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2026-01-15 21:44:50
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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雅克科技
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2026-01-15 13:24:37
普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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普洛药业
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2026-01-15 13:09:41
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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2026-01-15 13:04:38
风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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东方电缆
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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2026-01-15 09:02:33
【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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富临精工
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2026-01-14 21:22:16
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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中力股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【中力股份】 ——公司入通,电动叉车龙头入局数智新仓厚积薄发,持续推荐! #1月14日港交所公告,中力股份获纳入沪股通名单。 一、主业稳健增长 #电动叉车龙头、坚持技术创新: 爆品小金刚引领行业电动化方向;2024年电动仓储叉车销量排名国内第一,电动平衡重式叉车销量排名国内第三;其中电动仓储叉车产销量连续12年排名国内第一,锂电叉车产销量连续6年排名国内第一。 #国际化加速布局: 国际化收入占比50%;与永恒力战略合作(整合双方制造、渠道、品牌等优势)、布局泰国产能
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2026-01-14 17:05:03
【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试
【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试,有望2月初定型。买点到来,关注确定性强、近期有催化的重点标的: #凯众股份:足部总成(TPU结构件+传感器)、手套(TPE)、电池软包材料,单机ASP 2000,墨西哥、北美有产能,近期赴美送样。 #万向钱潮:轴承和新型万向节核心供应商,量产单机ASP 1万,国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需求,品类和ASP扩充。 #模塑科技:电池盒、面部、身体和腿部结构件,单机ASP 5000,墨西哥产能已做好前期准备,近期赴北
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凯众股份
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2026-01-14 16:59:55
伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值
【广发交运】伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值 1、运价在地缘升级后出现显著反弹。 TD3C 连续上日上涨,环比提升约10点至88以上,对应 VLCC TCE 回升至 6 万美元以上,油运板块对地缘风险的定价开始重新打开。 2、伊朗地缘局势昨夜进一步升级,政治不确定性显著抬升。 当地时间昨晚,伊朗国内局势再度恶化,抗议活动持续扩散。美国方面态度明显转向强硬,特朗普公开宣布不会再与伊朗展开任何形式的和谈,并在公开表态中直接呼吁伊朗民众走上街头进行抗议。这一表态被市场解读为美国对伊朗施压进入
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2026-01-14 16:58:23
【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰
()🔥【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰 ✅供给改善+需求爆发兑现,Q1或迎业绩高峰。长时间出清和库存消化后行业供给改善,需求端刺激频出。市场端,2025年下半年东南亚、澳洲、乌克兰等市场接连爆发;产品端,工商储产品从0到1带来量价齐升,行业2026年进入业绩集中兑现期。节奏上,4月起出口增值税退税减少带来Q1抢发货行情,虽然原材料价格同期有所上涨,但基于传导时间差我们预计行业Q1将迎来业绩高峰。 ✅工商储从0到1,贡献26年最大利润增量。储能系统降本推动工商储经济性逐渐
