来产能规划6万片/月。
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中国卫星星网终端招标落地,公司中标全部品类
重申推荐【中国卫星】星网终端招标落地,公司中标全部品类 ❗️星网应用院终端招标公告中标候选人,中国卫星子公司航天恒星,全部中标4个项目共6类终端。 9月我们发布公司覆盖报告,#强调公司在卫星互联网应用环节的龙头低位。本次招标验证我们此前判断,我们重申观点如下: —————————————— #运营与应用市场空间更大-是决定卫星互联网建设规模和进度的关键。根据SIA的数据,卫星运营+应用环节产值约为卫星制造、发射市场规模的9倍。按远期年均2000颗卫星发射量,卫星互联网运营与应用市场规模可达万亿级
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海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造
() 海格通信:“九天”无人机成功首飞,由控股子公司西安驰达制造 据新华社,12月11日从中国航空工业集团有限公司获悉,“九天”无人机在陕西蒲城圆满完成首飞任务。 九天无人机是我国自主创新的大型通用无人机平台,该机型采用“通用平台+模块化任务载荷”设计理念,具备大载重、高升限、宽速域、短起降等核心优势,最大起飞重量16吨,载荷能力达6000公斤,航时12小时、转场航程7000公里。 通过模块化任务载荷换装,“九天”无人机可广泛适配民用多元场景:既能承担偏远山区、海岛的重型物资运输与精准物流投送,
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震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大
[玫瑰]震裕科技:主业持续改善,机器人业务潜力巨大 #业绩情况:25年业绩逐季度提升、盈利能力持续增长 公司公告2025Q3营收25.46亿元(同比+35.30%,环比+12.97%),归母净利润2.01亿元(同比+392.95%,环比+44.84%),扣非归母净利润2.00亿元(同比+438.98%,环比+51.14%),前三季度业绩持续提升 #拆分看:结构件环比大幅增长、基本面持续向好 1)结构件:单季度营收环比高速增长,保持满产状态,规模效应下毛利率进一步改善 2)电机铁芯:环比维持稳定,
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美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销
⭕美国海风更新:美国法院裁定特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】行政令违法,行政令被撤销 ---------------- 2025年12月8日,美国法院裁定,特朗普政府【无限期暂停风能项目许可】违法,属于“武断且反复无常、违反法律”,因此被撤销。本次法院裁决标志着美国海上风电行业法律生存基础的恢复。 ---------------- #事件来龙去脉 (1)2025年1月特朗普政府发布行政令,暂停风能项目许可审批 特朗普在2024年竞选期间就多次抨击海上风电(称其“杀死鲸鱼”、“昂贵”),202
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光通信/NPO升级
()🔶#光通信/NPO升级(算力基础设施) •催化事件:美股光通信龙头持续大涨;磷化铟成为800G/1.6T光模块关键材料,AXT三个月涨10倍 ❗️#受益方向: •光模块:中际旭创、新易盛、天孚通信(机构抱团标的) •磷化铟:云南锗业(6英寸InP衬底国产化)、跃岭股份、凯德石英 •MPO:特发信息,长芯博创 •OCS:腾景科技、德科立、光库科技 •观点:1.6T光模块对磷化铟需求是800G的3倍,机构持续加仓确定性最强的光模块龙头
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广联航空商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商
【20251210-广联航空】商业航天新贵,长征、朱雀、天龙等系列核心供应商,与跃峰科技签订排他协议,收购加速 事件:12月10日公告,广联航空与天津跃峰科技签订意向收购排他协议至26年4月30日。 [烟花]入列国家队 拟收购天津跃峰51%股份,跃峰是航天院所及民营火箭总体重点外协厂商,#参与配套长征系列、朱雀系列、天龙系列等火箭关键部件加工任务,是长征五、七号火箭突出贡献单位。 [福]单箭千万级ASP 公司主要生产的贮箱是火箭的主体结构,用来贮存火箭燃料,也是最复杂、最大件、承载力最强的结构模
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重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会
重视vc低吸机会和后续锂电材料新行情机会 目前vc大单价格稳定在15w以上,看明年也会持续。vc的需求缺口也难以满足,价格后续持续上涨明确。永太试生产5000吨/年本月会出货,老产线5000吨/年已经满产,出货后总产能达到1w吨/年。产能规模大,永太在vc行业内经历已久,产线安全,具有成本优势。且后续2w吨/年vc产能处于随时根据市场需求即可调整扩产的情况下。结合永太其余锂电材料产能情况,目前估值不到6x,可以重视永太!
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