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小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景
小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景 🌟Chinagoods具备AI+商贸的落地应用场景,在AI赋能下高速增长。公司线上小商品平台Chinagoods在2023年发布商贸领域的大模型,在2025年陆续上线DeepSeek、AI老板娘等工具。2025H1注册采购商突破510万,覆盖200+国家和地区,净利润达1.55亿元/同增110%。义乌的小商品贸易涉及多SKU、多国家的场景,AI工具效果显著。随着未来AI工具的开拓,chinagoods的货币化能力有望继续提升。 🌟义乌出口维
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科锐国际调研重要更新0113
科锐国际调研重要更新0113 Mira Agent:#禾蛙之外的重要AI业务增长极 🌹Mira是公司一直内部训练的专用于人力资源业务的智能体。 🌹26年将产品化落地,#长期商业化空间广、格局优。成熟后可直接销售给猎企、企业HR部门,我国6-7万家猎企,6000万+企业,均为潜在需求客户。 🌹类似智能体只有科锐在做,科锐先发优势和业务壁垒强,#功能具有稀缺性。科锐基于多年积累的招聘和行为数据,以及猎头市场的运营经验,更懂行业know how和需求痛点,匹配效果好,产品设计与业务的契合度更高。
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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2026-01-14 20:28:03
中力股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【中力股份】 ——公司入通,电动叉车龙头入局数智新仓厚积薄发,持续推荐! #1月14日港交所公告,中力股份获纳入沪股通名单。 一、主业稳健增长 #电动叉车龙头、坚持技术创新: 爆品小金刚引领行业电动化方向;2024年电动仓储叉车销量排名国内第一,电动平衡重式叉车销量排名国内第三;其中电动仓储叉车产销量连续12年排名国内第一,锂电叉车产销量连续6年排名国内第一。 #国际化加速布局: 国际化收入占比50%;与永恒力战略合作(整合双方制造、渠道、品牌等优势)、布局泰国产能
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【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试
【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试,有望2月初定型。买点到来,关注确定性强、近期有催化的重点标的: #凯众股份:足部总成(TPU结构件+传感器)、手套(TPE)、电池软包材料,单机ASP 2000,墨西哥、北美有产能,近期赴美送样。 #万向钱潮:轴承和新型万向节核心供应商,量产单机ASP 1万,国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需求,品类和ASP扩充。 #模塑科技:电池盒、面部、身体和腿部结构件,单机ASP 5000,墨西哥产能已做好前期准备,近期赴北
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伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值
【广发交运】伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值 1、运价在地缘升级后出现显著反弹。 TD3C 连续上日上涨,环比提升约10点至88以上,对应 VLCC TCE 回升至 6 万美元以上,油运板块对地缘风险的定价开始重新打开。 2、伊朗地缘局势昨夜进一步升级,政治不确定性显著抬升。 当地时间昨晚,伊朗国内局势再度恶化,抗议活动持续扩散。美国方面态度明显转向强硬,特朗普公开宣布不会再与伊朗展开任何形式的和谈,并在公开表态中直接呼吁伊朗民众走上街头进行抗议。这一表态被市场解读为美国对伊朗施压进入
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【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰
()🔥【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰 ✅供给改善+需求爆发兑现,Q1或迎业绩高峰。长时间出清和库存消化后行业供给改善,需求端刺激频出。市场端,2025年下半年东南亚、澳洲、乌克兰等市场接连爆发;产品端,工商储产品从0到1带来量价齐升,行业2026年进入业绩集中兑现期。节奏上,4月起出口增值税退税减少带来Q1抢发货行情,虽然原材料价格同期有所上涨,但基于传导时间差我们预计行业Q1将迎来业绩高峰。 ✅工商储从0到1,贡献26年最大利润增量。储能系统降本推动工商储经济性逐渐
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小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景
小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景 🌟Chinagoods具备AI+商贸的落地应用场景,在AI赋能下高速增长。公司线上小商品平台Chinagoods在2023年发布商贸领域的大模型,在2025年陆续上线DeepSeek、AI老板娘等工具。2025H1注册采购商突破510万,覆盖200+国家和地区,净利润达1.55亿元/同增110%。义乌的小商品贸易涉及多SKU、多国家的场景,AI工具效果显著。随着未来AI工具的开拓,chinagoods的货币化能力有望继续提升。 🌟义乌出口维
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科锐国际调研重要更新0113
科锐国际调研重要更新0113 Mira Agent:#禾蛙之外的重要AI业务增长极 🌹Mira是公司一直内部训练的专用于人力资源业务的智能体。 🌹26年将产品化落地,#长期商业化空间广、格局优。成熟后可直接销售给猎企、企业HR部门,我国6-7万家猎企,6000万+企业,均为潜在需求客户。 🌹类似智能体只有科锐在做,科锐先发优势和业务壁垒强,#功能具有稀缺性。科锐基于多年积累的招聘和行为数据,以及猎头市场的运营经验,更懂行业know how和需求痛点,匹配效果好,产品设计与业务的契合度更高。
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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中力股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【中力股份】 ——公司入通,电动叉车龙头入局数智新仓厚积薄发,持续推荐! #1月14日港交所公告,中力股份获纳入沪股通名单。 一、主业稳健增长 #电动叉车龙头、坚持技术创新: 爆品小金刚引领行业电动化方向;2024年电动仓储叉车销量排名国内第一,电动平衡重式叉车销量排名国内第三;其中电动仓储叉车产销量连续12年排名国内第一,锂电叉车产销量连续6年排名国内第一。 #国际化加速布局: 国际化收入占比50%;与永恒力战略合作(整合双方制造、渠道、品牌等优势)、布局泰国产能
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【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试
【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试,有望2月初定型。买点到来,关注确定性强、近期有催化的重点标的: #凯众股份:足部总成(TPU结构件+传感器)、手套(TPE)、电池软包材料,单机ASP 2000,墨西哥、北美有产能,近期赴美送样。 #万向钱潮:轴承和新型万向节核心供应商,量产单机ASP 1万,国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需求,品类和ASP扩充。 #模塑科技:电池盒、面部、身体和腿部结构件,单机ASP 5000,墨西哥产能已做好前期准备,近期赴北
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伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值
【广发交运】伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值 1、运价在地缘升级后出现显著反弹。 TD3C 连续上日上涨,环比提升约10点至88以上,对应 VLCC TCE 回升至 6 万美元以上,油运板块对地缘风险的定价开始重新打开。 2、伊朗地缘局势昨夜进一步升级,政治不确定性显著抬升。 当地时间昨晚,伊朗国内局势再度恶化,抗议活动持续扩散。美国方面态度明显转向强硬,特朗普公开宣布不会再与伊朗展开任何形式的和谈,并在公开表态中直接呼吁伊朗民众走上街头进行抗议。这一表态被市场解读为美国对伊朗施压进入
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【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰
()🔥【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰 ✅供给改善+需求爆发兑现,Q1或迎业绩高峰。长时间出清和库存消化后行业供给改善,需求端刺激频出。市场端,2025年下半年东南亚、澳洲、乌克兰等市场接连爆发;产品端,工商储产品从0到1带来量价齐升,行业2026年进入业绩集中兑现期。节奏上,4月起出口增值税退税减少带来Q1抢发货行情,虽然原材料价格同期有所上涨,但基于传导时间差我们预计行业Q1将迎来业绩高峰。 ✅工商储从0到1,贡献26年最大利润增量。储能系统降本推动工商储经济性逐渐
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小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景
小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景 🌟Chinagoods具备AI+商贸的落地应用场景,在AI赋能下高速增长。公司线上小商品平台Chinagoods在2023年发布商贸领域的大模型,在2025年陆续上线DeepSeek、AI老板娘等工具。2025H1注册采购商突破510万,覆盖200+国家和地区,净利润达1.55亿元/同增110%。义乌的小商品贸易涉及多SKU、多国家的场景,AI工具效果显著。随着未来AI工具的开拓,chinagoods的货币化能力有望继续提升。 🌟义乌出口维
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科锐国际调研重要更新0113
科锐国际调研重要更新0113 Mira Agent:#禾蛙之外的重要AI业务增长极 🌹Mira是公司一直内部训练的专用于人力资源业务的智能体。 🌹26年将产品化落地,#长期商业化空间广、格局优。成熟后可直接销售给猎企、企业HR部门,我国6-7万家猎企,6000万+企业,均为潜在需求客户。 🌹类似智能体只有科锐在做,科锐先发优势和业务壁垒强,#功能具有稀缺性。科锐基于多年积累的招聘和行为数据,以及猎头市场的运营经验,更懂行业know how和需求痛点,匹配效果好,产品设计与业务的契合度更高。
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【中力股份】 ——公司入通,电动叉车龙头入局数智新仓厚积薄发,持续推荐! #1月14日港交所公告,中力股份获纳入沪股通名单。 一、主业稳健增长 #电动叉车龙头、坚持技术创新: 爆品小金刚引领行业电动化方向;2024年电动仓储叉车销量排名国内第一,电动平衡重式叉车销量排名国内第三;其中电动仓储叉车产销量连续12年排名国内第一,锂电叉车产销量连续6年排名国内第一。 #国际化加速布局: 国际化收入占比50%;与永恒力战略合作(整合双方制造、渠道、品牌等优势)、布局泰国产能
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【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试
【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试,有望2月初定型。买点到来,关注确定性强、近期有催化的重点标的: #凯众股份:足部总成(TPU结构件+传感器)、手套(TPE)、电池软包材料,单机ASP 2000,墨西哥、北美有产能,近期赴美送样。 #万向钱潮:轴承和新型万向节核心供应商,量产单机ASP 1万,国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需求,品类和ASP扩充。 #模塑科技:电池盒、面部、身体和腿部结构件,单机ASP 5000,墨西哥产能已做好前期准备,近期赴北
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伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值
【广发交运】伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值 1、运价在地缘升级后出现显著反弹。 TD3C 连续上日上涨,环比提升约10点至88以上,对应 VLCC TCE 回升至 6 万美元以上,油运板块对地缘风险的定价开始重新打开。 2、伊朗地缘局势昨夜进一步升级,政治不确定性显著抬升。 当地时间昨晚,伊朗国内局势再度恶化,抗议活动持续扩散。美国方面态度明显转向强硬,特朗普公开宣布不会再与伊朗展开任何形式的和谈,并在公开表态中直接呼吁伊朗民众走上街头进行抗议。这一表态被市场解读为美国对伊朗施压进入
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【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰
()🔥【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰 ✅供给改善+需求爆发兑现,Q1或迎业绩高峰。长时间出清和库存消化后行业供给改善,需求端刺激频出。市场端,2025年下半年东南亚、澳洲、乌克兰等市场接连爆发;产品端,工商储产品从0到1带来量价齐升,行业2026年进入业绩集中兑现期。节奏上,4月起出口增值税退税减少带来Q1抢发货行情,虽然原材料价格同期有所上涨,但基于传导时间差我们预计行业Q1将迎来业绩高峰。 ✅工商储从0到1,贡献26年最大利润增量。储能系统降本推动工商储经济性逐渐
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小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景
小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景 🌟Chinagoods具备AI+商贸的落地应用场景,在AI赋能下高速增长。公司线上小商品平台Chinagoods在2023年发布商贸领域的大模型,在2025年陆续上线DeepSeek、AI老板娘等工具。2025H1注册采购商突破510万,覆盖200+国家和地区,净利润达1.55亿元/同增110%。义乌的小商品贸易涉及多SKU、多国家的场景,AI工具效果显著。随着未来AI工具的开拓,chinagoods的货币化能力有望继续提升。 🌟义乌出口维
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科锐国际调研重要更新0113
科锐国际调研重要更新0113 Mira Agent:#禾蛙之外的重要AI业务增长极 🌹Mira是公司一直内部训练的专用于人力资源业务的智能体。 🌹26年将产品化落地,#长期商业化空间广、格局优。成熟后可直接销售给猎企、企业HR部门,我国6-7万家猎企,6000万+企业,均为潜在需求客户。 🌹类似智能体只有科锐在做,科锐先发优势和业务壁垒强,#功能具有稀缺性。科锐基于多年积累的招聘和行为数据,以及猎头市场的运营经验,更懂行业know how和需求痛点,匹配效果好,产品设计与业务的契合度更高。
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AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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中力股份
🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【中力股份】 ——公司入通,电动叉车龙头入局数智新仓厚积薄发,持续推荐! #1月14日港交所公告,中力股份获纳入沪股通名单。 一、主业稳健增长 #电动叉车龙头、坚持技术创新: 爆品小金刚引领行业电动化方向;2024年电动仓储叉车销量排名国内第一,电动平衡重式叉车销量排名国内第三;其中电动仓储叉车产销量连续12年排名国内第一,锂电叉车产销量连续6年排名国内第一。 #国际化加速布局: 国际化收入占比50%;与永恒力战略合作(整合双方制造、渠道、品牌等优势)、布局泰国产能
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【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试
【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试,有望2月初定型。买点到来,关注确定性强、近期有催化的重点标的: #凯众股份:足部总成(TPU结构件+传感器)、手套(TPE)、电池软包材料,单机ASP 2000,墨西哥、北美有产能,近期赴美送样。 #万向钱潮:轴承和新型万向节核心供应商,量产单机ASP 1万,国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需求,品类和ASP扩充。 #模塑科技:电池盒、面部、身体和腿部结构件,单机ASP 5000,墨西哥产能已做好前期准备,近期赴北
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伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值
【广发交运】伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值 1、运价在地缘升级后出现显著反弹。 TD3C 连续上日上涨,环比提升约10点至88以上,对应 VLCC TCE 回升至 6 万美元以上,油运板块对地缘风险的定价开始重新打开。 2、伊朗地缘局势昨夜进一步升级,政治不确定性显著抬升。 当地时间昨晚,伊朗国内局势再度恶化,抗议活动持续扩散。美国方面态度明显转向强硬,特朗普公开宣布不会再与伊朗展开任何形式的和谈,并在公开表态中直接呼吁伊朗民众走上街头进行抗议。这一表态被市场解读为美国对伊朗施压进入
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【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰
()🔥【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰 ✅供给改善+需求爆发兑现,Q1或迎业绩高峰。长时间出清和库存消化后行业供给改善,需求端刺激频出。市场端,2025年下半年东南亚、澳洲、乌克兰等市场接连爆发;产品端,工商储产品从0到1带来量价齐升,行业2026年进入业绩集中兑现期。节奏上,4月起出口增值税退税减少带来Q1抢发货行情,虽然原材料价格同期有所上涨,但基于传导时间差我们预计行业Q1将迎来业绩高峰。 ✅工商储从0到1,贡献26年最大利润增量。储能系统降本推动工商储经济性逐渐
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小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景
小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景 🌟Chinagoods具备AI+商贸的落地应用场景,在AI赋能下高速增长。公司线上小商品平台Chinagoods在2023年发布商贸领域的大模型,在2025年陆续上线DeepSeek、AI老板娘等工具。2025H1注册采购商突破510万,覆盖200+国家和地区,净利润达1.55亿元/同增110%。义乌的小商品贸易涉及多SKU、多国家的场景,AI工具效果显著。随着未来AI工具的开拓,chinagoods的货币化能力有望继续提升。 🌟义乌出口维
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科锐国际调研重要更新0113
科锐国际调研重要更新0113 Mira Agent:#禾蛙之外的重要AI业务增长极 🌹Mira是公司一直内部训练的专用于人力资源业务的智能体。 🌹26年将产品化落地,#长期商业化空间广、格局优。成熟后可直接销售给猎企、企业HR部门,我国6-7万家猎企,6000万+企业,均为潜在需求客户。 🌹类似智能体只有科锐在做,科锐先发优势和业务壁垒强,#功能具有稀缺性。科锐基于多年积累的招聘和行为数据,以及猎头市场的运营经验,更懂行业know how和需求痛点,匹配效果好,产品设计与业务的契合度更高。
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2026-01-15 21:44:50
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心
AI板块更新后续节奏展望0115,坚定信心 可参考我们此前的段子—从爆发性到确定性思考 1⃣这两天AI 板块切换比较快,我们认为最近情绪切向业绩线是预期内,预计1月下旬应用没有结束,阿里发布会,#千问App发布符合二级预期、但是站在全球AI应用落地角度是超预期的,依然核心关注卡位好的几个赛道#算力#大模型#AI营销#出海#医疗: #寒武纪#海光信息#昆仑万维#真爱美家#微盟集团#合合信息#美年健康 2⃣确定性角度看,海外链/算力链业绩释放加速,关注海外链近期边际变化,核心看好PCB上游和液冷以及
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普洛药业大涨继续推荐!
普洛药业大涨继续推荐! CXO热度下低估值确定性CDMO标的,控股股东增值彰显信心! [玫瑰]公司三大业务板块,CDMO已成为主驱动。 -CDMO:中期看CDMO收入有3x空间,未来客户订单充沛,公司未来2-3年需交付的在手订单金额达52亿元(不含25Q4交付部分,公司三季报披露); -原料药:抗生素前期承压,Q4开始逐步恢复; -制剂:相对平稳。 【其他事项】公司此前发公告拟回购1.8-3.6亿元,1.9公告已完成3.67亿回购,用于股权激励或员工持股计划。 控股股东增值彰显信心:拟增持0.6
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兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩
兴发集团:创新助力,新能源新材料放光彩 🍥公司作为综合性化工龙头公司,依托宜昌的富饶磷矿资源,打造了完备的磷化工产业链。但与传统磷化工龙头不同,公司具备深入骨髓的创新研发DNA,近年来高研发投入孵化出多个新能源材料、高端新材料产品。 🍥我们在公司深度报告《乘磷而兴,着力高端,多线齐飞》中阐述了公司的多元板块布局、产业链协同优势等;而本篇深度更多着重公司在新能源材料(磷酸铁、磷酸铁锂、固态材料五硫化二磷等)、高附加值新材料(半导体材料、黑磷等)方面的布局。 🍥公司主要大宗品磷肥、草甘膦、有机
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兴发集团
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风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年
()风电更新:英国AR7完成8.4GW海风拍卖,26-27将迎来订单大年 1️⃣英国AR7完成8.4GW海风拍卖。 英国AR7结果出炉,8.4GW海风项目入选(8245MW固定式和192.5MW漂浮式),较AR6提升58%,超过此前预计的6-7GW;投运时间28-31年。此次电价(以2012年价格为基准),固定式65.45£/MWh、漂浮式155.37£/MWh,较AR6上涨11%。 2️⃣CfD成为欧洲海风主流拍卖模式。 1)2025年以来,采用差价合约(CfD)机制进行海风拍卖的有:波兰完成
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坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的
[太阳]坚定看多具身智能后续行情,关注 T 链弹性标的 1)OptimusV3 发布将近,供应链侧将迎来密集定点,马斯克前段时间的 3 小时访谈就是在预热了,临近发布,后续会有更多热场~ 2)具身作为稳稳上涨的方向,有产业侧支撑,也不疯,后续具备接续发力的基础。 3)马斯克已经在加大推进百万台产能供应链及在旧金山工厂落地,27 年将投产千万台产能,赛道空间格局十倍打开。 建议重点关注 T 链弹性标的: #斯菱智驱 (价值量超 2000 美金,赛道格局好,利润率高,进展非常顺利) #科森科技 (预
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【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性
[太阳]【皓元医药】看好26年ADC及大分子签单贡献业绩弹性【东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]皓元CDMO端业绩有保障:药明合联收购东曜药业,扩产ADC产线,ADC产能需求强劲。我们看好皓元医药一站式ADC供应能力,①截至25Q3后端小分子在手订单6.3亿元(50%+),增速可观;②重庆大分子新签订单5kw,产能爬坡超预期,#截至当前重庆大分子产能利用率提升至40%;③#海外订单占比提升至40%,同步改善盈利结构。 [玫瑰]前端维持高增速:26年分子砌块将实现较好利润改善,生化试剂加强出海。 [玫
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智能眼镜跟踪和理解
智能眼镜跟踪和理解 今天问智能眼镜板块涨幅较多,#核心变化可以参考我们周观点,今天催化是“Meta提出在 2026 年底前将年产能提升至 2000 万副甚至更高”,这个事其实已经传了一段时间了,今天消息放出来后市场活跃、快速拉涨。从投资角度来说,核心赛道、核心卡位的标的需要长期布局,核心催化来说,#我觉得可能大概率在下半年会更密集。 行业现在处于产品井喷发布阶段,芯片架构调整+全天候设计是核心措施,产品形态注重佩戴体验与功能的动态平衡,光学显示供应链的良率爬坡推动显示逐步商用落地。#26年核心在
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【天风电新】富临精工交流要点0114
【天风电新】富临精工交流要点0114 ——————————— 1、 定增情况:定增31.75亿,定增后C公司占上市公司股权12%,C公司持有升华18%股份,此次最大变化为将C公司和升华的股权关系转变为和上市公司的股权,绑定更加深入,同时可加深其他领域(汽车智能底盘、、储能热管理、飞行器动力零部件、机器人)的合作。 2、 铁锂 1) 产能:25年底30万吨,在建四川40万吨(预计26年4月投产),内蒙50万吨(预计26年8-9月投产),四川40万吨投产后还会启动新的投资计划,目标27年b保守预计1
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重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口
重磅报告️GEO重塑新范式,阿里巴巴为超级入口【申万电商零售社服】 我们认为新时代的流量入口将迁移至AI应用,阿里巴巴同时具备国内顶尖的大模型能力和最丰富的大消费生态,不仅可以为B端商户落地应用GEO营销策略提供优质场景,也可以围绕生成式AI打造智能消费闭环。 核心观点一:随着AI搜索需求崛起引发信息获取入口变革,GEO正成为企业营销新范式,推动竞争逻辑从传统SEO的竞价推荐转向大模型时代的AI引用竞争。 核心观点二:GEO通过优化内容结构、语义表达与权威背书提升品牌内容在大模型生成答案中的“被
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🧧浙商机械 邱世梁|王华君 【中力股份】 ——公司入通,电动叉车龙头入局数智新仓厚积薄发,持续推荐! #1月14日港交所公告,中力股份获纳入沪股通名单。 一、主业稳健增长 #电动叉车龙头、坚持技术创新: 爆品小金刚引领行业电动化方向;2024年电动仓储叉车销量排名国内第一,电动平衡重式叉车销量排名国内第三;其中电动仓储叉车产销量连续12年排名国内第一,锂电叉车产销量连续6年排名国内第一。 #国际化加速布局: 国际化收入占比50%;与永恒力战略合作(整合双方制造、渠道、品牌等优势)、布局泰国产能
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【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试
【KY机械】T3代机器人进入β阶段,开始密集功能性测试,有望2月初定型。买点到来,关注确定性强、近期有催化的重点标的: #凯众股份:足部总成(TPU结构件+传感器)、手套(TPE)、电池软包材料,单机ASP 2000,墨西哥、北美有产能,近期赴美送样。 #万向钱潮:轴承和新型万向节核心供应商,量产单机ASP 1万,国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需求,品类和ASP扩充。 #模塑科技:电池盒、面部、身体和腿部结构件,单机ASP 5000,墨西哥产能已做好前期准备,近期赴北
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伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值
【广发交运】伊朗局势仍在恶化,继续看好油运资产避险价值 1、运价在地缘升级后出现显著反弹。 TD3C 连续上日上涨,环比提升约10点至88以上,对应 VLCC TCE 回升至 6 万美元以上,油运板块对地缘风险的定价开始重新打开。 2、伊朗地缘局势昨夜进一步升级,政治不确定性显著抬升。 当地时间昨晚,伊朗国内局势再度恶化,抗议活动持续扩散。美国方面态度明显转向强硬,特朗普公开宣布不会再与伊朗展开任何形式的和谈,并在公开表态中直接呼吁伊朗民众走上街头进行抗议。这一表态被市场解读为美国对伊朗施压进入
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【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰
()🔥【ZX电新】户储&工商储:边际改善显著,Q1或迎业绩高峰 ✅供给改善+需求爆发兑现,Q1或迎业绩高峰。长时间出清和库存消化后行业供给改善,需求端刺激频出。市场端,2025年下半年东南亚、澳洲、乌克兰等市场接连爆发;产品端,工商储产品从0到1带来量价齐升,行业2026年进入业绩集中兑现期。节奏上,4月起出口增值税退税减少带来Q1抢发货行情,虽然原材料价格同期有所上涨,但基于传导时间差我们预计行业Q1将迎来业绩高峰。 ✅工商储从0到1,贡献26年最大利润增量。储能系统降本推动工商储经济性逐渐
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小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景
小商品城近况更新:出海枢纽,具备AI+商贸落地场景 🌟Chinagoods具备AI+商贸的落地应用场景,在AI赋能下高速增长。公司线上小商品平台Chinagoods在2023年发布商贸领域的大模型,在2025年陆续上线DeepSeek、AI老板娘等工具。2025H1注册采购商突破510万,覆盖200+国家和地区,净利润达1.55亿元/同增110%。义乌的小商品贸易涉及多SKU、多国家的场景,AI工具效果显著。随着未来AI工具的开拓,chinagoods的货币化能力有望继续提升。 🌟义乌出口维
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科锐国际调研重要更新0113
科锐国际调研重要更新0113 Mira Agent:#禾蛙之外的重要AI业务增长极 🌹Mira是公司一直内部训练的专用于人力资源业务的智能体。 🌹26年将产品化落地,#长期商业化空间广、格局优。成熟后可直接销售给猎企、企业HR部门,我国6-7万家猎企,6000万+企业,均为潜在需求客户。 🌹类似智能体只有科锐在做,科锐先发优势和业务壁垒强,#功能具有稀缺性。科锐基于多年积累的招聘和行为数据,以及猎头市场的运营经验,更懂行业know how和需求痛点,匹配效果好,产品设计与业务的契合度更高。
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